公司公告 - Synaptics Incorporated将于2024年8月8日市场收盘后公布2024财年第四季度财务业绩 [3] - 公司将于太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行分析师和投资者电话会议 管理层可能会讨论前瞻性信息 [3] - 注册参会者将收到拨入信息和唯一密码 建议提前10分钟拨入 [4] 公司业务 - Synaptics致力于改变人类与连接设备和数据的互动方式 在家庭、工作、汽车和移动场景中提供卓越体验 [5] - 公司是全球领先智能系统提供商的合作伙伴 这些客户将Synaptics的触控、显示和生物识别技术与新一代先进连接技术及AI增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理相结合 [5] 投资者关系 - 分析师和投资者可通过公司官网投资者关系栏目参与电话会议直播或观看存档 [1] - 公司提供电话会议注册链接 注册后可获取拨入信息 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年3月季度收入为2.373亿美元,略高于中值指引 [26] - 2024年3月季度非GAAP毛利率为52.9%,符合中值指引范围 [30] - 2024年3月季度非GAAP净收益为2100万美元,环比下降7%,同比下降72% [32] - 2024年6月季度预计收入在2.3亿-2.6亿美元之间,环比增长约3% [34] - 2024年6月季度预计非GAAP毛利率在52.5%-54.5%之间,略有改善 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Core IoT - 2024年3月季度收入环比增长26%,同比下降49% [27] - 预计2024年6月季度将继续实现双位数的环比收入增长 [35] Enterprise & Automotive - 2024年3月季度收入环比下降1%,同比下降30% [27] - 预计2024年6月季度将略有改善 [35] Mobile - 2024年3月季度收入环比下降12%,同比增长33% [28] - 预计2024年6月季度将因季节性和遗留DDIC产品下降而下滑 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业IT硬件和配件支出持续低迷,无明显回升迹象 [19] - 汽车TDDI产品需求强劲,表现好于预期 [20] - 部分OEM延长现有车型生产1-2年,有利于公司高市占率产品 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出Astra AI处理器平台,面向20多亿美元的边缘IoT芯片市场 [9][10][11][12][13][14][15] - Astra平台提供芯片、软件、工具链等端到端AI解决方案,有利于提高客户采用效率 [11] - 无线连接产品交叉销售带动Core IoT收入增长 [16] - 持续投资新产品,为未来恢复增长奠定基础 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在稳定,但需求恢复缓慢,处于低点 [47][48] - 预计随着企业和汽车市场需求回升,公司业绩将有所改善 [48] - 新产品推出有助于收入增长,弥补需求不足 [50] - 对无线连接和Core IoT业务前景保持信心,未来有望恢复到200万美元以上收入水平 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 询问公司各业务线库存情况 [40] **Michael Hurlston 回答** - Core IoT库存已基本恢复正常水平 [41] - 企业业务仍有一些库存积压,主要在音频耳机和坞站产品 [41][42] - 预计随着需求回升,库存问题将得到解决 [43] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 询问公司消费需求情况 [46] **Michael Hurlston 回答** - 公司认为当前需求水平明显低于正常水平 [47][48] - 随着企业和汽车市场需求恢复,公司业绩有望大幅改善 [48] 问题3 **Krish Sankar 提问** 询问公司毛利率未能从芯片价格下降中获益的原因 [65] **Michael Hurlston 回答** - 毛利率主要受产品结构和销售组合影响 [66] - 