财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益创纪录达1.88美元，较去年的1.62美元增长16%，外汇因素使每股收益减少0.04美元 [44] - 公认会计准则下每股收益为1.94美元，高于上年的1.15美元，主要因对ChemoCentryx投资的未实现收益增加 [45] - 第二季度收入2.693亿美元，报告基础上同比增长20%，有机基础上增长17%，收购贡献3%，外汇对收入增长影响不大 [45] - 总公司调整后毛利率为72.3%，高于上年的71.5%，主要因销量杠杆和有利的业务部门组合 [47] - 调整后销售、一般及行政费用占收入的26.5%，高于上年的25.2%；研发费用占收入的7.5%，与上年持平，增长因收购和支持长期战略增长的投资 [48] - 调整后营业利润率为38.3%，较上年同期下降50个基点，但较第一季度增加50个基点，排除收购影响后与上年持平 [49] - 净利息支出为260万美元，较上年减少80万美元，因银行债务持续减少，第二季度末银行债务为2.821亿美元 [50] - 其他调整后非营业费用为190万美元，高于上年的130万美元，主要反映现金池安排的外汇影响 [50] - 调整后有效税率为21.4% [51] - 运营产生现金1.01亿美元，高于上年同期的8930万美元 [51] - 资本支出净投资为1020万美元，通过股票回购返还股东4130万美元，股息支付1260万美元，第二季度末平均摊薄股数为4120万股 [52] - 资产负债表强劲，现金和短期可供出售投资为2.79亿美元，净债务接近零 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 蛋白质科学业务 - 第二季度报告销售额为2.05亿美元，报告的无机收入均同比增长19%，各检测和仪器平台增长广泛 [53] - 细胞和基因治疗业务增长近80%，其中GMP蛋白质产品增长超180%；生物制品增长超30%；Simple Western和Simple Plex均增长超20%；蛋白质和抗体均实现低两位数增长 [54] - 营业利润率为45.5%，同比下降120个基点，因战略投资时机影响，虽有销量杠杆但被部分抵消 [54] 诊断和基因组学业务 - 第二季度报告销售额为6450万美元，报告收入增长23%，有机增长7%，收购贡献16% [55] - 诊断试剂业务实现高个位数增长；ACD品牌的空间生物学业务同比实现两位数增长，较第一季度有所改善 [55] - 外泌体诊断业务收入增长受与大型制药公司合作诊断项目时间影响，但前列腺癌检测数量较上年同期增长近30%，超过疫情前水平 [56] - 营业利润率为16.9%，同比增加140个基点，因销量杠杆和产品组合有利，但部分被战略投资影响抵消 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，中国和美国市场增长超20%，欧洲、中东和非洲地区增长为中两位数，其他地区为高个位数增长 [46] - 按终端市场划分，生物制药市场增长30%，学术市场同比实现低个位数增长 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026年实现20亿美元收入，细胞和基因治疗业务是主要增长动力，收购Wilson Wolf后更有信心实现并可能超越目标 [42][102] - 蛋白质科学业务将继续扩大GMP蛋白质生产，探索外部机会扩展细胞和基因治疗业务，如与Wilson Wolf达成投资和收购协议 [17][19] - 诊断和基因组学业务将推进创新外泌体诊断测试管线，如ExoTRU Kidney，同时加强与潜在商业伙伴合作并准备自主商业化 [37] - 在GMP蛋白质市场，公司认为自身领先同行多年，具备产品质量、种类和创新解决方案优势，能应对竞争 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司全球增长战略执行良好，产品和解决方案需求强劲，尤其在生物制药领域，预计生物制药市场增长势头不减 [5][6] - 学术市场受Omicron和资金问题影响增长较低，但潜在研究环境健康，预计随着Omicron影响减弱和预算通过，增长将加速 [15] - 尽管本财年下半年比较基数更具挑战性，但基于上半年表现，有信心实现全年有机增长率达到中两位数 [59] 其他重要信息 - 公司在招聘方面取得进展，填补多个关键职位，利用推荐奖金、招聘会和行业奖项吸引和留住人才 [10][11] - 公司高层有人员变动，Will Geist将接任蛋白质科学业务总裁，Brenda Everson将接任人力资源高级副总裁，原负责人Dave Enzer和Struan Robertson将在第三季度退休 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑全年招聘和营业利润率表现？ - 预计招聘将按当前速度继续，预计第四季度营业利润率与上一财年第四季度持平，较第二季度提高约50个基点 [62][63] 问题2: 如何平衡资本部署中的股票回购和并购优先级？ - 公司资本计划仍优先考虑并购，但目前估值高，认为股票被低估，董事会决定进行股票回购，且公司净债务为零，有操作空间，但不会大幅提高杠杆率 [64][65][67] 问题3: 公司在GMP蛋白质市场的竞争地位和市场需求如何？ - 公司认为自身领先多年，对手更新工作不及时、资产少、扩张慢；随着行业成熟，公司在蛋白质质量、一致性和种类上有优势，Wilson Wolf交易将增强竞争力 [69][70][71] 问题4: GMP蛋白质中哪些产品驱动需求，未来12个月增长关键是扩大现有产品规模还是增加产品种类？ - 目前市场需求集中在约12种产品，公司已推出IL - 7、10、15等产品，未来一两年可能先增加这些产品产量，大规模扩展产品种类需看行业发展 [77][78] 问题5: ACD业务全年趋势如何，本季度表现受销售团队还是市场因素影响，今年增长预期是多少？ - 该业务本季度实现两位数增长，较上季度有改善，虽受Omicron、学术市场疲软和高基数影响，但销售团队人员流失问题已改善过半；预计全年持续改善，长期增长率为15% - 20% [83][84][86] 问题6: 血清和培养基是否会进行GMP生产，何时进行？ - 公司正在扩大亚特兰大BME工厂，未来将在现有GMP工厂生产GMP培养基和抗体，预计明年全面投产，这是GMP蛋白质业务的自然延伸，且有客户需求 [88][89] 问题7: 利率上升和倍数下降是否影响私募市场并购机会？ - 市场情况需稳定，收购方和被收购方都需时间调整预期；利率上升会影响估值模型，但公司会有效应对；市场波动可能使IPO吸引力下降，增加私募交易机会，已有潜在目标改变想法 [93][95][96] 问题8: 生物制药市场需求可持续性如何？ - 公司对市场需求可持续性充满信心，细胞和基因治疗业务增长强劲，产品在该领域应用广泛，超出预期市场规模，是实现2026年20亿美元目标的主要驱动力 [100][101][102] 问题9: 中国市场增长优势及未来预期如何？ - 中国市场本季度增长超20%，预计未来一段时间保持20% - 25%增长，今年收入将超1亿美元；地缘政治等因素对公司影响不大，因当地无竞争对手 [105][106] 问题10: Exo业务未来季度催化剂有哪些，支付方和报销情况如何？ - 公司在拓展私人支付方市场，已接触3500多名泌尿科医生，约四分之三为重复购买者；目前销售团队未充分扩张，后续将加大力度；ExoTRU项目接近达成合作，该业务潜力达10亿美元 [108][109][110] 问题11: Omicron对学术市场客户活动水平的影响及区域差异如何？ - Omicron对学术市场有显著影响，整体影响约为中个位数；不同地区和产品受影响程度不同，部分学术账户资金充足不受影响，部分因资金问题谨慎支出；预计随着预算通过和疫情影响减弱，学术市场将回升 [114][115][118] 问题12: Will接任蛋白质科学业务总裁后，战略或机会是否有变化？ - 目前暂无战略变化，Will有良好背景和领域知识，公司对其领导充满信心，后续可能会有行动 [119][121] 问题13: Wilson Wolf直接生物反应器业务面临的风险有哪些？ - 最大风险是其负责人John Wilson更擅长研发而非运营，可能影响公司突破1亿美元收入规模；但该公司客户基础好，产品有优势，公司有信心支持其发展 [123][124][126] 问题14: 中国业务P&L中的Eminence减值情况如何，对未来有何影响？ - 因Eminence管理层不稳定，公司将进行减值处理，但影响不大，有资产可清算和重组；公司在中国的报告结果不包括Eminence，对中国业务增长无实质影响 [127][128][131] 问题15: Wilson Wolf目前运营是否有能力和专业知识达到1亿美元收入水平？ - 该公司场地设施好，提前储备物资，有很大发展空间，预计收入可实现多倍增长 [133][134] 问题16: 客户购买GMP蛋白质时是明确需求还是需要咨询，公司是否引导客户选择合适产品？ - 情况混合，在再生医学和细胞基因治疗领域是与客户合作；在经典T细胞临床工作中，客户已知所需产品，如IL - 2、7、10、15等，且通常需要多种产品进行等效测试，公司刚开始进行相关库存准备 [136][138][139]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为2577亿美元，同比增长26%，有机增长率为21% [40] - 调整后每股收益为183美元，同比增长28% [39] - 调整后毛利率为712%，同比下降70个基点，主要由于产品组合变化 [42] - 调整后运营利润率为378%，同比下降40个基点，但剔除收购影响后同比增长40个基点 [44] - 中国地区收入增长超过50%，美国和EMEA地区增长超过20%，其他地区增长在15%以上 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门收入增长26%，其中细胞和基因治疗业务增长超过60%，GMP蛋白质业务增长超过160% [50][51] - 诊断和基因组学部门收入增长6%，其中诊断试剂业务增长高个位数，空间生物学业务增长中个位数 [52] - 生物制剂仪器增长近50%，Simple Western和Simple Plex分别增长超过20% [20][22][23] - ExoDx前列腺癌检测量在第一季度达到疫情以来的最高水平，并在第二季度继续改善 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药终端市场收入增长约25%，学术市场增长中个位数 [13] - 中国地区首次实现年化收入超过1亿美元，有机增长超过50% [11][12] - 欧洲市场增长超过20%，日本市场稳定，韩国和东南亚市场增长良好 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内将收入从10亿美元增长到20亿美元 [37] - 新GMP蛋白质制造设施即将完成认证，预计未来几周内开始商业发货 [15] - 公司推出ExCellerate iPSC Expansion Medium，进一步扩展其在再生医学领域的产品组合 [16][17] - 公司重组诊断和基因组学部门，整合Exosome Diagnostics和Asuragen业务，以更好地抓住液体活检和分子诊断产品的机会 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年的增长率将超过两年复合年增长率 [56] - 劳动力市场紧张对公司招聘计划造成一定影响，但预计在2022财年将继续取得进展 [10][43] - 公司对空间生物学业务保持乐观，尽管本季度增长中个位数，但认为该业务仍处于高增长领域 [63][64] - 公司预计细胞和基因治疗市场将在未来几年大幅增长，并已做好充分准备 [82][83] 其他重要信息 - 公司第一季度现金净投资为610万美元，向股东返还1250万美元股息 [49] - 公司预计在2022财年下半年恢复调整后运营利润率至去年同期水平 [102] - 公司数字营销策略效果显著，抗体渠道网站流量同比增长50%-75% [98] 问答环节所有的提问和回答 问题: GMP蛋白质业务的增长可持续性 - GMP蛋白质业务增长超过160%，预计未来几年增长率将保持在100%左右 [59][60] - 公司已准备好将订单转移到新工厂，预计未来增长将保持稳定 [61] 问题: 空间生物学业务的增长前景 - 空间生物学业务增长中个位数，主要由于服务业务的波动性和销售人员短缺 [63][64] - 公司对该业务保持乐观，预计未来增长将恢复 [64] 问题: 中国市场的增长可持续性 - 中国市场增长超过50%，公司预计未来几年增长率将保持在25%以上 [65][67] - 公司正在增加库存水平，以应对中国市场的高需求 [67] 问题: Simple Plex系统的增长前景 - Simple Plex系统增长超过20%，预计未来增长将保持强劲 [74][75] - 公司正在建设新工厂以满足未来需求 [75] 问题: 细胞和基因治疗市场的增长机会 - 细胞和基因治疗市场增长显著，公司预计未来几年将大幅增长 [82][83] - 公司正在考虑通过有机和无机方式扩展在该市场的能力 [84][85] 问题: 欧洲和中国市场的研究预算 - 欧洲和中国市场的研究预算保持强劲，公司预计未来增长将保持稳定 [88] 问题: ExoDx销售策略的变化 - ExoDx销售策略没有重大变化，公司正在通过合作伙伴关系扩展市场 [89] 问题: 供应链和劳动力市场的影响 - 供应链问题对公司影响有限，但劳动力市场紧张对公司招聘计划造成一定影响 [90][91] 问题: Exo TRU的商业化计划 - Exo TRU预计将在2022财年晚些时候推出，公司正在考虑合作伙伴关系 [95] 问题: 生物制药市场的增长前景 - 生物制药市场增长强劲，公司预计未来增长将保持稳定 [96] 问题: 利润率展望 - 公司预计2022财年下半年利润率将恢复至去年同期水平 [102] 问题: ExoDx检测量的恢复情况 - ExoDx检测量正在快速恢复，预计未来增长将保持强劲 [103][104] 问题: GMP蛋白质业务的客户规模 - GMP蛋白质业务的客户规模预计将在1000万至5000万美元之间 [108] 问题: mRNA市场的增长机会 - mRNA市场增长显著，公司预计未来几年将大幅增长 [110][111]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司净销售额为9.31032亿美元，2020年为7.38691亿美元，2019年为7.14006亿美元[247] - 2021年公司净利润为1.39585亿美元，2020年为2.29296亿美元，2019年为0.96072亿美元[247] - 2021年6月30日公司总资产为22.62957亿美元，2020年为20.27589亿美元[250] - 2021年6月30日公司总负债为6.91723亿美元，2020年为6.46397亿美元[250] - 2021年6月30日公司股东权益为15.71234亿美元，2020年为13.81192亿美元[250] - 2021年净收益（含非控股权益）为1.39585亿美元，2020年为2.29296亿美元，2019年为0.96072亿美元[256] - 2021年经营活动提供的净现金为3.52164亿美元，2020年为2.05217亿美元，2019年为1.81619亿美元[256] - 2021年投资活动使用的净现金为2.43516亿美元，2020年提供的净现金为0.27095亿美元，2019年使用的净现金为3.36799亿美元[256] - 2021年融资活动使用的净现金为0.62551亿美元，2020年使用的净现金为1.83802亿美元，2019年提供的净现金为1.34384亿美元[256] - 2021年现金及现金等价物净增加5246.6万美元，2020年增加4573.9万美元，2019年减少2110.4万美元[256] - 2021年末现金及现金等价物为1.99091亿美元，2020年末为1.46625亿美元，2019年末为1.00886亿美元[256] - 2021年折旧和摊销费用为8774.7万美元，2020年为8273.7万美元，2019年为7817.1万美元[256] - 2021年基于股票的薪酬费用为4898.2万美元，2020年为3236.7万美元，2019年为3228万美元[256] - 2021年支付现金股息4962.2万美元，2020年为4890.2万美元，2019年为4836.4万美元[256] - 广告费用在2021财年、2020财年和2019财年分别为470万美元、420万美元和410万美元[263] - 2021财年加速摊销商标产生140万美元影响，2022 - 2025财年产生570万美元影响，2026财年产生430万美元影响[274] - 2020财年加速摊销某商标产生130万美元额外摊销费用，2021财年产生60万美元额外摊销费用[275] - 2021年、2020年和2019年的净收入分别为9.31032亿美元、7.38691亿美元和7.14006亿美元[305] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，合同负债分别约为2000万美元和1420万美元，2020年6月30日的合同负债在2021年确认为收入的约为1060万美元[300] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，可供出售权益投资公允价值分别为2000万美元和8780万美元，可供出售债务证券分别为1250万美元和3640万美元[306] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，无形资产净值分别为6.15968亿美元和5.16545亿美元[309] - 