UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission File Number: 001-40249 ThredUp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other ...

ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP) Q3 2023 Earnings Conference Call November 6, 2023 4:30 PM ET Company Participants Lauren Frasch - Senior Director of Investor Relations and Strategic Finance James Reinhart - Co-Founder and Chief Executive Officer Sean Sobers - Chief Financial Officer Conference Call Participants Irwin Boruchow - Wells Fargo Securities, LLC Dylan Carden - William Blair & Company, LLC Edward Yruma - Piper Sandler & Co. Trevor Young - Barclays Bank PLC Anna Andreeva - Needham & Company, LLC Tom Niki ...

Q3 2023 FY 2021 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|--------|--------|--------| | GAAP Operations, Product and Technology Expense | $33.8 | $38.3 | $39.8 | $40.4 | $101.4 | $128.1 | $155.6 | | Less SBC, Operations, Product and Technology Expense | $2.2 | $3.7 | $2.9 | $2.9 | $3.7 | $4.2 | $10.0 | | Non-GAAP Operations, Product and Technology Expense | $31.6 | $34.7 | $36.9 | $37.5 | $97.7 | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission File Number: 001-40249 ThredUp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State ...

ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants James Reinhart - Co Founder and Chief Executive Officer Sean Sobers - Chief Financial Officer Alon Rotem - Chief Legal Officer Conference Call Participants Ike Boruchow - Wells Fargo Trevor Young - Barclays Dylan Carden - William Blair Anna Andreeva - Needham & Company Ed Yruma - Piper Sandler Dana Telsey - Telsey Advisory Group Pierre Martinez - Goldman Sachs Ashley Owens - KeyBanc Rick Patel - Raymon ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission File Number: 001-40249 ThredUp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26- ...

ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP) Q1 2023 Results Conference Call May 9, 2023 4:30 PM ET Company Participants Lauren Frasch - Head, IR James Reinhart - CEO and Co-Founder Sean Sobers - CFO Conference Call Participants Ike Boruchow - Wells Fargo Tom Nikic - Wedbush Dylan Carden - William Blair Anna Andreeva - Needham & Company Alexandra Steiger - Goldman Sachs Trevor Young - Barclays Rick Patel - Raymond James Ed Yruma - Piper Sandler Lauren Schenk - Morgan Stanley Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission File Number: 001-40249 ThredUp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by ...

业务增长与盈利风险 - 公司持续增长依赖吸引新买家和留住现有买家，若失败会损害业务、运营结果和财务状况[54][56] - 若无法产生足够高质量二手物品，公司业务、运营结果和财务状况可能受损[54][57] - 公司依赖消费者可自由支配支出，受经济衰退和宏观经济条件影响，如2022年新冠疫情期间二手物品供应增加、配送中心运营生产率降低[54][61][62] - 公司有亏损历史，预计未来运营费用增加，可能无法实现和维持盈利[54] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资本可能无法获得或需稀释现有股东权益[54] - 公司运营历史有限，难以预测收入、规划费用和评估业务及未来前景[54] - 公司运营结果可能有季度波动，难以预测，可能低于分析师或投资者预期[54] - 公司未来收入增长可能受多种因素影响，若无法完成相关任务，收入增长将受损害[73][74][75] - 公司预计未来运营费用将增加，若收入增长无法抵消，可能无法实现或维持盈利[75][76] - 公司季度运营结果可能因多种因素波动，难以预测，可能导致股价下跌和诉讼[78][79][81][82] - 公司可能无法改善配送中心运营、吸引和留住人员或确定和租赁合适的配送中心，影响业务[83][85][86] - 公司进行的重组活动可能无法实现预期节省或收益，还可能产生额外费用和运营中断[87] - 公司若无法成功利用技术实现运营自动化和提高效率，业务、运营结果和财务状况可能受损[88] - 全国零售商和品牌设定新品零售价格和促销折扣，可能影响公司二手商品相对价值和营收[89] - 2021年因疫情防控措施，公司需限制配送中心运营，导致处理清洁套装延迟，成本增加、盈利能力下降[90] - 疫情导致公司业务运营出现人员缺勤、配送中心临时关闭等问题，影响营收增长[92] - 公司依赖数据科学预测买卖双方偏好，若预测不准确，会损害业务和财务状况[95] - 公司配送中心位于自然灾害多发地区，若受损会导致库存价值降低、业务中断[96] - 公司目前依赖多家供应商进行运输，若无法与供应商达成协议或运输中断，会增加成本、影响业务[100] - 公司预计未来增加广告支出，但广告活动可能无法带来营收增长，增加营销费用[101] - 公司投入资源发展RaaS业务，但该业务未来盈利能力不确定，可能影响公司业务[103] - 行业或全球经济不利条件会限制公司业务增长，影响运营结果[105] - 公司在乌克兰进行软件开发投资，乌克兰的政治动荡和战争可能对公司业务产生负面影响[106] - 公司依赖第三方引流，第三方算法或定价改变、政策调整等可能对业务产生负面影响，且在线广告竞争加剧使成本增加[108] - 公司品牌推广和声誉维护对业务和未来增长至关重要，若未达客户期望或出现负面宣传，可能损害品牌价值[109][110] - 公司收购、战略投资等可能面临难以识别和整合、分散管理层注意力、稀释股东价值等问题[111][112][113] - 公司年报中买家指标基于内部数据、假设和估计，可能存在不准确情况，影响声誉和业务[115] - 商品退货率高于预期会对公司收入产生负面影响，电商平台客户过度购买退货习惯等因素可能导致退货率上升[116] - 公司二手商品验收流程准确性影响业务，未能识别假冒或被盗商品可能损害声誉并使公司承担责任[117][118] - 公司数据安全存在风险，可能遭受黑客攻击等安全事件，导致意外费用和声誉损害[120] - 员工和承包商远程工作、俄乌冲突使公司面临更高网络安全风险，且保险覆盖可能不足[121][122][123] - 公司营销依赖搜索引擎、社交媒体等渠道，若违反平台规则或平台算法改变，可能难以有效增加用户[108] - 公司依赖高管和关键人员，若无法招募和留住高技能员工或承包商，业务可能受损[213] - 公司国际业务面临汇率波动和其他货币风险，可能影响财务状况和经营成果[217] - 公司使用社交媒体等进行营销，若未遵守相关法律法规，可能损害声誉或面临罚款等处罚[218] - 作为上市公司，公司需遵守相关报告要求和规则，这会增加合规成本，分散管理层注意力[219] - 上市公司信息披露使公司业务和财务状况更透明，可能增加面临诉讼的风险[222] - 