财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为2.673亿美元，较2019财年第三季度增长约17%，较上一年下降3% [6] - 调整后每股收益为0.28美元，2019财年第三季度为0.05美元，2020财年第三季度为0.42美元 [6] - 第三季度综合毛利率为57%，去年为57.9% [27] - 综合销售、一般和行政费用（SG&A）为1.203亿美元，较去年第三季度的1.159亿美元增长3.8% [29] - 2021财年第三季度净利息支出从上年的410万美元降至320万美元，降幅21.6% [30] - 本季度有效税率为27.9%，去年第三季度为29.4% [31] - 按公认会计原则（GAAP）计算，本季度净利润为1370万美元，摊薄后每股收益为0.27美元；去年第三季度净利润为1970万美元，摊薄后每股收益为0.40美元；2019年第三季度摊薄后每股收益为0.05美元 [31] - 调整后净利润为1430万美元，摊薄后每股收益为0.28美元；去年为2070万美元，摊薄后每股收益为0.42美元；2019年第三季度摊薄后每股收益为0.05美元 [32] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）降至3140万美元，去年第三季度为4240万美元，较2019年第三季度增长42.7% [32] - 预计第四季度合并销售额将下降6%（排除2020年第四季度第53周的影响），若包含第53周，销售额预计下降11%；预计2021年第四季度销售额为2.8亿美元，较2019财年第四季度增长16%；第四季度每股收益预计约为0.24美元 [35] - 预计全年资本支出约为4500万美元，利息支出为1300万美元，有效税率约为30% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第三季度销售额下降3.1%至2.486亿美元，较2019财年第三季度增长17.3% [25] 定制衣柜业务 - 与2020财年相比持平，较2019财年第三季度增长19.5% [25] 通用商品类别 - 第三季度下降5.4%，较2019财年增长15.6% [25] Elfa第三方业务 - 净销售额下降1.3%至1870万美元，排除外汇换算影响，同比略有增长 [27] 电商业务 - 第三季度在线销售额较2019年增长26.9%，包含路边取货服务，网站产生的销售额较2019年增长53%；网站产生的销售额占2021财年第三季度净销售额的20.5%，去年第三季度为27.9%，2019财年第三季度为15.7% [10][26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 深化与客户的关系：改善店内购物体验，优化促销节奏和信息传递，精选产品组合，扩大可持续产品组合，计划推出Marie Kondo系列扩展产品，3月将Onyx系列加入所有门店的Sand系列，本月晚些时候推出新品牌活动和品牌图标，3月底推出新的分层忠诚度计划 [12][14][16] - 扩大业务范围：继续销售超过2000美元的定制空间，调整年度Elfa促销活动，计划在科罗拉多斯普林斯开设美国小型门店（2022年秋季），在新罕布什尔州塞勒姆开设第二家小型门店（2023年春季），拓展电商业务，计划推出新移动应用程序 [16][17][19] - 加强自身能力：持续进行技术改进，增加客户支付选项，吸引优秀人才，进行第三方薪酬公平研究，完成ESG重要性评估并准备首份可持续发展报告，提升制造能力 [20][21] 行业竞争 - 有其他竞争对手进入组织存储市场，但公司拥有10000个与组织和存储相关的SKU，其中包括1600个可持续产品SKU，且有经过高度培训的专家，能够很好地满足新客户需求 [52] - 定制衣柜业务市场分散，可寻址市场约为60亿美元，公司通过收购Closet Works，结合Elfa的模块化系统和定制木材业务，有机会深入区域市场 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是基础年，公司努力提高现有门店和电商业务的生产力，专注于增长优先事项，下半年看到了前期工作的成果，客户参与度高、平均客单价高、转化率高，对2022财年充满期待 [44][45] - 尽管面临运费和商品成本上升带来的毛利率压力以及SG&A去杠杆化问题，但公司有望在2021财年实现每股收益增长 [36] - 2022年是定制衣柜业务年，公司将充分利用Closet Works的收购，加大对定制衣柜业务的投入，执行既定的基础支柱战略 [61] 其他重要信息 - 截至季度末，在线订单已接收但未发货的总额约为250万美元，去年同期为180万美元；未实现收入为3210万美元，去年为1790万美元，主要因12月22日开始的“Transform with Elfa”活动带来定制衣柜订单大幅增加但尚未安装 [27] - 截至2022年1月1日，递延现金租赁付款的未偿还余额为40万美元，将在第四季度支付 [34] - 季度末合并库存增长41.5%，公司采取多种方法缓解成本上升影响，包括与供应商谈判、积极管理供应链、调整零售价格和促销节奏 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：下半年与上半年相比的情况，以及客户数据中支持业务长期增长的信息 - 2021财年是基础年，公司努力提高现有门店和电商业务生产力，专注增长优先事项，下半年看到前期工作成果，客户参与度、平均客单价和转化率都很高，新品牌活动、忠诚度计划、移动应用程序和Closet Works收购将助力未来发展 [44][45][46] 问题2：Elfa第四季度的毛利率指导，以及该业务长期毛利率的结构性变化 - Elfa毛利率下降主要受商品价格上涨导致的直接材料成本上升和客户组合影响，预计第四季度仍会受此影响，但长期来看，毛利率将恢复正常，无结构性问题 [48] 问题3：竞争环境，包括通用商品组织类别和定制衣柜业务的竞争情况，以及如何扩大定制衣柜收购业务规模 - 有竞争对手进入组织存储市场，但公司凭借丰富的SKU和专业的专家团队，能够满足新客户需求；定制衣柜业务市场分散，可寻址市场约60亿美元，公司通过收购Closet Works，结合现有业务，有机会深入区域市场 [52][53] 问题4：忠诚度计划的详细信息，包括福利、对销售增长和客户保留的影响 - 忠诚度计划为分层计划，目前未提供更多细节，其目的是吸引新客户并奖励现有客户，提高会员活跃度、访问频率和消费金额 [55] 问题5：定制衣柜市场的增长情况，是否与GDP、维修改造或房屋改善支出相关，以及与整体房地产市场的相关性和在不同房地产周期的表现 - 公司业绩不依赖特定指数，主要取决于客户对定制衣柜业务的认知度，公司目标是教育客户了解定制衣柜的好处，2月22日的品牌活动将有助于提高客户认知 [58][59] 问题6：第四季度之后业务是否会同比增长，以及摆脱困难比较期后的业务机会 - 2021年是基础年，2022年是定制衣柜业务年，公司将充分利用Closet Works收购，执行基础支柱战略，扩大业务规模 [61]

