文章核心观点 - 云通信软件制造商Twilio在周四投资者活动上发布未来几年乐观盈利预测 ，其股价在盘后交易中一度上涨8% [1][2] 盈利预测 - 公司预计2027年调整后运营利润率扩大至21% - 22% ，高于Visible Alpha共识的19.68% ，最近一个季度为16.1% [1] - 公司承诺未来三年产生30亿美元自由现金流 ，高于2022 - 2024年约6.92亿美元 ，也高于Visible Alpha共识的27.6亿美元 [2] 2025年指引 - 公司预计2025年自由现金流和调整后运营收入为8.25 - 8.5亿美元 ，营收同比增长7% - 8% ，调整后运营收入和自由现金流高于Visible Alpha共识 ，营收预测与LSEG共识一致 [4] 公司战略与发展 - 若2025年执行良好 ，2026年起公司将掌握自身发展主动权 [3] - 超9000家AI公司已基于Twilio服务进行开发 ，包括OpenAI ，公司希望吸引更多AI公司和大企业 [5]

公司表现 - Twilio最新交易日收盘价为11388美元较前一交易日上涨173%表现优于标普500指数的088%涨幅道琼斯指数上涨124%纳斯达克指数上涨065% [1] - 过去一个月Twilio股价上涨205%表现优于计算机与技术行业的037%涨幅和标普500指数的117%涨幅 [1] - Twilio预计2025年2月13日发布财报预计每股收益为1美元同比增长1628%预计营收为116亿美元同比增长756% [2] 估值指标 - Twilio当前远期市盈率为2565低于行业平均的2886 [6] - Twilio当前PEG比率为061远低于互联网软件行业平均的219 [6] 行业表现 - 互联网软件行业属于计算机与技术板块当前Zacks行业排名为36位列所有250多个行业的前15% [7] - Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2:1 [7] 分析师预期 - 分析师对Twilio的预期调整反映了短期业务趋势的变化乐观的预期调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力的积极看法 [3] - Zacks共识每股收益预期在过去30天内保持不变Twilio当前Zacks评级为2(买入) [5] - Zacks排名系统自1988年以来排名为1(强力买入)的股票平均年回报率为+25% [5]

公司概况 - Twilio是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的互联网服务和基础设施公司，主要提供云通信平台，服务于多个行业和不同规模的企业 [1] - 公司是最大的通信平台即服务（CPaaS）运营商之一，预计其营业收入将从2023年到2031年增长超过七倍 [3] 公司近期表现 - Twilio的股价在2023年第三季度财报发布后大幅上涨，过去六个月股价几乎翻倍 [11] - 截至2024年9月30日，Twilio的活跃消费者账户同比增长超过4%，美元基础扩展率为105%，高于2023年第三季度的101% [6] - 2024年第三季度总收入为11.3亿美元，同比增长10%，净亏损大幅减少至1000万美元，接近盈利 [8] 公司战略与重组 - 2023年底至2024年初，公司进行了重组，包括裁员、实施成本削减措施以及任命新CEO，以增强未来竞争力 [2] - 公司专注于改善客户参与平台，并更好地利用生成式人工智能技术，吸引了投资者的关注 [3] - 2023年初启动了最新的股票回购计划，截至2024年9月30日，已回购超过27亿美元的股票 [7] 产品与技术 - 公司近期发布了多款新产品，包括与OpenAI的Realtime API平台集成，特别是语音翻译功能和基于云的解决方案，以改进其Flex平台 [5] 财务展望 - 公司更新了2024年全年财务指引，预计有机收入增长将在7.5%至8%之间，高于此前估计的6%-7% [9] - 2024年第四季度总收入预计同比增长7%至8% [10] 行业地位与前景 - Twilio在竞争激烈的AI和在线自动化领域被视为一个重要参与者 [11] - 公司通过重组业务结构和优先考虑成本节约方法，朝着积极的方向迈出了重要步伐，其市场领先的CPaaS业务需求不断增加 [13] - 第三季度财报显示公司未来前景强劲，可能很快开始实现净收入增长 [14]

