业绩总结 - 2022年第一季度销售额为7.55亿美元，较2021年第一季度的7.82亿美元下降3.5%[23] - 2022年第一季度毛利率为60.2%，较2021年第一季度的59.1%提高1.1个百分点[23] - 2022年第一季度非GAAP每股收益为0.98美元，较2021年第一季度的1.11美元下降11.7%[23] - 2022年第一季度运营利润为2.07亿美元，运营利润率为27.4%[23] - 2022年第一季度自由现金流为-370万美元，较2021年第四季度的3.02亿美元显著下降[28] - 2022年第一季度现金及可流动证券为12.03亿美元，较2021年第四季度的15亿美元下降19.8%[28] - 2022年第一季度的库存为2.59亿美元，较2021年第四季度的2.43亿美元增长6.6%[28] - 2022年第一季度的应收账款天数（DSO）为67天，较2021年第四季度的55天增加21.8%[28] 市场趋势 - 工业自动化业务同比增长29%，尽管面临材料短缺[18] - 汽车、内存和无线测试需求在2022年第一季度有所改善，推动2022年总可寻址市场(TAM)达到46亿至50亿美元的高端[20] - LitePoint在2022年第一季度的销售额同比增长26%，受WiFi 6E、WiFi 7等无线技术需求推动[21] - 半导体测试销售额同比增长26%，无线测试销售额同比增长11%[25] 未来展望 - 预计2022年第二季度销售额将在7.8亿至8.7亿美元之间[30] - 预计2022年第二季度毛利率将在60%至61%之间[30] - 预计2022年第二季度运营利润率将在26%至30%之间[30] - 预计2022年第二季度每股收益将在1.00至1.29美元之间[30] - 2024年预计GAAP稀释每股收益为6.90美元至8.90美元[84] - 2024年预计非GAAP稀释每股收益为7.00美元至9.00美元[84] 研发与投资 - 2022年第一季度研发费用占销售额的14.3%，较2021年第一季度的12.8%有所上升[23] - 2022年第一季度资本支出为4400万美元，较2021年第四季度的2900万美元增长51.7%[28] 股票回购 - 公司在2022年第一季度回购了175万股股票，回购金额为2.01亿美元，平均回购价格为115.12美元/股[18] - 自2015年以来，公司累计回购股份6889万股，回购总金额为28.59亿美元[36] 运营费用 - 2022年第二季度的GAAP运营费用指导为2.72亿美元[74] - 2021年GAAP运营费用为2.29亿美元，占销售额的29%[74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为7.55亿美元，非GAAP每股收益为0.98美元，非GAAP毛利率为60.2%，非GAAP运营费用为2.48亿美元，略低于预期 [25] - 第二季度销售额预计在7.8亿至8.7亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1至1.29美元之间，毛利率预计在60%至61%之间 [38] - 第一季度工业自动化收入为1.03亿美元，同比增长29%，其中UR销售额为8500万美元，同比增长30%，MiR销售额为1700万美元，同比增长22% [29][30] - 第一季度存储测试销售额为6800万美元，同比下降28%，无线测试业务LitePoint销售额为5200万美元，同比增长26% [26][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试收入为4.82亿美元，同比下降9%，SOC收入为3.87亿美元，内存收入为9600万美元 [26] - 系统测试收入为1.19亿美元，同比下降11%，主要受国防和航空航天以及生产板测试需求推动 [26] - 工业自动化收入同比增长29%，北美市场增长55%，但供应链问题仍然存在 [16][29] - UR的焊接应用同比增长超过100%，UR+项目已通过400个产品里程碑 [19] - MiR的高负载AMR销售占比从2020年的10%增长到2022年第一季度的30%以上 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC市场预计将达到46亿至50亿美元的高端，主要受汽车测试需求推动，电动汽车的芯片含量是传统汽车的3倍以上 [10][11] - 内存测试市场预计为10亿美元，DRAM需求有所减弱，但闪存需求增加 [13] - 中国市场的PMI在3月跌破50，预计第三和第四季度将恢复 [17] - 乌克兰冲突减缓了欧洲需求，可能影响全年工业活动 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计全年收入将增长7%至9%，主要受3纳米技术过渡推动 [8] - 公司正在投资超大规模硅开发，预计2023年及以后将带来收入增长 [12] - 工业自动化市场渗透率低于3%，公司优先考虑增长而非短期利润 [33] - 公司通过多源采购、地理多样化供应和产品重新设计来应对供应链挑战 [35][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题正在恶化，预计至少持续到2023年上半年 [35] - 公司预计第三季度收入将环比增长高个位数，第四季度将继续增长 [41] - 管理层对WFE投资的持续增长、3纳米技术的进展以及工业自动化项目的增长机会感到鼓舞 [22] 其他重要信息 - 公司预计2022年将回购至少7.5亿美元的股票 [36] - 第一季度自由现金流为负3700万美元，主要用于支付可变薪酬和利润分享 [36] - 公司董事会成员Mike Bradley将于5月退休，他在公司任职超过40年，曾担任10年CEO [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 3纳米技术对测试需求的影响 - 3纳米技术主要推动复杂性增长而非单位增长，预计2023年将主要影响手机设备领域 [49] - 如果3纳米技术的采用分散在两年内，可能会对测试需求产生短期影响 [50][51] 问题: 供应链问题对2022年TAM的影响 - 供应链问题正在加剧，预计将持续到2023年上半年，可能限制2022年的收入增长 [70][71] - 公司预计第二季度测试业务将因供应链问题损失约4000万美元收入 [87] 问题: 工业自动化的增长预期 - 工业自动化预计全年增长35%以上，中国市场占IA业务的10%，第一季度增长放缓 [74][76] - UR的供应问题导致收入范围扩大约2000万美元 [75] 问题: 中国市场的表现 - 中国市场的测试需求尚未出现明显延迟，但工业自动化业务受到工厂关闭的影响 [66] - 公司在中国的内存测试市场份额接近60%，DRAM需求减弱但闪存需求增加 [80] 问题: 3纳米技术对测试器需求的影响 - 3纳米技术将推动晶体管数量增加30%至40%，预计测试器需求将增加20% [92] - 现有测试器可以升级以适应新节点，不会出现短期淘汰 [91] 问题: 超大规模硅开发的机会 - 超大规模硅开发分为消费产品和云计算基础设施两类，预计2023年开始逐步增长 [101][102] - 预计这些机会将带来数千万美元的增量收入，但仍处于早期阶段 [103] 问题: 毛利率的可持续性 - 第一季度毛利率超出预期，主要受产品组合和运营效率推动 [105] - 公司预计中期毛利率将保持在59%至60%之间，尽管面临通胀压力 [106] 问题: 供应链问题的竞争影响 - 公司相比竞争对手Advantest在供应链管理上更具优势，Advantest的积压订单接近一年 [108][109] - 公司预计全年供应链问题将限制约5%的收入增长 [110]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-06462 TERADYNE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in ...

