营收相关数据 - 2025年第一季度营收11.72亿美元，同比增长12%，全年有机营收增长指引上调至7.5% - 8.5%[6][7][11] - 2025年第二季度营收指引为11.8 - 11.9亿美元，同比增长9% - 10%[12] - 2025年第一季度营收11.72463亿美元，2024年同期为10.4705亿美元，同比增长约12%[36] - 2025年第一季度通信业务收入为1,096,806千美元，细分业务收入为75,657千美元，总收入为1,172,463千美元[45] 运营收入相关数据 - GAAP运营收入2300万美元，较去年同期改善6700万美元；非GAAP运营收入2.134亿美元，去年同期为1.596亿美元[7][8] - 2025年第一季度GAAP运营收入为23,082千美元，运营利润率2.0%；2024年运营亏损43,504千美元，运营利润率 - 4.2%[41] - 2025年第一季度Non - GAAP运营收入为213,408千美元，运营利润率18.2%；2024年为159,610千美元，运营利润率15.2%[41] 每股净收益相关数据 - GAAP摊薄后普通股股东每股净收益0.12美元，去年同期为净亏损每股0.31美元；非GAAP摊薄后普通股股东每股净收益1.14美元，去年同期为0.80美元[8] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股净利润为0.12美元；2024年为 - 0.31美元[42] - 2025年第一季度Non - GAAP摊薄后每股净利润为1.14美元；2024年为0.80美元[42] 现金流相关数据 - 运营活动提供的净现金为1.91亿美元，自由现金流为1.783亿美元，去年同期分别为1.901亿美元和1.773亿美元[8] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为1.91042亿美元，2024年同期为1.90123亿美元[39] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为1914万美元，2024年同期为提供1.8977亿美元[39] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1.25794亿美元，2024年同期为3.63229亿美元[39] - 2025年第一季度自由现金流为178,315千美元，自由现金流利润率15%；2024年为177,298千美元，自由现金流利润率17%[43] 客户相关数据 - 截至2025年3月31日，活跃客户账户超33.5万个，去年同期超31.3万个；第一季度美元净扩张率为107%，去年同期为102%[8] - 活跃客户账户定义为在期末最后一个月至少产生5美元收入的账户，不包括Zipwhip的客户账户[31] - 美元净扩张率用于比较所有活跃客户账户和Zipwhip客户账户在一个季度与上一年同一季度的总收入[33] 股票回购相关数据 - 2025年1月董事会授权最高20亿美元A类普通股回购计划，第一季度已回购1.302亿美元[10] 目标调整相关数据 - 2025年非GAAP运营收入目标和自由现金流目标上调至8.5 - 8.75亿美元，此前为8.25 - 8.5亿美元[11][12] 员工数量相关数据 - 2025年3月31日员工数量为5502人[8] 业务线营收相关数据 - 通信业务营收11亿美元，同比增长13%；细分业务营收7570万美元，同比增长1%[8] 资产负债相关数据 - 截至2025年3月31日，总资产为98.14715亿美元，截至2024年12月31日为98.65472亿美元[38] - 截至2025年3月31日，总负债为18.10424亿美元，截至2024年12月31日为19.12506亿美元[38] 净利润相关数据 - 2025年第一季度净利润为2001.7万美元，2024年同期净亏损5534.9万美元[36] - 2025年第一季度GAAP归属于普通股股东的净利润为20,017千美元，占收入的1.7%；2024年净亏损55,349千美元，占收入的 - 5.3%[41] - 2025年第一季度Non - GAAP归属于普通股股东的净利润为183,956千美元，占收入的15.7%；2024年为146,335千美元，占收入的14.0%[41] 毛利润相关数据 - 2025年第一季度GAAP毛利润为581,567千美元，毛利率49.6%；2024年分别为544,041千美元和52.0%[40] - 2025年第一季度Non - GAAP毛利润为602,002千美元，毛利率51.3%；2024年分别为565,959千美元和54.1%[40] 有机收入增长计算方式 - 有机收入增长计算方式为当期有机收入减去比较期有机收入，再除以比较期有机收入[28]

