经常性收入占比情况 - 过去三年中，公司每年经常性收入均超过年度收入的85%[140] 收入与成本销售占比情况 - 2021年和2020年第三季度，公司收入占比均为100.0%，2021年成本销售占比62.8%，2020年为65.1%[143] - 2021年和2020年前三季度，公司收入占比均为100.0%，2021年成本销售占比65.8%，2020年为65.7%[143] 各项费用占比情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用占比44.7%，2020年为25.4%；2021年前三季度占比55.1%，2020年为26.9%[143] - 2021年前三季度其他费用占比0.6%，2020年无其他费用[143] - 2021年第三季度利息费用占比0.2%，2020年为4.2%；2021年前三季度利息费用占比0.3%，2020年为4.5%[143] 营业、税前及净收支占比情况 - 2021年第三季度营业亏损占比7.5%，2020年营业收益占比9.5%；2021年前三季度营业亏损占比20.9%，2020年营业收益占比7.4%[143] - 2021年第三季度税前亏损占比7.7%，2020年税前收益占比5.3%；2021年前三季度税前亏损占比21.8%，2020年税前收益占比2.9%[143] - 2021年第三季度净亏损占比7.7%，2020年净收益占比5.3%；2021年前三季度净亏损占比21.8%，2020年净收益占比3.0%[143] - 2021年第三季度归属于Telos Corporation的净亏损占比7.7%，2020年为0.4%；2021年前三季度归属于Telos Corporation的净亏损占比21.8%，2020年为1.6%[143] 营收情况 - 2021年第三季度营收为7010万美元，较2020年同期的4740万美元增长47.7%；2021年前九个月营收为1.784亿美元，较2020年同期的1.35亿美元增长32.1%[144][152] 销售成本情况 - 2021年第三季度销售成本为4400万美元，较2020年同期的3090万美元增长42.5%；2021年前九个月销售成本为1.174亿美元，较2020年同期的8870万美元增长32.4%[145][153] 毛利润情况 - 2021年第三季度毛利润为2610万美元，较2020年同期的1660万美元增长57.4%；2021年前九个月毛利润为6100万美元，较2020年同期的4640万美元增长31.5%[146][154] SG&A费用情况 - 2021年第三季度SG&A费用为3130万美元，较2020年同期的1200万美元增长160.0%；2021年前九个月SG&A费用为9830万美元，较2020年同期的3640万美元增长170.1%[147][155] 运营收支情况 - 2021年第三季度运营亏损为530万美元，2020年同期运营收入为450万美元；2021年前九个月运营亏损为3730万美元，2020年同期运营收入为1000万美元[148][156] 利息费用情况 - 2021年第三季度利息费用为20万美元，较2020年同期的200万美元下降90.3%；2021年前九个月利息费用为60万美元，较2020年同期的600万美元下降90.3%[149][157] 所得税收支情况 - 2021年第三季度所得税收益为4.1万美元，2020年同期所得税费用为8000美元；2021年前九个月所得税费用为6000美元，2020年同期所得税收益为13.6万美元[150][158] 净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损为540万美元，较2020年同期的20万美元增加；2021年前九个月净亏损为3890万美元，较2020年同期的220万美元增加[151][159] 资产、负债与权益情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为2.427亿美元，较2020年12月31日的1.838亿美元增加；总负债为7120万美元，较2020年12月31日的5670万美元增加；总权益为1.715亿美元，较2020年12月31日的1.271亿美元增加[160][161][162] 调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA为839.7万美元，2020年同期为580.1万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1411.6万美元，2020年同期为1400.4万美元[167] 调整后净收入与每股收益情况 - 2021年第三季度调整后净收入为678.4万美元，摊薄后每股收益为0.10美元；2020年同期调整后净亏损为19.8万美元，摊薄后每股亏损为0.01美元[169] - 2021年前九个月调整后净收入为930.4万美元，摊薄后每股收益为0.14美元；2020年同期调整后净亏损为218.8万美元，摊薄后每股亏损为0.06美元[170] 自由现金流情况 - 2021年前九个月自由现金流为132万美元，2020年同期为587.4万美元[172] 股票发行情况 - 2020年11月IPO发行1720万股普通股，净收益约2.728亿美元，用于ERPS转换、收购Telos ID B类股份和偿还债务[173] - 2021年4月后续发行910万股普通股，公司净收益约6430万美元，用于回购股票、权证和收购资产[174] 营运资金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，营运资金分别为1.379亿美元和1.052亿美元[176] 现金及现金等价物余额情况 - 2021年第三季度末现金及现金等价物余额为1.341亿美元，2020年末为1.06亿美元[177] 经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供现金670万美元，2020年同期为1200万美元[178] 