业绩总结 - 2022年第四季度收入为4500万美元，同比增长63%[27] - 2022年总收入为1.92亿美元，同比增长67%[27] - 2022年第四季度毛利润为2880万美元，毛利率为63%[27] - 2022财年总收入为2.884亿美元，同比增长14.5%[80] - 2022财年毛利率为67%，较2021财年的71%下降[78] - 2022财年GAAP净亏损为9230万美元[1] 用户数据 - 2022年活跃买家数量为650万，同比增长29%[27] - 截至2021年底，累计处理的独特二手商品超过1.37亿件[46] - 2022年活跃买家数量为1,691千人，同比增长36%[90] - 2022年总订单量为6,507千单，同比增长22%[90] 未来展望 - 预计到2026年，美国二手市场销售将增长至510亿美元[41] 成本与费用 - 2022年非GAAP调整后EBITDA为-15%，目标为20-25%[78] - 2022年非GAAP市场营销费用占收入的21%，目标为15-18%[78] - 2022年非GAAP运营、产品和技术费用占收入的50%，目标为30-35%[78] - 2022年非GAAP销售、一般和行政费用占收入的17%，目标为7-9%[78] - 2022财年总运营费用为2.818亿美元，同比增长17.2%[1] - 2022财年运营、产品和技术费用为1.556亿美元，同比增长21.5%[1] - 2022财年市场营销费用为6440万美元，同比增长1.2%[1] - 2022财年销售、一般和行政费用为6180万美元，同比增长26.6%[1] 费用变化 - 2022年第四季度运营费用为6140万美元，同比下降7.8%[1] - 2022年第四季度市场营销费用为1300万美元，同比下降14.9%[1] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为1450万美元，同比下降0.5%[1] - 2022年第四季度非GAAP调整后EBITDA为-580万美元，调整后EBITDA利润率为-8.2%[1] 收购与市场扩张 - 2022年公司在欧洲的收购增长了69%[54] - 公司在全球拥有4个美国配送中心，容量达到900万件[7] 环境影响 - 2022年节省的碳排放量达到13亿磅[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为7100万美元，不包括与年度礼品卡破损相关的200万美元追补收益，季度营收为6900万美元，超出内部预期[8] - 活跃买家和订单分别为170万和150万，同比略有下降，原因是营销支出减少以及预期的第四季度高度促销环境[9] - 毛利率为63%，同比下降300个基点，主要由于欧洲业务Remix的增长及其在整体业务中占比增加[16] - 第四季度GAAP净亏损为1950万美元，去年同期为1790万美元；调整后EBITDA亏损为580万美元，占收入的8.2%[52] - 现金及有价证券从季度初的1.306亿美元降至季度末的1.11亿美元，运营现金使用量为1520万美元，资本支出为390万美元[54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 寄售收入同比下降16%，而产品收入增长20%，主要由于欧洲业务的季节性表现强劲和RaaS供应的相对增长[47] - RaaS业务目前服务于42个品牌客户，包括J Crew、Kate Spade和Francesca's等新合作伙伴[30] - Remix业务在欧洲表现出色，尽管面临通胀和能源成本上升等挑战，仍保持强劲增长轨迹[33] - 公司计划将欧洲业务逐步转向更高利润的寄售模式，以改善其毛利率状况[51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场毛利率略有上升，达到71.4%[16] - 欧洲业务Remix的产品利润率显著低于美国业务，但公司看到了通过自动化和数据科学投资改善这些利润率的机会[51] - 公司预计随着零售商库存趋于精简，促销活动可能减少，转售条件将变得有利[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在优化单位经济，通过测试新的清洁服务费用、管理退货方式以及根据实时数据调整促销和商品组合[24][25] - 在达拉斯开设了新的配送中心，将美国网络存储容量从650万件增加到900万件[26] - 计划在2023年将资本支出减少60%以上，预计在2025年前不会有重大资本支出投资[36] - 公司目标是2023年下半年实现调整后EBITDA收支平衡，假设季度收入至少达到8000万至8500万美元[55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年，预算购物者减少了可自由支配支出，同时零售商服装库存过剩，导致转售价值主张相对于新服装的异常优惠被稀释[20] - 