财年时间信息 - 2020财年于2021年4月3日结束，共53周；2019财年于2020年3月28日结束，共52周[80] 门店运营信息 - 截至2020年6月27日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[83] - 因新冠疫情，公司临时关闭所有门店，后于2020年6月27日全部重新开业，以接近正常的时间表运营，但容量有限[86] 员工信息 - 公司因新冠疫情暂时解雇约2,800名员工，截至报告提交日，有3,500名活跃员工[87][88] 2020年第1季度财务关键指标变化 - 2020年第1季度净销售额为1.51686亿美元，2019年同期为2.0952亿美元[93] - 2020年第1季度毛利润为7823.9万美元，占净销售额的51.6%；2019年同期为1.19807亿美元，占净销售额的57.2%[93][94] - 2020年第1季度运营亏损为1861.8万美元，占净销售额的12.3%；2019年同期为18.5万美元，占净销售额的0.1%[93][94] - 2020年第1季度净亏损为1667万美元，占净销售额的11.0%；2019年同期为409.9万美元，占净销售额的2.0%[93][94] - 2020年第1季度调整后EBITDA为446.3万美元，2019年同期为1064.3万美元[94] - 2020年第1季度调整后净亏损为1552.3万美元，调整后净亏损每股0.32美元；2019年同期调整后净亏损为409.9万美元，调整后净亏损每股0.08美元[94] 13周财务关键指标变化 - 13周内净销售额从2019年6月29日的20.952亿美元降至2020年6月27日的15.1686亿美元，减少5.7834亿美元，降幅27.6%，主要受COVID - 19对门店运营的影响，线上销售增长192.3%[109] - 13周内EBITDA从2019年6月29日的9521万美元降至2020年6月27日的 - 9669万美元，调整后EBITDA从1.0643亿美元降至4463万美元[100] - 13周内净亏损从2019年6月29日的4099万美元增至2020年6月27日的1.667亿美元，调整后净亏损从4099万美元增至1.5523亿美元[100][105] - 13周内毛利润从2019年6月29日降至2020年6月27日，减少4.1568亿美元，降幅34.7%，总毛利率从57.2%降至51.6%[111][113] - 13周内销售、一般和行政费用从2019年6月29日降至2020年6月27日，减少2.2764亿美元，降幅20.9%，但占净销售额的百分比从52.0%增至56.9%[114] - 13周内其他费用从2019年6月29日的收入27万美元变为2020年6月27日的费用809万美元，因COVID - 19导致裁员[115] - 13周内利息费用从2019年6月29日的5709万美元降至2020年6月27日的4950万美元，减少759万美元，降幅13.3%[116] - 2020年6月27日止十三周所得税收益为6898美元，2019年6月29日止十三周为1795美元；2020年有效税率为29.3%，2019年为30.5%[117] 各业务线13周数据关键指标变化 - TCS净销售额从2019年6月29日的19.5076亿美元降至2020年6月27日的13.9386亿美元，减少5.569亿美元，降幅28.5%，线上销售增长4.3415亿美元，增幅192.3%[109] - Elfa第三方净销售额从2019年6月29日的1.4444亿美元降至2020年6月27日的1.23亿美元，减少2144万美元，排除外汇影响减少1828万美元[109] - TCS毛利率从2019年6月29日的57.4%降至2020年6月27日的49.8%，Elfa毛利率从36.3%增至42.7%[113] 公司流动性信息 - 公司主要流动性来源为经营现金流、100000美元资产支持循环信贷协议和2019年Elfa高级有担保信贷安排[119] - 2020年6月27日，公司有现金63508美元，其中4378美元由海外子公司持有；循环信贷安排下有额外可用额度24740美元，2019年Elfa循环信贷安排下约有18642美元[122] 现金流量信息 - 2020年6月27日止十三周经营活动提供净现金25614美元，2019年6月29日止十三周使用净现金8321美元[124] - 2020年6月27日止十三周投资活动使用净现金3907美元，2019年6月29日止十三周使用8699美元[124] - 2020年6月27日止十三周融资活动使用净现金26093美元，2019年6月29日止十三周提供21274美元[124] - 2020年6月27日止十三周自由现金流为21701美元，2019年6月29日止十三周为 - 17024美元[124] 信贷安排信息 - 截至2020年6月27日，循环信贷安排下未使用借款额度为24740美元，未偿还借款为58000美元；2019年Elfa循环信贷安排下未使用借款额度为18642美元，未偿还借款为5533美元[135] - 2012年4月6日签订高级有担保定期贷款安排，2018年9月14日第五次修订，截至2020年6月27日，未偿还借款本金为250579美元，利率为LIBOR + 5.00%[140][142] - 循环信贷安排到期日为2022年8月18日，总额为100000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，还有50000美元未承诺增量循环信贷额度[144][145] - 循环信贷安排允许最高1.5万美元的摆动贷款预支和最高4万美元的信用证发行[146] - 截至2020年6月27日，公司遵守循环信贷安排的所有契约，无违约事件发生，该季度后偿还了4万美元的未偿还借款[150] - 2019年3月18日，Elfa与Nordea Bank签订新的主信贷协议，包括约11819美元的循环信贷安排、约12356美元的额外循环信贷安排和约2686美元的增量定期贷款安排，期限从2019年4月1日至2024年4月1日[151] - 2019年Elfa高级有担保信贷安排要求维持集团股权比率不低于32.5%，净债务与EBITDA的合并比率低于3.20，截至2020年6月27日，Elfa遵守所有契约，无违约事件发生[152] 会计政策与合同义务信息 - 截至2020年6月27日，公司关键会计政策和估计无重大变化[155] - 2020年第二季度，公司合同义务除循环信贷安排借款偿还和经营租赁条款修改外无重大变化[157] - 记录的合同义务中，定期贷款总计250579美元，1年内支付6813美元，1 - 3年支付13626美元，3 - 5年支付230140美元[158] - 记录的合同义务中，循环贷款总计63533美元，1年内支付5533美元，1 - 3年支付58000美元[158] - 记录的合同义务中，经营租赁总计565535美元，1年内支付73320美元，1 - 3年支付168206美元，3 - 5年支付131852美元，5年后支付192157美元[158] - 2020财年第一季度，因疫情公司与房东重新协商租赁条款，递延11900美元现金租赁付款并修改部分租赁条款[158]

财年日期变更 - 2016年3月30日公司董事会批准将财年结束日期从最接近2月28日的周六改为最接近3月31日的周六，2016财年从2016年4月3日开始至2017年4月1日结束[184] 财年周数情况 - 2019财年、2018财年、2017财年、2016财年和2015财年均包含52周[186] 净销售额数据 - 2020财年净销售额为915,953千美元，2019财年为895,093千美元，2018财年为857,228千美元[187] - 2020财年净销售额为915,953千美元，2019财年为895,093千美元，2018财年为857,228千美元[243] - 2019财年净销售额为9.15953亿美元，较2018财年的8.95093亿美元增加2.3%，即20860万美元[245][246] - 2020财年净销售额为915,953千美元，2019财年为895,093千美元，2018财年为857,228千美元[345] 净利润数据 - 2020财年净利润为14,487千美元，2019财年为21,680千美元，2018财年为19,428千美元[187] - 2020财年净收入为14,487美元，2019财年为21,680美元，2018财年为19,428美元[196] - 2020财年净收入为14,487千美元，占净销售额的1.6%；2019财年净收入为21,680千美元，占比2.4%；2018财年净收入为19,428千美元，占比2.3%[243] - 2020财年净利润为14,487千美元，2019财年为21,680千美元，2018财年为19,428千美元[345][348][354] 每股净收益数据 - 2020财年基本和摊薄后普通股每股净收益为0.30美元，2019财年为0.45美元，2018财年为0.40美元[187] - 2020财年调整后摊薄每股净收入为0.30美元，2019财年为0.42美元，2018财年为0.28美元[243] 可比门店销售额增长率数据 - 2020财年可比门店销售额增长率为2.9%，2019财年为3.5%，2018财年为0.9%[188] - 2020财年可比门店销售额增长2.9%，2019财年增长3.5%，2018财年增长0.9%[243] 门店数量数据 - 2020财年末门店数量为93家，2019财年末为92家，2018财年末为90家[188] - 2020财年末门店数量为93家，2019财年末为92家，2018财年末为90家[243] - 截至2020年3月28日，公司共运营93家门店，其中19家因新冠疫情在3月财月临时关闭超7天[192] - 