公司动态 - Synaptics Incorporated 宣布将参加即将举行的投资者会议 公司总裁兼首席执行官 Michael Hurlston 和首席财务官 Ken Rizvi 将参加 Citi 2024 全球 TMT 会议和 GEMS 会议 会议时间为 2024 年 9 月 5 日 [1] 公司概况 - Synaptics Incorporated 致力于改变人类与连接设备和数据的互动方式 通过工程创新为家庭 工作 汽车和移动场景提供卓越体验 [2] - 公司是全球领先智能系统提供商的合作伙伴 这些客户将 Synaptics 的触控 显示和生物识别技术与新一代先进连接技术及 AI 增强的视频 视觉 音频 语音和安全处理相结合 [2] 品牌信息 - Synaptics 和 Synaptics 标识是公司在美国和/或其他国家的商标 [3]

公司概况 - 公司提供感知、处理和连接解决方案，代表物联网三大基础要素[6] - 公司产品包括无线连接、系统芯片和Astra系列AI边缘处理器[7] - 公司产品应用于企业和汽车领域，包括PC、音视频和企业工作空间解决方案[8] - 公司产品应用于移动设备领域，包括智能手机、平板电脑和其他移动设备[9] - 公司完成了对Broadcom和Emza的收购[10] - 公司采用无晶圆厂的制造模式，专注于研发和产品设计[15] - 公司拥有广泛的技术专利和知识产权组合[29-34] - 公司拥有广泛的专利组合,涵盖触摸感应、语音处理、生物识别安全、显示驱动等关键技术[50] - 公司产品广泛应用于移动设备、PC、物联网、汽车等领域,与主要OEM客户保持密切合作关系[53] - 公司采用无晶圆厂的制造模式,通过第三方代工厂进行芯片制造和产品组装[58,59] - 公司在语音处理、视频处理、无线连接等领域拥有丰富的技术积累,为客户提供创新的解决方案[63] - 公司的触摸、显示和指纹半导体产品主要应用于PC、移动设备和其他电子设备[64] - 公司在汽车领域提供触摸、显示驱动器、SmartBridge和TDDI解决方案[64] - 公司提供传真、调制解调器和图像处理器以及软件解决方案[64] 可持续发展 - 公司致力于成为负责任的企业公民，在商业实践和政策中坚持最高的道德标准[65] - 公司实施内部项目和举措来加强减少自然资源消耗、提高可持续性、安全处理报废产品、减少废弃物以及增加公司范围内的再利用和回收计划的承诺[65] - 公司的首席信息官兼任首席可持续发展官，负责评估和管理与气候相关的风险和机遇[65] - 公司要求供应商和供应商遵守最高标准的人权,包括反歧视和人道待遇、结社自由和集体谈判、禁止童工、工作时间限制、最低公平和生活工资等[66][67] - 公司董事会负责监督公司的ESG政策和实践[67] 人力资源 - 公司员工总数为1,716人,分布在15个国家,员工平均任职年限为5.0年[68] - 公司提供有竞争力的福利,包括健康、健康和家庭资源,并有绩效工资体系[69] - 公司重视员工的多元化、公平、包容和归属感,并采取相关措施[70][71] 市场风险 - 公司目前依赖于物联网、企业和汽车及移动产品应用市场的解决方案占其大部分收入，这些产品销售下滑将对公司的业务、收入、经营业绩和财务状况产生不利影响[80] - 在许多公司所在的市场中，需要通过竞争性选择过程获得设计项目，未能入选将对这些市场领域的业务产生不利影响[84] - 公司依赖于OEM和ODM将其产品设计到他们的终端产品中[85] - 一些大客户占公司销售的很大比例，失去这些客户将损害公司的业务、财务状况和经营业绩[86,87,88,89] - 公司面临经济衰退、通胀、滞胀和其他宏观经济条件的风险[90,91] - 公司面临行业低迷和目标市场周期性波动的风险，可能导致经营业绩出现波动[92,93] - 公司面临激烈的市场竞争可能导致失去或无法获得市场份额，从而收入下降[94] - 公司的主要竞争对手拥有更大的市场认知度、更长的经营历史、更大的客户群和更强大的资源优势[95] - 公司无法保证新市场的产品解决方案能够成功或持续产生重大收入[96] - 如果公司无法维护和发展与客户的关系，或者客户使用公司解决方案的产品无法获得广泛市场认可，公司的收入可能停滞或下降[97,98,99] 经营风险 - 公司的毛利率和经营业绩可能受到产品平均售价下降、产品组合变化或某些组件和第三方服务价格上涨等因素的不利影响[100,101,102,103] - 公司难以准确预测客户需求可能导致库存过剩或不足，从而影响收入和利润[104,105,106,107,108] - 