2023年初，消费者环境仍然具有挑战性，但公司对转售设置持谨慎乐观态度，认为消费者对折扣的期望不会减弱[21][23] - 随着零售商库存趋于精简，促销活动可能减少，转售条件将变得有利[22] - 公司预计2023年将是一个充满挑战的零售年，但相信随着服装市场正常化和业务改进努力取得成果，可以实现增长和收支平衡目标[61] 其他重要信息 - 公司发布了首份影响报告，概述了其在帮助员工、社区和地球的同时发展可持续业务的努力[39] - 与AZEK公司合作回收所有退货清洁袋[39] - 加入了美国循环纺织品联盟(ACT)，支持加速美国循环时尚商业模式和解决方案采用的政策[40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度业绩超出预期的原因[63] - 回答: 10月表现相当强劲，11月和12月比预期略好，整体业务表现优于预期[69] 问题: 库存状况和质量[70] - 回答: 库存环比增长中高十位数，资产负债表上的库存主要是自有库存，其中超过50%与欧洲业务相关[71] 问题: 预算购物者的稳定性和吸引该客户的关键学习[80] - 回答: 随着预算购物者行为趋于稳定，公司获得了更好的定量和定性数据，能够更精准地调整促销和营销信息[100][101] 问题: 收取清洁服务费的效果[102] - 回答: 测试结果显示消费者理解这些变化，提交的清洁包数量和质量都有所提高[79] 问题: 单位经济优化措施是否已纳入EBITDA收支平衡预测[84] - 回答: 清洁包收费、退货管理和商品组合优化等措施已反映在2023年指引中，但仍在早期阶段[84][86] 问题: 寄售与产品收入展望[86] - 回答: 第四季度产品收入占比增加是因为关闭了非RaaS业务的供应，预计2023年寄售比例会略有改善[87] 问题: 处理积压情况[88] - 回答: 预计到仲夏时积压处理将达到良好状态，新达拉斯配送中心已启用，处理情况良好[89] 问题: 2023年EBITDA指引的构成因素[92] - 回答: 预计EBITDA率将连续改善，主要驱动力是增长和单位经济改善，不包括重大消费者复苏[110][132] 问题: 活跃买家数量何时恢复增长[134] - 回答: 随着零售商促销活动减少和消费者继续寻求价值，转售条件将变得有利，但未给出具体时间表[133] 问题: 欧洲业务Remix的改进时间表[116] - 回答: 2022年是欧洲的困难年份，改进措施正在缓慢实施，随着更多业务转向寄售，毛利率将逐步提高[116] 问题: RaaS业务管道和竞争环境[118] - 回答: RaaS客户管道稳固，2022年挑战性强，预计2023年也将充满挑战，但每个品牌合作伙伴都能带来增量需求和供应[119] 问题: 营销预算和策略[121] - 回答: 营销策略没有重大变化，继续专注于建立广泛的渠道组合，2023年营销支出金额将增加但占收入比例下降[121][122] 问题: 欧美消费者差异和毛利率展望[130] - 回答: 欧洲竞争较少，美国消费者目前受益于新服装的优惠价格，预计毛利率将比2022年略有改善[145][146] 问题: 促销策略演变[161] - 回答: 基于对商品组合和消费者环境的理解，促销策略在后半年变得更加精准，能够更好地满足预算购物者需求[162]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6790万美元 同比增长7% [10] - 活跃买家同比增长18%至170万 订单量同比增长24%至160万 [11] - 美国市场毛利率724% 同比下降40个基点 综合毛利率655% 同比下降740个基点 [41][42] - GAAP净亏损2370万美元 同比扩大 EBITDA亏损率162% 同比恶化380个基点 [43] - 现金及等价物从1557亿美元降至1306亿美元 主要由于基础设施投资 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 寄售收入同比下降 产品收入同比增长74% 主要受欧洲业务和RaaS增长驱动 [39] - RaaS业务创最佳季度表现 高利润率服务费显著增长 [21] - 欧洲业务Remix完成32万平方英尺新配送中心建设 未来产能可提升3倍 [28][29] - RaaS新增Tommy Hilfiger等5个品牌合作伙伴 总数将达40家 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受零售业过度促销冲击 消费者转向低价新品 [13][14] - 欧洲市场受通胀和暖冬影响 冬季服装需求延迟 [64] - 预计2026年欧美二手服装市场规模将超1500亿美元 [18] 公司战略和发展方向 - 推迟达拉斯配送中心开放 优化网络布局 未来总存储能力将达1650万件 [23][24] - 2023年目标实现EBITDA盈亏平衡 