业绩总结 - 2021年第二季度，公司的综合销售额为2.76亿美元，同比增长11.2%[44] - 自定义衣橱业务在2021年第二季度增长22%[48] - 综合毛利率提高50个基点，达到59.3%[48] - 调整后的EBITDA从4410万美元增加至4770万美元[46] - 调整后的每股收益为0.54美元，较2020年第二季度增加0.11美元[45] - 公司在2021年第二季度实现了历史上最高的第二季度销售业绩和盈利能力[48] - Q2 FY2021的净销售额为276.0百万美元，较Q2 FY2020的248.2百万美元增长了11.5%[55] - Q2 FY2021的调整后EBITDA为44.1百万美元，较Q2 FY2020的33.5百万美元增长了31.3%[55] - Q2 FY2021的调整后净收入为27,197百万美元，较Q2 FY2020的20,930百万美元增长了29.3%[66] - FY2020的净销售额为9.901亿美元[8] 财务健康 - 目前的杠杆比率低于1.0倍，专注于推动盈利性销售并降低债务水平[48] - 截至FY2020，公司的净债务与调整后EBITDA比率为<1.0x，显示出良好的财务健康状况[52] - FY20净总债务为148,297万美元，较2019财年的265,731万美元下降了44.2%[103] - 2020财年总债务为165,984万美元，较2019财年的333,486万美元下降了50.2%[103] - FY20调整后EBITDA为150,523万美元，较2019财年的90,771万美元增长了65.9%[103] 市场份额与扩张 - 公司在20亿美元以上的家庭存储和组织市场中仅占约5%的市场份额[25] - 公司在美国拥有94个门店，覆盖33个州及华盛顿特区[7] 未来展望 - FY2020的净销售额为990.1百万美元，较FY2019的916.0百万美元增长了8.1%[58] - FY2020的调整后EBITDA为90.8百万美元，较FY2019的96.3百万美元下降了5.7%[63] 负面信息 - FY20 COVID-19相关费用为$367百万，未计入持续经营业绩评估[81] - FY20管理过渡费用为$1,200百万，未计入持续经营业绩评估[81]

业绩总结 - 第二季度合并销售额为2.76亿美元，较2020财年第二季度增长11.2%，较2019财年第二季度增长16.7%[9] - 第二季度每股摊薄收益为0.54美元，较2020财年第二季度增加0.13美元，较2019财年第二季度增加0.46美元[18] - 第二季度毛利率为59.3%，较2020财年第二季度增加50个基点，较2019财年第二季度增加140个基点[10] - 第二季度运营利润率为14.4%，较2020财年第二季度增加80个基点，较2019财年第二季度增加1000个基点[10] - Q2 FY21净收入为27,195万美元，较Q2 FY20的20,200万美元增长34.9%[40] - YTD Q2 FY21净收入为44,867万美元，较YTD Q2 FY20的3,530万美元增长1162.4%[45] - Q2 FY21 EBITDA为48,318万美元，较Q2 FY20的42,587万美元增长13.0%[50] - YTD Q2 FY21 EBITDA为83,036万美元，较YTD Q2 FY20的32,918万美元增长151.2%[55] 用户数据 - 自2021年9月以来，POP!忠诚会员人数增加至接近1050万[28] 未来展望 - 预计2021财年第三季度合并销售额将较2020财年第三季度下降约5%，但较2019财年第三季度增长15%[33] - 预计2021财年第三季度每股收益约为0.20美元[33] 新产品和市场扩张 - 定于2022年在科罗拉多斯普林斯开设一间12,000平方英尺的小型门店[28] 调整后财务数据 - 第二季度调整后每股摊薄收益为0.54美元，较2020财年第二季度增加0.11美元，较2019财年第二季度增加0.46美元[20] - Q2 FY21调整后净收入为27,197万美元，较Q2 FY20的20,930万美元增长29.7%[40] - YTD Q2 FY21调整后净收入为45,348万美元，较YTD Q2 FY20的5,407万美元增长737.5%[45] - Q2 FY21调整后EBITDA为47,748万美元，较Q2 FY20的44,083万美元增长8.8%[50] - YTD Q2 FY21调整后EBITDA为81,250万美元，较YTD Q2 FY20的48,546万美元增长67.4%[55]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 2, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 500 Freeport Parkway, Coppell, TX 75019 (Address of principal executive offices) (Zip Code) For the transition period from to Registrant's telephone number, including are ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合净销售额为2.76亿美元，同比增长11.2%，较2019财年第二季度增长16.7% [8][30] - 摊薄后每股收益为0.54美元，去年同期调整后每股收益为0.43美元，2019财年第二季度为0.08美元 [8] - 综合毛利率为59.3%，去年为58.8%，2019财年第二季度为57.9% [33] - 综合销售、一般和行政费用（SG&A）为1.141亿美元，同比增长12.7%；占销售额的百分比同比增加约50个基点，较2019财年第二季度下降690个基点 [35][36] - 净利息支出降至320万美元，较上年的450万美元减少29.1% [37] - 有效税率为25.7%，去年第二季度为31% [37] - 净利润为2720万美元，去年同期GAAP净利润为2020万美元 [38] - 调整后EBITDA增至4770万美元，较去年第二季度的4410万美元增长8.2%，较2019财年第二季度的2240万美元增长112.9% [38] - 季度末现金为2310万美元，净债务为1.664亿美元，总流动性约为1.325亿美元，当前杠杆率低于1倍 [39] - 综合库存较上季度末增长47.1% [39] - 自由现金流为1040万美元，去年为8430万美元 [40] - 预计第三季度综合销售额同比下降约5%，调整后每股收益约为0.20美元；与2019财年第三季度相比，预计销售额增长15%，调整后每股收益提高超0.12美元或150% [41] - 预计全年资本支出约为4700万美元，利息支出约为1300万美元，有效税率约为30% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净销售额为2.594亿美元，同比增长11.3%，较2019财年第二季度增长17.2% [30] 定制衣柜业务 - 销售额同比增长22.1%，较2019财年第二季度增长21.7%，贡献了净销售额同比增长的9.6% [11][31] 