业绩总结 - Q3'21销售额为9.51亿美元，同比增长16%[10] - Q3'21非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长35%[10] - Q3'21毛利率为60.1%，较Q3'20的56%有所上升[20] - 2021年第三季度净收入为28.1亿美元，同比增长19.3%[60] - 2021年第三季度GAAP毛利润为16.8亿美元，占净收入的59.6%[60] - 2021年第三季度GAAP运营收入为9.44亿美元，占净收入的33.5%[60] - 2021年前九个月净收入为28.18亿美元，同比增长19.3%[59] - 2021年前九个月GAAP毛利润为16.80亿美元，占净收入的59.6%[60] 用户数据 - 系统级芯片(SOC)销售同比增长28%[10] - 工业自动化(IA)销售同比增长32%，前9个月增长40%[13] - 半导体测试销售额同比增长16%，移动应用处理器、RF和模拟测试需求强劲[23] - 工业自动化销售额同比增长32%，UR销售增长46%[24] 未来展望 - 第四季度销售预期在820百万至900百万美元之间，GAAP每股收益预期为1.08至1.33美元[33] - 预计2024年销售额将达到3,875百万美元，年增长率为18%[34] - 2024年预计GAAP稀释每股收益为5.15美元至6.65美元[88] - 2024年预计GAAP运营费用占销售额的29%[82] 研发与技术 - Q3'21的研发费用占销售额的11.3%[20] - 2021年SOC市场规模预计达到45亿美元，内存测试市场规模预计为10亿美元[48] 财务健康 - Q3'21自由现金流为4.93亿美元，较Q2'21的1.72亿美元显著增加[22] - 现金及可市场证券总额为14.50亿美元，较Q2'21的14.18亿美元有所上升[22] - Q3'21的应收账款周转天数为57天，较Q2'21的73天有所改善[22] - 第三季度有效税率为14.8%[27] 股东回报 - 自2015年以来，公司累计回购65.6百万股，平均回购价格约为38美元每股[29]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为9.51亿美元，接近指引的高端，主要得益于半导体测试和无线测试业务的强劲表现 [19] - 第三季度非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长35% [6] - 2021年前9个月，公司销售额同比增长19%，非GAAP每股收益同比增长31% [6] - 2021年全年销售额预计增长18%至37亿美元，非GAAP每股收益预计增长27%至5.88美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务第三季度收入为6.88亿美元，同比增长16%，其中SOC测试收入为5.75亿美元，同比增长28% [20] - 系统测试业务前9个月收入增长11%，存储测试业务增长12% [11] - LitePoint业务前9个月收入增长24%，主要受WiFi 6生产、WiFi 7研发需求以及超宽带技术的推动 [12] - 工业自动化业务前9个月收入增长40%，其中Universal Robots收入增长50%，MiR收入增长40% [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场中，计算、汽车和工业市场的需求增长显著，移动市场占比从近年来的50%以上降至40%以上 [8] - 汽车和工业测试市场的收入同比增长超过一倍 [21] - 无线测试市场中，WiFi 6和WiFi 7的需求推动了复杂性和测试需求的增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于工业自动化业务，预计未来几年该业务的年增长率将保持在20%至35%之间 [16][17] - 公司预计半导体测试市场的需求将持续增长，特别是在计算、汽车和工业领域 [6][8] - 公司正在通过增加供应链的多样性和弹性来应对当前的供应链挑战 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对长期行业趋势持乐观态度，认为半导体复杂性和自动化需求的增长将继续推动公司业务 [18] - 供应链瓶颈预计将持续到2022年上半年，但公司已采取措施应对这些挑战 [25][26] - 公司预计2022年的增长将受到新半导体产能上线和DDR5采用率的影响 [17] 其他重要信息 - 公司预计2021年将向股东返还超过80%的自由现金流 [29] - 公司预计2021年资本支出为1.48亿美元 [29] - 公司预计2021年非GAAP运营利润率为33%，高于2020年的30% [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SOC测试市场的增长前景 [37][38][39] - 管理层对SOC测试市场的增长前景持乐观态度，但指出供应链瓶颈和新产能上线的时间是影响2022年增长的关键因素 问题: 关于工业自动化业务的供应链挑战 [53][54] - 工业自动化业务的供应链挑战主要来自半导体短缺，预计这些问题将持续到2022年第二或第三季度 问题: 关于3纳米技术对测试市场的影响 [82][83] - 3纳米技术的推出预计将在2023年及以后对测试市场产生重大影响，但2022年的影响可能有限 问题: 关于高绩效计算（HPC）市场的测试需求 [95][96][97] - 高绩效计算市场的测试需求预计将高于平均水平，特别是在3纳米和Gate-All-Around技术推出后 问题: 关于供应链成本上升的影响 [104] - 公司目前主要通过内部管理来应对供应链成本上升，尚未将成本转嫁给客户

业绩总结 - 2021年第二季度销售额为10.86亿美元，同比增长29%[13] - 2021年第二季度非GAAP每股收益为1.91美元，同比增长44%[13] - 2021年上半年销售额同比增长21%，非GAAP每股收益增长29%[13] - 2021年第二季度毛利率为59.6%，较2020年第二季度的56.2%有所提升[22] - 2021年第二季度自由现金流为1.76亿美元，较2020年第二季度持平[30] - 2021年第二季度库存为2.26亿美元，较2021年第一季度的2.62亿美元有所下降[26] - 2021年第二季度资本支出为3.5亿美元，较2021年第一季度的3.9亿美元有所下降[26] - 2021年第二季度回购股票金额为1.51亿美元，较2021年第一季度的4500万美元显著增加[26] 用户数据与市场表现 - 半导体测试市场销售额同比增长27%[24] - 工业自动化业务销售额增长57%[24] - 存储测试销售额同比增长62%，主要受数据中心HDD需求推动[19] - 系统级测试（SLT）需求强劲，推动整体测试收入增长[19] - 预计2021年工业自动化业务全年增长约40%[20] - 2021年SOC市场总可寻址市场（TAM）范围提高至43亿至47亿美元[19] 未来展望 - 2021年第三季度销售额指导范围为8.8亿至9.6亿美元[28] - 2021年第三季度非GAAP每股收益指导范围为1.29至1.55美元[28] - 2021年第三季度运营利润率预计在30%至33%之间[28] - 2024年预计GAAP每股摊薄收益为5.15美元至6.65美元[100] - 2024年预计非GAAP每股摊薄收益为5.25美元至6.75美元[102] - 2022年预计GAAP每股摊薄收益为3.18美元至3.87美元[107] - 2022年预计非GAAP每股摊薄收益为3.50美元至4.25美元[107] 负面信息与市场风险 - 由于COVID-19疫情，整体市场需求和经济不确定性显著增加[5] 其他信息 - 2021年7月4日的净收入为18.67亿美元，较2020年6月28日的15.43亿美元增长21.0%[56] - 2021年7月4日的GAAP毛利润为11.09亿美元，占净收入的59.4%[56] - 2021年7月4日的GAAP运营收入为6.22亿美元，占净收入的33.3%[56] - 2021年7月4日的非GAAP净收入为5.34亿美元，占净收入的28.6%[59] - 2021年7月4日的非GAAP稀释每股收益为3.21美元，较2020年6月28日的2.34美元增长37.2%[59] - 2019年MiR的收入增长率为84%[109]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为7.82亿美元，非GAAP每股收益为1.11美元，非GAAP毛利率为59.1%，非GAAP运营费用为2.3亿美元，高于预期 [34] - 2021年第一季度非GAAP运营利润率为29.6%，税率为14.75% [35] - 