投资活动现金情况 - 2021年前九个月投资活动使用现金约1370万美元，2020年同期为610万美元[179] 融资活动现金情况 - 2021年前九个月融资活动提供现金3510万美元，2020年同期使用现金230万美元[180]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额增长48%，从2020年的4740万美元增至2021年的7010万美元 [11][31][32] - 调整后销售额（剔除美国人口普查局合同影响）增长80% [11][31] - 毛利润增长57%，达到创纪录的2610万美元 [11][31] - 毛利率扩大229个基点，从2020年的34.9%增至2021年的37.2% [11][31] - 剔除股权激励费用影响后，毛利率扩大292个基点至37.8% [35] - 运营活动产生的现金流为1250万美元 [11][31] - 自由现金流为940万美元，使年初至今的自由现金流转为正值，达到130万美元 [31][41] - 调整后净收入从2020年的亏损19.8万美元转为2021年的盈利680万美元 [40] - 调整后每股收益从2020年的每股亏损0.01美元增至2021年的每股盈利0.10美元 [40] - 调整后EBITDA增长45%，从2020年的580万美元增至2021年的840万美元 [41] - 销售、一般及行政费用和研发费用增加1930万美元，从2020年的1200万美元增至2021年的3130万美元，其中约1200万美元归因于股权激励费用 [37] - 剔除股权激励费用后的运营收入增长54%，从2020年的450万美元增至2021年的690万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - **安全解决方案业务**：第三季度总收入增长14%，从2020年的3120万美元增至2021年的3570万美元 [33] - 剔除美国人口普查局合同影响，安全解决方案第三季度收入增长56% [33] - 安全解决方案的毛利率扩大超过12个百分点，从2020年的约45%增至2021年创纪录的57% [36] - **安全网络业务**：第三季度总收入增长112%，从2020年的1620万美元增至2021年的3440万美元 [34] - 安全网络业务的增长主要由两个大型项目推动，预计相关工作将持续到2022年 [34] - 安全解决方案和安全网络业务均推动了毛利率的扩张，且每条业务线的毛利率都有所扩大 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - **政府市场**：国防人力数据中心授予了公司选项年3的合同，第三季度收到超过2200万美元的订单 [21] - 公司从现有政府客户（如国家安全局、国家地理空间情报局、联邦调查局、社会保障局等）获得了稳定的Xacta续约，增加了积压订单 [25] - **商业市场**：与AWS、Splunk和stackArmor合作推出FASTTR计划，Red Hat和Wickr已加入成为客户 [18] - 新增VMware、一家财富50强保险公司、Salesforce等作为Xacta的新客户或续约客户 [23] - 在建筑和金融服务领域也增加了新的Xacta客户 [24] - **州、地方及教育市场**：第三季度成功将Xacta和Telos Ghost解决方案添加到11个SLED采购合同中 [19] - **航空市场**：在指定的航空渠道业务中新增3家航空公司，并从芝加哥奥黑尔、芝加哥中途和凤凰城天港国际等现有机场客户获得选项年延期 [22] - 联合包裹服务公司宣布将全面使用公司的解决方案进行货物安全威胁评估和犯罪历史记录检查 [22] - **云服务提供商**：与AWS和微软围绕Xacta解决方案持续合作，近期新增甲骨文为云客户，并继续与谷歌和IBM接洽 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进战略重点，包括增加解决方案的商业采用、建立强大高效的销售团队、培育强大的合作伙伴生态系统以及通过现有客户扩张推动解决方案的持续采用 [55] - 销售、营销和渠道团队规模已扩大三倍，并继续吸引顶尖人才 [17] - Telos CyberProtect合作伙伴计划正在推进，目前生态系统中有20个合作伙伴 [17] - 公司预计安全解决方案在2022年将保持强劲增长，主要由TSA PreCheck的预期增长以及稳固的经常性收入基础和下半年可能更高的商业软件销售潜力驱动 [50] - 预计2022年安全网络销售额将持平或下降，原因是有一个大型项目即将完成，但凭借正在进行的多年期大型项目，预计销售额将保持在较高水平 [51] - 行业方面，国会正在推进大规模基础设施一揽子计划和拜登总统的“重建更好未来”法案，两者都可能对网络安全产生潜在影响 [28] - 基础设施法案将提供19亿美元的新网络安全资金，其中10亿美元专门用于新的州、地方、部落和地区网络补助计划 [28] - “重建更好未来”法案将为国土安全部网络安全和基础设施安全局的网络安全计划提供4亿美元，为联邦紧急事务管理局直接支持州网络安全工作提供1亿美元 [28] - 运输安全管理局近期宣布，将要求高风险铁路运输公司以及关键的美国机场和飞机运营商采取某些行动来保护其网络空间安全，这代表了联邦政府首次对部分关键基础设施部门实施强制性网络安全要求 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意，强调了大幅的收入增长、创纪录的毛利润和出色的现金生成 [55] - 关于TSA PreCheck扩展合同，运输安全管理局在7月和9月29日的公开通知中确认，预计额外的TSA PreCheck注册提供商将在2021年内上线 [26][43] - 新注册提供商获得运营授权的短期延迟与运输安全管理局自身确保注册提供商生态系统安全性和客户体验质量的努力有关 [27] - 管理层鼓励运输安全管理局为确保其系统和运营环境安全所展现的承诺 [27] - 管理层更新了2021年指引，以反映第三季度业绩以及对PreCheck扩展计划、安全通信和安全网络业务的最新看法 [43] - 原始2021年指引为销售额2.83亿至2.95亿美元，同比增长57%至64%，调整后EBITDA为3300万至3600万美元 [44] - 更新后的2021年指引为销售额2.40亿至2.45亿美元，同比增长33%至36%，调整后EBITDA为1800万至1900万美元 [44] - 指引下调主要归因于两个项目：医疗保险和医疗补助服务中心的提供商注册和监督计划（减少1600万美元销售额和600万美元调整后EBITDA），以及TSA PreCheck扩展计划（减少3800万美元销售额和1500万美元调整后EBITDA） [45][46][47] - 由于修订后的指引，公司预计第四季度或2021年全年不会产生正的自由现金流 [49] - 增长动力依然存在，终端市场强劲，公司为持续增长做好了准备，长期前景保持不变 [53] - 2022年的展望基于几个关键假设，包括TSA在2021年授予运营授权、该计划销售额在2022年全年逐步增加、CMS计划继续延迟、商业软件销售和营销投资的初步效益在2022年晚些时候显现、疫苗授权行政命令不会对招聘和保留员工或分包商关系造成重大干扰，以及供应链恢复正常 [52] 其他重要信息 - 公司首席运营官Ed Williams将于2022年1月底退休，其职责将过渡给Mark Griffin和Brendan Malloy [12][13][16] - Mark Griffin将担任安全解决方案执行副总裁，Brendan Malloy将担任安全网络执行副总裁 [14][15] - 公司渠道合作伙伴计划已开始产生收入，例如来自住房和城市发展部以及阿拉巴马州医疗补助机构的交易 [17] - 一家特殊客户使用Telos Ghost作为智能支持解决方案，执行了选项年并将合同价值提高了63% [24] - 第三季度业绩未达预期，部分原因是安全通信业务中一笔数百万美元的AMHS软件许可销售被客户推迟到本年度之后，如果该销售按原计划在第三季度发生，销售额将在7300万至7900万美元的预测范围内，毛利率将超过40% [42] - 供应链中断影响了安全网络业务中一个主要项目的分包商，导致几批大型第四季度货物延迟 [48][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年全年指引，除了TSA和CMS之外，哪些业务领域未达到预期？ [58] - 回答: 表现变化主要由两个因素驱动：第一，安全通信业务中AMHS的永久许可销售从第三季度推迟；第二，安全网络业务中一个项目因供应链中断受到影响 [59][60] - 业务组合的其他部分表现符合预期，安全解决方案（除AMHS外）和安全网络（除那个大型项目外）表现广泛且强劲 [62] 问题: 关于2022年安全解决方案增长率的预期，以及是否排除了人口普查合同的影响？ [63][64] - 回答: 在排除美国人口普查合同的不利影响后，安全解决方案的增长率预计在30%高位区间（接近40%但未达到） [63][65] 问题: 关于CMS合同，为何假设2022年没有贡献，以及是什么在推迟该计划？ [66][84] - 回答: 由于政府机构尚未完全恢复现场指纹采集，以及低风险医疗提供者群体因COVID和疫苗问题尚未回归，预期的指纹采集量增长被延迟 [69][86] - CMS是一个多方面计划，公司将继续瞄准该计划内的其他安全增强机会，但暂时未将原定的指纹采集收入纳入2022年展望 [68][86] 问题: 第四季度指引中，安全解决方案与安全网络的收入占比大致是多少？ [70] - 回答: 预计比例将略优于本季度看到的50/50左右 [70] 问题: 管理层为何在交易时间和复杂性方面出现如此大的误判，导致指引大幅下调？ [72] - 回答: 公司拥有一些能推动增长的大型机会，但这些机会在时间上即使稍有变动，也会对预测产生重大影响 [73] - 关于TSA，延迟是由于安全办公室未能及时授予运营授权，而非项目办公室的问题 [76] - 指引下调总额为4300万至5000万美元，其中2500万美元来自TSA，其余主要来自安全网络的供应链问题和安全通信业务的软件许可销售推迟 [79][80] - 所有这些变化都只是时间问题，并非业务损失 [80] - 新任CFO将改变指引哲学，未来将基于当前有高度可见性的部分进行指引，并随着事项临近和确定再纳入指引 [81] 问题: 关于CMS，是否有条件能让其在2022年产生部分收入？是否存在永久性为零的风险？ [84] - 回答: 目前未将CMS纳入2022年展望，但该计划是10年20亿美元的项目，公司将继续竞标其中的其他安全要素 [86] - 延迟与卫生与公众服务部将重点放在疫苗接种计划上有关，预计疫苗接种结束后将恢复常态并采用自动化解决方案 [85] 问题: 关于商业销售影响为何要到2022年下半年才显现，考虑到招聘已持续一段时间？ [87] - 回答: 并非完全没有更早的影响，但CFO在脚本中更侧重于根据当前可见度来设定预期程度，实际增长曲线将在2022年逐步清晰 [88] - 公司将在第四季度财报后提供具体的2022年指引 [89] 问题: 关于2022年利润率方向的任何指标？ [91] - 回答: 有几个影响因素：PreCheck在初期会对毛利率产生稀释，但随着规模扩大和附加高 margin 收入加入，会有所改善；安全网络业务利润率可能略有提高；解决方案业务增长将快于网络业务，这对整体 mix 有利 [91][110] 问题: TSA计划目前的状态如何？是否有机会在2022年第一季度产生收入？ [92] - 回答: TSA现代化法案是一项法律，要求TSA扩展PreCheck提供商 [93] - TSA仍在指示并与公司每日沟通，公司完全预计今年仍将获得运营授权，收入最早可能在1月开始增加，但第一季度可能不会显著 [93] 问题: TSA延迟的具体原因是什么？是否与上半年的黑客攻击有关？ [95] - 回答: 安全政策和程序的加强增加了一些延迟，TSA非常注重其品牌保护，希望确保所有扩展提供商都能以经过全面审查的安全解决方案启动 [96][97] 问题: 与三个月前相比，现在对TSA启动时间的预估有何不同？在仅剩1.5个月的情况下，除了新闻稿，还有什么能给予今年完成的信心？ [100] - 回答: 公司现在看到了政府安全审批流程中的进展步骤，这些步骤目前正在由TSA进行 [101] 问题: 关于TSA，竞争动态是否有变化？公司是否能比其他公司更快进入市场？ [102] - 回答: 政府未透露其他提供商的状态，但公司感觉自己处于审批过程领先地位，有望成为首批推出的扩展提供商 [103] 问题: 关于软件增长主要在下半年的评论，与之前提到的销售团队已带来贡献的说法似乎矛盾，如何理解？ [104][105] - 回答: 公司看到了渠道的扩张，CFO试图以非常保守的方式设定预期，希望能在第四季度财报给出2022年指引时做得更好 [106][109] 问题: 随着安全网络业务增长放缓，2022年毛利率前景是否会显著改善？ [110] - 回答: 毛利率受多种因素影响：PreCheck初期是稀释因素；解决方案与网络业务之间的有利组合变化；以及网络业务内部可能略高的利润率 [110] 问题: TSA延迟的2500万美元收入，是否是2022年季度收入的合理基线？该业务达到1亿美元年收入是否合理？ [111] - 回答: 希望在获得几个月实际运营经验后能更具体，但可以看到一种情景，即下半年可能达到类似的运行率 [111] 问题: 关于指引方式的改变，是否意味着2022年初步展望中仍有低可见度项目需要清理？ [113] - 回答: 对于第四季度，供应链限制仍存在约300万美元的额外风险，对于2022年，目前提供的业务线增长方向反映了当前的想法，具体指引将在第四季度财报电话会议上给出 [113][114] 问题: 安全解决方案的高30%增长预期，在三个子细分市场中是否均匀？还是更侧重于IDTrust360？ [115] - 回答: 这是正确的理解方式，安全解决方案内最大的增长动力将是PreCheck的扩展 [115] 问题: 第三季度安全解决方案56%的增长（调整后），在三个子细分市场中是否均匀？ [116] - 回答: 最大的增长来自Telos ID，其次是信息保障（主要是Xacta解决方案） [116] 问题: 在FedRAMP相关机会中，公司目前占据了多大百分比？典型的传统解决方案是什么？ [117] - 回答: 目前占比非常小，传统方式通常是手动的，因此公司通过自动化减少FedRAMP合规时间，面前有巨大的扩展机会 [117]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为5260万美元，净亏损为1870万美元，调整后的EBITDA为420万美元[25] - 2021年上半年收入同比增长24%，达到1.083亿美元[34] - 2021年全年收入预期在2.83亿至2.95亿美元之间，较2020年增长57%-64%[27] - 调整后的EBITDA预期在3300万至3600万美元之间，较2020年增长190%-216%[27] - 2021年上半年Telos的收入为108,317千美元，显示出同比下降[101] - Telos的调整后EBITDA在2020年为11,384千美元，2021年上半年为5,720千美元[103] 用户数据 - 85%的收入为经常性收入，50%的业务为唯一来源或竞争有限[35] - Telos的安全解决方案在2020年实现了81%的毛利率[36] 市场展望 - Telos的总可寻址市场（TAM）超过800亿美元，主要受云计算采用和安全需求增长的推动[29][96] - 公共云采用的年复合增长率（CAGR）为14%[62] - AWS的市场份额为61%，Microsoft Azure为52%，Google Cloud为19%[63] - Telos的TSA PreCheck合同潜在总额超过17亿美元，CMS合同潜在总额为20亿美元[89] 新产品与技术研发 - 收购了Diamond Fortress Technologies的资产，包括所有专利，并将其无接触指纹识别软件与IDTrust360整合[25] - 2021年，Telos与AWS和Microsoft Azure建立了合作伙伴关系，以优化其网络安全管理解决方案[38] - AWS预计通过Xacta的继承和提供者项目功能，完成ATO的效率将提高，某些情况下速度可提高至90%[61] 负面信息 - 依赖于低效的身份信任应用程序，需改进以识别和减轻欺诈活动的影响[113] - 需要确保安全通信，具备交付的确定性和不可否认功能[114] 其他策略 - 公司提供数字风险管理平台，专注于企业身份和可扩展的安全解决方案[113] - 持续需要保护企业网络，提供跨越和超越企业的解决方案[116] - 公司致力于赋能和保护企业[117]

Telos Corporation (NASDAQ:TLS) Q2 2021 Results Conference Call August 16, 2021 4:30 PM ET Company Participants John Wood – Chief Exevutive Officer and Chairman Mark Bendza – Chief Financial Officer Ed Williams – Chief Operating Officer Brinlea Johnson – Managing Director of Blue Shore Group Conference Call Participants Alex Henderson – Needham Dan Ives – Wedbush Securities Zach Cummins – B. Riley Security Nehal Chokshi – Northern Capital Keith Bachman – the Bank of Montreal Catharine Trebnick – Colliers Ope ...

