文章核心观点 美国消费者因通胀和经济前景担忧减少支出，消费信心减弱、债务增加、逾期率上升，贷款增长放缓，金融股受影响，学生贷款逾期问题重现，经济需政策和企业策略应对以稳定 [1][2][3][11] 消费者现状 - 消费者因通胀和经济前景担忧减少支出，购买量下降，消费更谨慎 [1][3] - 消费者财务总体稳定但债务增加，汽车贷款、信用卡和房屋信贷逾期率逐渐上升 [2] - 零售巨头称消费者延迟购买、等待折扣或选择低价替代品 [3] - 消费者信心减弱，通胀预期上升 [3] 行业影响 - 行业贷款增长放缓，2月同比放缓5 - 12%，银行净利息收入和整体收入可能下降 [5] - 金融股受影响，美国运通、第一资本金融、同步金融和发现金融等公司股价下跌 [6] 潜在问题 - 学生贷款逾期问题重现，2月中旬起贷款服务机构向信用机构报告逾期情况，影响消费者信用 [9] 应对措施 - 美联储平衡利率，政策制定者清晰沟通通胀、利率和经济增长前景，特朗普推动的减税政策或刺激消费 [12] - 灵活支付解决方案提供商如Affirm Holdings和Klarna的“先买后付”服务需求可能增加，Klarna即将在美国进行首次公开募股 [13] - 投资国内制造业和多元化贸易伙伴关系以加强供应链，稳定价格，市场等待特朗普下月关税政策 [14]

文章核心观点 - 过去一个月Synchrony Financial股价下跌16.1% 但因其数字能力提升、CareCredit平台扩张等因素 此次下跌提供了买入机会 公司具有投资价值 [1][3] 股价表现 - 过去一个月Synchrony Financial股价下跌16.1% 表现逊于行业和标普500指数 同期美国运通和第一资本金融公司股价也下跌但幅度较小 [1] 主要增长驱动因素 - 公司通过战略收购和合作扩张 加强数字能力并使产品多样化 去年收购Ally Lending的销售点融资业务 与PayPal等合作提升客户支付体验 [4] - CareCredit平台在医疗保健领域持续强劲增长 虽剥离Pets Best 但仍通过合作关注宠物护理市场 健康与 wellness销售平台贷款利息和费用在2022 - 2024年分别增长19.3%、19.2%和13.6% [5] - 过去四年公司平均活跃账户稳步增长 2024年末贷款应收款同比增长近2%至1047亿美元 预计2025年持续增长 2024年平均生息资产增长8.7% 未来有望进一步扩张 [6] - 2024年净 charge - off率升至6.31% 预计2025年尤其是下半年将显著下降 信用卡等业务增长将推动利息收入增加和公司业绩提升 [7] 盈利预测与惊喜历史 - Zacks对公司2025年调整后盈利的共识估计为每股7.68美元 同比增长16.5% 过去一周有一次上调估计 2026年盈利预计进一步增长13.7% 2025年和2026年营收预计分别同比增长3.5%和5.7% [8] - 过去四个季度中公司三次超出盈利预期 一次未达预期 平均惊喜率为2.8% [9] 估值情况 - 公司目前估值较低 远期市盈率6.95倍 低于五年中值7.64倍和行业平均13.66倍 相对于美国运通和第一资本金融公司也更具吸引力 [10] 投资建议 - 公司活跃账户增加和战略联盟显示增长潜力 专注CareCredit平台等使其长期前景良好 估值指标和乐观盈利预测表明有增长空间 [11] - 公司资产负债表增强 第四季度总流动性达198亿美元 占总资产16.8% 总债务与资本比率为48.3% 低于行业平均54.9% 股价低于华尔街平均目标价78.10美元 潜在上涨空间42.67% [12] - 公司目前Zacks排名为2（买入） VGM评分为A 具有投资吸引力 [15]

文章核心观点 - 公司员工连续十年参加极地跳水活动为康涅狄格州慈善机构筹款，公司还将三倍匹配员工捐款，全球近1500名员工参与或线上支持 [1][2][3] 公司信息 - 公司是一家领先的消费金融服务公司，提供数字化产品套件，业务覆盖多个行业 [4] - 公司通过金融生态系统连接合作伙伴和消费者，提供多样化融资解决方案和数字能力 [4] 活动情况 - 公司员工在诺沃克湾的活动中跳入冰冷海水，为非营利组织SeriousFun Children's Network筹集资金 [1] - 今年活动是第十届，具有重要意义，体现公司对社区的持续支持 [2] - 自2016年活动开始以来，公司已为包括SeriousFun Children's Network在内的非营利组织筹集超120万美元 [3] - 全球近1500名员工将在所在社区参与活动或线上支持 [3] - 公司将三倍匹配员工对SeriousFun的捐款 [2]

