财务盈亏情况 - 2023年第三季度净亏损5040万美元，摊薄后每股亏损1.47美元，而2022年同期净利润为100万美元，摊薄后每股盈利0.03美元[101] - 2023年前三季度净亏损7.03亿美元，2022年同期净利润3.23亿美元[120] 各业务板块EBITDA情况 - 2023年第三季度铝挤压业务持续经营的EBITDA为510万美元，低于去年同期的1210万美元；PE薄膜业务为400万美元，高于去年同期的40万美元；软包装薄膜业务为50万美元，低于去年同期的780万美元[103] - 2023年前九个月，持续经营业务的EBITDA较2022年同期减少2790万美元，降幅48.2%[139] - 2023年第三季度，持续经营业务的EBITDA较2022年同期增加360万美元[144] - 2023年前三季度持续经营业务EBITDA为207.6万美元，较2022年的2049.5万美元下降89.9%；第三季度为47.7万美元，较2022年的783万美元下降93.9%[151] 业务销量情况 - 2023年第三季度铝挤压业务销量为3250万磅，低于去年同期的4550万磅；第三季度末未完成订单约为1700万磅，低于2023年第二季度末的2000万磅[103] - 截至2023年9月30日的九个月，铝挤压材销售体积同比下降23.2%，净销售额同比下降28.5%[134] - 2023年第三季度净销售额较2022年第三季度下降32.3%，销量下降28.6%[135] - 2023年第三季度末未结订单为1700万磅，低于2023年第二季度末的2000万磅和2022年第三季度末的5900万磅[136] - 2023年前九个月净销售额较2022年前九个月下降28.5%，销量下降23.2%[138] - PE薄膜2023年第三季度销量同比增长2.0%，前九个月同比下降23.6%[141] - 2023年第三季度表面保护膜销量同比增长1%，预计第四季度销量下降[143] - 2023年前九个月表面保护膜净销售额较2022年前九个月下降32.2%，销量下降34.2%[146] - 2023年前三季度，PE薄膜销售总量为2083.7万磅，较2022年同期下降23.6%；净销售额为5603.6万美元，较2022年同期下降32.2%[141] - 2023年第三季度净销售额与2022年同期基本持平，表面保护膜和外包装膜销量均有所增长，预计第四季度表面保护膜销量将下降[143] - 2023年前九个月净销售额较2022年同期下降32.2%，主要因表面保护膜销量下降34.2%[146] 业务销售额情况 - 2023年第三季度销售额较2022年同期减少7230万美元，铝挤压业务净销售额减少5220万美元，PE薄膜业务基本持平，软包装薄膜业务减少1720万美元[109] - 2023年前三季度销售额较2022年同期减少2.14亿美元，铝挤压材、PE薄膜和软包装薄膜净销售额均下降[120] - 柔性包装薄膜2023年第三季度净销售额较2022年第三季度下降36.3%，前九个月较2022年前九个月下降26.0%[151] - 2023年前三季度柔性包装薄膜净销售额9486.1万美元，较2022年的1.28117亿美元下降26.0%；第三季度净销售额3011.1万美元，较2022年的4727.8万美元下降36.3%[151][152][153] 毛利率情况 - 2023年第三季度综合毛利率为9.0%，低于2022年同期的11.9%，铝挤压业务毛利率下降，PE薄膜业务毛利率上升，软包装薄膜业务毛利率下降[111] - 2023年前三季度综合毛利率为10.9%，2022年同期为15.9%，各业务板块毛利率均下降[123] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政及研发费用占销售额的比例为13.3%，高于2022年同期的8.6%，研发费用因PE薄膜技术中心关闭而减少[112] - 2023年前三季度SG&A和R&D费用占销售额比例为11.3%，2022年同期为8.5%，虽费用下降但销售额降幅更大[124] - 2023年前三季度其他费用增至620万美元，因PE薄膜技术中心关闭和利息费用增加[126] - 2023年前九个月公司费用与2022年同期持平，利息费用增加460万美元[156][157] 养老金相关情况 - 2023年第三季度公司重新计量养老金计划，产生2560万美元的税前养老金结算损失[113] - 2023年前三季度税前养老金结算损失2560万美元，因养老金计划资产一次性分配超服务和利息成本[125] - 2023年9 - 11月公司完成养老金计划终止，截至9月30日未确认税前精算损失6900万美元[160] - 2023年9月27日公司借款3000万美元用于终止养老金计划，11月3日完成终止和结算流程，截至9月30日未确认税前精算损失为6900万美元[160] 商誉减值情况 - 2023年第三季度确认1950万美元的非现金部分商誉减值[114] - 2023年前三季度确认非现金部分商誉减值3490万美元[126] - 2023年第三季度表面保护膜业务确认非现金部分商誉减值1950万美元，前九个月确认3490万美元[149] - 