2021年第二季度销售额预计在10.1亿至10.9亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.62至1.83美元之间 [53] - 2021年第二季度毛利率预计为58%，运营费用预计占销售额的23%至25% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务收入为5.28亿美元，同比增长9%，SOC测试收入为4.2亿美元，主要受计算、工业和汽车市场的推动 [35] - 内存测试收入为1.08亿美元，主要受闪存最终测试部分的推动 [36] - 系统测试业务收入为1.33亿美元，同比增长14%，主要受存储测试和国防、航空航天及生产板测试的推动 [36] - LitePoint业务收入为4100万美元，同比下降6%，主要受蜂窝测试出货量下降的影响 [36] - 工业自动化业务收入为8000万美元，同比增长33%，创下第一季度历史新高 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场预计在40亿至44亿美元之间，较1月份的估计增加了7亿美元，同比增长16% [14] - 内存测试市场预计在9亿至11亿美元之间，较1月份的估计增加了1亿美元，同比增长5% [15] - 系统测试业务预计全年增长5%至10% [18] - LitePoint业务预计2021年增长0%至5% [19] - 工业自动化业务预计全年增长30%以上 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计SOC测试市场将在未来几年持续增长，主要受芯片复杂性和单位增长的推动 [11][12] - 公司预计内存测试市场将继续增长，但由于在晶圆测试应用中的曝光较少，市场份额可能会下降 [16] - 工业自动化业务受益于全球经济复苏和自动化需求的增加，预计全年增长30%以上 [20][30] - 公司正在投资制造能力，以应对供应链挑战，包括认证冗余供应商和生产站点 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对测试业务的未来持乐观态度，预计电子设备的复杂性和更新速度将继续推动测试市场的增长 [37] - 公司预计2021年半导体测试市场将增长14%，工业自动化市场将增长30%以上 [56] - 公司预计2021年全年运营费用将增长17%至19%，高于1月份的预期 [54] 其他重要信息 - 公司计划在2021年回购至少6亿美元的股票 [50] - 公司预计2021年工业自动化业务的运营利润将在5%至15%之间，但由于AutoGuide业务的调整，预计将低于这一目标范围 [44] - 公司预计2021年工业自动化业务的收入将增长30%以上 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: SOC测试市场的增长动力 - SOC测试市场的增长主要受计算市场的推动，预计2021年计算市场的测试需求将翻倍 [64] - 公司预计SOC测试市场的增长将持续，主要受芯片复杂性和单位增长的推动 [65] 问题: 系统级测试和HDD市场的增长前景 - 系统级测试和HDD市场预计将继续增长，HDD市场的增长主要受高密度驱动器的推动 [66] - 公司预计系统级测试市场将在未来几年逐步扩大，尽管目前仍局限于高复杂性设备 [67][68] 问题: 供应链挑战和运营费用增长 - 公司正在应对供应链挑战，预计供应链紧张将持续到第三季度 [110][111] - 公司预计2021年运营费用将增长17%至19%，主要受可变薪酬和工程成本增加的推动 [54][86] 问题: 工业自动化业务的区域表现 - 工业自动化业务在中国表现强劲，销售额同比增长超过100% [40] - 美国和欧洲市场也表现出强劲的复苏，销售额同比增长两位数 [149] 问题: 5G相关的收入机会 - 5G基础设施对测试市场的需求有限，预计每年在6000万至7000万美元之间 [174] - 公司预计5G相关的测试需求将在未来几年逐步增加，但目前仍处于2500万至3000万美元的水平 [176] 问题: 系统级测试市场的规模和竞争 - 系统级测试市场目前规模较小，主要由Teradyne和Advantest主导 [178] - 公司预计系统级测试市场将在未来几年逐步扩大，特别是随着低复杂性设备的引入 [179]

