Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-35535 _________________________________________________ ...

业绩总结 - 公司在2020财年YTD的电子商务销售增长了68%，相比于2019财年总销售额[23] - 公司在2020财年YTD的电子商务净销售额为1.8亿美元[24] - 公司在2020财年YTD的电子商务销售额为1.65亿美元[24] - 公司在2020财年YTD的自有品牌销售占比为26%[10] - 公司在2020财年YTD的电子商务产品利润率和运营利润率显著改善[24] 用户数据 - 电子商务在2020财年YTD总销售中占比32%，而2019财年为16%[24] - 公司在2020财年通过全渠道举措实现的销售超过总销售的10%[30] 财务状况 - 公司截至2021年1月4日的现金和投资总额为1.69亿美元，且无债务[28] - 公司在2020财年每季度的SG&A费用均低于去年水平[28] 市场扩张 - 公司在2020年10月29日于Irvine Spectrum开设了新的RSQ滑板店[33]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度总净销售额达创纪录的2.02亿美元，较去年的1.358亿美元增加6610万美元，增幅48.7% [13] - 电子商务净销售额为3730万美元，较去年的5200万美元减少1470万美元，降幅28.2% [14] - 毛利润提高至7470万美元，占净销售额的37.0%，去年为4170万美元，占比30.7% [16] - 总SG&A费用为4830万美元，占净销售额的23.9%，去年为3400万美元，占比25.0% [18] - 营业收入提高至2640万美元，占净销售额的13.1%，去年为770万美元，占比5.7% [18] - 所得税费用为590万美元，占税前收入的22.5%，去年为280万美元，占比34.3% [19] - 净收入提高至2040万美元，摊薄后每股收益0.66美元，创上市以来纪录，去年为530万美元，摊薄后每股收益0.18美元 [19] - 第二季度末总现金和有价证券为1.485亿美元，无未偿债务，去年为1.489亿美元，含3760万美元借款现金和暂扣的店铺租赁付款 [20] - 2021财年上半年资本支出为850万美元，去年为430万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实体店铺净销售额为1.646亿美元，较去年的8390万美元增加8080万美元，增幅96.3%，占第二季度总净销售额的81.5%，去年占比61.7% [13] - 电子商务净销售额占总净销售额的18.5%，去年占比38.3%，自4月第二周以来电子商务同店销售额为负，但在第二季度最后一周转正，此后保持两位数正增长 [14] - 与2019财年第二季度相比，总可比净销售额增长18.3%，其中实体店铺增长11%，电子商务增长63.4% [16] - 配饰和女孩类可比净销售额较2019年实现个位数百分比增长，男孩和鞋类较2019年出现个位数百分比下降 [8] - 硬商品在2019年并非主要商品类别，第二季度总净销售额达210万美元，近三分之二的店铺有部分此类商品，预计到假日季所有店铺都将有部分硬商品 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年相比，所有市场的店铺同店销售额均为正增长，在最近两个主要扩张区域新英格兰和德克萨斯州表现最强劲，同店销售额增幅均超20% [7] - 2021财年8月总可比净销售额较2019年同期增长20.4%，其中实体店铺增长11.6%，电子商务增长81% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续为业务进行再投资，2021财年计划开设的9家新店铺已开设8家，并在2022年寻找更多开店机会 [9] - 推出多项提升客户便利性和效率的举措，包括升级网站平台、移动应用，提升全渠道能力等 [9] - 再投资以提高配送效率，为未来增长扩大产能，预计2021财年总资本支出不超过2000万美元 [9] - 扩大可持续商品计划，第二季度末有超1000件来自40多个品牌的商品，网站有可持续发展商店；第三季度RSQ品牌推出超40款具有可持续属性的款式；还推出了复古和升级再造产品系列 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管对新冠病例反弹、零售供应链中断、劳动力挑战和成本上升存在担忧，但对2021年下半年业务前景仍持谨慎乐观态度 [11] - 返校季开局强劲，基于当前和历史趋势，假设第三季度所有店铺和电子商务业务正常运营，预计第三季度净销售额在1.87亿 - 1.93亿美元之间，摊薄后每股收益在0.30 - 0.34美元之间 [21] 其他重要信息 - 由于业务表现强劲、库存和费用管理得当，董事会在第二季度批准向股东支付每股1美元的特别现金股息，这是连续第五年以特别现金股息形式向股东直接回报 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链情况如何，是否有瓶颈，自有品牌供应链情况，下半年收货计划 - 公司全年都在应对供应链问题，虽有个别款式库存不足或售罄情况，但未严重影响业务表现；正尽力确保假日季库存，有一定提前收货情况，但不会造成业务异常扭曲；与关键品牌保持密切沟通，不断调整应对；预计供应链延迟情况近期稍有改善，但未来几周至11月可能会变差，但不会对整体业务造成重大影响 [26][27][28] 问题2: 如何看待未来毛利率和第三季度运营费用 - 预计第三季度整体毛利率不会像第二季度那么高；SG&A费用预计在4900万 - 5100万美元之间；与2019年相比，产品利润率不会比2019年差，可能会稍好，但不如第二季度 [30] 问题3: 自有品牌RSQ和Full Tilt目前在销售组合中的占比 - 目前已略超30%，较前几年有所上升，这是消费者选择的结果，公司暂无战略计划提高自有品牌相对外部品牌的总占比 [35][36] 问题4: 可持续发展商店的需求价格弹性、利润率影响，复古和升级再造产品的采购方式及发展潜力 - 目前判断可持续产品的发展情况还为时尚早，未看到明显价格阻力，但教育客户是挑战；复古产品本周刚推出，初步反馈良好，从南加州本地采购，有潜力成为业务重要组成部分 [37] 问题5: 目前库存水平能否满足返校季及后续需求 - 公司多年来一直保持较低的每平方英尺库存水平，目前报告的库存水平足以满足当前需求趋势，且仍低于销售运行率 [41][42][44] 问题6: 为何预计产品利润率在两年基础上不如第二季度强劲 - 考虑到销售增长率可能会放缓，若销售速度开始下降，可能需要采取一些措施；产品利润率仍将与2019年相当或更好，但可能不会像第二季度那样比2019年高出190个基点 [46] 问题7: RSQ品牌在本季度表现如何，牛仔业务情况及下半年机会 - RSQ主要是牛仔品牌，但也扩展到其他产品类别；牛仔业务表现出色，预计全年剩余时间销售将继续强劲 [47][48] 问题8: 进入假日季，最看好哪些方面 - 关注避免遇到如Delta变种等更多不利因素；消费者对新品有需求，公司下半年有很多新品推出；转化率大幅提高，尽管客流量低于往年，但购物的顾客购买意愿强 [50] 问题9: 如何看待本季度剩余时间的趋势，营收指引是否考虑日历变化 - 承认8月有20%的增长，8月通常是本季度最大的月份，占比超一半；进入返校季高峰期后，销售增长率可能会有所放缓，营收指引已考虑到这种可能性；对今年返校季的情况感到满意，希望能延续到下半年 [55] 问题10: 从环比角度看，哪些因素影响了毛利率 - 预计产品利润率不会像第二季度那样比两年前高出190个基点，可能会比去年略低，但幅度较小，且相对于2019年仍将上升，没有重大问题 [57] 问题11: 7月返校季展望是否放缓，8月情况如何，地区表现怎样 - 8月销售强于7月，返校季启动稍慢，但启动后表现良好且高峰过后仍保持良好态势 [63][64][65] 问题12: 返校季是否会延长，9月是否会有超出历史预期的表现 - 有可能，因为返校季启动比预期慢，一些早期返校商品销售持续强劲，希望能延续到后续时段 [68][69][71] 问题13: 东北地区店铺的同店销售生产率与公司平均水平相比如何 - 公司在东北地区店铺较少，从少数店铺获得的反馈良好 [72][74] 问题14: 如何看待电子商务销售与去年相比的情况，对利润率有何影响，第三方供应商成本增加问题 - 近几个月实体店铺销售相对电子商务有所回升，电子商务占总业务的18%左右；公司对销售渠道不太在意，电子商务业务在疫情期间变得更盈利，与店铺平均水平相当或略低；已从部分品牌处听说预计成本增加的情况，主要涉及2022年 [77][78][80] 问题15: 是否能通过选择性提价来消化成本增加 - 可以通过选择性提价来消化成本增加 [81] 问题16: 货运压力和物流供应链问题何时缓解 - 目前没有相关可见性，公司合作的品牌也未看到明显缓解迹象 [82][83] 问题17: 店铺生产率能否恢复到疫情前水平 - 有可能，但需要客流量更加稳定；目前转化率良好，8月客流量相对于2019年首次略有正增长，希望这种情况能持续 [84][85]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 1, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-35535 __________________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度总净销售额达创纪录的1.632亿美元，较去年同期的7730万美元增加8590万美元，增幅111% [14] - 第一季度实体门店净销售额为1.277亿美元，较去年同期的4700万美元增加8070万美元，增幅172%，占总净销售额的78.3%，去年同期占比60.8% [14][15] - 第一季度电子商务净销售额为3550万美元，较去年同期的3030万美元增加510万美元，增幅17%，占总净销售额的21.7%，去年同期占比39.2% [15] - 第一季度总可比净销售额较2019财年第一季度增长21.9%，实体门店可比净销售额增长11.7%，电子商务净销售额增长80.4% [16] - 第一季度毛利润为5480万美元，占净销售额的33.6%，去年同期为160万美元，占比2.1% [18] - 第一季度总SG&A费用为4000万美元，占净销售额的24.5%，去年同期为3000万美元，占比38.8% [20] - 第一季度营业利润提高至1490万美元，占净销售额的9.1%，去年同期营业亏损2840万美元，占比36.7% [22] - 第一季度其他费用为10万美元，去年同期其他收入为40万美元 [23] - 第一季度所得税费用为380万美元，占税前收入的25.7%，去年同期所得税收益为1060万美元，占税前亏损的37.9% [23] - 第一季度净利润提高至1100万美元，摊薄后每股收益0.36美元，去年同期净亏损1740万美元，每股亏损0.59美元 [23] - 第一季度末总现金和有价证券为1.576亿美元，无未偿债务，去年同期为1.111亿美元，含1330万美元暂扣店铺租赁付款和2370万美元借款 [24] - 第一季度末每平方英尺库存较去年下降2.6%，较2019财年增长8% [24] - 第一季度资本支出为550万美元，去年同期为350万美元 [24] - 截至2021年5月31日，第二季度总可比销售额较2019财年同期增长30.2%，实体门店可比净销售额增长21.1%，电子商务净销售额增长84.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度实体门店和电子商务均实现两位数可比增长，各地区实体门店可比销售额均较2019年呈正增长 [7] - 第一季度各商品部门可比销售额均较2019财年呈正增长，女装、男装和女童装部门实现两位数百分比增长，男鞋和配饰部门实现个位数百分比增长 [8] - 第一季度背包和牛仔布销售额较2019年第一季度总计增加近500万美元，硬商品总净销售额为200万美元，第一季度末在70家门店有售，计划到第二季度末在一半门店有售 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度推出可持续发展计划，已在网站推出超700种具有可持续特征的产品，计划到第三季度末将产品种类增加到超1000种，还在与自有品牌供应商合作，鼓励在部分RSQ品牌产品中使用回收材料 [10] - 认为有机会扩大门店规模，2021财年新增两家新店，使全年新店总数达9家，8家已开业，第9家计划11月初开业，未来将继续开设商场和非商场门店，保持选择性并确保合适的经济回报 [11][12] - 公司全价销售情况良好，未通过异常促销推动业务，而线上竞争对手促销力度较大 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年开局创纪录，第一季度净销售额和每股收益达2012年上市以来最佳，这得益于有吸引力的商品供应、团队出色执行以及有利环境因素，包括消费者活动增加、联邦刺激支票影响、学校恢复线下学习和公共场所重新开放等 [5] - 对2021财年业务表现感到鼓舞，对公司长期未来及其持续盈利增长前景感到兴奋 [13] - 由于疫情影响，与去年业绩对比得出的结论可能有误导性，且当前环境存在诸多不确定因素，难以准确预测未来业绩趋势，因此暂不提供具体盈利指引，但预计第二季度业绩将好于2020和2019财年同期 [26][27][29] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待本季度至今38%可比销售额的利润率传导，包括商品利润率以及采购、配送和占用成本的变化情况 - 预计第二季度产品利润率将低于去年，可能出现与去年第二季度异常正向波动幅度相当的下降，但具体取决于本季度剩余时间的情况 [35] - 随着销售额增长，配送和占用成本仍会有一定杠杆效应，但由于今年所有门店全季度运营，配送和占用成本的美元金额会增加 [36][37] - SG&A费用的美元金额也会有更显著增加，具体数额取决于本季度剩余时间的销售情况，预计门店工资和奖金应计项目会增加 [39] 问题2: 供应链方面有哪些挑战和改善情况，如何在供应链动态下管理传统返校季的库存 - 西海岸港口延误仍是问题，但整体影响相对较小，公司计划提前采购部分返校季库存以应对潜在延误，对当前库存状况和未来走向有信心 [42] 问题3: 如何看待第二季度剩余时间以及第三季度从电子商务向实体店的业务转移情况 - 由于去年疫情导致电子商务大幅增长，预计会有暂时放缓，但随着进入第二季度和返校季，两个渠道业务都将继续改善 [43] - 门店客流量仍低于正常水平，但正在改善，新开门店表现超出预期 [44] 问题4: 新开门店表现超出预期是否会改变未来一年的开店计划 - 对未来实体店开业更乐观，公司有一定的潜在开店管道，会利用好低价优质的店铺空间，但仍会保持开店的经济合理性 [47][48] 问题5: 能否提供本季度按月份的两年可比销售额数据 - 管理层手头没有相关数据，需进一步查找 [52][53] 问题6: 随着疫情缓解，消费者购买行为是否发生变化 - 消费者购买行为开始回归疫情前状态，年轻成年和青少年客户对新品有需求，公司提供的新品对业务有帮助，购买行为没有实质性变化 [54] 问题7: 牛仔布业务表现如何，疫情期间的情况怎样 - 牛仔布业务表现强劲，疫情期间表现尚可，且随着时间推移愈发强劲，公司主要牛仔布品牌是公司前两大品牌，预计这种强劲态势将持续到返校季 [57] 问题8: 对返校季有哪些初步看法，是否有地区性差异 - 目前看来可能会有一个较为正常的返校季，已确认的部分学校返校时间较为正常 [59][60] - 同一地理区域内返校时间差异较大，无法根据地区情况进行预测，但多个地区的门店可比销售额呈正向增长 [61] 问题9: 关于特别股息的决策思路，除了常规限制外是否还有其他阻碍，过去特别股息支付约占现金余额四分之一，这是否可作为参考 - 过去三次特别股息均为每股1美元，若按相同比例，此次特别股息约为3000 - 3100万美元 [65] - 董事会在每次季度会议都会讨论特别股息事宜，下周的季度会议也会再次讨论，目前公司受ABL信贷安排限制，直至11月9日才能发放股息，后续有决定会再分享 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-35535 TILLY'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-2164791 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 10 Whatne ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度总净销售额超1.779亿美元，较去年的1.725亿美元增加540万美元，增幅3.2%；总可比净销售额增长2.5% [19] - 实体门店可比净销售额下降12.3%，占总净销售额的68.9%，去年占比80.7%；电商净销售额增长66.5%，占总净销售额的31.1%，去年占比19.3% [19] - 2020财年结束时共有238家门店，2019财年末为240家，2020财年新开2家店，永久关闭4家店 [20] - 毛利润为5830万美元，占净销售额的32.7%，去年为5210万美元，占比30.2%；产品利润率提高210个基点 [20] - 采购、配送和占用成本合计改善40个基点；占用成本改善230万美元，占净销售额的百分比提高170个基点；配送费用增加280万美元，杠杆率下降140个基点；采购成本改善10个基点 [21] - 总SG&A费用为4410万美元，占净销售额的24.8%，去年为4360万美元，占比25.3%，改善50个基点 [22] - 营业收入提高至1410万美元，占净销售额的7.9%，去年为850万美元，占比4.9% [23] - 其他费用为10万美元，去年其他收入为60万美元；所得税费用为510万美元，占税前收入的36.6%，去年为280万美元，占比30.9% [23][24] - 净利润提高至890万美元，摊薄后每股收益0.29美元，去年为630万美元，每股收益0.21美元；加权平均股数今年为3010万股，去年为2990万股 [24] - 2020财年末现金和有价证券总计1.411亿美元，无未偿债务，去年为1.399亿美元；本季度每平方英尺库存下降0.7%；2020财年资本支出总额为820万美元，2019财年为1430万美元 [25] - 截至2021年3月9日，现金和有价证券为1.387亿美元，无未偿债务，去年同期为1.155亿美元 [26] - 2021财年第一季度截至3月8日，总可比净销售额下降4.6%，其中可比门店净销售额下降13.3%，电商净销售额增长40.6% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度与去年相比，女装和鞋类部门表现最强，可比净销售额实现两位数百分比增长；男装几乎持平；女童装低个位数下降；配饰和男童装两位数下降 [7] - 第四季度硬商品在20家门店推出，占总净销售额不到2%，客户反馈积极 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021财年计划扩大自有品牌产品，包括新的产品类别和牛仔布更广泛的尺码和版型；继续引入新的第三方品牌 [10] - 春季将硬商品扩展到80家门店，增加产品种类 [11] - 2021财年计划开设7家新店，第一家已于3月1日在拉斯维加斯开业，2家计划在4月底开业，其余4家计划在5月初开业；未来将继续开设商场和非商场门店，但会谨慎选择 [11][12] - 已处理约95%门店在疫情关闭期间的租金问题，部分已协商调整租金；已知有一家门店将于3月底关闭 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年极具挑战，第四季度团队取得了积极的整体同店销售、电商业务改善、每股收益提高等成绩，资产负债表无债务，表现出色 [6] - 考虑到第四季度门店营业时间和客流量受限、整体失业率高以及疫情带来的其他运营挑战，这些结果非常显著 [7] - 假设门店和电商业务今年能继续运营，预计2021财年第一和第二季度总净销售额和每股收益将大幅好于去年，但目前无法准确预测 [15] - 公司成功度过了零售历史上最艰难的一年，对未来业务充满信心，将继续应对疫情挑战，短期内采取保守经营策略 [17][18] 其他重要信息 - 2021财年第一季度前几周，来自南加州港口的产品交付延迟影响了近20%的计划零售库存收货，延迟时间长达一个月，目前无法确定何时能解决，可能导致库存暂时高于去年 [16] - 根据ABL信贷安排条款，公司在2021年11月前暂时禁止支付股息或回购自家股票 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 港口库存延迟对第一季度和第二季度的影响以及是否会改变订购计划 - 目前很难量化是对第一季度还是第二季度的影响，肯定会影响两个季度，这是一个动态变化的情况，难以预测；目前库存状况良好，但延迟时间越长影响越大，品牌方也难以确定情况何时改善 [33][35] 问题2: 电商业务渗透率的未来走向 - 公司认为电商业务在疫情前发展不足，过去一年建立了积极的发展势头，即使门店全面运营，电商业务仍将以良好的速度增长；预计电商业务渗透率可能维持在20%中段，不太可能保持在30%左右，但会高于2019财年末的16%，且电商业务的产品利润率和盈利能力有所提高 [37][38] 问题3: 第四季度8%的运营利润率是否会成为新常态 - 公司预计未来将继续提高业务的运营利润率表现，但每个季度情况不同，8%不会自动成为未来每个季度的运营利润率；在正常情况下，如果一切能正常运营，预计运营利润率将提升至中个位数到高个位数 [41] 问题4: 如何看待第一季度交易价值以及与2019年第一季度相比的流量和交易价值趋势 - 目前没有两年的数据对比；第一季度与去年同期（疫情前最后几周）相比，客流量下降28%，转化率提高高个位数百分比，平均交易价值提高低两位数；虽然客流量下降，但公司在转化顾客和提高客单价方面表现良好 [44] 问题5: 上一季度较低的降价活动在门店重新开业和竞争加剧的情况下是否可持续 - 这在当前环境下存在不确定性，取决于门店表现与疫情前水平的接近程度、电商业务的占比以及港口延迟情况；如果产品能在合理时间内到货，预计产品利润率将保持相对稳定，历史上波动不超过正负100个基点；第四季度的表现是个例外，未来产品利润率可能会面临一定压力 [45][47] 问题6: 配送成本杠杆率下降是否有一次性因素 - 主要是电商业务占比的影响，过去几个季度的表现中，电商业务活动的显著增加是成本增加的主要驱动因素 [49] 问题7: 2021年占用成本的变化趋势 - 由于完成的谈判，占用成本将继续降低，但具体每个季度的影响会因同店销售情况而异；预计未来几个季度该项目仍将有利，但下半年情况不确定 [52] 问题8: 硬商品业务的增长预期以及是否为增量业务 - 硬商品业务主要是增量业务，预计不会大幅改变门店的商品组合；春季将扩展到更多门店，目前门店测试情况良好，将继续发展 [54] 问题9: 税收退款延迟是否影响2月业务以及如何看待刺激政策对业务的影响 - 很难判断税收退款和刺激政策对2月业务的影响；目前客流量尚未恢复正常，行业整体客流量仍大幅下降，恢复正常还需要时间；税收退款和刺激政策应该有助于推动销售 [55] - 2月中旬恶劣天气导致业务放缓，第一周整体同店销售为正，随后两周下降两位数，第四周降至个位数负增长，3月第一周为正增长；很难判断税收退款或刺激政策的影响 [56]