截至2020年3月28日，公司运营93家门店，平均面积约25000平方英尺（销售面积19000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[211] - 2019财年第四季度，因疫情临时关闭51家门店；截至文件提交日，93家门店均已开业，88家按严格健康安全协议运营，5家仅提供非接触式路边取货服务[213] - 截至2020年3月28日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布于33个州和哥伦比亚特区[356] - 2019财年第四季度，受疫情影响51家门店临时关闭，截至文件提交日93家门店均已开业，其中88家按严格健康安全协议运营，5家仅提供无接触路边取货服务[358] 调整后EBITDA数据 - 2020财年调整后EBITDA为90,771千美元，2019财年为96,347千美元，2018财年为89,603千美元[188] - 2020财年调整后EBITDA为90,771美元，2019财年为96,347美元，2018财年为89,603美元[196] - 2020财年调整后EBITDA为90,771千美元，2019财年为96,347千美元，2018财年为89,603千美元[243] 调整后EBITDA利润率数据 - 2020财年调整后EBITDA利润率为9.9%，2019财年为10.8%，2018财年为10.5%[188] 现金数据 - 2020年3月28日现金为67,755千美元，2019年3月30日为7,364千美元，2018年3月31日为8,399千美元[189] - 2020年3月28日现金为6775.5万美元，较2019年3月30日的736.4万美元大幅增加[339] - 2020财年末现金为67,755千美元，2019财年末为7,364千美元，2018财年末为8,399千美元[354] 高管工资调整 - 2020年3月30日起，公司董事长、总裁兼首席执行官基本工资降低45%，其他高管基本工资降低33%[215] - 2020年3月30日起，公司董事长、总裁兼首席执行官梅利莎·赖夫基本工资降低45%，其他高管基本工资降低33%[360] 循环信贷安排提取及余额 - 2020年3月，公司从循环信贷安排中提取5000万美元，截至2020年3月28日，未偿还余额为7800万美元[216] - 2020年3月公司从循环信贷安排中提取5000万美元，截至2020年3月28日，未偿还余额为7800万美元[263] - 2020年3月，公司从循环信贷安排中提取5000万美元，截至2020年3月28日，未偿还余额为7800万美元[362] 资本支出计划 - 公司计划2020财年资本支出较2019财年大幅减少，主要关注关键活动[216] - 2019财年资本支出总额为33,619美元，2018财年为33,670美元；公司预计2020财年资本支出将显著低于2019财年[275][276] 新冠法案福利实施 - 公司正在实施《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的适用福利，如递延雇主工资税并评估潜在员工留用抵免[217] 业务表现评估关键指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括净销售额、毛利润、毛利率、销售、一般和行政费用等[219] 净销售额构成 - 净销售额包括商品销售及安装、运输等服务收入，减去退货和折扣，还包括Elfa的批发销售[220] 部门收入确认方式 - TCS部门收入在客户收到产品或服务完成时确认，Elfa部门收入在发货给客户时记录[221] - 公司TCS部门在商品被客户接收时确认收入和销售成本，Elfa部门在发货时确认[303] 毛利润数据 - 2020财年毛利润为533,465千美元，占净销售额的58.2%；2019财年毛利润为523,683千美元，占比58.5%；2018财年毛利润为497,061千美元，占比58.0%[243] - 2019财年毛利润为9782万美元，较2018财年增加1.9%，综合毛利率下降30个基点至58.2%[247] 销售、一般和行政费用数据 - 2020财年销售、一般和行政费用为440,362千美元，占净销售额的48.1%；2019财年为430,997千美元，占比48.2%；2018财年为411,721千美元，占比48.0%[243] - 2019财年销售、一般和行政费用为9365万美元，较2018财年增加2.2%，占综合净销售额的比例下降10个基点至48.1%[248] 开业前成本数据 - 2020财年预开业成本为8,237美元，2019财年为2,103美元，2018财年为5,293美元[196] - 2019财年开业前成本为8237万美元，较2018财年的2103万美元增加291.7%，即6134万美元[249] 利息费用净额数据 - 2020财年利息费用净额为21,541美元，2019财年为27,275美元，2018财年为25,013美元[196] - 2019财年利息费用为2.1541亿美元，较2018财年的2.7275亿美元减少21.0%，即5734万美元[251] 所得税拨备数据 - 2020财年所得税拨备为6,715美元，2019财年为281美元，2018财年为 - 12,723美元[196] - 2019财年所得税拨备为6715万美元，有效税率为31.7%，而2018财年分别为281万美元和1.3%[253] 公司流动性来源 - 公司主要流动性来源为经营现金流、1亿美元的资产循环信贷协议和1.1095亿美元的2019年Elfa循环信贷安排[262] 公司业务财季销售及现金流情况 - 公司业务在第四财季实现较高比例的净销售额、营业收入和经营现金流，过去三年超过一半的调整后净收入来自第四财季[260] 公司资金相关额度及负债情况 - 截至2020年3月28日，公司现金为67,755美元，其中海外子公司持有3,599美元；循环信贷安排下可用额度为15,022美元，2019年Elfa循环信贷安排下可用额度约为13,644美元；循环信贷安排下未偿还信用证为3,983美元[267] - 截至2020年3月28日，公司剩余过渡税负债为1,420美元，将在未来五年分期支付[268] - 截至2020年3月28日，循环信贷安排下未使用借款额度为15,022美元，未偿还借款为78,000美元；2019年Elfa循环信贷安排下未使用借款额度为13,644美元，未偿还借款为9,050美元[280][281] - 截至2020年3月28日，高级担保定期贷款安排下未偿还借款为252,282美元，利率为伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%，需按季度偿还本金1,703美元直至2023年6月30日[287] 循环信贷安排相关条款 - 循环信贷安排的到期日为2022年8月18日，总本金为100,000美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率 + 1.25%；2020年3月公司提取了50,000美元，截至2020年3月28日未偿还余额为78,000美元[289][290][292] - 循环信贷安排由公司大部分个人财产的第一优先担保权益和高级有担保定期贷款安排抵押品的第二优先担保权益担保，义务由公司及其美国子公司担保[294] - 循环信贷安排包含多项契约，若任何时候超额可用性低于10000美元，公司需维持1.0至1.0的综合固定费用覆盖率，截至2020年3月28日，公司遵守所有契约且未发生违约事件[295] 2019年Elfa高级有担保信贷安排相关 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排包括1.1亿瑞典克朗（约11095美元）的循环信贷安排、额外1.15亿瑞典克朗（约11599美元）的循环信贷安排和2500万瑞典克朗（约2522美元）的无承诺定期贷款安排，期限从2019年4月1日至2024年4月1日[296] - 2019年Elfa高级有担保信贷安排由Elfa大部分资产担保，包含多项契约，公司需维持不低于32.5%的集团股权比率和低于3.20的净债务与EBITDA的综合比率，截至2020年3月28日，公司遵守所有契约且未发生违约事件[297] 商品退货准备金 - 公司根据历史经验和其他假设为预计商品退货预留准备金，类似产品和价格的商品交换不视为商品退货[305] 库存计量方式 - 零售库存按成本或估计可变现净值孰低计量，制造库存按先进先出法使用完全吸收会计法计量，公司考虑多种因素确定库存价值是否可收回[306] 所得税核算方法 - 公司采用资产和负债法核算所得税，根据预期未来税率计量递延所得税资产和负债，税率变化影响递延所得税[309] 租赁准则变更 - 2019财年起，公司采用新租赁准则，确认租赁负债和使用权资产，关键假设包括折现率和续租选择权行使[313] 商誉和商标减值测试 - 公司每年评估商誉和商标是否减值，2019年年度测试和2020年3月28日的临时测试均未发现商誉减值[315][318] 公司合同现金义务 - 截至2020年3月28日，公司合同现金义务总计9.36352亿美元，其中1年内支付1.41017亿美元，1 - 3年支付2.81881亿美元，3 - 5年支付3.49924亿美元，5年后支付1.6353亿美元[327] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2020年3月28日，公司总资产为11.66814亿美元，较2019年3月30日的7.48744亿美元有所增加[339] - 截至2020年3月28日，公司总负债为8.95106亿美元，较2019年3月30日的4.