业绩总结 - Q1'21总销售额为7.82亿美元，同比增长11%[9] - Q1'21非GAAP每股收益为1.11美元，较Q1'20的1.00美元增长11%[12] - Q1'21毛利率为59.1%，较Q1'20的57.6%提高1.5个百分点[20] - Q1'21自由现金流为-1百万美元，较Q4'20的2.22亿美元下降[24] - 2021年半年度销售额预计较2020年增长19%，非GAAP EPS预计增长21%[27] 用户数据 - 测试业务收入为5.28亿美元，同比增长9%[22] - 存储测试业务同比增长26%[22] - 工业自动化业务销售额同比增长33%，达到8000万美元[23] - 2021年半年度工业自动化出货量较Q1'20增长33%[27] 未来展望 - Q1'21销售额预计Q2'21在1010百万至1090百万美元之间，较Q1'21增长25%[25] - Q1'21非GAAP EPS预计Q2'21在1.62美元至1.83美元之间，较Q1'21增长30%[25] - 2024年预计GAAP稀释每股收益为5.15美元至6.65美元[80] - 2024年预计非GAAP稀释每股收益为5.25美元至6.75美元[82] 财务状况 - 现金及有价证券总额为14.25亿美元，较Q4'20的15.54亿美元下降[24] - 库存总额为2.62亿美元，较Q4'20的2.22亿美元上升[24] - Q1'21的应收账款周转天数为70天，较Q4'20的62天增加[24] 运营效率 - Q1'21运营费用占比为29.5%，预计Q2'21运营费用占比在23%至25%之间[25] - Q1'21运营利润率为29.6%，预计Q2'21运营利润率在33%至35%之间[25] - 2022年预计GAAP运营费用占销售额的比例为32%至33%[85] - 2022年预计GAAP运营利润占销售额的比例为25%至27%[86] 股票回购 - 自2015年以来，公司累计回购股票金额达到2103百万美元[32] 负面信息 - 2020年自由现金流为684百万美元，2021年第一季度自由现金流为负1百万美元[32]

Table of Contents Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-06462 TERADYNE, INC. (Exact Name of Registran ...

业绩总结 - 2020年销售额为31.21亿美元，非GAAP每股收益为4.62美元，同比增长62%[10] - 2020年第四季度销售额为7.59亿美元，同比增长25%[20] - 2020年第四季度毛利率为59.3%，较2019年第四季度的58.5%有所上升[20] - 2020年第四季度运营利润为2.26亿美元，运营利润率为29.7%[20] - 2020年自由现金流为6.84亿美元[39] - 2020年总净收入为22.95亿美元，较2019年的21.01亿美元增长[70] - 2020年每股收益（GAAP）为1.34美元，2019年为0.75美元[54] - 2020年四年复合年增长率（CAGR）为16%[12] 用户数据 - 2020年存储测试销售额增长110%，主要受高容量HDD和系统级测试需求增加的推动[22] - 2020年工业自动化销售额较2019年下降6%，但在2020年第四季度实现同比增长[18] - 2020年第四季度半导体测试和工业自动化部门的收入环比和同比均有所增长[10] 未来展望 - 预计2021年SOC测试市场规模为33亿至38亿美元，内存测试市场为8亿至10亿美元[18] - 2021年第一季度销售额指导范围为7.2亿至7.8亿美元[24] - 2020年半导体测试需求趋势良好，预计2021年将继续增长[39] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度研发费用占销售额的13.2%，为1亿美元[20] 市场扩张和并购 - 公司宣布20亿美元的股票回购计划，2021年计划至少回购6亿美元[39] 负面信息 - 2020年工业自动化销售额在2020年第二季度触底[22] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年总运营支出为8.39亿美元，同比增长10%[44] - 2020年摊销的收购无形资产为580万美元，占净收入的0.03%[54] - 