Tilly's Inc. (NYSE:TLYS) Q2 2023 Results Conference Call August 31, 2023 4:30 PM ET Company Participants Gar Jackson - Founder & President Ed Thomas - President, CEO and Director Michael Henry - Executive VP, CFO and Corporate Secretary Conference Call Participants Matt Koranda - Roth MKM Mitch Kummetz - Seaport Jeff Van Sinderen - B. Riley Operator Hello, and welcome to Tilly's Second Quarter 2023 Results Earnings Conference -- Earnings Results Conference Call. All participants will be in a listen-only mod ...

门店数量与规模 - 截至2023年4月29日，公司在33个州运营248家门店，平均每家约7293平方英尺，去年同期为241家[89] - 2023财年，公司预计开设7家新店，总资本支出约1500万美元[91] 员工工资成本 - 2023财年第一季度，公司门店工资平均时薪较2019财年第一季度提高25%，较去年第一季度提高8%，最低工资上调预计使2023财年成本增加300万美元[90] 净销售额情况 - 2023年第一季度（13周）净销售额为1.236亿美元，较去年的1.458亿美元减少2210万美元，降幅15.2% [102][104] - 2023年第一季度可比门店净销售额变化为 - 17.5%，去年为 - 13.0% [102] - 2023年第一季度平均每家实体店净销售额为39.3万美元，去年为48.7万美元；每平方英尺平均净销售额为54美元，去年为66美元[102] - 2023年第一季度电商净销售额为2581.8万美元，占净销售额的20.9%，去年为2829.3万美元，占比19.4% [102] - 实体店铺净销售额为9780万美元，较去年减少1970万美元，降幅16.7%，可比店铺净销售额下降19.7%[110] - 电子商务净销售额为2580万美元，较去年减少250万美元，降幅8.7%[110] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为2590万美元，占净销售额的21.0%，去年为4380万美元，占比30.1% [102][105] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为4319.9万美元，占净销售额的34.9%，去年为4270.7万美元，占比29.3% [102] - SG&A费用为4320万美元，占净销售额的34.9%，去年为4270万美元，占比29.3%[106] 运营情况 - 2023年第一季度运营亏损为1726.1万美元，运营亏损率为14.0%，去年运营收入为110.8万美元，运营收入率为0.8% [102] - 经营亏损为1730万美元，占净销售额的-14.0%，去年经营收入为110万美元，占比0.8%[107] 其他收入情况 - 其他收入为110万美元，去年为0，主要归因于有价证券回报率提高[108] 所得税情况 - 所得税收益为420万美元，占税前亏损的26.1%，去年所得税费用为30万美元，占税前收入的26.9%[109] 净亏损情况 - 净亏损为1200万美元，每股亏损0.40美元，去年净收入为80万美元，摊薄后每股收益0.03美元[110] 营运资金情况 - 2023年4月29日营运资金为7710万美元，较1月28日的9410万美元减少1700万美元[113] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年经营活动净现金使用量为1620万美元，去年为1760万美元，减少140万美元[116] 信贷协议情况 - 2023年4月27日公司与富国银行签订信贷协议，提供最高6500万美元的资产支持循环信贷额度[120]

Tillys, Inc. (NYSE:TLYS) Q1 2023 Earnings Conference Call June 1, 2023 4:30 PM ET Company Participants Gar Jackson - Global IR Group Edmond Thomas - President, CEO & Director Michael Henry - EVP, CFO & Corporate Secretary Conference Call Participants Matt Koranda - ROTH Capital Jeff Van Sinderen - B. Riley Mitch Kummetz - Seaport Research Operator Good afternoon, and welcome to the Tilly's First Quarter 2023 Results Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the conference over to Gar ...