文章核心观点 - 探讨当前一只高收益优先股 ，因普通股市场高估而增加固定收益敞口 [1] 服务介绍 - Denislav 领导投资小组 Trade With Beta ，服务包括挑选定价错误的优先股和微型债券、每周对 1200 多只股票进行评估、IPO 预览、对冲策略、积极管理的投资组合及讨论聊天 [1] 分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对 SYF.PR.B 股票持有长期实益头寸 ，文章为分析师本人撰写表达个人观点 ，除 Seeking Alpha 外未获其他报酬 ，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 同步金融公司（SYF）近期受抛售压力股价下跌13.2%，但已处于超卖区域，华尔街分析师预计其盈利将好于预期，股价可能反弹 [1] 如何判断股票是否超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器，在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - 技术上股票会在超买和超卖间波动，RSI可帮助快速检查股价是否接近反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] SYF可能反弹的原因 - SYF的RSI读数为27.81，表明抛售压力可能耗尽，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调SYF今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高15.6%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [6] - SYF目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票中处于前20%，这更能表明其短期内可能反弹 [7]

文章核心观点 - 沙尔律师事务所宣布代表同步金融公司投资者调查该公司是否违反证券法 [1] 调查相关情况 - 调查聚焦公司是否发布虚假或误导性声明，以及是否未披露投资者相关信息 [2] 公司财务情况 - 2025年1月28日公司公布2024年第四季度财报，该季度收益未达预期，原因是净利息收入低于预期 [2] - 公司信用卡损失拨备高于预期，净坏账率也有所上升 [2] 投资者参与方式 - 受损股东可点击指定链接参与，也可联系沙尔律师事务所的布莱恩·沙尔免费讨论权益 [3] - 可通过律所网站www.schallfirm.com或邮箱[email protected]联系律所 [3]

文章核心观点 投资者在金融综合服务行业寻找被低估股票时，对比Synchrony（SYF）和SoFi Technologies, Inc.（SOFI），基于Zacks Rank和Style Scores模型，SYF是更好选择 [1][6] 分组1：投资评估方法 - 寻找价值机会的模型是将Style Scores系统价值类别高评分与强劲Zacks Rank相结合，Zacks Rank强调盈利预测和预测修正，Style Scores识别特定特征股票 [2] 分组2：Zacks Rank情况 - Synchrony的Zacks Rank为2（买入），SoFi Technologies的Zacks Rank为3（持有），Zacks Rank倾向盈利预测有积极修正的股票，表明SYF盈利前景改善 [3] 分组3：价值评估指标 - 价值投资者关注显示公司当前股价被低估的估值指标，价值类别根据关键指标对股票评级，包括P/E、P/S、盈利收益率、每股现金流等基本面 [4] - SYF的远期P/E为8.55，SOFI为62.38；SYF的PEG为0.73，SOFI为2.33；SYF的P/B为1.66，SOFI为2.87 [5][6] - 基于上述指标，SYF价值评级为A，SOFI为F [6]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：金融行业 - 公司：Synchrony Financial (SYF) 纪要提到的核心观点和论据 