如果公司无法有效管理增长，可能会导致资源紧张,从而影响公司的经营业绩[109,110] - 公司依赖第三方维持良好的制造产能和交付进度,如果第三方无法做到这一点可能会增加成本、中断供应链并导致无法交付产品,从而对经营业绩产生不利影响[111,112] - 公司产品开发周期长且产品接受周期长，可能导致开发和工程成本而没有未来收入[113] - 公司解决方案可能存在缺陷、错误或安全漏洞,可能会对业务造成损害[114,115] - 使用开源软件可能会对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[116] - 如果公司不能跟上技术创新,产品可能无法保持竞争力,收入和经营业绩可能会受到影响[117,118,119] 地缘政治风险 - 以色列的政治、经济和军事状况可能会直接影响公司业务[120] - 国际贸易政策的变化和国际关税的上升可能会对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[126,127] - 国际销售和制造风险可能会对公司的经营业绩产生不利影响[128,129] 财务风险 - 公司约17%的成本以非美元货币计价，包括英镑、加元、欧元、港元、印度

公司动态 - Synaptics Incorporated 宣布将参加即将举行的投资者会议 [1] - 公司首席财务官 Ken Rizvi 将于 2024 年 8 月 22 日参加第 5 届 Needham 虚拟半导体及 SemiCap 1x1 会议 [1] - Ken Rizvi 还将于 2024 年 8 月 28 日参加 Jefferies 半导体、IT 硬件及通信技术会议 [1] 公司概况 - Synaptics 致力于改变人类与连接设备及数据的互动方式 提供家庭、工作、汽车及移动场景中的卓越体验 [2] - 公司是全球领先智能系统提供商的合作伙伴 这些客户将 Synaptics 的触控、显示及生物识别技术与新一代先进连接及 AI 增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理技术相结合 [2] - Synaptics 的技术使数字生活更加高效、富有洞察力、安全且愉悦 [2] 品牌信息 - Synaptics 及其标志是公司在美国及其他国家的商标 [3] - 其他所有商标均为其各自所有者的财产 [3]

业绩总结 - 第四季度收入为2.47亿美元，同比增长9%[8] - 第四季度GAAP每股摊薄收益为5.22美元，同比大幅增长1235%[15] - 第四季度净收入为2.083亿美元，较上季度的-1810万美元显著改善[20] - 第四季度非GAAP净收入为2560万美元，较上季度的210万美元有所增长[20] 财务数据 - 第四季度非GAAP毛利率为53.4%，环比提升50个基点[8] - 第四季度GAAP毛利率为45.8%，同比提升130个基点[15] - 现金及短期投资总额为8.77亿美元，运营现金流为6500万美元[8] - 第四季度总资产为28.25亿美元，较上季度增长11.2%[17] - 第四季度净债务为9.73亿美元，较上季度略有下降[17] - 第四季度运营费用为1.44亿美元，同比增长4%[15] 用户数据 - 核心物联网业务占收入的23%[18] - 企业与汽车业务占58%[18] - 移动业务占19%[18] 未来展望 - Q1'FY25预计收入为2.55亿美元，波动范围为±1500万美元[18] - Q1'FY25预计GAAP毛利率为45.0%，非GAAP毛利率为53.5%[18] - Q1'FY25预计GAAP运营费用为1.35亿美元，非GAAP运营费用为9600万美元[18] - Q1'FY25预计GAAP每股收益为-0.55美元，非GAAP每股收益为0.75美元[18] - 公司目标在2028财年实现330亿美元的可服务市场[5] 其他信息 - 核心物联网和企业及汽车业务的收入增长被移动业务的季节性下降所抵消[8]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年净收入为9.59亿美元，同比下降29%，主要由于核心物联网和企业及汽车产品收入下降，部分被移动产品收入增长所抵消 [14] - 2024财年非GAAP毛利率为53.0%，非GAAP净收入为8940万美元，摊薄每股收益为2.25美元 [14] - 2024财年经营活动产生的现金流为1.359亿美元 [14] - 第四季度收入为2.474亿美元，同比增长9%，环比增长4% [15] - 第四季度核心物联网产品收入同比增长63%，环比增长15% [15] - 