公司经常性收入情况 - 过去三年，公司经常性收入均超过年度收入的85%[125] 美国国防项目支出情况 - 2011财年至2017 - 18财年，美国国防项目支出占GDP比重从4.6%降至3.1%，2020财年升至3.5%[131] - 2011财年至2015财年，美国国防项目支出从7056亿美元降至5897亿美元，2020财年为7246亿美元，较十年前增长约2.7%，同期通胀约15%[131] - 拜登总统2022财年预算申请中，国防部基础支出为715亿美元，较2021财年的7037亿美元增加113亿美元（1.6%）[132] 公司业务领域及产品 - 公司安全解决方案涵盖网络安全、云安全和企业安全领域，包括信息保障/Xacta、安全通信、Telos ID等[121] - 公司企业安全产品称为安全网络，包括安全移动性和网络管理/防御企业解决方案[121] 公司签订合同情况 - 公司与美国空军签订NETCENTS和NETCENTS - 2合同，多数任务/交付订单执行期少于12个月[128] - 公司还获得其他IDIQ/GWAC合同，包括国土安全部的EAGLE II、GSA Alliant 2等[128] 美国政府拨款影响因素 - 美国政府拨款受预算问题和相关立法影响，2022财年国防部等部门可能在持续决议下受限新支出[130][134] 公司业务需求影响因素 - 政府加强网络安全措施，或增加对公司解决方案和服务的需求[137][138] 公司营收情况 - 2021年第二季度营收同比增长8.1%至5260万美元，2021年上半年营收同比增长23.7%至1.083亿美元[140][148] 公司安全解决方案营收情况 - 2021年第二季度安全解决方案营收同比下降8.8%至3120万美元，上半年同比下降12.2%至5400万美元[140][148] 公司安全网络营收情况 - 2021年第二季度安全网络营收同比增长48.6%至2140万美元，上半年同比增长108.0%至5430万美元[140][148] 公司销售成本情况 - 2021年第二季度销售成本同比增长3.1%至3200万美元，上半年同比增长27.1%至7340万美元[141][149] 公司毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润同比增长17.0%至2060万美元，上半年同比增长17.1%至3490万美元[142][150] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用同比增长212.7%至3910万美元，上半年同比增长175.1%至6700万美元[143][151] 公司运营盈亏情况 - 2021年第二季度运营亏损1860万美元，去年同期运营收入510万美元；上半年运营亏损3210万美元，去年同期运营收入550万美元[144][152] 公司利息费用情况 - 2021年第二季度利息费用同比下降90.4%至20万美元，上半年同比下降90.3%至40万美元[145][153] 公司资产负债权益情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为2.201亿美元，总负债为5540万美元，总权益为1.647亿美元[156][157][158] 公司净亏损/收入情况 - 2021年上半年归属于公司的净亏损为3350万美元，去年同期为200万美元[155] - 2021年和2020年Q2归属于公司的净亏损/收入分别为1872.9万美元和26.6万美元，2021年和2020年H1分别为3350.7万美元和197.8万美元[162] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为418.4万美元和641.1万美元，2021年和2020年H1分别为572万美元和820.3万美元[162] 公司调整后净收入/亏损及每股收益情况 - 2021年和2020年Q2调整后净收入/亏损分别为257.5万美元和26.2万美元，调整后每股收益分别为0.04美元和0.01美元；2021年和2020年H1调整后净收入/亏损分别为252.1万美元和 - 199万美元，调整后每股收益分别为0.04美元和 - 0.05美元[164] 公司IPO及资金使用情况 - IPO发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，用于ERPS转换1.089亿美元、收购Telos ID的B类股3000万美元、偿还债务2100万美元[165] 公司后续发行及回购情况 - 2021年4月6日后续发行910万股普通股，每股33美元，公司净收益约6430万美元，4月19日使用130万美元回购39682股普通股，2690万美元回购900970份认股权证[166] 公司营运资金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，营运资金分别为1.397亿美元和1.052亿美元[168] 公司经营活动现金情况 - 2021年H1经营活动使用现金580万美元，2020年同期提供现金80万美元[169] 公司投资活动现金情况 - 2021年和2020年H1投资活动使用现金分别约470万美元和350万美元，主要是软件开发成本分别为370万美元和320万美元[170] 公司融资活动现金情况 - 2021年H1融资活动提供现金3550万美元，2020年同期使用现金170万美元，主要源于后续发行收益[171] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[175][176]

Telos Investor Presentation Solutions that empower and protect the enterprise.TM May 2021 Disclaimer The information contained in this presentation does not constitute or form part of, and should not be construed as, any offer or sale or subscription of, or any invitation to offer, buy or subscribe for, any securities, nor shall there be any offer, solicitation or sale in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful. Telos Corporation (the "Company") will only make such an of ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长43%至5580万美元，超出此前4900万至5200万美元的预期[30] - 毛利润同比增长17%至1440万美元，包含737000美元的股权激励费用[30] - 净亏损1480万美元，调整后净亏损54000美元[30] - 调整后EBITDA为150万美元，超出此前-190万至-170万美元的预期[30] - 摊薄后每股亏损023美元，调整后每股收益为000美元[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全解决方案业务营收2290万美元，毛利率41%（含660000美元股权激励费用），去年同期为37%[32] - 安全网络业务营收3290万美元，毛利率16%（含77000美元股权激励费用），去年同期为19%[32] - SG&A费用增长1352%至2790万美元，主要由于1290万美元股权激励费用和370万美元人力及其他间接成本增加[33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Telos Cyber Protect渠道合作伙伴计划，预计本月正式启动[12] - 微软Azure将Xacta许可扩展至所有美国政府云实例，包括Azure Government、Azure Government Secret和Azure Government Top Secret[12] - 推出Xacta网络供应链风险管理模块，应对类似SolarWinds的攻击[14] - 推出Xacta模块帮助组织应对第三方供应商网络安全合规标准，如NIST 800-171和CMMC[15] - Telos Ghost技术从军事和情报用例扩展到商业应用，包括视频安全系统、工业物联网等[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年全年营收在283亿至295亿美元之间，同比增长57%至64%[34] - 预计2021年调整后EBITDA在3300万至3600万美元之间，同比增长190%至216%[34] - 观察到三大趋势：物联网设备增长、审计疲劳增加、航空旅行复苏[20][22][26] - 航空工作人员生物识别注册提交量从2020年4月至2021年4月增长177%[27] 问答环节所有提问和回答 销售团队和渠道建设 - 销售、营销和渠道活动人员约40人，预计6月底前完成招聘[37] - 渠道合作伙伴计划进展快于预期，将推出Xacta和Ghost产品[88] 政府业务和云合规 - 情报机构要求云提供商使用Xacta格式提交证据，预计将扩展到整个政府[44] - 微软Azure预计第四季度开始通过渠道销售Xacta，亚马逊也重申对Telos的承诺[46] - 拜登政府的网络安全倡议对Xacta和Ghost业务有积极影响[47] 财务表现和展望 - 第一季度业绩超预期部分由于客户要求加速交付[74] - 预计下半年TSA PreCheck和CMS合同将推动收入大幅增长[79] - 现金流转负主要由于应收账款的时机问题，预计将改善[77] 商业机会 - 一家大型金融服务公司预计将从每年200个项目增加到1000个项目，潜在年收入约2000万美元[115] - 正在评估两项收购，一项针对ID Trust 360业务，另一项针对Ghost业务，预计分别在6月底和第三/第四季度完成[116] 产品和技术 - Telos Ghost技术正在与Johnson Controls合作，从摄像头扩展到HVAC系统等更大市场[53] - Xacta可以帮助软件供应商加速FedRAMP合规流程，潜在市场包括数万家供应商[133]

公司整体财务数据关键指标变化 - 过去三年，公司经常性收入均超年度收入的85%[131] - 2021年第一季度收入为5580万美元，较2020年同期的3900万美元增长43.0%[142] - 2021年第一季度销售成本为4140万美元，较2020年同期的2670万美元增长54.8%[143] - 2021年第一季度公司净亏损占比为26.5%，2020年同期为5.7%[142] - 2021年第一季度毛利润从2020年同期的1230万美元增长17.3%至1440万美元，毛利率从31.4%降至25.7%[144] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用从2020年同期的1180万美元增长135.2%至2790万美元[145] - 2021年第一季度运营亏损1350万美元，而2020年同期运营收入为40万美元[146] - 2021年第一季度其他费用110万美元归因于诉讼和解协议应计费用，利息费用从2020年同期的200万美元下降90.3%至20万美元[147] - 2021年第一季度所得税拨备为3.4万美元，而2020年同期所得税收益为14.6万美元[148] - 2021年第一季度归属于Telos Corporation的净亏损为1480万美元，而2020年同期为220万美元[149] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司营运资金分别为1.022亿美元和1.052亿美元[160] - 2021年第一季度经营活动使用现金930万美元，而2020年同期经营活动提供现金170万美元[161] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用现金分别约为260万美元和170万美元，融资活动使用现金分别为30万美元和40万美元[162][163] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度安全解决方案收入为2290万美元，较2020年同期的2730万美元下降约16.1%[142] - 2021年第一季度安全网络收入为3290万美元，较2020年同期的1170万美元增长约181.2%[142] - 2021年第一季度安全解决方案销售成本降至1360万美元，占收入百分比从63.0%降至59.4%[143] - 2021年第一季度安全网络销售成本增至2780万美元，占收入百分比从81.2%增至84.5%[143] 公司业务领域及合同情况 - 公司安全解决方案涵盖网络安全、云安全和企业安全领域[127] - 公司与美国空军签订NETCENTS和NETCENTS - 2合同，多数任务/交付订单执行期少于12个月[134] 公司股权融资情况 - IPO完成后，公司发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，后续又完成910万股普通股的增发，净收益约6450万美元[158][159]