2025年展望 - 核心观点：公司对2025年持积极态度，认为2024年执行情况良好，2025年上半年与2024年末情况相似，下半年有望改善 [3][4][5][7] - 论据：2024年公司应对困难宏观环境，采取措施控制净信贷损失，提前应对潜在滞纳金规则变化；预计通胀进展较缓，美联储利率行动偏悲观，上半年增长较难，但下半年有望好转 增长放缓原因 - 核心观点：销售、购买量和新账户增长放缓主要由公司信贷行动导致，而非PPPCs或小额收益因素 [8] - 论据：通过设置控制组对比，发现PPPCs对购买量和消费者行为影响不显著；新账户申请量下降在非优质人群中更明显，与消费者整体行为一致 信贷情况 - 核心观点：公司信贷状况良好，消费者表现谨慎，信贷行动效果显现 [14][15][16][17][18] - 论据：30 + 逾期率为4.7%，比2017 - 2019年季节性表现好19个基点；冲销率为6.2%，预计第一季度将跑赢季节性表现，全年净冲销率有望在5.8% - 6.1%；消费者在1月的消费行为与去年第四季度相似，表现谨慎 消费者信心 - 核心观点：2025年上半年消费者信心可能波动，消费者将继续观望，下半年情况可能改善 [19][20] - 论据：消费者信心指数滞后，消费者受价格、可承受性和政策不确定性影响，在价格和可承受性改善前将保持谨慎 信贷行动 - 核心观点：公司采取了两波更广泛的信贷行动，目前行动效果将在本季度充分显现，有望改善信贷表现 [22][24] - 论据：第一波行动始于2023年年中，第二波在2024年第一和第二季度初；行动主要围绕还款能力，如关注学生贷款还款情况和债务整合贷款；行动需要9 - 12个月才能生效 放宽信贷限制条件 - 核心观点：若 delinquency 持续改善，公司可能在下半年采取促进增长的信贷行动，但不会在2026年前完全取消过去几年的限制措施 [28][29][30][31] - 论据：目前 delinquency 进入率优于疫情前，4 - 7期逾期和后期逾期表现改善，前端 delinquency 桶稳定 PPPCs效果 - 核心观点：PPPCs整体表现优于或符合预期，APR增加表现较好，纸质对账单费用略低于预期，促销融资费用有一定噪音，客户自愿流失率较低 [34][35][36] - 论据：APR增加在12个月内使约50%的账户进入新APR，2年内达到75%，实际表现略好；纸质对账单费用低于预期，部分原因是前期豁免较宽松，且客户向电子账单转换率高于预期 净利息利润率 - 核心观点：PPPCs对净利息收入有积极影响，但滞纳金降低形成逆风，2026年6月左右约75%的投资组合受影响时，净利息利润率有望改善 [38][39] - 论据：PPPCs增加了净利息收入，但滞纳金减少是高收益项目，对净利息收入有抵消作用；公司长期净利息利润率目标基于较低的联邦基金利率，目前利率下降轨迹不佳 滞纳金规则变化影响 - 核心观点：需确定滞纳金规则是否改变，若不变，将与合作伙伴进行透明讨论；PPPCs被竞争掉的可能性较小 [45][46][48] - 论据：滞纳金规则正在进行法律程序，需等待明确结果；公司投资组合有公平市场价值，合作伙伴共享PPPCs经济利益，形成一定竞争壁垒 Pay Later策略 - 核心观点：Pay Later是公司多产品策略的一部分，旨在为消费者提供灵活选择，并将封闭式分期贷款关系转化为循环关系 [50][52][53] - 论据：公司已将该产品与Lowe's、JCPenney等合作伙伴推出，其他大合作伙伴也准备推出；合作伙伴希望与消费者保持持续关系 合作伙伴关系 - 核心观点：公司有一些合作伙伴关系需要在未来几年续约，市场合作机会增多，公司将在价格上保持纪律 [57][58][59] - 论据：过去一年赢得了J. Crew、BRP、Virgin等合作机会；市场宏观和监管环境更清晰，但公司在所有交易中都会考虑衰退因素，不会为获取新业务而降低ROA 资金策略 - 核心观点：公司不会成为数字银行定价的领导者，将保持与竞争对手相近的价格，注重流动性，目前存款有积极流入 [62][65][66] - 论据：公司不进行大量品牌推广活动，可将更多资金投入产品，价格通常比直接竞争对手高20个基点；1月有来自奖金的积极资金流入；目前面临前两个季度较大的CD到期高峰，但客户留存率良好 监管影响 - 核心观点：DFAST压力测试对公司影响不大，公司关注监管透明度和CECL建模；对CFPB相关变化持观望态度，继续按常规经营 [73][75][77][78] - 论据：公司作为四类银行参与DFAST，明年将获得首个压力资本缓冲，但仍需参与测试和提供数据；CFPB相关规则变化需立法部门行动，公司将等待明确结果后再做反应 资本优化 - 核心观点：公司将完成剩余6亿美元的股票回购授权，认为能够实现目标CET1比率，压力资本缓冲不是优化资本的关键步骤 [82][83] - 论据：第四季度减少资本运作是为应对选举期间的波动性；公司对压力资本缓冲的建模和预测有信心 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司在2024年的信贷行动主要围绕还款能力，包括关注学生贷款还款情况和债务整合贷款 [22][23] - 公司在PPPCs实施过程中，为每个投资组合设置了控制组，用于比较不同层面的活动 [9] - 公司的Pay Later产品已与Lowe's、JCPenney等合作伙伴推出，其他大合作伙伴也准备推出 [51] - 公司在资金策略上，目前面临前两个季度较大的CD到期高峰，但客户留存率良好 [67] - 公司在2024年第四季度减少资本运作是为应对选举期间的波动性，剩余6亿美元股票回购授权将完成 [81][82]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年净利润增长56.3%至35亿美元，主要受宠物保险子公司Pets Best出售税后收益8.02亿美元、净利息收入增加和零售商分成安排减少推动[149] - 截至2024年12月31日，贷款应收款增长1.7%至1047亿美元，受客户还款率降低和Ally Lending收购影响，部分被采购量下降抵消[149] - 2024年净利息收入增长6.0%至180亿美元，贷款利息和费用增长8.5%，利息支出增长24.9%[149] - 2024年零售商分成安排减少6.9%至34亿美元，主要因净冲销增加，部分被产品、定价和政策变化影响抵消[149] - 截至2024年12月31日，逾期30天以上贷款拖欠率降至4.70%，净冲销率升至6.31%[149] - 2024年信贷损失拨备增加7.68亿美元至67亿美元，拨备覆盖率升至10.44%[149] - 2024年其他收入增加12亿美元至15亿美元，主要受Pets Best出售收益11亿美元推动[149] - 2024年其他费用增加8100万美元，增幅1.7%，主要因技术投资、Ally Lending收购成本和滞纳金规则变更准备费用[149] - 截至2024年12月31日，存款占总资金来源的84%，总存款增长1.1%至821亿美元[149] - 2024年平均贷款应收款为1.01733亿美元，2023年为9483.2亿美元，2022年为8467.2亿美元[156] - 2024年净利息收益率为14.76%，2023年为15.15%，2022年为15.63%[156][160] - 2024年净冲销额为6420万美元，占平均贷款应收款的6.31%；2023年为4620万美元，占比4.87%；2022年为2536万美元，占比3.00%[156] - 2024年资产回报率为2.9%，2023年为2.0%，2022年为3.1%[156] - 2024年股权回报率为22.5%，2023年为16.4%，2022年为22.6%[156] - 2024年利息现金及等价物平均余额为1729.4亿美元，利息收入913亿美元，平均收益率5.28%；2023年平均余额1327.2亿美元，利息收入678亿美元，平均收益率5.11%；2022年平均余额1021.5亿美元，利息收入194亿美元，平均收益率1.90%[160] - 2024年信用卡贷款应收款平均余额为9390.7亿美元，利息收入2055.4亿美元，平均收益率21.89%；2023年平均余额8938.3亿美元，利息收入1934.1亿美元，平均收益率21.64%；2022年平均余额8011.9亿美元，利息收入1647.1亿美元，平均收益率20.56%[160] - 2024年计息存款账户平均余额为8226.8亿美元，利息支出380.6亿美元，平均利率4.63%；2023年平均余额7548.7亿美元，利息支出295.2亿美元，平均利率3.91%；2022年平均余额6562.4亿美元，利息支出100.8亿美元，平均利率1.54%[160] - 2024年利息率差为13.84%，2023年为14.36%，2022年为15.23%[160] - 