第四季度企业及汽车产品收入同比增长2%，环比增长7% [15] - 第四季度移动产品收入同比下降6%，环比下降11% [15] - 第四季度非GAAP毛利率为53.4%，非GAAP运营费用为9650万美元，非GAAP净收入为2560万美元，摊薄每股收益为0.64美元 [16] - 公司预计2025财年第一季度收入为2.55亿美元，非GAAP毛利率为53.5%，非GAAP运营费用为9600万美元，非GAAP摊薄每股收益为0.75美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品收入在第四季度同比增长63%，主要受无线产品驱动 [7] - 企业及汽车产品收入在第四季度同比增长2%，环比增长7%，主要受视频接口和PC产品改善驱动 [10] - 移动产品收入在第四季度同比下降6%，环比下降11%，主要受季节性趋势影响 [15] - 公司预计核心物联网、企业及汽车、移动产品在2025财年第一季度的收入占比分别为23%、58%和19% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心物联网产品在无线市场表现强劲，Wi-Fi 7设备提前进入客户采样阶段 [7] - 企业及汽车产品在PC市场表现良好，市场份额增加，预计AI PC和ARM平台的采用将推动更新周期 [10] - 移动产品在高端Android市场表现稳定，预计柔性OLED显示屏价格下降将推动市场扩展 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新产品发布和客户合作，为核心物联网机会特别是处理器和无线产品设定了光明的未来 [13] - 公司正在与系统集成商和模块合作伙伴建立关系，以加快扩展速度 [9] - 公司预计无线收入将继续改善，尽管季度增长率可能波动，但预计将实现两位数同比增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024财年虽然未完全按计划进行，但实现了稳定收入并开始逐步增长 [5] - 公司预计2025财年将处于更好的位置，推动收入和盈利增长 [6] - 公司认为企业及汽车产品的需求恢复速度较慢，IT支出仍低于历史水平 [10] - 公司对核心物联网机会特别是处理器和无线产品感到兴奋，并预计2025年及以后将实现盈利和现金流增长 [13] 其他重要信息 - 公司第四季度末现金及短期投资余额为8.77亿美元，较上一季度增加4900万美元 [17] - 公司预计2025财年第一季度非GAAP净利息及其他费用为600万美元，非GAAP税率预计为13-15% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 企业支出下降，库存已清理，是否看到支出回升迹象 [22] - 公司预计视频接口业务已触底，预计今年将实现同比增长 [23] 问题: AI PC的增长驱动因素 [24] - 公司对ARM和x86平台的AI PC持中立态度，预计ARM平台PC将增加连接内容 [24] 问题: 核心物联网业务的增长预期 [27] - 公司预计核心物联网业务将继续实现强劲的季度和年度增长 [27] 问题: AI PC升级周期的影响 [28] - 公司预计AI PC升级周期将拉动PC购买，进而带动其他产品需求 [30] 问题: Wi-Fi业务的增长预期 [32] - 公司预计核心物联网业务将实现20%以上的增长 [32] 问题: 系统集成商合作伙伴的影响 [33] - 公司认为系统集成商合作伙伴将帮助其更快地扩展市场 [35] 问题: 库存消化情况 [37] - 公司认为当前发货量低于终端需求，预计需求恢复后将出现第二次增长 [38] 问题: 毛利率展望 [39] - 公司预计随着企业及汽车产品发货量增加，毛利率将上升至57% [39] 问题: IT预算重置的影响 [41] - 公司认为AI支出和企业支出将同时增加 [41] 问题: 毛利率改善的潜在杠杆 [42] - 公司正在考虑在具有定价权的市场中提高价格 [42]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.64美元，超出市场预期的0.55美元，同比增长30.6% [1] - 公司最新季度营收为2.474亿美元，超出市场预期的1.16%，同比增长8.8% [2] - 公司过去四个季度均超出市场每股收益预期，过去四个季度均超出市场营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌40.3%，同期标普500指数上涨9% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 