2020年重组及其他费用为151万美元，占净收入的-0.09%[54]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度销售额同比增长16%，非GAAP每股收益增长25% [9] - 2020年全年销售额达到31亿美元，同比增长36%，非GAAP每股收益为4.62美元，同比增长62% [9] - 2020年第四季度收入为7.59亿美元，超出指导范围1900万美元，非GAAP营业利润率为30%，每股收益为1.10美元 [30] - 2020年全年自由现金流为6.84亿美元，现金及有价证券为15.5亿美元 [34][35] - 2021年第一季度收入预计在7.2亿至7.8亿美元之间，非GAAP每股收益预计在0.95至1.11美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务（SemiTest）2020年表现强劲，主要受益于智能手机相关测试能力的投资、SOC计算领域的扩展以及DRAM测试产品Magnum EPIC的推出 [10][15] - 系统测试业务（System Test Group）2020年增长43%，存储测试业务较2019年翻倍 [16] - 无线测试业务（LitePoint）2020年增长10%，主要受益于WiFi 6、超宽带测试和5G相关测试需求的增加 [17] - 工业自动化业务（IA）2020年下降6%，其中Universal Robots（UR）下降12%，但MiR增长1% [18][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年SOC测试市场规模估计在34亿至35亿美元之间，公司市场份额提升至54%，但正常化市场份额为50% [14] - 2020年内存测试市场规模约为9亿美元，公司市场份额为42% [16] - 2021年SOC测试市场规模预计在33亿至38亿美元之间，内存测试市场预计在80亿至100亿美元之间 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于半导体测试和工业自动化领域，特别是在SOC测试和内存测试市场的扩展 [10][15][27] - 公司预计2021年工业自动化业务将增长超过30%，并计划在2021年进行至少6亿美元的股票回购 [20][51] - 公司预计到2024年，测试业务收入将增长4%至8%，工业自动化业务收入将增长20%至35% [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的前景持乐观态度，预计所有业务都将强劲开局，第一季度收入预计同比增长超过6% [20] - 管理层认为5G技术的普及和智能手机芯片复杂性的增加将继续推动半导体测试业务的增长 [12][23] - 工业自动化业务在2020年下半年显著改善，预计2021年将继续增长 [19][27] 其他重要信息 - 公司计划在2021年增加8%至10%的运营支出，主要用于工程、销售和市场营销，特别是在半导体测试业务 [41][42] - 公司预计2021年资本支出与2020年相似，主要用于客户演示设备、运营工程和新设施建设 [43] - 公司预计2021年GAAP税率为15.5%，非GAAP税率为16% [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: SOC测试市场中移动和汽车测试的占比 - 汽车测试市场预计在2021年将增长至少1.5亿至2亿美元，移动测试市场预计持平，波动范围在1亿美元左右 [59] 问题: 工业自动化业务的增长驱动 - 工业自动化业务的增长预计将超过30%，其中Universal Robots（UR）的增长将与整体业务增长一致 [60] 问题: SOC测试市场的增长预期 - 尽管毫米波5G手机的渗透率增加，但2020年已经进行了大量投资，因此2021年的增长预期相对平稳 [64][66] 问题: 2024年中期模型的市场份额假设 - 公司预计到2024年，SOC测试市场份额将从50%增长至55%-56%，内存测试市场份额将从低40%增长至中高40% [87][88] 问题: 工业自动化业务的利润率 - 2020年工业自动化业务接近盈亏平衡，预计2021年将恢复到约10%的营业利润率 [122][123] 问题: 中国市场的SOC测试前景 - 由于贸易限制，中国市场的SOC测试预计在2021年将下降，但内存测试市场将增长 [105][106] 问题: 运营杠杆和2024年模型 - 公司预计2021年测试业务将实现运营杠杆，工业自动化业务将继续投资以推动增长 [110][111] 问题: 工业自动化业务的增长驱动 - 工业自动化业务的增长将来自多个垂直领域，包括汽车、电子、工业、生命科学等 [94][95] 问题: AutoGuide的采用情况 - AutoGuide在2020年增长了约50%，但由于COVID-19的影响，新客户获取速度放缓，预计2021年将实现突破 [103][104] 问题: M&A计划 - 公司计划继续在工业自动化领域进行并购，同时也在测试领域寻找机会 [116][117] 问题: 中国市场的动态 - 如果中美关系改善，中国市场的SOC测试需求可能回升，但整体影响中性 [132] 问题: 2024年模型的运营利润率 - 如果收入增长超出预期，测试业务的运营利润率将更高，工业自动化业务的利润率将取决于市场发展 [135]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为8 19亿美元 超出指引范围 非GAAP每股收益为1 18美元 超出指引范围 [37] - 公司第三季度非GAAP营业利润率为30% 非GAAP运营费用为2 11亿美元 非GAAP稀释股份数为1 75亿股 [37] - 公司第三季度自由现金流为2 8亿美元 现金及有价证券为13亿美元 无短期债务 [39] - 公司第三季度库存降至1 91亿美元 应收账款周转天数降至65天 [40] - 公司预计第四季度收入为6 8亿至7 4亿美元 非GAAP每股收益为0 9至1 06美元 [50] - 公司预计2020年全年收入将超过31亿美元 非GAAP每股收益约为4 5美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务第三季度销售额为5 92亿美元 同比增长49% 其中SOC测试销售额为4 49亿美元 内存测试销售额为1 43亿美元 [41] - 系统测试业务第三季度销售额为1 18亿美元 同比增长61% 其中存储测试销售额为7 6亿美元 [44] - 工业自动化业务第三季度收入为6 9亿美元 与去年同期持平 环比增长17% [45] - LitePoint业务第三季度销售额为4 1亿美元 同比下降4% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - SOC测试市场预计2020年规模为33亿美元 与2019年持平 但公司SOC测试业务同比增长53% [15] - 内存测试市场预计2020年规模将从2019年的6亿美元增长至9亿美元 公司内存测试业务同比增长70% [18] - 存储测试业务预计2020年销售额将超过2亿美元 同比增长超过100% [19] - 5G手机测试市场预计2020年规模为2 5亿美元 2023 2024年将达到4亿美元峰值 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注智能手机市场复杂性增加 5G和毫米波采用率 AI集成等关键指标 [25] - 公司预计DDR5标准的过渡将在2021年加速 推动内存测试需求增长 [26] - 公司预计WiFi 6 6E和超宽带连接标准的持续增长将推动LitePoint业务增长 [27] - 公司工业自动化业务与制造业长期经济和技术趋势保持一致 预计将恢复高增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为半导体复杂性增长是测试业务的基本驱动力 尽管COVID 19带来不确定性 [23] - 公司对2021年持谨慎态度 认为客户可能会继续保守预测 但半导体复杂性增长具有韧性 [23] - 公司对2020年业绩表示乐观 认为新产品获得市场认可 研发管道储备充足 [34] - 公司认为2021年宏观经济环境 疫情恢复时间和政治环境增加了不确定性 [57] 其他重要信息 - 公司在中国军事最终用户限制方面增加了合规工作和成本 但预计不会对在中国的销售产生重大影响 [21] - 公司预计在2020年剩余时间和2021年仍会遇到零星短缺和其他问题 [47] - 公司正在与合同制造商合作 增加供应链的容量和弹性 包括建立更大的缓冲库存和增加供应链地理多样性 [48] - 公司在疫情期间减少了运营支出 预计疫情后这些支出将恢复到损益表中 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 5G对2020年业绩的贡献 - 5G测试市场预计2020年规模为2 