公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP 2022信贷工具1.7亿美元可用债务、TCPC Funding信贷工具3亿美元可用债务、2019年到期可转换高级无担保票据1.08亿美元、2022年到期可转换高级无担保票据1.4亿美元、2022年到期高级无担保票据1.75亿美元和SBA承诺杠杆1.5亿美元[225] 合格资产投资比例 - 截至2019年3月31日，公司85.0%的总资产投资于合格资产[229] - 公司作为BDC，需将至少70%的总资产投资于合格资产[229] 投资管理协议费用计算 - 投资管理协议规定，自2019年2月9日起，基本管理费按公司总资产（不包括现金及现金等价物）超过公司资产净值200%部分的1.0%的年利率计算，此前为1.5%[234] 激励性薪酬计算 - 2013年1月1日至2019年2月8日，激励性薪酬等于公司自2013年1月1日起所有普通收入的20%加上所有净实现资本收益（扣除任何净未实现资本折旧）的20%，各部分需满足每年8%的总回报要求[236] - 根据2019年2月9日的投资管理协议，激励性薪酬等于自2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%及此后的17.5%加上自2013年1月1日至2019年2月8日所有净实现资本收益（扣除任何净未实现资本折旧）的20%及此后的17.5%，减去此前已支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，但仅在公司扣除激励性薪酬后的累计总回报加上该笔支付等于或超过每日加权平均投入普通股权益7%的年回报率时支付[237][238] RIC资格分配要求 - 公司需及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC资格[226] - 为维持有利的RIC税收待遇，公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益[290] 公司投资方向 - 公司投资主要集中在中型市场公司和小企业的债务，包括高级担保贷款、次级贷款、夹层债务和债券，部分投资可能包含股权成分，也会进行直接股权投资[223] 公司收入来源 - 公司收入主要来自持有的债务利息，也包括股权股息、投资处置资本收益及其他收入[230] 公司主要运营费用 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用及管理协议下可分配的间接费用[231] 投资分类比例变化 - 截至2019年3月31日，公司0.1%的投资归类为一级，3.6%为二级，96.2%为基于独立第三方估值的三级投资，0.1%为基于顾问估值的三级投资；截至2018年12月31日，对应比例分别为0.1%、4.2%、95.6%、0.1%[247][248] 季度投资金额及结构变化 - 2019年第一季度公司投资约1.501亿美元，其中96.0%为高级有担保债务；2018年同期投资约1.691亿美元，97.4%为高级有担保债务[253][254] 季度投资销售或还款收入变化 - 2019年第一季度公司从投资销售或还款中获得约1.464亿美元；2018年同期为约7100万美元[253][254] 投资组合公允价值及债务投资比例 - 截至2019年3月31日，公司投资组合公允价值为16.048亿美元，94.7%为债务投资；截至2018年12月31日，投资组合公允价值为15.973亿美元，94.9%为债务投资[255][257] 投资组合收益率变化 - 截至2019年3月31日，公司债务投资组合加权平均有效收益率为11.4%，总投资组合为11.0%；截至2018年12月31日，对应收益率分别为11.4%、10.9%[258] 债务投资利率相关比例变化 - 截至2019年3月31日，公司投资组合中92.1%的债务投资基于浮动利率计息，63.6%的浮动利率债务投资有利率下限；截至2018年12月31日，对应比例分别为92.7%、65.1%[258][259] 季度投资收入变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度投资收入分别为4750万美元和4420万美元[260] 季度总运营费用变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度总运营费用分别为2420万美元和2260万美元[261] 季度净投资收入变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度净投资收入分别为2330万美元和2160万美元[262] 季度净实现损失变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度净实现损失分别为30万美元和60万美元[263] 季度未实现净增值/贬值变化 - 2019年和2018年第一季度未实现净增值/贬值变化分别为增加110万美元和630万美元[264] 季度激励性薪酬情况 - 2019年和2018年第一季度激励性薪酬均为540万美元[268] 季度普通股股东净资产净增加变化 - 2019年和2018年第一季度来自运营的普通股股东净资产净增加分别为2410万美元和2720万美元[269] 季度股息再投资计划情况 - 2019年和2018年第一季度股息再投资计划发行股份分别为193股和192股，平均每股价格分别为14.19美元和14.18美元，收益分别为2738美元和2723美元[271] - 2019年第一季度股息再投资计划发行股份193股，平均每股价格14.19美元，所得款项2738美元；2018年对应数据分别为192股、14.18美元、2723美元[290] 季度公司回购计划情况 - 2019年和2018年第一季度公司回购计划回购股份分别为9000股和11300股，每股价格分别为13.96美元和14.21美元，总成本分别为125679美元和160615美元[273] 