截至2021年6月30日，无形资产未来估计摊销费用总计5.93268亿美元[311] - 2019 - 2021年各业务板块及总体商誉变化：2019年6月30日总商誉为732,667千美元，2020年为728,310千美元，2021年为843,067千美元[312] - 2021 - 2019年补充现金流信息：2021年所得税支付20,952千美元、利息支付13,576千美元；2020年所得税支付41,992千美元、利息支付18,615千美元；2019年所得税支付36,814千美元、利息支付21,497千美元[313] - 截至2021年6月30日，公司金融资产总账面价值为32738千美元，负债为3776千美元；2020年同期资产为124268千美元，负债为23468千美元[339] - 2021财年，公司在综合损益表中确认360万美元可变租赁费用和3250万美元固定租赁费用[355] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产为7383.4万美元，当前经营租赁负债为1160.2万美元，非流动经营租赁负债为6762.5万美元，加权平均剩余租赁期限为7.97年，加权平均折现率为3.93%[356] - 2021财年，公司经营租赁现金支付1349.2万美元，获得使用权资产1214.4万美元[357] - 公司在2019财年、2020财年和2021财年每股现金股息均为1.28美元，2021财年和2020财年分别回购12万股（均价359.81美元）和27.9381万股（均价179.37美元）[360] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日，累计其他综合收益（损失）分别为 - 5729.1万美元、 - 9719.9万美元和 - 8352.1万美元[361] - 2021财年、2020财年和2019财年基本每股收益分别为3.62美元、6.00美元和2.54美元，摊薄每股收益分别为3.47美元、5.82美元和2.47美元[364] - 2021财年、2020财年和2019财年计算摊薄每股收益时，排除的潜在稀释期权股份分别为60万股、90万股和130万股[365] - 2021 - 2019年股息收益率分别为0.24%、0.67%、0.74%，预期波动率分别为25% - 30%、22% - 24%、20% - 23%，无风险利率分别为0.2% - 0.7%、1.3% - 1.9%、2.5% - 3.0%，预期寿命分别为4.4年、4.0年、4.1年[369] - 2021 - 2019年授予期权的加权平均公允价值分别为59.75美元、37.01美元、34.66美元，行使期权的总内在价值分别为145.6百万美元、99.3百万美元、159.0百万美元，归属期权的总公允价值分别为70.5百万美元、71.1百万美元、31.7百万美元[370] - 2021 - 2019年归属受限股的总公允价值分别为2.8百万美元、2.5百万美元、2.3百万美元[371] - 2021 - 2019年归属受限股票单位的总公允价值分别为6.7百万美元、5.7百万美元、3.1百万美元[372] - 2021 - 2019年计入销售、一般和行政费用的基于股票的薪酬成本分别为46.4百万美元、32.4百万美元、32.3百万美元，2021年计入销售成本的为1.6百万美元[373] - 2021 - 2019年公司的有效所得税税率分别为5.8%、17.1%、14.2%，主要受净离散税收优惠变化影响[378][379] - 2021 - 2019年公司的离散税收优惠主要与股份支付超额税收优惠有关，金额分别为28.1百万美元、17.7百万美元、7.2百万美元[380][381] - 2021、2020、2019年联邦法定税率下所得税费用均为21.0%，有效税率分别为5.8%、17.1%、14.2%[384] - 2021年存货递延税为6730千美元，2020年为7769千美元[384] - 2021年净经营亏损结转递延税为31345千美元，2020年为25707千美元[384] - 2021年税收抵免结转递延税为14486千美元，2020年为9568千美元[384] - 2021年递延所得税资产为86883千美元，2020年为73353千美元[384] - 2021年递延所得税负债为 - 180008千美元，2020年为 - 174443千美元[384] - 2021年净递延所得税负债为 - 93125千美元，2020年为 - 101090千美元[384] - 截至2021年6月30日，估值备抵为670万美元，上一年为750万美元[385] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年约46%的销售收入来自美国以外地区[92] - 2021财年，公司向美国联邦政府的销售额占比不到2%[131] - 2021财年，公司约31%的合并净销售额以外国货币实现，其中欧元占13%、英镑占5%、人民币占7%、其他货币占6%[243] 收购和投资情况 - 过去九年完成十七项收购和投资[97] - 截至2021年6月30日，公司对ChemoCentryx, Inc.的约2%股权投资额为2000万美元[100][101] - 2021年收购Eminence Biotechnology：10月20日以约980万美元收购47.6%股权，4月2日追加约600万美元投资使股权增至57.4%，截至2021年6月30日投资风险为1580万美元[317] - 2021年收购Asuragen, Inc.