门店运营情况 - 截至2024年2月3日，公司在33个州运营248家门店，平均每家门店约7300平方英尺[163] - 2024财年预计开设5家新门店，总资本支出不超过1500万美元[165] 门店工资及成本 - 2023财年，门店工资及相关费用约占总销售、一般和行政费用的47%，门店工资平均时薪较2019财年高26%，较2022财年高7%[164] - 预计2024财年最低工资提高将使公司成本增加200万美元[164] 财务数据关键指标变化 - 2024财年净销售额为6.231亿美元，较上一年减少4920万美元，降幅7.3%[176][177] - 2024财年毛利润为1.65657亿美元，占净销售额的26.6%；2023财年为2.02748亿美元，占比30.2%；2022财年为2.76663亿美元，占比35.7%[176] - 2024财年销售、一般和行政费用为1.96639亿美元，占净销售额的31.6%；2023财年为1.91561亿美元，占比28.5%；2022财年为1.89068亿美元，占比24.4%[176] - 2024财年运营亏损3098.2万美元，占净销售额的 - 5.0%；2023财年运营收入1118.7万美元，占比1.7%；2022财年运营收入8759.5万美元，占比11.3%[176] - 2024财年电商收入为1.37453亿美元，占净销售额的22.1%；2023财年为1.4113亿美元，占比21.0%；2022财年为1.6595亿美元，占比21.4%[176] - 毛利润为1.657亿美元，占净销售额的26.6%，去年为2.027亿美元，占比30.2%[179] - SG&A费用为1.966亿美元，占净销售额的31.6%，去年为1.916亿美元，占比28.5%[180] - 营业亏损为3100万美元，占净销售额的-5.0%，去年营业利润为1120万美元，占比1.7%[181] - 其他收入为520万美元，去年为200万美元[182] - 所得税费用为870万美元，占税前亏损的33.8%，去年为350万美元，占税前收入的26.5%[183] - 净亏损为3450万美元，每股亏损1.16美元，去年净利润为970万美元，摊薄后每股收益0.32美元[185] - 2024年2月3日营运资金为7150万美元，2023年1月28日为9410万美元，减少2260万美元[188] - 今年经营活动净现金使用量为670万美元，去年为140万美元；投资活动净现金使用量为2000万美元，去年为提供4280万美元；融资活动净现金提供量为20万美元，去年使用量为1010万美元[189][191][193][196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年可比门店销售额下降10.6%，2023财年下降14.6%，2022财年增长16.3%[176] - 实体店铺净销售额为4.856亿美元，减少4550万美元，降幅8.6%，可比店铺净销售额下降12.2%；电商净销售额为1.375亿美元，减少370万美元，降幅2.6%[184] 信贷与借款情况 - 截至2024年2月3日，公司符合所有契约规定，可借款总额达4240万美元，信贷协议下无未偿还借款，信用证子限额仅使用了202.5万美元的不可撤销备用信用证[202] - 截至2024年2月3日和2023年1月28日，公司信贷安排下无未偿还借款，不受利率风险影响[224] 会计政策与估计 - 公司按历史销售退货结果预估销售退货准备金，收入按扣除该准备金后的净额确认[212] - 公司根据历史和预期客户兑换趋势，按未兑换礼品卡实际兑换比例估算并记录破损收入[213] - 公司根据历史兑换模式，将未兑换奖励和累积部分积分作为递延收入计提，对净销售产生相应影响[214] - 公司采用零售库存法，按成本与可变现净值孰低计量商品存货，需管理层判断和估计[215] - 公司按净销售额的一定百分比计算库存损耗准备金，2024年2月3日和2023年1月28日该准备金不重大[217] - 公司定期评估长期资产账面价值是否减值，若未折现未来现金流量低于账面价值则确认减值损失[218] - 公司按FASB ASC Topic 740核算所得税，根据会计与税法差异确认递延所得税资产和负债[220] 外部因素影响 - 截至文件提交日，通胀对公司经营成果和财务状况影响不重大，但可能影响消费者行为[225] - 公司目前通过国内供应商采购商品，部分固定装置和材料从国外采购，均以美元计价，未受汇率变动影响[226]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度总净销售额为1.73亿美元，下降4.1%，该季度多一周为14周，上一年同期为13周 [45] - 电商净销售额增长4.7%，占总净销售额的27.4%，上一年为25.1%；按可比14周计算，电商净销售额增长0.3% [10] - 实体门店总净销售额下降7%，占总净销售额的72.6%，上一年为74.9%；按可比14周计算，实体门店净销售额下降11.8% [22] - 总可比净销售额（包括实体门店和电商）在可比14周内下降8.8% [22] - 