财务数据和关键指标变化 - 2月公司毛利润同比增长19%，超过指导中14%的年度毛利润增长 [6] - 每股收益同比加速增长至36%，显著高于全年展望中隐含的18%增长 [6] - 过去十二个月公司股息收益率达到12% [7] - 本季度公司收入同比增长19%，环比增长2%；调整后毛利润同比增长19%，环比下降3%；调整后净收入同比增长23%，环比下降17% [10] - 调整后基本每股收益为每股1.97巴西雷亚尔，同比增长36%，环比下降13% [11] - 本季度末调整后净现金头寸为38亿巴西雷亚尔，环比减少9亿巴西雷亚尔 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - MSNB支付活跃客户群同比增长17%，环比增长4%，达到430万客户 [11] - MSNB支付活跃客户群对不同金融服务解决方案的参与度增加，重度用户指标从上个季度的37%升至本季度的38% [12] - MSNB TPV同比增长17%，其中MSNB卡交易交易量增长10%，MSMB PIX交易量增长95% [12] - 零售存款达到83亿巴西雷亚尔，同比增长30.8%，环比下降5%，占MSNB TPV的6.9% [13] - 信贷组合总额达到14亿巴西雷亚尔，其中13亿巴西雷亚尔与商户解决方案相关，1.61亿巴西雷亚尔为信用卡业务 [16][17] - 15 - 90天不良贷款率为2.61%，超过90天不良贷款率为4.57%，拨备率稳定在12%，本季度风险成本为10%，覆盖率为256% [17] - 金融服务业务收入同比增长20%，调整后息税前利润同比增长21%，达到6.37亿巴西雷亚尔，净资产收益率从去年同期的23%提升至27% [18] 软件业务 - 软件业务收入同比增长11%，主要受软件经常性收入增长推动 [18] - 软件调整后息税折旧摊销前利润同比增长12%，息税折旧摊销前利润率略有扩张 [19] - 软件资本支出占调整后息税折旧摊销前利润的比例从2024年第一季度的71%降至本季度的51% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于盈利能力，针对客户群体进行新一轮价格调整，以应对去年下半年收益率曲线上升 [5] - 公司实施现金扫仓策略，将部分零售存款转换为平台定期存款，以降低资金成本并优化资本结构 [14] - 公司宣布新的最高20亿巴西雷亚尔的股票回购计划，取代之前的计划 [8] - 公司与Totus进入排他协议，协商出售资产LINX，但目前难以提供估值和交易时间等细节 [36] - 行业内各参与者在利率上升时进行了理性的价格调整，市场定价环境基本稳定 [69] - 公司认为在MSMB细分市场，随着规模扩大，市场份额将继续增长，但增速会慢于过去 [51] - 公司计划通过为客户提供更多解决方案、优化捆绑和定价策略以及提升分销能力来保持市场竞争力 [52][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在宏观经济环境不利、利率上升的情况下成功应对挑战，本季度业绩是实现短期和长期目标的又一步 [19] - 公司认为TPV增长在短期内会因价格调整和宏观环境而有所减速，但总体趋势与长期指导一致 [32] - 公司相信随着长期TPV指导中隐含的14%复合年增长率，未来将继续跑赢行业并获得市场份额 [51] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会提供非国际财务报告准则的财务信息，相关调整与国际财务报告准则财务信息的对账见今日新闻稿 [2] - 公司限制每位分析师提问数量为两个 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待TPV增长前景以及PIX TPV增长情况，与Totus关于LINX的交易进展、时间和出售所得用途 - TPV增长方面，长期指导已暗示会有所减速，本季度价格调整会在短期内对TPV增长产生一定影响，宏观环境的影响程度尚不确定；PIX会继续蚕食借记卡交易量，这对公司结果是有利的；关键账户不是公司战略重点，其TPV波动对毛利润影响较小 [31][32][33] - 与Totus关于LINX的交易谈判进展积极，但由于交易复杂，难以确定最终协议时间；若交易完成，公司倾向于进行股票回购 [36][37] 问题2: PIX对借记卡交易量的蚕食空间以及是否影响信用卡交易量 - PIX会继续蚕食借记卡交易量，行业数据也显示了相同趋势；未观察到PIX对信用卡交易量的蚕食，行业信用卡TPV增长健康 [39][40] 问题3: 收益率曲线收紧对价格展望的影响，是否考虑向客户让利，已重新定价客户的比例 - 目前收益率曲线收紧对短期定价影响不大，公司不计划改变定价政策；在目标MSMB细分市场，市场份额基本持平，过去十二个月还略有增长；大部分客户已完成重新定价，第二季度还有少量小范围调整 [46][48][50] 问题4: 未来几年公司扩大市场份额的能力和驱动因素 - 公司相信将继续跑赢行业并获得市场份额，但增速会慢于过去；驱动因素包括为客户提供更多解决方案、优化捆绑和定价策略以及提升分销能力 [51][52][53] 问题5: 如何理解TPV增长减速与第一季度重新定价的关系，Mercado Pago和Fiserv等竞争对手对公司核心MSMP业务的影响 - 重新定价的影响有滞后性，会在后续季度体现；TPV增长在中长期减速不仅受重新定价影响，还与业务规模有关 [61][62] - 未观察到全球参与者对竞争格局产生重要影响；本地参与者在某些地区采用类似分销策略，但对公司SMB业务影响不大；公司通过不断升级模式、利用技术和数据来保持领先 [63][64] 问题6: 竞争对手在信贷业务上的活跃是否会给公司带来压力和风险，以及定价压力 - 定价环境基本稳定，行业重新定价显示市场定价理性；在核心SMB客户领域，专注于公司目标细分市场的竞争对手不多；公司信贷业务进展良好，符合预期 [69][70][72] 问题7: 净现金下降的原因及后续现金生成情况，如何看待扣除资金成本后的净费率 - 本季度净现金下降有季节性和一次性因素，如与Grupo Global的合同预付款和可变薪酬支付；后续季度现金生成应高于净收入（不考虑信贷和回购影响） [82][83] - 公司内部越来越少关注费率指标，更关注调整后毛利润与TPV的关系；第二季度调整后毛利润与TPV的比例预计会有所上升，但受利率上升影响，涨幅不会很大 [84][85] 问题8: 存款策略中是否已达到合适的定期存款组合，是否仍能从存款中获得低成本资金优势，是否面临竞争，金融收入增长中重新定价和交易收入重分类的贡献分别是多少 - 现金扫仓策略在本季度开始实施，将零售存款向定期存款迁移，但尚未完成，剩余大部分存款将在未来几个月迁移；本季度迁移对损益表影响极小，未来将体现收益，预计每年可获得75 - 25个基点的净收益 [90][91][92] - 难以拆分金融收入增长中重新定价和交易收入重分类的贡献，建议关注综合毛利润或综合收入流 [95][96] - 投资产品市场竞争激烈，但公司客户更关注在Stone生态系统内为特定目的储蓄，而不是实际利差 [97][98][99] 问题9: 本季度重新定价后下一季度是否会继续提高费率，特定客户群体是否有调整，现金转换的积极效果是否已体现 - 重新定价的全部影响将在第二季度体现，公司内部关注毛利润与TPV的关系，该比例仍有提升空间；第一季度存款迁移接近季末完成，对损益表影响极小，大部分收益将从第二季度开始体现 [105][107][108] 问题10: 复活节对公司PPV和交易量的影响以及第二季度情况 - 公司未观察到复活节对自身交易量有特定影响，可能与客户群体结构有关，公司服务的大型零售业务占比较小 [114] 问题11: 公司在信贷业务上的竞争优势，与其他同行的承保模式差异以及支持2027年信贷组合指导的结构性优势 - 公司信贷策略分为两部分，长期营运资金贷款针对较大、更成熟的SMB客户，还款方式与销售情况挂钩，是差异化优势；短期信贷解决方案针对不同客户需求，如信用卡业务适合微型客户，为SMB客户提供短期信贷产品也获得了积极反馈 [119][120][121]