总杠杆情况 - 截至2019年3月31日，总杠杆未偿还金额为8.11813227亿美元，可用额度为2.285亿美元，总容量为10.40313227亿美元[274] 高级证券资产覆盖率 - 自2019年2月9日起，公司高级证券适用的资产覆盖率要求从200%降至150%，截至2019年3月31日，公司资产覆盖率为216%[277] 季度经营活动净现金 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2060万美元[279] 季度融资活动净现金 - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为2180万美元[280] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2680万美元[281] 定期股息情况 - 2018年2月27日宣布的定期股息为每股0.36美元，总金额为21184004美元[289] - 2019年5月8日，公司董事会宣布第二季度定期股息为每股0.36美元，6月28日支付[300] 近期投资情况 - 2019年4月1日至5月7日，公司投资约7670万美元于五笔优先担保贷款，综合有效收益率约10.8%[296] 公司回购计划批准情况 - 2019年5月1日，公司董事会重新批准公司回购计划，批准回购金额5000万美元[297] 信贷安排调整情况 - 2019年5月6日，公司将SVCP 2022信贷安排利率降低0.25%至LIBOR + 2.0%，扩大总容量5000万美元至2.2亿美元，并将到期日延长至2023年5月6日[298] - 2019年5月7日，公司将TCPC融资安排总容量扩大5000万美元至3.5亿美元[298] 利率对净投资收入影响 - 假设投资和借款结构不变，利率上调300个基点，公司净投资收入将增加35615451美元；下调300个基点，净投资收入将减少22327475美元[303]

公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP 2022信贷工具1.7亿美元、TCPC Funding信贷工具3亿美元、2019年可转换票据1.08亿美元、2022年可转换票据1.4亿美元、2022年票据1.75亿美元和SBA承诺杠杆1.5亿美元[337] 资产投资比例要求 - 截至2018年12月31日，公司84.4%的总资产投资于符合条件的资产[341] - 公司作为BDC，需将至少70%的总资产投资于“符合条件的资产”[341] 投资管理协议费用规定 - 投资管理协议规定，自2019年2月9日起，基本管理费按超过公司净资产值200%的总资产（不包括现金及现金等价物）的1.0%的年利率计算，此前为1.5%[346] - 2013年1月1日至2019年2月8日，激励性薪酬为公司自2013年1月1日起的所有普通收入的20%加上所有净实现资本收益（扣除任何净未实现资本折旧）的20%，各部分需满足每年8%的总回报要求[348] - 根据2019年2月9日的投资管理协议，激励性薪酬为2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%及之后的17.5%加上2013年1月1日至2019年2月8日所有净实现资本收益（扣除任何净未实现资本折旧）的20%及之后的17.5%，减去之前支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，且仅在公司激励性薪酬后的累计总回报等于或超过每日加权平均投入普通股权益的7%时支付[349][350] RIC资格分配要求 - 公司需将至少90%的投资公司应税收入及时分配给股东以符合RIC资格[338] 公司投资方向 - 公司投资主要集中在中型市场公司和小企业的债务，包括高级担保贷款、次级贷款、夹层债务和债券，部分投资可能包含股权成分，也会进行直接股权投资[335] 公司收入来源 - 公司收入主要来自持有的债务利息，也包括股权股息、投资处置资本收益及其他收入[342] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用及管理协议下可分配的间接费用[343] 投资等级分类 - 截至2018年12月31日，0.1%的投资归类为一级，4.2%为二级，95.6%为基于独立第三方估值的三级投资，0.1%为基于顾问估值的三级投资；2017年12月31日，小于0.1%为一级，8.4%为二级，91.4%为基于独立第三方估值的三级投资，0.1%为基于顾问估值的三级投资[359][360] 公司投资金额及构成 - 2018年公司投资约6.34亿美元，95.0%为高级有担保债务，包括高级有担保贷款5.614亿美元（占总收购的88.5%）和高级有担保票据4110万美元（占6.5%）；2017年投资约8.654亿美元，97.5%为高级有担保债务，包括高级有担保贷款7.849亿美元（占90.7%）和高级有担保票据5870万美元（占6.8%）[365][366] 投资销售或还款收入 - 2018年公司从投资销售或还款中获得约5.128亿美元；2017年获得约6.557亿美元[365][366] 投资组合公允价值及相关情况 - 2018年12月31日，投资组合公允价值为15.973亿美元，94.9%为债务投资，平均每家投资组合公司投资约1.68亿美元，最大投资占比约3.3%，前五最大投资占比约15.5%；2017年12月31日，投资组合公允价值为15.145亿美元，95.5%为债务投资，平均每家投资组合公司投资约1.58亿美元，最大投资占比约2.9%，前五最大投资占比约13.3%[367][368] 投资组合行业构成 - 2018年12月31日，投资组合行业构成中，多元化软件占19.8%，数据处理和托管服务占12.1%等[369] 投资组合收益率及利率情况 - 