门店运营情况 - 截至2023年1月28日，公司在33个州运营249家门店，平均面积约7300平方英尺[156] - 2023财年，公司预计开设最多10家新店，总资本支出在1500万至2000万美元之间[158] 员工薪酬与成本 - 2023财年初，公司门店员工平均时薪较2019财年高24%，较2022财年高7%，2023年最低工资上调预计增加成本300万美元[157] 2023财年财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为6.7228亿美元，2022财年为7.75694亿美元，2021财年为5.31329亿美元[169] - 2023财年可比门店销售额变化为 - 14.6%，2022财年为16.3%，2021财年为3.7%[169] - 2023财年毛利润为2.02748亿美元，占净销售额30.2%；2022财年为2.76663亿美元，占比35.7%；2021财年为1.4219亿美元，占比26.8%[169] - 2023财年销售、一般和行政费用为1.91561亿美元，占净销售额28.5%；2022财年为1.89068亿美元，占比24.4%；2021财年为1.4523亿美元，占比27.3%[169] - 2023财年营业利润为1118.7万美元，占净销售额1.7%；2022财年为8759.5万美元，占比11.3%；2021财年亏损304万美元，占比 - 0.6%[169] - 2023财年净利润为967.7万美元，占净销售额1.4%；2022财年为6424.9万美元，占比8.3%；2021财年亏损114.5万美元，占比 - 0.2%[169] - 2023财年电商收入为1.4113亿美元，占净销售额21.0%；2022财年为1.6595亿美元，占比21.4%；2021财年为1.73433亿美元，占比32.6%[169] 2022财年财务数据关键指标变化 - 2022财年总净销售额为6.723亿美元，较去年的7.757亿美元减少1.034亿美元，降幅13.3%[171] - 2022财年毛利润为2.027亿美元，占净销售额的30.2%，去年为2.767亿美元，占比35.7%[173] - 2022财年SG&A费用为1.916亿美元，占净销售额的28.5%，去年为1.891亿美元，占比24.4%[174] - 2022财年营业利润为1120万美元，占净销售额的1.7%，去年为8760万美元，占比11.3%[175] - 2022财年所得税费用为350万美元，占税前收入的26.5%，去年为2280万美元，占比26.2%[176] - 2022财年净利润为970万美元，摊薄后每股收益0.32美元，去年为6420万美元，摊薄后每股收益2.06美元[176] 2022财年各业务线数据关键指标变化 - 2022财年实体店铺净销售额为5.311亿美元，较去年的6.097亿美元减少7860万美元，降幅12.9%；电商净销售额为1.411亿美元，较去年的1.659亿美元减少2480万美元，降幅15.0%[177] 营运资金情况 - 截至2023年1月28日，营运资金为9410万美元，较2022年1月29日的9180万美元增加230万美元[180] 现金流量情况 - 2022财年经营活动净现金使用量为140万美元，去年为提供6340万美元；投资活动净现金提供量为4280万美元，去年为使用4530万美元；融资活动净现金使用量为1010万美元，去年为使用5210万美元[181] 信贷协议情况 - 2022年1月20日，公司与富国银行签订高级有担保信贷协议，提供最高2500万美元的循环信贷额度，2024年1月20日到期[188] 租赁情况 - 公司租赁约172,000平方英尺的总部和配送中心，租约2027年12月31日到期[200] - 公司租赁约26,000平方英尺的办公和仓库空间，租约2032年6月30日到期[201] - 公司租赁约81,000平方英尺的电商配送中心，租约2031年10月31日到期[202] 信贷借款情况 - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，公司信贷安排下无未偿还借款[222] 财务预估与核算方法 - 公司根据历史销售退货结果预估销售退货准备金[209] - 公司根据历史和预期客户兑换趋势，按未兑换礼品卡实际兑换比例预估并记录破损收入[210] - 公司根据历史兑换模式，将未兑换奖励和累积部分积分作为递延收入计提[211] - 公司采用零售库存法，按成本与可变现净值孰低计量商品存货[212] - 公司按净销售额的一定百分比计算库存损耗准备金[214] - 公司按FASB ASC Topic 740核算所得税及相关账户[218]

