文章核心观点 - Texas Capital Bank的2024年第二季度每股收益为0.80美元,低于Zacks共识预期的0.87美元 [1] - 这是一个-8.05%的盈利意外 [2] - 公司2024年第二季度营收为2.6701亿美元,低于Zacks共识预期 [3] - 公司股价今年以来涨幅9.4%,低于标普500指数17.2%的涨幅 [5] 公司情况总结 - 公司属于Zacks银行-西南行业 [3] - 过去4个季度,公司2次超越了共识每股收益预期 [2] - 公司2次超越了共识营收预期 [3] - 公司目前的Zacks评级为3级(持有),预计未来表现将与市场持平 [9] - 下一个季度和本财年的共识每股收益和营收预期分别为1.03美元/2.7990亿美元和3.53美元/10.9亿美元 [10] 行业情况总结 - 银行-西南行业目前在250多个Zacks行业中排名在底部31% [11] - 研究显示,Zacks排名前50%的行业的表现要优于后50%的行业2倍以上 [11] - 同行ACNB预计2024年第二季度每股收益为0.81美元,同比下降27.7%,营收为2.666亿美元,同比下降5.4% [13]

净利润与每股收益 - 2024年第二季度归属于普通股股东的净利润为3740万美元，每股摊薄收益为0.80美元，较2024年第一季度的2180万美元（每股0.46美元）有所增长[2][4] - 2024年第二季度净收入为4166.2万美元，摊薄每股收益为0.80美元[13][14] - 2024年第二季度净收入为41,662千美元，同比下降39.3%[21] - 2024年第二季度每股稀释收益为0.80美元，同比下降39.8%[21] - 净收入从2023年的68,651千美元下降至2024年的41,662千美元，下降率为39%[23] 信贷损失与准备金 - 2024年第二季度的信贷损失准备金为2000万美元，主要由于总贷款投资（LHI）的增长和1200万美元的净冲销[4][5] - 2024年第二季度净冲销额为1200万美元，较2024年第一季度的1080万美元和2023年第二季度的820万美元有所增加[17] - 截至2024年6月30日，批评贷款总额为8.597亿美元，与2024年3月31日的8.595亿美元和2023年6月30日的6.194亿美元相比变化不大[17] - 截至2024年6月30日，总信用损失准备金占总贷款的比例为1.44%，低于2024年3月31日的1.46%和2023年6月30日的1.32%[17] - 2024年第二季度贷款信用损失拨备为15,290千美元，较上一季度下降38.2%[24] - 2024年第二季度总信用损失拨备为312,616千美元，占总贷款投资的1.44%[24] - 2024年第二季度净冲销率为0.23%，较上一季度上升0.01个百分点[24] - 贷款损失准备金从2023年的7,000千美元增长至2024年的20,000千美元，增长率为186%[23] 净利息收入与收益率 - 2024年第二季度的净利息收入为2.166亿美元，较第一季度的2.150亿美元略有增加，净利息收益率为3.01%，较第一季度下降2个基点[4] - 2024年第二季度净利息收入为2.166亿美元，同比下降6.6%，净利息收益率下降28个基点至3.01%[16] - 2024年第二季度净利息收入为216,582千美元，同比增长5.1%[21] - 2024年第二季度净利息收益率为3.01%，同比下降0.28个百分点[21] - 净利息收入从2023年的231,990千美元下降至2024年的216,582千美元，下降率为7%[23] 非利息收入与支出 - 2024年第二季度的非利息收入为5042万美元，较第一季度增长910万美元，增幅为22%，主要得益于投资银行和咨询费用的增加[4] - 2024年第二季度非利息收入同比增长10%，达到440万美元，主要得益于投资银行和咨询费用的增加[16] - 2024年第二季度的非利息支出为1.884亿美元，较第一季度减少1400万美元，降幅为7%，主要由于薪资和福利支出的季节性减少[4] - 