2023年第三季度，表面保护膜业务确认非现金部分商誉减值1950万美元（递延所得税收益后为1510万美元），前九个月累计确认3490万美元（递延所得税收益后为2700万美元）[149] 税率情况 - 2023年第三季度有效税率为20.9%，低于2022年同期的52.6%，主要因税前亏损及相关税收优惠[115] - 2023年前三季度有效税率为18.8%，与2022年同期持平[127] 债务情况 - 截至2023年9月30日的三个月，浮动利率债务平均未偿余额为1.38亿美元，平均利率7.4%；2022年同期分别为1.11亿美元和3.8%[119] - 2023年8月3日公司修订信贷协议，将总借款从3.75亿美元降至2亿美元[171] - 截至2023年9月30日，信贷协议下未偿债务1.55亿美元，可用信贷约470万美元[172][174] - 截至2023年9月30日，未偿还债务1.55亿美元，主要按调整后定期SOFR利率加200个基点的适用信贷利差定价[172] - 截至2023年9月30日，信贷协议下可用信贷约为470万美元，未偿还总债务为1.55亿美元，2022年12月31日为1.37亿美元[174] - 2023年10月26日，公司巴西子公司Terphane Limitada以资产担保借款2000万美元，年利率为SOFR加5.99%，2023年10月26日SOFR利率为5.31%，贷款期限5年，第3年起每季度偿还本金170万美元[179][180] - 2023年10月26日，公司从Terphane Brazil借入2000万美元，利率与Terphane巴西贷款相同，将在或有Terphane出售交易完成时偿还[180] 现金流情况 - 2023年前三季度经营活动提供净现金4420万美元，2022年同期使用净现金2320万美元；投资活动使用净现金2200万美元，2022年同期为2410万美元；融资活动提供净现金770万美元，2022年同期为3680万美元[166][167][168] - 2023年前九个月经营活动提供净现金4420万美元，投资活动使用净现金2200万美元，融资活动提供净现金770万美元[166][167][168] 资产情况 - 截至2023年9月30日，应收账款减少1420万美元（16.8%），存货减少4850万美元（37.9%），应付账款减少2020万美元（17.6%）[167] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4860万美元，其中美国境外1250万美元[170] - 截至2023年9月30日，净资本额为2.60587亿美元，债务为1.55亿美元，净债务为1.06396亿美元，股东权益为1.54191亿美元[172] 信贷协议相关情况 - 信贷协议规定，2023年9月30日至2024年3月31日季度总净杠杆率上限为5.0x，2024年6月30日季度为4.75x，2024年9月30日季度为4.25x，2024年12月31日及以后季度为4.0x[173] - 信贷协议规定，2023年9月30日至2024年6月30日季度利息覆盖率下限为2.50x，2024年9月30日季度为2.75x，2024年12月31日及以后季度为3.0x[173] - 2023年9月30日至2024年12月31日财政季度禁止支付股息和回购股票[174] - 2023年11月4日至8日，多数贷款集团成员同意对信贷协议进行修订，实施高级有担保资产支持循环信贷安排，有效期至2026年6月30日，公司目标在2023年底完成修订协议签署[181] 杠杆率情况 - 2023年9月30日，公司信贷EBITDA为3190万美元，总净杠杆率为3.33倍（终止养老金计划最终注资后预计为4.21倍），而2022年12月31日分别为8440万美元和1.39倍[177] - 截至2023年9月30日，公司信贷EBITDA为3190万美元，总净杠杆率为3.33x（终止养老金计划最终资金到位后预计为4.21x），2022年12月31日分别为8440万美元和1.39x[177] 业务出售情况 - 公司已达成出售Terphane的最终协议，预计11月完成部分养老金计划义务结算，并正在研究基于资产的循环信贷安排以重组循环信贷工具[104] - 公司于2023年9月1日宣布出售Terphane，若交易完成预计税后现金收益8500万美元[158][159] - 2023年9月1日公司宣布出售Terphane给Oben Group，若交易完成，预计税后现金收益为8500万美元[158][159] 技术中心关闭情况 - 公司计划在2023年底关闭PE薄膜技术中心，预计产生现金成本170万美元，非现金资产减记和加速折旧最高370万美元，预计从2023年第四季度起每年节省现金340万美元[148] - 公司计划在2023年底前关闭弗吉尼亚州里士满的PE薄膜技术中心，预计产生现金成本170万美元，非现金资产减记和加速折旧最高达370万美元，预计从第四季度起每年节省现金340万美元[148] 资本支出、折旧及摊销费用情况 - 