其他产品类别 - 第二季度销售额增长3.1%，贡献了净销售额同比增长的1.7%；较2019财年第二季度增长13.5% [31] Elfa第三方业务 - 净销售额为1660万美元，较2020财年第二季度增长8.8%；剔除外汇换算影响，同比增长5.7% [33] 电子商务渠道 - 同比下降23.9%，但较2019财年第二季度增长41.8% [31] - 含路边取货服务，网站第二季度销售额同比下降24.4%，较2019财年第二季度增长44.8%；占公司净销售额的19.9%，去年同期为29.3%，2019财年第二季度为16.1% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 深化与客户的关系 - 利用假日季，通过视觉营销策略展示新的假日厨房系列产品，推出“新假日方式”活动，并在关键区域安排专家协助客户 [23][24] - 开发新的品牌活动和品牌图标，预计在第四季度末推出 [24] - 计划推出基于层级的新忠诚度计划，以增强POP! 计划，同样预计在第四季度末推出 [24] 扩大业务范围 - 与Clutterbug整理方法创始人Cassandra Aarssen建立独家多年营销合作伙伴关系，由其为品牌创作内容 [25] - 计划扩大门店网络，未来几年至少新增100家门店，多数将采用明年计划在科罗拉多斯普林斯开设的较小门店格式，并集中在12个关键市场 [26] 强化自身能力 - 启动重要性评估项目以完善ESG战略，同时加入美国环保署绿色电力合作伙伴计划，在店内产品标识上添加绿叶徽章以标识可持续产品 [27] - 签署CEO行动承诺以促进职场多元化和包容性 [28] - 试点门店库存管理系统，将拣货和包装工作从门店转移至配送中心；将门店电话从传统固定电话升级为IP语音电话 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩出色，连续四个季度实现创纪录的增长和盈利，尽管面临原材料和运费成本上升的压力，但通过提价、减少促销活动和鼓励店内自提等方式降低了风险 [7][8][21] - 对团队表现感到自豪，认为团队的努力使公司能够执行战略支柱并取得优异成果 [19][22] - 虽然下半年将面临更严峻的外部挑战，但公司处于有利地位应对这些挑战并实现品牌承诺 [48] 其他重要信息 - 公司在2021年员工民意调查中，员工对为公司工作感到自豪，并对公司未来感到兴奋 [19] - 公司恢复了疫情前的福利，包括绩效加薪和401(k)匹配，实施基于变量的激励计划，并将所有员工的最低工资提高到每小时15美元 [20] - 去年第四季度有53周，贡献了1770万美元的销售额、530万美元的调整后EBITDA和0.07美元的每股收益 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑未来门店增长的节奏，以及小型门店的初始现金投资是多少？ - 公司已确定门店增长的合适规模，正在进行选址工作，预计2023年开始能够公布开店数量；在此期间，将继续专注于提高现有门店的生产力，定制衣柜业务和一般商品业务在第一、二季度与2019年同期相比均有显著增长，为未来开店奠定基础 [52][53][54] - 小型门店的成本将远低于大型全尺寸门店，大型门店的投资约为400 - 500万美元，目前正在进行科罗拉多斯普林斯门店的相关工作，尚未确定具体成本 [55] - 小型门店的生产力预计将高于部分现有门店，因为其规模和运营模式更具优势 [56] 问题2: 如何看待第三季度的同店销售预期，对假日季的乐观态度以及第三季度定制衣柜业务的潜在预期？ - 以2019年为比较基准更具参考价值，第一、二季度表现良好，预计第三季度也将有类似表现 [58] - 假日季公司处于有利地位，门店的前端展示出色，厨房系列产品和假日包装产品受到顾客欢迎，有顾客购买了超过1100美元的假日包装产品，显示出强劲的潜在需求 [58] - 目前正在进行的Avera活动初步迹象显示非常成功，对下半年业务充满信心 [59]

收入和利润表现 - 净销售额为2.453亿美元，同比增长61.7%[88] - 净销售额同比增长61.7%，达到2.453亿美元，较去年同期增加9362.9万美元[102] - 毛利润为1.463亿美元，同比增长87.0%[88] - 运营收入为2651.7万美元，去年同期运营亏损1861.8万美元[88] - 净利润为1767.2万美元，去年同期净亏损1667万美元[88] - 摊薄后每股收益为0.35美元，去年同期每股亏损0.34美元[88] - 净销售额百分比显示毛利率从2020年同期的51.6%提升至59.6%[90] - 运营收入从去年同期的-12.3%转为正值的10.8%[90] - 净收入从去年同期的-11.0%改善为7.2%[90] - 调整后EBITDA从446.3万美元大幅增长至3350.2万美元[90][95] - 调整后净收入从-1552.3万美元改善至1815.1万美元[90][100] - 每股稀释调整后净收益从-0.32美元提升至0.36美元[90][100] 成本和费用结构 - 销售成本为9899.1万美元，占净销售额的40.3%[88] - 销售及行政费用为1.101亿美元，同比增长27.7%[88] - 销售及行政费用占销售额比例下降1200个基点至44.9%[107] - 运营费用（不含折旧摊销）占销售额比例从56.9%降至44.9%[90] - COVID-19相关成本从202.3万美元降至19.2万美元[95][100] - 非现金租赁费用从1113.8万美元降至-335.5万美元[95] 业务线表现 - TCS部门净销售额同比增长64.1%，达到2.287亿美元，占总销售额93.2%[102] - Elfa第三方净销售额同比增长34.8%，达到1658.6万美元，按固定汇率计算增长17.2%[102] - 总毛利率提升800个基点至59.6%，TCS部门毛利率提升840个基点至58.2%[104] - 在线销售额增长507%，贡献3345.6万美元增量[102] 现金流和资本支出 - 资本支出756.6万美元，主要用于技术投资(376.5万)和门店投资(262.1万)[121] - 经营现金流降至373.7万美元，自由现金流为-382.9万美元[116] - 2021年第一季度经营活动净现金流为3737万美元，同比大幅下降85.4%（2020年同期为2.5614亿美元）[132] - 2021年第一季度自由现金流为-3829万美元，较2020年同期的2.1701亿美元出现显著恶化[132] 债务和融资安排 - 净利息支出为318.5万美元，同比下降35.7%[88] - 利息支出下降35.6%至318.5万美元[108] - 公司偿还4.72亿美元高级担保定期贷款，未偿还本金降至2亿美元，并将到期日延长至2026年1月31日[133] - 截至2021年7月3日，高级担保定期贷款未偿还本金为1.65607亿美元，合并杠杆比率低于1.00[133] - 循环信贷设施总额度为1亿美元，利率为LIBOR+1.25%，并包含5000万美元的未承诺增量额度[137] - 