公司实施了成本削减举措，可能对高管团队、员工等产生不利影响，还可能导致业务中断[216] 市场竞争风险 - 二手和转售物品市场竞争激烈，公司需与众多对手竞争，未来竞争可能加剧[54][63][66] - 许多现有和潜在竞争对手有竞争优势，如品牌知名度高、运营历史长等，可能影响公司竞争力[67] - 公司市场可能因技术进步、竞争对手合作、市场整合或战略变化而迅速显著变化，竞争压力可能导致价格下降、收入减少和市场份额丧失[70] 财务数据关键指标变化 - 公司2020 - 2022年的收入分别为1.86亿美元、2.518亿美元和2.884亿美元，年增长率分别为35%和15%[73] - 公司2020 - 2022年的净亏损分别为4790万美元、6320万美元和9230万美元，预计未来将继续出现净亏损[76] - 2022年公司总营收2.884亿美元，同比增长14.5%[252] - 2022年公司毛利润1.923亿美元，同比增长8.0%，毛利率从70.7%降至66.7%，下降405个基点[252] - 2022年归属普通股股东净亏损9230万美元，占营收的-32.0%，2021年为6320万美元，占营收的-25.1%[253] - 2022年非GAAP调整后EBITDA亏损4340万美元，占营收的-15.0%，2021年为3650万美元，占营收的-14.5%[254] - 2022年活跃买家165万，较上年下降2.4%；订单总数651万，较上年增长22.1%[254] - 2022年下半年公司营收和订单增长放缓，受全球经济不确定性、利率上升、通胀加剧等因素影响[272] - 2022年12月31日止年度毛利率较2021年同期下降，因自2021年10月起纳入欧洲业务经营成果，其产品销售毛利率较低[274] - 2022年12月31日止年度寄售销售占总收入百分比低于2021年同期，但寄售销售毛利率高于产品销售[274] - 2022年和2021年12月31日止年度寄售收入成本分别为37,015千美元和41,856千美元，减少4,841千美元，降幅11.6%[275] - 2022年和2021年12月31日止年度寄售毛利率分别为78.8%和77.5%，有利变动130个基点[275] - 2022年寄售毛利率较2021年同期增加，主要因订单合并使 outbound shipping 产生240个基点有利影响，部分被直接人工60个基点和包装及其他成本50个基点不利影响抵消[276] - 2022年和2021年12月31日止年度产品收入成本分别为59,026千美元和31,804千美元，增加27,222千美元，增幅85.6%[277] - 2022年和2021年12月31日止年度产品毛利率分别为47.9%和51.6%，不利变动370个基点[277] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年寄售收入1.74994亿美元，同比下降6.0%；产品收入1.13385亿美元，同比增长72.6%[271] - 2022年寄售收入成本3701.5万美元，同比下降11.6%；产品收入成本5902.6万美元，同比增长85.6%[273] - 2022年总营收成本9604.1万美元，同比增长30.4%[273] 法律合规与监管风险 - 加州消费者因信息安全事件提起民事诉讼，法定赔偿为每位消费者100 - 750美元[128] - 欧盟GDPR规定，公司违规最高可处以2000万欧元罚款或全球营业额的4%，以较高者为准[126] - 加州CPRA规定，故意违规每次最高可处以7500美元罚款，非故意每次2500美元[125] - 公司业务受法律法规变化影响，包括互联网和电子商务、二手物品转售等方面，不遵守可能面临罚款和执法行动[151] - 公司二手物品转售业务受多方面监管，卖家不遵守规定可能导致诉讼和成本增加[153] - 公司过去和未来可能因欺诈性交易遭受损失，包括信用卡欺诈，且面临相关规则变化的风险[156] - 公司若无法控制欺诈交易，可能损害声誉和市场地位，导致索赔、诉讼和费用增加[158] - 公司董事和高管可能面临诉讼，相关赔偿条款虽可减少诉讼可能性，但公司支付赔偿费用可能损害股东投资[159][161] - 公司受反腐败、反贿赂等法律约束，违规可能导致严重后果，国际业务扩张会增加此类风险[163][165] - 公司员工未加入工会，若组建工会或出现停工，可能导致运营中断和成本增加，通胀也会增加成本[166] - 2021年1月公司计划关闭伊利诺伊配送中心并裁员，2022年采取了重组行动，可能引发就业相关索赔和诉讼[168] - 公司持续完善财务报告的披露控制和内部控制，若控制无效可能导致财务报表重述等后果[169][170] - 财务会计准则或实践的变化可能影响公司财务结果，导致无法履行报告义务[171] - 公司可能需缴纳额外销售税或承担其他税务责任，影响业务和经营业绩[172] - 税收法律或法规变化、不利适用现有税法可能增加公司成本，损害业务[173] - 公司净经营亏损结转和某些税收属性的使用可能受限，所有权变更超50%（按价值）会限制NOL使用，2017年后NOL每年使用上限为应税收入的80%[175] 