StoneCo Ltd. 股价表现 - StoneCo Ltd. 最近的股价为 $16.64，较前一个交易日收盘价上涨了 +0.67% [1] - StoneCo Ltd. 过去一个月的股价下跌了 4.34%，落后于计算机和科技行业的涨幅 0.95% 和标普500指数的涨幅 0.8% [2] StoneCo Ltd. 财务数据 - StoneCo Ltd. 即将发布的财报将受到投资者的极大关注，预计每股收益为 $0.30，较去年同期上涨了 114.29% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 StoneCo Ltd. 整个财政年度的每股收益为 $1.30，营收为 23 亿美元，分别较去年同期变化为 +34.02% 和 -4.75% [4]

文章核心观点 - 公司股票近期反弹只是多月复苏的开始 因其变得比以前更便宜且保持大致相同的增长水平 预计到2025年股价可达23.55美元/股 较当前有超36%的上涨潜力 重申“买入”评级 [1][13][17] 公司财务表现 - 2023年第四季度 公司综合收入同比增长20% 调整后税前利润同比增长2.3倍 调整后净利润近三倍增长 调整后净利率达17.4% 同比提升约10个百分点 [3][4] - 金融服务业务中 中小企业支付业务活跃客户群同比增长37% 达约350万客户 总支付量同比增长20% 超过行业水平 [5] - 软件业务上季度收入同比下降3.5% 主要因企业业务收入降低 但对调整后息税折旧摊销前利润影响有限 若不计一次性重组成本 软件调整后息税折旧摊销前利润将比去年高17.5% [6] 行业发展趋势 - 全球新银行市场预计到2030年将以53.4%的复合年增长率增长 达到2.05万亿美元 拉丁美洲金融科技解决方案持续扩张 传统银行份额可能继续下降 [7] - 拉丁美洲银行即服务（BaaS）在2022 - 2027年间将以14.27%的复合年增长率增长 市场规模预计扩大24.3008亿美元 [7] 股价下跌原因 - 自2023年第四季度财报发布后 公司股价下跌近7% 原因是市场误解了公司高额的贷款损失拨备 实际不良贷款率仅0.29% 管理层基于保守方法计提了20%的损失拨备 [9] 公司估值情况 - 公司估值更具吸引力 依据Seeking Alpha的量化评级 其估值等级从3个月前的“B”提升至目前的“A” [11] - 与同行相比 公司有可比的增长 但在股本回报率和净利润率方面存在问题 不过预计利润率、股本回报率和净利润绝对值将进一步增长 [12][13] 潜在风险 - 公司股票的折价可能持续数月 取决于能否实现2024年及以后的目标 如中小企业总支付量预计增长18% 客户存款预计超过70亿巴西雷亚尔 同比增长14% 实现难度较大 [14] - 新银行和金融科技在该地区快速发展 但公司面临激烈竞争 若运营增长放缓 股价可能比当前水平低10 - 20% [14]

文章核心观点 4月4日有三只具有买入评级和强劲势头特征的股票供投资者考虑，其中包括金融科技和软件解决方案提供商StoneCo Ltd. [1] 分组1 - StoneCo Ltd.评级与盈利预期 - StoneCo Ltd.获Zacks排名第一 [1] - 过去60天Zacks对该公司本年度盈利的共识预期提高6.7% [1] 分组2 - StoneCo Ltd.股价表现与动量评分 - 过去六个月StoneCo Ltd.股价上涨61.9%，而标准普尔500指数上涨19.6% [2] - 公司动量评分为A [2]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资是热门策略，StoneCo（STNE）当前Zacks排名为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是有吸引力的价值股 [1][3][4][8] 投资策略 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，也关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - 公司开发风格评分系统突出具有特定特征的股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [3] StoneCo（STNE）情况 - STNE当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为13.59，低于行业平均的35.04，过去一年远期市盈率最高22.53，最低9.96，中位数14.91 [4] - STNE市净率为1.78，低于行业平均的3.14，过去一年市净率最高2.01，最低1.04，中位数1.54 [5] - STNE市销率为2.12，低于行业平均的3.21 [6] - STNE市现率为10.63，低于行业平均的11.03，过去52周市现率最高56.55，最低8.12，中位数12.60 [7] - 上述指标显示STNE可能被低估，结合盈利前景是有吸引力的价值股 [8]