2024年第二季度非利息支出同比增长4%，达到680万美元，主要由于薪资和福利、占用费用、通信和技术费用、FDIC保险评估费用及其他非利息支出的增加[16] - 非利息收入从2023年的46,011千美元增长至2024年的50,424千美元，增长率为10%[23] 贷款与存款 - 2024年第二季度贷款总额为217.787亿美元，同比增长2.1%[14] - 2024年第二季度存款总额为238.183亿美元，同比增长2.1%[14] - 2024年第二季度贷款投资总额为16,700,569千美元，同比增长2.9%[21] - 贷款持有投资净额从2023年的21,088,672千美元增长至2024年的21,511,433千美元，增长率为2%[22] - 存款总额从2023年的23,318,240千美元增长至2024年的23,818,327千美元，增长率为2%[22] 股东权益与资本比率 - 2024年第二季度股东权益为31.756亿美元，同比增长3.0%[14] - 截至2024年6月30日，CET1资本比率为11.6%，一级资本比率为13.1%，总资本比率为15.7%，杠杆比率为12.2%[18] - 公司所有监管比率均超过“资本充足”要求，截至2024年6月30日，有形普通股权益与总有形资产的比率为9.6%[18] - 股东权益从2023年的3,081,927千美元增长至2024年的3,175,601千美元，增长率为3%[22] - 2024年第二季度普通股权益占总资产比例为9.6%，同比下降0.2个百分点[21] 资产与负债 - 2024年第二季度总资产为29,854,994千美元，同比增长3.0%[21] - 公司总资产从2023年的28,976,544千美元增长至2024年的29,854,994千美元，增长率为3%[22] - 2024年第二季度平均生息资产收益率为6.65%，同比上升9个基点[10] - 2024年第二季度平均付息负债成本为4.75%，同比上升42个基点[10] - 利息支出从2023年的169,926千美元增长至2024年的205,486千美元，增长率为21%[23] 效率与回报率 - 2024年第二季度普通股回报率为5.26%，同比下降3.91个百分点[14] - 2024年第二季度平均资产回报率为0.56%，同比下降0.39个百分点[21] - 2024年第二季度平均普通股回报率为5.26%，同比下降3.91个百分点[21] - 2024年第二季度效率比率为70.6%，同比下降5.3个百分点[21] 法律与专业费用 - 2024年第二季度的法律和专业费用为1127万美元，较第一季度的1619万美元有所减少，部分原因是第一季度包含500万美元的法律和解费用[4] - 2024年第二季度的FDIC特别评估费用为46万美元，较第一季度的300万美元大幅减少[4] 非应计贷款与不良资产 - 2024年第二季度非应计贷款总额为8500万美元，较2024年第一季度的9280万美元和2023年第二季度的8100万美元有所下降[17] - 2024年第二季度非应计贷款占总贷款的比例为0.39%，低于2024年第一季度的0.45%和2023年第二季度的0.38%[17] - 2024年第二季度非应计贷款占总贷款投资的0.39%，较上一季度下降0.06个百分点[34] - 2024年第二季度总不良资产为85,021千美元，较上一季度下降16.8%[34] - 2024年第二季度贷款信用损失拨备覆盖非应计贷款的3.1倍，较上一季度上升0.3倍[34] - 2024年第二季度90天以上逾期贷款为286千美元，较上一季度大幅下降92.2%[34] - 2024年第二季度总信用损失拨备覆盖非应计贷款的3.7倍，较上一季度上升0.4倍[34] 股票回购 - 2024年第二季度公司回购了852,098股普通股，总购买价格为5000万美元，加权平均价格为每股58.14美元[18] 利息收入与支出 - 利息收入从2023年的401,916千美元增长至2024年的422,068千美元，增长率为5%[23] - 利息支出从2023年的169,926千美元增长至2024年的205,486千美元，增长率为21%[23]