公司未来展望 - 公司下一季度市场预期每股收益为0.63美元，营收为2.5224亿美元 [7] - 公司当前财年市场预期每股收益为3.74美元，营收为10.9亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后40% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业超过2倍 [8] 同行业公司 - 同行业公司Ambarella预计下一季度每股亏损0.19美元，同比恶化26.7% [9] - Ambarella预计下一季度营收为6219万美元，同比增长0.1% [9]

财务业绩 - 公司第四季度收入为2.474亿美元[3] - 第四季度GAAP毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为53.4%[3] - 第四季度GAAP每股收益为5.22美元，非GAAP每股收益为0.64美元[3] - 全年收入为9.594亿美元，GAAP毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为53.0%[4] - 全年GAAP净利润为1.256亿美元，非GAAP净利润为8.94亿美元[4] - 公司毛利率为45.8%，较上年同期下降7个百分点[2] - 公司全年净利润为1.256亿美元，较上年同期增加70.5%[2] - 公司全年每股摊薄收益为3.16美元，较上年同期增加72.7%[2] 现金流与资产负债 - 公司现金及现金等价物为8.769亿美元，较上年同期增加[1] - 公司总资产为28.25亿美元，较上年同期增加[1] - 公司总负债为13.582亿美元，较上年同期减少[1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为3.315亿美元[3] - 公司在投资活动中使用了1.577亿美元[42] - 公司在融资活动中使用了2.511亿美元[43] - 公司现金及现金等价物净变动减少4780万美元[43] - 公司期末现金及现金等价物余额为8.769亿美元[43] 费用管控 - 公司研发费用为3.363亿美元，较上年同期减少4.2%[2] - 公司销售、一般及管理费用为1.613亿美元，较上年同期减少7.8%[2] 业务发展 - 核心物联网产品第四季度同比增长63%，主要由无线业务带动[5] - 推出原生AI计算平台Astra，有望在新老客户获得更多内容[5] - 公司财务状况良好，有足够灵活性推动增长和实施战略举措[5] - 公司计划进行知识产权本地化以获得一次性递延税收利益[4] 未来展望 - 第一季度收入预期为2.55亿美元±1500万美元，非GAAP毛利率预期为53.5%±1.0%[7] - 第一季度非GAAP营业费用预期为9600万美元±200万美元[8]

公司财务报告 - Synaptics Incorporated 将于2024年8月8日市场收盘后公布2024财年第四季度的财务业绩 [1] - 公司将在太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行分析师和投资者电话会议，管理层可能会讨论前瞻性信息 [1] 电话会议安排 - 注册者将收到拨入信息和唯一密码以访问电话会议 [2] - 建议参与者在预定时间前十分钟拨入电话会议 [2] - 分析师和投资者应预先注册以参加现场电话会议 [5] - 公司还将提供电话会议的现场和存档网络直播，可从公司网站的“投资者关系”部分访问 [5] 公司简介 - Synaptics 正在改变人类与连接设备和数据的互动方式，工程卓越的体验贯穿家庭、工作、汽车和移动场景 [6] - Synaptics 是全球最具创新性的智能系统提供商的首选合作伙伴，这些提供商正在将多种体验技术集成到平台中，使我们的数字生活更加高效、有洞察力、安全和愉快 [6] - 这些客户正在将 Synaptics 在触摸、显示和生物识别方面的差异化技术与新一代先进连接和AI增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理相结合 [6] 公司联系信息 - 如需更多信息，请联系 Synaptics 的 Munjal Shah，电话 +1-408-518-7639，电子邮件 munjal.shah@synaptics.com [7]