Earnings Presentation 1Q25 DISCLAIMER This presentation and the information contained herein does not constitute an offer for sale or solicitation of an offer to buy any securities of the issuer. This document contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, each as amended, including, in particular, statements about StoneCo Ltd.'s (the "Company") plans, strategies and prospects and estimates of indus ...

StoneCo Reports First Quarter 2025 ResultsMay 08, 2025 4:05 PM EDT | Source: StoneCo Ltd.George Town, Grand Cayman--(Newsfile Corp. - May 8, 2025) - StoneCo Ltd. (Nasdaq: STNE) ("Stone" or the "Company") today reported its financial results for the first quarter ended March 31, 2025, in a Earnings Release wich is now posted to the company's Investor Relations website https://investors.stone.co/. Conference CallStone will discuss its 1Q25 financial results during a teleconference today, May 8th ...

Parkev Tatevosian, CFA has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends StoneCo. The Motley Fool has a disclosure policy. Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. ...

Investors with an interest in Internet - Software stocks have likely encountered both StoneCo Ltd. (STNE) and Informatica Inc. (INFA) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out.There are plenty of strategies for discovering value stocks, but we have found that pairing a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system produces the best returns. The proven Zacks Rank puts an emphasis on earning ...

StoneCo Ltd. (STNE) is looking like an interesting pick from a technical perspective, as the company reached a key level of support. Recently, STNE's 50-day simple moving average crossed above its 200-day simple moving average, known as a "golden cross."A golden cross is a technical chart pattern that can signify a potential bullish breakout. It's formed from a crossover involving a security's short-term moving average breaking above a longer-term moving average, with the most common moving averages being t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) ...

The recommendations of Wall Street analysts are often relied on by investors when deciding whether to buy, sell, or hold a stock. Media reports about these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts changing their ratings often affect a stock's price. Do they really matter, though?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about StoneCo Ltd. (STNE) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.StoneCo currently has an aver ...

文章核心观点 - 公司StoneCo Ltd.可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 公司过去两个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.63% [1] - 上一季度每股收益0.39美元，高于Zacks共识预期的0.32美元，超预期幅度为21.88% [2] - 前一季度预期每股收益0.32美元，实际为0.35美元，超预期幅度为9.38% [2] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [5] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [6] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [7] - 公司目前盈利ESP为+5.17%，结合Zacks排名1（强力买入），暗示下一次财报可能再次超预期，预计2025年5月8日发布财报 [8] 盈利ESP的意义 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [9] - 许多公司盈利超预期但股价未必上涨，部分股票未达预期也可能保持稳定，因此在季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要 [10]

文章核心观点 公司宣布将于2025年5月8日收盘后发布2025年第一季度财务结果并举行电话会议，还将在4月24日开始相关静默期 [1][3] 财务结果发布 - 公司将于2025年5月8日收盘后发布2025年第一季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司将于5月8日下午5点（美国东部时间）举行电话会议讨论财务结果 [1] - 可通过Zoom网络研讨会（ID: 846 5767 0303，密码: 593175）直播参与会议 [2] - 可通过电话参与会议，美国拨打+1 646 931 3860或+1 669 444 9171，巴西拨打+55 21 3958 7888，英国拨打+44 330 088 5830 [2] - 会议将进行网络直播，结束几小时后可查看回放，直播和回放可在公司投资者关系网站https://investors.stone.co/查看 [2] 静默期安排 - 公司将于2025年4月24日开始2025年第一季度财务结果相关静默期 [3] 公司简介 - 公司是领先的金融科技和软件解决方案提供商，助力商家跨多渠道无缝开展业务并促进业务增长 [4]