公司主要供应商价格下调较慢,未能完全获益 [67]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%[129] - 公司2024年第一季度毛利率为1.103亿美元，同比下降36.0%[129] - 公司2024年第一季度净亏损为1810万美元，同比下降274.0%[129] - 2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%，主要由于全球宏观经济环境下客户支出谨慎[132] - 2024年第一季度毛利率为46.5%，同比下降630个基点，主要由于产品销售组合和知识产权许可收入减少[134] 收入构成 - 企业及汽车产品应用收入为1.347亿美元，同比下降29.7%[129] - 核心物联网产品应用收入为4730万美元，同比下降49.3%[129] - 移动产品应用收入为5530万美元，同比增长32.9%[129] - 2024年第一季度企业及汽车产品应用收入占比56.8%，同比下降1.9个百分点[131][132] - 2024年第一季度移动产品应用收入占比23.3%，同比增长10.6个百分点，主要由于移动市场需求增加[131][132] 费用与支出 - 研发费用为8340万美元，同比下降5.1%[129] - 销售、一般及行政费用为4050万美元，同比下降2.9%[129] - 2024年第一季度研发费用为8340万美元，同比下降4.5%，主要由于工资和相关成本减少[139] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为4050万美元，同比下降1.2%，主要由于股票补偿费用减少[141] - 2024年第一季度利息及其他费用净额为590万美元，同比下降110万美元，主要由于利息收入增加[145] 现金流与债务 - 截至2024年3月，公司现金及现金等价物为8.281亿美元，较2023年6月减少9660万美元，主要由于支付给博通的1.3亿美元预付款[149] - 2024年第一季度应收账款周转天数为55天，较去年同期减少5天[152] - 2024年第一季度投资活动现金流出为1.467亿美元，主要由于支付给博通的1.3亿美元预付款[153] - 公司2024年前三个月的融资活动现金流出为2040万美元，较2023年同期的1.342亿美元大幅减少[155] - 公司2024年前三个月用于股权奖励相关工资税的现金流出为3370万美元，部分被1590万美元的股票发行收入抵消[155] - 公司2023年前三个月用于股票回购的现金流出为1.001亿美元[156] - 公司普通股回购计划累计授权23亿美元，截至2024年3月剩余可用授权为8.939亿美元[157] - 公司2024年前三个月支付了800万美元的2029年到期的4.0%优先票据利息[158] - 公司2024年3月循环信贷额度余额为零，总授信额度为2.5亿美元[159] - 公司2024年前三个月偿还了600万美元的定期贷款本金[160] - 公司已注册1亿美元普通股和优先股用于收购[162] - 公司截至2024年3月的长期债务总额为12.823亿美元，其中1年内到期2100万美元[165] - 公司2024年3月未确认的税务负债总额为4360万美元[166] 市场与运营环境 - 公司预计需求反弹可能延续至2024年底或更晚[127] - 以色列-哈马斯战争可能对公司运营产生负面影响[128]

财务表现 - 公司第三季度净收入为2.373亿美元，GAAP净亏损为1810万美元，Non-GAAP净收入为2100万美元[3] - 2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%[25] - 2024年第一季度净亏损为1810万美元，而2023年同期净利润为1040万美元[25] - 2024年第一季度非GAAP净利润为2100万美元，同比下降72.1%[28] - 2024年前九个月非GAAP每股收益为1.62美元，同比下降78.7%[28] 收入与毛利率 - 公司预计第四季度收入将在2.3亿至2.6亿美元之间，GAAP毛利率为44.5%至46.5%，Non-GAAP毛利率为52.5%至54.5%[6] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为52.9%，同比下降7.4个百分点[28] 运营费用与调整 - 公司预计第四季度GAAP运营费用为1.27亿至1.32亿美元，Non-GAAP运营费用为9700万至1.01亿美元[6] - 