公司公告 - Synaptics Incorporated将于2024年8月8日市场收盘后公布2024财年第四季度财务业绩 [3] - 公司将于太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行分析师和投资者电话会议 管理层可能会讨论前瞻性信息 [3] - 注册参会者将收到拨入信息和唯一密码 建议提前10分钟拨入 [4] 公司业务 - Synaptics致力于改变人类与连接设备和数据的互动方式 在家庭、工作、汽车和移动场景中提供卓越体验 [5] - 公司是全球领先智能系统提供商的合作伙伴 这些客户将Synaptics的触控、显示和生物识别技术与新一代先进连接技术及AI增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理相结合 [5] 投资者关系 - 分析师和投资者可通过公司官网投资者关系栏目参与电话会议直播或观看存档 [1] - 公司提供电话会议注册链接 注册后可获取拨入信息 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年3月季度收入为2.373亿美元,略高于中值指引 [26] - 2024年3月季度非GAAP毛利率为52.9%,符合中值指引范围 [30] - 2024年3月季度非GAAP净收益为2100万美元,环比下降7%,同比下降72% [32] - 2024年6月季度预计收入在2.3亿-2.6亿美元之间,环比增长约3% [34] - 2024年6月季度预计非GAAP毛利率在52.5%-54.5%之间,略有改善 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Core IoT - 2024年3月季度收入环比增长26%,同比下降49% [27] - 预计2024年6月季度将继续实现双位数的环比收入增长 [35] Enterprise & Automotive - 2024年3月季度收入环比下降1%,同比下降30% [27] - 预计2024年6月季度将略有改善 [35] Mobile - 2024年3月季度收入环比下降12%,同比增长33% [28] - 预计2024年6月季度将因季节性和遗留DDIC产品下降而下滑 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业IT硬件和配件支出持续低迷,无明显回升迹象 [19] - 汽车TDDI产品需求强劲,表现好于预期 [20] - 部分OEM延长现有车型生产1-2年,有利于公司高市占率产品 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出Astra AI处理器平台,面向20多亿美元的边缘IoT芯片市场 [9][10][11][12][13][14][15] - Astra平台提供芯片、软件、工具链等端到端AI解决方案,有利于提高客户采用效率 [11] - 无线连接产品交叉销售带动Core IoT收入增长 [16] - 持续投资新产品,为未来恢复增长奠定基础 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在稳定,但需求恢复缓慢,处于低点 [47][48] - 预计随着企业和汽车市场需求回升,公司业绩将有所改善 [48] - 新产品推出有助于收入增长,弥补需求不足 [50] - 对无线连接和Core IoT业务前景保持信心,未来有望恢复到200万美元以上收入水平 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 询问公司各业务线库存情况 [40] **Michael Hurlston 回答** - Core IoT库存已基本恢复正常水平 [41] - 企业业务仍有一些库存积压,主要在音频耳机和坞站产品 [41][42] - 预计随着需求回升,库存问题将得到解决 [43] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 询问公司消费需求情况 [46] **Michael Hurlston 回答** - 公司认为当前需求水平明显低于正常水平 [47][48] - 随着企业和汽车市场需求恢复,公司业绩有望大幅改善 [48] 问题3 **Krish Sankar 提问** 询问公司毛利率未能从芯片价格下降中获益的原因 [65] **Michael Hurlston 回答** - 毛利率主要受产品结构和销售组合影响 [66] - 公司主要供应商价格下调较慢,未能完全获益 [67]