2023年资本支出预计为1900万美元，折旧费用预计为1600万美元，摊销费用预计为200万美元[140] - 2023年软包装薄膜资本支出预计为400万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[155] - 博尼尔铝业2023年资本支出预计为1900万美元，折旧费用预计为1600万美元，摊销费用预计为200万美元[140] - PE薄膜2023年资本支出预计为200万美元，折旧费用预计为700万美元[150] - 2023年柔性包装薄膜资本支出预计为400万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[155] 短期现金需求情况 - 公司认为现有借款、现金余额和经营现金流至少未来十二个月可满足短期现金需求[169] - 公司认为现有借款额度、现金余额和经营现金流至少未来十二个月可满足短期现金需求，长期流动性取决于多种因素[169]

整体财务业绩 - 2023年第二季度净亏损1890万美元，摊薄后每股亏损0.56美元，2022年同期净利润1490万美元，摊薄后每股盈利0.44美元[35] - 2023年第二季度销售额较2022年同期减少9620万美元，铝挤压业务净销售额减少6850万美元，PE薄膜业务减少1550万美元，软包装薄膜业务减少840万美元[43] - 2023年第二季度综合毛利率为9.9%，2022年同期为16.5%，各业务毛利率均因不同原因下降[43] - 2023年前六个月销售额较2022年同期减少1.416亿美元[46] - 2023年前六个月综合毛利率为11.7%，2022年同期为17.7%[46] - 2023年第二季度销售额同比下降27.5%，非住宅建筑与施工销售、专业市场、汽车市场销售额分别下降23.8%、32.7%、7.8%[50] - 2023年上半年净销售额同比下降26.8%，销售量下降20.6%[51] - 2023年前六个月公司净费用较2022年同期减少200万美元，利息费用增加270万美元，养老金费用与2022年同期持平[68] - 2023年前六个月公司费用净额较2022年同期减少200万美元，利息费用增加270万美元，养老金费用保持在680万美元[68] - 2023年前六个月净借款较2022年同期减少2450万美元，递延融资成本降低120万美元[82] 铝挤压业务情况 - 2023年第二季度铝挤压业务持续运营的EBITDA为1020万美元，去年同期为2190万美元，过去四个季度在890 - 1460万美元之间[36] - 2023年第二季度铝挤压业务销售3550万磅，与2023年第一季度和2022年第四季度基本一致，但较去年同期的4900万磅大幅下降[37] - 2023年第二季度末铝挤压业务未完成订单为2000万磅，低于2019年季度范围2100 - 2700万磅，2022年第一季度曾达到约1亿磅峰值[38] - 2023年第二季度铝挤压业务销售体积为3549.2万磅，较2022年同期下降27.5%；前六个月销售体积为7305.4万磅，较2022年同期下降20.6%[48] - 2023年第二季度铝挤压业务净销售额为1.21827亿美元，较2022年同期下降36.0%；前六个月净销售额为2.55197亿美元，较2022年同期下降26.8%[48] - 2023年第二季度铝挤压业务EBITDA为1021.7万美元，较2022年同期下降53.3%；前六个月EBITDA为2485.5万美元，较2022年同期下降45.7%[48] PE薄膜业务情况 - 2023年第二季度PE薄膜业务持续运营的EBITDA为80万美元，去年同期为710万美元，过去四个季度在 - 260 - 180万美元之间[40] - 2023年第二季度PE薄膜销售额同比下降49.3%，销售量下降35.2%[55] - 2023年第二季度PE薄膜持续经营业务的EBITDA同比减少630万美元[57] - 2023年第二季度PE薄膜净销售额同比下降49.3%，销售量同比下降35.2%；上半年净销售额同比下降42.3%，销售量同比下降32.6%[55] - 2023年第二季度PE薄膜持续经营业务EBITDA同比减少630万美元；上半年持续经营业务EBITDA同比减少1140万美元[55][57][58] - 2023年第二季度表面保护业务销售量同比下降54.2%，上半年下降45.4%，市场需求疲软和库存调整持续影响该业务[56][58] - 2023年第二季度和上半年外包装薄膜业务因成本改善分别使EBITDA增加140万美元和110万美元[57][58] - 2023年PE薄膜资本支出预计为300万美元，折旧费用预计为600万美元[62] - 2023年上半年PE Films业务因外币兑美元汇率变动对持续经营EBITDA产生0.1百万美元的不利影响，二季度无影响[95] - 2023年二季度公司对PE Films业务中Surface Protection组件进行商誉减值分析，确认1540万美元（税后1190万美元）的非现金部分商誉减值[100] 软包装薄膜业务情况 - 2023年第二季度软包装薄膜业务持续运营的EBITDA为20万美元，去年同期为760万美元，主要因销量下降、利润率降低和成本差异不利[41] - 