业绩总结 - 公司在2020财年YTD的电子商务销售增长了68%，相比于2019财年总销售额[23] - 公司在2020财年YTD的电子商务净销售额为1.8亿美元[24] - 公司在2020财年YTD的自有品牌销售占比为26%[10] - 公司在2020财年YTD总销售中电子商务占比32%，而2019财年为16%[24] - 公司在2020财年每季度的SG&A费用控制在低于去年水平[28] - 公司在2020财年通过全渠道举措实现的销售超过总销售的10%[30] 现金流与负债 - 截至2021年1月4日，公司现金和投资总额为1.69亿美元，且无债务[28] 市场扩张 - 公司在33个州拥有239家门店，平均面积约为7500平方英尺[4] - 公司在2020年10月29日于Irvine Spectrum开设了新的RSQ滑板店[33] 产品与技术 - 公司在2020财年YTD的电子商务产品利润率和运营利润率显著改善[24]

FORM 10-Q __________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 __________________________________________________ For the quarterly period ended October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-35535 ______________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净销售额为1.403亿美元，较去年同期的1.548亿美元减少1450万美元，降幅9.4% [18] - 实体店铺净销售额为1.046亿美元，较去年同期的1.321亿美元减少2750万美元，降幅20.8%，占本季度总净销售额的74.5%，去年同期占比85.3% [19] - 电子商务净销售额为3570万美元，较去年同期的2270万美元增加1300万美元，增幅57.3%，占本季度总净销售额的25.5%，去年同期占比14.7% [20] - 第三季度末共有238家门店，去年同期为232家，本年前三季度新开1家店，永久关闭3家店 [20] - 第三季度毛利润为4070万美元，占净销售额的29.0%，去年同期为4720万美元，占比30.5%，产品利润率提高70个基点 [21] - 采购、配送和占用成本合计杠杆率下降220个基点，配送费用杠杆率下降120个基点，占用成本下降100万美元，杠杆率下降110个基点，采购成本改善30万美元，杠杆率提高10个基点 [22] - 总销售、一般和行政费用为3710万美元，占净销售额的26.5%，去年同期为3950万美元，占比25.5%，总费用减少230万美元，但杠杆率上升100个基点 [23] - 门店工资及相关福利总计减少390万美元，主要因门店关闭、人员管理及CARES法案的工资税优惠；电子商务营销和履行费用增加230万美元，收到加州170万美元有争议的销售税评估 [24][25] - 营业收入为350万美元，占净销售额的2.5%，去年同期为770万美元，占比5% [25] - 其他收入费用较去年减少90万美元，主要因现金和有价证券减少、投资利率降低及支付借款利息 [26] - 所得税费用为140万美元，占税前收入的39.8%，去年同期为220万美元，占比25.9%，所得税税率上升主要因CARES法案允许将经营亏损结转至以前高税率年份 [27] - 净利润为210万美元，摊薄后每股收益0.07美元，去年同期为640万美元，摊薄后每股收益0.21美元，两个时期加权平均股数均为2980万股 [28] - 第三季度末现金和有价证券总计1.253亿美元，包括1240万美元暂扣的店铺租赁付款，无未偿还债务，去年同期为1.301亿美元，无暂扣租赁付款和债务 [29] - 截至2020年12月2日，现金和有价证券总计1.386亿美元，包括440万美元暂扣的店铺租赁付款，无未偿还债务，去年同期为1.437亿美元，无暂扣租赁付款和债务 [31] - 本年前三季度资本支出为640万美元，去年同期为1060万美元，主要因新店开业减少 