毛利率（包括采购、配送和占用费用）为净销售额的27%，上一年为29%；产品利润率较上一年下降140个基点 [10] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为5520万美元，占净销售额的31.9%，上一年为5380万美元，占29.8%；增加主要因该季度多一周，增加约260万美元 [23][46] - 运营亏损为850万美元，占净销售额的4.9%，上一年为140万美元，占0.8% [23] - 计入非现金递延税资产估值备抵费用1540万美元后，所得税费用为1360万美元，尽管处于税前亏损状态，上一年所得税收益为20万美元，占税前亏损的61.7% [23] - 净亏损（包括估值备抵影响）为2060万美元，即每股0.69美元，上一年为10万美元，即每股盈亏平衡；非GAAP基础下，排除估值备抵影响，净亏损为520万美元，即每股0.17美元 [11] - 2023财年末，总现金和有价证券为9500万美元，无未偿债务，上一年为1.13亿美元，无债务 [11] - 2023财年总库存成本每平方英尺增长2.6%；按可比日期计算，2024年2月3日总库存每平方英尺较2023年2月4日下降9.6% [47] - 2023财年总资本支出为1400万美元，上一年为1510万美元 [47] - 预计2024财年第一季度总净销售额在1.09亿 - 1.19亿美元之间，可比门店净销售额下降14% - 7%；SG&A在4200万 - 4300万美元之间；税前亏损在1700万 - 2200万美元之间；预计每股亏损在0.42 - 0.54美元之间，所得税税率为27%，流通股约2990万股 [12][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务净销售额增长4.7%，占比从25.1%提升至27.4%；按可比14周计算，增长0.3% [10] - 实体门店业务净销售额下降7%，占比从74.9%降至72.6%；按可比14周计算，下降11.8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年3月12日，第一季度总可比净销售额较去年同期可比期间下降13.4%，但随着时间推移趋势有所改善，且产品利润率高于去年 [47] - 2月第一周，加州南北部销售额均下降24%，第二周情况稍好；2月整体表现改善，3月公司整体销售额为个位数下降，加州接近持平并有望转正；预计4月初因复活节时间变化销售较艰难 [34][57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司面临年轻客户群体通胀压力、信用卡债务高和消费偏好转变等挑战，行业内其他公司也受类似影响 [5] - 专注提升每平方英尺销售额和产品利润率，调整商品组合，加强与品牌合作，引入新品牌和开展合作，利用自有品牌优势 [6][19] - 计划在返校季前推出新品牌活动，改变社交媒体和产品投放方式，恢复疫情前成功的店内活动，加强与客户情感连接 [20] - 2024财年计划开设5家新店，分布在现有市场，第一季度开2家，其余季度各开1家；今年有近100份租约需决策，若无法协商可接受的租赁成本，将关闭必要门店，目前已知有5家计划关闭，3家在第一季度 [8][44] - 2024财年资本支出优先事项包括升级仓库管理系统、投资新的降价优化和商品分配工具、进行IT基础设施和网络安全投资，预计总资本支出不超1500万美元 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年业务面临挑战，当前环境下改善业务需时间，但团队致力于重回正轨，期待分享进展 [48] - 第一季度开局缓慢，受加州风暴影响，但销售趋势逐渐改善；随着天气转暖、春假和复活节到来，有望取得更好业绩 [7][19] - 产品利润率有提升空间，通过重新谈判成本和适当提高零售价改善；目前对第一季度产品利润率改善情况满意 [36][61] 其他重要信息 - 公司预计2024财年因2023财年末的额外一周，会有1200万美元左右的收入从第三季度转移至第二季度 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利润率和库存方面的改进计划及结论时间 - 公司正在努力提高利润率，这是当前工作重点之一；对于库存，正在仔细研究其组合和目标客户，预计30天内得出结论 [27] 问题: 营销方面为增加消费者获取所做的工作及与TikTok的合作情况 - 营销团队将在返校季前推出新活动，采用更注重漏斗顶部的方法，加强与客户的情感连接；目前对营销团队工作满意，但暂不透露更多细节 [30] 问题: 销售压力在各品类（男、女、鞋类等）是否均衡，以及春季新品在青少年品类的表现 - 销售压力每周不同，但总体各品类相同，更多是客流量问题；青少年品类新品有良好表现 [53][54] 问题: 2024年第一季度与第四季度相比，消费者购买习惯和对促销商品的偏好变化 - 未看到消费者对促销商品偏好有明显变化，第一季度产品利润率有所改善，常规价格业务表现较强，清仓商品占比一直较小且未大幅增加 [71][72] 问题: 春季的趋势以及库存方面的预期情况 - 