2023年第二季度柔性包装薄膜净销售额同比下降20.1%，销售量下降13.1%[63] - 2023年第二季度柔性包装薄膜持续经营业务的EBITDA同比减少740万美元[64] - 2023年第二季度和前六个月，软包装薄膜的销量、净销售额、EBITDA等指标均出现不同程度下降，如第二季度销量下降13.1%，净销售额下降20.1% [63] - 2023年第二季度净销售额较2022年同期下降20.1%，EBITDA减少740万美元；前六个月净销售额较2022年同期下降19.9%，EBITDA减少1110万美元[64][65] - 2023年软包装薄膜资本支出预计为600万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[67] 费用与税率情况 - 2023年第二季度其他收入（支出）净额为 - 2万美元，2022年同期为130万美元，主要因2022年5月收到出售投资的现金对价[43] - 2023年第二季度SG&A和R&D费用占销售额的比例为10.3%，2022年同期为7.5%；2023年前六个月该比例为10.4%，2022年同期为8.5%[44][46] - 2023年第二季度确认了1540万美元的非现金部分商誉减值；2023年前六个月同样确认了1540万美元的非现金部分商誉减值[44][47] - 2023年第二季度有效税率为15.0%，2022年同期为27.3%；2023年前六个月有效税率为13.1%，2022年同期为16.9%[44][47] 债务情况 - 2023年第二季度末，浮动利率债务平均未偿余额为1.5亿美元，平均利率为6.9%；2022年同期平均未偿余额为1.099亿美元，平均利率为2.4%[44] - 2023年前六个月末，浮动利率债务平均未偿余额为1.485亿美元，平均利率为6.6%；2022年同期平均未偿余额为1.069亿美元，平均利率为2.1%[47] - 截至2023年6月30日，净资本总额为3.02956亿美元，债务净额为1.19807亿美元，总债务为1.41亿美元[82] - 信贷协议主要财务限制条款包括总净杠杆比率4.00x、利息覆盖率3.00x等[82] - 截至2023年6月30日，信贷协议下可用信贷约为330万美元，未偿还债务为1.41亿美元[85] - 截至2023年6月30日，公司信贷EBITDA为4350万美元，总净杠杆率为2.76倍，较2022年12月31日的8440万美元和1.39倍显著恶化[87] - 若不支付股息，到2024年3月31日季度末，总净杠杆率将进一步恶化至4.0 - 5.0倍[87] - 2023年6月30日后，公司修订信贷协议，暂停季度股息（年现金支出约1770万美元）[87] - 修订信贷协议将2023年9月30日至2024年3月31日季度末的最大总净杠杆率从4.0倍提高到5.0倍[87] - 修订信贷协议将2023年9月30日至2024年6月30日季度末的最低利息覆盖率从3.0倍降至2.50倍[88] - 修订信贷协议将最大借款额度从3.75亿美元降至2亿美元[88] - 自2023年9月30日季度末起，提高利率定价网格各级别的利差25个基点[89] - 修订信贷协议禁止2023年9月30日至2024年12月31日财季的股息和股票回购[90] - 2023年6月30日，信贷协议下可用信贷约为3300万美元，总未偿债务为1.41亿美元，2022年12月31日为1.37亿美元[85] - 2023年6月30日后，公司修订信贷协议，包括调整杠杆率和覆盖率 covenant、降低最大借款额度等[87][88][89][90] - 2023年8月3日公司与贷款人签订信贷协议第二修正案，调整总净杠杆比率、利息覆盖率等多项条款[103][104][105][106] 现金流情况 - 公司业务复苏时间不确定且缓慢，本季度净债务因营运资金改善而下降，预计年底会进一步改善[42] - 2023年前六个月经营活动提供净现金2270万美元，投资活动使用净现金1560万美元，融资活动使用净现金490万美元[81] - 截至2023年6月30日，公司有现金及现金等价物2120万美元，有一项3.75亿美元的五年期循环信贷安排，将于2027年6月29日到期[82] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2120万美元，其中美国境外为1390万美元[82] - 截至2023年6月30日，未偿还债务1.41亿美元，主要按调整后SOFR利率加175个基点的适用信贷利差定价[82] 资本支出与折旧摊销 - 2023年资本支出预计为1900万美元，低于此前预计的2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[54] - 2023年Bonnell铝业资本支出预计为1900万美元，低于此前预计的2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[54] 养老金情况 - 