StoneCo业务概况 - StoneCo是一家巴西金融科技公司，提供金融服务给巴西的中小型企业，包括支付解决方案、销售终端、电子商务网关和移动支付[3] - StoneCo通过电子支付处理解决方案赚取钱，包括处理和结算来自借记卡和信用卡的交易，还通过提供定期订阅服务和贷款利息收入赚取费用[4] StoneCo业绩表现 - StoneCo的业务增长表现出色，过去四年总支付量(TPV)复合年增长率达到28%，去年客户基数和总支付量分别同比增长了37%和21%[5][6] - StoneCo是巴西市场上增长迅速的金融科技公司，经过信用产品灾难后表现出色，公司净收入增长，股价合理，适合长期投资者[15][16] StoneCo信用业务重启 - StoneCo在过去几年的信用表现不佳，扩张到贷款业务后遇到困难，导致股价暴跌超过90%[7][8] - StoneCo重新开始扩展信用业务，采取更多预防措施，包括改进核保、更新风险模型、评估表现等[9] StoneCo风险与展望 - StoneCo的股票存在一些风险，包括高管流失、不良贷款率略有上升等，投资者需要密切关注公司的信用组合[10][11][12] - 专家预计巴西在2024年将实现稳健增长，利好因素包括降低利率和紧缩劳动力市场，这将继续支持国内支出[13]

文章核心观点 - 巴西金融科技公司StoneCo公布季度业绩喜忧参半且公司创始人即将辞职，股价周二早盘一度下跌13.5%，最终收跌6.9% [1] 第四季度业绩情况 - 2023年第四季度营收同比增长20.1%至32.5亿巴西雷亚尔（6.454亿美元），调整后每股收益为1.76雷亚尔（0.35美元），分析师平均预期每股收益为1.53雷亚尔，营收接近34亿雷亚尔 [2] - 金融服务平台营收同比增长24.4%至28.7亿雷亚尔，软件营收下降3.5%至3.63亿雷亚尔 [3] - 截至2023年底，微型、小型和中型企业（MSMB）平台活跃支付客户同比增长37.4%至347.13万，MSMB总支付量增长20.2%至985亿雷亚尔 [4] - 由于专注于平均总支付量低于大型中小企业商户的微型商户的Ton解决方案增长过快，MSMB客户月平均总支付价值同比下降15.1% [5] 公司人事变动 - 公司创始人André Street选择不在4月即将召开的年度股东大会上竞选连任董事会主席，他将“与公司保持密切联系”，并有权选择下一任董事会主席 [6] 未来展望 - 管理层称此次过渡标志着André多年来使管理专业化和提高治理标准努力的成果，2024年MSMB总支付量将从2023年的3500亿雷亚尔增长至少18%，调整后净收入至少为19亿雷亚尔（增长至少22%） [7] 股价表现 - StoneCo股价在过去一年上涨超80%，2024年迄今涨幅超50%，鉴于第四季度业绩喜忧参半，股价适度回调不足为奇 [8]

文章核心观点 - 2023年第四季度StoneCo非GAAP每股收益和营收超预期，各业务有不同表现，公司给出2024年业务指引，当前Zacks排名为3（持有），还提及同行业其他公司情况 [1][11][14] 财务表现 - 2023年第四季度非GAAP每股收益36美分，超Zacks共识预期12.5%，本币计价下每股收益1.76雷亚尔，高于去年同期63美分 [1] - 营收6.56亿美元，超共识指标40%，本币计价下营收同比增长20.1%至32.4亿雷亚尔，主要受金融服务平台营收增长推动 [1][2] - 交易活动及其他服务净营收同比增长11.6%至8.681亿雷亚尔，受总支付交易量（TPV）增长推动；订阅服务和设备租赁净营收同比下降1.2%至4.591亿雷亚尔 [3] - 财务收入17.7亿雷亚尔，较去年同期增长33%；其他财务收入同比增长14.1%至1.507亿雷亚尔 [4] - 行政费用占营收百分比同比下降260个基点至9.5%，净财务费用占营收百分比同比下降470个基点至29%，销售费用占营收百分比同比收缩100个基点至14% [8] 业务数据 - 活跃支付客户群达350万，同比增长36.3%，本季度新增19.12万客户，同时新增19.22万中小企业客户 [5] - TPV为1135亿雷亚尔，同比增长13.3%，主要因MSMB细分市场增长20.2%，但关键账户TPV下降17.6%部分抵消增长 [6] - 第四季度银行服务存款达61亿雷亚尔，得益于Super Conta Ton推出和客户银行激活 [7] - 2023年信贷解决方案业务营运资金组合达3.09亿雷亚尔，第四季度向约7000名客户发放超2.3亿雷亚尔贷款 [8] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为21亿雷亚尔，低于9月30日的36亿雷亚尔 [9] - 经营现金流出4.166亿雷亚尔，去年同期为经营现金流3.43亿雷亚尔 [10] 业务指引 - 2024年MSMB TPV预计超4120亿雷亚尔，较2023年增长超18% [11] - 客户存款预计超70亿雷亚尔，同比增长超14% [12] - 信贷组合预计超8亿雷亚尔，较上一年增长2.6倍；MSMB收费率预计超2.49%，增长超4个基点 [13] 排名与行业对比 - StoneCo当前Zacks排名为3（持有），年初至今股价下跌10.8%，表现逊于Zacks计算机与科技板块8.9%的涨幅 [14][15] - Bill Holdings、Bentley Systems和Cadence Design Systems Zacks排名为1（强力买入） [16] - Bill Holdings年初至今股价下跌17.3%，长期盈利增长率预计为23.64% [17] - Bentley Systems年初至今股价下跌6.4%，长期盈利增长率预计为12% [18] - Cadence Design Systems年初至今股价上涨14.6%，长期盈利增长率预计为17.07% [19]