：4月6日以约2.16亿美元收购全部股权，最高有1.05亿美元或有对价，2021财年净销售额约710万美元、运营亏损约340万美元[322][323] - 2019年收购Quad Technologies：7月2日以约2050万美元收购，最高有5100万美元或有对价[325] - 2019年收购Exosome Diagnostics：8月1日以约2.516亿美元收购，最高有3.25亿美元或有对价，2020财年确认720万美元收益[327][329] - 2019年收购B - MoGen Biotechnologies：6月4日以约1750万美元收购剩余股权，最高有3800万美元或有对价，确认370万美元收益[330] - Eminence收购相关：最终分配的商誉7848千美元，较初步分配调整减少963千美元[320] - Asuragen收购相关：初步分配的商誉94,970千美元，购买价格分配待在收购后一年内完成[323] - B - MoGen收购相关：2020财年完成购买会计核算，对递延税和商誉进行0.3百万美元的非重大调整[331] - 2019财年收购的已开发技术无形资产摊销期为14年[332] - B - MoGen、Exosome、Quad的净资产收购额分别为28042美元、255423美元、25762美元[333] - 公司与Asuragen、Quad、B - MoGen收购相关的或有对价公允价值为2940万美元，需支付的或有对价最高分别为1.05亿美元、5100万美元、3800万美元[346] - 截至2021年6月30日，使用重大不可观察输入值（Level 3）计量的或有对价负债为29400千美元，2020年同期为6137千美元[349] 公司面临的风险 - 新冠疫情对公司运营、商业组织、供应链和分销系统等产生不利影响，未来影响可能重大[87] - 美国和国际政治、经济、合规和商业因素，如英国脱欧、美国关税政策和医疗改革等，会对公司运营和财务结果产生负面影响[90][91] - 公司全球业务面临国际经济、政治、劳动力条件、货币波动等多种风险[92] - 医疗和生命科学行业的变化，如客户研发支出波动、政府医疗政策和资金变化等，会影响公司业务和财务结果[95][96] - 公司无法按历史速度完成收购和投资，或收购和投资未妥善实施或整合，会对公司增长和财务报表产生负面影响[97][98] - 若商誉、可摊销无形资产或其他投资减值，公司可能需计提重大费用，影响财务报表或股价[99] - 公司在招聘和留住高素质人才方面面临挑战，可能影响业务[102] - 违反欧盟数据保护法规，公司可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[108] - 公司约46%的收入来自美国以外地区，海外知识产权保护力度可能较弱[119] - 信息技术系统故障或数据安全漏洞，会对公司声誉、数据完整性造成损害，并带来成本、罚款或诉讼[106] - 制造过程中出现问题，可能导致产品召回和产品责任风险，影响公司业务和财务报表[110] - 无法根据市场条件和客户需求调整制造能力或采购，会对公司盈利能力产生不利影响[111] - 产品出现缺陷或使用不当等情况，会导致召回、安全警报和产品责任索赔，增加成本并损害声誉[115] - 依赖第三方包裹递送服务，服务中断或价格上涨会影响产品运输、增加成本并降低盈利能力[116] - 公司可能卷入知识产权纠纷，若被判侵权，可能需停止某些活动、修改产品或支付许可费[121] - 2021财年，因美元相对其他货币走强，货币换算对收入产生了520万美元的不利影响[126] - 公司业务和财务报表会受外汇汇率、税率和税收负债变化的不利影响[126] - 公司受美国税法改革及后续解释的重大影响，预计新政府可能会对美国税法进行更多

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2.59亿美元，同比增长47%，有机增长率为39%，自2019年第四季度以来的有机复合年增长率约为13% [27] - 2021财年总收入为9.31亿美元，同比增长26%，有机增长率为22%，自2019年以来的有机复合年增长率为13% [28] - 第四季度调整后每股收益为1.87美元，同比增长87%，创下公司新纪录 [27] - 第四季度调整后毛利率为72.5%，同比增加300个基点，主要受销量杠杆、运营生产力和有利的产品组合推动 [30] - 第四季度调整后运营利润率为38.5%，同比增加740个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第四季度有机增长率为46%，全年为24%，主要受细胞和基因治疗、分析仪器平台等业务的推动 [9] - 基因组学和诊断部门第四季度有机增长率为22%，全年为18%，其中空间基因组学和病理学业务增长超过60% [16] - 诊断试剂业务在疫情期间通过提供COVID相关抗体实现了连续八个季度的正增长 [17] - 外泌体诊断业务在泌尿市场疲软的情况下仍取得进展，预计市场正在恢复 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度增长近60%，自2019年第四季度以来的复合年增长率为13% [28] - EMEA市场第四季度增长超过35%，自2019年第四季度以来的复合年增长率为15% [28] - 中国市场第四季度增长超过30%，自2019年第四季度以来的复合年增长率为高20% [28] - 中国市场年收入接近1亿美元，预计未来一至两年内将突破这一里程碑 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为生物制药和学术研究需求的强劲增长将推动多年的研究热潮，公司处于有利位置以抓住这一机会 [6] - 公司在细胞和基因治疗领域取得进展，GMP蛋白质设施已投入使用，并计划扩大GMP产品组合 [9] - 公司通过数字营销提升细胞和基因治疗解决方案的知名度，并增强了网站展示 [10] - 