预计需季度营收8000-8500万美元 [45] - 削减7000万美元年度开支 资本支出从4500万降至1500万美元 [45][78] - 通过AI工具优化购物体验 推出视觉搜索等新功能 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前环境异常 零售库存过剩导致价格战 二手价值主张被掩盖 [14][15] - 预计2023年下半年促销压力缓解 服装价格正常化后将迎来份额增长 [16][51] - 长期看好Z世代购买力释放和可持续时尚趋势 [19][35] - 强调结构性供应优势 无需为货源投入营销费用 [18] 其他重要信息 - 发布首份ESG影响报告 每件二手服装减少25%碳排放 [32][33] - 推出快时尚热线和Heinz联名系列 强化环保品牌形象 [34][35] - 欧洲业务将逐步转向高利润寄售模式 [42] 问答环节所有提问和回答 关于2023年增长假设 - 预计2023上半年持平 下半年恢复增长 前提是零售库存恢复正常 [54][55] 消费者分层表现 - 预算型消费者持续疲软 高端客户相对稳定 但整体受促销环境影响 [57][58] 欧美市场差异 - 欧洲通胀更严重 叠加能源危机和异常气候影响需求 [63][64] 退货率问题 - Q3退货造成300万美元收入损失 Q4预计持续 正通过产品展示优化等措施改善 [71][72] RaaS发展前景 - 2023年将继续扩张 现有40家品牌合作将深化 [74] 资本支出计划 - 2023年CAPEX降至1500万 2024年后维持低位 [78][80] 营销策略调整 - Q4减少投放 2023年将根据用户获取成本灵活调整 [82] 促销环境影响 - 10月起异常激烈的促销导致业绩下滑 预计持续整个Q4 [90][91]

收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为6790万美元，同比增长7.4%[76] - 九个月总收入同比增长21.3%至2.17亿美元[86] - 2022年第三季度总收入为6790万美元，同比增长7.4%，但净亏损扩大至2370万美元，亏损率34.8%[76] - 2022年第三季度总营收同比增长7.4%（增加470万美元），达6794.5万美元，主要得益于欧洲业务整合（产品收入增长73.6%）[85][86] - 2022年前九个月总营收同比增长21.3%（增加3810万美元），其中产品收入增长111.8%（增加4198万美元），但寄售收入下降2.7%[85][86] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率下降736个基点至65.5%，去年同期为72.8%[76] - 劳动力成本上升导致运营费用增加，影响毛利率[70][71] - 三个月期间总收入成本为23,449千美元，同比增长36.5%[88] - 九个月期间总收入成本为69,689千美元，同比增长42.3%[88] - 三个月期间寄售收入成本为9,087千美元，同比下降9.9%[88][90] - 九个月期间寄售收入成本为29,354千美元，同比下降7.1%[88][90] - 三个月期间产品收入成本为14,362千美元，同比增长102.3%[88][93] - 九个月期间产品收入成本为40,335千美元，同比增长132.2%[88][93] - 三个月期间毛利率为65.5%，同比下降736个基点[88][89] - 九个月期间毛利率为67.9%，同比下降474个基点[88][89] - 三个月期间营销费用为14,752千美元，同比下降12.9%[101] - 九个月期间营销费用为51,370千美元，同比上升6.3%[101][102] - 2022年第三季度销售、一般及行政费用为1523.2万美元，同比增长21.2%，主要由于人员相关成本增加460万美元[103] - 2022年前九个月销售、一般及行政费用为4727.6万美元，同比增长38.2%，主要由于人员相关成本增加1220万美元[104] - 2022年第三季度毛利率同比下降736个基点至65.5%，主要因欧洲低毛利产品收入占比提升（占营收38.8% vs 2021年24.0%）[88][89] - 寄售业务毛利率同比下降90个基点至78.1%，受运费（-49bp）和直接人工（-27bp）成本上升影响[90][91] - 产品业务毛利率同比下降772个基点至45.6%，欧洲业务整合造成1245个基点负面影响[93][95] - 运营与技术费用增长20.6%（增加662万美元），其中欧洲业务相关人事成本增加330万美元[97][99] - 2022年前九个月寄售业务毛利率同比上升101个基点至78.7%，因运费优化（+222bp）抵消人工成本上升[90][92] - 2022年前九个月产品业务毛利率同比下降446个基点至49.3%，欧洲业务影响达1002个基点[93][96] - 