财务表现 - 2024年第二季度公司净收入为4166万美元 稀释后每股收益为080美元 相比2024年第一季度的2614万美元和046美元有所增长 [16][29] - 2024年第二季度净利息收入为21658万美元 较2024年第一季度的21501万美元略有上升 净息差为301% 较第一季度下降2个基点 [31] - 2024年第二季度非利息收入为5042万美元 较2024年第一季度增长910万美元 主要得益于投资银行和咨询费用的增加 [31] 资产负债表 - 截至2024年6月30日 公司总资产为29855亿美元 较2023年同期增长3% 其中投资证券为4389亿美元 同比增长4% [24] - 贷款总额为21779亿美元 其中投资贷款为16701亿美元 同比增长3% 抵押贷款为5078亿美元 与去年同期持平 [24] - 股东权益为31756亿美元 较2023年同期增长3% 普通股每股账面价值和有形账面价值均增长19% [16][24] 信贷质量 - 2024年第二季度净冲销额为1196万美元 较2024年第一季度的1076万美元和2023年第二季度的824万美元有所增加 [20] - 截至2024年6月30日 不良贷款总额为8502万美元 占总贷款的039% 较2024年第一季度的045%有所改善 [20] - 2024年第二季度信贷损失拨备为2000万美元 主要由于贷款总额增长和净冲销增加 [31] 资本状况 - 截至2024年6月30日 公司CET1比率为116% 一级资本比率为131% 总资本比率为157% 均超过"资本充足"要求 [33] - 2024年第二季度公司回购了852098股普通股 总回购金额为5000万美元 加权平均价格为5814美元/股 [33]

核心观点 - 华尔街预计Texas Capital (TCBI)在截至2024年6月的季度财报中将出现收入和盈利同比下降的情况 核心关注点在于实际业绩与市场预期的对比 这可能会影响其短期股价 [1] 盈利预期与修正 - 过去30天内 市场对Texas Capital的每股收益(EPS)共识预期下调了1.09% 这反映了分析师们对初始预期的集体重新评估 [3] - Texas Capital的Zacks Earnings ESP为-5.28% 表明最准确估计低于共识预期 分析师近期对其盈利前景持悲观态度 [16] - 对于另一家行业公司First Horizon 过去30天内其EPS共识预期上调了2.1% 且其Earnings ESP为1.59% 表明最准确估计高于共识预期 [12] 历史表现与预测 - Texas Capital在过去四个季度中有三次超出EPS共识预期 最近一个季度实际EPS为0.62美元 超出预期5.08% [10][18] - First Horizon在过去四个季度中每次都超出EPS共识预期 其Zacks Rank为3(持有) 结合其Earnings ESP 很可能再次超出预期 [22] 行业与公司展望 - Texas Capital预计本季度EPS为0.87美元 同比下降34.6% 收入预计为2.6802亿美元 同比下降3.6% [14][23] - First Horizon预计本季度EPS为0.37美元 同比下降5.1% 收入预计为8.1982亿美元 同比下降20.5% [21] 投资策略 - 虽然Texas Capital不太可能超出盈利预期 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [20] - 对于First Horizon 由于其Earnings ESP和Zacks Rank的组合 很可能超出盈利预期 值得关注 [22]

文章核心观点 - 德州资本银行(TCBI)是一家区域性银行,在德克萨斯州五大大都市区有强大的业务布局 [1] - 该行受到利率上升和存款流失的影响,但其净利差和净利息收入仍高于疫情前水平 [2][3] - 该行贷款增长但存款趋势逆转,贷款存款比率下降至80%左右,对外部融资依赖降低 [5][6] 公司财务分析 - 资产收益率从3%上升至6%,负债成本从1%上升至5%,净利差有所下降但净利差仍高于疫情前 [2] - 净利息收入表现与净利差相近,保持在疫情前水平之上 [3] - 贷款增长但存款增长更快,贷款存款比率下降至80%左右,对外部融资依赖降低 [5][6] - 不良贷款比例有所上升,特别是商业地产贷款,需密切关注 [7][8][10] - 无保险存款规模较大,约100亿美元,存在流动性风险 [11] 行业风险 - 利率上升导致净息差收缩,对银行业绩构成压力 [2] - 贷款质量恶化,特别是商业地产贷款,需密切关注 [7][8][10] - 无保险存款规模较大,存在流动性风险 [11]