门店运营情况 - 截至2022年10月29日，公司在33个州运营247家门店，平均每家门店约7286平方英尺，去年同期为243家[105] - 预计2023财年在现有市场最多开设15家新店，主要在加利福尼亚州、得克萨斯州和东北部[110] 资本支出计划 - 预计2023财年总资本支出不超过2500万美元，包括新店计划及某些分销和信息技术基础设施系统升级[110] 业务指标定义 - 可比门店净销售定义为电子商务平台和每日营业门店的销售与上一年相应财日的对比，若门店销售商品的面积在任何财月变化不超过20%，改造、搬迁或翻新的门店也包含在内[114] - 毛利润等于净销售额减去商品销售成本，商品销售成本包括采购商品的直接成本以及采购、分销和占用成本[115] - 销售、一般和行政（SG&A）费用包括门店销售费用和公司层面的一般及行政费用，门店销售费用通常与净销售额和门店增长成比例变化，而一般及行政费用通常与净销售额和门店增长不成直接比例[118] - 营业收入等于毛利润减去SG&A费用，营业收入百分比衡量营业收入占净销售额的百分比[119] 业务季节性与业绩影响因素 - 公司业务具有季节性，财年第三和第四季度（包括返校和假日销售季）历史上销售和经营业绩强于前两个季度[113] - 2022财年第四季度经营业绩预计仍低于2021财年水平，原因包括新冠疫情、通胀成本压力、供应链中断和劳动力挑战等[106] - 公司认为2021财年经营业绩受2020年疫情限制解除后消费者被压抑的需求和联邦刺激付款的显著推动[106] 第三季度财务数据 - 第三季度（13周）总净销售额为1.778亿美元，较去年的2.061亿美元减少2820万美元，降幅13.7%[123] - 第三季度毛利润为5460万美元，占净销售额30.7%，去年为7670万美元，占比37.2%[124] - 第三季度SG&A费用为4830万美元，占净销售额27.1%，去年为4770万美元，占比23.2%[125] - 第三季度营业利润为630万美元，占净销售额3.6%，去年为2900万美元，占比14.1%[126] - 第三季度所得税费用为180万美元，占税前收入26.3%，去年为820万美元，占比28.1%[127] - 第三季度净利润为510万美元，摊薄后每股收益0.17美元，去年为2080万美元，摊薄后每股收益0.66美元[128] 39周财务数据 - 39周总净销售额为4.919亿美元，较去年的5.712亿美元减少7930万美元，降幅13.9%[129] - 39周毛利润为1.504亿美元，占净销售额30.6%，去年为2.063亿美元，占比36.1%[130] - 39周SG&A费用为1.378亿美元，占净销售额28.0%，去年为1.360亿美元，占比23.8%[131] - 39周营业利润为1260万美元，占净销售额2.6%，去年为7030万美元，占比12.3%[132] 营运资金与现金流情况 - 2022年10月29日营运资金为9000万美元，较1月29日的9180万美元减少180万美元[137] - 2022财年前三季度经营活动净现金使用为1110万美元，去年同期提供4690万美元，减少5790万美元[138][140] - 2022财年前三季度投资活动净现金提供5550万美元，去年同期使用4210万美元[138][142] - 2022财年前三季度融资活动净现金使用1080万美元，去年同期使用2160万美元[138][144] 信贷协议情况 - 2022年1月20日公司与富国银行签订新信贷协议，提供最高2500万美元的高级有担保循环信贷额度，2024年1月20日到期[146] - 新信贷协议下循环贷款年利率为有担保隔夜融资利率加0.75%，未使用部分无承诺费[148] - 新信贷协议要求维持总负债与息税折旧摊销及年租金费用比率不超过4.00比1.00，固定费用覆盖率不低于1.25比1.00[149] - 截至2022年10月29日，公司遵守新信贷协议所有契约，无未偿还借款[152] - 新信贷协议取代2020年11月9日的资产支持信贷协议，原协议最高循环承诺为6500万美元[153] - 原信贷协议未使用部分承诺费年利率为0.375% - 0.50%，借款年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.0% - 2.25%或基准利率加1.0% - 1.25%[155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净销售额为1.778亿美元，去年同期创纪录达2.061亿美元，总可比净销售额下降14.9% [12] - 实体门店净销售额为1.415亿美元，去年同期为1.653亿美元，可比门店净销售额下降15.8%，占总净销售额的79.6%，去年为80.2% [12][13] - 