财报预期 - 公司预计2025年第一季度非GAAP每股收益在88至93美分之间 市场共识预期为92美分 较去年同期80美分增长15% [1] - 营收预期区间为11.3至11.4亿美元 市场共识预期11.4亿美元 较去年同期10.5亿美元增长8.5% [1] - 过去四个季度中有三次盈利超预期 平均意外幅度达17.8% [2] 业绩影响因素 - 数字化转型持续推进 独立软件供应商网络扩展及全球合作伙伴关系建设对季度表现形成支撑 [5] - 新产品推出带来增量贡献 包括RCS通信服务 AI功能增强(整合OpenAI实时API) 以及Segment平台的Agent Colpilot等工具 [6] - 客户数量持续增长 2024年第四季度新增5,000家客户 总活跃客户数达32.5万家 [7] - 成本优化措施见效 包括裁员和办公室关闭 2024年底员工数降至5,535人(同比减少332人) [9] 行业竞争与估值 - 股价过去一年上涨58.3% 显著跑赢互联网软件行业21.9%的涨幅 表现优于Affirm(57.2%)等同行 [11] - 当前远期市销率3.01倍 低于行业平均4.88倍 估值低于Affirm(4.21倍)但高于Five9(1.64倍) [13][14] - 公司在180多个国家开展业务 客户涵盖Netflix Airbnb等头部企业 开发者友好型API平台构成核心竞争力 [17][18] 经营挑战 - Zipwhip业务组件停用对季度业绩产生拖累 [10] - 宏观经济压力导致企业推迟大型IT支出 高利率和通胀环境抑制短期收入增长 [10][19]

股价表现 - 公司股票收盘价为$9507 较前一交易日上涨165% [1] - 同期表现优于标普500指数074%的涨幅 但落后于纳斯达克126%的涨幅 [1] - 过去一个月股价累计下跌814% 表现差于计算机与科技行业623%和标普500指数477%的跌幅 [1] 即将发布的财报 - 公司将于2025年5月1日发布财报 预计每股收益092美元 同比增长15% [2] - 预计季度营收114亿美元 同比增长854% [2] - 全年预期每股收益420美元(增长1444%) 营收478亿美元(增长718%) [3] 分析师预期调整 - 过去一个月Zacks共识EPS预期下调295% [5] - 当前Zacks评级为4级(卖出) [5] - 积极的预期调整通常反映分析师对公司盈利能力的乐观看法 [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为2228倍 低于行业平均2594倍 [6] - PEG比率为118倍 显著低于互联网软件行业平均213倍 [7] - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前36%(排名87/250+) [7] 行业表现 - 计算机与科技行业过去一个月累计下跌623% [1] - 行业排名前50%的组别表现优于后50%组别2:1 [8]

文章核心观点 - 云通信提供商Twilio股价自年初触及52周高点后大幅下跌40%，但此次回调为投资者提供了买入机会，因其受益于云通信领域人工智能的发展，且5月1日发布的季度业绩可能超预期，未来有望实现盈利增长和股价上涨 [1][2][3] 股价表现 - 2024年最后三个月Twilio股价大幅上涨，2025年初表现良好，但在1月31日触及52周高点后遭受重创 [1] - 公司股价较今年早些时候的52周高点下跌了40%，股市整体不确定性和2月喜忧参半的季度报告导致股价下跌 [2] 2024年Q4业绩 - 2024年第四季度营收同比增长11%，非GAAP收益同比增长16%至每股1.00美元，营收超华尔街预期，但收益略低于每股1.03美元的预期 [4] 2025年Q1业绩指引 - 预计2025财年第一季度营收同比增长8% - 9%，较第四季度略有放缓；收益预计同比增长13%，中点为每股0.90美元，远低于市场普遍预期的每股0.98美元 [5] AI工具带来的机遇 - 公司AI通信工具需求增加，有助于赢得更多客户支出，交叉销售数据有所提升 [6] - 2023年第三季度购买附加产品的活跃客户数量同比增长16%，较上一季度提高5个百分点，2024年底有超32.5万个活跃客户账户，交叉销售机会大 [7] - 2024年有9000个构建AI云通信工具的客户使用公司平台，大量现有客户尚未采用其AI解决方案 [8] - 预计云通信和客户数据平台市场对AI工具的需求将大幅增加可寻址市场规模，到2028年现有市场可带来1190亿美元的可寻址收入机会，未来三年对话式AI将再增加390亿美元 [9] - AI最终可帮助公司吸引更多客户并向现有客户交叉销售产品，实现营收和利润大幅增长，2025年第一季度业绩可能超预期 [10] 估值与盈利增长潜力 - 2024年非GAAP运营利润率为16%，预计2027年将提高至21% - 22%，未来盈利有望实现强劲增长 [12] - 预计2026年收益增长17%，2027年增长近22% [12] - 假设2027年每股收益增至6.22美元，按纳斯达克100指数24倍的远期收益倍数计算，股价可能达到149美元，未来三年潜在涨幅69% [14] - 公司目前远期收益倍数为20倍，当下是投资者买入的好时机，下个月业绩好转可能推动股价上涨 [15]

文章核心观点 以Twilio为例说明个股投资可能不如指数基金，当前Twilio股价较低或为风险承受能力强的投资者提供入场机会 [1][2][5] 投资收益对比 - 2020年4月15日至2025年4月15日，对Twilio投入10000美元，价值变为8761美元，缩水12%，年均损失2.6% [2] - 同期标准普尔500指数年均涨幅超15%，价值翻倍 [2] 公司股价走势 - 2020年初至2021年年中，Twilio股价飙升，价值约翻两番 [3] - 之后股价下跌，因投资者对其研发、业务增长投入及网络服务提供商费用支出失去信心 [3] 公司现状 - 净亏损缩小，人工智能工具需求增长 [4] - 第四季度报告显示营收同比增长11%，但每股收益增长16%未达预期致股价下跌 [4] 投资建议 - 近期市销率为3.3，远低于五年平均水平4.8，为风险承受能力强的投资者提供有吸引力的入场点 [5]

文章核心观点 - 尽管Twilio公司近期面临业绩不佳和科技板块疲软的短期挑战 但长期增长动力依然强劲 投资者应持有其股票 [4][21][22] 公司股价表现 - 今年以来Twilio股票下跌18.2% 表现逊于同期下跌11%的Zacks互联网 - 软件行业 与微软和思科等竞争对手相比 其跌幅更为明显 [1] 股价下跌原因 - 科技板块回调 受关税战升级和经济增长放缓担忧影响 [5] - 2024年第四季度底线业绩低于预期 2025年第一季度利润前景黯淡 [5] - 2025年第一季度业绩指引令人失望 预计每股收益88 - 93美分 低于市场共识的95美分 营收预测11.3 - 11.4亿美元 暗示环比下降 [6] 长期投资价值 客户参与市场领先 - 公司在全球客户参与市场保持领先地位 其人工智能驱动的解决方案可实现实时个性化互动 提高效率和客户满意度 [8] - Twilio Segment客户数据平台发展迅速 可统一多渠道客户数据 助力企业开展精准营销活动 提高客户留存率和销售额 [9] API优先战略优势 - 公司采用API优先战略 与微软、亚马逊和思科等大型科技竞争对手不同 其可定制的API能为企业提供量身定制的通信体验 增强客户粘性和忠诚度 [11] - 公司业务覆盖180多个国家 集成多种通信方式 是综合客户参与解决方案的首选提供商 有利于长期增长 [12] 财务状况良好 - 2024年第四季度 公司每股收益同比增长16.3% 营收增长11% 业务模式具有韧性 [13] - 美元净扩张率提高至106% 活跃客户账户增加至超32.5万个 显示出客户留存和追加销售的良好势头 [14] - 截至2024年12月31日 公司资产负债表稳健 拥有23.8亿美元现金及等价物和短期投资 2024年自由现金流达6.575亿美元 经营现金流达7.162亿美元 [15] - 公司通过定期季度股息支付和股票回购向股东返还现金 2024年回购23.3亿美元股票 2025年1月董事会授权新的20亿美元股票回购计划 [16] 估值具有吸引力 - 近期抛售使公司估值更具吸引力 目前远期市销率为2.75倍 低于Zacks互联网 - 软件行业平均的4.46倍 [17] - 与大型科技竞争对手相比 公司市销率高于亚马逊 低于微软和思科 [20]