业绩总结 - 2021年公司总销售额为37.03亿美元，非GAAP每股收益为5.98美元[12] - 2021年销售额较2020年增长19%，非GAAP每股收益较2020年增长29%[14] - 2021年第四季度公司收入同比增长17%，测试业务增长16%，工业自动化业务增长23%[20] - 2021年第四季度公司销售额为8.85亿美元，同比增长16%[25] - 2021年第四季度毛利率为59.5%，较2020年第四季度的60.1%略有下降[25] - 2021年第四季度运营利润为2.74亿美元，运营利润率为31%[25] - 2021年全年公司总收入为37.03亿美元，同比增长19%[43] - 2021年非GAAP每股收益为5.98美元，同比增长29%[43] 用户数据 - 2021年SOC测试销售额增长20%，受计算、汽车、模拟/工业领域的复杂性和单位增长驱动[22] - 2021年无线测试收入增长25%，主要由于网络、位置与安全及蜂窝测试需求增加[22] - 2021年工业自动化销售增长34%，其中Universal Robots增长41%，MiR增长42%[22] - 2021年内存测试收入创下新高，主要受强劲的NAND测试需求推动[22] 未来展望 - 2022年上半年预计收入将较2021年下降15%-20%，原因是3nm技术的推迟[23] - 预计2022年SOC测试市场规模为46亿至50亿美元，内存测试市场规模为9亿至11亿美元[23] - 预计2022年工业自动化需求将持续强劲，全年增长超过35%[23] - 2024年预计每股收益中值为8.00美元，比之前模型中值6.00美元增长33%[38] - 2024年预计GAAP每股稀释收益为$6.90至$8.90[105] - 2024年预计非GAAP每股稀释收益为$7.00至$9.00[105] - 2024年预计GAAP运营费用占销售额的29%[103] - 2024年预计非GAAP运营利润占销售额的30%至31%[103] 财务数据 - 2021年12月31日，GAAP净收入为2.303亿美元，占净收入的26.0%[53] - 2021年12月31日，非GAAP净收入为2.384亿美元，占净收入的26.9%[53] - 2021年12月31日，净收入的基本和稀释每股收益分别为1.41美元和1.29美元[53] - 2021年12月31日，净收入为8.850亿美元，较2020年12月31日的7.590亿美元增长了16.6%[55] - 2021年12月31日，毛利润为22.067亿美元，占净收入的59.6%[71] - 2021年12月31日，运营收入为12.087亿美元，占净收入的32.6%[71] - 2021年12月31日，非GAAP每股收益为1.46美元，较2020年12月31日的1.16美元增长了25.9%[53] - 2021年的GAAP现金流为$1,098百万，较2020年增长[101] - 2021年的非GAAP自由现金流为$966百万[101] 其他信息 - 2021年第四季度研发费用为1.1亿美元，占销售额的12.4%[25] - 2021年第四季度非GAAP SG&A费用为$143百万，占销售额的27%[96] - Q1'22的GAAP收入指导范围为$700百万至$770百万[95] - Q1'22的GAAP每股稀释收益预计为$0.71至$0.93[95]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年销售额增长19%，非GAAP每股收益增长29% [9] - 2021年第四季度收入为8.85亿美元，非GAAP营业利润率为31%，每股收益为1.37美元 [28] - 2021年全年自由现金流为9.66亿美元，通过股票回购和股息返还6.66亿美元 [33] - 2022年第一季度收入预计在7亿至7.7亿美元之间，非GAAP每股收益预计在0.76至0.98美元之间 [39] - 2022年上半年销售额预计同比下降15%至20%，第二季度销售额预计同比下降25% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务2021年销售额增长17%，其中UltraFLEX系列在计算领域表现突出，Eagle产品线在汽车和模拟工业领域增长近90% [10] - 2021年SOC测试市场估计为48亿美元，公司市场份额约为46% [10] - 2021年内存测试市场与2020年持平，约为10亿美元，公司在NAND和DRAM领域的市场份额保持在40%左右 [11] - LitePoint无线测试业务2021年增长25%，主要受益于WiFi 6E和WiFi 7测试需求的增长 [12][29] - 工业自动化业务2021年销售额增长34%，其中UR增长41%，MiR增长42% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年SOC测试市场估计为48亿美元，预计2022年市场规模在46亿至50亿美元之间 [17] - 2022年内存测试市场预计在9亿至11亿美元之间，DRAM测试需求将增加 [17] - 2022年工业自动化业务预计增长超过35%，主要受益于协作机器人和自主移动机器人的市场渗透率提升 [21] 公司战略和发展方向 - 公司预计2022年SOC测试业务将收缩，主要由于3纳米量产推迟至2023年 [15] - 公司预计2024年收入将达到49亿美元，非GAAP每股收益达到8美元 [43] - 公司将继续投资于工业自动化业务，预计2022年该业务将增长超过35% [21] - 公司计划在2022年增加季度股息10%至每股0.11美元，并计划回购至少7.5亿美元的股票 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年上半年销售额将下降，主要由于3纳米量产推迟和供应链问题 [16][38] - 公司预计2023年需求将加速增长，主要由于3纳米、全环绕栅极和先进封装技术的复杂性增加 [16] - 公司预计2022年工业自动化业务将继续强劲增长，主要受益于劳动力短缺和生产能力向终端市场靠近的趋势 [20] 其他重要信息 - 公司预计2022年资本支出约为1.6亿美元 [42] - 公司预计2022年非GAAP税率为15% [42] - 公司预计2022年运营费用增长11%至13%，主要由于工业自动化业务的投资增加 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于最大客户的详细情况 - 公司预计2022年最大客户的收入贡献将从2021年的19%下降到10%以下，主要由于3纳米量产推迟 [56][57] 问题: 关于工业自动化业务的投资回报率 - 公司预计工业自动化业务的长期增长率为32%至45%，并将在未来几年继续投资以扩大市场份额 [59][60] 问题: 关于SOC测试市场的展望 - 公司预计2022年SOC测试市场将持平，主要由于3纳米量产推迟和供应链问题 [64][65] 问题: 关于测试强度的变化 - 公司预计从5纳米到3纳米的过渡将显著增加测试强度，预计2023年和2024年将受益于3纳米技术的增长 [73][74] 问题: 关于5G调制解调器的市场机会 - 公司预计5G调制解调器市场将继续增长，主要由于更多手机制造商开始自行设计调制解调器 [76][77] 问题: 关于SOC测试市场的细分 - 公司预计2022年计算市场将增长至13亿美元，移动市场将下降至18亿美元，汽车和MCU市场将持平 [81][82] 问题: 关于WFE与测试市场的关系 - 公司预计3纳米技术的推出将延长测试市场的增长周期，预计2023年将显著受益 [86][87] 问题: 关于x86市场的机会 - 公司预计x86市场在2022年将更加活跃，但公司不会显著受益于这一趋势 [92][93] 问题: 关于供应链问题的影响 - 公司预计2022年第一季度将面临3000万至4000万美元的供应链风险，主要由于半导体供应紧张 [94][95] 问题: 关于Eagle测试产品的展望 - 公司预计2022年Eagle测试产品的需求将与2021年持平，主要由于汽车供应链的恢复 [100][101] 问题: 关于工业自动化业务的增长潜力 - 公司预计工业自动化业务的增长将受到部署时间的限制，未来几年将继续投资以提高部署效率 [103][104] 问题: 关于最大客户的收入变化 - 公司预计2022年最大客户的收入贡献将从2021年的7亿美元下降到10%以下，主要由于3纳米量产推迟 [109][110] 问题: 关于测试业务的长期增长 - 公司预计测试业务的长期增长率为7%至11%，主要由于半导体复杂性的增加 [112][113] 问题: 关于计算市场的细分 - 公司预计2022年计算市场将增长至13亿美元，主要由于x86、图形芯片和FPGA的需求增加 [117][118] 问题: 关于工业自动化业务的供应链问题 - 公司预计2022年第一季度工业自动化业务将面临1000万美元的供应链风险，但需求将在下半年恢复 [136]

业绩总结 - Q3'21销售额为9.51亿美元，同比增长16%[10] - Q3'21非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长35%[10] - Q3'21毛利率为60.1%，较Q3'20的56%有所上升[20] - 2021年第三季度净收入为28.1亿美元，同比增长19.3%[60] - 2021年第三季度GAAP毛利润为16.8亿美元，占净收入的59.6%[60] - 2021年第三季度GAAP运营收入为9.44亿美元，占净收入的33.5%[60] - 2021年前九个月净收入为28.18亿美元，同比增长19.3%[59] - 2021年前九个月GAAP毛利润为16.80亿美元，占净收入的59.6%[60] 用户数据 - 系统级芯片(SOC)销售同比增长28%[10] - 工业自动化(IA)销售同比增长32%，前9个月增长40%[13] - 半导体测试销售额同比增长16%，移动应用处理器、RF和模拟测试需求强劲[23] - 工业自动化销售额同比增长32%，UR销售增长46%[24] 未来展望 - 第四季度销售预期在820百万至900百万美元之间，GAAP每股收益预期为1.08至1.33美元[33] - 预计2024年销售额将达到3,875百万美元，年增长率为18%[34] - 2024年预计GAAP稀释每股收益为5.15美元至6.65美元[88] - 2024年预计GAAP运营费用占销售额的29%[82] 研发与技术 - Q3'21的研发费用占销售额的11.3%[20] - 2021年SOC市场规模预计达到45亿美元，内存测试市场规模预计为10亿美元[48] 财务健康 - Q3'21自由现金流为4.93亿美元，较Q2'21的1.72亿美元显著增加[22] - 现金及可市场证券总额为14.50亿美元，较Q2'21的14.18亿美元有所上升[22] - Q3'21的应收账款周转天数为57天，较Q2'21的73天有所改善[22] - 第三季度有效税率为14.8%[27] 股东回报 - 自2015年以来，公司累计回购65.6百万股，平均回购价格约为38美元每股[29]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为9.51亿美元，接近指引的高端，主要得益于半导体测试和无线测试业务的强劲表现 [19] - 第三季度非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长35% [6] - 2021年前9个月，公司销售额同比增长19%，非GAAP每股收益同比增长31% [6] - 2021年全年销售额预计增长18%至37亿美元，非GAAP每股收益预计增长27%至5.88美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务第三季度收入为6.88亿美元，同比增长16%，其中SOC测试收入为5.75亿美元，同比增长28% [20] - 系统测试业务前9个月收入增长11%，存储测试业务增长12% [11] - LitePoint业务前9个月收入增长24%，主要受WiFi 6生产、WiFi 7研发需求以及超宽带技术的推动 [12] - 工业自动化业务前9个月收入增长40%，其中Universal Robots收入增长50%，MiR收入增长40% [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场中，计算、汽车和工业市场的需求增长显著，移动市场占比从近年来的50%以上降至40%以上 [8] - 汽车和工业测试市场的收入同比增长超过一倍 [21] - 无线测试市场中，WiFi 6和WiFi 7的需求推动了复杂性和测试需求的增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于工业自动化业务，预计未来几年该业务的年增长率将保持在20%至35%之间 [16][17] - 公司预计半导体测试市场的需求将持续增长，特别是在计算、汽车和工业领域 [6][8] - 公司正在通过增加供应链的多样性和弹性来应对当前的供应链挑战 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对长期行业趋势持乐观态度，认为半导体复杂性和自动化需求的增长将继续推动公司业务 [18] - 供应链瓶颈预计将持续到2022年上半年，但公司已采取措施应对这些挑战 [25][26] - 公司预计2022年的增长将受到新半导体产能上线和DDR5采用率的影响 [17] 其他重要信息 - 公司预计2021年将向股东返还超过80%的自由现金流 [29] - 公司预计2021年资本支出为1.48亿美元 [29] - 公司预计2021年非GAAP运营利润率为33%，高于2020年的30% [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SOC测试市场的增长前景 [37][38][39] - 管理层对SOC测试市场的增长前景持乐观态度，但指出供应链瓶颈和新产能上线的时间是影响2022年增长的关键因素 问题: 关于工业自动化业务的供应链挑战 [53][54] - 工业自动化业务的供应链挑战主要来自半导体短缺，预计这些问题将持续到2022年第二或第三季度 问题: 关于3纳米技术对测试市场的影响 [82][83] - 3纳米技术的推出预计将在2023年及以后对测试市场产生重大影响，但2022年的影响可能有限 问题: 关于高绩效计算（HPC）市场的测试需求 [95][96][97] - 高绩效计算市场的测试需求预计将高于平均水平，特别是在3纳米和Gate-All-Around技术推出后 问题: 关于供应链成本上升的影响 [104] - 公司目前主要通过内部管理来应对供应链成本上升，尚未将成本转嫁给客户