循环信贷设施允许最高1.5万美元的摆动额度和最高4万美元的信用证发行[138] - Elfa获得1.1亿瑞典克朗（约1285万美元）循环信贷额度，并可额外获得1.15亿瑞典克朗（约1343万美元）额度[142] - Elfa需维持集团权益比率不低于32.5%，净债务与EBITDA比率低于3.20[144] 税务情况 - 所得税支出为566万美元，去年同期所得税收益为689.8万美元[88] - 所得税费用为566万美元，有效税率24.3%[109] 门店运营 - 公司运营94家零售店，平均面积约25,000平方英尺[78] - 门店数量从93家增加至94家[90] 租赁和合同安排 - 公司因COVID-19疫情重新协商租赁条款，推迟约1.19亿美元现金租赁付款，截至2021年7月3日仍有约2200万美元未偿还[131] 会计和合规 - 公司确认截至2021年7月3日，所有关键会计政策、合同义务和表外安排均无重大变更[147][149][151]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合净销售额为2.453亿美元，同比增长61.7%，与2019财年第一季度相比增长17.1% [8][28] - 运营利润率为10.8%，调整后每股收益为0.36美元，较去年提高0.68美元，较2019年第一季度提高0.44美元 [9] - POP!忠诚度计划会员总数近1030万，同比增长约15% [9] - 综合毛利率为59.6%，去年为51.6%，2019财年第一季度为57.2% [32] - 综合销售、一般和行政费用（SG&A）为1.101亿美元，同比增长27.7%；占销售额的百分比同比下降约1200个基点至44.9%，与2019年第一季度相比下降710个基点 [34] - 净利息支出降至320万美元，较上年的490万美元下降35.6% [35] - 有效税率为24.3%，低于去年第一季度的29.3% [35] - GAAP基础上的净利润为1770万美元，即摊薄后每股0.35美元，去年第一季度GAAP净亏损为1670万美元，即摊薄后每股0.34美元；调整后净利润为1820万美元，即摊薄后每股0.36美元，去年调整后净亏损为1550万美元，即摊薄后每股0.32美元；与2019年第一季度相比，调整后每股收益增长超5倍 [36][37] - 调整后EBITDA增至3350万美元，较去年第一季度的450万美元增长超7倍，与2019年第一季度的1060万美元相比增长超3倍 [37] - 本季度末现金为1050万美元，净债务为1.663亿美元，总流动性约为1.198亿美元，当前杠杆率小于1倍 [38] - 综合库存增长32.8% [38] - 本季度自由现金流使用380万美元，去年同期产生2170万美元 [39] - 预计第二季度综合销售额同比增长约4%，每股收益约为0.28美元；与2019年第二季度相比，预计销售额增长9%，每股收益提高超0.20美元 [40] - 预计全年资本支出约为4700万美元，利息支出约为1400万美元，有效税率约为30% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱商店零售业务净销售额为2.287亿美元，同比增长64.1%，与2019财年第一季度相比增长17.2% [29] - 定制衣柜销售额同比增长58.6%，占净销售额同比增长的29.1%；与2019年第一季度相比增长22.6% [29] - 其他产品类别第一季度增长69.5%，占净销售额同比增长的35%；与2019年第一季度相比增长12.7% [29] - Elfa第三方净销售额为1660万美元，与2020财年第一季度相比增长34.8%，剔除外汇影响后同比增长17.2%，与2019财年第一季度持平 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，在线渠道同比下降50.7%，但与2019财年第一季度相比增长44.1%；网站产生的销售额较去年下降45.3%，但与2019财年第一季度相比增长61.6%；网站产生的销售额在2021财年第一季度占TCS净销售额的22.5%，去年第一季度为67.5%，2019财年第一季度为16.3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 深化与客户的关系，通过优质产品和品牌唤起情感共鸣，如推出可持续产品系列、利用热门IP推出独家产品、强化自有品牌、转变品牌宗旨 [18][22][23] - 扩大业务覆盖范围，推进企业对企业（B2B）销售和贸易计划，开设小型门店，探索店中店概念 [24][25] - 加强自身能力建设，制定技术路线图，改善电商体验，与金融科技公司合作 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2021财年第一季度的业绩感到非常满意，实现了十多年来的首次盈利和创纪录的第一季度销售额，相信所采取的行动将继续支持公司的持续增长目标 [7][45] - 尽管面临运费、航运成本上升和大宗商品价格上涨等挑战，但由于第一季度毛利率表现出色，在中等个位数销售增长情景下，不再预计全年毛利率会下降 [41] 其他重要信息 - 公司在第一季度进行了多项战略增长举措的压力测试，包括改变促销节奏、调整定制衣柜和一般商品类别的策略、进行店面改造等，这些举措推动了销售和毛利率的提升 [10][15] - 公司在第一季度改善了店内和在线客户体验，店内净推荐值（NPS）达到77，高于许多其他知名零售商 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供生产力举措的更多背景信息，包括今年有多少家门店会受到影响，以及采用新员工模式的门店数量和潜在影响 - 公司继续专注于提高现有门店的生产力，包括前端店面展示、自有品牌业务、可持续产品等方面的改进，这些举措已在所有门店推行；新的店内体验计划最初在少数门店测试，现已推广到所有门店；分区专家计划即将推出；这些举措有助于提高转化率、平均客单价和NPS得分 [50][51][52] 问题2: 对于2022年计划开设的小型门店，预计何时确定合适的门店形式和未来的开店节奏 - 公司正在积极制定扩张计划，包括新市场和现有市场的扩张，正在测试小型门店以推行“中心辐射”模式，相关工作仍在进行中，需耐心等待结果 [53] 问题3: 第一季度定制衣柜有2200万美元已预订但未交付的销售额，是否预计这些未实现收入都将在第二季度确认，以及如何得出第二季度4%的销售增长指引 - 第一季度末有一些已接单但未安装的订单，第二季度末也会有类似情况，并非所有第一季度的未实现收入都会在第二季度确认，公司一直有递延销售余额 [58] 问题4: 本季度毛利率提升，是因为没有重复去年的特殊促销活动，还是整体促销管理、减少折扣等原因 - 毛利率提升有两方面原因，一是客户回归实体店，减少了直接面向消费者的运费成本；二是促销节奏变化，去年为保存现金和减少库存进行了更多促销活动，今年的新促销活动如Avera销售和Elfa for the Win活动，提升了全价衣柜空间的销售，客户购买更多空间以获得折扣，提高了客单价和毛利率 [61][62][63] 问题5: 请重复下半年营销支出的情况，与2019年相比如何，以及具体的营销举措 - 下半年SG&A总支出与2020财年相近，第三季度SG&A支出将因营销活动增加，第四季度同比略有下降；第三季度是年度Elfa销售的开始，传统上营销投入较大；公司还提到了新的品牌宗旨和品牌推广 [69]