业绩总结 - 第四季度合并销售额为2.41亿美元，同比下降4.7%[18] - 财政年度合并销售额为9.16亿美元，同比增长2.3%[19] - 毛利率为59.0%，较去年上升40个基点[18] - 毛利润为1.42亿美元，同比下降3.9%[18] - 销售、一般和行政费用为1.06亿美元，同比下降3.6%，占销售额的44%[18] 用户数据 - 第四季度同店销售下降3.6%，定制衣橱贡献80个基点，其他产品贡献-440个基点[18] - 财政年度同店销售增长2.9%，定制衣橱贡献350个基点，其他产品贡献-60个基点[19] - 第一季度零售销售在截至2020年4月25日的四周内下降约45%[21] 未来展望 - 公司未能提供2020财年的展望，因市场不确定性较高[21] 资金状况 - 截至2020年4月底，现金余额约为6200万美元，不包括约1100万美元的未发货在线订单[21] - 公司已从循环信贷设施中提取额外5000万美元以增强流动性[14]

财年时间 - 公司采用4 - 4 - 5财年日历，2019财年于2020年3月28日结束，2018财年于2019年3月30日结束，2019财年第三季度于2019年12月28日结束，2018财年第三季度于2018年12月29日结束，均包含13周[70] 门店分布 - 截至2019年12月28日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[73] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年13周净销售额为228,657千美元，2018年为221,637千美元；39周净销售额2019年为674,609千美元，2018年为641,913千美元[79] - 2019年12月28日止十三周净销售额为228,657美元，较2018年12月29日止十三周的221,637美元增加7,020美元，增幅3.2%[91] - 2019年39周净销售额为6.74609亿美元，较2018年增加3269.6万美元，增幅5.1%[98] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年13周毛利润为134,365千美元，2018年为130,057千美元；39周毛利润2019年为390,976千美元，2018年为375,403千美元[79] - 2019年39周毛利润为1557.3万美元，较2018年增加4.1%，总毛利率降至58.0%，下降50个基点[99] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019年13周运营收入为9,432千美元，2018年为11,403千美元；39周运营收入2019年为19,632千美元，2018年为23,184千美元[79] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年13周净收入为2,412千美元，2018年为9,321千美元；39周净收入2019年为1,959千美元，2018年为5,798千美元[79] - 2019年12月28日止十三周净收入为2,412美元，2018年同期为9,321美元；调整后净收入为2,411美元，2018年同期为3,543美元[84][88] - 2019年12月28日止三十九周净收入为1,959美元，2018年同期为5,798美元；调整后净收入为2,249美元，2018年同期为4,279美元[84][88] 财务数据关键指标变化 - 可比门店销售增长 - 2019年13周可比门店销售增长3.0%，2018年为 - 0.8%；39周可比门店销售增长2019年为5.3%，2018年为1.5%[79] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2019年13周调整后EBITDA为22,007千美元，2018年为21,816千美元；39周调整后EBITDA 2019年为55,076千美元，2018年为58,554千美元[79] - 2019年12月28日止十三周EBITDA为19,121美元，2018年同期为20,290美元；调整后EBITDA为22,007美元，2018年同期为21,816美元[84] - 2019年12月28日止三十九周EBITDA为47,769美元，2018年同期为48,454美元；调整后EBITDA为55,076美元，2018年同期为58,554美元[84] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2019年13周调整后净收入为2,411千美元，2018年为3,543千美元；39周调整后净收入2019年为2,249千美元，2018年为4,279千美元[79] 财务数据关键指标变化 - 调整后摊薄每股净收入 - 2019年13周调整后摊薄每股净收入为0.05美元，2018年为0.07美元；39周调整后摊薄每股净收入2019年为0.05美元，2018年为0.09美元[79] - 2019年12月28日止十三周摊薄后每股净收入为0.05美元，调整后摊薄后每股净收入为0.05美元；2018年同期分别为0.19美元和0.07美元[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额构成 - 2019年12月28日止十三周，可比门店净销售额增加6,119美元，增幅3.0%，其中定制衣柜贡献420个基点，其他部门负贡献120个基点[91] - 2019年12月28日止十三周，新门店带来879美元的增量净销售额[91] - 2019年12月28日止十三周，Elfa第三方净销售额减少52美元，按上一年汇率换算后增加1,011美元[91] - 2019年12月28日止十三周，在线销售增加4,314美元，增幅22.6%[91] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年39周销售、一般和行政费用增加1333.2万美元，增幅4.2%，占合并净销售额的比例下降40个基点[100] 财务数据关键指标变化 - 预开业成本 - 2019年39周预开业成本增至598.8万美元，较2018年增加407万美元，主要因第二个配送中心开业[101] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年39周利息费用降至1624.5万美元，较2018年减少504.8万美元，降幅23.7%[102] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2019年39周所得税拨备为142.8万美元，有效税率为42.2%，较2018年的3135.6%大幅下降[103] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 截至2019年12月28日，公司有现金1397.1万美元，其中593.5万美元由外国子公司持有[107] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年39周经营活动净现金使用113.6万美元，主要因商品库存和应收账款增加[110] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金和融资活动净现金 - 2019年39周投资活动净现金使用2928.4万美元，融资活动净现金提供3675.1万美元[108] 财务数据关键指标变化 - 流动性需求 - 公司主要依靠经营现金流、1亿美元资产循环信贷协议和2019年Elfa高级有担保信贷工具满足流动性需求[105] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年截至12月28日的39周，公司总资本支出为29,296美元，其中13,434美元用于开设第二配送中心，9,249美元用于新店开业、搬迁和现有店铺改造，6,613美元用于信息技术投资和新产品推广[113] - 2018年截至12月29日的39周，公司总资本支出为21,328美元，新店开业、搬迁和现有店铺改造支出8,703美元，配送中心支出5,674美元，信息技术和新产品推广支出6,951美元，出售财产、厂房和设备收入915美元[114] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金构成 - 2019年截至12月28日的39周，融资活动提供的净现金为36,751美元，包括循环信贷安排借款净收益46,000美元，部分被2019年Elfa高级有担保信贷安排净还款5,365美元、长期债务还款3,512美元和限制性股票奖励归属时代扣代缴税款372美元抵消[116] - 