5亿美元 比年初预期高出5 000万美元 [66][67] - 5G手机测试能力目前支持约2 5亿至3亿台设备 未来几年还有12 5亿台手机将转向5G [68] 问题: 2021年各业务线面临的挑战 - 存储测试业务是2021年的一个不确定因素 尽管2020年增长强劲 但客户基础较窄 [70] - 其他测试业务在2021年没有明显的挑战 [70] 问题: 测试利用率和市场广度 - 如果智能手机需求增长5% 10% 5G渗透率继续上升 测试市场TAM很可能会增长 [73] - 尽管2020年汽车和手机销量下降 但测试需求仍然强劲 2021年这些领域销量恢复将利好测试市场 [73] 问题: 工业自动化业务复苏情况 - 工业自动化业务第三季度增长23% 主要得益于欧洲 北美和中国市场需求回升 [75] - 工业自动化业务中约35%来自汽车行业 [113] 问题: SOC和内存测试市场份额 - 公司SOC测试市场份额从2019年的约40%增长至2020年的50% 55% [78] - 公司内存测试市场份额约为40% 预计未来几年将增长至50% [81] 问题: 工业自动化业务盈利能力 - 2019年工业自动化业务营业利润率为10% 2020年受疫情影响有所下降 [84] - 公司预计工业自动化业务未来几年收入增长20% 35% [86] 问题: 5G与4G测试需求对比 - 2020年移动测试市场规模预计为16亿美元 高于2017年的10亿美元 [89] - 高端5G手机的测试时间比4G手机增加约60% [90] 问题: SOC测试市场份额增长驱动因素 - 公司SOC测试市场份额增长主要得益于华为退出市场 传统客户需求超预期 以及内存测试业务表现强劲 [130][131] 问题: 华为相关测试设备升级影响 - 华为相关测试设备升级对公司SOC测试收入的贡献在5% 10%之间 [133]

业绩总结 - Q3'20销售额为8.19亿美元，同比增长41%[5] - Q3'20非GAAP每股收益为1.18美元，同比增长53%[5] - 2020年9个月销售额为24亿美元，同比增长44%[8] - 第三季度净利为222.7百万美元，占净收入的27.2%[34] - 第三季度每股收益（EPS）为1.34美元，较第二季度的1.21美元有所上升[34] - 2020年9月27日的净收入为23.625亿美元，较2019年9月29日的16.403亿美元增长了43.5%[40] - 2020年9月27日的毛利润为13.36亿美元，占净收入的56.6%[40] - 2020年9月27日的运营收入为6.943亿美元，占净收入的29.4%[40] - 2020年9月27日的非GAAP每股收益为3.66美元，而2019年9月29日为3.52美元[42] 用户数据 - 半导体测试销售额为5.92亿美元，同比增长49%[18] - 系统测试销售额为1.18亿美元，同比增长61%[18] - 第三季度半导体测试销售同比增长49%，主要受移动和计算需求推动[25] - 第三季度系统测试销售同比增长61%，主要得益于存储测试的增长[25] - 工业自动化（IA）销售较第二季度增长17%，现已恢复至2019年季度水平[24] - Universal Robots销售较第二季度增长23%，预计工业自动化在2020年第四季度将继续增长[25] 未来展望 - 2020年第四季度销售指导为680百万至740百万美元，较第三季度的819百万美元有所下降[22] - 第四季度毛利率预计在58%至59%之间，较第三季度的56%有所提升[22] - 第四季度运营费用占比预计在31%至29%之间，较第三季度的26%有所上升[22] - 2020年SOC市场预计约为33亿美元，内存测试市场预计约为9亿美元[26] 财务状况 - 自由现金流为2.8亿美元[17] - 现金及可市场证券总额为13.41亿美元[17] - Q3'20非GAAP营业利润率为30.3%[15] - Q3'20的库存为1.91亿美元[17] 其他信息 - 2020年9月27日的重组及其他费用为1.9百万美元，2019年9月29日为11.8百万美元[45] - 2020年9月27日的总销售和管理费用中包含的股权修改费用为2.1百万美元[46] - 2020年3月29日，净收入为1.06美元，较上年同期增长1.4%[61] - 2020年第一季度的GAAP收入为176.2亿美元，占净收入的25.0%[61] - 2020年第一季度的自由现金流为178百万美元，较上季度增长10%[68]