财务数据关键指标变化 - 公司第四财季净销售额、营业收入和经营现金流占比较高，超半数调整后净收入来自该季度[70][94] - 截至2021年4月3日，公司总未偿债务为1.748亿美元，高级有担保定期贷款为1.745亿美元，资产支持循环信贷协议和2019年Elfa循环信贷额度还有1.091亿美元可用额度[144] - 2021年4月3日现金为1768.7万美元，2020年3月28日为6775.5万美元[357] - 2021年4月3日应收账款净额为2894.9万美元，2020年3月28日为2472.1万美元[357] - 2021年4月3日存货为1.30619亿美元，2020年3月28日为1.24207亿美元[357] - 2021年4月3日总资产为10.78469亿美元，2020年3月28日为11.66814亿美元[357] - 2021年4月3日总负债和股东权益为10.78469亿美元，2020年3月28日为11.66814亿美元[360] - 2021财年净销售额为9.90088亿美元，2020财年为9.15953亿美元，2019财年为8.95093亿美元[363] - 2021财年净利润为5828.3万美元，2020财年为1448.7万美元，2019财年为2168万美元[363] - 2021财年基本每股净收益为1.20美元，2020财年为0.30美元，2019财年为0.45美元[363] - 2021财年综合收入为7557.5万美元，2020财年为432.4万美元，2019财年为1286.4万美元[366] - 2021年4月3日股东权益总额为3.53669亿美元，2020年3月28日为2.71708亿美元[360] - 2021财年销售、一般和行政费用（不包括折旧和摊销）为4.26765亿美元，2020财年为4.40362亿美元，2019财年为4.30997亿美元[363] - 2021财年利息费用净额为1726.8万美元，2020财年为2154.1万美元，2019财年为2727.5万美元[363] - 2021财年所得税拨备为2256万美元，2020财年为671.5万美元，2019财年为28.1万美元[363] - 2021年4月3日发行普通股4883.8261万股，2020年3月28日发行4831.6559万股[360] - 2021财年净收入为58,283千美元，2020财年为14,487千美元，2019财年为21,680千美元[372] - 公司记录的礼品卡破损金额在2020财年为1,914千美元，2019财年为955千美元，2018财年为942千美元[392] - 2021财年经营活动提供的净现金为138,287千美元，2020财年为30,748千美元，2019财年为54,896千美元[372] - 2021财年投资活动使用的净现金为17,111千美元，2020财年为33,602千美元，2019财年为32,771千美元[372] - 2021财年融资活动使用的净现金为172,063千美元，2020财年提供的净现金为64,394千美元，2019财年使用的净现金为22,007千美元[372] - 2021年4月3日和2020年3月28日，目录和直接邮寄资本化成本分别为48美元和49美元；2020、2019和2018财年总广告费用分别为32088美元、39583美元和34791美元[398] - 2021年4月3日和2020年3月28日，应收账款扣除坏账准备后分别为118美元和326美元[408] - 2021、2020和2019财年，公司内部使用软件开发资本化成本分别为2036美元、5890美元和4565美元，摊销成本分别为4121美元、4977美元和4374美元[414] - 2021年4月3日和2020年3月28日，员工健康福利、工人补偿和一般责任索赔的自保储备金分别为2341美元和2532美元[421] 业务线数据关键指标变化 - 公司网站和移动应用在2020财年占TCS净销售额约34%[96] - 2020财年公司从约650家供应商处采购商品[114] - 2020财年公司约56%的商品从美国境外供应商采购，其中约33%来自中国供应商，约44%从美国供应商采购，Elfa采购占比约21%[120] - 2020财年约79%的商品在国外制造，公司最大的汇率波动风险是美元和瑞典克朗之间，约19%的TCS部门美元商品采购最初以瑞典克朗进行[149][150] - 基于2020财年瑞典克朗兑美元的平均汇率和功能货币的经营业绩，瑞典克朗汇率10%的涨跌会使净收入增减约150万美元[150] - 截至2021年4月3日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[375] - 2020财年第一季度，公司因疫情暂时关闭所有门店，网站销售显著增加；自第二季度起，93家门店重新开放，网站销售在后续季度有所缓和[376] 疫情对公司的影响 - 2020财年受新冠疫情影响，公司一季度门店运营中断，二季度起93家门店按要求开放[81] - 2020财年公司因疫情与房东重新协商租赁条款，约1190万美元现金租赁付款延期，截至2021年4月3日约470万美元仍延期，预计2021财年偿还[82] - 2020财年，公司实施《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的适用福利，包括递延约520万美元雇主工资税和记录约100万美元员工留用抵免[171] - 2020财年第一季度，公司暂时解雇约2,800名员工，并降低部分高管和员工基本工资，截至2021年4月3日，无暂时解雇员工，基本工资恢复到疫情前水平[377] - 截至2021年4月3日，公司递延约5,200千美元雇主工资税，并记录约1,000千美元员工留用抵免[379] 公司面临的风险 - 公司面临多种不可控成本增加风险，如原材料价格、运输成本、利率等上升[95] - 公司业务受劳动、广告、隐私等多种法律法规监管，法律变更可能增加运营成本或减少产品需求[72] - 公司产品很大一部分从美国境外采购，需遵守反贿赂和反回扣法律法规[73] - 公司面临门店再次关闭风险，若关闭仍需支付租金和运营成本，可能影响现金流[82] - 公司信息系统面临安全漏洞和网络攻击风险，可能损害声誉、影响业务和股价[97] - 公司依赖第三方网络服务提供商运营业务，服务中断会产生重大不利影响[102] - 公司信息系统受多种因素影响，损坏或中断会对业务和经营成果产生重大不利影响[103] - 公司依赖信息技术员工，无法满足人员需求会影响技术计划和系统维护[104] - 公司网站面临多种风险，应对失败会减少网站销售并影响业务和经营成果[106] - 公司设施和供应商易受自然灾害等影响，可能导致业务中断、客户和收入损失及额外成本[108] - Elfa三个制造工厂中一个出现重大运营中断会影响生产、交付和财务结果[109] - 公司依赖供应商关系获取商品，关系恶化或供应商问题会影响业务和经营成果[110] - 公司依赖第三方运输商，面临运输成本增加和交付不及时风险[126] - 