文章核心观点 - 2025年人工智能股票失宠，但抛售使部分人工智能公司估值降至诱人水平，长期投资者可考虑买入，尤其随着代理人工智能到来，人工智能应用有望长期增长，推荐关注Snowflake和Twilio两家公司 [1][2][4] 行业情况 - 特朗普引发的全球贸易战带来宏观经济动荡，投资者抛售过去几年涨幅大的股票，全球股市下跌，纳斯达克综合指数已进入熊市，标准普尔500指数接近熊市 [1] - 代理人工智能可让人工智能系统根据简单指令自主行动，无需人工干预，预计能执行多种任务，市场预计复合年增长率近44% [3][4] Snowflake公司情况 - 运营数据云平台，允许用户整合数据，提供人工智能工具，帮助客户利用数据，其Cortex AI平台可助客户构建自定义人工智能应用，无需投资昂贵硬件 [5][6] - 11月推出Snowflake Intelligence平台，将允许客户跨企业数据提问并创建数据代理，连接专有数据与第三方工具，代理可分析数据做商业决策 [7] - 已提供的人工智能工具推动公司增长，增加代理人工智能产品或吸引更多客户、促使现有客户增加支出 [8] - 上一季度剩余履约义务同比增长33%至69亿美元，增速超营收，分析师预计本财年净利润增长40%，下一财年增长37% [9][10] - 今年股价下跌15%，为投资者提供以折扣价买入机会 [11] Twilio公司情况 - 云通信平台提供商，2025年股价下跌23%，目前市盈率为19倍，因人工智能其增长态势改善 [12] - 2024年第四季度营收同比增长11%，高于上一年同期，主要因老客户支出增加，季度末美元净留存率为106%，同比提高4个百分点 [13] - 人工智能促使客户增加对其云通信工具的采用，其API允许客户通过多渠道与客户连接，正用人工智能帮助客户提供个性化体验 [14][15] - 推出Twilio AI Assistants平台，可构建自主代理，随着代理人工智能应用需求增加，该平台需求有望上升，公司有32.5万活跃客户，且持续快速增加新客户 [15] - 上一季度活跃客户账户同比增加2万个，分析师预计其盈利增长将加速，当前估值有吸引力，长期投资或获利 [16][18]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商评级受自身利益影响有偏差，应结合如Zacks Rank等工具做投资决策 [1][6][7] 券商对Twilio评级情况 - Twilio平均券商评级（ABR）为2.00（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），表明为买入评级，该评级基于27家券商实际建议计算得出 [2] - 27条建议中，14条为强烈买入，占比51.9%；2条为买入，占比7.4% [2] 券商评级可靠性 - 多项研究表明券商建议对引导投资者选有价格上涨潜力股票作用不大，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强烈买入”与“强烈卖出”建议比例为5:1 [5][6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [9] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因反映券商分析师盈利预测修正，能及时指示未来股价走势 [12] - 券商分析师建议常过于乐观，误导投资者；Zacks Rank以盈利预测修正为核心，与短期股价走势强相关，且各等级在有当前年度盈利预测的股票中按比例分配 [10][11] Twilio投资分析 - Twilio当前年度Zacks一致盈利预测过去一个月维持在4.22美元不变，分析师对公司盈利前景看法稳定，短期内股价可能与大盘表现一致 [13] - 近期一致盈利预测变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使Twilio获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应谨慎 [14]