2024年净利息收入为180.11亿美元，2023年为169.99亿美元，2022年为156.25亿美元[160] - 2024年利息收入变化：生息资产利息收入变化为19.35亿美元，付息负债利息支出变化为9.23亿美元，净利息收入变化为10.12亿美元[163] - 2024 - 2023年贷款应收款及利息费用增长：2024年末贷款应收款增加1.7%，贷款利息和费用增加8.5%，采购量下降1.6%[167] - 2024年资产质量指标变化：净冲销率增至6.31%，上升144个基点；90天以上贷款拖欠率增至2.40%，上升12个基点；30天以上贷款拖欠率降至4.70%，下降4个基点；拨备覆盖率为10.44%[167] - 2024年其他收入情况：包含出售Pets Best的11亿美元收益，若无此收益，预计2025年其他收入因产品等策略调整而增加[168] - 2024年资金成本变化：资金成本上升62个基点至4.72%，利息支出增加9.23亿美元，增幅24.9%，预计2025年利息支出和资金成本将下降[169] - 2024年零售商分成安排支付变化：降至34亿美元，下降6.9%，预计2025年将增加[169] - 2024年资本运作情况：宣布并支付普通股股息3.98亿美元，回购10亿美元普通股，年末剩余6亿美元回购授权[170] - 2024年资本比率情况：巴塞尔协议III一级普通股权益比率为13.3%，预计2025年第一季度完全纳入CECL影响后将下降约50个基点[170] - 2024年流动性情况：年末流动资产为172亿美元，占总资产的14.4%，预计未来流动性组合足以支持业务目标和监管要求[170] - 2024年利息收入增加19亿美元，增幅9.3%，主要因贷款利息和费用增长8.5%[176] - 2024年末平均生息资产中贷款应收款达1017.33亿美元，较2023年的948.32亿美元增长7.3%[177] - 2024年贷款应收款收益率提高24个基点至21.23%[178] - 2024年利息支出增加9.23亿美元，增幅24.9%，资金成本升至4.72%[179] - 2024年净利息收入增加10亿美元，增幅6.0%[181] - 2024年零售商分成安排减少2.54亿美元，降幅6.9%[185] - 2024年信贷损失拨备增至67亿美元，增加7.68亿美元，净冲销率提高144个基点至6.31%[187] - 2024年其他收入总计15.21亿美元，较2023年的2.89亿美元大幅增加[189] - 2024年其他费用总计48.39亿美元，较2023年的47.58亿美元略有增加[197] - 2024年有效税率为23.1%，较2023年的22.9%有所上升[205] - 2024年其他收入增加8400万美元，增幅79.2%，主要因产品、定价和政策变更相关费用等影响[208] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年家庭与汽车销售平台的贷款利息和费用为58亿美元，占比27%[29] - 2024年数字业务利息和费用收入63亿美元，占比29%[33] - 2024年多元化与价值业务利息和费用收入48亿美元，占比22%[36] - 2024年健康与 wellness业务利息和费用收入37亿美元，占比17%[39] - 2024年生活方式业务利息和费用收入11亿美元，占比5%[46] - 2024年亚马逊、JCPenney、Lowe's、PayPal和Sam's Club五大项目利息和费用收入合计占比54%，贷款应收款占比51%[52] - 数字业务2024年贷款利息和费用增加3.92亿美元，增幅6.7%，主要受平均贷款应收款增加等因素驱动[209] - 数字业务2024年采购量下降0.6%，主要因每户消费者支出减少和信贷行动影响[209] - 数字业务2024年平均活跃账户增加0.9%[209] - 多元化与价值业务2024年贷款利息和费用增加2.61亿美元，增幅5.8%，主要因平均贷款应收款增长等因素[211] - 多元化与价值业务2024年采购量下降0.3%，主要因活跃账户减少和信贷行动影响[211] - 多元化与价值业务2024年平均活跃账户减少1.5%[211] - 健康与 wellness业务2024年贷款利息和费用增加4.4亿美元，增幅13.6%，主要因平均贷款应收款增加[213] - 健康与 wellness业务2024年采购量增加0.7%[213] - 健康与 wellness业务2024年平均活跃账户增加8.0%[213] 公司业务运营相关 - 公司业务通过单一业务部门运营，主要在美国开展创收活动，通过五个销售平台进行[26] - 公司通过与全国和地区零售商等建立的项目提供一系列信贷产品[17] - 公司通过全资子公司银行提供信贷和存款产品，存款为信贷活动提供稳定低成本资金[27] - 公司通过8个国内地理枢纽和3个国际呼叫中心为所有客户提供服务[88] - 公司通过超15个大型合作伙伴提供双卡或通用联名信用卡，多数为双卡[97] 公司客户与市场相关 - 2024年公司融资的购买量为1822亿美元，年末贷款应收款为1047亿美元，活跃账户达7150万个[24] - 2024年约57%的消费者循环贷款申请通过数字渠道处理[25] - 截至2024年12月31日，公司存款为821亿美元，占总资金来源的84%[27] - 截至2024年12月31日，健康与 wellness业务提供商和零售商网络超28.5万个地点[43] - 2024年牙科诊所账户产生的利息和费用占健康与 wellness业务的50%[43] - 2024年超21万个提供商和零售地点处理CareCredit申请或销售[44] - 2024年CareCredit提供商定位器月均浏览量超190万次[44] - 公司约有7000万客户，数据驱动方法有助于识别信贷获取和使用的受众[73] - 2024年，CareCredit网络约62%的购买量来自一家或多家供应商的重复使用[75] - 2024年，约57%的消费者信用卡申请通过在线或移动渠道进行，超75%有未偿余额的消费者信用卡账户激活了数字账户服务功能[80] - 2024年12月31日，信用卡标准条款占总贷款应收款的60.4%，递延利息占18.5%，其他促销占13.6%，总计92.5%[91] - 2024年12月31日，商业信贷产品占总贷款应收款的1.7%[91] - 2024年12月31日，消费者分期付款贷款占总贷款应收款的5.7%，其中递延利息占0.2%，其他促销占5.5%[91] - 2024年12月31日，其他类别占总贷款应收款的0.1%[91] - 2024年12月31日，消费者双卡和联名卡占总贷款应收款组合的28%[97] - 2024年，零售存款来自约69.5万个客户的约150万个账户，银行定期存款余额续期保留率为84% [108] - 2024年美国银行家协会调查显示，约82%的客户主要使用直接渠道管理银行账户 [109] - 2024年12月31日，公司约1.17亿个未结账户的信贷风险高度分散 [114] 公司合作伙伴相关 - 截至2024年12月31日，公司与五大合作伙伴的合作时长均超10年，与劳氏合作达45年[31] - 2024年新合作伙伴包括贝尔家具、地毯小子、全国联盟贸易商等[32] - 2024年合作项目延期的伙伴有联合材料、大桑迪、布兰兹马特等[32] - 公司项目协议期限通常为3 - 10年，很多有自动续约条款[55] - 2024年公司新增或续签超90个合作伙伴，拓展和多元化投资组合[150] - 合作协议情况：与五大合作伙伴的协议到期时间为2026 - 2034年，25个最大项目协议中的17个在2027年及以后到期，占2024年贷款利息和费用的82%、贷款应收款的81%[168] 公司员工相关 - 2024年，90%的公司员工参与全球员工敬业度调查，95%的参与者认为公司是个好地方 [128] - 2024年12月31日，公司有超2万名全职员工，全球员工中61%为女性，38%为男性 [129] - 美国员工中，白人占49%，黑人占19%，西班牙裔占17%，亚洲人占8% [129] - 公司计划从2025年3月1日起，将美国所有小时工的最低工资提高到每小时21.5美元 [130] 公司监管与竞争相关 - 公司作为储蓄和贷款控股公司及金融控股公司，受美联储监管，作为大型消费金融服务提供商，受CFPB监管 [132] - 公司在保留或建立新的消费者信贷计划方面与主要金融机构等竞争 [134]

文章核心观点 - Synchrony Financial公布的第四季度业绩低于预期，股价有所回调，但自美国总统大选结果公布后表现出色，投资者认为监管环境可能更有利，不过消费者金融保护局（CFPB）存在不确定性 [1] 公司表现 - Synchrony Financial公布的第四季度业绩低于预期，股价有所回调 [1] - 自美国总统大选结果公布后，该公司股票表现出色，投资者认为监管环境可能更有利 [1] 不确定性因素 - 消费者金融保护局（CFPB）存在不确定性 [1]