公司预计第四季度Non-GAAP调整包括1700万至2000万美元的无形资产摊销和100万美元的股权激励[6] - 2024年第一季度非GAAP研发费用为6840万美元，同比下降8.8%[28] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为3060万美元，同比下降68.5%[28] - 2024年前九个月非GAAP运营收入为9240万美元，同比下降76.3%[28] 现金流与现金状况 - 公司现金及现金等价物为8.281亿美元，短期投资为500万美元[23] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流为7090万美元，同比下降70.1%[30] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少9660万美元，而2023年同期增加7400万美元[30] 资产负债表 - 公司应收账款净额为1.447亿美元，存货净额为1.141亿美元[23] - 公司长期债务为9.677亿美元，其他长期负债为1.257亿美元[23] - 公司股东权益为12.354亿美元，留存收益为10.294亿美元[23] 产品与市场 - Core IoT收入环比增长26%，主要得益于无线产品系列的增长[4] - 公司成功推出了Astra平台，目标市场为嵌入式边缘AI处理器，市场机会超过200亿美元[4]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度收入为237亿美元，略高于此前指引的中点，环比持平，同比下降33% [105] - 12月季度GAAP毛利率为46%，非GAAP毛利率为525%，处于指引的中点 [35] - 12月季度GAAP净亏损为900万美元，非GAAP净利润为2250万美元，环比增长11%，同比下降75% [36] - 预计3月季度收入在22亿至25亿美元之间，GAAP毛利率在435%至465%之间，非GAAP毛利率在52%至54%之间 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动产品收入在12月季度环比增长42%，同比增长10%，主要得益于中国Android生态系统的强劲表现和新旗舰智能手机的推出 [1] - Core IoT收入环比持平，同比下降46%，预计3月季度将恢复增长 [15] - 企业和汽车产品收入环比下降12%，同比下降40%，库存清理速度较慢，主要受企业IT支出放缓的影响 [113] - 无线业务预计3月季度环比增长近20%，主要得益于库存水平恢复正常和新设计订单的增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在移动产品方面表现强劲，尤其是Android生态系统 [1] - 企业市场受到IT支出放缓的影响，尤其是高利润产品如扩展坞、企业电话和高端耳机 [11] - 汽车市场表现良好，TDDI产品的采用率持续上升，但传统DDIC产品的下滑速度超出预期 [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资重点放在Core IoT产品上，尤其是无线和处理器产品 [9] - 无线业务预计将实现持续增长，特别是在汽车信息娱乐系统等新市场 [12] - 公司正在开发Wi-Fi 7设备和AI驱动的处理器，预计将在2024年第四季度推出 [21] - 用户存在检测技术有望在PC和配件设备中扩大市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务已经触底，预计不会进一步下滑，但复苏的时间和形态仍不确定 [10] - 企业IT支出放缓对高利润产品的影响较大，预计企业市场的恢复需要更多时间 [23] - 公司对无线业务的长期增长前景持乐观态度，预计将逐步恢复到2亿美元的收入水平 [43] 其他重要信息 - 12月季度末现金及短期投资为849亿美元，环比增长3% [25] - 预计3月季度GAAP运营费用在13亿至135亿美元之间，非GAAP运营费用在94亿至98亿美元之间 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存水平是否已恢复正常 - 公司表示，PC、无线和移动产品的库存水平已接近历史正常水平，但企业产品的库存清理速度较慢 [11][115] 问题: 无线业务的增长前景 - 公司预计无线业务将实现持续增长，特别是在汽车信息娱乐系统等新市场，预计3月季度环比增长近20% [20][43] 问题: 企业市场的恢复时间 - 公司认为企业市场的恢复需要更多时间，主要受企业IT支出放缓的影响，预计将在2024年下半年有所改善 [113][93] 问题: 毛利率的底部是否已经出现 - 公司认为毛利率已经触底，预计3月季度非GAAP毛利率将在52%至54%之间，未来有望逐步回升 [118][47] 问题: AI PC的市场机会 - 公司对AI PC的市场机会持谨慎态度，预计2024年PC市场将出现温和增长，主要受COVID后换机需求的推动 [85][112]