公司业务依赖消费者对产品的需求，经济和消费者支出的整体下降会影响产品销售和财务状况，如新冠疫情导致部分产品需求下降[127] - 公司需成功推出和采购消费者想买的新产品、维护与供应商的关系、提供良好购物环境和客户服务，否则销售、运营利润率和市场份额可能下降[128][129][131] - 公司需准确预测消费者偏好和需求、合理管理库存，否则可能出现缺货、积压等情况，影响财务状况和经营业绩[132][133] - 零售行业竞争激烈，包括互联网和传统零售商竞争，公司需应对电商变化，否则可能影响电商业务销售和品牌声誉[135][136][139] - 多数供应商无义务不向竞争对手销售类似产品，可能增加公司竞争压力[140] - 公司业务部分依赖强大的品牌形象，若无法保护品牌、知识产权，可能影响销售和经营业绩[141][142] - 公司固定租赁义务需使用大量运营现金，若无法支付可能导致资产被收回、触发其他违约，影响运营[152] - 公司面临全球金融市场中断、关键人员流失、监管法律变化等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[155,157,162] - 公司普通股价格可能波动或下跌，受多种因素影响[188] 公司租赁相关情况 - 公司门店租赁初始期限为10 - 15年，部分有5年续约选项和提前终止条款，租金含固定和百分比租金等[88] - 截至2021年4月3日，公司非流动经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债分别为3.071亿美元、5080万美元和2.85亿美元[352] - 2019财年起采用ASU 2016 - 02，租赁开始时确认租赁负债，按未来固定最低租赁付款额现值计量[396] 公司人员相关情况 - 2021年2月1日，公司任命新总裁兼首席执行官[157] - 2021年4月3日，约58%的Elfa员工（约占公司总员工的5%）受集体谈判协议覆盖[160] 公司金融监管相关情况 - 2021年3月，英国金融行为监管局宣布2021年12月31日后不再要求报价银行提交除隔夜和12个月美元LIBOR之外的LIBOR报价，2023年6月30日后不再要求提交任何美元LIBOR报价[156] - 2020年第四季度，美国监管机构发布监管指南，鼓励银行尽快或在2021年12月31日前停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合同[156] - 公司高级有担保定期贷款安排和循环信贷安排规定，若LIBOR利率不可用，公司和贷款人将协商采用替代基准利率及适用利差[156] 公司商誉和商标情况 - 2020年12月27日年度减值测试日，公司确定商誉和商标无减值[168] - 截至2021年4月3日，公司商誉达2.028亿美元，每年第四季度进行减值测试[352] 公司股票相关情况 - 2018年，公司提交S - 3表格注册声明，部分股东可不时出售多达32492421股普通股[176] - 2020财年，Leonard Green and Partners, L.P.出售12172538股普通股[176] - 公司目前不打算支付现金股息，未来是否支付由董事会决定[182] - 特拉华州普通公司法禁止公司在特定情况外，与持有至少15%普通股的股东进行合并等交易[184] 公司会计政策相关情况 - 公司在2018财年第一季度采用新收入确认标准（ASU 2014 - 09），采用修改追溯法，过渡时累计调整增加留存收益/（赤字）并减少应计负债约400千美元，重新分类预计未来退货商品资产余额约900千美元[386][390] - 广告成本除目录和直接邮寄生产成本外，发生时或首次广告发布时费用化，目录和直接邮寄生产成本先资本化，首次邮寄给客户时费用化[397] - 股票期权公允价值基于Black - Scholes期权定价模型估算，需考虑预期期限、预期波动率、预期股息收益率和无风险利率等假设[407][410] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，零售存货采用加权平均成本法，制造存货采用先进先出法和完全吸收会计法[409] - 财产和设备按成本减累计折旧记录，折旧采用直线法，不同资产有不同折旧年限[414] - 长期资产在出现减值迹象时进行减值测试，若预计未折现未来现金流量总和小于账面价值，确认损失[415]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年全年，公司实现销售额9.901亿美元，调整后每股收益为1.24美元，而2019财年销售额为9.16亿美元，调整后每股收益为0.30美元 [45] - 第四季度，合并净销售额为3.147亿美元，同比增长30.4%，调整后每股收益为0.71美元，去年同期为0.26美元 [12] - 第四季度，公司综合毛利率为59.3%，去年同期为59%；合并销售、一般及行政费用（SG&A）为1.234亿美元，同比增长16.4%，占销售额的百分比下降480个基点；净利息支出降至370万美元，有效税率为25.8%，去年同期为29.7% [50][52][53] - 第四季度GAAP净利润为3510万美元，摊薄后每股收益为0.69美元，调整后净利润为3570万美元，摊薄后每股收益为0.71美元；调整后EBITDA增长66.8%，达到5950万美元 [54][55] - 全年自由现金流为1.211亿美元，去年同期使用了290万美元自由现金流，公司用其中约7800万美元偿还了高级担保定期贷款 [58] - 截至财年末，公司现金为1770万美元，定期贷款净借款为1.66亿美元，总流动性约为1.268亿美元，当前杠杆率约为1倍 [56] - 预计2021财年第一季度合并销售额增长约50%，调整后每股收益约为0.09美元；预计第一季度毛利率将高于去年，SG&A将利用更高的销售额杠杆，但不会达到2020财年下半年的水平 [60][61][62] - 若2021财年销售额较去年实现低个位数增长，预计运营利润率将收缩150 - 200个基点；预计2021财年总资本支出约为4700万美元，利息支出约为1400万美元，有效税率约为30% [63][66][67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，The Container Store零售业务净销售额增长31.3%，达到2.942亿美元；一般商品类别增长41.6%，贡献了19.4%的销售额增长；定制衣柜销售额增长22.2%，贡献了11.9%的销售额增长 [47][48] - 第四季度，在线渠道销售额增长72.2%，若包括路边取货，网站销售额增长92.7%，占公司净销售额的27%，去年同期为18.4% [49] - 第四季度，Elfa第三方净销售额增长18.8%，达到2050万美元，剔除外汇换算影响后同比增长5% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为可触达市场规模超过200亿美元，涵盖最大的存储和组织市场以及定制衣柜业务机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将聚焦三个关键领域：深化与客户的关系、扩大业务覆盖范围、强化自身能力，以提升市场份额并实现业务翻倍 [15][41] - 深化与客户的关系方面，公司将专注于产品组合、店内购物体验和品牌建设，包括增加新产品、开展合作、扩大自有品牌、推广可持续产品，增强店内互动体验，优化品牌形象和忠诚度计划 [17][18][22] - 扩大业务覆盖范围方面，在定制衣柜和家居解决方案业务上，公司将整合服务，引入Elfa产品，提升产品系列，发展B2B和贸易项目；在电子商务方面，公司将通过与Narvar、Instacart和Afterpay的合作，改善在线体验；在门店网络方面，公司将优先提高现有门店的生产力，测试更小的门店格式，探索店中店概念，并加强与合作伙伴的关系 [23][29][33] - 强化自身能力方面，公司将通过持续改进、成为首选雇主、拓展环境、社会和治理（ESG）举措以及优化组织架构来实现 [37][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2020年成功应对了前所未有的挑战，通过推出创新产品、开展营销合作、获取新客户以及加强财务管理，为未来发展奠定了坚实基础 [14] - 尽管面临运费、商品价格上涨和SG&A费用恢复等挑战，但公司对2021财年第一季度的表现感到满意，并期待执行既定的战略优先事项 [60][64][67] 其他重要信息 - POP! 忠诚度计划会员数量已超过1000万 [13] - 公司在过去几个月迅速将可持续产品的占比提高到约10%，并将在今年夏天推出与The Home Edit的可持续产品系列 [18][19] - 公司在2020财年第一季度递延了约1200万美元的现金租赁付款，截至第四季度末，约470万美元仍处于递延状态，预计大部分将在2021财年偿还 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供关于当前渠道渗透率、典型客户旅程、不同渠道转化率和消费金额差异的更多信息？ - 公司通过研究发现，与客户互动能提高转化率和平均客单价，因此计划在店内增加接待人员并优化员工分区；同时，公司也在电商业务上进行投资，通过搜索、支付方式等方面的改进提高转化率和客单价 [72][73] 问题2: 对于门店扩张的节奏、店中店概念的进展以及是否有合作伙伴有何想法？ - 公司的首要任务是提高现有渠道的生产力，未来将测试更小的门店格式，并探索店中店概念，但目前尚未确定具体的扩张节奏和合作伙伴；公司新聘请的房地产副总裁将协助制定扩张计划 [75][77][78] 问题3: 公司业务所在细分市场在美国过去几年的增长情况如何，未来能否与市场同步增长或超越市场增长？ - 公司对超过200亿美元的可触达市场感到兴奋，并已启动多项关键举措以立即捕捉增长机会，包括扩大可持续产品、自有品牌业务，加强定制衣柜业务，推进电商战略合作伙伴关系等；公司认为自身独特的市场地位将使其能够更有效地挖掘市场潜力 [82][86][88] 问题4: 目前定制衣柜业务占总销售额的百分比是多少，未来其在总业务中的占比将如何变化？ - 目前定制衣柜业务约占总业务的50%，随着公司对该业务的持续关注，预计其将继续增长，但由于各项举措都将推动业务增长，目前难以确定具体的增长速度和占比变化 [90][92]

财年时间信息 - 2020财年于2021年4月3日结束，共53周；2019财年于2020年3月28日结束，共52周[81] 公司门店信息 - 截至2020年12月26日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[84] - 期末门店数量在各统计周期均为93家[95] 公司管理层变动 - 2020财年第三季度，梅利莎·赖夫通知公司其将于2021年2月1日退休，萨蒂什·马尔霍特拉将接任总裁兼首席执行官[87] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司2020财年第一季度运营和财务结果产生负面影响，所有门店曾临时关闭，路边取货和在线销售显著增加[90] - 自2020财年第二季度起，93家门店以有限容量重新开放，第二和第三季度在线销售有所缓和[90] - 公司因新冠疫情暂时解雇约2,800名员工，截至报告提交日，无被解雇员工，有4,500名活跃员工[90] 公司税务与信贷情况 - 截至2020年12月26日，公司递延约5,200的雇主payroll税，并记录约1,000的员工保留信贷[90] 埃尔法公司信息 - 埃尔法成立于1948年，总部位于瑞典马尔默，在瑞典有两家、波兰有一家制造工厂[85] - 公司自1978年开始销售elfa®产品，并于1999年收购埃尔法，TCS部门是elfa®产品在美国的独家经销商[85] - 埃尔法还向全球约30个国家的零售商批发销售产品，主要集中在北欧地区[85] 财务关键指标对比（13周与39周） - 13周内，2020年12月26日净销售额为275,478美元，2019年12月28日为228,657美元；39周内，2020年12月26日净销售额为675,405美元，2019年12月28日为674,609美元[95] - 13周内，2020年12月26日净利润为19,669美元，占净销售额7.1%，2019年12月28日为2,412美元，占比1.1%；39周内，2020年12月26日净利润为23,199美元，占比3.4%，2019年12月28日为1,959美元，占比0.3%[95] - 13周内，2020年12月26日调整后EBITDA为42,445美元，2019年12月28日为22,007美元；39周内，2020年12月26日调整后EBITDA为90,991美元，2019年12月28日为55,076美元[95] - 13周内，2020年12月26日调整后净利润为20,705美元，2019年12月28日为2,411美元；39周内，2020年12月26日调整后净利润为26,112美元，2019年12月28日为2,249美元[95] - 13周内，2020年12月26日调整后摊薄每股净收益为0.42美元，2019年12月28日为0.05美元；39周内，2020年12月26日为0.53美元，2019年12月28日为0.05美元[95] 非现金租赁费用情况 - 39周内，截至2020年12月26日非现金租赁费用增加，因与房东重新协商条款，递延11,900美元现金租赁付款，截至该日约10,100美元仍处于递延状态[101] 非GAAP指标相关 - 公司认为非GAAP指标有助于投资者跨报告期比较业绩，管理层也用其评估公司财务表现[97] - EBITDA和调整后EBITDA非GAAP指标，有局限性，管理层依靠GAAP结果补充使用[98][100] - 调整后EBITDA计算考虑多项调整，如开店前期成本、非现金租赁费用等[101] 十三周各业务线及整体财务指标变化 - 2020年12月26日止十三周净销售额为27.5478亿美元，较2019年12月28日止十三周增加4.6821亿美元，增幅20.5%，其中TCS净销售额增加4.4573亿美元，增幅21.0%，在线销售增加2.2920亿美元，增幅98.1%，Elfa第三方净销售额增加2248万美元，增幅13.5%[107] - 