公司表现与市场机会 - Twilio在过去六个月中股价上涨94%，得益于其增长前景和巨大的可寻址市场 [1] - Twilio的远期市盈率为26倍，低于纳斯达克100指数的32倍，显示出其估值仍具吸引力 [2] - Bandwidth在第三季度收入同比增长28%，达到创纪录的1.94亿美元，每股收益从0.23美元增长至0.43美元 [4] - Bandwidth的2024年收入预期从7亿美元上调至7.37亿至7.47亿美元，同比增长23% [5] - Bandwidth的客户平均年收入在2024年第三季度达到21.2万美元，同比增长20%，净留存率从104%提升至117% [6] 增长潜力与估值 - Bandwidth的可寻址市场规模在2023年达到170亿美元，表明其处于强劲增长曲线的起点 [7] - Bandwidth的12个月目标价为22美元，较当前水平有34%的上涨空间 [8] - 分析师预计Bandwidth的2025年每股收益将增长14%至1.55美元，2026年可能进一步增长至2.21美元 [9][10] - Bandwidth目前的远期市盈率为23倍，低于Twilio的26倍，显示出其估值更具吸引力 [10] 投资建议 - 投资者可以考虑将Bandwidth作为Twilio的替代选择，尽管其过去六个月表现不佳 [3] - Bandwidth的增长潜力和估值优势使其成为值得关注的成长股 [11]

股价表现 - 公司股价在过去六个月上涨了98.9% 远超Zacks互联网软件行业13.4%的涨幅和标普500指数10.3%的涨幅 [1] - 公司股价交易在50日移动均线之上 显示出强劲的短期看涨趋势 [5][13] 财务表现 - 公司在2024年第三季度末拥有27亿美元现金及短期有价证券 前三季度产生6.08亿美元运营现金流 [7] - 公司第三季度收入同比增长10% 非GAAP每股收益增长76% 预计第四季度收入增长9.5%-10.5% 非GAAP每股收益增长10.5%-16.5% [17] - 公司自2023年2月启动30亿美元股票回购计划以来 已回购27亿美元股票 [18] 业务优势 - 公司在客户互动和AI集成领域占据主导地位 产品如Twilio Verify和Voice Intelligence利用AI自动化和个性化客户互动 [6] - 公司采用API优先策略 吸引了从初创企业到大型企业的广泛客户 专注于通信领域使其能够快速创新 [9] - 公司的Segment业务整合来自多个触点的客户数据 提供更深入的洞察和高度定向的营销活动 [16] - 公司提供高度可定制的通信工具 在全球180多个国家拥有广泛覆盖 相比竞争对手的区域化或标准化服务更具优势 [19] 估值与投资价值 - 公司12个月远期市销率为3.6 低于Zacks计算机与技术行业平均6.57的水平 表明公司仍被低估 [12] - 公司具有Zacks排名第一（强力买入）和A级增长评分 显示出优质和可持续的增长潜力 [23] 竞争环境 - 公司在高度竞争的市场中面临来自思科、微软和亚马逊等科技巨头的激烈竞争 但已成功开辟出独特的市场空间 [21]

文章核心观点 - 过去六个月里市场中很少有公司表现比Twilio更好，该客户参与平台股价已翻倍 [1]

分析师情况 - 全职分析师对多种股票感兴趣，希望凭借独特见解和知识为其他投资者提供不同视角 [3] - 分析师无文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时也无建仓计划 [4] - 文章为分析师本人所写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与提及股票的公司无业务关系 [4]