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务第三季度净销售额增长57%，产品利润率和盈利能力显著提高，公司以数字优先思维运营，在商品管理、数字支出、客户便利和配送中心运营等方面取得改善 [8] - 第四季度截至12月1日，电子商务销售额增长42%，实体店铺可比净销售额下降14%，黑色星期五实体店销售远低于去年，此后店铺同店销售额每日为正，客流量减少部分被转化率和平均交易价值提高所抵消 [13][14] - 第三季度女性商品部门同店销售额实现个位数中段百分比增长，其他部门同店销售额同比下降，但随着季度推进趋势有所改善，公司引入新第三方品牌和硬商品表现良好，配饰部门因背包销售减少面临挑战 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已就约90%的店铺租赁达成协议，解决了闭店期间租金暂扣和未来租金调整问题，预计2021财年3 - 5月开设7家新店，将继续谨慎选择开店机会 [11] - 季度末在欧文光谱开设第一家RSQ滑板测试店，这是一个融合硬商品、服装和配饰的滑板概念店，未来计划取决于消费者反应和零售环境稳定性 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续适应新冠疫情环境及其对零售的影响，第三季度店铺开业率从第一季度的50%、第二季度的65%提升至94%，但均有营业时间和客流量限制 [6] - 返校日推迟使8月业务开局疲软，随后业务有所反弹，第三季度总净销售额下降9%，公司认为这一结果令人鼓舞 [7] - 第四季度截至12月1日，总可比净销售额与去年同期基本持平，预计第四季度总销售额将低于去年，因疫情持续和失业率上升，且无法确定假期剩余时间业务情况和疫情影响 [13][15] - 由于新冠疫情的不可预测性，公司无法可靠预测未来销售或盈利，因此不提供具体指引，预计第四季度净销售额和每股收益低于去年同期 [32][33] 其他重要信息 - 11月初公司将2500万美元的循环信贷额度替换为6500万美元的资产支持信贷额度，以增强对潜在业务中断的抵御能力 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论第四季度电子商务盈利能力展望、是否有附加费压力以及产品利润率是否会再次提高 - 公司不提供具体指引，但预计第三季度的一些趋势将延续至第四季度，电子商务全价销售情况良好，预计不会改变，虽预计电子商务销售增加会带来额外运费，但与历史相比盈利能力已改善 [36][37] 问题2: 请讨论黑色星期五及之后的店铺容量问题及管理方式 - 不同州和郡情况不同，公司团队管理良好，转化率有所提高，虽有挑战但总体成功应对 [38] 问题3: 请介绍黑色星期五周末情况及区域趋势 - 黑色星期五实体店销售额下降超30%，感恩节无店铺开业，两天合计损失近500万美元销售额，此后店铺同店销售额每日为正，预计第四季度传统大购物日峰值可能降低，业务会分散到其他日子 [42] 问题4: 请说明第四季度库存管理情况 - 公司原计划实体店销售大幅下降、电子商务销售增长更多，但目前实体店表现好于预期，电子商务增长未达预期，公司认为库存规划整体良好，会根据业务情况每周甚至每周内进行调整，且可通过门店为电子商务履行订单来平衡库存 [45][47][49] 问题5: 请评论硬商品供应链情况 - 硬商品供应链仍处于早期阶段，面临挑战，但情况有所改善，后续会有更多进展 [51] 问题6: 请说明第四季度预计净销售额同比下降的原因及其他不利因素 - 预计在传统大购物日会损失部分销售额，因部分人群在这些日子不愿去实体店，虽目前实体店表现好于预期，但业务情况变化快且不可预测，公司采取保守策略以降低风险 [54][55] 问题7: 请说明电子商务业务的运力、运输插槽分配、路边取货的重要性及假期剩余时间的预期 - 公司有足够运力，未受运输承运人问题负面影响，可通过门店为电子商务履行订单作为备份，对假期业务情况有信心 [56][57] 问题8: 请详细说明女性商品部门增长原因及是否与新冠相关趋势有关 - 女性商品业务整体改善，部分原因是一年多前推出的West of Melrose品牌系列表现强劲，且随着品牌知名度提高持续向好，同时也符合当前舒适类商品的趋势 [60] 问题9: 请说明其他类别销售额下降的幅度及哪个类别表现最差 - 除女性商品外，第三季度所有类别销售额均下降，但截至目前各类别均有改善，表现最差的是儿童业务，尤其是男孩商品，此外配饰部门因背包销售受影响较大 [61][62][64] 问题10: 请说明加州限制措施的影响及对消费者情绪和购物意愿的影响 - 难以量化影响，不同郡的容量限制不同，这对公司是挑战，但也使进店顾客更倾向于购买商品，提高了转化率 [67]