运营、产品和技术费用增加3040万美元，同比增长33.2%，主要由于欧洲业务、股权激励和分销网络扩张[100] - 营销费用在三个月期间减少219万美元，同比下降12.9%，主要因广告成本减少410万美元[101] - 九个月期间营销费用增加302.6万美元，同比增长6.3%，主要因人员相关成本增加300万美元[102] - 销售、一般及行政费用在三个月期间增加266.3万美元，同比增长21.2%，主要因人员成本增加460万美元[103] - 九个月期间销售、一般及行政费用增加1307万美元，同比增长38.2%，主要因人员成本增加1220万美元[104] 业务线表现 - 产品收入同比增长73.6%至2639万美元，占总收入比例从24%提升至38.8%[85] - 活跃买家数量达170万，同比增长17.7%[77] - 订单数量达160万，同比增长24.5%[77] - 2022年第三季度活跃买家达169.4万，同比增长17.7%；订单量达161.8万，同比增长24.5%[79] - 2022年6月起订单增长放缓，归因于全球经济不确定性及消费者 discretionary spending 减弱[87] 地区表现 - 美元走强对欧洲业务收入产生负面影响[74] - 2022年第三季度总营收同比增长7.4%（增加470万美元），达6794.5万美元，主要得益于欧洲业务整合（产品收入增长73.6%）[85][86] 管理层讨论和指引 - 公司进行了后台职能重组并关闭田纳西和德克萨斯处理中心，预计将提高未来运营效率[75] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损1104.1万美元，亏损率16.2%，同比扩大41.3%[79] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损扩大至1104.1万美元（2021年同期为781.6万美元），主要因重组费用增加181万美元[84] - 公司预计未来将继续出现运营亏损和负现金流，但现有资金足以满足短期和长期资本需求[106] 现金流和财务状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及短期有价证券余额为1.232亿美元，未使用的定期贷款额度为3800万美元[105] - 2022年前九个月经营活动现金净流出3693.9万美元，同比增加2280万美元[109] - 2022年前九个月投资活动现金净流出696.1万美元，同比减少10.94亿美元[111] - 2022年前九个月融资活动现金净流出292.2万美元，去年同期为净流入2.2903亿美元[112] - 截至2022年9月30日，公司持有现金及短期有价证券1.232亿美元，未使用的定期贷款额度为3800万美元[105] - 九个月期间经营活动净现金流出增加2280万美元，达到3693.9万美元，主要因净亏损扩大2750万美元[109] - 投资活动净现金流出减少10.94亿美元，主要因减少13.35亿美元的有价证券投资[111] - 融资活动净现金流出增加2.32亿美元，主要因减少2.227亿美元的股权融资[112]

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ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP) Q2 2022 Earnings Conference Call August 15, 2022 4:30 PM ET Company Participants James Reinhart – Chief Executive Officer and Co-Founder Sean Sobers – Chief Financial Officer Conference Call Participants Trevor Young – Barclays Edward Yruma – Piper Sandler Tom Nikic – Wedbush Securities Lauren Schenk – Morgan Stanley Anna Andreeva – Needham & Company Dana Telsey – Telsey Advisory Group Ashley Helgans – Jefferies Alexandra Steiger – Goldman Sachs Dylan Carden – William Blair & Comp ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to __________ Commission file number: 001-40249 ThredUp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of i ...