文章核心观点 - 德克萨斯资本银行任命布雷特·芬恩为业务银行部门的董事总经理,负责领导该部门在德克萨斯州5个城市的银行家团队,专注于培养客户关系并推动公司增长 [1][2][3][4] - 芬恩此前在公司投资银行部门担任董事总经理,负责利率衍生品结构和营销,为管理团队、赞助商和公众及私人客户提供宏观经济趋势和利率对冲策略的战略指导 [3][5][7] - 芬恩在金融行业拥有丰富的从业经验,曾在知名金融机构如Childress Capital Advisors和Truist银行担任高级领导职位 [5][6][7] 公司概况 - 德克萨斯资本银行控股公司(NASDAQ: TCBI)是一家提供全方位金融服务的公司,为企业、企业家和个人客户提供定制解决方案 [9][10] - 该公司成立于1998年,总部位于达拉斯,在奥斯汀、休斯顿、圣安东尼奥和沃斯堡设有办事处,已在全国范围内建立了客户网络 [10] - 公司拥有商业银行、消费者银行、投资银行和财富管理等全方位业务能力,可以为客户提供整个生命周期的服务 [10] 行业概况 - 德克萨斯州经济实力雄厚,位列世界第8大经济体,中小企业是经济发展的主要动力 [4] - 公司致力于继续为业务银行客户提供创新解决方案和个性化服务 [5]

公司任命 - Brett Fenn被任命为德州资本商业银行部门董事总经理兼负责人 立即生效 [5] - Fenn将领导德州五个城市的银行团队 专注于培养强大的客户关系并推动公司增长 [1] - Fenn将直接向商业银行董事总经理兼负责人Jay Clingman汇报 后者负责商业战略和客户基础扩展 [1] 个人背景 - Fenn于2022年加入德州资本 担任投资银行董事总经理 专注于利率衍生品结构设计和营销 [2] - 在JP摩根工作17年 曾担任休斯顿油气企业银行执行董事 为上市公司和私营能源公司提供资本市场和投资银行交易咨询 [3] - 曾担任Childress Capital Advisors董事总经理 为高净值个人和家族办公室提供投资解决方案和另类投资 [6] - 在Truist(前身为SunTrust)担任休斯顿市场总裁 领导休斯顿及周边地区的商业银行扩张 [6] - 拥有贝勒大学金融学学士学位和南卫理公会大学投资方向MBA学位 [7] 公司概况 - 德州资本银行是德州资本银行股份公司(NASDAQ: TCBI)的全资子公司 成立于1998年 总部位于达拉斯 [8] - 公司在奥斯汀 休斯顿 圣安东尼奥和沃斯堡设有办事处 客户网络遍布全美 [8] - 提供商业银行 消费银行 投资银行和财富管理等全方位金融服务 [8] 行业地位 - 德州资本银行股份公司是Russell 2000指数和S&P MidCap 400指数的成分股 [8] - 德州经济位列全球第八大经济体 中小型企业是其主要经济引擎 [6]

公司动态 - 公司将在德克萨斯州Southlake开设新的金融中心 这是公司首次在该地区设立此类中心 标志着公司零售战略的转型 以满足德克萨斯州市场客户不断变化的需求 [1] - 新金融中心位于Southlake Town Square中心地带 毗邻114号州际公路 将提供私人财富管理 商业银行和个性化零售银行服务 [3] - 该中心是公司在Tarrant县的第二个零售网点 计划于8月与Southlake商会联合举办剪彩仪式 [4] 战略规划 - 公司致力于成为总部位于德克萨斯州的领先全方位金融服务公司 通过建立强大的本地影响力来满足客户需求 [2] - 新金融中心将数字能力与面对面服务相结合 旨在提供以关系为导向的高端客户体验 [3] 公司概况 - 公司是Texas Capital Bank的母公司 成立于1998年 总部位于达拉斯 在奥斯汀 休斯顿 圣安东尼奥和沃斯堡设有办事处 客户网络遍布全美 [5] - 公司提供商业银行 消费银行 投资银行和财富管理等全方位金融服务 能够满足客户整个生命周期的需求 [5]