春季商品组合与往年类似，重点是泳装、短裤、图形T恤、牛仔等适合温暖天气和春假的品类；今年在从冬季向春季过渡时更谨慎，在部分市场保留了一些毛衣和夹克选项 [73][86] 问题: SG&A方面的效率提升元素以及随着营收增长的杠杆潜力 - SG&A中最大项是门店工资和相关福利，团队努力根据销售预期严格管理工时；除门店工资外，其他部分相对固定，信用卡处理费等与销售相关的费用占比较小 [76] 问题: 第三方商品组合调整的原因 - 目前正在仔细分析自有品牌和第三方品牌情况并采取行动，会引入新品牌，但现阶段无法提供更多信息 [83] 问题: 第一季度至今的可比销售额下降13%，预计后续回升情况及下降原因拆解 - 预计后续销售会回升，主要因2月恶劣天气影响逐渐消除；目前未对下降的13%在客流量、转化率和客单价方面进行拆解 [90]

总净销售额变化 - 2023财年第四季度总净销售额为1.73亿美元，较去年的1.804亿美元减少730万美元，降幅4.1%[3] - 2023财年全年总净销售额为6.231亿美元，较去年的6.723亿美元减少4920万美元，降幅7.3%[6] - 2024财年第一季度截至3月12日，可比净销售额较去年同期下降13.4%，预计净销售额在1.09亿至1.19亿美元之间[11] - 2024年53周净销售额为623,083美元，较2023年52周的672,280美元下降约7.32%[20] 毛利润变化 - 2023财年第四季度毛利润为4670万美元，占净销售额的27.0%，去年为5240万美元，占比29.0%[3] - 2023财年全年毛利润为1.657亿美元，占净销售额的26.6%，去年为2.027亿美元，占比30.2%[6] 净亏损情况 - 2023财年第四季度净亏损为2060万美元，合每股亏损0.69美元，非GAAP净亏损为520万美元，合每股亏损0.17美元[4] - 2023财年全年净亏损为3450万美元，合每股亏损1.16美元，非GAAP净亏损为1910万美元，合每股亏损0.64美元[6] - 2024年53周净亏损为34,492美元，而2023年52周净利润为9,677美元[20] - 2024年基本和摊薄后每股亏损分别为1.16美元和1.16美元，2023年分别为0.32美元和0.32美元[20] - 2024年非GAAP净亏损为19,097美元，2023年净利润为9,677美元[26] 现金及资产情况 - 截至2024年2月3日，公司现金、现金等价物和有价证券为9500万美元，无未偿债务，去年同期为1.133亿美元[9] - 截至2024年2月3日，公司总资产为429,545美元，较2023年1月28日的475,752美元下降约9.71%[18] 资本支出计划 - 公司预计2024财年资本支出不超过1500万美元，主要用于建设5家新店及系统升级[12] 门店数量情况 - 2023财年第四季度末，公司共有248家门店，去年同期为249家[3] - 2023年第四季度末店铺数量为248家，总建筑面积为1,801千平方英尺[28] 现金流量情况 - 2024年经营活动净现金使用量为6,733美元，2023年为1,415美元[23] - 2024年投资活动净现金使用量为19,993美元，2023年为提供42,805美元[23] - 2024年融资活动净现金提供量为227美元，2023年使用量为10,065美元[23] 非GAAP所得税情况 - 2024年非GAAP所得税（收益）费用为 - 6,686美元，2023年为3,490美元[26]

门店运营 - 公司截至2023年10月28日运营249家门店，相比去年同期247家门店[82] - 公司预计2023财年资本支出约为1300万美元，包括7家新店和部分分销及信息技术系统升级[83] - 公司预计2024财年将开设4家新店，资本支出不超过1500万美元[84] 财务表现 - 2023财年第三季度净销售额为16647.5万美元，同比下降6.4%[96] - 2023财年第三季度可比门店销售额下降9%，前九个月下降11.3%[96] - 2023财年第三季度电子商务销售额为3404.4万美元，占净销售额的20.4%[96] - 2023财年第三季度毛利率为29.3%，同比下降1.4个百分点[96] - 第三季度总净销售额为166.5百万美元，同比下降6.4%[100] - 第三季度实体店净销售额为132.4百万美元，同比下降6.4%，可比门店销售额下降9.1%[101] - 第三季度电子商务净销售额为34.0百万美元，同比下降6.2%[102] - 第三季度毛利润为48.7百万美元，占净销售额的29.3%，同比下降1.4个百分点[103] - 第三季度SG&A费用为51.2百万美元，占净销售额的30.8%，同比增加3.7百万美元[104] - 第三季度营业亏损为2.5百万美元，占净销售额的-1.5%，去年同期为6.3百万美元[105] - 三十九周总净销售额为450.1百万美元，同比下降8.5%[109] - 三十九周实体店净销售额为360.0百万美元，同比下降9.1%，可比门店销售额下降12.3%[110] - 三十九周电子商务净销售额为90.0百万美元，同比下降6.1%[111] - 