2020年12月26日止十三周毛利润为2512.2万美元，较2019年12月28日止十三周增加18.7%，TCS毛利率下降40个基点，Elfa毛利率增加260个基点，总毛利率下降90个基点[109][111] - 2020年12月26日止十三周销售、一般和行政费用为389.8万美元，较2019年12月28日止十三周增加3.5%，但占合并净销售额的百分比下降690个基点[112] - 2020年12月26日止十三周开业前成本降至9.5万美元，较2019年12月28日止十三周的248.2万美元减少238.7万美元[113] - 2020年12月26日止十三周利息费用降至409.9万美元，较2019年12月28日止十三周的513.4万美元减少103.5万美元，降幅20.2%[114] - 2020财年第三季度记录了89.3万美元的债务清偿损失[115] - 2020年12月26日止十三周所得税拨备为818.1万美元，有效税率为29.4%，较2019年12月28日止十三周的188.6万美元和43.9%有所下降[116] - 2020年12月26日止十三周调整后净收入为2070.5万美元，2019年12月28日止十三周为241.1万美元；2020年12月26日止39周调整后净收入为2611.2万美元，2019年12月28日止39周为224.9万美元[105] - 2020年12月26日止十三周摊薄后调整后每股净收入为0.42美元，2019年12月28日止十三周为0.05美元；2020年12月26日止39周摊薄后调整后每股净收入为0.53美元，2019年12月28日止39周为0.05美元[105] 可比门店销售额指标情况 - 公司认为2020财年可比门店销售额不是一个有意义的指标[108] 39周各业务线及整体财务指标变化 - 2020年截至12月26日的39周净销售额为6.75405亿美元，较2019年同期的6.74609亿美元增加796万美元，增幅0.1%，其中线上销售增长124.7%[117] - 2020年截至12月26日的39周毛利润为较2019年同期减少7192万美元，降幅1.8%，总毛利率下降120个基点[119][121] - 2020年截至12月26日的39周销售、一般和行政费用较2019年同期减少3.0953亿美元，降幅9.3%，占合并净销售额的百分比下降470个基点[122] - 2020年截至12月26日的39周预开业成本从2019年同期的5988万美元降至111万美元[123] - 2020年截至12月26日的39周其他费用从2019年同期的375万美元增至1089万美元[124] - 2020年截至12月26日的39周利息费用较2019年同期减少2705万美元，降幅16.7%，降至1.354亿美元[125] - 2020年截至12月26日的39周所得税拨备为1.0356亿美元，有效税率为30.9%，较2019年同期的42.2%有所下降[127] 公司现金持有及额度情况 - 2020年12月26日，公司持有现金2.7895亿美元，其中1.4101亿美元由海外子公司持有，循环信贷安排下的额外可用额度为9.683亿美元，2019年埃尔法循环信贷安排下约有1.3399亿美元的额外可用额度[132] 39周现金流量情况 - 2020年截至12月26日的39周经营活动提供的净现金为1.16689亿美元，投资活动使用的净现金为1.1605亿美元，融资活动使用的净现金为1.46304亿美元[133] 39周资本支出情况 - 2020年截至12月26日的39周资本支出总额为1.167亿美元，2019年同期为2.9296亿美元[138][139] 2019年39周融资活动现金情况 - 2019年截至12月28日的39周，融资活动提供的净现金为36,751美元，其中包括循环信贷安排借款所得46,000美元，部分被2019年Elfa高级有担保信贷安排的5,365美元净还款抵消[144] 信贷安排未使用额度情况 - 截至2020年12月26日，TCS循环信贷安排下未使用借款额度为96,830美元，无未偿还借款；Elfa 2019年循环信贷安排下未使用借款额度为13,399美元，无未偿还借款[145] 39周自由现金流情况 - 2020年截至12月26日的39周，自由现金流为105,019美元，相比2019年同期的负30,432美元有所增加[147] 租赁付款延期情况 - 2020财年，公司与房东重新协商租赁条款，约11,900美元现金租赁付款延期，截至2020年12月26日约10,100美元仍处于延期状态[149] - 2020财年，因新冠疫情公司与房东重新协商条款，约11,900美元现金租赁付款延期，截至2020年12月26日约10,100美元仍处于延期状态[168] 贷款安排修订情况 - 2020年11月25日，公司对高级有担保定期贷款安排进行第七次修订，偿还约47,200美元贷款，将贷款本金减至200,000美元，到期日延至2026年1月31日[151] - 自2021年3月31日起，公司需对高级有担保定期贷款安排每季度偿还500美元，剩余余额于2026年1月31日一次性偿还[151] - 2020年11月25日，公司对循环信贷安排进行第五次修订，到期日延至2025年11月25日，若高级有担保定期贷款安排有未偿还余额且到期日未延长，则为2025年10月31日[154] 循环信贷安排本金及利率情况 - 循环信贷安排本金总额为100,000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，还有50,000美元的非承诺增量循环信贷安排[155] 埃尔法信贷协议情况 - 2019年3月18日，Elfa与Nordea Bank签订新的主信贷协议，包括约13,399美元的循环信贷安排、约14,008美元的额外循环信贷安排和约3,045美元的非承诺定期贷款安排[160] 埃尔法高级有担保信贷安排要求 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排要求维持集团股权比率不低于32.5%，净债务与EBITDA的合并比率低于3.20[162] 定期应付款到期情况 - 定期应付款中，1年内到期的记录合同义务总额为748,817美元，其中剩余部分为27,368美元，1 - 3年到期为178,392美元，3 - 5年到期为143,832美元，5年后到期为399,225美元[168] - 定期贷款1年内到期为200,000美元，剩余部分为500美元，1 - 3年到期为4,000美元，3 - 5年到期为4,000美元，5年后到期为191,500美元[168] - 经营租赁1年内到期为548,817美元，剩余部分为26,868美元，1 - 3年到期为174,392美元，3 - 5年到期为139,832美元，5年后到期为207,725美元[168] 资产负债表外安排情况 - 公司2019年10 - K表年度报告中披露的资产负债表外安排无重大变化[170] 会计声明摘要提示 - 如需了解近期会计声明摘要，请参考公司未经审计的合并财务报表附注1[173] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[174]