2022年2月公司为养老金计划进行5000万美元特别缴款，2022年第四季度实现所得税现金收益1100万美元，预计2023年10月31日左右完成结算，行政成本估计为400 - 500万美元[69] - 截至2023年6月30日，养老金计划估计资金缺口约为3000万美元，2023年GAAP养老金费用预计约为1400万美元[69][70] - 截至2023年6月30日，公司冷冻确定受益养老金计划估计资金不足约3000万美元，预计2023年养老金费用约为1400万美元[69][70] 资产变动情况 - 2022年12月31日至2023年6月30日，应收账款减少540万美元（6.4%），存货减少4110万美元（32.2%），应付账款减少3260万美元（28.4%）[71][74][79] - 从2022年12月31日到2023年6月30日，公司应收账款减少540万美元（6.4%），存货减少4110万美元（32.2%），应付账款减少3260万美元（28.4%）[71][74][79] 业务调整计划 - 公司计划在2023年底关闭PE薄膜技术中心，预计产生180万美元现金成本和最高450万美元非现金资产减记及加速折旧，预计从第四季度起每年节省340万美元现金[60] - 公司计划在2023年底关闭弗吉尼亚州里士满的PE薄膜技术中心，预计产生现金成本180万美元，非现金资产注销和加速折旧最高450万美元，2023年第四季度起预计每年节省现金340万美元[108] - 公司计划在2023年底关闭弗吉尼亚州里士满的PE Films技术中心，预计产生180万美元现金成本和最高450万美元非现金资产注销及加速折旧，2023年四季度起每年节省340万美元现金[108] - 公司正研究在2023年底前用其他融资替代现有基于EBITDA的信贷安排[91] 市场风险与措施 - 公司面临利率、原材料价格、外汇等市场风险，部分业务会采取套期保值措施[91] - 公司估计巴西业务因货币错配的年度净成本为1.77亿雷亚尔[95] - 公司估计Terphane Ltda.业务单位每年因货币错配产生的净成本为1.77亿巴西雷亚尔[95] 内部控制情况 - 公司截至2022年12月31日财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[97] - 截至2023年第二季度，公司已完成修订后整改计划的部分步骤，剩余一处制造地点的新内部控制设计和实施预计在第三季度完成[98][99] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[96] - 2023年二季度公司完成修订后整改计划的部分步骤，铝挤压业务一个制造地点的新内部控制设计和实施预计三季度完成[97][98][99]

整体财务业绩 - 2023年第一季度净亏损100.9万美元，2022年第一季度净利润为1642.2万美元[28][32] - 2023年第一季度销售额较2022年第一季度减少4540万美元[32] - 2023年第一季度综合毛利率为13.4%，2022年第一季度为19.1%[32] - 2023年第一季度销售、一般和行政及研发费用占销售额的比例为10.6%，2022年第一季度为9.6%[33] - 2023年第一季度其他收入（支出）净额为30万美元，2022年第一季度为 - 30万美元[32] - 2023年第一季度有效税率为-48.8%，2022年同期为4.5%，主要因2023年前三月税前亏损、巴西税收优惠减少等[34] - 2023年第一季度净销售额较2022年同期下降，铝挤压业务降15.6%，PE薄膜业务降35.2%，软包装薄膜业务降19.7%[36][39][45] - 2023年第一季度各业务EBITDA较2022年同期减少，铝挤压业务降930万美元，PE薄膜业务降520万美元，软包装薄膜业务降370万美元[36][40][45] - 2023年前三个月公司费用净额减少180万美元，利息费用增加150万美元，养老金费用保持340万美元不变[48][49] - 2023年第一季度净销售额较2022年第一季度下降15.6%，销量下降12.7%，未完成订单为2700万磅[36] - 2023年第一季度持续经营业务EBITDA较2022年第一季度减少930万美元[36] - 2023年前三个月公司费用净额较2022年同期减少180万美元，利息费用增加150万美元[48] - 2023年3月31日结束的十二个月净收入为1102.4万美元[65] - 2023年3月31日结束的十二个月信贷EBITDA为6706.8万美元[65] 各业务板块运营情况 - 铝挤压业务持续运营的EBITDA为1460万美元，较2022年第一季度减少930万美元，销量为3760万磅[29] - PE薄膜业务持续运营的EBITDA为180万美元，较2022年第一季度减少520万美元，销量为740万磅，较2022年第三和第四季度平均水平增加100万磅[29] - 软包装薄膜业务持续运营的EBITDA为140万美元，较2022年第一季度减少370万美元[30] - 2023年第一季度铝挤压业务销量37,562千磅，净销售额1.3337亿美元，EBITDA为1463.8万美元，资本支出774.2万美元[35] - 