公司业务布局与运营 - 公司在北美和意大利约有40个生产设施，产品组合广泛，涵盖零食、饮料和餐食制备产品[14] - 公司通过两个部门管理和报告运营结果，即餐食制备和零食与饮料[22] - 公司目前在北美约有800个客户，包括74家最大的非便利食品零售商中的42家[28] - 公司约80%的净销售额通过零售杂货渠道销售，食品外带销售渠道历史上约占净销售额的10%[36] - 公司的原材料包括酪蛋白、奶酪、可可等，包装材料包括纸箱、复合罐等，成本波动会对业绩产生不利影响[38] - 公司拥有多个注册商标，但认为没有任何一个商标对业务有重大影响[39] - 公司的战略包括商业卓越、运营卓越、优化投资组合和人才培养[18] - 公司销售通常下半年占比略高，尤其是第四季度，对盈利能力影响更明显，部分产品季节性销售特征显著[41] - 公司短期融资需求主要用于营运资金，通常在第一和第三季度最高，因业务季节性库存水平相对其他季度增加[43] - 公司业务受美国和运营所在国家的政府法规约束，法规变化可能增加经营成本或限制行动[44][45][46] - 公司依赖少数客户，客户流失或客户群整合可能对经营业绩产生不利影响[60][61][62] - 公司依赖第三方供应商和制造商进行产品制造和包装，供应链管理不善可能导致运营成本增加和利润率下降[65] - 公司信息技术系统故障或被入侵可能导致业务中断、数据丢失、财务或声誉受损等后果[67] - 潜在诉讼可能导致公司承担责任和成本，影响业务[68] - 公司自有品牌和区域品牌产品可能难以与全国性品牌产品竞争，获取货架空间竞争激烈[69][70] - 投入成本增加、消费者偏好变化、法律法规变化等因素可能对公司业务和财务状况产生不利影响[78][80][82] - 公司债务和偿债能力可能影响业务和财务状况，债务协议条款可能限制公司运营，金融市场动荡可能影响公司融资能力[83][84][87] - 公司面临外汇汇率波动风险，会影响子公司盈利和财务状况[90] - 天气变化、自然灾害等不可控事件可能影响公司运营结果，包括原材料成本和供应、消费者需求等[91] - 公司运营面临收购和剥离相关的战略风险，可能影响财务结果和商业声誉[92] - 公司可能无法在预期时间内实现重组计划的预期收益[93] - 2019年4月1日，公司将餐食准备部门的泡菜库存估值方法从后进先出法改为先进先出法[113] - 2019年第三季度起，零食部门和即食谷物业务被归类为终止经营业务，相关结果在2017 - 2020年合并运营报表和合并现金流量表中体现[114] - 2020年1月1日，公司业务管理、资源分配和市场策略调整，从三个业务部门重组为两个 [126] - 零售杂货业务约占总净销售额的80%，疫情使消费者购买习惯转向居家食品，该业务营收和利润受积极影响 [123] - 2020年与2019年相比，由于劳动力市场紧张，公司存在生产限制，且疫情使货运费率因运力紧张和需求增加而上升 [124] - 2020年，公司与担保子公司向非担保子公司净销售额7230万美元，从非担保子公司采购额2.608亿美元，应收非担保子公司款项1060万美元[193] - 公司对客户促销、营销合作等项目维持贸易津贴，金额基于历史活动和特定客户项目应计，会因销售和营销计划水平及扣除时间波动[203] - 公司记录收购采用购买法会计，需管理层对资产和负债公允价值做重大估计和假设，若实际结果与估计不同，无形资产和商誉可能减值[210] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司小时工和 salaried 员工中女性占比分别为37%和46%，BIPOC占比分别为37%和15%[48] - 截至2020年12月31日，公司约有10900名全职员工，其中美国9000人、加拿大1800人、意大利100人；约2500人为 salaried 员工，8400人为小时工；约2400人为工会员工，8500人为非工会员工[50] 公司业务竞争情况 - 公司的业务面临来自大型品牌制造商、自有品牌和餐饮服务制造商的激烈竞争[30] - 食品行业竞争激烈，公司面临来自其他公司的竞争，可能导致降价、增加支出或失去销售[57] 公司社会责任与绩效 - 2019 - 2020年公司职业伤害率（OIR）降低40%，EHS关键绩效指标逐年改善[47] 公司新冠疫情影响 - 公司面临新冠疫情带来的多方面风险，如员工无法工作、工厂关闭、需求下降等[54][55][56][58] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为43.497亿美元，较2019年的42.889亿美元增长1.4%，有机净销售额增长2.7% [115][128] - 2020年持续经营业务净利润为4920万美元，2019年为亏损1.103亿美元 [115] - 2020年终止经营业务净亏损为3540万美元，2019年为2.507亿美元 [115] - 2020年销售成本占净销售额的81.6%，2019年为81.4%，2018年为80.6% [127] - 2020年全年有机净销售额增长2.7%，其中门店烘焙设施剥离不利影响1.4%，意大利面业务收购有利影响0.3%，精简低利润率SKU和外汇因素各不利影响0.1%[129] - 2020年毛利润占净销售额的比例为18.4%，较2019年的18.6%下降0.2个百分点，主要因疫情增加成本，部分被制造和分销设施的更高运营吞吐量抵消[130] - 2020年总运营费用占净销售额的比例为14.9%，较2019年的19.0%下降4.1个百分点，主要归因于2019年长寿命资产非经常性减值费用和门店烘焙设施出售的非经常性减值费用，以及较低的重组费用[131] - 2020年总其他费用降至1.32亿美元，较2019年的1.397亿美元减少770万美元，主要因套期保值活动的非现金按市值计价费用降低，部分被不利汇率、债务清偿损失和更高利息费用抵消[132] - 2020年所得税收益的有效税率为 - 187.7%，2019年为29.2%，主要因《CARES法案》净运营亏损结转规定的收益、递延税资产估值备抵的变化和2019年美国客户无形资产遣返的一次性税收优惠[134] - 2020年终止经营业务净亏损较2019年减少2.153亿美元，主要与2019年零食部门长寿命资产非经常性减值费用、即食谷物业务预期处置损失的更大减值费用和零食部门出售的非经常性损失有关[136] - 2019年合并净销售额降至42.889亿美元，较2018年的45.878亿美元下降6.5%，有机净销售额下降5.0%[143] - 2019年毛利润占净销售额的比例为18.6%，较2018年的19.4%下降0.8个百分点；总运营费用占净销售额的比例为19.0%，较2018年的17.6%增加1.4个百分点[144][145] - 2020年持续经营业务经营活动提供的现金为4.036亿美元，较2019年的2.639亿美元增加1.397亿美元；投资活动使用现金3.304亿美元，较2019年的1.393亿美元增加1.911亿美元；融资活动提供现金7400万美元，较2019年使用的2.069亿美元增加2.809亿美元[160][161][164][166] - 2020年终止经营业务提供的现金为1110万美元，较2019年的1.15亿美元减少1.039亿美元[160][168] - 2020年持续经营业务自由现金流为2.979亿美元，2019年为1.171亿美元，2018年为2.947亿美元[171] - 截至2020年12月31日，公司信贷协议项下未偿还债务的平均利率为2.27%，包含利率互换协议影响后增至3.86%[176] - 2020年，公司与担保子公司合并净销售额40.924亿美元，毛利润7.457亿美元，持续经营业务净收入3030万美元，终止经营业务净亏损3540万美元，净亏损510万美元[192] - 截至2020年12月31日，公司总债务义务为222890万美元，其中1年到期1400万美元，2 - 3年到期67360万美元，4 - 5年到期104130万美元，超过5年到期50000万美元[196] - 截至2020年12月31日，公司债务利息支付估计为32650万美元，其中1年到期7600万美元，2 - 3年到期14230万美元，4 - 5年到期6820万美元，超过5年到期4000万美元[196] - 截至2020年12月31日，公司贸易津贴分别为3960万美元（2020年）和3790万美元（2019年）[203] - 截至2020年12月31日，公司商誉和无限期无形资产总计220110万美元，主要来自收购[206] - 2020年12月31日完成年度商誉和无形资产减值分析，未产生减值，三个报告单位公允价值超过账面价值68% - 122%[208] - 截至2020年12月31日，公司无限期无形资产中的商标总计2240万美元，其中一个账面价值1640万美元的商标公允价值超过账面价值12%[209] - 截至2020年12月31日，公司未确认税收优惠负债为1080万美元，总未确认税收优惠为1070万美元[207] 公司各条业务线数据关键指标变化 - 2020年膳食准备部门净销售额增加2070万美元或0.8%，有机净销售额增长0.4%，直接运营收入占净销售额的比例下降0.5个百分点[137][138][139][140] - 2020年零食与饮料部门净销售额增加4120万美元或2.6%，有机净销售额增长6.5%，直接运营收入占净销售额的比例增加2.2个百分点[137][138][141][142] - 2019年膳食准备业务净销售额26.807亿美元，较2018年的28.716亿美元减少1.909亿美元，降幅6.6%；零食与饮料业务净销售额16.082亿美元，较2018年的17.162亿美元减少1.08亿美元，降幅6.3%[150][151][152][154] - 2019年膳食准备业务直接运营收入占净销售额的比例为14.2%，较2018年下降0.4个百分点；零食与饮料业务直接运营收入占净销售额的比例为12.0%，较2018年增加1.5个百分点[150] 公司收购与剥离情况 - 2020年第二季度剥离位于明尼苏达州弗里德利和加利福尼亚州洛迪的两家店内烘焙设施，第四季度收购Ebro的Riviana品牌意大利面业务[18] - 2020年12月11日，公司以约2.392亿美元现金收购Riviana Foods多数美国品牌意大利面业务及制造工厂 [119] 公司债务与融资情况 - 截至2020年12月31日，公司有21.787亿美元商誉、6.15亿美元其他无形资产、10.7亿美元财产、厂房和设备以及1.607亿美元使用权资产[72] - 2020年，公司在终止经营基础上，因RTE谷物交易预期处置损失产生了5120万美元非现金减值费用[75] - 截至2020年12月31日，公司有22.33亿美元未偿还债务，包括4.534亿美元到期日为2025年1月31日的定期贷款、6.726亿美元到期日为2023年2月1日的定期贷款、6.029亿美元利率6.0%到期日为2024年2月15日的票据、5亿美元利率4.0%到期日为2028年9月1日的票据以及410万美元融资租赁债务[83] - 截至2020年12月31日，公司有利率风险敞口的债务工具本金总额约为11.26亿美元，公司已签订8.75亿美元长期利率互换协议以锁定固定LIBOR利率基准，LIBOR每变动1个百分点，有利率风险敞口的金融工具年度现金利息费用将变动约250万美元[88] - 2020年9月9日，公司完成2028年票据公开发行，用4.917亿美元净收益赎回3.759亿美元2022年票据 [120] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷额度下约有7.271亿美元可用[157] - 截至2020年12月31日，公司根据《CARES法案》递延支付2280万美元工资税，2020年第四季度收到7140万美元退税，并将为2020年预估联邦税损失申请1410万美元退税[158] - 2021年1月15日，公司宣布赎回2亿美元2024年到期的6.000%优先票据，赎回价格为赎回本金总额的101.50%，预计2月16日完成[159] - 截至2020年12月31日，公司定期贷款A未偿还金额为4.534亿美元，定期贷款A - 1未偿还金额为6.726亿美元，2024年票据未偿还金额为6.029亿美元，2028年票据未偿还金额为5亿美元，融资租赁未偿还金额为410万美元，循环信贷额度下已开具但未提取的信用证金额为2290万美元[172] - 2017年12月1日，公司将循环信贷额度从9亿美元调整为7.5亿美元[173] - 2018年6月11日，公司修订信贷协议，增加杠杆契约阈值，以个人财产担保债务，060万美元贷款人费用将在2025年1月31日前摊销，180万美元费用将在2023年2月1日前摊销[174] - 2019年8月26日，公司修订信贷协议，维持信贷工具的担保状态，最大允许杠杆比率为4.5倍[175] - 2020年9月25日，公司赎回全部3.759亿美元2022年票据，产生120万美元债务清偿损失[182] - 2016年1月29日，公司发行2024年票据，净收益约7.607亿美元，有效利率6.23%，2024年2月15日到期[183] - 2020年9月9日，公司公开发行5