业绩总结 - 2021年第二季度销售额为10.86亿美元，同比增长29%[13] - 2021年第二季度非GAAP每股收益为1.91美元，同比增长44%[13] - 2021年上半年销售额同比增长21%，非GAAP每股收益增长29%[13] - 2021年第二季度毛利率为59.6%，较2020年第二季度的56.2%有所提升[22] - 2021年第二季度自由现金流为1.76亿美元，较2020年第二季度持平[30] - 2021年第二季度库存为2.26亿美元，较2021年第一季度的2.62亿美元有所下降[26] - 2021年第二季度资本支出为3.5亿美元，较2021年第一季度的3.9亿美元有所下降[26] - 2021年第二季度回购股票金额为1.51亿美元，较2021年第一季度的4500万美元显著增加[26] 用户数据与市场表现 - 半导体测试市场销售额同比增长27%[24] - 工业自动化业务销售额增长57%[24] - 存储测试销售额同比增长62%，主要受数据中心HDD需求推动[19] - 系统级测试（SLT）需求强劲，推动整体测试收入增长[19] - 预计2021年工业自动化业务全年增长约40%[20] - 2021年SOC市场总可寻址市场（TAM）范围提高至43亿至47亿美元[19] 未来展望 - 2021年第三季度销售额指导范围为8.8亿至9.6亿美元[28] - 2021年第三季度非GAAP每股收益指导范围为1.29至1.55美元[28] - 2021年第三季度运营利润率预计在30%至33%之间[28] - 2024年预计GAAP每股摊薄收益为5.15美元至6.65美元[100] - 2024年预计非GAAP每股摊薄收益为5.25美元至6.75美元[102] - 2022年预计GAAP每股摊薄收益为3.18美元至3.87美元[107] - 2022年预计非GAAP每股摊薄收益为3.50美元至4.25美元[107] 负面信息与市场风险 - 由于COVID-19疫情，整体市场需求和经济不确定性显著增加[5] 其他信息 - 2021年7月4日的净收入为18.67亿美元，较2020年6月28日的15.43亿美元增长21.0%[56] - 2021年7月4日的GAAP毛利润为11.09亿美元，占净收入的59.4%[56] - 2021年7月4日的GAAP运营收入为6.22亿美元，占净收入的33.3%[56] - 2021年7月4日的非GAAP净收入为5.34亿美元，占净收入的28.6%[59] - 2021年7月4日的非GAAP稀释每股收益为3.21美元，较2020年6月28日的2.34美元增长37.2%[59] - 2019年MiR的收入增长率为84%[109]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为7.82亿美元，非GAAP每股收益为1.11美元，非GAAP毛利率为59.1%，非GAAP运营费用为2.3亿美元，高于预期 [34] - 2021年第一季度非GAAP运营利润率为29.6%，税率为14.75% [35] - 2021年第二季度销售额预计在10.1亿至10.9亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.62至1.83美元之间 [53] - 2021年第二季度毛利率预计为58%，运营费用预计占销售额的23%至25% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务收入为5.28亿美元，同比增长9%，SOC测试收入为4.2亿美元，主要受计算、工业和汽车市场的推动 [35] - 内存测试收入为1.08亿美元，主要受闪存最终测试部分的推动 [36] - 系统测试业务收入为1.33亿美元，同比增长14%，主要受存储测试和国防、航空航天及生产板测试的推动 [36] - LitePoint业务收入为4100万美元，同比下降6%，主要受蜂窝测试出货量下降的影响 [36] - 工业自动化业务收入为8000万美元，同比增长33%，创下第一季度历史新高 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场预计在40亿至44亿美元之间，较1月份的估计增加了7亿美元，同比增长16% [14] - 内存测试市场预计在9亿至11亿美元之间，较1月份的估计增加了1亿美元，同比增长5% [15] - 系统测试业务预计全年增长5%至10% [18] - LitePoint业务预计2021年增长0%至5% [19] - 工业自动化业务预计全年增长30%以上 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计SOC测试市场将在未来几年持续增长，主要受芯片复杂性和单位增长的推动 [11][12] - 公司预计内存测试市场将继续增长，但由于在晶圆测试应用中的曝光较少，市场份额可能会下降 [16] - 工业自动化业务受益于全球经济复苏和自动化需求的增加，预计全年增长30%以上 [20][30] - 公司正在投资制造能力，以应对供应链挑战，包括认证冗余供应商和生产站点 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对测试业务的未来持乐观态度，预计电子设备的复杂性和更新速度将继续推动测试市场的增长 [37] - 公司预计2021年半导体测试市场将增长14%，工业自动化市场将增长30%以上 [56] - 公司预计2021年全年运营费用将增长17%至19%，高于1月份的预期 [54] 其他重要信息 - 公司计划在2021年回购至少6亿美元的股票 [50] - 公司预计2021年工业自动化业务的运营利润将在5%至15%之间，但由于AutoGuide业务的调整，预计将低于这一目标范围 [44] - 公司预计2021年工业自动化业务的收入将增长30%以上 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: SOC测试市场的增长动力 - SOC测试市场的增长主要受计算市场的推动，预计2021年计算市场的测试需求将翻倍 [64] - 公司预计SOC测试市场的增长将持续，主要受芯片复杂性和单位增长的推动 [65] 问题: 系统级测试和HDD市场的增长前景 - 系统级测试和HDD市场预计将继续增长，HDD市场的增长主要受高密度驱动器的推动 [66] - 公司预计系统级测试市场将在未来几年逐步扩大，尽管目前仍局限于高复杂性设备 [67][68] 问题: 供应链挑战和运营费用增长 - 公司正在应对供应链挑战，预计供应链紧张将持续到第三季度 [110][111] - 公司预计2021年运营费用将增长17%至19%，主要受可变薪酬和工程成本增加的推动 [54][86] 问题: 工业自动化业务的区域表现 - 工业自动化业务在中国表现强劲，销售额同比增长超过100% [40] - 美国和欧洲市场也表现出强劲的复苏，销售额同比增长两位数 [149] 问题: 5G相关的收入机会 - 5G基础设施对测试市场的需求有限，预计每年在6000万至7000万美元之间 [174] - 公司预计5G相关的测试需求将在未来几年逐步增加，但目前仍处于2500万至3000万美元的水平 [176] 问题: 系统级测试市场的规模和竞争 - 系统级测试市场目前规模较小，主要由Teradyne和Advantest主导 [178] - 公司预计系统级测试市场将在未来几年逐步扩大，特别是随着低复杂性设备的引入 [179]

业绩总结 - Q1'21总销售额为7.82亿美元，同比增长11%[9] - Q1'21非GAAP每股收益为1.11美元，较Q1'20的1.00美元增长11%[12] - Q1'21毛利率为59.1%，较Q1'20的57.6%提高1.5个百分点[20] - Q1'21自由现金流为-1百万美元，较Q4'20的2.22亿美元下降[24] - 2021年半年度销售额预计较2020年增长19%，非GAAP EPS预计增长21%[27] 用户数据 - 测试业务收入为5.28亿美元，同比增长9%[22] - 存储测试业务同比增长26%[22] - 工业自动化业务销售额同比增长33%，达到8000万美元[23] - 2021年半年度工业自动化出货量较Q1'20增长33%[27] 未来展望 - Q1'21销售额预计Q2'21在1010百万至1090百万美元之间，较Q1'21增长25%[25] - Q1'21非GAAP EPS预计Q2'21在1.62美元至1.83美元之间，较Q1'21增长30%[25] - 2024年预计GAAP稀释每股收益为5.15美元至6.65美元[80] - 2024年预计非GAAP稀释每股收益为5.25美元至6.75美元[82] 财务状况 - 现金及有价证券总额为14.25亿美元，较Q4'20的15.54亿美元下降[24] - 库存总额为2.62亿美元，较Q4'20的2.22亿美元上升[24] - Q1'21的应收账款周转天数为70天，较Q4'20的62天增加[24] 运营效率 - Q1'21运营费用占比为29.5%，预计Q2'21运营费用占比在23%至25%之间[25] - Q1'21运营利润率为29.6%，预计Q2'21运营利润率在33%至35%之间[25] - 2022年预计GAAP运营费用占销售额的比例为32%至33%[85] - 2022年预计GAAP运营利润占销售额的比例为25%至27%[86] 股票回购 - 自2015年以来，公司累计回购股票金额达到2103百万美元[32] 负面信息 - 2020年自由现金流为684百万美元，2021年第一季度自由现金流为负1百万美元[32]