文章核心观点 - 对于关注金融 - 杂项服务类股票的投资者 Synchrony和Brookfield Asset Management这两家公司 Synchrony更具价值投资吸引力[1][3] 关于Zacks Rank情况 - Synchrony的Zacks Rank为2（Buy）Brookfield Asset Management的Zacks Rank为3（Hold）Zacks Rank系统重视盈利预期修正为正的公司Synchrony的盈利前景改善程度可能更大[1] 关于价值投资者关注的估值指标情况 - 价值类别通过多种关键指标识别被低估的公司包括市盈率（P/E）、市销率（P/S）、收益率、每股现金流等[2] - Synchrony的预期市盈率为9.26 PEG比率为1.26市净率（P/B）为1.51 Brookfield Asset Management的预期市盈率为36 PEG比率为2.47市净率为7.02[2] 关于两家公司价值评级情况 - Synchrony的价值评级为A Brookfield Asset Management的价值评级为D基于盈利前景和估值数据Synchrony是目前更优的价值投资选择[3]

文章核心观点 - 公司当前拥有较高的价值评估指标,如低的市盈率(P/E)、市销率(P/S)和市现率(P/CF),表明公司股票目前可能被低估 [2][3][4] - 公司的估值指标如市净率(P/B)也低于行业平均水平,进一步显示公司股票具有较高的价值 [2] 公司概况 - 公司当前的Zacks排名为2(买入),同时在价值评估指标方面也获得了较高的评分 [2] - 公司的市盈率(P/E)为9.55,低于行业平均水平15.47 [2] - 公司的市净率(P/B)为1.57,低于行业平均水平3.09 [2] - 公司的市销率(P/S)为0.99,低于行业平均水平2.04 [3] - 公司的市现率(P/CF)为6.56,低于行业平均水平16.54 [3] 行业概况 - 公司所处的行业平均市盈率(P/E)为15.47 [2] - 行业平均市净率(P/B)为3.09 [2] - 行业平均市销率(P/S)为2.04 [3] - 行业平均市现率(P/CF)为16.54 [3]

Momentum investing is essentially an exception to the idea of "buying low and selling high." Investors following this style of investing are usually not interested in betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time.Who doesn't like betting on fast-moving trending stocks? But determining the right entry point isn't easy. Often, these stocks lose momentum once their valuation moves ahead ...

When I wrote about Synchrony Financial (NYSE: SYF ) last quarter , the shares had been on a big run, peaking above the rare $50 level only seen in I retired early after 22 years in the energy industry with roles in engineering, planning, and financial analysis. I have managed my own portfolio since 1998 and have met my goal to match the S+P 500 return over the long term with lower volatility and higher income. I mostly write on positions I already hold or am considering changing. I prefer to hold positions ...

Synchrony Financial (SYF) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.94, which comfortably beat the Zacks Consensus Estimate of $1.77. The bottom line also increased from $1.48 per share a year ago. Net interest income improved 5.7% year over year to $4.6 billion in the third quarter. Also, it beat the consensus mark by 2.1%. The strong quarterly results were supported by increased interest and fees on loans and an expanding loan receivables portfolio. While expenses did increase, t ...

财务数据和关键指标变化 - 净收益达到7.89亿美元,每股摊薄收益为1.94美元,资产收益率为2.6%,有形普通股权益回报率为24.3% [6] - 贷款余额达到102亿美元,同比增长4% [18] - 净利息收入增长6%至46亿美元,贷款收益率上升30个基点 [19] - 拨备金额增加至16亿美元,反映了更高的净核销和47亿美元的拨备计提 [20] - 其他费用增长3%至12亿美元,主要由于收购Ally Lending、技术投资和与晚费规则变更相关的准备费用 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 双卡和联名卡占总购买量的43%,同比下降2% [9] - 非优质客户平均交易金额下降约5%,优质客户下降3% [10] - 非优质客户付款行为相对稳定,优质客户和超优质客户逐步从高于最低还款转向最低还款 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 平台层面的购买量同比下降3%至7%,主要反映了每户消费金额下降和公司采取的信贷行动 [8] - 平台层面的贷款余额同比增长3%至10%,主要由于还款率下降 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续与Dick's Sporting Goods、Gibson和Albertsons等合作伙伴建立或续签战略合作关系 [13][14][15] - 公司推出了宠物保险理赔直接返还到CareCredit卡的创新功能 [16] - 公司正在采取措施加强信贷管理,以提高长期的风险调整后收益 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者正在谨慎管理支出,特别是在非必需品消费方面 [10] - 公司将继续密切监控组合表现和行业整体信贷趋势,并在必要时采取进一步的信贷行动 [23] - 公司预计第四季度购买量将同比小幅下降,贷款余额将小幅增长 [29] - 公司预计2024年全年每股收益将在8.45美元至8.55美元之间 [31] 其他重要信息 - 公司的资金、资本和流动性状况良好,为业务提供了坚实的基础 [24][25] - 公司在第三季度回购了3亿美元股票,并派发了9900万美元的普通股股息 [26] - 公司正在密切关注晚费规则的诉讼进展和实施情况,以及消费者行为的潜在变化 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Nash 提问** 询问净利息收入指引中PPPC和负债敏感性的影响 [35][36] **Brian Wenzel 回答** 解释了PPPC、还款率下降以及利率环境变化对净利息收入的影响 [37][38] 问题2 **Terry Ma 提问** 询问贷款收益率上升30个基点中各个因素的贡献 [43] **Brian Wenzel 回答** 表示不会具体分解各个因素,但PPPC的影响体现在利息收益中,整体表现符合预期 [44][45] 问题3 **Don Fandetti 提问** 询问公司在收款方面的挑战和最近的改善情况 [49][50][51] **Brian Wenzel 回答** 解释了公司在收款方面的挑战,以及最近在后期收款方面的改善情况 [51][52][53]