三十九周毛利润为119.0百万美元，占净销售额的26.4%，同比下降4.2个百分点[112] 成本与费用 - 2023财年前九个月，门店工资和相关费用占销售、一般和管理费用的47%[83] - 2023财年前九个月，门店平均小时工资比2019财年同期高26%，比2022财年同期高7%[83] - 2023财年最低工资增加预计将增加300万美元成本，2024财年预计再增加200万美元[83] 财务状况与风险 - 公司遵守所有契约，截至2023年10月28日，可借款总额为6300万美元，且无未偿还借款[135] - 截至2023年10月28日，公司使用的信用证子限额为202.5万美元的不可撤销备用信用证[135] - 公司合同义务截至2023年10月28日无重大变化[136] - 市场风险截至2023年10月28日无重大变化[139]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.665亿美元，同比下降6.4% [3] - 实体门店净销售额下降6.4%，占总净销售额的79.6%，与去年持平；电子商务净销售额下降6.2%，占总净销售额的20.4% [3] - 可比净销售额（包括实体门店和电子商务）下降9% [3] - 第三季度末共有249家门店，较去年第三季度末净增2家 [3] - 毛利率为29.3%，去年同期为30.7% [3] - 总SG&A费用为5120万美元，占净销售额的30.8%，去年同期为4830万美元，占比27.1% [17] - 营业亏损为250万美元，占净销售额的1.5%，去年同期营业利润为630万美元，占比3.6% [17] - 其他收入为130万美元，去年同期为70万美元 [17] - 所得税收益为30万美元，占税前亏损的28%，去年同期所得税费用为180万美元，占税前收入的26.3% [17] - 净亏损为80万美元，合每股亏损0.03美元，去年同期净收入为510万美元，合每股摊薄收益0.17美元 [17] - 加权平均股数为2990万股，去年为3000万股 [17] - 第三季度末现金及有价证券总额为9400万美元，无未偿债务，去年同期为1.06亿美元，无未偿债务 [4] - 第三季度末库存成本每平方英尺增长0.8%，单位库存每平方英尺下降3.2% [4] - 今年年初至今资本支出为1050万美元，去年为1190万美元 [4] - 预计2023财年第四季度总净销售额在1.72亿 - 1.78亿美元之间，可比净销售额预计下降6% - 9% [4] - 预计SG&A费用在5500万 - 5600万美元之间，税前亏损在500万 - 800万美元之间，预计所得税税率约为26%，每股亏损在0.12 - 0.20美元之间 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度女孩服装和鞋类可比销售额为正，其他部门均为负 [2] - 截至11月28日，2023财年第四季度总可比净销售额（包括实体门店和电子商务）下降6.5%，实体门店可比销售额下降13.6%，电子商务增长11% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度所有地理市场可比销售额均为负，降幅在5个百分点以内，与去年相比，所有门店形式的客户流量均有所减少 [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为通胀仍是年轻家庭、年轻成年人、青少年和儿童等目标客户群体可自由支配支出的重大不利因素，销售环境仍具挑战性 [2] - 公司计划积极退出在当前条件和租赁条款下生产效率不达标的门店 [14] - 2024财年初步预计资本支出约为1500万美元，包括新店以及持续的配送和技术改进 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对团队在保护产品利润率、管理库存和控制费用方面的努力感到自豪，第三季度业绩较第一和第二季度有所改善，超出预期 [2] - 公司认为近期业务的积极转变部分得益于比以往更激进的促销策略 [3] - 基于近期假日季情况，预计12月初可比销售额可能再次放缓，圣诞节前最后几天趋势将有所改善 [3] - 公司对过去两个季度业务趋势的整体改善感到鼓舞，并将努力加速这种改善 [3] 其他重要信息 - 第三季度新开3家门店，感恩节前又新开3家，预计财年末关闭4家门店 [14] - 2024财年预计新开4家门店，目前已知关闭1家门店，有近100项租赁行动待考虑，影响约40%的门店组合 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于库存情况以及第四季度促销节奏 - 公司表示库存状况良好，库存年龄比去年同期更好，第四季度重大节日的促销计划与传统做法基本一致 [8] 问题2: 是否从买一送一促销转向百分比折扣促销 - 公司称简化促销方式为百分比折扣，在各品类推动了几天的积极业务，虽不如同行激进，但简化了客户购买流程 [39] 问题3: 本季度至今门店和电子商务可比销售额差异的原因 - 公司表示这种差异令人惊讶，可能是由于假日季初期顾客选择线上购物更方便，且线上促销水平通常高于门店 [23] 问题4: 假日季促销方式改变的效果以及线上和线下商品购买差异 - 促销方式改变虽受顾客欢迎，但降低了交易价值和每笔交易的商品数量；女性商品方面，门店表现一直优于线上，但线上通过针对性改进已有所改善 [27][28] 问题5: 商品品类调整速度及对可比销售额的影响 - 公司在大多数品类调整速度较快，在上衣品类已做出调整，预计将对业务产生积极影响 [32] 问题6: 第四季度产品利润率的预期 - 若处于展望较好一端，产品利润率预计略有上升；若处于较差一端，与第三季度差异不大 [65] 问题7: 如何使库存增长与可比销售额保持一致 - 目前两者差距不大，若第四季度可比销售额为负，预计年末库存将下降 [43] 问题8: 2024财年门店扩张计划减少的原因 - 公司因消费者环境不确定而持谨慎态度，有多家门店正在洽谈扩张，待环境更稳定时将加速增长 [62] 问题9: 图形T恤库存是否需要更多降价处理 - 公司认为虽图形T恤业务表现不佳，但可进行调整，不存在实际的降价风险 [51] 问题10: 自有品牌与其他品牌销售情况对比 - 公司最好的品牌是自有品牌RSQ，它跨多个品类，旨在填补其他品牌的空白，销售情况较好 [60] 问题11: 本季度鞋类可比销售额增长的驱动因素 - 未明确提及具体原因，但提到供应商供应链问题已解决，库存情况改善 [61]

门店情况 - 截至2023年7月29日，公司在33个州运营246家门店，平均每家门店约7284平方英尺，去年同期为242家[79] - 2023财年，公司预计在现有市场开设7家新门店，总资本支出预计在1500万至1700万美元之间[82] 工资费用 - 2023财年上半年，门店工资及相关费用约占总销售、一般和行政费用的48%，平均时薪比2019财年上半年高26%，比去年上半年高7%[80] - 2023财年，最低工资上调预计使公司比2022财年多支出300万美元[81] 销售业绩 - 2023年第二季度（13周），总净销售额为1.60亿美元，较去年的1.683亿美元减少840万美元，降幅5.0%，总可比净销售额下降8.5%[94][98] - 2023年第26周，净销售额为2.83588亿美元，商品销售成本为2.11472亿美元，总商品销售成本为2.13334亿美元，毛利润为7025.4万美元[94] - 2023年第26周，可比门店净销售额变化为 - 12.7%，实体门店平均净销售额为91.5万美元，每平方英尺平均净销售额为125美元，电子商务净销售额为5597万美元，占净销售额的19.7%[94] - 上半年总净销售额为2.836亿美元，同比减少3050万美元，降幅9.7%，可比净销售额下降12.7%[107] - 实体店净销售额为2.276亿美元，同比减少2700万美元，降幅10.6%，可比门店净销售额下降14.0%，顾客流量减少11%，总交易量减少14%，平均交易价值持平[108] - 电商净销售额为5600万美元，同比减少350万美元，降幅6.0%[109] 利润情况 - 2023年第26周，销售、一般和行政费用为9020万美元，营业亏损为1994.6万美元，净亏损为1309.3万美元[94] - 毛利润为7030万美元，占净销售额的24.8%，去年同期为9580万美元，占比30.5%[110] - 销售、一般和行政费用为9020万美元，占净销售额的31.8%，去年同期为8950万美元，占比28.5%[111] - 经营亏损为1990万美元，占净销售额的7.0%，去年同期经营收入为630万美元，占比2.0%[112] - 其他收入为230万美元，去年同期为20万美元，主要归因于有价证券回报率显著提高[113] - 所得税收益为460万美元，占税前亏损的25.9%，去年同期所得税费用为180万美元，占税前收入的28.2%[114] - 净亏损为1310万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，去年同期净收入为460万美元，摊薄后每股收益0.15美元[115] 季节性特征 - 公司业务具有季节性，第三和第四季度通常销售和经营业绩更强[85] - 毛利润受自有品牌与第三方品牌销售比例、产品销售组合等因素影响，且在第三和第四季度通常较高[90] 资金与风险 - 截至2023年7月29日，营运资金为7490万美元，较2023年1月28日的9410万美元减少1920万美元[118] - 截至2023年7月29日，公司合同义务与2023财年（截至2023年1月28日）10 - K年度报告中描述相比无重大变化[132] - 编制财务报表需应用特定会计政策并对未来事件进行估计和假设，实际结果难免与估计不同，重大会计政策摘要包含在2023财年（截至2023年1月28日）10 - K年度报告合并财务报表附注2中[133] - 截至2023年7月29日，公司市场风险与2023财年（截至2023年1月28日）10 - K年度报告中描述相比无重大变化[134]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.6亿美元，同比下降5% [16] - 实体店销售额下降5.3%，占总销售额81.1%；电商销售额下降3.4%，占总销售额18.9% [16][17] - 