股权与融资相关 - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，选择部分豁免报告要求可能使A类普通股对投资者吸引力降低[176][177] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但可能无法获得或只能通过稀释现有股东权益获得[180] - 公司触发特定条件将不再享受小型报告公司的某些豁免，如年度收入超12.35亿美元、非关联方持有的股权证券至少达7亿美元等[181] - 2022年7月公司将总借款能力提高至7000万美元，定期贷款适用利差降至《华尔街日报》公布的优惠利率加1.25%，下限为6%，未偿还定期贷款到期日延长至2027年7月14日[187] - 公司A类普通股市场价格可能波动或下跌，受整体股市表现、公司营收波动等众多因素影响[189] - 截至2022年12月31日，B类普通股股东合计拥有约81.3%的投票权，董事、高管及其关联方合计拥有83.1%的投票权[195] - 公司A类普通股和B类普通股将于2028年3月30日自动转换为单一类别的普通股[195] - 2017年部分指数提供商对多类股权结构公司实施限制，公司可能因双类股权结构被排除在某些指数之外[197] - 若证券或行业分析师不发布、停止发布研究报告或发布不准确、不利的研究报告，公司A类普通股市场价格和交易量可能受到不利影响[198] - 截至2022年12月31日，公司有70722701股A类普通股和30809696股B类普通股流通在外[199] - 大量出售公司A类普通股或市场认为可能出售，可能导致其市场价格下跌[199] - 截至2022年12月31日，公司有17871709份未行使的期权，若全部行使将发行B类普通股，还有7854822股A类普通股受RSU奖励约束[201] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东之间的合并、业务合并等交易施加限制[207] - 公司预计未来发行额外的资本股票会导致其他股东股权被稀释，还会根据股票激励计划向员工等授予股权奖励，也可能通过股权融资等筹集资金[203] - 公司在可预见的未来不打算对A类普通股支付股息，股东投资回报依赖股票价格上涨[204] 技术与运营依赖风险 - 公司国内核心市场和运营由AWS数据中心托管，RaaS网站由Shopify托管，Remix平台由欧盟数据中心托管[131] - 公司使用多个第三方支付处理器处理市场交易，服务中断会影响业务[131] - 公司依赖专利、版权和商业秘密法保护技术和流程，但专利申请可能不获批或被挑战[135] - 公司与员工、顾问和合作伙伴签订保密协议，但不能确保有效控制专有信息的访问和分发[137] - 公司业务受第三方数据中心、互联网服务提供商等服务中断或延迟的影响[130] - 公司移动业务依赖买家和卖家下载特定应用或通过浏览器访问，面临应用开发、集成等问题[133] - 公司在2022年合并财务报表审计中发现内部控制存在重大缺陷，涉及账户对账和日记账分录的准备与审查控制不足[148] - 公司为解决重大缺陷增加了会计和财务人员，实施了新的财务会计流程，并计划继续采取措施[149] - 公司使用开源软件，可能面临诉讼、额外成本和业务运营限制等风险[141] - 公司依赖第三方软件、服务和技术，若出现问题会增加成本并影响产品质量[143] - 公司系统和基础设施的完整性、可扩展性及与合作伙伴的集成对业务成功至关重要，中断或缺乏集成会产生不利影响[146] - 公司若未能纠正重大缺陷、识别未来缺陷或满足上市公司要求，可能无法准确及时报告财务结果，面临监管制裁[150] 业务重组情况 - 2022年二、三季度公司对部分企业和管理职能进行重组，关闭田纳西州和得克萨斯州的加工中心并整合其业务[251]

Safe Harbor A reconciliation is provided below for Adjusted EBITDA to net loss, the most directly comparable financial measure stated in accordance with GAAP. We calculate Adjusted EBITDA as net loss adjusted to exclude, where applicable in a given period, stock-based compensation expense, depreciation and amortization, impairment of non-marketable equity investment, restructuring charges, interest expense, acquisition-related expenses, provision for income taxes, change in fair value of convertible preferr ...