文章核心观点 - 公司第三季度营收为46.1亿美元,同比增长5.7% [1] - 每股收益为1.94美元,高于上年同期的1.48美元 [1] - 公司的营收和每股收益均超出了分析师的预期 [1] 关键指标总结 效率指标 - 效率比率为31.2%,低于分析师预期的32.8% [2] - 净利差为15%,高于分析师预期的14.5% [2] 资产质量指标 - 平均贷款余额为1020.1亿美元,低于分析师预期的1026.9亿美元 [2] - 净核销率为6.1%,高于分析师预期的5.7% [2] 业务指标 - 总交易额为449.9亿美元,低于分析师预期的465亿美元 [2] - 期末贷款余额为1021.9亿美元,低于分析师预期的1032.5亿美元 [2] - 平均生息资产为1219.1亿美元,低于分析师预期的1241.1亿美元 [2] 业务板块指标 - 数字化业务期末贷款余额为277.7亿美元,略低于分析师预期的279.1亿美元 [2] - 家庭和汽车业务平均贷款余额为326.1亿美元,低于分析师预期的328.9亿美元 [2] - 多元化和价值业务交易额为149.9亿美元,低于分析师预期的154.3亿美元 [2] - 多元化和价值业务期末贷款余额为194.7亿美元,低于分析师预期的197.6亿美元 [2] - 多元化和价值业务平均贷款余额为194.1亿美元,低于分析师预期的196.1亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨8.3%,优于标普500指数3.5%的涨幅 [3] - 公司目前的股票评级为持有(Zacks Rank 3),意味着短期内可能与大盘持平 [3]

文章核心观点 - 公司第三季度每股收益1.94美元,超出市场预期1.77美元,同比增长31% [1] - 公司收入46.1亿美元,超出市场预期2.09% [1] - 公司股价今年以来上涨39.5%,超过标普500指数21.9%的涨幅 [2] 公司表现 - 公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期 [1] - 公司第二季度每股收益也超出预期14.81% [1] - 公司收入连续两个季度超出市场预期 [1] 行业表现 - 公司所属的金融-综合服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名在底部41% [5] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业业绩表现要好2倍以上 [5] 未来展望 - 公司股价未来表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的每股收益预期有分歧 [4] - 另一家同行芝加哥大西洋房地产金融公司(REFI)预计第三季度每股收益为0.55美元,同比下降3.5% [5]

业绩总结 - 3Q'24财务亮点包括：净收入增加339百万美元，增长10%[12] - 净利息收入增加247百万美元，增长6%，主要受到贷款利息和费用的增长推动[12] - CET1资本占比在3Q'23为12.8%，在3Q'24上升至13.1%[28] - CET1资本比率在3Q'23为13.6%，在3Q'24上升至14.3%[32] 用户数据 - 贷款逾期30天以上的金额占期末贷款应收款的比例在3Q'24达到6.06%[21] - 贷款逾期90天以上的金额占期末贷款应收款的比例在3Q'24达到2.33%[22] - 净核销金额占平均贷款应收款的比例在3Q'24为10.40%[25] 未来展望 - 预计2024年的购买量将与去年同期相比略有下降，贷款应收款预计将与去年同期相比略有增长[34] 新产品和新技术研发 - 零售商分成安排减少了6500万美元，主要受到较高的净核销的影响[12] 市场扩张和并购 - 资金来源中，未担保部分占比84%[31] 负面信息 - 准备费用与晚费规则变更相关，为1100万美元[42]