收入确认政策 - 公司按ASC 606主题核算收入，多数收入随时间确认，属服务收入，部分软件许可和转售产品收入在某一时点确认，属产品收入[208][211] - 公司合同常修改，一般作为现有合同调整，按对履约进度的影响累计调整收入[212] - 公司合同可能包含可变对价，如索赔或激励费用，会根据可用信息估计金额并计入交易价格[213][214] - 公司对原期限一年或以下的合同采用实用权宜法，不考虑货币时间价值，资本化与销售直接相关的销售佣金[216] - 公司多数收入随时间确认，按已发生成本占预计总成本的比例衡量进度[307] - 公司按ASC Topic 606核算收入，采用五步模型确认收入[306] 合同相关资产与负债 - 合同资产指按合同条款随工作进展开具发票的金额，通常收入确认先于开票，表现为未开票应收账款[217] - 已开票应收账款指已开票且客户应付款项，在合并资产负债表中列报[218] - 合同负债指客户提前支付和里程碑付款超过已赚取收入的部分，通常不视为重大融资成分[219] 业务部门与客户分布 - 公司有一个可报告业务部门，绝大部分收入来自美国客户，国际客户收入极少[220] - 公司提供网络安全、云安全和企业安全解决方案，涵盖信息保障/Xacta、安全通信、Telos ID、安全移动和网络管理与防御等领域[203][204] - 公司目前运营一个可报告业务部门，首席执行官评估盈利能力基于合并结果[303] 各年度财务数据关键指标变化 - 2020、2019、2018年公司联邦业务收入分别为171,677美元、149,257美元、129,279美元，州及地方和商业业务收入分别为8,240美元、9,961美元、8,737美元，总收入分别为179,917美元、159,218美元、138,016美元[221] - 2020、2019年12月31日，公司应收账款净额分别为30,913美元、27,942美元[221] - 截至2020年和2019年12月31日，公司剩余履约义务分别为1.277亿美元和1.124亿美元，预计2021年确认约92.4%，到2022年再确认2.5%，其余后续确认[221] - 2020、2019、2018年，公司从年初合同负债余额中确认的收入分别为530万美元、420万美元、550万美元，2020年和2019年12月31日合同负债分别为570万美元和630万美元[221] - 2020年公司营收1.799亿美元，较2019年的1.592亿美元增长13.0%，2019年较2018年的1.380亿美元增长15.4%[238][239][240] - 2020年销售成本1.175亿美元，较2019年的1.069亿美元增长9.9%，2019年较2018年的0.850亿美元增长25.8%[241][242] - 2020年毛利润6240万美元，较2019年的5230万美元增长19.2%，2019年较2018年的5310万美元下降1.4%[244][245] - 2020年销售、一般和行政费用6210万美元，较2019年的4730万美元增长31.3%，2019年较2018年的4400万美元增长7.4%[246][247] - 2020年利息费用730万美元，较2019年的750万美元下降2.8%，2019年较2018年的730万美元增长2.9%[248][249] - 2020年所得税收益4.6万美元，2019年所得税费用10.4万美元，2018年所得税费用3.1万美元[250][251] - 2020 - 2018年归属公司的净收入（亏损）分别为168.7万美元、 - 640.1万美元、 - 164万美元；企业EBITDA分别为1938.7万美元、999.7万美元、1204.2万美元；调整后EBITDA分别为1138.4万美元、999.7万美元、1204.2万美元[257] - 2020年和2019年12月31日，公司营运资金分别为1.052亿美元和290万美元[260] - 2020 - 2018年经营活动所用现金分别为210万美元、提供1180万美元、提供630万美元；投资活动所用现金分别为750万美元、650万美元、410万美元；融资活动提供现金分别为1.089亿美元、140万美元，2018年所用现金为270万美元[261][262][263] - 2020年12月31日，公司合同义务和可赎回优先股总计2110.8万美元，其中2021年需支付284.9万美元[265] - 2020 - 2019年和2018年，公司财产和设备资本支出分别为80万美元、410万美元、250万美元，预计2021年约为520万美元[267] - 2020年公司收入为179,917千美元，2019年为159,218千美元，2018年为138,016千美元[282] - 2020年公司净利润为6,841千美元，2019年净亏损2,137千美元，2018年净利润为1,737千美元[282][284][292] - 2020年归属于Telos Corporation的净利润为1,687千美元，2019年净亏损6,401千美元，2018年净亏损1,640千美元[282] - 2020年末公司总资产为183,817千美元，2019年末为77,692千美元[286] - 2020年末公司总负债为56,713千美元，2019年末为214,314千美元[289] - 2020年公司经营活动现金使用2,104千美元，2019年提供11,816千美元，2018年提供6,268千美元[292] - 2020年公司投资活动现金使用7,461千美元，2019年使用6,532千美元，2018年使用4,114千美元[292] - 2020年公司融资活动现金提供108,859千美元，2019年提供1,395千美元，2018年使用2,682千美元[292] - 2020年末公司现金及现金等价物为106,045千美元，2019年末为6,751千美元，2018年末为72千美元[286][292] - 2020年公司基本每股收益为0.04美元，2019年为 - 0.17美元，2018年为 - 0.04美元[282] - 本年度支付利息7259美元，上一年度为3299美元[293] - 本年度支付所得税64美元，上一年度为40美元[293] - 2017 - 2020年公司股东权益（赤字）分别为 - 13.6037亿美元、 - 13.2103亿美元、 - 13.6622亿美元、1.27104亿美元[295] - 2017 - 2020年公司净（亏损）收入分别为1737万美元、 - 2137万美元、 - 6401万美元、6841万美元[295] - 2020 - 2018年联邦客户收入分别为17.1677亿美元、14.9257亿美元、12.9279亿美元；州及地方和商业客户收入分别为824万美元、996.1万美元、873.7万美元[318] - 