财务表现与增长 - 公司净利息收入（NII）增长和稳定的贷款增长将继续支持其财务状况 [1] - 2023年投资贷款（LHI）同比增长5.6%至200.9亿美元 2024年第一季度继续保持增长 [3] - 2024年第一季度总存款下降2.1%至223.7亿美元 但随后有所回升 [3] - 2024年第一季度公司回购了3200万美元的普通股 4月又回购了2000万美元 [5] - 公司股价在过去六个月上涨9.5% 低于行业12.3%的涨幅 [6] 战略与业务发展 - 公司专注于有机增长 过去五年（2018-2023年）收入复合年增长率（CAGR）接近2% [2] - 2024年第一季度收入有所下降 但战略计划的推进和客户组合的扩展预计将支持未来收入增长 [2] - 公司基于关系的业务模式有望增加市场份额 并支持贷款和存款增长 [3] - 公司正在进行技术投资以提高效率和结构性改进 预计2024年费用将低个位数增长 [7] 资产质量与风险管理 - 公司不良资产和净冲销（NCOs）在2019、2020、2022和2023年有所增加 2024年第一季度NCOs下降但不良资产仍处于高位 [8] - 2022年和2023年信用损失拨备分别为6600万美元和7200万美元 2024年第一季度拨备有所下降 [8] - 由于多户住宅和办公楼贷款 房地产领域的批评资产增加 预计未来拨备费用将保持高位 [8] - 管理层预计2024年拨备费用（不包括抵押贷款融资）将占LHI的50个基点 [8] 流动性与资本管理 - 截至2024年3月31日 公司总债务为16.1亿美元 流动资产为33.2亿美元 流动性状况良好 [4] - 2023年1月公司授权了一项价值1.5亿美元的股票回购计划 该计划将于2025年1月31日到期 [5] - 公司流动性状况良好 股票回购计划可持续 [5]

公司人事变动 - Texas Capital Bancshares, Inc 宣布任命 David Oman 为首席风险官 (CRO) 自 2024 年 6 月 10 日起生效 [1] - David Oman 将直接向公司总裁兼首席执行官 Rob C. Holmes 汇报 并成为公司运营委员会成员 [1] - 现任首席风险官 Tim Storms 将于下月退休 并在 2024 年底前继续担任公司顾问 [2] 新任首席风险官背景 - David Oman 此前在普华永道 (PwC) 担任金融风险管理部门的董事总经理 [3] - 在加入普华永道之前 曾在纽约和伦敦的多家金融机构任职 包括纽约梅隆银行 瑞士信贷 美银美林和瑞银等 负责市场风险 全球市场基础设施 信用风险审查 全球财富和投资管理 新兴市场风险以及交易对手风险等领域的战略执行 [3] 新任首席风险官职责 - David Oman 将负责管理公司的风险职能 企业风险管理实践和计划 以及监管合规 [4] - 将负责战略制定和执行 以持续增强公司的风险管理文化和能力 进一步优化主动风险评估和缓解 [4] 公司概况 - Texas Capital Bancshares, Inc 是 Texas Capital Bank 的母公司 是一家提供全方位服务的金融机构 为商业 企业家和个人客户提供定制解决方案 [5] - 公司成立于 1998 年 总部位于达拉斯 在奥斯汀 休斯顿 圣安东尼奥和沃斯堡设有办事处 并在全国范围内建立了客户网络 [5] - 公司具备商业银行 消费银行 投资银行和财富管理能力 能够为客户提供全生命周期的服务 [5]