2018年截至12月29日的39周，融资活动提供的净现金为15,737美元，包括循环信贷安排借款净收益42,000美元，部分被长期债务还款23,751美元、债务发行成本2,384美元和限制性股票奖励归属时代扣代缴税款128美元抵消[117] 财务数据关键指标变化 - 未使用借款额度和未偿还借款 - 截至2019年12月28日，公司在循环信贷安排下有38,352美元未使用借款额度，循环信贷安排下未偿还借款为58,000美元；Elfa在2019年Elfa循环信贷安排下有11,774美元未使用借款额度，2019年Elfa高级有担保信贷安排下无未偿还借款[118] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2019年截至12月28日的39周，公司自由现金流为 - 30,432美元，较2018年同期的 - 3,505美元下降，主要因第二配送中心的重大投资；预计2020财年自由现金流将增加[121] 财务数据关键指标变化 - 高级有担保定期贷款安排 - 高级有担保定期贷款安排下，2018年9月14日修订后，贷款到期日延至2023年9月14日，LIBOR贷款利率利差降至5.00%，基准利率贷款利率利差降至4.00%，满足条件可进一步降至4.75%和3.75%；提前还款有1.00%溢价；截至2019年12月28日，未偿还借款本金为253,985美元，利率为LIBOR + 5.00%，需每季度偿还本金1,703美元至2023年6月30日[123][124] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷安排 - 循环信贷安排到期日为2022年8月18日，总本金为100,000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，有50,000美元未承诺增量循环信贷额度；可用于营运资金和一般公司用途，允许最高15,000美元的摆动贷款和最高40,000美元的信用证[127][128][129] 财务数据关键指标变化 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排 - 2019年Elfa高级有担保信贷安排包括1.1亿瑞典克朗（约11,774美元）的循环信贷额度、最高1.15亿瑞典克朗（约12,309美元）的额外循环信贷额度和最高2500万瑞典克朗（约2,676美元）的未承诺定期贷款额度；期限从2019年4月1日至2024年4月1日，循环信贷额度贷款利率为Nordea银行基准利率 + 1.40%，定期贷款额度贷款利率为Stibor + 1.70%[133][134] 财务数据关键指标变化 - 契约遵守情况 - 截至2019年12月28日，公司在高级有担保定期贷款安排、循环信贷安排和2019年Elfa高级有担保信贷安排下均遵守所有契约，未发生违约事件[126][132][135] 财务数据关键指标变化 - 租赁会计政策 - 公司在租赁开始时确认租赁负债，按租赁期内固定未来最低租赁付款额的现值计量[139] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件，租赁负债计量中的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款[139] - 公司记录使用权资产，金额等于租赁负债，加上预付租赁成本和初始直接成本，减去租赁激励[139] - 确定租赁负债的关键假设和判断包括未来租赁付款现值的折现率和续租选择权的行使[140] - 公司利用增量借款利率计算未来租赁义务的现值[140] - 公司许多租赁包含续租选择权，开始时一般不将选择权期间纳入租赁期来计量租赁负债和使用权资产[140] - 有关租赁的进一步讨论见合并财务报表附注的注1和注3[141] 财务数据关键指标变化 - 市场风险、合同义务和资产负债表外安排 - 截至2019年12月28日，公司市场风险状况自2019年3月30日以来无重大变化[148] - 公司2019财年（截至3月30日）的合同义务除正常业务变化外无重大变化[143] - 公司2019财年（截至3月30日）的资产负债表外安排无重大变化[145]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.287亿美元，综合门店销售额增长3% [7] - 调整后每股收益为0.05美元，去年同期为0.07美元 [7] - 综合毛利润增长3.3%至1.344亿美元，综合毛利率增加10个基点至58.8% [25] - 销售、一般及行政费用占净销售额的百分比与去年持平，净利息支出减少14.6%至510万美元 [27] - 预开业成本从去年同期的约70万美元增至250万美元，有效税率从去年第三季度的 - 72.8%增至43.9% [28] - GAAP净利润为240万美元或每股0.05美元，去年同期为930万美元或每股0.19美元 [30] - 调整后EBITDA为2200万美元，去年同期为2180万美元 [32] - 季度末现金为1400万美元，未偿还借款为3.057亿美元，循环信贷额度和现金的可用总额为6410万美元 [32] - 预计2019财年综合销售额在9.15亿 - 9.25亿美元之间，综合门店销售额增长2% - 3%，GAAP和调整后每股收益在0.41 - 0.51美元的低端 [35] - 预计2019财年税率约为30%，年度利息支出约为2200万美元 [35] - 预计2019财年定制衣柜营销增量影响约为500万美元或每股0.07美元，第二配送中心净费用约为600万美元或每股0.09美元 [36] - 预计2020财年第二配送中心的运费节省约为800万美元或每股0.10美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱商店零售业务销售额增长3.5%至2.12亿美元，定制衣柜业务增长10.2%，其他产品类别下降2% [24] - Elfa第三方净销售额持平于1670万美元，排除外汇影响后增长6.6% [25] - 集装箱商店零售业务毛利率下降80个基点，Elfa毛利率增加530个基点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 定制衣柜业务是关键战略重点，公司投资品牌营销以提高其知名度，计划扩大独家产品系列 [17][21] - 测试降低免运费门槛，若结果积极将在特定时期继续执行 [12] - 新配送中心已投入运营，预计2020财年实现可观的运费节省和客户交付改善 [15][16] - 利用POP! 计划和品牌大使、影响者计划进行战略和针对性营销 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度综合门店销售增长表现感到自豪，对在线业务增长和新店业绩感到兴奋 [11] - 2019财年是重要战略投资年，已开始看到这些举措的好处，有望实现年度目标 [40] - 对第四季度和整个财年感到鼓舞，尽管某些类别面临压力但仍在预期范围内 [22][48] 其他重要信息 - 新的达拉斯盖勒利亚店重新开业，以定制衣柜为重点，预计为未来小型门店提供经验 [13][14] - 2019财年第四季度和年度Elfa促销活动正在进行中 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 免运费门槛变化对毛利率的潜在影响以及对第三季度业绩的影响 - 公司正在测试49美元的免运费门槛，目前平均客单价和整体盈利能力保持稳定，将继续测试以确定未来使用程度 [45] 问题2: 第四季度综合门店销售下降低个位数的情况下，定制衣柜和其他类别销售的预期拆分 - 预计第四季度其他产品类别销售压力大于定制衣柜核心产品线，目前这些类别压力在预期范围内 [47][48] 问题3: 家庭编辑Netflix节目的相关情况 - 公司与家庭编辑有独家合作，目前有34个独家SKU，今年将增加，节目今年播出，该合作有助于吸引新的年轻客户 [52][58] 问题4: 2019年配送中心费用拖累从0.06美元增至0.09美元的原因，以及2020年的节省预期和节奏 - 假期期间招聘速度慢于预期，导致直接面向客户的运费节省收益从2019财年转移到2020财年，2019年成本从400万美元增至600万美元，2020年收益从600万美元增至800万美元，预计年底配送中心100%运营 [53][56]