业绩总结 - Q2财年2024的收入为2.37亿美元，同比下降33%[6] - GAAP每股亏损为-0.23美元，非GAAP每股稀释收益为0.57美元[16] - GAAP净亏损为9.0百万美元，非GAAP净收入为22.5百万美元[62] - Q2财年2024的非GAAP每股稀释收益同比下降74%[22] 财务数据 - 运营现金流为3900万美元，资产负债表上的现金和投资总额为8.49亿美元[6] - Q2财年2024的总资产为25.73亿美元，股东权益为12.20亿美元[31] - GAAP毛利率为46.0%，非GAAP毛利率为52.5%[16] - GAAP毛利为255.7百万美元，非GAAP毛利为280.3百万美元[50] - GAAP运营费用为143.7百万美元，非GAAP运营费用为100.2百万美元[50] - 收购相关成本占收入的比例为5.3%[50] - 股权激励费用占收入的比例为0.2%[50] 未来展望 - 预计Q3财年2024的收入在2.2亿至2.5亿美元之间，毛利率在43.5%至46.5%之间[43] - 预计非GAAP毛利率将排除1800万美元的无形资产摊销和100万美元的股权激励费用[45] 新产品与市场动态 - 新的触控控制器在三星Galaxy S24系列智能手机中获胜[7] 其他信息 - 收购及交易相关成本每股为0.81美元[62] - 股权激励费用每股为0.80美元[62] - 非GAAP税务调整为0.24美元[62]

财务表现 - 公司2023年第四季度净收入为2.37亿美元，同比下降32.9%[122] - 公司2023年第四季度毛利润为1.09亿美元，同比下降41.6%[122] - 公司2023年第四季度净亏损为900万美元，同比下降140.9%[122] - 2023年第四季度净收入为2.37亿美元，同比下降32.9%，主要由于企业及汽车产品应用收入下降[125] - 2023年第四季度毛利率为46.0%，同比下降690个基点，主要由于产品销售组合和平均销售价格下降[127] - 2023年第四季度净亏损为3.8%，同比下降10.1个百分点[124] 收入细分 - 企业及汽车产品应用收入为1.366亿美元，同比下降39.6%[122] - 核心物联网产品应用收入为3750万美元，同比下降46.3%[122] - 移动产品应用收入为6290万美元，同比增长9.8%[122] 费用与成本 - 研发费用为8200万美元，同比下降8.2%[122] - 销售、一般及行政费用为3970万美元，同比下降6.4%[122] - 2023年第四季度研发费用为8200万美元，同比下降730万美元，主要由于工资和相关成本减少[131] - 2023年第四季度销售、一般及行政费用为3970万美元，同比下降270万美元，主要由于股票补偿费用减少[133] - 2023年第四季度利息及其他费用净额为610万美元，同比下降60万美元，主要由于利息收入增加[137] 现金流与投资 - 2023年第四季度现金及现金等价物为8.461亿美元，同比下降7860万美元，主要由于预付无形资产费用[141] - 2023年第四季度投资活动现金流出为1.398亿美元，主要由于向博通支付1.3亿美元预付款[145] - 2023年12月结束的六个月中，公司融资活动使用的现金为2390万美元，相比2022年同期的1.15亿美元大幅减少[147] - 2023年12月结束的六个月中，公司支付了800万美元的利息费用用于2029年到期的4.0%高级票据[150] - 2023年12月结束的六个月中，公司偿还了450万美元的定期贷款本金[152] 债务与融资 - 截至2023年12月，公司普通股回购计划的剩余授权金额为8.939亿美元[149] - 公司已注册1亿美元的普通股和优先股用于收购相关的发行[154] - 截至2023年12月，公司的长期债务总额为12.963亿美元，其中1年内到期的金额为2100万美元[157] - 公司租赁义务总额为5850万美元，其中1年内到期的金额为580万美元[157] - 