The following contains confidential information. Do not distribute without permission. INVESTOR PRESENTATION First Quarter 2022 Safe Harbor This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws, which are statements that involve substantial risks and uncertainties. Forward-looking statements generally relate to future events or our future financial or operating performance. In some cases, you can identify forward-looking statements because they contain words ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达7300万美元 同比增长31% 创历史新高 [10] - 毛利润增长26%至5000万美元 毛利率达69.1% 较第四季度提升300个基点 [10] - 调整后EBITDA亏损1300万美元 占收入的17.8% [10] - 活跃买家数量增长33%至170万 订单量增长45%至160万 [10] - 美国业务毛利率达74.1% 同比提升280个基点 创历史新高 [39] - 第一季度GAAP净亏损2070万美元 去年同期为1620万美元 [41] - 期末现金及投资余额为1.911亿美元 较期初减少2200万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 寄售收入同比增长6% 产品收入增长130% [38] - 欧洲业务Remix目前主要为产品收入模式 未来将逐步转向寄售模式 [38] - RaaS(转售即服务)业务预计年底将有约40个品牌入驻平台 [20] - 4月销售数据显示:职业装品类(裤子/西装外套/正装裙)同比增长超50% 婚庆品类(鸡尾酒裙/高跟鞋)增长超50% 夏季品类(凉鞋/吊带衫/太阳镜/遮阳帽)增长超65% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 受益于物流策略改进和订单整合 [10] - 欧洲业务受俄乌冲突影响可能面临波动 但不直接涉及俄乌市场 [19] - 欧洲新处理中心正在保加利亚建设 预计今年投入使用 [18] - 预计到2025年欧洲转售市场规模将达到390亿美元 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资基础设施 2022年将有4个新设施投入使用 [26] - 达拉斯60万平方英尺旗舰配送中心将于夏季投入运营 将使总处理能力增加150%至1650万件 [26][27] - 投资研发和数据科学能力 以降低单位处理成本并提高利润率 [30] - 构建三大竞争优势:逆向物流供应链/规模化单SKU处理技术/数据驱动的管理市场 [24] - 转售行业长期增长趋势不变 公司坚持长期盈利目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前环境面临多重挑战:美国3月CPI同比上涨8.5% GDP下降 俄乌冲突持续 [11] - 消费者面临全方位压力 从汽油到食品到服装 [12] - 运营成本持续上升 预计全年运费影响将达900万美元 [45] - 短期环境不确定 但认为挑战是暂时的 不影响长期盈利路径 [16] - 预计下半年EBITDA利润率将改善至约12% 上半年为18% [51] 其他重要信息 - 4月举办了地球日气候音乐会 提高对时尚浪费的认识 [32] - 推出recommerce 100指数 追踪品牌转售计划采用情况 [33] - 预计2022年新推出的品牌转售店铺数量将超过历年总和 [34] - 将于下季度发布第十次年度转售报告 [35] 问答环节所有的提问和回答 关于收入展望和运费影响 - 下调全年收入预期主要出于对消费者环境的谨慎态度 无明显预警信号 [56] - 运费影响从600万美元增至900万美元 [57] 关于RaaS业务和欧洲业务 - RaaS目前规模仍小 但潜力巨大 类比AWS模式 [61] - 欧洲业务投资不足 增长机会主要在美业务 [64] 关于品类表现和定价算法 - 重新开放相关品类表现优异 [67] - 定价算法结合人工调整应对通胀 [69] 关于EBITDA改善和营销支出 - 下半年改善主要来自新设施利用率提升和运营杠杆 [73] - Q1营销支出因Omicron影响而减少 预计下半年将增加 [75] 关于成本管理和运费调整 - 7年来首次调整运费 消费者反应良好 [85] - 新增捆绑选项测试显示消费者接受度良好 [85] 关于市场份额和毛利率 - 未提供2021年具体市场份额数据 将在新报告中披露 [95] - 毛利率提升主要来自订单整合和自动化改进 [96] 关于欧洲业务和消费者健康 - 欧洲业务受俄乌冲突影响 但无区域差异 [102] - 消费者整体呈现渐进式疲软 [102]