业绩总结 - 2018财年总合并收入为895.1百万美元[15] - 2018财年总净销售额为8.95亿美元，较2017财年增长了4.2%[74] - 2018财年调整后的EBITDA为794.6百万美元[14] - 2018财年净收入为$9,321万，2017财年为$28,379万，第四季度为$15,882万[93] - 2019财年第二季度，公司的净销售额同比增长6.1%，达到4.46亿美元[84] - 2019财年第二季度的销售额为4.46亿美元，较2018财年同期的4.20亿美元增长[84] - 2019财年第二季度调整后的净收入为19,534万美元，较2018财年第二季度的14,260万美元增长37.7%[100] 用户数据 - POP!客户忠诚计划中注册客户超过800万[30] - 2019年第二季度在线销售同比增长23.5%，2018财年增长19.1%[21] - 2018财年Custom Closets的销售额为3.45亿美元，较2017财年增长了8.5%[35] 新产品和新技术研发 - 公司在2019年4月推出新的Avera产品线，并将TCS Closets重新品牌为Laren[20] - Elfa®产品线在2018财年的净销售中占比28%[34] 市场扩张和并购 - 公司在33个州和华盛顿特区拥有93家门店[13] - 2019财年计划在市场营销上额外投资约600万美元，重点围绕Custom Closets[45] - 2019财年新开设的第二个配送中心已全面投入运营，提升了客户订单的交付速度[48] 财务指标 - 2018财年调整后的EBITDA利润率从2015财年的8.6%提升至10.8%[65] - 2018财年SG&A费用占销售额的48.2%[66] - 2018财年每股净收入为$0.45，2017财年为$0.40，2016财年为$0.31[96] - 2019财年第二季度的综合SG&A占净销售额的比例下降60个基点[84] - 2018财年总债务为267,487万美元，较2017财年的285,165万美元下降6.0%[102] - 2018财年净总债务与调整后EBITDA的比率为2.7倍，较2017财年的3.1倍改善[102] 负面信息 - 综合毛利率下降90个基点至57.5%[84] - 调整后每股收益（EPS）下降0.02美元，至0.00美元，原因是650万美元的第二个配送中心设置费用和定制衣柜营销的增量支出[86] - 2019财年第二季度因Elfa制造设施关闭产生的费用为286万美元[100] - 2019财年第二季度因Elfa法国关闭产生的费用为403万美元[100] - 2019财年第二季度优化计划实施费用为6,023万美元[100]

财年时间 - 公司采用4 - 4 - 5财年日历，2019财年于2020年3月28日结束，2018财年于2019年3月30日结束[70] 门店分布情况 - 截至2019年9月28日，公司运营93家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[73] 净销售额数据 - 2019年第二季度（13周）净销售额为2.36432亿美元，2018年同期为2.24453亿美元；26周净销售额2019年为4.45952亿美元，2018年为4.20276亿美元[79] - 13周内（截至2019年9月28日）净销售额为2.36432亿美元，较2018年同期的2.24453亿美元增长1197.9万美元，增幅5.3%[92] - 2019年26周净销售额为445,952美元，较2018年增加25,676美元，增幅6.1%[99] 毛利润数据 - 2019年第二季度（13周）毛利润为1.36804亿美元，占净销售额57.9%；2018年同期为1.30575亿美元，占比58.2%；26周毛利润2019年为2.56611亿美元，占比57.5%，2018年为2.45346亿美元，占比58.4%[79] - 2019年26周毛利润为11,265美元，较2018年增加4.6%，总毛利率从58.4%降至57.5%[100] 运营收入数据 - 2019年第二季度（13周）运营收入为1038.5万美元，占净销售额4.4%；2018年同期为1411.7万美元，占比6.3%；26周运营收入2019年为1020万美元，占比2.3%，2018年为1178.1万美元，占比2.8%[79] 净收入数据 - 2019年第二季度（13周）净收入为364.6万美元，占净销售额1.5%；2018年同期为324.1万美元，占比1.4%；26周净收入2019年亏损45.3万美元，占比 - 0.1%，2018年亏损352.3万美元，占比 - 0.8%[79] - 26周内（截至2019年9月28日），净亏损45.3万美元，调整后净亏损16.2万美元[85][89] - 13周内（截至2019年9月28日），净利润为364.6万美元，调整后净利润为393.7万美元[85][89] 可比门店销售数据 - 2019年第二季度（13周）可比门店销售增长5.4%，2018年同期为1.3%；26周可比门店销售增长2019年为6.5%，2018年为2.9%[79] - 13周内（截至2019年9月28日），可比门店净销售额增加1112.4万美元，增幅5.4%，主要因定制衣柜销售额增长9.3%[92] 调整后EBITDA数据 - 2019年第二季度（13周）调整后EBITDA为2242.6万美元，2018年同期为2434.7万美元；26周调整后EBITDA 2019年为3306.9万美元，2018年为3673.8万美元[79] - 26周内（截至2019年9月28日），EBITDA为2864.8万美元，调整后EBITDA为3306.9万美元[85] - 13周内（截至2019年9月28日），EBITDA为1912.7万美元，调整后EBITDA为2242.6万美元[85] 调整后净收入数据 - 2019年第二季度（13周）调整后净收入为393.7万美元，2018年同期为474.8万美元；26周调整后净收入2019年亏损16.2万美元，2018年为73.6万美元[79] 配送中心建设情况 - 公司正在马里兰州阿伯丁开设第二个配送中心，预计2019财年末全面投入运营[73] - 2019年上半年开业前成本增至3,506美元，主要因第二配送中心开业成本达2,848美元[102] - 2019年9月28日止26周资本支出21,534美元，其中13,355美元用于第二配送中心开业，5,792美元用于新店开业等，2,387美元用于信息技术等投资[115] 各业务线净销售额数据 - 13周内（截至2019年9月28日），两家新门店带来90.2万美元的增量净销售额[92] - 13周内（截至2019年9月28日），Elfa第三方净销售额减少34万美元，按上一年汇率换算后增加76.3万美元[92] - 13周内（截至2019年9月28日），TCS净销售额为2.21235亿美元，占比93.6%；Elfa第三方净销售额为151.97万美元，占比6.4%[92] 销售、一般和行政费用数据 - 2019年26周销售、一般和行政费用增加10,048美元，增幅4.7%，占合并净销售额的比例下降60个基点[101] 利息费用数据 - 2019年26周利息费用降至11,111美元，较2018年减少4,174美元，降幅27.3%[103] 所得税收益数据 - 2019年26周所得税收益为458美元，有效税率从36.9%增至50.3%[104] 现金及可用资金情况 - 截至2019年9月28日，公司有现金9,029美元，循环信贷额度下可用资金70,352美元，2019 Elfa循环信贷额度下约12,145美元[109] 现金流数据 - 2019年26周经营活动提供净现金5,755美元，投资活动使用净现金21,530美元，融资活动提供净现金17,621美元[110] - 2019年26周自由现金流为 - 15,779美元，2018年为 - 2,533美元[110] - 2019年9月28日止26周融资活动提供净现金17,621美元，包括循环信贷额度借款14,000美元等[118] - 2018年9月29日止26周融资活动提供净现金1,774美元，包括循环信贷额度借款25,000美元等[119] - 2019年9月28日止26周自由现金流为 - 15,779美元，2018年同期为 - 2,533美元[123] 资本支出数据 - 2019年9月28日止26周资本支出21,534美元，其中13,355美元用于第二配送中心开业，5,792美元用于新店开业等，2,387美元用于信息技术等投资[115] - 2018年9月29日止26周资本支出10,669美元，新店开业等占5,099美元，其余5,570美元用于配送中心和信息技术投资[116] 信贷额度情况 - 截至2019年9月28日，循环信贷额度未使用借款额度70,352美元，未偿还借款29,000美元；2019年Elfa高级有担保信贷额度未使用借款额度12,145美元，未偿还借款10,813美元[120] - 