公司收购了Asuragen，进一步增强了诊断业务的能力，特别是在分子肿瘤学和产前诊断领域 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年将继续保持过去两年的有机增长势头，预计细胞和基因治疗、分析仪器和空间基因组学工具将继续引领增长 [39] - 随着生物制药和学术客户逐渐恢复工作，公司预计商务旅行等疫情前的活动将逐步恢复正常 [40] - 公司预计2022财年调整后运营利润率将低于第四季度，但在下半年将恢复到第四季度的水平 [41] 其他重要信息 - 公司计划在2022财年通过Asuragen增加约3%的收入增长，并预计Asuragen将在第四季度开始对有机增长产生积极影响 [39] - 公司预计COVID相关研究和诊断将在未来多年持续存在，特别是随着新病毒株的出现，这将为公司产品组合带来可持续的增长 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年有机增长预期 - 公司预计2022财年的有机增长将继续保持过去两年约13%的复合年增长率 [47][48] - 公司将在投资者日提供更具体的增长预期 [50] 问题: 业务增长是否受限于产能 - 公司表示正在扩大所有业务的产能，特别是在Simple Plex平台方面，预计将在一年内完成新设施的扩建 [52][54] 问题: Ella平台在神经学领域的应用 - Ella平台在神经学、免疫治疗和细胞基因治疗研究应用中表现出色，未来可能用于阿尔茨海默病药物的筛选和测试 [59] 问题: GMP抗体和培养基的扩展计划 - 公司计划在现有GMP设施中扩展抗体和培养基的生产，预计新设施将支持1.4亿至2亿美元的收入 [60] 问题: 中国市场的前景 - 公司预计中国市场将继续保持25%左右的增长，并认为品牌在中国市场具有强大的竞争力 [78] 问题: GMP订单的进展 - 公司预计将在秋季开始从新设施中出货GMP产品，并预计未来几年将实现显著增长 [79] 问题: 运营利润率的变化 - 公司预计2022财年运营利润率将受到Asuragen收购和商务旅行恢复的影响，但预计在下半年将恢复到第四季度的水平 [81] 问题: Asuragen的整合进展 - Asuragen的整合进展顺利，预计未来几年将实现加速增长 [89]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.436亿美元，同比增长25%，有机增长率为22% [32] - 调整后每股收益为1.79美元，同比增长29%，创下公司新纪录 [32] - 调整后毛利率为72.9%，同比提升140个基点，主要得益于产品组合优化和规模效应 [34] - 调整后运营利润率为40.1%，同比提升360个基点，创下6年新高 [34] - 中国地区增长近50%，EMEA地区增长超过30%，美洲地区增长超过20% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门收入为1.856亿美元，同比增长28%，有机增长率为24% [39] - Simple Plex平台收入增长90%，Simple Western平台增长约50% [19] - GMP蛋白质业务增长超过90%，细胞和基因治疗相关产品需求强劲 [14] - 诊断和基因组学部门收入为5810万美元，同比增长18%，有机增长率为17% [40] - ACD品牌产品（如RNAscope、BaseScope）增长超过40% [20] - Exosome Diagnostics收入增长超过20%，ExoDx前列腺测试量持续恢复 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药市场同比增长超过25%，学术市场增长约20% [33] - 中国地区收入同比增长近50%，EMEA地区增长超过30%，美洲地区增长超过20% [32] - COVID-19相关业务对公司收入贡献约为3%，预计将成为长期增长动力 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Asuragen进一步扩展诊断和基因组学业务，预计该业务将逐步提升公司整体运营利润率 [10] - 公司在细胞和基因治疗领域持续投入，GMP蛋白质和TcBuster技术成为关键增长点 [14][15] - Simple Plex和Simple Western平台的市场需求强劲，公司正在扩大生产能力以满足未来需求 [19][50] - 公司预计未来5年细胞和基因治疗市场规模将超过5亿美元，成为重要增长引擎 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在高增长市场中的定位充满信心，预计未来能够维持40%的运营利润率 [9] - 公司认为COVID-19疫情提升了市场对其产品和解决方案的认知，预计疫情后将比疫情前更强大 [43] - 管理层预计第四季度收入将与第三季度相似，全年有机增长率将超过20% [56] 其他重要信息 - 公司第三季度现金流入为7490万美元，同比增长超过50% [37] - 公司通过股息和股票回购向股东返还5560万美元资本 [38] - 公司预计Asuragen收购将在第四季度贡献2%-3%的额外收入，但可能稀释运营利润率约100个基点 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: GMP蛋白质业务的进展和未来展望 - GMP蛋白质业务目前年化收入约为1500万至1600万美元，预计未来几年将显著增长 [49] - 公司已与多家生物制药客户签订长期供应协议，预计未来GMP蛋白质业务将成为重要收入来源 [49] 问题: Simple Plex平台的未来需求 - Simple Plex平台需求强劲，公司正在扩大生产能力以满足未来需求，预计该平台将继续保持高速增长 [50][51] 问题: 运营利润率的可持续性 - 公司预计未来运营利润率将维持在40%左右，尽管短期内可能因投资增加而有所下降 [59][60] 问题: 蛋白质科学业务的长期增长潜力 - 公司预计蛋白质科学业务未来将保持高单位数增长，受益于mRNA研究和细胞治疗等新兴领域 [91] 问题: ExoTRU的商业化策略 - ExoTRU测试预计将于2021年下半年推出，公司将采用关键客户模式进行推广，预计该测试将迅速获得市场认可 [92] 问题: 中国市场的表现和展望 - 中国市场在第三季度表现强劲，同比增长近50%，预计未来将继续保持高速增长 [103] 问题: 行业并购趋势 - 公司预计未来行业并购活动将增加，主要受COVID-19相关现金储备和增长需求的推动 [115]