2020 - 2018年固定总价合同收入分别为1.51703亿美元、1.31629亿美元、1.03454亿美元；工时和材料合同收入分别为1345.5万美元、1456.9万美元、1679.5万美元；成本加成固定费用合同收入分别为1475.9万美元、1302万美元、1776.7万美元[318] - 截至2020年和2019年12月31日，公司剩余履约义务分别为1.277亿美元和1.124亿美元，预计2021年确认约92.4%，2022年确认2.5%，其余后续确认[319] - 2020 - 2018年从期初合同负债余额中确认的收入分别为530万美元、420万美元、550万美元；合同负债分别为570万美元和630万美元[319] - 2020年和2019年12月31日，存货总值分别为420万美元和280万美元[323] - 2020 - 2018年折旧和摊销费用分别为540万美元、500万美元、300万美元[329] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资本化的软件开发成本分别为1230万美元和560万美元；2020 - 2018年摊销费用分别为170万美元、180万美元、110万美元；累计摊销分别为480万美元和310万美元[330] - 2020 - 2019年存货跌价准备期初余额分别为86万美元、52万美元，本期计入成本费用分别为 - 1万美元、37.6万美元，收回分别为 - 8万美元、 - 3.6万美元，期末余额分别为85.1万美元、86万美元[325] - 2020 - 2018年公共优先股应计股息分别为340万美元、380万美元和380万美元[383] - 2020 - 2018年公司对Telos共享储蓄计划的总贡献分别为99.8万美元、86.1万美元和72.1万美元[392] - 2020 - 2018年Telos ID对其储蓄计划的总贡献分别为17.9万美元、15.1万美元和12.5万美元[393] - 2020 - 2022年所得税费用（收益）方面，2020年为 - 46000美元，2019年为 - 104000美元，2018年为31000美元[395] - 2020 - 2022年计算得出的预期所得税费用率均为21.0%，最终实际税率2020年为 - 0.7%，2019年为4.6%，2018年为1.7%[395] - 2020年末和2019年末递延所得税资产方面，2020年总毛额为56870000美元，2019年为14122000美元[396] - 2020年末和2019年末递延所得税负债方面，2020年为 - 5324000美元，2019年为 - 7537000美元[396] - 2020年末和2019年末净递延所得税负债方面，2020年为 - 652000美元，2019年为 - 621000美元[396] - 2020年估值备抵期初余额为7206000美元，增加44992000美元，期末余额为52198000美元[396] - 2019年估值备抵期初余额为6652000美元，增加554000美元，期末余额为7206000美元[396] - 2018年估值备抵期初余额为7219000美元，收回567000美元，期末余额为6652000美元[396] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年安全解决方案营收1.173亿美元，2019年为1.019亿美元，增长约15%[239] - 2020年安全网络营收6260万美元，2019年为5730万美元，增长约9%[239] - 2020年安全解决方案销售成本6690万美元，2019年为5990万美元，占营收百分比从58.7%降至57.0%[241] - 2020年安全网络销售成本5060万美元，2019年为4700万美元，占营收百分比从82.0%降至80.9%[241] 特殊交易与事项 - 公司评估2011 - 2015年成本加成固定费用合同的收入变化，将其作为可变对价，在2018年12月31日止年度确认了600万美元的收入[213] - 公司首次公开募股发行1720万股普通股，每股17美元，净收益约2.728亿美元，分别用于ERPS转换1.089亿美元、收购Telos ID的B类股份3000万美元、偿还债务2100万美元[259] - 2020年11月19日公司完成普通股首次公开募股，发行1720万股，每股价格17美元，净收益约2.728亿美元[299] - 公司使用约1.089亿美元净收益用于可交换可赎回优先股转换，3000万美元用于收购Telos ID的B类股份，2100万美元用于偿还高级定期贷款和次级债务[299] - 2020年11月23日，公司以3000万美元现金和价值约1.484亿美元的7,278,040股普通股收购Telos ID剩余50%股权，总代价1.784亿美元[348] - 2020年、2019年和2018年，Telos ID的A类和B类成员各分配利润520万美元、430万美元和340万美元[352] - 2020年、2019年和2018年，Telos ID的B类成员分别获得分配280万美元、240万美元和170万美元，2021年1月还获得最终分配240万美元[353] - 2020年、2019年和2018年，非控制性权益期初余额分别为451.4万美元、262.1万美元和91.3万美元，期末余额分别为0、451.4万美元和262.1万美元[354] - 2019年，公司出售约1260万美元应收账款，确认相关损失约10万美元；2020年无应收账款出售[361] - 2017年1月25日，公司签订11

Investor Presentation Solutions that empower and protect the enterprise.TM December 2020 Disclaimer Other than statements of historical fact, all information contained in this presentation, including statements regarding the future operating results and financial position of Telos Corporation (the "Company"), its business strategy and plans, product, service, and technology offerings, market growth and trends, and objectives for future operations, are forward-looking statements. In some cases you can identi ...