可比净销售额（包括实体店和电商）下降8.5% [17] - 毛利率为27.7%，同比下降320个基点，主要由于采购、分销和占用成本增加以及产品利润率下降 [17][18] - 营业亏损270万美元，占净销售额1.7%，去年同期为营业利润520万美元 [20] - 净亏损110万美元，每股亏损0.04美元，去年同期为净利润380万美元，每股收益0.13美元 [21] - 库存成本每平方英尺增长不到1%，单位库存每平方英尺下降3% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 女装和鞋类产品可比销售额为正增长，男装和配饰可比销售额为两位数负增长 [11] - 所有部门业绩较第一季度有所改善，大多数部门在8月份进一步改善 [11] - 季节性品类（如短裤和泳装）在第二季度表现有所改善，并在8月份继续改善 [47][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 可比销售额在西北地区为正增长，在8个地理市场（包括南加州和北加州）为个位数负增长，在其余5个市场为两位数负增长 [9] - 加州市场表现改善最为显著，公司40%的门店位于该州 [8] - 总交易量下降低两位数，平均交易价值同比增长低个位数 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在第三和第四季度各开设3家新店，全年新开店总数达到7家，第二季度关闭2家门店 [12] - 新首席商品官和商品规划副总裁于5月加入，预计将帮助改善未来业绩 [12] - 将继续选择性开设新店，确保租赁经济性符合预期销售环境下的盈利能力要求 [13] - 资本支出预计在1.5亿至1.7亿美元之间，主要用于新店建设、信息技术和分销系统升级 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩超出此前公布的净销售额和每股收益预期范围 [7] - 6月和7月可比销售额趋势改善至高个位数负增长，5月为负11.3% [7] - 返校季购物模式显示消费者购物时间较往年更晚 [14] - 对返校季和假日季商品组合感到满意，尽管面临宏观经济挑战，对下半年可比商店销售趋势改善持谨慎乐观态度 [15] - 预计第三季度净销售额在1.66亿至1.71亿美元之间，税前亏损在180万至430万美元之间 [24][26] 其他重要信息 - 截至第二季度末，公司拥有1.04亿美元现金和有价证券，无未偿债务 [22] - 预计第三季度末门店总数将达到249家，较去年同期的247家增加2家 [26] 问答环节所有的提问和回答 关于可比销售额预期下降 - 返校季过后销售额放缓的模式已经出现，即使对比基数更容易，仍看到业绩恶化 [29][30] - 8月是同比最艰难的月份，但表现最好，之后每周销售额波动较大 [31] 关于交易量与客单价 - 全年动态基本一致：流量和交易量下降，但平均交易价值略有上升 [34] - 客单价增长来自低个位数变化，无明显特别驱动因素 [35] 关于毛利率 - 非产品成本中的占用成本是主要杠杆因素，第三季度初门店比去年同期多4家 [37] - 预计产品利润率同比下降不超过100个基点，但环比第二季度有所改善 [38] 关于返校季表现 - 所有品类（服装、鞋类、配饰）均有所改善，无单一主导品牌或类别 [41] - 女装和鞋类第二季度可比销售额为正增长，女装系列改进明显，鞋类由多个品牌驱动 [42][44] 关于假日季产品 - 新商品领导团队已做出调整，对假日季商品组合感到非常满意 [45] - 已根据趋势和业务机会调整订单和预测 [53] 关于库存管理 - 第二季度销售额下降5%，单位库存每平方英尺下降3%，两者关系紧密 [54] - 预计第三季度末库存每平方英尺将有所下降 [54] 关于门店租赁 - 今年租赁决策基本完成，除非出现特殊机会 [57] - 续租经济性符合预期，将继续严格审查每份续租合同 [58]

门店数量与规模 - 截至2023年4月29日，公司在33个州运营248家门店，平均每家约7293平方英尺，去年同期为241家[89] - 2023财年，公司预计开设7家新店，总资本支出约1500万美元[91] 员工工资成本 - 2023财年第一季度，公司门店工资平均时薪较2019财年第一季度提高25%，较去年第一季度提高8%，最低工资上调预计使2023财年成本增加300万美元[90] 净销售额情况 - 2023年第一季度（13周）净销售额为1.236亿美元，较去年的1.458亿美元减少2210万美元，降幅15.2% [102][104] - 2023年第一季度可比门店净销售额变化为 - 17.5%，去年为 - 13.0% [102] - 2023年第一季度平均每家实体店净销售额为39.3万美元，去年为48.7万美元；每平方英尺平均净销售额为54美元，去年为66美元[102] - 2023年第一季度电商净销售额为2581.8万美元，占净销售额的20.9%，去年为2829.3万美元，占比19.4% [102] - 实体店铺净销售额为9780万美元，较去年减少1970万美元，降幅16.7%，可比店铺净销售额下降19.7%[110] - 