业绩总结 - 2020年第四季度净销售额为11.8亿美元，同比增长3.3%[17] - 2020财年净销售额为43.5亿美元，同比增长1.4%[18] - 2020年第四季度调整后每股收益为1.07美元，同比下降3%[45] - 2020年第四季度来自持续经营的净收入为7320万美元，同比增长378.4%[82] - 2020年第四季度调整后的EBITDA为1.542亿美元，同比下降1.5%[82] - 2020年第四季度持续经营的摊薄每股收益（GAAP）为1.29美元，较2019年的0.27美元增长377.8%[97] - 2020年第四季度调整后的净收入为6040万美元，较2019年的6250万美元下降3.4%[99] - 2020年第四季度调整后的EBIT为10150万美元，较2019年的10370万美元下降1.2%[99] 用户数据 - 2020年第四季度“零食和饮料”部门的有机净销售增长8.1%[51] - 2020年第四季度，TreeHouse Foods的净销售额为11.77亿美元，较2019年同期的11.40亿美元增长3.4%[105] - 2020年全年，TreeHouse Foods的净销售额为43.50亿美元，较2019年的42.89亿美元增长1.4%[105] - 2020年第四季度，TreeHouse Foods的直接经营收入为1.70亿美元，较2019年同期的1.66亿美元增长2.3%[105] - 2020年全年，TreeHouse Foods的直接经营收入为6.05亿美元，较2019年的5.74亿美元增长5.4%[105] 未来展望 - 预计2021年将面临1亿至1.1亿美元的原材料和商品成本上涨[62] - 2021财年净销售额指导范围为44亿至46亿美元[65] - 调整后的EBIT指导范围为2.9亿至3.2亿美元[65] - 调整后的EBITDA指导范围为5.25亿至5.7亿美元[65] - 自由现金流预计约为3亿美元[72] - 调整后的稀释每股收益（EPS）指导范围为2.80至3.20美元[65] 新产品与市场扩张 - Riviana收购预计在2021年产生2500万至3000万美元的EBITDA，摊薄每股收益0.20至0.30美元[29] 财务健康 - 2020年自由现金流为2.98亿美元，同比增长155%[21] - 2020年杠杆率改善至3.1倍[22] - 2020年12月31日，TreeHouse Foods的净债务为18.68亿美元，较2016年3月31日的29.61亿美元减少36.5%[107] - 2020年，TreeHouse Foods的资本支出为1.06亿美元，较2019年的1.47亿美元减少28.0%[110] 负面信息 - 2020年第四季度因COVID-19影响的净销售额为110万美元[101] - 2020年第四季度调整后的净收入率为5.1%，较2019年的5.5%下降0.4个百分点[99] - 2020年第四季度调整后的EBIT率为8.6%，较2019年的9.1%下降0.5个百分点[99] - 2020年第四季度调整后的EBITDA率为13.1%，较2019年的13.7%下降0.6个百分点[99] - 2020年第四季度重组费用为4540万美元，较2019年同期的6930万美元减少34.5%[103] - 2020年总资产减值费用为9.00万美元，较2019年的2500万美元减少99.6%[103]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为53.859亿美元，较2019年12月31日的51.394亿美元增长4.79%[10] - 截至2020年9月30日，公司总负债为35.586亿美元，较2019年12月31日的33.085亿美元增长7.56%[10] - 2020年前三季度净销售额为31.725亿美元，2019年同期为31.494亿美元，同比增长0.73%[12] - 2020年前三季度营业利润为9530万美元，2019年同期亏损4800万美元[12] - 2020年前三季度净利润亏损2060万美元，2019年同期亏损3.765亿美元[12] - 2020年前三季度基本每股收益亏损0.36美元，2019年同期亏损6.70美元[12] - 2020年前三季度综合亏损2300万美元，2019年同期亏损3.676亿美元[15] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为3.651亿美元，较2019年12月31日的2.023亿美元增长80.47%[10] - 2020年前三季度销售及分销费用为1.879亿美元，2019年同期为1.912亿美元，同比下降1.73%[12] - 2020年前三季度利息费用为7790万美元，2019年同期为7850万美元，同比下降0.76%[12] - 2019年1月1日至2020年9月30日，普通股股份从5780万股增至5830万股，总股本金额维持0600万美元，累计亏损从2.04亿美元变为1.776亿美元，总权益从21.6亿美元降至18.273亿美元[18] - 2020年前三季度净亏损2.06亿美元，2019年同期为3.765亿美元；2020年净现金由经营活动提供1.229亿美元，2019年为4570万美元[20] - 2020年前三季度投资活动净现金使用6540万美元，2019年为2810万美元；融资活动净现金提供1.039亿美元，2019年使用1.413亿美元[20] - 2020年前三季度现金及现金等价物净增加1.628亿美元，2019年减少1.192亿美元；期末现金及现金等价物2020年为3.651亿美元，2019年为4510万美元[22] - 2020年前三季度利息支付7830万美元，2019年为9880万美元；净所得税支付730万美元，2019年退还770万美元[22] - 2020年前三季度折旧和摊销为1.505亿美元，2019年为1.573亿美元；资产减值2020年为0，2019年为8800万美元[20] - 2020年前三季度股票薪酬为2.07亿美元，2019年为1.75亿美元；债务清偿损失2020年为1200万美元，2019年为0[20] - 重组计划在2020年第三季度成本为2.02亿美元，2019年同期为2.43亿美元；2020年前九个月成本为5.19亿美元，2019年同期为8.99亿美元[32] - 2020年和2019年第三季度应收账款出售损失分别为40万美元和80万美元，2020年和2019年前九个月分别为190万美元和290万美元[42] - 2020年前三季度，已终止经营业务净销售额为1.687亿美元，2019年同期为5.818亿美元；净收入为340万美元，2019年同期亏损2509万美元[51] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，已终止经营业务的总资产分别为1.255亿美元和1.311亿美元，总负债分别为750万美元和1650万美元[52] - 截至2020年9月30日，商誉总额为21.151亿美元，较年初的21.073亿美元有所增加，主要因收购产生1070万美元商誉[58] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有的无限期商标分别为2170万美元和2200万美元[59] - 2020年第三和前九个月，公司所得税有效税率分别为49.1%和39.1%，2019年同期分别为37.4%和28.5%[64] - 公司预计未来12个月未确认的税收优惠总额可能减少460万美元，其中160万美元可能影响净收入[65] - 截至2020年9月30日，公司长期债务总额为22.015亿美元，2020年第三季度债务平均利率为1.78%，含利率互换协议影响后增至4.04%[69] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排可用额度为7.27亿美元，总额度为7.5亿美元，已开具但未提取的信用证为2300万美元[70] - 2020年8月26日，公司发出通知赎回2022年到期的4亿美元4.875%票据中的3.759亿美元，赎回价格为面值的100%，于9月25日完成赎回，2020年前三季度债务清偿损失为120万美元[71] - 2020年9月9日，公司完成5亿美元4.000%高级票据的公开发行，2028年9月1日到期，年利率4.000%，每年3月1日和9月1日付息[72][74] - 截至2020年9月30日，公司总债务的公允价值为22.576亿美元，账面价值为22.324亿美元；2019年12月31日，公允价值为21.461亿美元，账面价值为21.188亿美元[78] - 2020年第三季度和前三季度，计算摊薄每股亏损时，加权平均普通股股数分别为5.66亿股和5.65亿股，稀释后分别为5.68亿股和5.65亿股；2019年对应数据分别为5.63亿股、5.63亿股、5.62亿股和5.62亿股[80] - 2020年第三季度和前三季度，基于股票的薪酬费用分别为5800万美元和2.07亿美元，相关所得税利益分别为1500万美元和5400万美元；2019年对应数据分别为5500万美元、17500万美元、1200万美元和4400万美元[82] - 截至2020年9月30日，累计其他综合损失为8640万美元，其中外币折算为8220万美元，养老金和退休后福利为420万美元[92] - 2020年前三季度净定期养老金成本为 - 120万美元，2019年为60万美元；净定期退休后成本2020年为60万美元，2019年为90万美元[95] - 2020年9月30日和2019年12月31日，资产衍生品公允价值分别为310万美元和160万美元，负债衍生品分别为1.093亿美元和5720万美元[116] - 2020年第三季度，衍生品合约总收益040万美元，2019年为亏损1220万美元；前九个月，2020年亏损7080万美元，2019年亏损4710万美元[118] - 2020年第三季度总净销售额为10.457亿美元，2019年同期为10.573亿美元；2020年前九个月总净销售额为31.725亿美元，2019年同期为31.494亿美元[126] - 2020年第三季度净销售额为10.457亿美元，较2019年减少1160万美元，降幅1.1%；九个月净销售额为31.725亿美元，2019年为31.494亿美元[141][142] - 2020年第三季度毛利润占净销售额的18.0%，较2019年的17.6%增加0.4个百分点[144] - 2020年第三季度总运营费用占净销售额的14.2%，较2019年的22.9%减少8.7个百分点[145] - 2020年第三季度总其他费用降至1740万美元，较2019年减少2440万美元[146] - 2020年第三季度持续经营业务净收入为1140万美元，2019年为亏损6100万美元；终止经营业务净收入为70万美元，2019年为亏损1.168亿美元[141] - 2020年第三季度有机净销售额同比增长0.7%，主要因零售需求增加，部分被门店烘焙设施剥离的不利影响抵消[142][143] - 2020年前九个月净销售额较2019年同期增加2310万美元，增幅0.7%，达到3.1725亿美元[157] - 2020年前九个月毛利润占净销售额的比例为18.0%，较2019年同期的18.2%下降0.2个百分点[158] - 2020年前九个月总运营费用占净销售额的比例为15.1%，较2019年同期的19.7%下降4.6个百分点[159] - 