电商净销售额为3630万美元，去年同期为4080万美元，占总净销售额的20.4%，去年为19.8% [13] - 第三季度末共有247家门店，较去年第三季度末净增4家 [13] - 总可比净销售额较2019财年第三季度增长8.7% [13] - 毛利润为5460万美元，占净销售额的30.7%，去年同期创纪录达7670万美元，占比37.2%，采购、配送和占用成本合计杠杆率下降360个基点，产品利润率下降300个基点 [14] - 产品利润率较2019财年第三季度下降不到100个基点 [15] - 总销售、一般和行政费用为4830万美元，占净销售额的27.1%，去年同期为4770万美元，占比23.2% [15] - 营业收入为630万美元，占净销售额的3.6%，去年同期创纪录达2900万美元，占比14.1% [16] - 其他收入为70万美元，去年同期为零 [16] - 所得税费用为180万美元，占税前收入的26.3%，去年同期为820万美元，占比28.1% [17] - 净利润为510万美元，摊薄后每股收益为0.17美元，去年同期创纪录达2080万美元，摊薄后每股收益为0.66美元 [17] - 加权平均股数今年为3000万股，去年为3140万股 [17] - 第三季度末现金和有价证券总额为1.058亿美元，无未偿还债务，去年同期为1.556亿美元 [17] - 自去年第三季度末以来，公司于2021年12月向股东支付了3090万美元的特别现金股息，并于今年回购了125.833万股普通股，总计1090万美元 [18] - 第三季度末每平方英尺库存较去年下降6.9%，第二季度末较去年上升4.1% [18] - 今年年初至今的资本支出为1190万美元，去年为1090万美元，预计2022财年总资本支出约为1900万美元 [18] - 预计2022财年第四季度总净销售额在1.83亿 - 1.88亿美元之间，销售、一般和行政费用约为5400 - 5500万美元，税前收入在80 - 260万美元之间，估计所得税税率约为27%，摊薄后每股收益在0.02 - 0.06美元之间，预计加权平均摊薄股数约为2990万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实体门店业务：第三季度净销售额为1.415亿美元，去年同期为1.653亿美元，可比门店净销售额下降15.8%，占总净销售额的79.6%，去年为80.2% [12][13] - 电商业务：第三季度净销售额为3630万美元，去年同期为4080万美元，占总净销售额的20.4%，去年为19.8% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地理市场同店销售额均出现两位数负增长，多数商品部门同店销售额也呈两位数负增长，鞋类略呈负增长，配饰类受背包销售带动，整体降幅为个位数 [6] - 与去年创纪录的业绩相比，客户到店流量和转化率均下降了高个位数百分比 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管面临通胀带来的经济挑战，公司认为在现有许多市场，特别是加利福尼亚州、得克萨斯州、东北部和大芝加哥地区，仍有显著的未来增长机会，计划继续扩大门店规模和电商业务 [7] - 2022年第三季度新开5家门店，第四季度已开2家，还有2家即将开业，全年新开11家门店，预计2023财年最多新开15家门店，目前已有2家门店签订了完整租约，其余正在积极谈判中 [8] - 2023财年公司将继续投资基础设施，计划升级仓库管理系统和商品规划与分配系统，以提高库存管理效率和降低库存转移量 [9] - 预计2023财年包括15家新门店在内的总资本支出不超过2500万美元 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度销售表现强于预期，营收和利润均超过公司预期和分析师共识估计，但随着季度后期周年对比去年因供应链担忧和其他疫情相关因素导致的提前假日购物，销售趋势逐月放缓 [5] - 尽管当前面临通胀带来的经济挑战，但公司认为在许多现有市场仍有有意义的未来增长机会，新门店开业大多达到或超过预期，继续扩大门店规模和电商业务对长期盈利潜力很重要 [7] - 2022财年第四季度开局比预期疲软，截至11月29日，总可比净销售额较去年同期下降18.5%，感恩节周末至网络星期一期间有所改善，总可比净销售额下降13.4%，黑色星期五当天同店销售额为高个位数负增长 [10] - 假设第四季度销售额超过第三季度，公司有机会在第四季度实现比近期季度更好的同店销售趋势，但由于今年经济环境更加困难，仍将低于去年 [11] - 