电子商务净销售额为2580万美元，较去年减少250万美元，降幅8.7%[110] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为2590万美元，占净销售额的21.0%，去年为4380万美元，占比30.1% [102][105] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为4319.9万美元，占净销售额的34.9%，去年为4270.7万美元，占比29.3% [102] - SG&A费用为4320万美元，占净销售额的34.9%，去年为4270万美元，占比29.3%[106] 运营情况 - 2023年第一季度运营亏损为1726.1万美元，运营亏损率为14.0%，去年运营收入为110.8万美元，运营收入率为0.8% [102] - 经营亏损为1730万美元，占净销售额的-14.0%，去年经营收入为110万美元，占比0.8%[107] 其他收入情况 - 其他收入为110万美元，去年为0，主要归因于有价证券回报率提高[108] 所得税情况 - 所得税收益为420万美元，占税前亏损的26.1%，去年所得税费用为30万美元，占税前收入的26.9%[109] 净亏损情况 - 净亏损为1200万美元，每股亏损0.40美元，去年净收入为80万美元，摊薄后每股收益0.03美元[110] 营运资金情况 - 2023年4月29日营运资金为7710万美元，较1月28日的9410万美元减少1700万美元[113] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年经营活动净现金使用量为1620万美元，去年为1760万美元，减少140万美元[116] 信贷协议情况 - 2023年4月27日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高6500万美元的资产支持循环信贷额度[120]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净销售额为1.236亿美元，同比下降15.2% [19] - 毛利率为21%，同比下降910个基点，主要由于购买、分销和占用成本增加290万美元以及产品利润率下降290个基点 [20] - 营业亏损为1730万美元，占净销售额的14%，而去年同期为营业利润110万美元 [22] - 净亏损为1200万美元或每股0.40美元，而去年同期为净利润80万美元或每股0.03美元 [28] - 第一季度资本支出为430万美元，去年同期为260万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 鞋类表现最佳，销售额同比下降个位数，而其他商品部门均出现两位数下降 [9] - 在第二季度至今，鞋类和女装/女童装销售额同比上升，其他部门仍为负增长 [12] - 春季/夏季产品类别在第一季度表现不佳，但在第二季度有所改善，尤其是女装/女童装 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占公司总门店的40%，是表现最差的地理区域，销售额下降超过20% [9][48] - 所有地区销售额均出现两位数下降，但加利福尼亚州最为严重 [48] - 在线销售额占总销售额的20.9%，高于去年的19.4% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新聘首席商品官和商品规划与分配副总裁，以改善商品组合和业务策略 [14] - 重新推出移动应用程序，并计划在未来几个季度增加新功能 [15] - 正在开发新的仓库管理系统，预计在2024财年初完成 [15] - 计划在2023财年开设7家新店，其中1家已在3月底开业 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济不确定性和通货膨胀对青少年、年轻人和年轻家庭客户群体产生了负面影响 [8] - 2月和3月的异常寒冷天气也对销售产生了不利影响 [8] - 尽管短期面临挑战，公司仍在为长期增长进行投资 [15] - 对返校季持谨慎乐观态度，认为这是一个基于需求的时期，可能会带来更好的销售趋势 [68] 其他重要信息 - 截至第一季度末，公司拥有9300万美元现金和有价证券，无债务 [23] - 库存按成本计算每平方英尺增加1.6%，但按总单位数计算每平方英尺下降5.8% [23] - 预计2023财年总资本支出约为1500万美元 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度商品组合问题 - 公司表示主要挑战来自季节性类别如短裤和泳装因天气不佳而表现不佳 [26] 问题: 第二季度收入指引 - 低端基于过去5-6年Q1到Q2的平均增长，高端基于5月占Q2的25%左右的历史平均水平 [32][33] 问题: 5月销售趋势 - 客流量同比下降12%，与第一季度一致，交易量下降约15%，平均销售额波动小于3% [35][36] 问题: 商品利润率 - 第一季度商品利润率下降主要由于2月和3月销售疲软导致更多降价 [38] - 公司计划采取必要措施保持库存新鲜度，为返校季做准备 [40] 问题: 新首席商品官的影响 - 预计从秋季开始对商品组合产生更明显影响，返校季可能会有小幅调整 [50] 问题: 返校季准备 - 公司已调整采购计划，预计在背包等强势类别中库存状况良好 [66] - 认为返校季是基于需求的时期，可能会带来更好的销售趋势 [68]