公司概况 * **公司名称**： Twilio Inc. (NYSE:TWLO) * **会议时间**： 2024年12月11日 * **会议地点**： Barclays 22nd Annual Global Technology Conference * **参会人员**： Khozema Shipchandler - CEO，Ryan MacWilliams - Barclays 中型软件分析师 核心观点和论据 * **公司战略**： * 专注于运营效率和财务纪律，提高运营严谨性。 * 专注于三到五个创新项目，确保客户验证和投资回报。 * 重塑自身为平台公司，专注于基础设施层，避免进入应用层。 * 强调“通信+上下文数据+AI”的商业模式，提供卓越的客户体验。 * **业务表现**： * 通信业务收入占比近94%，是公司最大的收入来源。 * 消息业务增长强劲，第三季度同比增长超过20%。 * 语音业务增长强劲，第三季度同比增长近20%。 * 自助服务业务和合作伙伴渠道表现强劲。 * **市场机会**： * 通信和上下文数据市场潜力巨大，仍有大量绿色地带。 * 人工智能在通信领域的应用前景广阔，包括语音AI和文本AI。 * 与ISV和合作伙伴的合作将扩大市场覆盖范围。 其他重要内容 * **OpenAI合作**： 与OpenAI合作，提供实时API产品，帮助客户降低成本并提高收入。 * **ISV计划**： 加强与ISV和合作伙伴的合作，扩大市场覆盖范围。 * **RCS技术**： 对RCS技术持中立到积极态度，认为其具有潜在的应用价值。 * **选举收入**： 选举收入对公司业务贡献不大，公司已采取措施限制政治短信业务。 总结 Twilio Inc. 在2024年表现出色，公司战略清晰，业务增长强劲，市场机会广阔。公司将继续专注于运营效率、创新和合作伙伴关系，以实现可持续增长。

公司表现 - Twilio股价年初至今上涨38.5% 表现优于Zacks互联网软件行业 Zacks计算机和科技行业以及标普500指数的35.1% 28.2%和26.7% [1] - 公司2024年每股收益共识估计为3.64美元 同比增长48.57% [11] 产品与创新 - Twilio推出Linked Audiences测试版 与Amazon Redshift集成 增强客户档案和个性化营销 [2][3] - 公司推出无代码工具 帮助营销人员探索客户数据并构建精准目标受众 减少对SQL的依赖 [4] - Twilio持续开发新产品 包括Rich Communication Services Unified Profiles和Agent Copilot 并与OpenAI Realtime API集成 [6] - Agent Copilot结合客户数据和AI 提升客户参与度 并与Frame AI合作增强Flex平台的AI能力 [7] 市场与客户 - Twilio的开发者友好平台和广泛API生态系统使其成为定制通信解决方案的首选 覆盖180多个国家 [8] - 公司API优先策略吸引了从初创企业到大型企业的广泛客户 包括Netflix Airbnb Lyft Zendesk Uber WhatsApp和DoorDash [9] - Netflix使用Twilio进行账户通知 SMS 免费电话号码和电子邮件 Airbnb使用其SMS功能简化旅行者的租赁体验 [10] 财务与增长 - Twilio持续创新产品 预计将赢得新客户 推动收入增长 2024年和2025年收入预计将实现中个位数百分比增长 [11] - 公司产品组合的不断扩展 强大的合作伙伴基础和稳定的客户流入 有助于其财务增长 [12]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 它很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦走上固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] Twilio的动量评分 - Twilio目前的动量风格评分为B 该评分考虑了价格变化和盈利预测修正等因素 [2] - 动量风格评分是Zacks评分的补充 Twilio目前的Zacks评级为1（强力买入） 研究表明 Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场 [3] Twilio的价格表现 - Twilio的股价在过去一周上涨了8.03% 而Zacks互联网软件行业同期上涨了5.38% 从更长时间框架来看 Twilio的月度价格变化为46.46% 优于行业的6.56% [6] - 过去一个季度 Twilio的股价上涨了70.61% 过去一年上涨了60.38% 相比之下 标普500指数同期分别上涨了7.52%和33.61% [7] 交易量分析 - Twilio的20天平均交易量为3,954,893股 交易量是衡量股票动量的重要指标 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是一个看涨信号 [8] 盈利预测修正 - 过去两个月 Twilio的全年盈利预测有9次上调 没有下调 这帮助提升了公司的共识预测 从3.41美元增加到3.64美元 对于下一个财年 同样有9次上调 没有下调 [10] 总结 - 综合考虑所有因素 Twilio作为1（强力买入）股票 动量评分为B 是近期值得关注的潜力股 [11]