财务指标 - 第三季度净利息收入为46.09亿美元，同比增长5.7%[1] - 第三季度零售商分成费用为9.14亿美元，同比下降6.6%[1] - 第三季度其他收入为1.19亿美元，同比增长29.3%[1] - 第三季度净收入为38.14亿美元，同比增长9.8%[1] - 第三季度信贷损失准备金为15.97亿美元，同比增长7.3%[1] - 第三季度税前利润为10.28亿美元，同比增长23.4%[1] - 第三季度每股基本收益为1.96美元，同比增长31.5%[1] - 第三季度每股摊薄收益为1.94美元，同比增长31.1%[1] - 第三季度每股宣派股息为0.25美元，与上年同期持平[1] - 截至第三季度末，普通股股价为49.88美元，同比增长63.2%[1] - 公司第三季度的资产收益率为2.6%，较上年同期上升0.3个百分点[2] - 公司第三季度的股本收益率为19.8%，较上年同期上升1.7个百分点[2] - 公司第三季度的净利差为15.04%，较上年同期下降0.32个百分点[2] - 公司第三季度的净收入占平均贷款余额的比率为14.87%，较上年同期上升0.54个百分点[2] - 公司第三季度的效率比率为31.2%，较上年同期下降2.0个百分点[2] - 公司第三季度的贷款净核销率为6.06%，较上年同期上升1.46个百分点[2] - 公司第三季度的30天以上逾期贷款占比为4.78%，较上年同期上升0.38个百分点[2] - 公司第三季度的90天以上逾期贷款占比为4.78%，较上年同期上升0.38个百分点[2] - 公司第三季度的贷款余额为102,193百万美元，较上年同期增长4.4%[2] - 公司第三季度的活跃账户数为69,965千户，较上年同期下降0.2%[2] - 总利息收入同比增长11.7%，达到16,935百万美元[3] - 存款利息支出同比增长39.3%，达到2,889百万美元[3] - 净利息收入同比增长7.1%，达到13,419百万美元[3] - 信用损失准备金同比增长24.3%，达到5,172百万美元[3] - 净收益同比增长51.6%，达到2,725百万美元[3] - 净收益可供普通股股东的同比增长51.3%，达到2,674百万美元[3] - 公司总资产为1,192.29亿美元，较上年同期增加62.9亿美元或5.6%[4] - 贷款净额为911.64亿美元，较上年同期增加34.67亿美元或4.0%[4] - 存款总额为822.84亿美元，较上年同期增加42.18亿美元或5.4%[4] - 归属于普通股股东的权益为159.80亿美元，较上年同期增加22.13亿美元或16.1%[4] - 优先股股本为12.22亿美元，较上年同期增加4.88亿美元或66.5%[4] - 现金及等价物为179.34亿美元，较上年同期增加22.91亿美元或14.6%[4] - 商誉为12.74亿美元，较上年同期增加1.69亿美元或15.3%[4] - 无形资产净额为7.65亿美元，较上年同期增加0.85亿美元或12.5%[4] - 其他资产为57.47亿美元，较上年同期增加8.15亿美元或16.5%[4] - 利息计息存款账户为819.01亿美元，较上年同期增加42.32亿美元或5.4%[4] - 利息收益资产总额为1219.12亿美元[6] - 贷款总额为1020.09亿美元，收益率为21.54%[6] - 利息收益资产的收益率为18.88%[6] - 利息负债总额为978.85亿美元，平均利率为4.78%[6] - 净利息收入为46.09亿美元[6] - 净利差为14.10%[6] - 净利差率为15.04%[6] - 非利息收益资产为2.523亿美元[6] - 总资产为1193.89亿美元[6] - 总权益为158.15亿美元[6] - 总利息收入为134.19亿美元，同比增长7.1%[8] - 总利息收益资产为1220.84亿美元，同比增长10.5%[8] - 信用卡贷款余额为937.57亿美元，同比增长6.6%[8] - 消费贷款余额为56.44亿美元，同比增长67.3%[8] - 总利息收益率为18.53%，同比上升0.18个百分点[8] - 总利息支付率为4.77%，同比上升0.82个百分点[8] - 净利差为13.76%，同比下降0.65个百分点[8] - 净利差率为14.68%，同比下降0.49个百分点[8] - 普通股权一级资本充足率为13.1%，较上年同期上升0.9个百分点[10] - 总资本充足率为16.4%，较上年同期上升0.7个百分点[10] 业务数据 - 2024年第三季度购买量同比下降7.4%,达113.61亿美元[12] - 2024年第三季度贷款应收款余额同比增长2.8%,达325.42亿美元[12] - 2024年前三季度贷款应收款平均余额同比增长6.5%,达323.58亿美元[12] - 2024年第三季度数字业务购买量同比下降3.3%,达133.52亿美元[12] - 2024年第三季度数字业务贷款应收款余额同比增长4.1%,达277.71亿美元[12] - 2024年第三季度健康和保健业务贷款应收款余额同比增长10.1%,