高级有担保定期贷款额度2018年修订后，到期日延至2023年9月14日，利率调整，截至2019年9月28日未偿还本金255,688美元，利率为LIBOR + 5.00%[124][125] - 循环信贷额度总额100,000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，有50,000美元未承诺增量循环额度[128] - 2019年Elfa高级有担保信贷额度包括约11,224美元和11,734美元的循环信贷额度及约2,551美元的未承诺定期贷款额度，期限至2024年4月1日[133] - 2019年Elfa高级有担保信贷额度要求维持集团股权比率不低于32.5%，净债务与EBITDA比率低于3.20[134] 租赁负债相关情况 - 确定租赁负债时关键假设和判断包括折现率和续租选择权行使情况，因租约未提供隐含利率，公司用增量借款利率计算未来租赁义务现值[139] - 许多租约含续租选择权，开始时选择权期间一般不纳入租赁期限计量租赁负债和使用权资产，确定行使续租权时重新计量[139] - 关于租约进一步讨论见合并财务报表附注的附注1和附注3[140] 合同义务及资产负债表外安排情况 - 自2019年3月30日财年结束的年度报告披露后，公司合同义务除正常业务变化外无重大变化[142] - 自2019年3月30日财年结束的年度报告披露后，公司资产负债表外安排无重大变化[144] 会计公告情况 - 近期会计公告总结见未经审计合并财务报表附注1[146] 市场风险状况 - 截至2019年9月28日公司市场风险状况自2019年3月30日以来无重大变化，2019年3月30日市场风险状况在2019年5月30日提交给美国证券交易委员会的10 - K表格年度报告中披露[147] 外汇远期合约披露情况 - 关于公司外汇远期合约披露见本10 - Q表格第一部分第1项中未经审计合并财务报表附注的附注8[147] 投资者业绩参考说明 - 公司认为披露无汇率波动影响的Elfa第三方净销售额，有助于投资者了解公司的潜在业绩[81] 公司流动性需求说明 - 公司主要依靠经营现金流、100,000美元资产循环信贷协议和2019 Elfa高级担保信贷安排满足流动性需求[106]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合净销售额同比增长5.3%，达到2.364亿美元 [14][39] - 综合毛利润增长4.8%，达到1.368亿美元，综合毛利率下降30个基点至57.9% [41] - SG&A占净销售额的百分比同比增加110个基点 [44] - 2019财年第二季度净利息支出从上年的740万美元降至540万美元，降幅26.8% [45] - 本季度有效税率为26.8%，低于去年同期的30.4% [46] - GAAP基础上本季度净收入为360万美元，合每股0.08美元；调整后净收入为390万美元，合每股0.08美元 [46][47] - 调整后EBITDA为2240万美元，低于去年同期的2430万美元 [47] - 季度末现金为900万美元，未偿还借款为2.858亿美元，循环信贷额度和手头现金的综合可用额度为9150万美元 [48] - 季度末综合库存增加2240万美元，增幅20.2% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱商店零售业务销售额增长5.9%，达到2.212亿美元，同店销售额增长5.4% [39] - 定制衣柜业务销售额增长9.3%，对同店销售额贡献4.2个百分点 [10] - 其他产品类别销售额增长2.2%，对同店销售额贡献1.2个百分点 [11] - Elfa第三方净销售额下降2.6%，至1520万美元，按瑞典克朗计算同比增长4.5% [40] - 集装箱商店零售业务毛利率下降80个基点，Elfa毛利率增加110个基点 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 定制衣柜市场规模估计为60亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2020财年利用第二配送中心的投资成果，开始新店增长 [17] - 2019财年计划开设两家新店，包括一家店铺搬迁，上个月在孟菲斯开设第93家店 [18] - 达拉斯Galleria店将在第三季度搬迁并重新开业为定制衣柜店，弗吉尼亚州雷斯顿店完成翻新，扩大定制衣柜区域 [20][22] - 优化数字营销支出，重新设计在线结账流程，增加在线渠道收入 [24][25] - 推出新产品，扩大自有品牌产品，注重产品独家性、全球采购和自有品牌 [26] - 开展营销投资，计划增加约600万美元营销支出，用于定制衣柜业务 [30] - 重新设计并重新推出贸易计划，与专业组织者、建筑师和室内设计师建立新合作 [32] - 第二配送中心按计划推进，预计2020财年实现约600万美元运费节省 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司有能力应对更高的关税，采取采购选择、供应商合作和选择性价格调整等措施减轻影响 [29] - 预计2019财年净销售额和同店销售额将达到或略高于此前提供的范围，GAAP和调整后每股收益将处于此前预期范围的低端 [36][37] - 预计第三季度同店销售额与2019财年年展望范围一致，第三季度每股收益将下降 [55][57] 其他重要信息 - 假日商品已在门店和线上发售，采取更保守的库存策略，开展厨房和 pantry 假日促销活动 [28] - POP! 计划注册人数持续增长，第二季度末超过800万美元POP! Stars [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从洛杉矶农贸市场店和雷斯顿店获得的经验，以及对未来资本分配、门店扩张与改造的影响 - 农贸市场店重新设计后反馈积极，是第一家定制衣柜概念店，达拉斯Galleria店将在第三季度重新开业为定制衣柜店；雷斯顿店扩大了定制衣柜展示并重新设计了货架部门，这些测试和学习将决定未来新店增长和现有门店改造策略 [62][63] 问题2: Avera是否存在蚕食效应，定制衣柜购物趋势的变化 - 目前还处于早期阶段，难以判断是否存在蚕食效应，Avera对第二季度定制衣柜销售增长有贡献，客户和媒体反馈良好 [64] 问题3: 下半年运营利润率是否仍预计全年持平至略有上升 - 年初至今销售额和综合毛利润有所提升，但运营收入下降，包含第二配送中心和定制衣柜品牌营销的增量成本；这些成本虽会拖累今年盈利，但第二配送中心明年将带来运费节省，营销有助于抓住60亿美元的市场机会 [69][70] 问题4: 选择性提价以应对关税，客户反应如何，提价范围是怎样的 - 公司采取的措施有效减轻了关税成本影响，价格调整只是其中之一；约2100个SKU受关税影响，目前直接支付关税的采购占比约17%，提价仅针对约470个SKU，采用了细致的分析方法，保守预计提价会导致销量下降，但目的是减轻毛利润美元影响 [71] 问题5: 12月15日即将实施的关税会使支付关税的采购占比增加多少 - 公司会谨慎考虑并采取相同的应对措施，确保不会对业绩造成进一步风险，但不具体说明金额 [72]

财年时间信息 - 公司采用4 - 4 - 5财年日历，2019财年于2020年3月28日结束，2018财年于2019年3月30日结束，2019财年第一季度于2019年6月29日结束，2018财年第一季度于2018年6月30日结束，均包含13周[67] 门店分布与建设信息 - 截至2019年6月29日，公司运营92家门店，平均面积约25,000平方英尺（销售面积19,000平方英尺），分布在33个州和哥伦比亚特区[70] - 公司正在马里兰州阿伯丁开设第二个配送中心，预计在2019财年末全面投入运营[70] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2019年13周净销售额为209,520千美元，2018年为195,823千美元；2019年成本销售（不包括折旧和摊销）为89,713千美元，2018年为81,052千美元[76] - 2019年第13周净销售额为20.952亿美元，较2018年同期的19.5823亿美元增长1.3697亿美元，增幅7.0%[86] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年毛利润为119,807千美元，占净销售额57.2%；2018年为114,771千美元，占净销售额58.6%[76][77] - 