2020年前九个月总其他费用增至1.347亿美元，较2019年同期的1.277亿美元增加700万美元[160] - 2020年第三季度终止经营业务的净收入（亏损）较2019年第三季度增加2.543亿美元[163] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排下约有7.27亿美元可用[170] - 公司预计通过《CARES法案》可递延支付2000万至2500万美元工资税，并获得7350万美元退款，其中7140万美元已在2020年第四季度收到[171] - 2020年前九个月持续经营业务的经营活动提供现金1.245亿美元，较2019年同期的580万美元增加1.187亿美元[172][173] - 2020年前九个月持续经营业务的投资活动使用现金6460万美元，较2019年同期的9980万美元减少3520万美元[172][174] - 2020年前九个月持续经营业务的融资活动提供现金1.039亿美元，较2019年同期使用的1.413亿美元增加2.452亿美元[172][175] - 2020年前九个月持续经营业务经营活动产生的现金流为1.245亿美元，2019年为580万美元；2020年自由现金流为4540万美元，2019年为-9900万美元[179] - 截至2020年9月30日，公司有4.546亿美元的A定期贷款、6.749亿美元的A - 1定期贷款、6.029亿美元的2024年票据、5亿美元的2028年票据和420万美元的其他债务未偿还[180] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排下有2300万美元已开具但未提取的信用证，循环信贷安排总承诺为7.5亿美元，其中7.27亿美元可用[180][181] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排、A定期贷款和A - 1定期贷款未偿还债务的平均利率为1.78%，包含利率互换协议后平均利率升至4.04%[181] - 2020年前九个月TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额为29.836亿美元，毛利润为5.389亿美元，持续经营业务净亏损为2810万美元，终止经营业务净收入为340万美元，净亏损为2470万美元[185] - 截至2020年9月30日，TreeHouse Foods公司和担保子公司合并流动资产为13.462亿美元，非流动资产为35.426亿美元，流动负债为8.456亿美元，非流动负债为26.254亿美元[185] - 2020年前九个月TreeHouse Foods公司和担保子公司向非担保子公司的净销售额为5170万美元，从非担保子公司的采购额为1.864亿美元[185] - 2020年第三季度和前九个月调整后持续经营业务摊薄每股收益分别为0.71美元和1.66美元，2019年分别为0.55美元和1.28美元[192] - 2020年第三季度和前九个月公司分别产生约2020万美元和5190万美元的重组计划成本，2019年分别约为2430万美元和8990万美元[193] - 2020年第三季度和前九个月公司因应对COVID - 19疫情分别产生约1740万美元和3770万美元的增量费用，分别获得约1400万美元和2500万美元的所得税优惠[193] - 2020年前9个月，公司就加州三家前制造工厂的工资和工时诉讼计提900万美元；2019年前9个月，就Grove Square咖啡产品标签虚假陈述诉讼计提2500万美元[196] - 2020年和2019年第三季度，公司因重新计量加元计价的公司间贷款分别产生310万美元外汇收益和40万美元外汇损失；2020年和2019年前9个月，分别产生530万美元外汇损失和260万美元外汇收益[196] - 2020年前9个月及2019年第三和前9个月，公司产生与营养标签要求变更相关的监管合规成本[196] - 2020年第三和前9个月，公司因债务清偿产生120万美元损失[196] - 2020年和2019年第三季度，公司持续经营业务调整后净利润分别为4050万美元和3100万美元；前9个月分别为9420万美元和7260万美元[198] - 2020年和2019年第三季度，公司持续经营业务调整后EBIT分别为8010万美元和6190万美元；前9个月分别为1.986亿美元和1.64亿美元[198] - 2020年和2019年第三季度，公司持续经营业务调整后EBITDA分别为1.31亿美元和1.126亿美元；前9个月分别为3.489亿美元和3.18亿美元[198] - 2020年和2019年第三季度，公司持续经营业务调整后净利润率分别为3.9%和2.9%；前9个月分别为3.0%和2.3%[198] 公司业务结构调整 - 2020年第一季度公司改变业务管理、资源分配和市场进入方式，修改组织和业务板块结构，所有前期信息已重述[28] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为52.42亿美元，较2019年12月31日的51.394亿美元增长2.0%[10] - 截至2020年6月30日，公司总负债为34.383亿美元，较2019年12月31日的33.085亿美元增长3.9%[10] - 2020年第二季度，公司净销售额为10.419亿美元，较2019年同期的10.253亿美元增长1.6%[12] - 2020年上半年，公司净销售额为21.268亿美元，较2019年同期的20.921亿美元增长1.7%[12] - 2020年第二季度，公司净亏损为1500万美元，较2019年同期的1.718亿美元大幅收窄[12] - 2020年上半年，公司净亏损为3270万美元，较2019年同期的1.987亿美元大幅收窄[12] - 2020年第二季度，公司基本每股亏损为0.03美元，较2019年同期的3.05美元大幅收窄[12] - 2020年上半年，公司基本每股亏损为0.58美元，较2019年同期的3.54美元大幅收窄[12] - 2020年第二季度，公司综合收益为6000万美元，较2019年同期的亏损1.644亿美元实现扭亏为盈[15] - 2020年上半年，公司综合亏损为4100万美元，较2019年同期的亏损1.844亿美元有所收窄[15] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为1.238亿美元，2019年为940万美元[21] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为2500万美元，2019年为7270万美元[21] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为910万美元，2019年为4140万美元[21] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加9160万美元，2019年减少1.006亿美元[21] - 2020年上半年末现金及现金等价物为2.939亿美元，2019年为6370万美元[21] - 2020年上半年支付利息4480万美元，2019年为5680万美元[22] - 2020年上半年支付净所得税520万美元，2019年为退还530万美元[22] - 2020年上半年TreeHouse 2020项目成本为2090万美元，2019年为5450万美元[33] - 2020年上半年Structure to Win项目成本为1080万美元，2019年为1110万美元[33] - 截至2020年6月30日，离职成本负债余额为420万美元[34] - 截至2020年6月30日的六个月内，“Structure to Win”计划总预期成本从6040万美元增至8.76亿美元[39] - 应收账款销售计划下可随时出售的最大应收账款金额为3亿美元，2020年6月30日和2019年12月31日已出售应收账款分别为2.001亿美元和2.43亿美元[41][42] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，应收账款出售损失分别为60万美元和120万美元；六个月内分别为150万美元和210万美元[43] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司已收款但未汇给金融机构的金额分别为1.313亿美元和1.583亿美元[44] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司存货分别为6.294亿美元和5.44亿美元[45] - 2020年6月30日，商誉总额为21.021亿美元，较年初的21.073亿美元减少520万美元[58] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司拥有的无限期商标分别为2130万美元和2200万美元[59] - 2020年6月30日有限寿命无形资产总值10.355亿美元，净值5.035亿美元；2019年12月31日总值10.327亿美元，净值5.327亿美元[60] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司所得税有效税率分别为123.2%和42.7%，2019年同期分别为12.0%和17.5%[61] - 公司预计未来12个月未确认的税收优惠总额可能减少410万美元，其中40万美元可能影响净利润[62] - 公司因《CARES法案》的净营业亏损结转规定，在2020年截至6月30日的三个月和六个月分别记录了500万美元和1100万美元的所得税收益[63] - 2020年6月30日，公司长期债务总额为20.866亿美元，2019年12月31日为20.917亿美元[65] - 2020年截至6月30日的三个月，公司偿还了此前从7.5亿美元循环信贷安排中提取的1亿美元，截至该日剩余可用额度为7.239亿美元[66] - 2020年6月30日，公司总债务的公允价值为21.222亿美元，账面价值为21.118亿美元；2019年12月31日，公允价值为21.461亿美元，账面价值为21.188亿美元[67] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，加权平均已发行普通股股数分别为5650万股和5640万股，2019年同期分别为5630万股和5620万股[68] - 公司“TreeHouse Foods, Inc. Equity and Incentive Plan”下可授予的最大股份数约为1750万股，截至2020年6月30日约有390万股可用[69] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，与股票支付相关的薪酬费用分别为700万美元和1490万美元，相关所得税收益分别为180万美元和390万美元[70] - 截至2020年6月30日，受限股票单位相关的未来薪酬成本约为2740万美元，将在未来2.1年内按加权平均基础确认[77] - 2020年上半年，绩效单位未归属期初数量为48.2万个，授予22.1万个，归属7.5万个，forfeited 7.2万个，期末未归属数量为55.6万个[79] - 截至2020年6月30日，绩效单位相关的未来薪酬成本估计约为1470万美元，预计在未来1.4年内确认[79] - 2020年6月30日，累计其他综合损失为9.23亿美元，其中外币折算为8.79亿美元，养老金和退休后福利为4400万美元[80] - 2020年第二季度，净定期养老金成本为 - 400万美元，上半年为 - 800万美元；净定期退休后成本第二季度为200万美元，上半年为400万美元[83] - 2020年3 - 6月，公司偿还了此前从循环信贷安排提取的1亿美元，截至6月30日，该信贷安排下约有7.239亿美元可用[156] - 公司预计通过《CARES法案》递延支付约2000万 - 2500万美元工资税至2021年和2022年第四季度，已记录与该法案相关的所得税应收款3230万美元，预计增至7000万 - 8000万美元[157] - 2020年上半年，持续经营业务经营活动提供现金1.233亿美元，2019年同期使用现金4350万美元，增加1.668亿美元[158][159] - 2020年上半年，持续经营业务投资活动使用现金2460万美元，2019年同期为6920万美元，减少4460万美元[158][160] - 2020年上半年，持续经营业务融资活动使用现金910万美元，2019年同期为4140万美元，减少3230万美元[158][161] - 2020年上半年，持续经营业务自由现金流为6670万美元，2019年同期为 - 1.14亿美元[165] - 截至2020年6月30日，公司各项债务未偿还金额分别为：定期贷款A 4.559亿美元、定期贷款A - 1 6.771亿美元、2022年票据3.759亿美元、2024年票据6.029亿美元、其他债务380万美元[166] - 2020年和2019年Q2摊薄后持续经营业务每股亏损分别为0.05美元和0.89美元，H1分别为0.63美元和1.15美元[176] - 2020年和2019年Q2调整后摊薄后持续经营业务每股收益分别为0.58美元和0.40美元，H1分别为0.95美元和0.74美元[176] - 2020年和2019年Q2重组计划成本分别约为1180万美元和3360万美元，H1分别约为3170万美元和6560万美元[176] - 2020年Q2和H1应对新冠疫情增量成本分别约为1940万美元和2030万美元，所得税收益分别约为500万美元和1100万美元[181] - 2020年和2019年Q2诉讼事项应计费用分别为900万美元和2500万美元[181] - 2020年和2019年Q2外币重估收益分别为650万美元和140万美元，H1损失分别为840万美元和收益300万美元[181] - 2020年和2019年Q2持续经营业务净亏损分别为260万美元和5010万美元，H1分别为3540万美元和6460万美元[183] - 2020年和2019年Q2调整后持续经营业务净收入分别为3300万美元和2270万美元，H1分别为5370万美元和4160万美元[183] - 2020年和2019年Q2调整后持续经营业务EBIT分别为6960万美元和5490万美元，H1分别为1.185亿美元和1.021亿美元[183] - 2020年和2019年Q2调整后持续经营业务EBITDA分别为1.192亿美元和1.054亿美元，H1分别为2.179亿美元和2.054亿美元[183] - 截至2020年6月30日的三个月，按市值计价调整为-430万美元，2019年同期为2530万美元；六个月为5980万美元，2019年同期为4120万美元[184] - 截至2020年6月30日的三个月，重组计划及其他费用为1180万美元，2019年同期为3260万美元；六个月为3030万美元，2019年同期为6080万美元[184] - 截至2020年6月30日的三个月，COVID - 19相关销售成本为1780万美元，2019年同期无此项；六个月为1870万美元，2019年同期无此项[184] - 截至2020年6月30日的三个月，诉讼事项相关的一般及行政费用为900万美元，2019年同期为2500万美元；六个月均为900万美元和2500万美元[184] - 截至2020年6月30日的三个月，外币重估（收益）损失为-650万美元，2019年同期为-140万美元；六个月为840万美元，2019年同期为-300万美元[184] 公司业务部门重组情况 - 2020年1月1日，公司业务从按产品类别划分的三个业务部门重组为按市场动态划分的两个业务部门[107] - 自2020年1月1日起，公司业务管理、资源分配和市场策略调整，从按产品类别划分的三个业务部门重组为按市场动态划分的两个业务部门[124] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，餐食准备和零食与饮料业务的净销售额分别为6.677亿美元和3.742亿美元，2019年同期分别为6.575亿美元和3.678亿美元[112] - 2020年上半年，餐食准备和零食与饮料业务的净销售额分别为13.413亿美元和7.855亿美元，2019年同期分别为13.282亿美元和7.639亿美元[112] - 2020年第二季度公司营业利润为2530万美元，2019年同期亏损790万美元；2020年上半年营业利润为5550万美元，2019年同期为760万美元[112] - 2020年第二季度净销售额为10.419亿美元，较2019年的10.253亿美元增加1660万美元，增幅1.6%[126][127] - 2020年上半年净销售额为21.268亿美元，2019年同期为20.921亿美元[126] - 2020年第二季度有机净销售额同比增长3.7%，受剥离两家店内烘焙设施及不利外汇因素部分抵消，二者分别造成1.8%和0.3%的不利影响[127][128] - 2020年第二季度成本销售为8.507亿美元，占净销售额81.6%；2019年为8.361亿美元，占比81.5%[126] - 2020年上半年成本销售为17.407亿美元，占净销售额81.9%；2019年为17.067亿美元，占比81.6%[126] - 2020年第二季度毛利润为1.912亿美元，占净销售额18.4%；2019年为1.892亿美元，占比18.5%[126] - 2020年上半年毛利润为3.861亿美元，占净销售额18.1%；2019年为3.854亿美元，占比18.4%[126] - 零售杂货业务约占总净销售额的80%，受疫情影响，该业务收入和收益呈有利影响，抵消了外出就餐渠道需求疲软的不利影响[121] - 2020年第二季度毛利润占净销售额的比例为18.4%，较2019年同期的18.5%下降0.1个百分点[129] - 2020年第二季度总运营费用占净销售额的比例为15.9%，较2019年同期的19.2%下降3.3个百分点[130] - 2020年第二季度总其他

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为52.71亿美元，较2019年12月31日的51.394亿美元增长2.56%[10] - 截至2020年3月31日，公司总负债为34.829亿美元，较2019年12月31日的33.085亿美元增长5.27%[10] - 截至2020年3月31日，股东权益为17.881亿美元，较2019年12月31日的18.309亿美元下降2.34%[10] - 2020年第一季度净销售额为10.849亿美元，成本销售为8.9亿美元，毛利润为1.949亿美元[12] - 2020年第一季度运营收入为3020万美元，较2019年同期的1550万美元增长94.84%[12] - 2020年第一季度净亏损为3120万美元，较2019年同期的2690万美元亏损扩大16%[12] - 2020年第一季度基本每股净亏损为0.55美元，摊薄后每股净亏损同样为0.55美元[12] - 2020年第一季度综合亏损为4700万美元，较2019年同期的2000万美元亏损扩大135%[15] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损3.28亿美元，2019年同期为1.45亿美元[21] - 2020年第一季度折旧和摊销为4.98亿美元，2019年同期为5.5亿美元[21] - 2020年第一季度基于股票的薪酬为7900万美元，2019年同期为5700万美元[21] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为6.25亿美元，2019年同期使用的净现金为3.79亿美元[21] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为2.63亿美元，2019年同期为3.65亿美元[21] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为9.23亿美元，2019年同期使用的净现金为1.48亿美元[21] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加12.81亿美元，2019年同期净减少8.53亿美元[21] - 2020年第一季度利息支付为3.78亿美元，2019年同期为4.18亿美元[22] - 2020年第一季度总重组计划成本为1.99亿美元，2019年同期为3.2亿美元[33] - 截至2020年3月31日，遣散费负债余额为6900万美元[34] - 2020年第一季度TreeHouse项目总成本为1.21亿美元，2019年同期为2.64亿美元，预计总成本为2.951亿美元[36] - “Structure to Win”项目2020年第一季度总成本为7800万美元，2019年同期为5600万美元，预计总成本从6040万美元增至8.03亿美元[38] - 应收账款销售计划下可随时出售的最大应收账款金额为3亿美元，2020年3月31日和2019年12月31日已出售应收账款分别为2.298亿美元和2.43亿美元[40][41] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司已收款但未汇给金融机构的金额分别为1.067亿美元和1.583亿美元[43] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司存货分别为5.378亿美元和5.44亿美元[44] - 2020年第一季度，公司对即食谷物业务预期处置损失调整为30万美元[49] - 2020年3月31日和2019年12月31日，已终止经营业务的净资产分别为1.283亿美元和1.311亿美元[51] - 2020年3月31日和2019年12月31日，待售资产分别为2630万美元和2430万美元[53] - 2020年3月31日，公司商誉总额为20.979亿美元[56] - 2020年3月31日有限寿命无形资产总账面价值为10.284亿美元，累计摊销5.123亿美元，净值5.161亿美元；2019年12月31日总账面价值为10.327亿美元，累计摊销5亿美元，净值5.327亿美元[58] - 2020年和2019年第一季度所得税受益的有效税率分别为55.1%和32.2%[59] - 未来12个月未确认的税收优惠总额可能减少440万美元，其中40万美元结算时会影响净收入[60] - 公司因《CARES法案》净营业亏损结转规定，在2020年第一季度记录了600万美元所得税受益[61] - 2020年3月31日总未偿债务为22.195亿美元，长期债务为21.895亿美元；2019年12月31日总未偿债务为21.227亿美元，长期债务为20.917亿美元[62] - 2020年第一季度公司从7.5亿美元循环信贷安排中提取1亿美元，3月31日剩余可用额度为6.239亿美元[63] - 2020年3月31日公司总债务公允价值为22.128亿美元，账面价值为22.153亿美元；2019年12月31日公允价值为21.461亿美元，账面价值为21.188亿美元[64] - 2020年和2019年第一季度加权平均摊薄普通股股数分别为5630万股和5610万股[65] - 2020年第一季度基于股票支付的薪酬费用为790万美元，相关所得税受益为210万美元；2019年分别为570万美元和150万美元[67] - 截至2020年3月31日，受限股票单位未来薪酬成本约为3060万美元，绩效单位未来薪酬成本约为1530万美元[71][74] - 2018年12月31日累计其他综合损失为9.71亿美元，2019年3月31日为9.02亿美元，2019年12月31日为8.4亿美元，2020年3月31日为9.98亿美元[75] - 2020年第一季度净定期养老金福利为 - 0.4亿美元，2019年同期为0；2020年第一季度净定期退休后成本为0.2亿美元，2019年同期为0.3亿美元[78][79] - 2020年第一季度服务成本为400万美元，2019年同期为500万美元；利息成本2020年为2700万美元，2019年为3200万美元；计划资产预期回报2020年为 - 3600万美元，2019年为 - 3800万美元；未确认净损失摊销2020年和2019年均为100万美元[78] - 2020年第一季度退休后成本利息成本为200万美元，2019年同期为300万美元[79] - 2020年第一季度净销售额为10.849亿美元，较2019年的10.668亿美元增加1810万美元，增幅1.7%[121][122] - 2020年第一季度毛利润占净销售额的18.0%，较2019年的18.4%下降0.4个百分点[123] - 2020年第一季度总运营费用占净销售额的15.2%，较2019年的16.9%下降1.7个百分点[124] - 2020年第一季度总其他费用增至1.032亿美元，较2019年的3690万美元增加6630万美元[125] - 2020年第一季度所得税受益有效税率为55.1%，较2019年的32.2%有所变化[126] - 2020年第一季度终止经营业务净收入较2019年增加1400万美元[129] - 2020年前三个月持续经营业务经营活动提供现金6850万美元，2019年同期使用现金6540万美元，增加1.339亿美元[141] - 2020年前三个月持续经营业务投资活动使用现金2600万美元，2019年同期为3540万美元，减少940万美元[142] - 2020年前三个月持续经营业务融资活动提供净现金9230万美元，2019年同期使用现金1480万美元，增加1.071亿美元[143] - 2020年前三个月终止经营业务使用现金630万美元，2019年同期提供现金2640万美元，减少3270万美元[144] - 2020年前三个月持续经营业务自由现金流为3740万美元，2019年同期为 - 1.007亿美元[147] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排下未偿还金额1亿美元，定期贷款A未偿还4.571亿美元，定期贷款A - 1未偿还6.794亿美元等[148] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排总承诺7.5亿美元，可用6.239亿美元，相关债务平均利率3.37%，含利率互换协议后增至3.65%[149] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别产生约1990万美元和3200万美元的重组计划成本[159] - 2020年第一季度公司因加元计价的公司间贷款产生1490万美元外汇损失，上一年同期为160万美元外汇收益[164] - 2020年公司因《CARES法案》颁布确认600万美元所得税收益，部分被应对COVID - 19疫情的增量成本抵消[164] - 2020年3月31日止三个月持续经营业务GAAP净亏损3.28亿美元，2019年同期为1.45亿美元[165] - 2020年和2019年调整后持续经营业务净收入分别为2.07亿美元和1.89亿美元，利润率分别为1.9%和1.8%[165] - 2020年和2019年调整后持续经营业务EBIT分别为4.89亿美元和4.72亿美元，利润率分别为4.5%和4.4%[165] - 2020年和2019年调整后持续经营业务EBITDA分别为9.87亿美元和10亿美元，利润率分别为9.1%和9.4%[165] 公司业务部门数据关键指标变化 - 2020年1月1日起，公司业务从按产品类别划分的三个业务部门重组为按市场动态划分的两个业务部门，即餐食准备和零食与饮料[101][119] - 2020年第一季度，餐食准备部门净销售额673.6百万美元，直接运营收入86.3百万美元；零食与饮料部门净销售额411.3百万美元，直接运营收入48.1百万美元；2019年同期分别为670.7百万美元、90.8百万美元、396.1百万美元、46.9百万美元[107] - 按产品类别划分，2020年第一季度中心店杂货收入432.0百万美元，主菜收入241.6百万美元，甜咸零食收入305.0百万美元，饮料及饮料混合物收入106.3百万美元；2019年同期分别为443.2百万美元、227.5百万美元、306.2百万美元、89.9百万美元[109] - 按销售渠道划分，2020年第一季度零售杂货收入885.5百万美元，餐饮服务收入74.0百万美元，工业、合作制造及其他收入125.4百万美元；2019年同期分别为854.9百万美元、85.4百万美元、126.5百万美元[109] - 2020年第一季度，因疫情消费者囤货和改变购买习惯，零售杂货业务收入和收益有利影响抵消了外出就餐业务的不利影响，供应链有适度中断[117] - 预计疫情在短期内将继续对公司收入和收益产生有利影响，但存在多种因素导致结果不确定[118] - 2020年第一季度餐食准备业务净销售额为6.736亿美元，较2019年增加290万美元，增幅0.4%[130][133] - 2020年第一季度零食与饮料业务净销售额为4.113亿美元，较2019年增加1520万美元，增幅3.8%[130][135] 公司法律诉讼相关情况 - 公司就Sturm Foods的Grove Square咖啡产品标签虚假陈述案，以2500万美元达成和解协议并获法院批准[88] - 2020年2月26日，法院批准首席原告的集体认证动议，被告于3月11日上诉，原告4月1日回应，法院未裁决[84] - 因COVID - 19，法院将所有案件截止日期推迟49天，公共雇员案状态报告应于5月12日提交[85] - 威尔斯案原定于3月6日的状态会议因疫情推迟至6月5日[86] 公司金融衍生品及合约情况 - 截至2020年3月31日，公司签订了8.75亿美元的长期利率互换协议，2019 - 2020年加权平均固定利率约2.68%，2021 - 2025年为2.91%[92] - 截至2020年3月31日，公司有540万美元的美元外汇合约未到期，将在2020年到期[93] - 截至2020年3月31日，公司有未到期的电力采购合同0.1百万兆瓦、柴油1620万加仑、天然气450万德卡热姆、咖啡20万磅、树脂1690万磅[96] - 2020年3月31日和2019年12月31日，资产衍生品公允价值分别为0.4百万美元和1.6百万美元，负债衍生品公允价值分别为120.1百万美元和57.2百万美元[97] - 2020年第一季度，公司衍生品合约未实现损失64.1百万美元，已实现损失2.2百万美元，总损失66.3百万美元；2019年同期分别为15.9百万美元、收益3.2百万美元、损失12.7百万美元[100] 公司生产设施情况 - 公司在北美有36个生产设施，在意大利有2个生产设施[110] 公司财务报告相关情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[175] - 2020年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[176] - 独立注册会计师事务所认为公司中期财务信息无需重大修改以符合美国公认会计原则[179] - 报告包含德勤关于未经审计财务信息的声明信等文件[193] - 报告有首席执行官和首席财务官依据2002

公司工厂分布情况 - 公司运营超40个制造工厂，分布在美国、加拿大和意大利[12] 公司业务出售情况 - 2019年8月1日，公司完成零食部门出售给Atlas Holdings, LLC的交易[18] 公司客户供应情况 - 公司目前在北美供应超800个客户，包括超47家75大非便利食品零售商[22] 公司客户销售占比情况 - 2019年，公司十大客户占合并净销售额约57.6%[23] - 2019 - 2017年，最大客户沃尔玛及其附属公司分别占合并净销售额约24.4%、23.6%、23.1%[23] 公司海外收入占比情况 - 2019 - 2017年，公司来自美国以外客户的收入分别占总合并净销售额约7.3%、10.3%、10.5%[23] - 2019 - 2017年，公司来自加拿大的收入分别占总合并净销售额5.8%、8.7%、8.8%[23] 公司销售季节性情况 - 公司销售总体略向下半年倾斜，尤其第四季度，对盈利能力影响更明显[31] - 非乳制粉状奶精、咖啡等产品在第一和第四季度销售通常较高[31] - 调味品、泡菜等暖季产品通常在第二季度销售较高，饮料混合物在第二和第三季度销售较高[31] 公司原材料及成本情况 - 公司原材料成本会因多种因素波动，包装材料大多通过长期供应合同采购[32] 公司短期融资情况 - 公司短期融资主要用于营运资金，第一和第三季度融资需求通常最高，第二和第四季度现金流最高[34] 公司员工分布情况 - 截至2019年12月31日，公司约有10800名全职员工，其中美国8850人，加拿大1850人，意大利100人[35] 公司合规成本情况 - 遵守国内外法律法规成本预计不会对公司资本支出、收益或竞争地位产生重大财务影响[38] 公司高管任职情况 - 首席执行官兼总裁Steven Oakland年龄58岁，自2018年3月任职[40] - 执行副总裁兼首席财务官William J. Kelley Jr.年龄55岁，自2020年2月任职[40] - 执行副总裁Thomas E. O'Neill年龄64岁，自2011年7月任职，自2005年1月担任总法律顾问、首席行政官和公司秘书[40] - 高级副总裁兼首席运营官C. Shay Braun年龄52岁，自2019年1月任职[40] - 高级副总裁兼首席人力资源官Lori G. Roberts年龄59岁，自2015年1月负责人力资源，自2019年1月担任现职[40] - 高级副总裁兼首席战略官Amit R. Philip年龄42岁，自2019年9月任职[40] - 高级副总裁兼首席商务官Dean T. General年龄53岁，自2019年2月任职[40] - 高级副总裁兼饮料部门总裁Maurice "Moe" Alkemade年龄52岁，自2019年1月任职[40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 001-32504 TreeHouse Foods, Inc. Form 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | 20-2311383 | | --- ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为55.929亿美元，较2018年12月31日的56.234亿美元略有下降[10] - 2019年第二季度净销售额为12.507亿美元，较2018年同期的14.558亿美元下降14.08%；上半年净销售额为25.518亿美元，较2018年同期的29.37亿美元下降13.11%[12] - 2019年第二季度毛利润为1.99亿美元，较2018年同期的2.365亿美元下降15.86%；上半年毛利润为3.941亿美元，较2018年同期的4.691亿美元下降15.99%[12] - 2019年第二季度经营亏损为1.496亿美元，而2018年同期经营收入为0.039亿美元；上半年经营亏损为1.5亿美元，2018年同期经营亏损为0.041亿美元[12] - 2019年第二季度净亏损为1.718亿美元，较2018年同期的0.195亿美元大幅增加；上半年净亏损为1.987亿美元，较2018年同期的0.531亿美元大幅增加[12] - 2019年第二季度基本和摊薄后每股净亏损均为3.05美元，2018年同期均为0.35美元；上半年基本和摊薄后每股净亏损均为3.54美元，2018年同期均为0.94美元[12] - 2019年第二季度其他综合收益为0.74亿美元，2018年同期其他综合亏损为0.93亿美元；上半年其他综合收益为1.43亿美元，2018年同期其他综合亏损为2.03亿美元[15] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为19.833亿美元，较2018年12月31日的21.6亿美元有所下降[10] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为940万美元，2018年同期为2.313亿美元[21] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为7270万美元，2018年同期为8570万美元[21] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为4140万美元，2018年同期为1.78亿美元[21] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少1.006亿美元，2018年同期为3390万美元[21] - 2019年上半年末现金及现金等价物为6370万美元，2018年同期为9890万美元[21] - 2019年上半年净亏损1.987亿美元，2018年同期为5310万美元[21] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司存货分别为8.421亿美元和8.638亿美元；自2019年4月1日起，公司将餐食解决方案部门的泡菜库存估值方法从后进先出法改为先进先出法，追溯调整使2017年1月1日留存收益增加1440万美元[60] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效所得税税率分别为14.3%和17.0%，2018年同期分别为23.5%和22.7%[77] - 截至2019年6月30日，公司总长期债务为22.576亿美元，2018年12月31日为22.974亿美元[80] - 2019年6月30日，公司总债务公允价值为23.113亿美元，账面价值为22.839亿美元；2018年12月31日，公允价值为23.113亿美元，账面价值为23.188亿美元[82] - 2019年6月30日，累计其他综合损失为8.28亿美元，其中外币折算调整为7.77亿美元，未确认养老金和退休后福利为0.51亿美元[95] - 2019年第二季度，公司其他经营费用为3550万美元，2018年同期为4670万美元；2019年上半年为6430万美元，2018年同期为7560万美元[101] - 2019年第二季度，净定期养老金成本为500万美元，2018年同期为 - 300万美元；2019年上半年为500万美元，2018年同期为 - 600万美元[98] - 2019年第二季度，净定期退休后成本为300万美元，2018年同期为300万美元；2019年上半年为600万美元，2018年同期为600万美元[98] - 2019年6月30日，归属绩效单位的公允价值为900万美元，2018年同期为1000万美元；2019年上半年为900万美元，2018年同期为1000万美元[94] - 2019年6月30日，从归属绩效单位确认的税收优惠为200万美元，2018年同期为100万美元；2019年上半年为200万美元，2018年同期为100万美元[94] - 2019年第二季度，公司净销售额12.507亿美元，2018年同期为14.558亿美元；上半年净销售额25.518亿美元，2018年同期为29.37亿美元[127] - 2019年第二季度，公司直接运营收入1.324亿美元，2018年同期为1.462亿美元；上半年直接运营收入2.546亿美元，2018年同期为2.782亿美元[127] - 2019年第二季度，公司运营亏损1.496亿美元，2018年同期运营收入390万美元；上半年运营亏损1.5亿美元，2018年同期亏损410万美元[127] - 2019年和2018年6月30日止三个月总净销售额分别为12.507亿美元和14.558亿美元，六个月总净销售额分别为25.518亿美元和29.37亿美元[129] - 2019年6月30日，母公司、担保子公司、非担保子公司总资产分别为55.139亿美元、52.86亿美元、5.904亿美元，合并总资产为55.929亿美元[133] - 2018年12月31日，母公司、担保子公司、非担保子公司总资产分别为54.939亿美元、54.161亿美元、5.737亿美元，合并总资产为56.234亿美元[135] - 2019年6月30日，母公司、担保子公司、非担保子公司总负债和股东权益分别为55.139亿美元、52.86亿美元、5.904亿美元，合并为55.929亿美元[133] - 2018年12月31日，母公司、担保子公司、非担保子公司总负债和股东权益分别为54.939亿美元、54.161亿美元、5.737亿美元，合并为56.234亿美元[135] - 2019年6月30日现金及现金等价物，母公司为3.07亿美元，非担保子公司为3.3亿美元，合并为6.37亿美元[133] - 2018年12月31日现金及现金等价物，母公司为7.79亿美元，非担保子公司为8.64亿美元，合并为16.43亿美元[135] - 2019年6月30日应收账款净额，母公司为0.12亿美元，担保子公司为25.64亿美元，非担保子公司为4.37亿美元，合并为30.13亿美元[133] - 2018年12月31日应收账款净额，母公司为0.1亿美元，担保子公司为31.41亿美元，非担保子公司为3.62亿美元，合并为35.13亿美元[135] - 2019年第二季度，公司合并净销售额为12.507亿美元，成本为10.517亿美元，毛利润为1.99亿美元，净亏损为1.718亿美元[137] - 2018年第二季度，公司合并净销售额为14.558亿美元，成本为12.193亿美元，毛利润为2.365亿美元，净亏损为0.195亿美元[139] - 2019年上半年，公司合并净销售额为25.518亿美元，成本为21.577亿美元，毛利润为3.941亿美元，净亏损为1.987亿美元[141] - 2018年上半年，公司合并净销售额为29.37亿美元，成本为24.679亿美元，毛利润为4.691亿美元，净亏损为0.531亿美元[143] - 2019年第二季度，公司合并其他综合收益为0.74亿美元，综合亏损为1.644亿美元[144] - 2018年第二季度，公司合并其他综合亏损为0.93亿美元，综合亏损为0.288亿美元[145] - 2019年上半年，公司合并其他综合收益为1.43亿美元，综合亏损为1.844亿美元[147] - 2019年第二季度，非担保子公司外汇翻译调整为0.72亿美元[144] - 2018年第二季度，非担保子公司外汇翻译调整亏损为0.94亿美元[145] - 2019年上半年，非担保子公司外汇翻译调整为1.4亿美元[147] - 2019年上半年公司净亏损5310万美元，综合亏损7340万美元[149] - 2019年上半年经营活动净现金流入940万美元，投资活动净现金流出7270万美元，融资活动净现金流出4140万美元[152] - 2018年上半年经营活动净现金流入2.313亿美元，投资活动净现金流出8570万美元，融资活动净现金流出1.78亿美元[154] - 2019年6月30日现金及现金等价物为6370万美元，较2018年12月31日的1.643亿美元减少[10] - 2019年6月30日总负债为36.096亿美元，较2018年12月31日的34.634亿美元有所增加[10] - 2019年Q2净销售额为12.507亿美元，2018年同期为14.558亿美元；2019年上半年净销售额为25.518亿美元，2018年同期为29.37亿美元[12] - 2019年Q2净亏损为1.718亿美元，2018年同期为0.195亿美元；2019年上半年净亏损为1.987亿美元，2018年同期为0.531亿美元[12] - 2019年Q2基本和摊薄后每股净亏损均为3.05美元，2018年同期均为0.35美元；2019年上半年基本和摊薄后每股净亏损均为3.54美元，2018年同期均为0.94美元[12] - 2019年Q2综合亏损为1.644亿美元，2018年同期为0.288亿美元；2019年上半年综合亏损为1.844亿美元，2018年同期为0.734亿美元[15] - 截至2019年6月30日，普通股股东权益为19.833亿美元，截至2018年6月30日为22.078亿美元[18] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为0.94亿美元，2018年同期为2.313亿美元[21] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为7.27亿美元，2018年同期为8.57亿美元[21] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为4.14亿美元，2018年同期为17.8亿美元[21] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少1.006亿美元，2018年同期净减少0.339亿美元[21] - 2019年上半年支付利息5680万美元，2018年同期为6020万美元；2019年上半年所得税退还530万美元，2018年同期支付570万美元[22] 公司业务结构调整 - 2019年第一季度公司改变业务管理、资源分配和市场进入方式，调整组织和业务板块结构[25] - 2019年1月1日公司调整业务管理、资源分配和市场策略，合并调味品和餐食业务为餐食解决方案业务，将棒状食品和即食谷物业务分别从零食和餐食业务调至烘焙食品业务[121] 公司重组计划相关 - 2019年上半年重组计划总成本为7050万美元，2018年同期为8920万美元[33] - 截至2019年6月30日，重组计划相关负债余额为1420万美元[34] - TreeHouse 2020计划自2017年开始至2020年执行，涉及多个工厂关闭，总关闭成本7720万美元，总现金成本4210万美元[37] - TreeHouse 2020计划截至2019年6月30日累计成本2.538亿美元，总预期成本3.31亿美元[39] - Structure to Win计划截至2019年6月30日累计成本5620万美元，总预期成本6010万美元[41] - 2018年3个月和6个月其他重组和工厂关闭成本分别为80万美元和330万美元，2019年无相关成本[45] - 2019年第二季度（三个月）重组计划总成本为3680万美元，2018年同期为5060万美元；2019年上半年（六个月）为7050万美元，2018年同期为8920万美元[33] - 2018年第一季度公司宣布“Structure to Win”运营费用改进计划，旨在使组织结构与战略重点保持一致[40] 公司租赁业务相关 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认约2.525亿美元使用权资产和租赁负债[30] - 截至2019年6月30日，公司租赁资产总计2.207亿美元，租赁负债总计2.367亿美元[48] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为4.7%和4.1%[50] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁和融资租赁加权平均剩余期限分别为8.0年和2.6年[52] - 2019年3个月和6个月租赁成本分别为1650万美元和2980万美元[53] - 租赁负债未来到期总额为2.874亿美元，现值为2.367亿美元[54] - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认约2.525亿美元使用权资产和租赁负债，重分类1720万美元负债和60万美元资产[30] - 截至2019年6月30日，公司租赁资产总计22

财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为57.65亿美元，较2018年12月31日的55.993亿美元增长3%[9] - 2019年第一季度净销售额为13.011亿美元，较2018年同期的14.812亿美元下降12%[11] - 2019年第一季度净亏损为2730万美元，较2018年同期的3410万美元有所收窄[11] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.49美元，2018年同期为0.60美元[11] - 2019年第一季度综合亏损为2040万美元，2018年同期为4510万美元[14] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为3790万美元，2018年同期为提供5780万美元[20] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为3650万美元，2018年同期为4170万美元[20] - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为1480万美元，2018年同期为2010万美元[20] - 2019年第一季度现金及现金等价物净减少8530万美元，2018年同期为430万美元[20] - 2019年第一季度有效所得税税率为31.1%，2018年同期为22.3%[60] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，已售应收账款分别为1.487亿美元和1.77亿美元[53] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为8.542亿美元和8.397亿美元[55] - 截至2019年3月31日，商誉总额为21.639亿美元[57] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务分别为22.852亿美元和22.974亿美元[63] - 2019年第一季度，信贷协议下未偿债务平均利率为4.34%，含利率互换协议影响后降至3.62%[64] - 截至2019年3月31日，循环信贷安排可用额度为7.196亿美元，总额度为7.5亿美元，已发行但未提取的信用证为3040万美元[65] - 2019年3月31日，公司总债务的公允价值为23.375亿美元，账面价值为23.089亿美元；2018年12月31日，公允价值为23.113亿美元，账面价值为23.188亿美元[66] - 2019年第一季度净亏损2730万美元，加权平均普通股股数为5610万股，基本和摊薄每股净亏损均为0.49美元；2018年同期净亏损3410万美元，加权平均普通股股数为5650万股，基本和摊薄每股净亏损均为0.60美元[67] - 2019年和2018年第一季度，基于股份的薪酬费用分别为610万美元和1630万美元，相关税收优惠分别约为150万美元和400万美元[69] - 2019年3月31日，累计其他综合损失为9.02亿美元，其中外币折算损失为8.49亿美元，养老金和退休后福利损失为5300万美元[78] - 2019年第一季度净销售总额为13.011亿美元，2018年同期为14.812亿美元，同比下降12.16%[107][108] - 2019年第一季度直接运营收入总额为1.217亿美元，2018年同期为1.312亿美元，同比下降7.24%[107] - 2019年第一季度运营亏损为90万美元，2018年同期为870万美元，亏损幅度收窄[107] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为7900万美元，2018年12月31日为1.643亿美元[113][115] - 截至2019年3月31日，公司应收账款净额为3.673亿美元，2018年12月31日为3.513亿美元[113][115] - 截至2019年3月31日，公司存货为8.542亿美元，2018年12月31日为8.397亿美元[113][115] - 截至2019年3月31日，公司总资产为57.65亿美元，2018年12月31日为55.993亿美元[113][115] - 截至2019年3月31日，公司总负债为36.418亿美元，2018年12月31日为34.574亿美元[113][115] - 截至2019年3月31日，公司股东权益为21.232亿美元，2018年12月31日为21.419亿美元[113][115] - 2019年第一季度公司合并净销售额为130110万美元，成本为110650万美元，毛利润为19460万美元[117] - 2018年第一季度公司合并净销售额为148120万美元，成本为124930万美元，毛利润为23190万美元[119] - 2019年第一季度公司合并净亏损为2730万美元，2018年同期为3410万美元[117][119] - 2019年第一季度公司其他综合收益为690万美元，2018年同期为亏损1100万美元[120][122] - 2019年第一季度公司综合亏损为2040万美元，2018年同期为4510万美元[120][122] - 2019年第一季度公司经营活动净现金使用为3790万美元，投资活动为3650万美元，融资活动为1480万美元[125] - 2019年第一季度公司现金及现金等价物减少8530万美元，期末余额为7900万美元[125] - 2019年第一季度担保子公司净销售额为124570万美元，非担保子公司为15270万美元[117] - 2018年第一季度担保子公司净销售额为140880万美元，非担保子公司为17720万美元[119] - 2019年第一季度公司利息费用为2690万美元，2018年同期为2850万美元[117][119] - 2019年第一季度净销售额为13.011亿美元，2018年同期为14.812亿美元，同比下降12.16%[11] - 2019年第一季度净亏损为2730万美元，2018年同期为3410万美元，亏损幅度收窄20%[11] - 截至2019年3月31日，总资产为57.65亿美元，较2018年12月31日的55.993亿美元增长2.96%[9] - 截至2019年3月31日，总负债为36.418亿美元，较2018年12月31日的34.574亿美元增长5.33%[9] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为7900万美元，较2018年12月31日的1.643亿美元下降52.9%[9] - 2019年第一季度净亏损2730万美元，2018年同期为3410万美元[20] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为3790万美元，2018年同期为提供5780万美元[20] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为3650万美元，2018年同期为4170万美元[20] - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为1480万美元，2018年同期为2010万美元[20] - 2019年第一季度现金及现金等价物净减少8530万美元，2018年同期为430万美元[20] - 2019年3月31日总未偿债务23.113亿美元，长期债务22.852亿美元；2018年12月31日总未偿债务23.213亿美元，长期债务22.974亿美元[63] - 2019年第一季度公司信贷协议下未偿债务平均利率4.34%，含利率互换协议后降至3.62%[64] - 2019年3月31日循环信贷额度可用7.196亿美元，总额度7.5亿美元[65] - 2019年3月31日公司总债务公允价值23.375亿美元，账面价值23.089亿美元；2018年12月31日公允价值23.113亿美元，账面价值23.188亿美元[66] - 2019年第一季度净亏损2730万美元，每股基本和摊薄亏损0.49美元；2018年同期净亏损3410万美元，每股基本和摊薄亏损0.60美元[67] - 2019年第一季度股票期权补偿费用90万美元，受限股票单位补偿费用460万美元；2018年同期分别为270万美元和830万美元[72][75] - 2018年12月31日未归属绩效单位为17.6万个，2019年3月31日为52.5万个[77] - 2019年第一季度授予绩效单位35.3万个，没收4000个[77] - 2019年第一季度薪酬费用为60万美元，2018年为530万美元[77] - 截至2019年3月31日，与绩效单位相关的未来薪酬成本估计约为2330万美元，预计在未来2.8年确认[77] - 2019年3月31日累计其他综合损失为9.02亿美元，2018年同期为7.25亿美元[78] - 2019年第一季度净定期养老金福利各组成部分中，服务成本0.5亿美元，利息成本3.2亿美元，计划资产预期回报 -3.8亿美元等[81] - 2019年第一季度净定期退休后费用中，利息成本和净定期退休后成本均为300万美元[82] 业务结构调整 - 2019年第一季度公司改变业务管理、资源分配和市场进入方式，对组织和业务板块结构进行调整[24] - 2019年1月1日，公司调整业务管理、资源分配和市场策略，合并调味品和餐食业务为餐食解决方案业务，将棒状食品和即食谷物业务分别从零食和餐食业务转移至烘焙食品业务[100] - 公司目前的业务板块包括烘焙食品、饮料、餐食解决方案和零食[102][103][104] - 2019年5月2日，公司宣布出售即食谷物业务，预计第三季度完成交易[128] - 2019年5月2日，公司宣布关闭明尼阿波利斯工厂，预计成本约1300万美元，其中约400万美元为现金支出[129] 租赁相关数据 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02和ASU 2018 - 11，确认约2.525亿美元使用权资产和租赁负债，重分类1720万美元负债和60万美元资产[28] - 公司租赁剩余期限为1 - 21年，部分有最长29年续租权和1年内终止权[44] - 公司不将初始期限12个月及以下的租赁记录在资产负债表，费用按直线法在租赁期记录[45] - 公司采用修改后的追溯过渡法，2019年第一季度前财务结果不变，采用ASU未对留存收益期初余额产生累积影响[28] - 截至2019年3月31日，租赁总资产为2.306亿美元，总租赁负债为2.481亿美元[47] - 2019年第一季度净租赁成本为1330万美元[48] - 未来租赁负债到期总额为3.075亿美元，现值为2.481亿美元[50] 重组项目成本 - 2019年第一季度，公司重组计划总成本为3370万美元，2018年同期为3860万美元[33] - TreeHouse 2020项目2019年第一季度成本为2800万美元，2018年同期为2770万美元，累计成本达2.224亿美元，预计总成本3.5亿美元[33][36] - Structure to Win项目2019年第一季度成本为570万美元，2018年同期为840万美元，累计成本达5080万美元，预计总成本从4950万美元增至6300万美元[33][38][39] - 其他重组和工厂关闭成本2018年第一季度为250万美元，2019年第一季度为0[33][43] - TreeHouse 2020项目中各工厂关闭总成本预计为7750万美元，现金成本预计为4010万美元[35] - 公司预计于2019年6月28日关闭圣路易斯办公室，预计关闭成本约780万美元[41] 应收账款销售协议 - 2018年9月28日，应收账款销售协议最高可售应收账款从2亿美元增至3亿美元[52] 诉讼相关情况 - 公司面临多起股东诉讼，指控其做出虚假陈述、未披露业务表现不佳等情况，公司认为这些指控无事实依据并将积极辩护[83][84] - 公司面临工资和工时相关诉讼，但预计不会对财务状况、经营成果或业务产生重大不利影响[87] - 公司在正常业务过程中还面临其他索赔、诉讼、审计和调查，认为已为可能发生的损失计提足够准备金，预计这些事项不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[88] - 2016 - 2019年有四起股东对公司及部分高管的诉讼，指控公司虚假陈述和未披露业务不佳等情况[83][84] - Tarara案中，2018年2月12日法院驳回被告驳回动议，2019年3月29日双方恢复诉讼[85] - 按照Tarara案时间表，首席原告需在2019年5月17日前提交回复类认证简报，文件制作需在8月2日前基本完成[85] 衍生品相关数据 - 截至2019年3月31日，公司签订了18亿美元的长期利率互换协议，将浮动利率债务转换为加权平均固定利率，2019年约为1.54%，2019 - 2020年为2.68%，2021 - 2025年为2.91%[91] - 截至2019年3月31日，公司有630万美元的美元外汇合约未到期，将于2019年到期[92] - 截至2019年3月31日，公司有未到期的电力采购合同010万兆瓦（2019 - 2020年到期）、柴油

公司基本运营情况 - 公司运营超40个制造工厂，分布在美国、加拿大和意大利[14] - 公司在北美供应超1000个客户，包括超50家75强非便利食品零售商[24] - 截至2018年12月31日，公司有12700名全职员工，其中美国10600人、加拿大2000人、意大利100人[37] - 公司自有和租赁的设施适合运营，能满足可预见未来的需求 [84] - 2019年1月31日，公司普通股有2214名登记股东 [89] - 公司目前在28个品类中提供优质、有益健康、天然和有机食品（PBFY）[106] - 截至2018年12月31日，公司在14家工厂全面实施标准化管理操作系统（TMOS），预计到2020年底北美地区全部完成[103] 公司业务收购与出售情况 - 2016年2月1日，公司收购Ralcorp Holdings, Inc.全部流通普通股；2017年5月22日，出售罐装汤和婴儿食品业务[20][21] 公司客户销售占比情况 - 2018年十大客户占合并净销售额约59.0%；2018 - 2016年，最大客户沃尔玛及其附属公司分别占合并净销售额约22.2%、22.0%和18.7%[25] - 2018 - 2016年，公司来自美国以外客户的收入分别占总合并净销售额约9.0%、8.8%和8.7%，其中来自加拿大的收入分别占6.9%、6.8%和6.9%[25] - 2018年公司十大客户约占合并净销售额的59.0%，最大客户沃尔玛及其附属公司约占22.2%，无其他客户占比达10%或以上[62] 公司销售季节性情况 - 公司销售总体略向下半年倾斜，尤其第四季度，对盈利能力影响更明显[33] - 由于业务季节性，公司短期融资需求在第一和第三季度通常最高，现金流在第二和第四季度最高[36] 公司成本相关情况 - 公司原材料成本会因多种因素波动，包装材料多通过长期供应合同采购[34] - 原材料、包装材料和燃料等投入成本波动且呈长期上升趋势，可能影响公司经营利润和利润率[65] 公司合规情况 - 公司遵守美国及运营所在国家的法律法规，合规成本预计不会对资本支出、收益或竞争地位产生重大财务影响[38][40] - 新法律法规或现有法规变化可能增加公司经营成本，影响经营结果 [74] 公司重组计划情况 - TreeHouse 2020重组计划目标是到2020年底将运营利润率提高300个基点[44] - 公司2017年8月3日宣布TreeHouse 2020计划，目标是到2020年底将运营利润率提高约300个基点[107] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务为23.213亿美元，包括4.888亿美元定期贷款A、8.512亿美元定期贷款A - 1、3.759亿美元利率4.875%的2022年票据、6.029亿美元利率6.0%的2024年票据和250万美元资本租赁义务及其他债务[48] - 截至2018年12月31日，公司面临利率风险的债务工具本金总额约为13.4亿美元，每1个百分点的LIBOR利率变化将导致约470万美元的年度现金利息费用变化[55][56] - 2016年6月，公司签订5亿美元长期利率互换协议，2018年2月又签订16.25亿美元交错长期利率互换协议以锁定固定LIBOR基准利率[55][56] - 公司面临金融市场波动，可能影响其融资和业务扩张能力，增加借款成本[50] - 公司债务协议包含限制条款，可能限制公司当前和未来运营，违反条款可能导致违约[52][54] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下约有7.197亿美元可用[185] - 2018年12月31日止年度，循环信贷安排、定期贷款A和定期贷款A - 1的未偿债务平均利率为3.97%，包含利率互换协议后降至3.24%[194] - 截至2018年12月31日，公司债务总义务为23.188亿美元，利息支付义务为5.449亿美元，各项义务总计42亿美元[196] 公司面临的风险情况 - 公司面临食品行业激烈竞争，可能导致降价、增加支出或失去销售，影响业务和财务结果[58] - 公司依赖有限数量客户，客户流失或客户群整合可能对经营业绩产生不利影响[62] - 公司私人标签产品在与全国性品牌产品竞争时，因品牌知名度处于劣势 [67] - 公司品牌产品在零售商货架空间竞争中，主要基于产品销售的预期或历史表现 [68] - 公司未来增长很大程度依赖食品制造业务等的收购，但可能面临无法识别目标或融资困难等问题 [70] - 公司可能面临食品产品责任索赔，会导致产品召回等后果，影响财务状况 [73] - 公司业务运营依赖信息技术系统，系统故障或被攻击会导致业务中断和损失 [79] - 公司供应链和分销能力可能因多种因素受影响，进而影响业务和财务状况 [81] 公司股票回购情况 - 公司董事会于2017年11月2日批准最高4亿美元的股票回购计划，2018财年授权5000万美元的行政回购计划，该计划于2018年12月31日到期，公司仍可进行每年最高1.5亿美元的自主回购[91] - 2018年第四季度，公司回购约30万股普通股，总计1240万美元，截至2018年12月31日，该计划下仍可回购的最高金额约为3.167亿美元[92] 公司股票回报情况 - 以2013年12月31日投资100美元计算，截至2018年12月31日，公司普通股累计回报为73.58美元，标准普尔中型400指数为134.01美元，同行指数为117.44美元[95] 公司财务数据关键指标变化（2014 - 2018年） - 2018年净销售额为58.121亿美元，2017年为63.071亿美元，2016年为61.751亿美元，2015年为32.064亿美元，2014年为29.461亿美元[97] - 2018年经营收入为6790万美元，2017年经营亏损4.128亿美元，2016年经营亏损9550万美元，2015年经营收入为2.413亿美元，2014年经营收入为2.193亿美元[97] - 2018年净销售额为58.121亿美元，较2017年的63.071亿美元下降7.8% [110][111] - 2018年毛利润占净销售额的比例为16.4%，较2017年的17.1%下降0.7个百分点[113] - 2018年总运营费用降至8.875亿美元，2017年为14.932亿美元[114] - 2018年利息费用为1.146亿美元，较2017年减少1220万美元[119] - 2018年外汇损失为860万美元，2017年为收益500万美元[120] - 2018年其他费用为2950万美元，2017年为收入1000万美元[121] - 2018年所得税受益的有效税率为27.6%，2017年为45.4% [122] - 2017年商誉和其他无形资产减值为5.497亿美元，2018年无减值记录[117] - 2017年全年合并净销售额为63.071亿美元，较2016年的61.751亿美元增长2.1%[145] - 2017年毛利润占净销售额的比例为17.1%，较2016年的18.2%下降1.1个百分点[146] - 2017年运营费用增至14.932亿美元，2016年为12.216亿美元[147] - 2017年商誉和其他无形资产减值为5.497亿美元，2016年为3.522亿美元[150] - 2017年利息费用为1.268亿美元，较2016年增加760万美元[152] - 2017年公司外币影响为收益500万美元，2016年为收益560万美元[152] - 2017年有效所得税税率为45.4%，2016年为 - 17.0%[154] - 2018年经营活动提供的现金为5.058亿美元，较2017年的5.06亿美元减少20万美元[186][187] - 2018年投资活动使用的现金为1.609亿美元，较2017年的1.598亿美元增加110万美元[186][188] - 2018年融资活动使用的现金为3.11亿美元，较2017年的2.783亿美元增加3270万美元[186][190] - 2018年自由现金流为3.096亿美元，较上一年减少1060万美元[192] - 2018年和2017年12月31日，贸易津贴分别为4570万美元和5690万美元[203] - 2018年12月31日完成商誉和无形资产减值分析，未产生减值，四个有商誉的报告单元公允价值超过账面价值26% - 112%[206] - 截至2018年12月31日，无限期无形资产（商标）为2140万美元，分析得出公允价值超过资产账面价值40% - 139%[207] - 2018年未发生可摊销无形资产减值触发事件，无需调整剩余使用寿命或价值[208] - 2018年12月31日，公司确定预计未来福利义务的折现率为4.40%，折现率每增减1%，养老金计划负债相应增减约10.0%（2990万美元）或12.1%（3620万美元）[212] - 截至2018年12月31日，公司记录的未确认税收优惠负债为1700万美元，表格调节中包含的总未确认税收优惠为1730万美元[201] 各条业务线数据关键指标变化（2017 - 2018年） - 烘焙食品业务2018年净销售额为13.853亿美元，较2017年的14.039亿美元减少1860万美元，降幅1.3%[125] - 饮料业务2018年净销售额为10.084亿美元，较2017年的10.734亿美元减少6500万美元，降幅6.1%[129] - 调味品业务2018年净销售额为12.525亿美元，较2017年的13.006亿美元减少4810万美元，降幅3.7%[133] - 餐食业务2018年净销售额为10.4亿美元，较2017年的11.892亿美元减少1.492亿美元，降幅12.5%[136][137] - 零食业务2018年净销售额为11.259亿美元，较2017年的13.345亿美元减少2.086亿美元，降幅15.6%[141] - 烘焙食品业务2018年毛利润占净销售额比例为20.2%，较2017年的21.1%下降0.9个百分点[126] - 饮料业务2018年毛利润占净销售额比例为23.4%，较2017年的27.2%下降3.8个百分点[130] - 调味品业务2018年毛利润占净销售额比例为18.1%，较2017年的16.8%上升1.3个百分点[134] - 餐食业务2018年毛利润占净销售额比例为19.0%，较2017年的18.4%上升0.6个百分点[138] - 零食业务2018年毛利润占净销售额比例为4.1%，较2017年的6.0%下降1.9个百分点[143] 各条业务线数据关键指标变化（2016 - 2017年） - 2017年烘焙食品部门净销售额为14.039亿美元，较2016年的12.882亿美元增长9.0%[156][157] - 2017年饮料部门净销售额为10.734亿美元，较2016年的9.730亿美元增长10.3%[161] - 2017年调味品部门净销售额为13.006亿美元，较2016年的12.581亿美元增长3.4%[164] - 2017年餐食业务净销售额为11.892亿美元，较2016年的13.352亿美元减少1.46亿美元，降幅10.9%[167] - 2017年餐食业务毛利润占净销售额的比例从2016年的17.1%增至18.4%[168] - 2017年零食业务净销售额为13.345亿美元，较2016年的13.305亿美元增加400万美元，增幅0.3%[170][172] - 2017年零食业务毛利润占净销售额的比例从2016年的9.1%降至6.0%[173] 零售市场销售情况 - 预计未来十年自有品牌市场份额将比品牌竞争对手增长约8%[100] - 过去一年，零售食品总销售额增长0.7%，销量微降0.6%，价格上涨1.3%；自有品牌销售额增长3.3%，品牌产品销售额增长0.1%[105] - 自有品牌价格和销量分别增长1.8%和1.5%，品牌产品价格增长1.7%，销量下降1.6%[105] - 2018年整体零售食品销量在可测渠道收缩约0.6%，品牌制造商收缩1.6%，自有品牌制造商增长1.5%[177] 公司运营费用改善计划情况 - 2018年公司运营费用改善计划成本为4510万美元[109] 税收政策变化情况 - 2017年美国《减税与就业法案》将企业税率降至21%，利息费用的税收扣除限制为调整后收益的30% [77] 公司信用证情况 - 截至2018年12月31日，公司有3030万美元信用证，大部分与工人补偿计划有关[199] 公司商誉和无形资产情况 - 截至2018年12月31日，商誉和无形资产总计28.616亿美元，主要源于收购[204]