2023年第一季度PE薄膜业务销量7368千磅，净销售额2018.2万美元，EBITDA为184.9万美元，资本支出71.6万美元[38] - 2023年第一季度软包装薄膜业务销量19,845千磅，净销售额3152.7万美元，EBITDA为135万美元，资本支出60.5万美元[44] - 2023年铝挤压业务预计资本支出2600万美元，折旧费用1500万美元，摊销费用200万美元[37] - 2023年PE薄膜业务预计资本支出300万美元，折旧费用700万美元，无摊销费用[43] - 2023年软包装薄膜业务预计资本支出700万美元，折旧费用300万美元，摊销费用10万美元[47] - 2023年第一季度PE Films销量为736.8万磅，净销售额为2018.2万美元，持续经营业务EBITDA为184.9万美元[38] - 2023年第一季度PE Films净销售额较2022年第一季度下降35.2%，持续经营业务EBITDA减少520万美元[39][40] - 2023年PE Films资本支出预计为300万美元，折旧费用预计为700万美元[43] - 2023年第一季度Flexible Packaging Films销量为1984.5万磅，净销售额为3152.7万美元，持续经营业务EBITDA为135万美元[44] - 2023年第一季度Flexible Packaging Films净销售额较2022年第一季度下降19.7%，持续经营业务EBITDA减少370万美元[45] - 2023年Flexible Packaging Films资本支出预计为700万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[47] - 2023年Bonnell Aluminum资本支出预计为2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[37] 业务市场状况 - 公司业务和市场显著放缓，铝挤压和PE薄膜业务的复苏时间仍不确定[30] 现金流与债务情况 - 过去三个季度运营现金流为负，导致净债务增加和净杠杆率上升[30] - 2022年12月31日至2023年3月31日，应收账款增加460万美元（5.4%），存货减少1410万美元（11.1%），应付账款减少2270万美元（19.7%）[51][53][58] - 2023年前三个月经营活动净现金使用量为910万美元，2022年同期为5470万美元；投资活动净现金使用量为880万美元，2022年同期为510万美元；融资活动净现金提供量为1360万美元，2022年同期为5380万美元[61] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1500万美元，其中美国境外为730万美元[61] - 2022年6月29日，公司签订新的信贷协议，允许借款总额3.75亿美元，2027年6月29日到期[62] - 截至2023年3月31日，净资本总额为3.41584亿美元，债务为1.55亿美元，债务净额（扣除现金及现金等价物）为1.39975亿美元[62] - 截至2023年3月31日，1.55亿美元未偿债务主要按调整后SOFR利率加162.5个基点的适用信贷利差定价[62] - 信贷协议主要限制性契约包括总净杠杆率4.00倍、利息覆盖率3.00倍等[62] - 截至2023年3月31日，根据信贷协议，可用信贷约1.13亿美元，未偿债务总额为1.55亿美元[64] - 2023年1 - 3月应收账款增加460万美元（5.4%），存货减少1410万美元（11.1%），应付账款减少2270万美元（19.7%）[51][53][58] - 2023年1 - 3月经营活动净现金使用910万美元，投资活动净现金使用880万美元，融资活动净现金提供1360万美元[61] - 截至2023年3月31日，净资本总额3.41584亿美元，债务1.55亿美元[62] - 截至2023年3月31日，信贷协议下可用信贷约1.13亿美元，未偿还债务1.55亿美元[64] - 2023年3月31日总净杠杆率为2.09倍[65] - 2023年3月31日利息覆盖率为10.29倍[65] - 信贷协议期限内，总净杠杆率等于或低于2.00倍时，股息和股票回购支付无限制，否则限制为7500万美元[65] - 允许的最大总净杠杆率为4.00倍[65] - 允许的最小利息覆盖率为3.00倍[65] - 截至2023年3月31日，公司遵守所有债务契约[65] 养老金情况 - 公司向养老金计划进行5000万美元特别缴款，2022年第四季度实现1100万美元所得税现金收益，整个结算过程行政成本预计400 - 500万美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，养老金计划资金缺口约2800万美元，预计2023年GAAP养老金费用约1400万美元[50] - 公司向养老金计划特别缴款5000万美元，2022年第四季度实现所得税现金收益1100万美元，整个结算过程行政成本预计400 - 500万美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，养老金计划资金缺口约2800万美元[50] - 2023年GAAP养老金费用预计约1400万美元，主要是非现金摊销递延净精算损失[50]