2019年第13周毛利润较2018年同期增加5036万美元，增幅4.4%，但综合毛利率下降140个基点[87] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2019年运营亏损185千美元，占净销售额 - 0.1%；2018年为2,336千美元，占净销售额 - 1.2%[76][77] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2019年净亏损4,099千美元，占净销售额 - 2.0%；2018年为6,764千美元，占净销售额 - 3.5%[76][77] - 2019年调整后净亏损4,099千美元，2018年为4,012千美元；2019年调整后摊薄每股净亏损0.08美元，2018年同样为0.08美元[77] - 2019年第13周调整后净亏损为4099万美元，2018年同期为4012万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 可比门店销售增长 - 2019年可比门店销售增长7.8%，2018年为4.7%[77] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2019年调整后EBITDA为10,643千美元，2018年为12,391千美元[77] - 2019年第13周调整后EBITDA为1.0643亿美元，2018年同期为1.2391亿美元[82] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年第13周销售、一般和行政费用较2018年同期增加2424万美元，增幅2.3%，占综合净销售额的百分比下降240个基点[88] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年第13周利息费用降至5709万美元，较2018年同期的7908万美元减少2199万美元，降幅27.8%[91] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与税率 - 2019年第13周所得税收益为1795万美元，有效税率为30.5%，较2018年同期的34.0%有所下降[92] 财务数据关键指标变化 - 现金持有情况 - 2019年6月29日，公司持有现金1.1404亿美元，其中3852万美元由海外子公司持有[95] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度 - 截至2019年6月29日，循环信贷安排下有5.7029亿美元的额外可用额度，2019年Elfa循环信贷安排下约有1.4276亿美元的额外可用额度[95][96] - 截至2019年6月29日，公司在循环信贷安排下有57029美元的未使用借款额度，在2019年Elfa高级有担保信贷安排下有14276美元的未使用借款额度[107] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2019年6月29日结束的十三周内，经营活动净现金使用量为8321美元，2018年6月30日结束的十三周内为3320美元[97] - 2019年6月29日结束的十三周内，投资活动净现金使用量为8699美元，2018年6月30日结束的十三周内为4455美元[97] - 2019年6月29日结束的十三周内，融资活动提供的净现金为21274美元，2018年6月30日结束的十三周内为13842美元[97] - 2019年6月29日结束的十三周内，现金净增加4040美元，2018年6月30日结束的十三周内为5703美元[97] - 2019年6月29日结束的十三周内，非公认会计准则下的自由现金流为 - 17024美元，2018年6月30日结束的十三周内为 - 7776美元[97] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年6月29日结束的十三周内，公司总资本支出为8703美元，2018年6月30日结束的十三周内为4456美元[102][103] 信贷安排信息 - 高级有担保定期贷款安排下，适用的LIBOR贷款利率保证金降至4.75%，基本利率贷款降至3.75%（需达到综合杠杆比率≤2.75:1.00）[112] - 循环信贷安排的总本金为100000美元，借款利率为LIBOR + 1.25%，还包括50000美元的未承诺增量循环信贷安排[117] - 2019年Elfa高级有担保信贷安排包括11845美元的循环信贷安排、12383美元的额外循环信贷安排和2692美元的未承诺定期贷款安排，期限从2019年4月1日至2024年4月1日[122] 信贷契约遵守情况 - 截至2019年6月29日，Elfa遵守2019年Elfa优先担保信贷安排的所有契约，未发生违约事件[125] 会计政策与估计情况 - 截至2019年6月29日，除采用ASU 2016 - 02租赁准则外，公司关键会计政策和估计无重大变化[128] 租赁负债信息 - 公司在租赁开始时确认租赁负债，按未来固定最低租赁付款额在租赁期内的现值计量[129] - 确定租赁负债的关键假设和判断包括应用于未来租赁付款现值的折现率和续租选择权的行使[130] 合同义务与安排变化情况 - 公司自2019年3月30日以来，合同义务除正常业务过程中的变化外无重大变化[133] - 公司自2019年3月30日以来，资产负债表外安排无重大变化[135] 市场风险状况 - 截至2019年6月29日，公司市场风险状况自2019年3月30日以来无重大变化[138]

净销售额相关数据 - 2019财年净销售额为895,093千美元，2018财年为857,228千美元，2017财年为819,930千美元[162] - 2019年3月30日净销售额为8.95093亿美元，2018年3月31日为8.57228亿美元，同比增长4.42%[319] - 2019财年和2018财年，公司总净销售额分别为895093美元和857228美元[465] 净利润及每股净收益相关数据 - 2019财年净利润为21,680千美元，2018财年为19,428千美元，2017财年为14,953千美元[162] - 2019财年基本和摊薄后每股净收益为0.45美元，2018财年为0.40美元，2017财年为0.31美元[162] - 2019财年调整后摊薄每股净收益为0.42美元，2018财年为0.28美元，2017财年为0.28美元[163] - 2019 - 2015财年净收入分别为2.168亿美元、1.9428亿美元、1.4953亿美元、0.4858亿美元、0.5142亿美元、2.2673亿美元[170] - 2019财年净收入为2.168亿美元，调整后净收入为2.0432亿美元[176] - 2019财年加权平均流通在外普通股（摊薄）为4840.0407万股，摊薄后每股净收入为0.45美元，摊薄后每股调整后净收入为0.42美元[176] - 2019年3月30日净利润为2168万美元，2018年3月31日为1942.8万美元，同比增长11.59%[319] - 2019年3月30日基本和摊薄后每股净收益为0.45美元，2018年为0.40美元，同比增长12.5%[319] - 2019财年净收入为2.168亿美元，2018财年为1.9428亿美元，2017财年为1.4953亿美元[328] - 2019财年、2018财年和2017财年，公司基本每股净收益分别为0.45美元、0.40美元和0.31美元[472] 可比门店销售额增长率及开业门店数量数据 - 2019财年可比门店销售额增长率为3.5%，2018财年为0.9%，2017财年为 - 2.4%[163] - 2019财年末开业门店数量为92家，2018财年末为90家，2017财年末为86家[163] - 截至2019年3月30日，公司运营92家门店，平均面积约25000平方英尺[330] EBITDA及相关利润率数据 - 2019财年调整后EBITDA为96,347千美元，2018财年为89,603千美元，2017财年为86,559千美元[163] - 2019财年调整后EBITDA利润率为10.8%，2018财年为10.5%，2017财年为10.6%[163] - 2019 - 2015财年EBITDA分别为8.5541亿美元、6.964亿美元、7.8166亿美元、5.9165亿美元、5.9091亿美元、7.7982亿美元[170] - 2019 - 2015财年调整后EBITDA分别为9.6347亿美元、8.9603亿美元、8.6559亿美元、6.8362亿美元、6.8159亿美元、8.823亿美元[170] - 