2018年12月31日，债务投资组合加权平均有效收益率为11.4%，总投资组合为10.9%，92.7%的债务投资基于浮动利率，其中65.1%受利率下限约束；2017年12月31日，债务投资组合加权平均有效收益率为11.0%，总投资组合为10.5%，89.2%的债务投资基于浮动利率，其中82.7%受利率下限约束[370] 投资收入及变化原因 - 2018、2017和2016年投资收入分别为1.905亿美元、1.76亿美元和1.482亿美元，其中债务投资利息和费用分别为1.891亿美元、1.735亿美元和1.45亿美元[371] - 2018、2017和2016年债务投资中与提前还款相关的非经常性收入分别为980万美元、1860万美元和1060万美元[371] - 2018年投资收入增加是因投资组合规模增大和LIBOR升高，部分被提前还款收入减少抵消；2017年投资收入增加是因提前还款收入和投资组合规模增加，部分被租赁收入减少抵消[371] 公允价值确定及影响 - 公允价值的确定涉及主观判断和估计，合并财务报表附注表达了此类估值及其变化对财务报表可能影响的不确定性[361] 总运营费用 - 2018、2017和2016年总运营费用分别为9700万美元、6250万美元和5230万美元[372] 净投资收入 - 2018、2017和2016年净投资收入分别为9340万美元、1.134亿美元和9530万美元[373] 净实现损失 - 2018、2017和2016年净实现损失分别为2880万美元、2070万美元和1500万美元[375] 净未实现增值/贬值变化 - 2018、2017和2016年净未实现增值/贬值变化分别为 - 1910万美元、 - 210万美元和1510万美元[378] 消费税费用 - 2018、2017和2016年消费税费用分别为10万美元、10万美元和60万美元[380] 激励性薪酬 - 2018、2017和2016年激励性薪酬分别为2340万美元、2270万美元和1910万美元[382] 来自运营的归属于普通股股东的净资产净增加额 - 2018、2017和2016年来自运营的归属于普通股股东的净资产净增加额分别为4550万美元、6790万美元和7630万美元[383] 股息再投资计划 - 2018年股息再投资计划发行767股，每股价格13.94美元，净收益10693美元[385] - 2018年和2017年股息再投资计划发行的股份分别为767股和643股，平均每股价格分别为13.94美元和16.46美元，所得款项分别为10693美元和10585美元[406] 公司回购计划 - 2018年公司回购计划回购73416股，每股价格14.25美元，总成本1046475美元[388] - 2019年2月21日，公司董事会重新批准公司回购计划，有效期至2019年第一季度财报发布后的两个交易日或5000万美元回购金额全部使用完毕[414] 总杠杆情况 - 截至2018年12月31日，总杠杆未偿还金额为8.12007388亿美元，可用额度为2.28亿美元，总容量为10.40007388亿美元[389] 资产覆盖率 - 截至2018年12月31日，公司资产覆盖率为216%，2019年2月9日起，高级证券适用的资产覆盖率要求从200%降至150%[393] - 2019年2月9日起，公司高级证券适用的资产覆盖率要求从200%降至150%[415] 美国证券交易委员会豁免 - 2015年7月13日，公司获得美国证券交易委员会豁免，允许在1940年法案的资产覆盖率测试中排除小企业管理局计划下的未偿债务，可多借入1.5亿美元[394] 经营活动净现金使用量 - 2018年全年经营活动净现金使用量为4640万美元，主要用于投资收购结算1.071亿美元，部分被约6070万美元的净投资收入抵消[395] 融资活动净现金使用量 - 2018年全年融资活动净现金使用量为1230万美元，主要包括支付普通股常规股息8470万美元、债务发行成本360万美元和回购普通股100万美元，部分被7700万美元的净债务借款抵消[396] 现金及现金等价物 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为2790万美元[397] 普通股常规股息 - 2018年公司向普通股股东支付的常规股息每股1.44美元，总金额为8469.3499万美元；2017年每股1.44美元，总金额为8261.0362万美元[404][406] - 2019年第一季度，公司宣布每股0.36美元的定期股息，于3月29日支付给3月15日收盘时登记在册的股东[416] 保持资格分配要求 - 为保持受监管投资公司资格，公司须每年向股东分配至少90%的普通收入和短期资本收益；为避免消费税，需满足特定分配要求，包括98%的普通收入、98.2%的资本利得超过资本损失的部分等[401][406][409] 2019年初投资情况 - 2019年1月1日至2月27日，公司投资约7910万美元，主要用于四笔高级担保贷款，综合有效收益率约为10.6%[413] 2019年协议费用调整 - 2019年2月9日起，公司与顾问的修订投资管理协议生效，杠杆融资总资产（不包括现金及现金等价物）的管理费从1.5%降至1.0%[415] - 2019年2月9日起，净投资收入和净实现收益（减去任何净未实现损失）的激励补偿从20%降至17.5%[415] - 2019年2月9日起，累计总回报门槛从8%降至7%[415] 投资组合利率情况补充 - 2018年12月31日，公司投资组合中92.7%的债务投资基于浮动利率计息[418] - 2018年12月31日，公司投资组合中65.1%的浮动利率债务投资设有利率下限[418] 利率上调对净投资收入的影响 - 利率上调300个基点，公司净投资收入（不包括相关激励补偿影响）增加35427573美元[420] - 利率上调200个基点，公司净投资收入（不包括相关激励补偿影响）增加23618382美元[420] - 利率上调100个基点，公司净投资收入（不包括相关激励补偿影响）增加11809191美元[420]