文章核心观点 - 分析Twilio和RingCentral两家云通信行业公司基本面、增长前景和估值，认为RingCentral因可预测的订阅收入、盈利能力、AI产品创新、有吸引力的估值和有利的预估修正，是当前市场环境下更好的投资选择 [2][17][18] 公司概况 - Twilio和RingCentral是云通信行业领先企业，Twilio专注为开发者提供可编程API，RingCentral在集成AI解决方案的统一通信即服务领域领先 [1] Twilio情况 优势 - 2024年第四季度营收同比增长11%至11.9亿美元，首次实现GAAP运营盈利，体现管理层对成本纪律和效率的重视 [3] - 拥有AI通信工具，能利用客户数据提升参与度，API优先模式与科技巨头形成差异化 [4] - 财务状况良好，现金和有价证券达23.8亿美元，长期债务9.91亿美元，2024年回购23亿美元股票，2025年1月授权20亿美元回购计划 [5] 挑战 - 2025年第一季度营收指引显示环比下降，EPS预测未达预期 [6] - 基于使用量的收入模式易受经济衰退影响，云通信市场竞争和定价压力可能影响增长 [7] 盈利预估 - Zacks对Twilio 2025年销售额和EPS的共识预估分别同比增长7.7%和15%，但过去60天EPS预估呈下降趋势 [13] RingCentral情况 优势 - 在UCaaS市场声誉良好，2024年第四季度营收达6.15亿美元，同比增长8% [8] - 2025年2月推出AI接待员等AI驱动的产品创新，巩固智能商业通信领导地位 [9] - 与微软和谷歌等科技公司合作，集成解决方案增强企业吸引力，扩大用户群，全球服务超40万家组织和700万终端用户 [10] - 采用订阅模式，收入可预测，2025年第一季度预计营收6.07 - 6.12亿美元，同比增长4 - 5% [11] 挑战 - 流动性弱于Twilio，现金2.43亿美元，长期债务13.5亿美元，但2024年自由现金流4.03亿美元可有效管理债务 [12] 盈利预估 - Zacks对RingCentral 2025年销售额和EPS的共识预估分别同比增长5.2%和13.5%，过去60天EPS预估呈上升趋势 [14] 估值情况 - RingCentral远期销售倍数为0.86倍，低于过去一年中位数1.20倍；Twilio远期收益倍数为2.35倍，高于过去一年中位数2.79倍 [15]

文章核心观点 - 《OTT Business Messaging Market: 2024 - 2029》报告为理解OTT商业消息传递市场提供关键工具，助相关企业制定服务开发和盈利策略 [1][6] 报告内容总结 研究套件整体情况 - 提供OTT商业消息在企业全渠道通信策略中作用的分析和见解，覆盖多种OTT商业消息渠道 [1] - 评估市场近期发展，如WhatsApp定价更新、RCS商业消息增长影响，给出利用广播和频道消息等功能的策略建议 [2] - 提供开发和盈利对话式AI和聊天机器人服务等的策略建议 [3] - 市场预测套件有多种可单独购买选项，含数据映射、趋势文档和策略建议 [4] - 含可单独购买的竞争对手排行榜，分析20家领先OTT商业消息供应商 [5] 关键特性 市场数据与预测报告 - 含超17000个数据点的全套预测数据 [8] - 洞察市场关键趋势和机会，如WhatsApp定价模式变化等，给出商业变现策略建议 [9] - 深入分析市场发展机会并给出策略建议，助供应商增加收入和改进产品 [9] - 提供全球OTT商业消息市场五年预测，按广告、银行等市场垂直领域细分 [9] - 评估20家OTT商业消息供应商能力和容量，含市场规模和产品详细分析 [9] 交互式预测Excel - 具备多种功能，如统计分析、国家数据工具、国家比较工具和假设分析 [10][13] 竞争对手排行榜报告 - 对20家OTT商业消息供应商详细评估和市场定位，分不同类型并分析优势、发展计划和合作关系 [11] - 涉及供应商包括Bird、Cequens、Clickatell等 [14]