2019财年和2018财年，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为96347美元和89603美元[465] 现金及资产负债相关数据 - 截至2019年3月30日现金为7,364千美元，截至2018年3月31日为8,399千美元，截至2017年4月1日为10,736千美元[164] - 2019年3月30日公司现金为736.4万美元，2018年为839.9万美元[313] - 2019年3月30日存货为1.0865亿美元，2018年为9736.2万美元[313] - 2019年3月30日总资产为7.48744亿美元，2018年为7.49369亿美元[313] - 2019年3月30日总负债为4.84051亿美元，2018年3月31日为5.00662亿美元，同比下降3.32%[316] - 2019年3月30日股东权益总额为2.64693亿美元，2018年3月31日为2.48707亿美元，同比增长6.42%[316] - 2019年综合收入为1286.4万美元，2018年为2475.5万美元，同比下降48.04%[322] - 2019年3月30日加权平均普通股基本股数为4813.9929万股，2018年为4806.1527万股，同比增长0.16%[319] - 2019年3月30日加权平均普通股摊薄股数为4840.0407万股，2018年为4814.7725万股，同比增长0.52%[319] - 2019年3月30日应付账款为5873.4万美元，2018年3月31日为4369.2万美元，同比增长34.42%[316] - 2019年3月30日长期债务为2.5496亿美元，2018年3月31日为2.77394亿美元，同比下降7.9%[316] - 截至2019年3月30日，应收账款净额为25,568美元，存货为108,650美元，财产和设备净额为152,588美元，应计负债为67,163美元[385] - 截至2019年3月30日，总债务为275,396美元，长期债务为254,960美元[386] - 截至2019年3月30日，高级担保定期贷款安排未偿还借款为257,391美元，利率为LIBOR + 5.00% [390] - 截至2019年3月30日，循环信贷安排可用额度为66,159美元，该期间最大借款额（包括信用证）为62,948美元[402] - 2014年Elfa高级有担保信贷安排包括6000万瑞典克朗（约6455美元）定期贷款和1.4亿瑞典克朗（约15,062美元）循环信贷，定期贷款已提前还清，循环信贷利率为Nordea基准利率加1.4%，截至2019年3月30日可用额度为9551美元[403] - 2019年Elfa高级有担保信贷安排包括1.1亿瑞典克朗（约11,834美元）循环信贷、可申请的1.15亿瑞典克朗（约12,372美元）循环信贷和2500万瑞典克朗（约2690美元）未承诺定期贷款，循环信贷利率为Nordea银行基准利率加1.4%，定期贷款利率为斯德哥尔摩银行同业拆借利率加1.7%[405][406] - 截至2019年3月30日和2018年3月31日，递延所得税资产分别为12976美元、11620美元，递延所得税负债分别为62766美元、64055美元，净递延所得税负债分别为49790美元、52435美元[417] - 2019年3月30日和2018年3月31日，外国和国内税收抵免净额分别约为1190美元、1545美元[419] - 2019年3月30日和2018年3月31日，外国和州净营业亏损结转的递延所得税资产分别为2317美元、约2434美元，对应估值备抵分别为2181美元、2201美元[420] - 截至2019年3月30日和2018年3月31日，非合格退休计划资产公允价值分别为5810美元、5848美元，计划负债账面价值分别为5816美元、5854美元[424] - 2019年3月30日和2018年3月31日，非合格退休计划的公允价值分别为5810美元和5848美元[461] - 2019年3月30日和2018年3月31日，公司长期债务（包括当期到期部分）的估计公允价值分别为274753美元和295605美元[462] - 2019年3月30日应收账款为1120千美元，与2018年3月31日持平[475] - 2019年3月30日对子公司投资为263573千美元，较2018年3月31日的247587千美元增长约6.45%[475] - 2019年3月30日总资产为264693千美元，较2018年3月31日的248707千美元增长约6.42%[475] - 2019年3月30日普通股为481千美元，与2018年3月31日持平[475] - 2019年3月30日额外实收资本为863979千美元，较2018年3月31日的861263千美元增长约0.31%[475] - 2019年3月30日留存亏损为599767千美元，较2018年3月31日的613037千美元减少约2.17%[475] - 2019年3月30日股东权益总额为264693千美元，较2018年3月31日的248707千美元增长约6.42%[475] - 2019年3月30日负债及股东权益总额为264693千美元，较2018年3月31日的248707千美元增长约6.42%[475] 财年日期及指标计算方式变更 - 2016年3月30日公司董事会批准将财年结束日期从最接近2月28日的周六变更为最接近3月31日的周六，2016财年开始生效[158] - 2016财年第一季度公司更改可比店铺销售运营指标计算方式，以更好与财报净销售额保持一致[165] 财务数据比较呈现 - 公司呈现未经审计的截至2016年4月2日52周合并财务数据用于比较[166] 调整后净收入定义及相关调整说明 - 公司定义调整后净收入为净收入剔除重组费用、债务清偿损失等项目及相关税收影响[173] - 公司认为调整2016财年净收入和摊薄后每股净收入的管理层过渡成本（收益），有助于投资者跨期比较核心运营表现[174] 汇率影响及套期保值情况 - 瑞典克朗汇率10%的增减将使净收入增减约70万美元[301] - 2018和2017财年，公司对80%的瑞典克朗库存采购使用远期外汇套期保值工具，平均汇率分别为8.3和9.0 [302] - 2019和2020财年，公司分别对约85%和80%的计划库存采购进行套期保值，平均汇率分别为9.0和9.1 [302] - 2018财年，美元兑瑞典克朗汇率从8.4升至9.3[373] - 3月30日和3月31日，与埃尔法相关且受汇率波动影响的资产账面价值分别为108674美元和119995美元[373] - 2018财年、2017财年和2016财年，外汇实现损失60美元、实现收益596美元和实现收益342美元，均计入综合运营报表的SG&A[373] - 2018、2017、2016财年，TCS部门使用远期合约分别占瑞典克朗库存采购的80%、80%和78%；Elfa部门使用远期合约购买美元金额分别为0美元、1648美元和3905美元，分别占该部门美元采购的0%、21%和56%[447] - 截至2019年3月30日，公司与外汇套期工具相关的累计其他综合损失为967美元，与库存相关的已结算外汇套期工具代表280美元的累计未实现损失，预计未来12个月随着库存销售转入收益[451] 财务报表公允性说明 - 2019年3月30日和2018年3月31日的合并资产负债表等财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况[307] 会计政策及标准采用情况 - 公司在2018财年第一季度采用ASU 2014 - 09标准，过渡时累计调整使留存收益增加、应计负债减少约40万美元[336][338] - 公司采用FASB ASC 740核算所得税，按资产和负债法确认递延所得税负债和资产[347] - 公司按ASC 718核算股份支付，以公允价值在综合财务报表中确认为薪酬费用[350] - 公司采用直线法对固定资产和设备计提折旧，建筑物折旧年限为30年，家具、固定装置和设备为3 - 10年，计算机软件为2 - 5年[357] - 公司每年评估商誉和商标是否减值，若有减值迹象则进行测试[365][368] - 公司预计2019财年第一季度采用ASU 2016 - 02，将使总资产和总负债增加约34.5万 - 37.5万美元[374] - 公司2018财年第一季度采用ASU 2016 - 16，对财务报表无重大影响[375] - 公司2018财年第一季度追溯采用ASU 2017 - 07，对财务报表无重大影响[377] - 公司2018财年第一季度前瞻性采用ASU 2017 - 09，对财务报表无重大影响[378] - 公司预计2019财年第一季度采用