公司将继续谨慎管理业务，同时专注于长期增长和改善运营绩效的目标 [11] - 预计2023年业务将有所改善，春季业务将好于今年，若能保持商品品类趋势，有望在2023年2月之后实现正的同店销售增长 [25] - 今年假日购物模式将比去年更晚，公司第四季度开局疲软部分是因为在周年对比去年因供应链担忧导致的提前假日购物模式，预计假日季业务会到来，只是时间较晚 [29][30][31] 其他重要信息 - 公司2022财年第三季度财报电话会议于2022年12月1日下午4:30举行，可在公司网站投资者关系板块获取财报发布副本，会议结束后30天内可在该板块找到会议录音回放 [1][2] - 会议中包含的前瞻性陈述仅反映公司截至2022年12月1日的判断和分析，实际结果可能因多种因素与当前预期存在重大差异，有关前瞻性陈述的风险和不确定性的更详细讨论可参考公司2022财年第三季度财报发布中的免责声明 [2][3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何规划春季的进货库存？预计第四季度末每平方英尺库存是增加还是减少？ - 公司预计第四季度末每平方英尺库存将下降，认为2023年业务将有所改善，春季业务将好于今年，若能保持商品品类趋势，有望在2023年2月之后实现正的同店销售增长 [24][25] 问题2: 请详细说明网络星期一和黑色星期五电商销售的不同趋势？ - 销售情况比较不稳定，公司的竞争对手在促销方面比公司更激进，公司选择不参与激进促销活动，这可能对需求产生了一定的负面影响，但总体情况接近预期 [26] 问题3: 电商业务的比较情况如何？ - 从整体业务来看，2023年春季开始将面临两位数的同比基数。电商业务与门店业务表现方向相似，2月为个位数增长，随后连续四个月两位数下降，7、8月仍为负增长，9、10、11月又回到两位数下降 [27] 问题4: 本周实体店的销售情况如何？ - 销售情况不太强劲，黑色星期五和网络星期一之后通常会有一段销售淡季，公司正在经历这一阶段，预计今年假日购物模式将比去年更晚 [28][29] 问题5: 截至目前第四季度的同店销售下降18.5%，这在销售额方面是多少？与三年前同期相比，同店销售和销售额分别是多少？ - 公司目前只有同店销售数据，由于尚未完成11月财月的结账工作，无法提供具体的销售额数据 [34] 问题6: 请回顾一下去年由于供应链和疫情因素导致的销售提前情况，第四季度各月的同店销售情况如何？ - 2021年11月同店销售表现最强，为正增长21%，12月约为10.5%，1月为正增长4%。随着季度推进，同比基数逐渐降低，尽管11月开局缓慢，但从历史数据来看，第四季度销售额有望达到1.8亿美元左右 [35] 问题7: 截至11月29日，第四季度的业务完成了多少？ - 业务主要集中在圣诞节前后，感恩节后一周和圣诞节前最后一个完整周末是季度内销售最大的两个时间段，12月结束后，大部分业务将完成 [38] 问题8: 请详细说明当前服装行业的挑战？ - 服装行业面临挑战，部分原因是缺乏主导趋势，特别是针对公司目标年龄群体的市场。公司表现较好的品类是长下装，而其他典型的强势品类销售有所放缓，这部分是由于经济因素，部分是由于缺乏主导趋势 [39][40] 问题9: 第四季度的收入中有多少来自黑色星期五和网络星期一？ - 公司没有关于黑色星期五在季度销售中占比的数据，但它是季度内销售前五或前四的时间段，业务主要集中在圣诞节前后。今年假日购物时间将比去年更晚，预计12月中旬至下旬的关键高峰周会有类似的销售改善趋势 [43]

门店运营情况 - 截至2022年7月30日，公司在33个州运营242家门店，平均每家门店约7301平方英尺，去年同期为244家[103] - 2022财年公司预计开设11家新店，目前已开4家，预计总资本支出在2200万至2400万美元之间[110] 运营结果预期 - 公司预计2022财年运营结果每个季度都将低于2021财年水平[104] - 公司认为2021财年运营结果得益于2020年疫情限制解除后的消费者需求释放和联邦刺激付款[104] 业务季节性特点 - 公司业务具有季节性，财年第三和第四季度销售和运营结果通常强于前两个季度[113] 关键指标定义 - 可比门店净销售额定义为电商平台和每日营业门店与上一年同期相比的销售额，排除礼品卡破损收入和电商运输及处理费收入[114][115] - 毛利润等于净销售额减去商品销售成本，商品销售成本包括采购、分销和占用成本[116] - 销售、一般和行政（SG&A）费用包括门店销售费用和公司层面的一般及行政费用，SG&A费用占净销售额的百分比在低销量时期通常较高，高销量时期较低[119] - 营业收入等于毛利润减去SG&A费用，营业收入百分比衡量营业收入占净销售额的百分比[120] 面临的压力 - 公司面临通胀成本压力、供应链中断、劳动力挑战和工资通胀等问题，预计这些压力将持续到2022财年[105][106][107] 净销售额数据 - 第二季度总净销售额为1.683亿美元，较去年减少3360万美元，降幅16.7%[124] - 上半年总净销售额为3.141亿美元，较去年减少5100万美元，降幅14.0%[130] 毛利润数据 - 第二季度毛利润为5200万美元，占净销售额30.9%，去年为7470万美元，占比37.0%[125] - 上半年毛利润为9580万美元，占净销售额30.5%，去年为1.296亿美元，占比35.5%[131] SG&A费用数据 - 第二季度SG&A费用为4680万美元，占净销售额27.8%，去年为4830万美元，占比23.9%[126] - 上半年SG&A费用为8950万美元，占净销售额28.5%，去年为8830万美元，占比24.2%[132] 营业利润数据 - 第二季度营业利润为520万美元，占净销售额3.1%，去年为2640万美元，占比13.1%[127] - 上半年营业利润为630万美元，占净销售额2.0%，去年为4130万美元，占比11.3%[133] 净利润数据 - 第二季度净利润为380万美元，摊薄后每股收益0.13美元，去年为2040万美元，摊薄后每股收益0.66美元[129] - 上半年净利润为460万美元，摊薄后每股收益0.15美元，去年为3140万美元，摊薄后每股收益1.02美元[135] 现金流量数据 - 2022年前26周经营活动净现金使用710万美元，去年同期提供3740万美元，减少4460万美元[139][141] - 2022年前26周投资活动净现金提供5940万美元，去年同期使用1010万美元[139][143] - 2022年前26周融资活动净现金使用900万美元，去年同期使用2160万美元[139][145] - 2022年前26周现金及现金等价物净增加4330.9万美元，去年同期为571万美元[139] 信贷协议情况 - 2022年1月20日公司与富国银行签订新信贷协议，提供最高2500万美元的高级有担保循环信贷额度，2024年1月20日到期[146] - 新信贷协议下借款利率为每日简单担保隔夜融资利率加0.75%，未使用部分无承诺费[148] - 新信贷协议要求维持总负债与息税折旧摊销及年租金费用之比不超过4.00比1.00，固定费用覆盖率不低于1.25比1.00[149] - 截至2022年7月30日，公司遵守所有契约，新信贷协议下无未偿还借款[152] - 新信贷协议取代先前的资产支持信贷协议，原协议最高循环承诺为6500万美元[153] - 原信贷协议下未使用的循环承诺按季度平均每日借款能力计算，承诺费为0.375% - 0.50%，借款利率为LIBOR加2.0% - 2.25%或基准利率加1.0% - 1.25%[155]

Tilly's, Inc. (NYSE:TLYS) Q1 2022 Earnings Conference Call September 1, 2022 4:30 PM ET Company Participants Gar Jackson - IR Edmond Thomas - President and CEO Michael Henry - CFO Conference Call Participants Jeff Van Sinderen - B. Riley Securities Mitch Kummetz - Seaport Research Matt Koranda - ROTH Capital Operator Greetings, and welcome to the Tilly's, Inc. Second Quarter 2022 Earnings Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will fo ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-35535 ________________________________________________ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 29, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORM 10-K Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ¨ No x (I.R.S. Employer Identification No.) Indicate by check mark if t ...