经营业绩 - 2022年持续经营业务净收入为2.84亿美元，2021年为5794万美元，2020年为亏损1683万美元[84][90] - 2022年销售额较2021年增长13.6%，2021年较2020年增长9.4%[84][90] - 2022年综合毛利率为14.9%，2021年为18.0%，2020年为22.6%[84][90] - 2022年销售、一般和行政及研发费用占销售额的9.1%，2021年为9.8%，2020年为12.3%[84][90] - 2022年持续经营业务有效税率为13.4%，2021年为13.8%，2020年为32.8%[84][90][91] - 2021年其他收入（费用）净额较2020年增加8770万美元，2022年较2021年减少1940万美元[84][90] - 2020年第一季度公司确认商誉减值费用1370万美元[91] 各业务板块销售情况 - 2022年铝挤压业务净销售额增长18.3%，PE薄膜业务下降18.0%，软包装薄膜业务增长20.1%[84] - 2021年铝挤压业务净销售额增长18.3%，PE薄膜业务下降14.6%，软包装薄膜业务增长4.0%[90] - 2022年铝挤压业务净销售额同比增长18.3%至6.37872亿美元，销量下降4.7%至17.467万磅，EBITDA增长19.4%至6680万美元[94] - 2022年PE薄膜业务净销售额同比下降18%至9757.1万美元，销量下降16.6%至3.2873万磅，EBITDA下降56.9%至1194.9万美元[98] - 2022年软包装薄膜业务净销售额同比增长20.1%至1.68139亿美元，销量增长2%至10.6685万磅，EBITDA下降13.4%至2745.2万美元[101] - 2022、2021和2020年，PE薄膜业务分别占公司合并净销售额的约11%、15%和19%[11] - 2022、2021和2020年，软包装薄膜业务分别占公司合并净销售额的约19%、18%和18%[15] 各业务板块损益情况 - 2021年铝挤压业务总损益为 -3200万美元，PE薄膜业务为400万美元，软包装薄膜业务为 -8400万美元，公司业务为7500万美元[92] 债务情况 - 2022年浮动利率债务平均未偿余额为11.45亿美元，平均利率为3.5%；2021年分别为12.88亿美元和1.8%[88] - 2021年浮动利率债务平均未偿余额为1.288亿美元，平均利率为1.8%；2020年分别为3350万美元和2.3%[94] - 2022年12月31日，未偿债务1.37亿美元，主要按调整后SOFR利率加162.5个基点计息[119] - 2022年12月31日，信贷协议下可用信贷约2.01亿美元，未偿债务总额1.37亿美元[120] - 未来未偿还债务利息支付总额预计为3770万美元，其中840万美元需在未来12个月内支付[123] 公司费用情况 - 2022年公司费用净额同比减少60万美元，利息费用从340万美元增至500万美元，养老金费用为1440万美元[103][104] 各业务板块资本支出与费用预计 - 2023年铝挤压业务资本支出预计为2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[97] - 2023年PE薄膜业务资本支出预计为400万美元，折旧费用预计为700万美元[100] - 2023年软包装薄膜业务资本支出预计为800万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[102] 原材料供应情况 - 铝挤压业务已确保2023年铝原材料供应来源[96] - 铝挤压业务认为2023年铝原材料供应协议充足，尽管涂料、化学品等非铝原材料供应链成本持续增加[10] - PE薄膜业务认为可预见的未来聚乙烯和聚丙烯树脂供应充足[12] - 软包装薄膜业务认为可预见的未来聚酯树脂、PTA和MEG供应充足[17] 养老金相关情况 - 2022年公司因特殊缴款实现所得税收益1100万美元，养老金计划行政成本预计400 - 500万美元[105] - 2022年12月31日，GAAP基础上养老金计划资金缺口2800万美元，含公允价值投资2.18亿美元和预计福利债务2.46亿美元[105] - 2023年GAAP养老金费用预计约1400万美元，主要是非现金递延净精算损失摊销[107] - 2022年、2021年和2020年，公司按照美国公认会计原则计算的净定期养老金福利成本分别为1440万美元、1400万美元和1460万美元[131] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，直接反映在股东权益中的其他综合净精算损失税前分别为1.036亿美元、1.092亿美元和1.495亿美元[131] - 