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度总收入达到创纪录的7270万美元，同比增长31%[96] - 第一季度毛利润为5020万美元，同比增长26%，但毛利率下降224个基点至69%[96] - 第一季度GAAP净亏损为2070万美元，较去年同期的1617万美元扩大28%[96][99] - 调整后EBITDA亏损为1296万美元，占收入的18%，较去年同期的911万美元扩大42%[97][99] 成本和费用（同比环比） - 总成本收入增长41%至2247万美元，占总收入比例上升200个基点至31%[108] - 劳动力成本上升导致运营费用增加，其中运营、产品和技术费用增长38%至3916万美元[104] - 寄售收入成本下降78.3万美元（7%），寄售毛利率从76%提升至79%[110][111] - 产品收入成本增加728.8万美元（142%），产品毛利率从53%下降至51%，主要受欧洲业务库存成本增加影响[112][113] - 运营费用增加1640.7万美元（30%），其中运营、产品和技术费用增加1084.9万美元（38%），营销费用增加153.2万美元（10%）[117] - 运营和技术费用中，人员相关成本增加681.5万美元（36%），设施和分配成本增加231万美元（38%）[119][120] - 营销费用中，广告成本增加70.7万美元（5%），人员成本增加39.1万美元（23%）[122][123] - 销售及行政费用增加402.6万美元（38%），其中人员成本增加183.6万美元（33%），专业服务费用增加67.1万美元（37%）[124][126] 各条业务线表现 - 寄售收入增长6%至4744万美元，产品收入增长130%至2526万美元[105] - 寄售收入成本下降主要由于出库运输和包装成本减少，其中出库运输成本减少150万美元（18%），包装成本减少17.7万美元（19%）[112] - 欧洲业务库存成本增加600.6万美元（213%），出库运输成本增加71.2万美元（42%）[116] 各地区表现 - 欧洲业务扩张导致产品收入占比提升至35%，但拉低了整体毛利率[105][108] - 公司于2021年10月完成对保加利亚Remix Global EAD的100%股权收购，拓展欧洲市场[90] - 公司主要外汇风险敞口为保加利亚列弗（BGN），2022年第一季度外汇折算调整产生70万美元累计其他综合亏损[149][150] 用户和订单增长 - 活跃买家数量达172万，同比增长33%；订单量达164万，同比增长45%[97][99] 现金流和资本活动 - 2022年第一季度运营活动净现金流出为670万美元，主要由2070万美元净亏损部分被870万美元非现金费用和540万美元运营资产与负债变动产生的现金所抵消[134] - 2022年第一季度投资活动净现金流出790万美元，主要由于1260万美元资本支出（用于新配送中心），部分被470万美元有价证券到期抵消[137] - 2022年第一季度融资活动净现金流出120万美元，主要包括200万美元债务偿还，部分被80万美元普通股期权行权收入抵消[139] - 2021年第一季度融资活动净现金流入1.8501亿美元，主要来自IPO中A类普通股销售净收入1.803亿美元（扣除承销折扣）[140] - 2022年第一季度存货增加230万美元以支持业务增长，同时因合同资产和保证金增加导致其他流动资产增加220万美元[134] - 2022年第一季度应付账款及供应商应付款变动带来430万美元现金流入，但被运营租赁负债减少130万美元部分抵消[136] 财务状况和风险 - 截至2022年3月31日，公司现金及短期证券为1.838亿美元，累计亏损3.361亿美元[129] - 公司预计未来将继续出现运营亏损和负现金流，主要由于业务扩张和基础设施投入[130] - 截至2022年3月31日，公司持有6860万美元无限制现金及现金等价物，以及1.152亿美元以货币基金、公司债为主的短期有价证券[145] - 公司贷款协议余额3400万美元（总额度4000万美元），利率为5.50%的基准利率[146] - 通胀导致运营成本上升，但尚未对公司业务产生重大影响，若无法通过提价转嫁成本将损害盈利能力[148]