公司采购义务和其他承诺总额为1.264亿美元，其中1年内到期的金额为3930万美元[157] - 假设利率上升或下降1%，公司2023年12月的季度利息费用将增加或减少约150万美元[162] 运营与市场影响 - 公司预计需求反弹可能延续至2024年底或更晚[119] - 以色列战争可能导致客户延迟采购，并对公司运营产生负面影响[121] - 2023年第四季度应收账款周转天数为48天，同比下降17天[144] - 2023年第四季度库存周转率从3次提高到4次[144] - 公司未分配的外国子公司收益目前不需要用于满足美国的营运资金需求，但如果汇回部分收益，可能需要支付某些先前应计的外国税款[156]

业绩总结 - Q1'24的收入为2.38亿美元，较Q4'23下降5%，同比下降47%[4] - GAAP毛利率为45.1%，较Q4'23下降60个基点，同比下降1200个基点[4] - GAAP每股收益（EPS）为-1.43美元，较Q4'23增长142%，同比下降190%[4] - 非GAAP毛利率为53.0%，较Q4'23下降270个基点，同比下降960个基点[4] - 非GAAP每股收益（EPS）为0.52美元，较Q4'23增长6%，同比下降85%[4] - 第一季度收入为2.377亿美元，同比下降47%[53] - 第一季度现金流为4500万美元，资产负债表上的现金和投资总额为8.24亿美元[36] - 第一季度非GAAP每股摊薄收益为0.52美元，GAAP每股摊薄亏损为-1.43美元[36] - 第一季度收入环比增长5%，结束了连续几个季度的下降[48] 未来展望 - 预计Q2'24的收入在2.2亿至2.5亿美元之间[9] - 预计Q2'24的GAAP每股收益在-1.40美元至-1.80美元之间[12] - 预计2028财年核心物联网市场规模为330亿美元[41] 用户数据与市场动态 - PC市场需求强劲，库存正常化推动了销售增长[37] - 移动产品库存大幅减少，新产品的推出预计将在12月季度带来增长[37] 资产与财务状况 - 截至Q1'24，现金及短期投资为8.244亿美元，较Q4'23下降11.6%[7] - 应收账款为1.112亿美元，较Q4'23下降32.1%[7] - 总资产为25.487亿美元，较Q4'23下降2.4%[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年第一季度收入为2.377亿美元，同比增长5%，略高于指引中值 [7][14] - 非GAAP毛利率为53%，低于中值但仍在指引范围内，主要受产品组合影响 [17] - 非GAAP净收入为2030万美元，环比增长4%，同比下降85% [18] - 库存余额为1.32亿美元，环比减少500万美元，库存天数为105天，低于上季度的122天 [38] - 预计12月季度收入在2.2亿至2.5亿美元之间，GAAP毛利率预计在42%至45%之间，非GAAP毛利率预计在51%至54%之间 [39][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网（Core IoT）收入环比增长15%，同比下降66%，预计库存将在未来几个季度完全消化 [15] - 企业及汽车业务收入环比增长9%，同比下降47%，主要受PC产品复苏推动 [35] - 移动产品收入环比下降15%，同比下降10%，但Android出货量有所改善，三星市场份额增加 [16] - 预计12月季度核心物联网收入将小幅增长，企业业务因库存调整将下降，移动业务因某些型号的推出将增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - PC业务表现强劲，客户库存已恢复正常水平，需求改善 [29] - 汽车业务保持稳定，丰田、塔塔汽车、大众和梅赛德斯等客户获得新订单，但竞争价格压力抵消了ASP增长 [10] - 企业业务中，视频接口和企业耳机表现疲软，库存水平仍然较高 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新定义了产品分类为核心物联网、企业及汽车、移动业务，以更好地衡量重点领域 [33] - 推出了新的无线连接产品，包括SYN43756E、SYN4381和SYN4382，预计将在客户中逐步推广 [8] - 开发了首款面向广泛市场的芯片，预计明年完成设计 [8] - 推出了基于Linux的四核高效能系统芯片DVF120，支持人工智能应用 [9] - 通过模块合作伙伴扩展市场覆盖，特别是在物联网领域 [27][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务已触底，预计2024年开始复苏，尽管复苏的强度和速度仍不确定 [25] - 企业库存预计将在未来几个季度恢复正常，改善产品组合和毛利率 [13] - 客户订单和参与度增加，管道显示强劲 [25] - 预计2024年将看到收入和产品组合的改善 [25] 其他重要信息 - 公司在以色列的团队面临困难，部分员工被征召入伍，但关键项目仍按计划进行 [24][51] - 公司现金及短期投资余额为8.24亿美元，环比下降，主要由于无线许可交易的完成 [55] - 应收账款为1.11亿美元，销售未结天数（DSO）为42天，环比减少23天 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 企业业务库存情况 - 企业业务中，视频接口和企业耳机库存较高，PC业务库存已恢复正常 [12][21] - 预计企业业务库存将在未来几个季度恢复正常 [13] 问题: 无线连接产品的ASP提升 - 新推出的1x1无线连接产品ASP在2至3美元之间，2x2产品ASP在3.5至5美元之间 [64] - 通过降低芯片尺寸，公司能够降低成本并保持竞争力 [66] 问题: 库存天数的目标 - 公司目标库存天数为75天左右，但将谨慎管理库存以避免错失订单机会 [70][71] 问题: PC需求与企业业务复苏的关系 - PC需求主要来自企业客户，预计企业业务的复苏将带动耳机和扩展坞等产品的需求 [73][76] 问题: 供应链成本压力 - 供应链成本有所下降，但幅度不大，公司正在通过后端封装和测试策略降低成本 [96] 问题: 模块合作伙伴的影响 - 模块合作伙伴帮助公司进入更广泛的市场，特别是在物联网领域，预计将成为无线业务的重要组成部分 [101][102]

收入与利润 - 公司2023年第三季度净收入为2.377亿美元，同比下降47.0%[127] - 企业及汽车产品应用收入为1.548亿美元，同比下降47.4%[127] - 核心物联网产品应用收入为3850万美元，同比下降66.0%[127] - 移动产品应用收入为4440万美元，同比增长10.4%[127] - 公司2023年第三季度净收入为2.377亿美元，同比下降47.0%，其中企业及汽车产品应用收入占比65.1%，移动产品应用收入占比18.7%，核心物联网产品应用收入占比16.2%[129] - 企业及汽车产品应用收入下降主要由于平均售价下降16.2%和销量下降37.3%，但部分被2700万美元的知识产权许可收入抵消[129] - 移动产品应用收入增长主要由于销量增长131.6%，但部分被平均售价下降52.3%所抵消[129] - 核心物联网产品应用收入下降主要由于销量下降70.7%，但部分被平均售价上升15.7%所抵消[129] 毛利率与费用 - 毛利率为45.1%，同比下降12.0个百分点[128] - 公司2023年第三季度毛利率为45.1%，同比下降1200个基点，主要由于库存过剩准备金增加和平均售价下降[130] - 研发费用为8650万美元，同比下降3.4%[127] - 销售、一般及行政费用为4230万美元，同比下降5.4%[127] - 公司2023年第三季度研发费用为8650万美元，同比下降300万美元，主要由于可变薪酬成本减少340万美元[132] - 公司2023年第三季度销售、一般及行政费用为4230万美元，同比下降240万美元，主要由于可变薪酬减少170万美元[133] 现金流与投资 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为8.013亿美元，较上一季度减少1.234亿美元，主要由于向博通预付1.3亿美元无形资产[139] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流为4540万美元，较去年同期减少3310万美元，主要由于应收账款减少5360万美元[141] - 公司2023年第三季度投资活动使用的现金流为1.501亿美元，主要由于向博通预付1.3亿美元用于收购开发技术和延长某些产品的独占期[143] 外部因素与风险 - 以色列战争可能导致客户延迟采购，并影响项目进度[126] - 利率每波动1%（100个基点），季度利息支出将增加或减少约150万美元，基于2023年9月公司定期贷款的未偿还余额[158] 收购与技术许可 - 公司2023年7月与Broadcom达成技术许可协议，支付1.3亿美元[121] - 公司2022年10月收购Emza，总对价为1580万美元[122]