门店运营情况 - 截至2023年1月28日，公司在33个州运营249家门店，平均面积约7300平方英尺[156] - 2023财年，公司预计开设最多10家新店，总资本支出在1500万至2000万美元之间[158] 员工薪酬与成本 - 2023财年初，公司门店员工平均时薪较2019财年高24%，较2022财年高7%，2023年最低工资上调预计增加成本300万美元[157] 2023财年财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为6.7228亿美元，2022财年为7.75694亿美元，2021财年为5.31329亿美元[169] - 2023财年可比门店销售额变化为 - 14.6%，2022财年为16.3%，2021财年为3.7%[169] - 2023财年毛利润为2.02748亿美元，占净销售额30.2%；2022财年为2.76663亿美元，占比35.7%；2021财年为1.4219亿美元，占比26.8%[169] - 2023财年销售、一般和行政费用为1.91561亿美元，占净销售额28.5%；2022财年为1.89068亿美元，占比24.4%；2021财年为1.4523亿美元，占比27.3%[169] - 2023财年营业利润为1118.7万美元，占净销售额1.7%；2022财年为8759.5万美元，占比11.3%；2021财年亏损304万美元，占比 - 0.6%[169] - 2023财年净利润为967.7万美元，占净销售额1.4%；2022财年为6424.9万美元，占比8.3%；2021财年亏损114.5万美元，占比 - 0.2%[169] - 2023财年电商收入为1.4113亿美元，占净销售额21.0%；2022财年为1.6595亿美元，占比21.4%；2021财年为1.73433亿美元，占比32.6%[169] 2022财年财务数据关键指标变化 - 2022财年总净销售额为6.723亿美元，较去年的7.757亿美元减少1.034亿美元，降幅13.3%[171] - 2022财年毛利润为2.027亿美元，占净销售额的30.2%，去年为2.767亿美元，占比35.7%[173] - 2022财年SG&A费用为1.916亿美元，占净销售额的28.5%，去年为1.891亿美元，占比24.4%[174] - 2022财年营业利润为1120万美元，占净销售额的1.7%，去年为8760万美元，占比11.3%[175] - 2022财年所得税费用为350万美元，占税前收入的26.5%，去年为2280万美元，占比26.2%[176] - 2022财年净利润为970万美元，摊薄后每股收益0.32美元，去年为6420万美元，摊薄后每股收益2.06美元[176] 2022财年各业务线数据关键指标变化 - 2022财年实体店铺净销售额为5.311亿美元，较去年的6.097亿美元减少7860万美元，降幅12.9%；电商净销售额为1.411亿美元，较去年的1.659亿美元减少2480万美元，降幅15.0%[177] 营运资金情况 - 截至2023年1月28日，营运资金为9410万美元，较2022年1月29日的9180万美元增加230万美元[180] 现金流量情况 - 2022财年经营活动净现金使用量为140万美元，去年为提供6340万美元；投资活动净现金提供量为4280万美元，去年为使用4530万美元；融资活动净现金使用量为1010万美元，去年为使用5210万美元[181] 信贷协议情况 - 2022年1月20日，公司与富国银行签订高级有担保信贷协议，提供最高2500万美元的循环信贷额度，2024年1月20日到期[188] 租赁情况 - 公司租赁约172,000平方英尺的总部和配送中心，租约2027年12月31日到期[200] - 公司租赁约26,000平方英尺的办公和仓库空间，租约2032年6月30日到期[201] - 公司租赁约81,000平方英尺的电商配送中心，租约2031年10月31日到期[202] 信贷借款情况 - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，公司信贷安排下无未偿还借款[222] 财务预估与核算方法 - 公司根据历史销售退货结果预估销售退货准备金[209] - 公司根据历史和预期客户兑换趋势，按未兑换礼品卡实际兑换比例预估并记录破损收入[210] - 公司根据历史兑换模式，将未兑换奖励和累积部分积分作为递延收入计提[211] - 公司采用零售库存法，按成本与可变现净值孰低计量商品存货[212] - 公司按净销售额的一定百分比计算库存损耗准备金[214] - 公司按FASB ASC Topic 740核算所得税及相关账户[218]