2022年底、2021年底和2020年底使用的加权平均贴现率分别为5.07%、2.90%和2.57%[131] - 2022年计划资产总回报率（扣除费用和计划开支后）约为 - 15.1%，2021年为正10.4%，2020年为正10.9%[131] - 按照美国公认会计原则，2023年不包括预计计划结算影响的净定期福利成本预计约为1400万美元，其中包括约1200万美元的其他综合净精算损失的非现金摊销[131] - 公司预计冻结的设定受益养老金计划最终结算资金约为2800万美元，但可能因市场因素变化而有所不同[124] 资产与负债变动情况 - 2021 - 2022年，应收账款减少1880万美元或18.2%，存货增加3920万美元或44.3%，净物业、厂房和设备增加1600万美元或9.4%，无形资产净值减少250万美元或17.7%，递延所得税资产减少180万美元或11.6%，应付账款减少880万美元或7.1%[108][110][113][114] 现金流量情况 - 2022年经营活动净现金使用2080万美元，投资活动净现金使用3550万美元，融资活动净现金提供4540万美元[118] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物1920万美元，含境外资金1030万美元[118] 信贷协议情况 - 2022年6月29日，公司签订5年期3.75亿美元循环信贷协议，2027年6月29日到期[118] 信用指标情况 - 2022年12月31日，公司信用EBITDA为8444.8万美元，总净杠杆率1.39倍，利息覆盖率16.92倍，符合债务契约[121] 资本支出承诺情况 - 截至2022年12月31日，公司资本支出的合同承诺为1330万美元[125] 税务相关情况 - 截至2022年12月31日，不确定税务立场的未确认税收利益为60万美元，若税务机关成功挑战，可能需支付估计利息和罚款10万美元[127] 业务部门公允价值情况 - 2022年9月30日，表面保护业务部门的公允价值超过其账面价值18.6%[130] PE薄膜业务相关情况 - 2022、2021和2020年，PE薄膜业务研发支出分别约为530万美元、570万美元和770万美元[13] - 2022、2021和2020年，PE薄膜业务前四大客户合计分别占其净销售额的88%、88%和84%[14] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有2300名员工，其中80%位于美国[21] 专利与商标情况 - 截至2022年12月31日，PE薄膜业务持有43项专利和76项注册商标，软包装薄膜业务持有1项美国专利和17项注册商标，铝挤压业务持有3项美国注册商标[18] 员工健康服务情况 - 铝挤压业务迦太基和克利尔菲尔德工厂的现场健康诊所分别服务超500名和300名员工[22]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10258 Tredegar Corporation Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (State or Other Jurisdiction of Incorporatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Registrant's Telephone Number, Including Area Code: (804) 330-1000 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | Trading | Name of each exchange on which | | --- | --- | -- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Tredegar Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 1100 Boulders Parkway Richmond, Virginia 23225 (Ad ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-10258 TREDEGAR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Virginia 54-1497771 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10258 Tredegar Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10258 Tredegar Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Virginia 54-1497771 (State or Other Jurisdiction ...