公司收购情况 - 2021年4月6日，公司以约2.15亿美元收购Asuragen公司，最高还有1.05亿美元的或有对价[87] - 2020年10月20日，公司收购Eminence 47.6%的流通股权，尚未全面评估相关财务报告内部控制的变化[136] - 2021财年前三季度为Eminence收购净支付现金980万美元，上一年度无收购现金支出[114] - 截至2021年3月31日，与Quad和B - MoGen收购相关的潜在或有对价支付分别高达4700万美元和3800万美元，剩余付款的公允价值为1220万美元[111] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度和前九个月，公司合并净销售额分别为2.436亿美元和6.72亿美元，同比增长25%和19%，有机增长分别为22%和17%，外币换算分别带来3%和2%的有利影响[88][94] - 2021年第一季度和前九个月，归属于公司的合并净收益分别为4580万美元和1.255亿美元，上年同期分别为3640万美元和1.705亿美元[89] - 2021年第一季度和前九个月，公司合并毛利率分别为69.1%和68.0%，上年同期分别为66.8%和65.7%；调整后毛利率分别为72.9%和72.1%，上年同期分别为71.5%和70.6%[96] - 2021年第一季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加1630万美元（25%）和3500万美元（17%）[98] - 2021年第一季度和前九个月，研发费用分别为1710万美元和4990万美元，上年同期分别为1600万美元和4840万美元[99] - 2021年第一季度和前九个月，公司所得税有效税率分别为(0.1)%和11.4%，上年同期分别为22.2%和20.7%[104] - 2021年第一季度非GAAP调整后归属于公司的净利润为7.2931亿美元，2020年同期为5.497亿美元，增长32.7%；2021年前九个月为19.646亿美元，2020年同期为13.948亿美元，增长40.9%[106] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1.861亿美元，可供出售投资为9010万美元；2020年6月30日分别为1.466亿美元和1.243亿美元[110] - 2021年前九个月经营活动产生的现金为2.301亿美元，2020年同期为1.604亿美元[113] - 2021年前九个月公司从定期存款到期获得6640万美元，2020年同期为4210万美元；2020年前九个月出售部分CCXI股票获得7870万美元[114] - 2021年和2020年截至3月31日前九个月固定资产资本支出分别为3300万美元和3430万美元，2021财年剩余时间预计约为1080万美元[115] - 2021年和2020年前九个月公司向普通股股东支付现金股息分别为3720万美元和3660万美元；股票回购分别为4320万美元和5010万美元[116] - 2021年5月6日公司宣布支付每股0.32美元现金股息，约1240万美元，将于5月28日支付给5月17日登记在册的普通股股东[117] - 2021年和2020年前九个月公司因行使股票期权分别收到现金5500万美元和3850万美元[117] 新冠疫情对公司业绩影响 - 2020年第一季度末，新冠疫情使公司销售增长下降约3%；2021年前九个月，新冠产品和服务分别使公司第一季度和前九个月的业绩提升约3%和4%[90] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度和前九个月，蛋白质科学部门净销售额分别为1.856亿美元和5.122亿美元，同比增长28%和20%，有机增长分别为24%和17%，运营利润率分别为47.6%和46.7%[100][101] - 2021年第一季度和前九个月，诊断和基因组学部门净销售额分别为5810万美元和1.607亿美元，上年同期分别为4940万美元和1.358亿美元，有机增长均为17%，运营利润率分别为17.9%和16.9%[102][103] 外币相关情况 - 2021年第一季度，约31%的合并净销售额以外币实现，其中欧元占13%、英镑占5%、人民币占6%、其他货币占7%[131] - 2021年3月31日季度末，欧元、英镑、人民币、加元兑美元的月平均汇率分别为1.20、1.38、0.15、0.79；2020年同期分别为1.10、1.28、0.14、0.74；2021年9个月截至3月31日分别为1.19、1.33、0.15、0.77；2020年同期分别为1.11、1.27、0.14、0.75[132] - 假设2021年3月31日起美元对欧元、英镑、人民币和加元同时升值10%，外国子公司收益折算年化减少439.1万美元，外国子公司净资产折算减少5418.3万美元，额外交易损失248.5万美元[132] 公司投资公允价值及潜在损失 - 截至2021年3月31日，公司持有的CCXI普通股投资公允价值为7760万美元，若其市值下降10%，公允价值潜在损失为780万美元[130] - 截至2021年3月31日，公司对CCXI普通股的投资公允价值为7760万美元，若CCXI市值下降10%，公允价值潜在损失为780万美元[130] 公司内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司管理层认为披露控制和程序有效[135] - 2021财年第三季度，除上述收购外，公司财务报告内部控制无重大影响变化[137] 公司法律诉讼情况 - 截至2021年5月7日，公司无预计会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[140]

Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended December 31, 2020, or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ju ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为2.243亿美元，同比增长21%，有机增长19% [23] - 调整后每股收益为1.62美元，同比增长50%，创下公司新纪录 [22] - 调整后毛利率为71.5%，同比提升90个基点，主要得益于规模效应 [24] - 调整后运营利润率为38.7%，同比提升530个基点 [4][25] - 公司第二季度现金流入为8930万美元，资本支出为1140万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门收入为1.722亿美元，同比增长22%，有机增长19% [28] - 诊断和基因组学部门收入为5250万美元，同比增长20%，有机增长19% [29] - GMP蛋白质业务收入同比增长近100%，预计未来几年将继续快速增长 [9][34] - Simple Plex和Simple Western平台在疫情期间加速增长，Simple Plex收入几乎翻倍 [13][14] - Exosome Diagnostics业务收入同比增长超过100%，主要得益于Medicare和私人支付方的收入增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长接近20%，中国市场有机增长25% [23] - 生物制药客户增长超过20%，学术市场增长低双位数 [23] - 欧洲市场增长超过20%，主要得益于基因组学部门的强劲表现 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进细胞和基因治疗业务，GMP蛋白质和基因组工程服务业务表现强劲 [9][10] - 公司推出了OneWeb网站，整合所有品牌，推动跨产品线销售 [7] - 公司通过虚拟会议和网络研讨会与客户保持联系，数字营销策略在疫情期间表现突出 [5][6] - 公司在中国投资了常州Eminence生物技术公司，以扩大在中国生物制药市场的影响力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计COVID-19相关研究将持续多年，成为产品组合的持续增长动力 [19] - 管理层对公司在蛋白质科学、诊断和基因组学、细胞和基因治疗等领域的长期增长前景充满信心 [21] - 公司预计未来几年将继续保持两位数增长，并计划加大研发和客户服务投资 [31] 其他重要信息 - 公司完成了新的GMP蛋白质工厂建设，并开始生产部分GMP蛋白质 [9] - 公司与Fresenius Kabi和Wilson Wolf合资的ScaleReady平台正式启动，旨在提供更简单、可扩展的细胞和基因治疗制造解决方案 [11] - 公司正在推进ExoTrue肾脏移植排斥检测的商业化，预计将在未来几周内发布初步数据 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: GMP蛋白质和细胞基因治疗业务的贡献及未来展望 - GMP蛋白质业务目前年化收入约为1000万美元，预计明年将增长至2000万美元，未来几年将继续翻倍增长 [34] - 公司预计细胞和基因治疗业务将在未来五年内达到3亿美元规模，其中GMP蛋白质业务将占1.5亿美元 [35] 问题: Simple Plex平台的增长潜力及未来计划 - Simple Plex平台收入几乎翻倍，全球已安装超过500台设备，预计未来五年内该业务规模将达到2亿至3亿美元 [40][42] - 公司正在推进Simple Plex的510k审批，以开拓美国临床市场 [40] 问题: 公司收购战略及估值挑战 - 公司认为估值挑战并非新问题，预计2021年将看到更多收购机会 [45] 问题: 2021财年增长展望 - 公司预计全年有机增长将超过15%，并保持强劲增长势头 [49] 问题: ExoTrue肾脏移植检测的商业化进展 - ExoTrue肾脏移植检测的初步数据已被接受发表，预计将在未来几周内发布，商业化进程预计将在一年内启动 [53] 问题: COVID-19抗体检测的市场前景 - 公司预计随着疫苗接种的推进，COVID-19抗体检测需求将增加，公司正在推进Kantaro血清学检测的定量审批 [59] 问题: GMP蛋白质业务的扩展计划 - 公司正在与多个生物制药公司谈判长期GMP蛋白质供应协议，预计未来几年该业务将大幅增长 [69] 问题: ACD业务的增长动力及未来展望 - ACD业务增长强劲，主要得益于RNAscope和High Plex平台的推动，预计未来五年内该业务规模将达到2亿至3亿美元 [83] 问题: 利润率展望及Exosome业务的影响 - 公司预计下半年利润率将略有下降，主要由于加大研发和客户服务投资，但长期仍有望达到40%以上的运营利润率 [86]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified ...