公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为50.823亿美元，较2020年12月31日的54.857亿美元下降约7.35%[8] - 2021年前三季度净销售额为31.617亿美元，略低于2020年同期的31.725亿美元[10] - 2021年前三季度毛利润为5.269亿美元，低于2020年同期的5.743亿美元[10] - 2021年前三季度经营收入为4090万美元，远低于2020年同期的9530万美元[10] - 2021年前三季度净收入为1660万美元，而2020年同期为亏损2060万美元[10] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为6740万美元，较2020年12月31日的3.646亿美元大幅减少[8] - 2021年前三季度基本每股收益为0.30美元，2020年同期为亏损0.36美元[10] - 2021年前三季度综合收入为1.46亿美元，2020年同期为亏损2.30亿美元[13] - 截至2021年9月30日，公司长期债务为18.938亿美元，较2020年12月31日的21.99亿美元有所下降[8] - 2021年前三季度加权平均基本普通股股数为5590万股，2020年同期为5650万股[10] - 2020年1月1日至2021年9月30日，公司普通股股份从58.0增加至58.7[16] - 2021年9月30日九个月内，公司净收入为16600万美元，2020年同期净亏损为20600万美元[19] - 2021年九个月折旧和摊销为1.607亿美元，2020年为1.505亿美元[19] - 2021年九个月经营活动提供的净现金为54200万美元，2020年为1.229亿美元[19] - 2021年九个月投资活动提供的净现金为7300万美元，2020年使用的净现金为6.54亿美元[19] - 2021年九个月融资活动使用的净现金为3.582亿美元，2020年提供的净现金为1.039亿美元[19] - 2021年九个月现金及现金等价物净减少2.972亿美元，2020年净增加1.628亿美元[19] - 2021年九个月支付利息60300万美元，2020年为78300万美元[20] - 2021年九个月支付净所得税500万美元，2020年为7300万美元[20] - 2021年九个月应计购买财产和设备为1.68亿美元，2020年为2.39亿美元[20] - 2021年前三季度净销售额31.617亿美元，2020年为31.725亿美元，同比下降0.3%；第三季度净销售额11.012亿美元，2020年同期为10.457亿美元，同比增长5.3%[112,121] - 2021年前三季度持续经营业务净收入190万美元，2020年亏损2400万美元，同比增长107.9%；第三季度持续经营业务净收入670万美元，2020年为1140万美元，同比下降41.2%[112] - 2021年前三季度调整后持续经营业务净收入6100万美元，2020年为9420万美元，同比下降35.2%；第三季度调整后持续经营业务净收入2570万美元，2020年为4050万美元，同比下降36.5%[112] - 2021年第三季度毛利率为16.3%，2020年同期为18.0%，下降1.7个百分点[123] - 2021年第三季度总运营费用占净销售额的14.0%，2020年同期为14.2%，下降0.2个百分点[124] - 2021年第三季度总其他费用增至1760万美元，较2020年同期增加20万美元[125] - 2021年第三季度有效税率为18.3%，低于2020年同期的49.1%[126] - 2021年第三季度终止经营业务净收入较2020年同期减少70万美元[128] - 2021年前九个月净销售额为31.617亿美元，较去年同期减少1080万美元，降幅0.3%[135] - 2021年前九个月毛利润占净销售额的比例为16.7%，较2020年同期下降1.3个百分点[136] - 2021年前九个月总营业费用占净销售额的比例为15.4%，较2020年同期增加0.3个百分点[137] - 2021年前九个月总其他费用降至3910万美元，较2020年同期减少9560万美元[138] - 2021年前九个月有效税率为 - 5.6%，低于2020年同期的39.1%[139] - 2021年前九个月，持续经营业务的经营活动提供现金6070万美元，较2020年同期减少6380万美元；投资活动使用现金7800万美元，较2020年同期增加1340万美元；融资活动使用现金3.582亿美元，较2020年同期增加4.621亿美元；已终止经营业务提供现金7880万美元，较2020年同期增加8120万美元[150] - 2021年前九个月，持续经营业务的自由现金流为 - 3080万美元，2020年同期为4540万美元[158] - 2021年前九个月，TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额为29.7亿美元，毛利润为4.691亿美元，持续经营业务净亏损1970万美元，已终止经营业务净收入1470万美元，净亏损500万美元[164] - 截至2021年9月30日，TreeHouse Foods公司和担保子公司的流动资产为9.8亿美元，非流动资产为36.34亿美元，流动负债为8.478亿美元，非流动负债为22.825亿美元[165] - 2021年和2020年第三季度持续经营摊薄每股收益（GAAP）分别为0.12美元和0.20美元，前九个月分别为0.03美元和 - 0.42美元；调整后持续经营摊薄每股收益（Non - GAAP）第三季度分别为0.46美元和0.71美元，前九个月分别为1.08美元和1.66美元[171] - 2021年和2020年第三季度公司增长、再投资和重组计划成本分别约为1740万美元和2020万美元，前九个月分别约为5920万美元和5190万美元；其他影响可比性项目前九个月分别约为 - 10万美元和130万美元[171] - 2021年和2020年第三季度与新冠疫情相关成本分别约为110万美元和1740万美元，前九个月分别约为1440万美元和3770万美元；所得税费用（收益）第三季度分别约为190万美元和 - 1400万美元，前九个月分别约为190万美元和 - 2500万美元[171] - 2021年前九个月公司债务清偿损失总计1440万美元，2020年第三季度和前九个月债务清偿损失总计120万美元[172] - 2021年和2020年第三季度公司外币损失分别为210万美元和收益310万美元，前九个月分别为收益70万美元和损失530万美元[175] - 2021年和2020年第三季度持续经营净利润（GAAP）分别为670万美元和1140万美元，前九个月分别为190万美元和 - 2400万美元；调整后持续经营净利润（Non - GAAP）第三季度分别为2570万美元和4050万美元，前九个月分别为6100万美元和9420万美元[178] - 2021年和2020年第三季度调整后持续经营EBIT（Non - GAAP）分别为5350万美元和8010万美元，前九个月分别为1.405亿美元和1.986亿美元[178] - 2021年和2020年第三季度调整后持续经营EBITDA（Non - GAAP）分别为1.086亿美元和1.366亿美元，前九个月分别为3.115亿美元和3.688亿美元[178] - 2021年和2020年第三季度调整后持续经营净利润率分别为2.3%和3.9%，前九个月分别为1.9%和3.0%；调整后持续经营EBIT利润率分别为4.9%和7.7%，前九个月分别为4.4%和6.3%；调整后持续经营EBITDA利润率分别为9.9%和13.1%，前九个月分别为9.9%和11.6%[178] - 增长、再投资、重组项目等其他运营净费用，2021年三季度为1.74亿美元，2020年同期为1.99亿美元；2021年前三季度为5.92亿美元，2020年同期为4.99亿美元[179] - 收购、整合、剥离及相关成本中，2021年三季度一般及行政费用为7300万美元，2020年同期为600万美元；2021年前三季度为1.5亿美元，2020年同期为1400万美元[179] - 新冠疫情相关成本销售成本，2021年三季度为1100万美元，2020年同期为1.73亿美元；2021年前三季度为1.44亿美元，2020年同期为3.6亿美元[179] - 债务清偿损失，2021年前三季度为1.44亿美元，2020年同期为1200万美元，2021年三季度为0[179] - 股东维权相关一般及行政费用，2021年三季度为900万美元，2020年同期为0；2021年前三季度为4000万美元，2020年同期为0[179] 公司业务战略与计划相关 - 战略增长计划预计总成本达1.3亿美元，2023年完成[30] - 结构致胜计划总成本9270万美元，2020年完成[31] - 树屋2020计划总成本2.998亿美元，2020年完成[32] - 2022年第一季度一次性员工奖励金预计1550万美元[34] - 应收账款销售计划未偿还应收账款最高3亿美元[39] - 2021年11月8日，公司董事会批准探索战略替代方案，可能出售公司或剥离餐食准备业务以专注零食与饮料业务[108] 公司业务收购与出售情况 - 2020年12月11日收购美国意面业务，总价约2.443亿美元[43] - 收购意面业务行使期权增加收购价510万美元，其中150万美元分配至商誉，360万美元分配至固定资产净值[43] - 公司将收购的无形资产分配至膳食准备部门，包括6800万美元客户关系、4300万美元商标和230万美元配方/食谱[45] - 截至2020年12月31日，公司将收购库存成本增加约310万美元，2021年前九个月摊销费用为100万美元[45] - 2020年9月1日，公司以1750万美元收购冷藏面团业务，确认1070万美元商誉[49] - 2021年6月1日，公司以8500万美元出售即食谷物业务，获得现金8800万美元，税前收益1840万美元[50] - 2020年第一季度，公司确认即食谷物业务预期处置损失调整0.3百万美元[52] - 2020年4月17日，公司以2690万美元出售两家店内烘焙设施，确认损失30万美元[54] 公司资产相关数据变化 - 2021年9月30日应收账款销售计划未偿还金额2.803亿美元，2020年12月31日为2.843亿美元[40] - 2021年前九个月应收账款销售13.123亿美元，2020年为9.013亿美元[41] - 2021年9月30日总库存7.217亿美元，2020年12月31日为5.986亿美元[42] - 2021年前九个月，商誉账面价值从21.787亿美元增至21.813亿美元[55] - 2021年9月30日和2020年12月31日，无形资产净值分别为5.703亿美元和6.15亿美元[56] 公司债务相关情况 - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度和A - 1定期贷款到期日延至2026年3月26日，A定期贷款延至2028年3月26日，A - 1定期贷款金额增至9.3亿美元[60] - 截至2021年9月30日，公司信贷协议项下未偿债务平均利率为1.68%，含利率互换协议影响后为3.42%[61] - 截至2021年9月30日，循环信贷额度总承诺7.5亿美元，可用额度7.3亿美元，已开具未使用信用证2000万美元[62] - 2021年，公司完成2024年票据部分赎回2亿美元，剩余4.029亿美元按本金101.50%赎回[63] - 2020年9月9日，公司公开发行5亿美元2028年到期、利率4.000%的高级票据[64] - 2021年第一季度，公司债务清偿损失1440万美元，2020年第三季度为120万美元[65] - 截至2021年9月30日，公司总债务公允价值19.122亿美元，账面价值19.229亿美元；2020年12月31日，公允价值22.504亿美元，账面价值22.289亿美元[66] - 截至2021年9月30日，定期贷款A未偿还金额为4.975亿美元，定期贷款A - 1未偿还金额为9.253亿美元，2028年票据未偿还金额为5亿美元，其他债务为36万美元[159] - 截至2021年9月30日，循环信贷安排总承诺为7.5亿美元，因已开具但未提取的2000万美元信用证，可用资金为7.3亿美元；截至2021年9月30日的三个月，债务平均利率为1.68%，包括利率互换协议后平均利率为3.42%[160] 公司薪酬与福利相关 - 截至2021年9月30日，基于股份支付的总薪酬费用为1.11亿美元，相关所得税收益为2900万美元[72] - 截至

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11亿美元，同比增长5.3%，有机基础上增长1.7%，由3%的定价驱动 [11] - 第三季度调整后EBITDA为1.09亿美元，调整后EBITDA利润率为9.9%，下降320个基点 [11] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.46美元，处于8月沟通的指引范围内 [11] - 过去12个月偿还超3亿美元债务，总债务从22亿美元降至19亿美元，加权平均债务成本降低100个基点，年利息成本降低约2000万美元 [22] - 2021年营收预计在42亿 - 43.25亿美元之间，调整后EBITDA指引降至1.55亿 - 1.75亿美元，全年调整后每股收益为1.08 - 1.28美元 [23] - 2021年自由现金流指引降至至少1亿美元 [24] - 第四季度调整后每股收益预计在0 - 0.20美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净销售额增长7.4%，受意大利面收购提升5.2个百分点，有机销售额增长近2%，其中4.6个百分点来自定价 [18] - 零食与饮料业务营收增长2%，其中1.1%由销量和产品组合驱动，特别是新产品推出 [18] - 未计量零售渠道本季度继续推动6%的增长，而计量渠道下降2%，预计未计量渠道增长将继续超过计量渠道 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度因网络限制约有4000万美元未满足需求 [14] - 预计食品外带市场将在2022年初恢复到2019年水平 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会批准探索战略替代方案，可能包括出售公司或剥离大量餐食准备业务以专注于高增长的零食和饮料业务 [5] - 公司作为客户自有品牌产品的供应链，在行业宏观干扰中，致力于支持客户，通过多次提价应对通胀，加强客户关系 [7][8] - 近期优先事项包括改善员工配置和出勤、继续定价以抵消通胀、控制成本和关注客户 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为当前面临的长期逆风是阶段性的，消费者长期需求趋势和业务基本面依然强劲 [5] - 相信定价将在周期内赶上成本上升，团队与客户紧密合作应对前所未有的挑战 [9] - 预计随着刺激计划到期，自有品牌将恢复，公司将赢得新业务 [13] - 虽然近期投资服务客户会影响盈利能力，但认为这对长期客户关系和业务发展是正确的决策 [10] 其他重要信息 - 公司预计2021年EBIT指导中点为1.65亿美元，主要受需求和自有品牌消费、通胀和定价、劳动力和供应链中断等宏观干扰因素影响 [28] - 预计第三季度3%的价格上涨将在第四季度加速至4% - 5%，2022年达到低两位数 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解自有品牌需求增强，是自有品牌份额开始回升，还是公司在自有品牌细分市场表现更好？ - 宏观数据显示自有品牌份额在改善，公司在主要类别中表现良好，通过服务客户获得新业务，表明公司在份额方面表现出色，同时整体自有品牌也在开始复苏 [36] 问题2: 如何看待2022年业务，能否回到3亿美元EBIT的运行水平，投资客户关系和服务水平是否会阻碍公司在较长时间内达到该水平？ - 公司暂不准备对明年进行指引，将在第四季度电话会议提供更多信息。认为公司盈利潜力比过去更好，随着供应链正常化和自有品牌改善，公司将处于有利地位 [38] 问题3: 幻灯片15中确定的6000万美元供应链中断对EBIT的影响，按年化计算的运行率如何，若供应链问题持续，对2022年全年意味着什么？ - 目前无法提供2022年详细信息。第三季度定价上涨3%，预计第四季度约为4.5%，2022年将达到低两位数。在某个时间点，定价将弥补通胀，供应链恢复正常后，公司将恢复正常运营并降低成本 [40] 问题4: 如何确保加强的客户关系在情况正常化时发挥作用，这次与以往有何不同？ - 这次情况不同，供应保障成为关键指标，出现了更长期的协议、价格透明度条款，公司战略上专注于核心零售商和核心细分市场，业务部门与客户思维更契合，客户协议的变化表明有更长期的联系 [48] 问题5: 劳动力问题是否会成为结构性问题，是否会损害3亿美元EBIT的目标？ - 认为劳动力是结构性变化，公司已将其纳入定价并与客户沟通，预计通过效率提升每年可降低几个百分点的成本，不认为会损害长期盈利 [50] 问题6: 根据未来对产品组合的决策，公司作为广泛的自有品牌供应商，规模对与客户的关系有多重要？ - 公司讨论过深度与广度的战略，出售部分餐食准备业务可加速战略实施。认为两个业务在行业中都有足够规模，重要的是在特定类别中服务好客户，有多种选择，规模不会成为障碍 [52] 问题7: 认为可以在周期内弥补成本，为何进行战略替代方案审查，餐食准备业务是否有挑战需要解决？ - 董事会和管理团队关注股东价值，认为公司现金生成、增长机会和股价之间存在脱节，董事会有义务审查并为股东提供最佳选择 [59] 问题8: 如果出售业务，历史上提到的TCO业务和现金引擎业务是否最有可能被出售？ - 不排除有接近2亿美元的交易，这些业务是现金生成器，出售后可将资金投入高增长的零食和饮料业务，但董事会将全面审查所有替代方案 [61] 问题9: 为何公司供应链受到的影响比同行更大？ - 公司仅作为供应链业务，没有营销等其他杠杆，且业务复杂性高，在供应商劳动力短缺时，公司是更难服务的客户，货运发货点多，这些因素导致影响更大 [66] 问题10: 幻灯片17显示在七个最大类别中表现出色，但未包括意大利面和饮料，这两个类别情况如何？ - 意大利面业务整体增长强劲，受劳动力问题影响，Riviana收购进展顺利，预计全年EPS为0.20 - 0.30美元。单份饮料业务在现有客户中表现出色，有一个客户变更产生了负面影响，但整体业务依然强劲 [68][70][72] 问题11: 目前价格差距情况如何，未来如何变化，价格差距是否是自有品牌反弹的原因？ - 目前价格差距接近正常水平，略高但不显著，随着定价推进，差距将接近历史水平，对公司有利。自有品牌反弹更多是消费者行为因素，而非价格差距 [78][79] 问题12: 与疫情初期相比，供应链压力有何不同？ - 疫情初期供应商和运输公司积极支持，劳动力需求低，主要关注员工安全；现在经济重新开放，劳动力需求大，资源竞争激烈，主要问题是资源可用性 [81] 问题13: 资产出售所得是否用于偿还债务？ - 根据协议，公司将适当投资业务，对现有债务结构感到满意，将根据结果更新资本战略 [85]

业绩总结 - 2021年第三季度报告的净销售额为11.01亿美元，同比增长5.3%[11] - 调整后的稀释每股收益为0.46美元，同比下降35.2%[15] - 调整后的EBITDA利润率同比下降320个基点，降至9.9%[12][13] - 调整后的净收入从持续经营中为2570万美元，较2020年同期的4050万美元下降[62] - 调整后的EBIT从持续经营中为5350万美元，较2020年同期的8010万美元下降[62] - 调整后的EBITDA从持续经营中为1.086亿美元，较2020年同期的1.366亿美元下降[62] - 2021年第三季度的有机净销售额同比下降3.6%[79] 未来展望 - 预计2021财年的净销售额在42亿至43.25亿美元之间[22] - 2021财年调整后的稀释每股收益预计在1.08至1.28美元之间[22] - 预计Q4 2021的需求将增强，定价措施将反映在结果中，但可能受到劳动力和供应链中断的影响[38] - 预计2021财年将面临4000万至5000万美元的商品通胀影响[43] 财务状况 - 公司在过去一年中减少了3.07亿美元的总债务，达到自2015年以来的最低水平[34] - 2021年第三季度的自由现金流为-3080万美元，而2020年同期为4540万美元[86] - 截至2021年，公司的净债务为18.59亿美元[89] - 2021年第三季度的长期债务为18.938亿美元[89] - 2021年第三季度的杠杆比率为3.9[91] - 2021年第三季度的利息支出为2690万美元，较2020年同期的2510万美元增长了7.1%[91] 成本与利润 - 由于通货膨胀和服务客户的增量成本，预计将显著压缩年同比利润率[38] - 由于大豆油通货膨胀，定价措施主要用于恢复成本[27] - 2021年第三季度的调整前税前收益为8.2百万美元，较2020年的22.4百万美元下降63.4%[74] - 2021年第三季度的调整后的净收入率为2.3%，较2020年同期的3.9%下降[62] 资本支出 - 2021年第三季度的资本支出为9150万美元，较2020年同期的7910万美元增加了15.7%[86] - 预计利息支出在1800万至2000万美元之间[40] - 调整后的有效税率预计在23%至25%之间[40] - 2021年第三季度的有效税率为18.3%，相比2020年的49.1%显著下降[74]

TreeHouse Foods, Inc. (NYSE:THS) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 8:00 AM ET Company Participants P.I. Aquino - VP, IR Steven Oakland - President, CEO & Director William Kelley - EVP & CFO Conference Call Participants Christopher Growe - Stifel, Nicolaus & Company Robert Moskow - Crédit Suisse Kenneth Goldman - JPMorgan Chase & Co. Robert Dickerson - Jefferies Operator Welcome to the TreeHouse Foods Second Quarter 2021 Conference Call. [Operator Instructions]. Please note, this event is being ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为50.814亿美元，较2020年12月31日的54.857亿美元下降约7.37%[9] - 2021年第二季度净销售额为10.032亿美元，较2020年同期的10.419亿美元下降约3.71%；上半年净销售额为20.605亿美元，较2020年同期的21.268亿美元下降约3.11%[11] - 2021年第二季度毛利润为1.661亿美元，较2020年同期的1.912亿美元下降约13.13%；上半年毛利润为3.472亿美元，较2020年同期的3.861亿美元下降约9.97%[11] - 2021年第二季度经营收入为0.041亿美元，较2020年同期的0.253亿美元下降约83.79%；上半年经营收入为0.0151亿美元，较2020年同期的0.555亿美元下降约97.28%[11] - 2021年第二季度净收入为0.84亿美元，而2020年同期净亏损0.15亿美元；上半年净收入为0.99亿美元，而2020年同期净亏损3.27亿美元[11] - 2021年第二季度基本每股收益为0.15美元，而2020年同期为 - 0.03美元；上半年基本每股收益为0.18美元，而2020年同期为 - 0.58美元[11] - 截至2021年6月30日，公司库存为7.137亿美元，较2020年12月31日的5.986亿美元增长约19.23%[9] - 截至2021年6月30日，公司长期债务为19.169亿美元，较2020年12月31日的21.99亿美元下降约12.83%[9] - 2021年第二季度综合收入为1.44亿美元，2020年同期为0.6亿美元；上半年综合收入为1.69亿美元，2020年同期综合亏损4.1亿美元[14] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为18.585亿美元，较2020年12月31日的18.65亿美元下降约0.35%[9] - 2021年上半年净收入为990万美元，2020年同期净亏损为3270万美元[20] - 2021年上半年持续经营业务产生的经营活动净现金使用量为4400万美元，2020年同期为提供1.233亿美元[20] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为3700万美元，2020年同期使用的净现金为2500万美元[20] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为3.33亿美元，2020年同期为910万美元[20] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少3.472亿美元，2020年同期净增加9160万美元[20] - 2021年上半年末现金及现金等价物为1740万美元，2020年同期为2.939亿美元[20] - 2021年上半年支付利息4360万美元，2020年同期为4480万美元[21] - 2021年上半年支付净所得税120万美元，2020年同期为520万美元[21] - 2021年上半年增长、再投资和重组计划总成本为4180万美元，2020年同期为3170万美元[34] - 2021年和2020年Q2及H1，增长、再投资和重组计划总成本分别为2220万美元和1.18亿美元、4.18亿美元和3.17亿美元[37] - 2021年和2020年Q2及H1，即食谷物业务净收入分别为1360万美元和110万美元、1470万美元和270万美元[52] - 2021年和2020年截至6月30日三个月和六个月，公司所得税有效税率分别为21.2%、25.0%和123.2%、42.7%[57] - 管理层预计未来12个月未确认税收优惠总额可能减少480万美元，其中200万美元可能影响净利润[58] - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，将循环信贷和定期贷款到期日延长，增加定期贷款金额3.04亿美元[60] - 2021年截至6月30日三个月，公司债务平均利率为1.69%，含利率互换协议影响后为3.36%[61] - 2021年第一季度，公司债务清偿损失达1440万美元，包括溢价900万美元和递延融资成本注销540万美元[64] - 2021年截至6月30日三个月和六个月，公司回购约50万股普通股，总价2500万美元[67] - 2021年6个月内，归属受限股票单位公允价值为2000万美元，2020年同期为1020万美元；确认的税收利益为320万美元，2020年同期为190万美元[72] - 2021年6个月内，归属绩效单位公允价值为560万美元，2020年同期为330万美元；确认的税收利益为20万美元，2020年同期为60万美元[75] - 截至2021年6月30日，累计其他综合损失为5700万美元，其中外币折算为 - 6060万美元，养老金和退休后福利为360万美元[77] - 2021年6个月内，净定期养老金福利为 - 190万美元，2020年同期为 - 80万美元[80] - 2021年6个月内，净定期退休后成本为30万美元，2020年同期为40万美元[81] - 2021年Q2和H1衍生品合约未实现总收益分别为620万美元和2790万美元，2020年分别为430万美元和亏损5980万美元；已实现总收益分别为230万美元和380万美元，2020年分别为亏损920万美元和1140万美元；总收益分别为850万美元和3170万美元，2020年分别为亏损490万美元和7120万美元[101] - 2021年Q2和H1净销售额分别为10.032亿美元和20.605亿美元，2020年分别为10.419亿美元和21.268亿美元；直接经营收入分别为1.021亿美元和2.243亿美元，2020年分别为1.548亿美元和2.892亿美元；经营收入分别为410万美元和1510万美元，2020年分别为2530万美元和5550万美元[106] - 2021年第二季度净销售额为10.032亿美元，较2020年减少3870万美元，降幅3.7%，有机净销售额下降7.3%[117] - 2021年第二季度毛利润占净销售额的比例为16.6%，较2020年下降1.8个百分点[119] - 2021年第二季度总运营费用占净销售额的比例为16.2%，较2020年增加0.3个百分点[120] - 2021年第二季度总其他费用降至1070万美元，较2020年减少340万美元[121] - 2021年第二季度所得税有效税率为21.2%，2020年为123.2%[122] - 2021年第二季度终止经营业务净收入较2020年增加1250万美元[124] - 2021年上半年净销售额为20.605亿美元，2020年为21.268亿美元[116] - 2021年第二季度直接营业收入占净销售额的百分比较2020年同期下降3.6个百分点[130] - 2021年前六个月净销售额较2020年同期减少6630万美元，降幅3.1%，有机净销售额下降6.2%[131] - 2021年前六个月毛利润占净销售额的百分比为16.9%，较2020年同期的18.1%下降1.2个百分点[133] - 2021年前六个月总运营费用占净销售额的百分比为16.2%，较2020年同期的15.5%增加0.7个百分点[134] - 2021年前六个月总其他费用降至2150万美元，较2020年同期减少9580万美元[135] - 2021年前六个月所得税有效税率为25.0%，较2020年同期的42.7%下降[136] - 2021年前六个月终止经营业务的净收入较2020年同期增加1200万美元[138] - 2021年前六个月持续经营业务的经营活动使用现金4400万美元，较2020年同期减少1.673亿美元[147][148] - 2021年前六个月持续经营业务的投资活动使用现金4830万美元，较2020年同期增加2370万美元[147][149] - 2021年前六个月持续经营的融资活动净现金使用量为3.33亿美元，较2020年同期的910万美元增加3.239亿美元[150] - 2021年前六个月终止经营业务提供的净现金为7850万美元，较2020年同期的10万美元增加7840万美元[151] - 2021年前六个月持续经营业务的经营活动现金流为-4400万美元，2020年同期为1.233亿美元；资本支出分别为-6170万美元和-5660万美元；自由现金流分别为-1.057亿美元和6670万美元[154] - 2021年前六个月，TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额为19.389亿美元，毛利润为3.091亿美元，持续经营业务净亏损为1790万美元，终止经营业务净收入为1470万美元，净亏损为320万美元[160] - 2021年第二季度末，稀释后持续经营业务每股亏损（GAAP）为-0.09美元，2020年同期为-0.05美元；2021年前六个月为-0.09美元，2020年同期为-0.63美元；调整后稀释每股收益（Non - GAAP）2021年第二季度末为0.26美元，2020年同期为0.58美元；2021年前六个月为0.63美元，2020年同期为0.95美元[167] - 2021年第二季度和前六个月，公司增长、再投资和重组计划成本分别约为2220万美元和4180万美元，2020年同期分别约为1180万美元和3170万美元[168] - 2021年第二季度和前六个月，公司债务清偿损失总计1440万美元，包括900万美元溢价和540万美元递延融资成本注销[168] - 2021年第二季度和前六个月，公司应对COVID - 19大流行的增量费用分别约为450万美元和1330万美元，2020年同期分别约为1940万美元和2030万美元；2020年第二季度和前六个月，这些成本部分被《CARES法案》带来的所得税优惠分别约500万美元和1100万美元抵消[168] - 2021年和2020年6月30日止三个月，公司因重新计量加元计价的公司间贷款分别产生外汇收益130万美元和650万美元；2021年和2020年6月30日止六个月，分别产生外汇收益280万美元和外汇损失840万美元[172] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的GAAP净亏损分别为520万美元和260万美元；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为480万美元和3540万美元[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后净收入分别为1480万美元和3300万美元；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为3530万美元和5370万美元[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后EBIT分别为3880万美元和6960万美元；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为8700万美元和1.185亿美元[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后EBITDA分别为9670万美元和1.256亿美元；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为2.029亿美元和2.322亿美元[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后净收入利润率分别为1.5%和3.2%；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为1.7%和2.5%[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后EBIT利润率分别为3.9%和6.7%；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为4.2%和5.6%[173] - 2021年和2020年6月30日止三个月，持续经营业务的调整后EBITDA利润率分别为9.6%和12.1%；2021年和2020年6月30日止六个月，分别为9.8%和10.9%[173] 各业务线数据关键指标变化 - 按产品类别划分，2021年Q2和H1中心店杂货收入分别为4.386亿美元和8.527亿美元，2020年分别为4.133亿美元和8.453亿美元；主菜收入分别为2.09亿美元和4.734亿美元，2020年分别为2.544亿美元和4.96亿美元；甜咸零食收入分别为2.734亿美元和5.464亿美元，2020年分别为2.732亿美元和5.782亿美元；饮料及饮料混合物收入分别为8220万美元和1.88亿美元，2020年分别为1.01亿美元和2.073亿美元[107] - 按销售渠道划分，2021年Q2和H1零售杂货收入分别为7.839亿美元和16.36亿美元，2020年分别为8.806亿美元和17.661亿美元；外出就餐食品收入分别为7890万美元和1.441亿美元，2020年分别为4810万美元和1.221亿美元；工业、共同制造及其他收入分别为1.404亿美元和2.804亿美元，2020年分别为1.13

业绩总结 - 2021年第二季度报告的净销售额为10.00亿美元，同比下降3.7%[16] - 调整后的EBITDA利润率从12.1%下降至9.6%，下降了250个基点[18] - 调整后的稀释每股收益为0.26美元，同比下降55.2%[20] - 2021年上半年净销售额为20.61亿美元，同比下降3.1%[92] - 调整后的净收入为1480万美元，2020年同期为3300万美元[83] - 调整后的EBIT为3880万美元，2020年同期为6960万美元[83] - 调整后的EBITDA为9670万美元，2020年同期为1.256亿美元[83] - 2021年第二季度每股摊薄亏损为0.09美元，2020年同期为0.05美元[87] 用户数据 - 食品外出消费与2019年相比增长62%[24] - 私有品牌渗透率已恢复至25%，目标为30%[65] - 2021年第二季度，餐饮准备部门的净销售额为647.6百万美元，同比下降3.0%[95] - 2021年第二季度，零食和饮料部门的净销售额为355.6百万美元，同比下降5.0%[95] 未来展望 - 2021财年的净销售预期修正为42亿至44.5亿美元[34] - 预计调整后的稀释每股收益为2.00至2.50美元[34] - 第三季度报告的净销售预计在10.5亿至11.6亿美元之间[62] - 调整后的稀释每股收益预计在0.45至0.60美元之间[62] - 由于通货膨胀，预计利润率将同比压缩[61] 成本与支出 - 由于通货膨胀，关键原材料和运输成本持续上升[30] - 2021年第二季度的利息支出为1850万美元[36] - 2021年上半年，来自持续经营活动的现金流为(44.0)百万美元，较2020年的123.3百万美元大幅下降[98] - 2021年上半年，资本支出为(61.7)百万美元，较2020年的(56.6)百万美元有所增加[98] - 2021年上半年，自持续经营活动的自由现金流为(105.7)百万美元，较2020年的66.7百万美元显著下降[98] 其他信息 - 自2020年春季以来，净销售额受到零售需求激增的影响[39] - 有机净销售下降8.6%[40] - 零售渠道总销售下降11%[44] - 2021年第二季度因COVID-19影响的成本为450万美元[85] - 2021年第二季度，餐饮准备部门的销量/组合影响为(56.7)百万美元，下降8.5%[95] - 2021年第二季度，零食和饮料部门的销量/组合影响为(20.5)百万美元，下降5.5%[95] - 2021年第二季度，外汇影响对餐饮准备部门的净销售额贡献为4.6百万美元，增长0.7%[95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收10.6亿美元，较去年下降2.5%，估计去年第一季度因消费者应对疫情初期受益6600万美元 [13] - 调整后EBITDA利润率提高20个基点 [13] - 调整后每股收益0.36美元，接近去年第一季度 [13] - 季度末财务杠杆比率为3.6倍，目标是控制在3 - 3.5倍 [26] - 全年营收指引为44 - 46亿美元，调整后每股收益为2.8 - 3.2美元，自由现金流约3亿美元 [29] - 预计第二季度营收10.2 - 10.7亿美元，调整后每股收益0.2 - 0.3美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 膳食准备业务净销售额较2020年第一季度增长0.7%，Riviana贡献约4000万美元 [22] - 零食与饮料业务下降7.9%，主要因与去年3月囤货潮对比以及出售两家店内面包店；剔除剥离影响，营收下降3.9% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年3月相比，2021年3月零售渠道中，食品总销售额增长14%，自有品牌增长13% [16] - 零售渠道中，剔除两家店内面包店销售后，总销售额较去年下降1800万美元，天气导致净营收逆风约400万美元 [23] - 非计量渠道的零售销售继续超过计量渠道 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务组合调整为两个部门，聚焦增长引擎类别（约占40%），目标是在这些类别中加深业务；现金引擎业务（约占40%）用于产生现金再投资；剩余20%类别则评估复兴业务或重新配置资本的机会 [14][15] - 持续投资提升商业和运营能力，包括优化产品组合、数字化营销、优化定价架构、发展电子商务战略等；通过并购在优势类别增加业务深度 [12][38][39] - 2021年计划回购股票以抵消股票发行的稀释影响 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临商品通胀、运费上涨和天气等不利因素，但公司对全年业绩有信心，重申全年业绩指引 [19][20] - 随着疫苗接种推进，美国各地重新开放，餐饮服务业务有望复苏 [16] - 零售客户对自有品牌的支持，以及公司与客户的良好关系，有助于公司应对当前环境 [20][21] 其他重要信息 - 公司已开始赎回2024年到期票据，成功扩大并延长定期贷款期限，锁定有利利率 [26] - 第一季度投资1600万美元，预计2021年总投资7500万美元用于提升商业能力和供应链 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自有品牌市场份额表现和趋势，是否达到天花板 - 经济衰退期间消费者可支配收入增加，品牌食品在计量渠道表现良好；但自有品牌在非计量渠道表现出色，公司在增长类别中表现优于整体自有品牌，正在获得市场份额；随着市场正常化，公司有望受益 [46][47][48] 问题2: 客户组合情况 - 过去为恢复服务水平优先服务大客户，现在服务水平恢复到98%，基础更稳固，可专注于有自有品牌机会的客户 [50][51] 问题3: 与客户的定价讨论进展、锁定价格情况及涨幅 - 定价讨论进展顺利，宏观环境下各方都理解成本变化；以大豆油为例，不仅锁定价格，还锁定了与客户的销量预测，并与供应商覆盖了该销量；不同类别价格涨幅因具体成分而异，部分涨幅较大 [57][58][59] 问题4: 下半年通胀风险及当前定价是否足够覆盖 - 公司有能力与客户重新协商价格，采购团队具备风险管理能力，与商业团队密切合作；下半年存在通胀和供应风险，生物柴油对大豆油的需求将使供应紧张 [61] 问题5: 抵消通胀的杠杆、生产率节省和促销支出控制情况 - 公司的精益项目可抵消部分劳动力和运费通胀，过去的投资持续带来收益，战略增长举措也会有一定节省 [68][69] 问题6: 服务水平恢复对重建货架空间的影响 - 公司计划带回的产品已全部上架，可能会清理一些表现不佳的产品；德州工厂受天气影响，红酱等类别可能仍需改善 [70][71] 问题7: 下半年的销量情况 - 公司对Riviana整合有了更多可见性，已完成多个关键里程碑，其协同效应将在下半年体现；面食业务是季节性业务，促销承诺也已开始确定，这些都让公司对下半年销量有信心 [75][76][77] 问题8: 关于并购和20%待审查和复兴业务的看法 - 疫情后并购活动将增加，公司资产负债表状况良好，有能力抓住机会；待审查和复兴业务需要不同的运营方式，公司已安排专门团队，部分资本将重新配置，但具体比例暂无法确定 [79][80][81] 问题9: 即食谷物业务出售的最新情况 - 公司继续推进即食谷物业务的出售，今年市场活动有所增加，仍有信心完成出售 [85][86] 问题10: 定价是否存在时间滞后问题 - 第二季度会有定价滞后情况，但时间比过去短，公司能够重申全年指引，说明对滞后情况有信心 [91][92] 问题11: 消费者是否从品牌商品转向自有品牌 - 相关数据尚未明确，但公司在优先类别中的趋势好于整体类别，且餐饮服务业务正在复苏，表明经济重新开放后市场情况良好 [93][94] 问题12: 全年指引是否能弥补近期商品价格上涨问题 - 指引范围考虑了可能的有利和不利情况，Riviana的协同效应、餐饮服务业务复苏以及定价和服务等因素，让公司有信心实现指引中点 [95] 问题13: 管理层离职后的团队填充策略 - 公司已培养和引进了优秀人才，部分职位将内部晋升；未来会根据需要继续从消费品行业等引进人才 [99][100][102] 问题14: 公司对目前的部门结构是否满意 - 公司对目前的两个部门结构满意，部门与公司战略和业务单元战略一致，未来会在这些部门增加业务 [103]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为51.425亿美元，较2020年12月31日的54.857亿美元下降6.25%[9] - 2021年第一季度净销售额为10.573亿美元，较2020年同期的10.849亿美元下降2.54%[11] - 2021年第一季度净利润为1500万美元，而2020年同期净亏损3120万美元[11] - 2021年第一季度基本每股收益为0.03美元，2020年同期为 - 0.55美元[11] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为8600万美元，2020年同期为提供6.25亿美元[21] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为1.36亿美元，2020年同期为2.63亿美元[21] - 2021年第一季度融资活动净现金使用量为2.933亿美元，2020年同期为提供9230万美元[21] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为4880万美元，较2020年12月31日的3.646亿美元下降86.62%[9] - 2021年第一季度综合收益为2500万美元，2020年同期综合亏损为4700万美元[14] - 2021年第一季度普通股加权平均股数（基本）为5600万股，2020年同期为5630万股[11] - 2021年第一季度利息支付3640万美元，2020年为3780万美元；净所得税支付（退还）为 - 20万美元，2020年为500万美元[22] - 2021年第一季度净销售额为10.573亿美元，2020年同期为10.849亿美元[105][106] - 2021年第一季度运营收入为1100万美元，2020年同期为3020万美元[105] - 2021年第一季度净销售额为10.573亿美元，较2020年的10.849亿美元减少2760万美元，降幅2.5%[115][116] - 2021年第一季度毛利润占净销售额的17.1%，较2020年的18.0%下降0.9个百分点[118] - 2021年第一季度总运营费用占净销售额的16.0%，较2020年的15.2%增加0.8个百分点[119] - 2021年第一季度总其他费用降至1080万美元，较2020年的1.032亿美元减少9240万美元[120] - 2021年第一季度所得税有效税率为 - 100.0%，2020年为55.1%[58][121] - 2021年第一季度终止经营业务净收入较2020年减少50万美元[123] - 2021年前三个月持续经营业务经营活动使用现金550万美元，较2020年的6850万美元减少7400万美元[133] - 2021年前三个月持续经营投资活动使用现金1320万美元，较2020年同期的2600万美元减少1280万美元[134] - 2021年前三个月持续经营融资活动净使用现金2.933亿美元，较2020年同期提供的9230万美元减少3.856亿美元[135] - 2021年前三个月终止经营使用现金350万美元，较2020年同期的630万美元减少280万美元[136] - 2021年前三个月持续经营活动现金流为 - 550万美元，2020年同期为6850万美元；自由现金流为 - 3680万美元，2020年同期为3740万美元[139] - 2021年第一季度TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额9.971亿美元，毛利润1.624亿美元，持续经营业务净亏损610万美元，终止经营业务净收入110万美元，净亏损500万美元[145] - 2021年第一季度持续经营摊薄后每股收益（GAAP）为0.01美元，2020年同期为 - 0.58美元；调整后摊薄后每股收益（Non - GAAP）2021年为0.36美元，2020年为0.37美元[152] - 2021年和2020年第一季度，持续经营业务的GAAP净收入（亏损）分别为40万美元和 - 3280万美元[157] - 2021年和2020年第一季度，持续经营业务的调整后净收入分别为2050万美元和2070万美元[157] - 2021年和2020年第一季度，持续经营业务的调整后EBIT分别为4820万美元和4890万美元[157] - 2021年和2020年第一季度，持续经营业务的调整后EBITDA分别为1.062亿美元和1.066亿美元[157] - 2021年和2020年第一季度，持续经营业务的调整后净收入利润率均为1.9%，调整后EBIT利润率分别为4.6%和4.5%，调整后EBITDA利润率分别为10.0%和9.8%[157] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度膳食准备业务净销售额为6.785亿美元，2020年同期为6.736亿美元[105][106] - 2021年第一季度零食与饮料业务净销售额为3.788亿美元，2020年同期为4.113亿美元[105][106] - 2021年第一季度零售杂货销售渠道净销售额为8.521亿美元，2020年同期为8.855亿美元[106] - 2021年第一季度食品外带销售渠道净销售额为6520万美元，2020年同期为7400万美元[106] - 2021年第一季度工业、共同制造及其他销售渠道净销售额为1.4亿美元，2020年同期为1.254亿美元[106] - 2021年第一季度膳食准备部门净销售额增加490万美元，增幅0.7%；零食与饮料部门净销售额减少3250万美元，降幅7.9%[126][128] - 2021年第一季度向非担保子公司净销售额1950万美元，从非担保子公司采购额6540万美元；截至2021年3月31日，非担保子公司欠款740万美元，2020年12月31日为1060万美元[145] 公司计划相关情况 - 战略增长计划预计到2023年完成，总成本最高达1.3亿美元[31] - “Structure to Win”计划于2020年完成，总成本9270万美元[32] - “TreeHouse 2020”计划于2020年完成，总成本2.998亿美元[33] - 2021年第一季度增长、再投资和重组计划总成本1960万美元，2020年为1990万美元[35] - 2021年和2020年第一季度，公司增长、再投资和重组计划成本分别约为1960万美元和1990万美元[154] 公司资产相关情况 - 截至2021年3月31日，退出成本负债中遣散费余额为310万美元[38] - 应收账款销售计划中，任何时候可出售的应收账款最高金额为3亿美元[39] - 2021年3月31日，已出售应收账款未偿还金额为2.467亿美元，2020年12月31日为2.843亿美元[40] - 2021年3月31日，存货总额为6.53亿美元，2020年12月31日为5.986亿美元[43] - 2020年12月11日，公司以约2.392亿美元现金收购Riviana Foods多数美国品牌意大利面业务及制造工厂[44] - 公司将收购的无形资产分配至膳食准备部门，包括6800万美元客户关系、4300万美元商标和230万美元配方/食谱[46] - 截至2020年12月31日，公司将收购库存成本增加约310万美元，并在2021年第一季度将100万美元作为销售成本支出[46] - 公司为膳食准备部门分配了5780万美元商誉[46] - 截至2021年3月31日，公司商誉总额为21.799亿美元[56] - 2020年第一季度，公司预计持续经营业务的预计净销售额为11.29亿美元，预计净亏损为2910万美元[49] - 即食谷物业务在2021年第一季度和2020年第一季度分别确认了30万美元的预期处置损失[51] - 2020年4月17日，公司完成出售两家店内烘焙设施，售价为2690万美元[54] 公司债务相关情况 - 截至2021年3月31日，公司总未偿债务为19.64亿美元，长期债务为19.298亿美元[60] - 2021年第一季度，公司从7.5亿美元循环信贷安排中提取了3000万美元，剩余可用额度为6.973亿美元[63] - 2021年2月16日和3月31日，公司分别赎回2亿美元和4.029亿美元的2024年票据，后者赎回价格为本金的101.50%[64] - 2020年9月9日，公司公开发行5亿美元2028年到期的4.000%优先票据[65] - 2021年第一季度，公司债务清偿损失达1440万美元，包括900万美元溢价和540万美元递延融资成本注销[66] - 2021年3月31日，公司总债务公允价值为19.638亿美元，账面价值为19.6亿美元；2020年12月31日，公允价值为22.504亿美元，账面价值为22.289亿美元[67] - 2021年和2020年第一季度，加权平均普通股流通股数分别为5600万股和5630万股，稀释后分别为5650万股和5630万股[68] - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度和A - 1期贷款到期日延至2026年3月26日，A期贷款到期日延至2028年3月26日，将现有定期贷款金额再融资并增加3.04亿美元[109] - 2021年公司从7.5亿美元循环信贷额度中提取3000万美元，用于赎回2024年票据全部6.029亿美元未偿本金[109] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排下约有6.973亿美元可用[130] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排下未偿还金额3000万美元，定期贷款A未偿还5亿美元，定期贷款A - 1未偿还9.3亿美元，2028年票据未偿还5亿美元，其他债务40万美元[140] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排总承诺为7.5亿美元，可用6.973亿美元；相关债务平均利率1.74%，含利率互换协议后平均利率升至2.20%[141] 公司股票激励相关情况 - 公司股票激励计划可授予的最大股份数约为1750万股，截至2021年3月31日，约340万股仍可授予[69] - 2021年和2020年第一季度，与股票支付相关的薪酬费用分别为490万美元和790万美元，相关所得税利益分别为140万美元和210万美元[70] - 截至2021年3月31日，受限股票单位未来薪酬成本约为3480万美元，将在未来2.3年按加权平均基础确认[72] - 截至2021年3月31日，绩效单位未来薪酬成本估计约为1800万美元，预计在未来1.9年确认[75] 公司其他综合损失相关情况 - 2021年3月31日，累计其他综合损失为6300万美元，包括6640万美元外币折算损失和340万美元养老金及退休后福利[77] 公司诉讼相关情况 - 公司与证券集体诉讼案达成原则性协议，将支付2700万美元现金以解决索赔[87] - 公司与Negrete原告达成初步和解协议，将支付900万美元解决相关事项[88] - 公司面临诉讼，包括证券集体诉讼和工资工时诉讼等[82][88] 公司合约相关情况 - 截至2021年3月31日，公司签订8.75亿美元长期利率互换协议，2020年固定利率约2.68%，2021 - 2025年为2.91%[92] - 截至2021年3月31日，公司有780万美元外汇合约未到期，到期时间为2021年和2022年[93] - 截至2021年3月31日，公司有0.1百万兆瓦电力、1200万加仑柴油、550万德卡瑟姆天然气、150万磅咖啡、1750万磅树脂和220万蒲式耳面粉的未到期合约[96] - 2021年3月，公司签订名义价值1030万美元的总回报互换合约[97] - 2021年3月31日，资产衍生品公允价值为1450万美元，负债衍生品为7830万美元[98] - 2020年12月31日，资产衍生品公允价值为1260万美元，负债衍生品为9810万美元[98] - 商品合约、外汇合约、利率互换协议和总回报互换合约的公允价值基于Level 2输入确定[99] - 2021年第一季度衍生品合约总收益为2.32亿美元，2020年同期总损失为6.63亿美元[100] 公司其他事项 - 2020年公司递延支付2280万美元工资税，将在2021年和2022年第四季度平均支付[131] - 除债务再融资导致债务到期日和利息支付安排变化外，2021年第一季度公司合同义务表无重大非日常业务变化[161] - 截至2021年3月31日，公司管理层评估披露控制和程序有效[171] - 2021年3月31日止季度，公司财务报告内部控制无重大变化[172] - 独立注册会计师事务所认为中期财务信息符合美国公认会计原则[174] - 2021年2月11日报告中，会计师事务所对2020年12月31日合并财务报表发表无保留意见[175] - 面食收购业务净销售额和总资产分别约占2021年第一季度合并财务报表金额的3.9%和4.8%[171] - 股东激进主义可能使公司产生重大费用、扰乱业务并影响股价[181] - 2021年1月1日，公司与Dean General签订

Q1 2021 RESULTS AND OUTLOOK S t e v e O a k l a n d , C E O a n d P r e s i d e n t B i l l K e l l e y , E V P a n d C F O M a y 6 , 2 0 2 1 FORWARD LOOKING STATEMENTS 2 From time to time, we and our representatives may provide information, whether orally or in writing, which are deemed to be "forward-looking" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the "Litigation Reform Act"). These forward-looking statements and other information are based on our beliefs as well as as ...

业绩总结 - 2020年TreeHouse Foods的收入为43.5亿美元，自持续运营中产生的自由现金流为2.98亿美元[11] - 2020财年TreeHouse的净销售额为42.9亿美元，同比增长3.3%[72] - 2020年有机净销售额增长4.0%，主要受零食和饮料类别推动[74] - 2020年自由现金流为2.98亿美元，同比增长155%[79] - 2020年杠杆率改善至3.1倍[81] 用户数据 - 2020年TreeHouse的饼干销售增长为4%，在私有品牌市场中获得了200个基点的市场份额[42] - 2020年单杯咖啡的私有品牌市场占有率约为22%，TreeHouse的销售增长为10%[46] - 2020年零售渠道增长11%，其中未测量零售渠道表现尤为强劲[76] - 2020年TreeHouse的私有品牌市场份额增长20个基点[54] 成本与效率 - 2020年TreeHouse实现了4亿美元的年度成本节约，抵消了宏观经济逆风[16] - TreeHouse的商业组织在客户服务方面的整体表现提高了34个基点，类别开发提高了41个基点[25] - TreeHouse在2020年通过优化供应链和工厂网络，提高了交付的灵活性[20] - 2020年资本支出为1.057亿美元，较2019年的1.468亿美元减少[116] 未来展望 - 2021财年预计净销售额在44亿至46亿美元之间[88] - 2021财年调整后的EBIT预计在2.9亿至3.2亿美元之间[88] - 2021年资本支出预计约为1.4亿美元[88] 收购与剥离 - TreeHouse在2020年完成了对表现不佳或规模较小业务的剥离，包括汤和婴儿喂养业务、McCann's Irish Oatmeal、零食坚果部门和店内烘焙设施[28] - Riviana收购预计将带来2500万至3000万美元的EBITDA增益，每股增益为0.20至0.30美元[55] - 2020年收购对销量/组合的影响为1.0%[111] 其他信息 - 2020年与剥离相关的销量/组合影响为-1.8%[111] - 调整后的每股摊薄收益（EPS）反映了管理层认为显著影响收益结果的项目调整[105] - 调整后的净收入来自持续运营，代表经调整的GAAP收入，管理层认为这些调整有助于投资者进行有意义的比较[106] - 调整后的有效税率排除了重组计划和其他税务影响，提供了一致的比较基础[107]