收入和利润 - StoneCo Ltd. 第四季度 MSMB TPV 达到 3500 亿 BRL，同比增长 21% [18] - EBT 达到 20 亿 BRL，较上一年增长 3.3 倍 [21] - 调整后净利润激增至 16 亿 BRL，较上一年增长 3.8 倍 [22] - 公司的综合收入同比增长20%，调整后的税前利润增长了近2.3倍[26] 业务拆分 - MSMB支付业务的活跃客户基础同比增长37%，达到近350万活跃客户[27] - 银行业务的活跃客户基础同比增长三倍，存款增长52%[32] - 金融服务业务收入同比增长24%，达到29亿巴西雷亚尔，调整后的税前利润达到6.04亿巴西雷亚尔[38] 展望 - 2023 年是公司取得重大成就和战略进展的一年，为 2024 年和 2027 年的展望奠定了基础 [24] - 预计2024年MSMB TPV将超过4120亿雷亚尔，客户存款超过70亿雷亚尔[58] - 预计2024年调整后净收入将超过19亿雷亚尔，年增22%[59] - 公司在2024年的指导中，预计税率在20%至25%之间[97] 其他信息 - 公司在投资者日宣布了新的10亿巴西雷亚尔的股票回购计划[150] - 软件业务的核心优先垂直领域有望继续增长，同时其他软件资产也有健康增长[156]

公司业绩 - 公司2023年第四季度MSMB TPV超过98亿雷亚尔，同比增长20%[11] - 公司2023年第四季度客户存款达到61亿雷亚尔，同比增长52%[11] - 公司2023年第四季度信贷组合达到3.09亿雷亚尔，环比增长2.7倍[11] - 公司2023年第四季度调整后的税前利润为6.38亿雷亚尔，同比增长2.8倍[11] - 公司2023年第四季度调整后的净收入为5.64亿雷亚尔，同比增长2.8倍[11] 公司业务 - 4Q23支付业务的TPV同比下降17.6%，但Take Rate增加11个基点[15] - 4Q23银行业务客户存款同比增长52.1%，活跃客户数量增加3倍[16] - 4Q23工作资本组合增长2.7倍，贷款损失准备费用增长2.1倍[17] - 4Q23金融服务收入同比增长24.4%，调整后的EBT增长2.5倍[18] - 4Q23软件业务收入同比下降3.5%，受一次性重组成本影响[20] 公司财务 - 调整后的总收入为3,248.7亿雷亚尔，同比增长20.1%，环比增长3.5%[1] - 管理费用为277.3亿雷亚尔，占总收入的8.5%，环比增长13.9%[1] - 财务费用净额为941.1亿雷亚尔，占总收入的29.0%，环比减少9.9%[1] - 调整后的净现金位置增加了1.6亿雷亚尔，同比增长44.8%，环比增长4.0%[2] - 现金净收入为1,022万雷亚尔，可收回税款和应付税款为86万雷亚尔[2]

公司业绩 - StoneCo Ltd. (Nasdaq: STNE, B3: STOC31)在2023年第四季度总收入增长20.1%，达到32亿雷亚尔，调整后的税前利润为6.38亿雷亚尔，比去年同期增长131.6% [1] - MSMB（微型、小型和中型企业）客户基础同比增长37.4%，达到近350万活跃客户 [1] - 公司在银行平台上的存款在2023年第四季度达到61亿雷亚尔，较去年同期增长52.1% [2] - 公司披露了一个新的指标，用于评估已经使用集成解决方案的客户群体内的支付量，与上一季度相比增长19%，几乎是MSMB的TPV季度增长的两倍 [3] 高管变动 - 公司的创始人André Street决定结束在董事会的任期，不寻求连任，董事会副主席Conrado Engel和董事会成员Patrícia Verderesi也将结束他们在公司的两年任期 [6]