文章核心观点 - 云通信软件供应商Twilio发布未来几年乐观盈利预测，周五股价飙升超20%，有望创新冠疫情初期以来最大涨幅 [1] 公司发展历程 - 2016年Twilio作为高增长软件公司上市，借助向云转型的趋势发展 [6] - 2020年受益于新冠远程办公热潮，股价飙升超240% [6] - 2022年因投资者关注利润而非增长，股价跌超80% [7] - 2023年初公司裁员17%，激进投资者要求出售公司或其业务部门 [7] - 自4月激进公司Sachem Head Capital Management赢得Twilio董事会席位后，公司股价上涨约81%，营收增长加速且亏损收窄 [8] 管理层变动 - 一年多前公司任命Khozema Shipchandler为首席执行官，他曾担任公司总裁，此前在通用电气工作22年，在与激进投资者的斗争后取代联合创始人Jeff Lawson [2] 财务预测 - 公司在三年指导框架下，预计2027年调整后运营利润率扩大至21% - 22%，高于Visible Alpha共识的19.68%，最近一个季度为16.1% [3] - 公司高管承诺未来三年产生30亿美元自由现金流，2022 - 2024年约为6.92亿美元，Visible Alpha对2025 - 2027年的共识为27.6亿美元 [4] - 2025年公司预计自由现金流和调整后运营收入为8.25 - 8.5亿美元，营收同比增长7% - 8%，Visible Alpha共识为调整后运营收入8.14亿美元、自由现金流约8.08亿美元，2025年营收预测与LSEG共识一致 [5] 业务拓展 - 公司通过拓展到对话式人工智能等新领域，称到2028年可进入1580亿美元的潜在市场，仅专注通信和客户数据平台类别时为1190亿美元 [8] 最新业绩 - 第四季度初步结果显示营收增长11%，调整后运营收入超过1.85 - 1.95亿美元区间上限，LSEG调查的分析师预计营收增长7.9%，Visible Alpha的调整后运营收入共识约为1.9亿美元 [9]

文章核心观点 - 云服务公司Twilio因发布强劲营收预测获分析师上调评级和目标价，股价飙升至两年高位，期权交易活跃 [1][2] 股价表现 - 公司股价飙升至两年高位，最新报138.77美元，涨幅22.4% [1] - 股价突破117美元压力位，有望创下2020年5月以来最大单日百分比涨幅 [2] - 与去年同期相比，股价上涨约91% [2] 评级与目标价调整 - 公司在昨日投资者活动中发布强劲营收预测，Baird将其评级从“中性”上调至“跑赢大盘” [1] - 众多分析师上调目标价，如Oppenheimer将目标价从90美元上调至160美元 [1] 期权交易情况 - 期权交易活跃，目前已有40000份看涨期权和18000份看跌期权成交，是该股票日均期权成交量的19倍 [2] - 2月150看涨期权最受欢迎，其次是1月24日到期的150执行价看涨期权，两者均有新头寸开仓 [2] 市场情绪 - 过去两周，国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX的看跌期权购买速度为全年最快，今日市场悲观情绪有望缓解 [3]

文章核心观点 - Twilio公司是过去一年科技行业的赢家之一，体现了价值投资的正确性以及投资所需的耐心；Julian Lin是金融分析师，寻找具有长期增长潜力且被低估的公司 [1] 公司相关 - Twilio公司（NYSE: TWLO）是过去一年科技行业的赢家，是价值投资成功的可见案例 [1] - Julian Lin所在投资组Best Of Breed Growth Stocks仅分享相对于标准普尔500指数有大概率产生高额阿尔法收益的股票持仓，结合成长导向原则与严格估值门槛增加传统安全边际；提供独家股票选择、研究报告、实时交易提醒等服务 [1] - Julian Lin是金融分析师，寻找资产负债表和管理团队良好、所在行业有长期增长空间且被低估的公司 [1]

文章核心观点 - 公司发布乐观长期财务预测和2024年第四季度初步业绩，股价在盘后交易中飙升，稳健指引和激进股东回报计划使其成为有吸引力投资机会，但高估值需谨慎 [1][2][20] 股价表现 - 周四盘后交易中公司股价飙升14.7% [1] - 过去六个月公司股价飙升116.7%，跑赢Zacks互联网软件行业31.1%涨幅及行业同行 [3] 财务指引 - 2025财年公司预计非GAAP运营利润在8.25 - 8.50亿美元之间，自由现金流在相同范围，有机收入同比增长7 - 8% [5] - 2024年第四季度初步业绩显示GAAP运营提前实现盈利，非GAAP运营收入将超预期范围 [6] - 第四季度收入同比增长11%，高于管理层此前指引和Zacks共识预期，每股收益共识为1美元，同比增长16.3%，过去四个季度平均盈利超预期31% [7] - 公司专注成本管理，自2022年以来裁员40%并采用远程优先政策，目标到2027年非GAAP运营利润率达21 - 22%，2025 - 2027年累计自由现金流超30亿美元 [8][10] - 长期预测显示交叉销售举措有成效，多产品客户收入占比达90%，国际市场和与ISV合作的未渗透市场收入占比仅35% [11] 股东回报计划 - 公司推出20亿美元股票回购计划至2027年底，过去两年已回购30亿美元股票，流通股减少16% [12] - 公司承诺将约50%年度自由现金流返还给股东 [13] 市场领导地位和增长催化剂 - 公司是CPaaS市场领导者，2023年营收份额达27亿美元，创新能力是关键差异化因素 [14] - 新兴CXaaS市场是重要增长机会，公司整合CPaaS、CDP和AI有望在2028年1580亿美元潜在市场中占据更大份额 [15] 估值情况 - 公司股票远期12个月市销率为3.65，高于行业平均3.07，Zacks价值风格评分为D，短期上涨空间有限 [16] 投资建议 - 公司财务表现强劲、运营有纪律且战略创新，股票回购计划提供即时股东价值，CPaaS领导地位和CXaaS扩张确保长期增长潜力，但鉴于高估值需谨慎，持有股票是谨慎策略，Zacks评级为2（买入） [19][20]

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文章核心观点 - 公司公布第四季度初步财务结果并更新财务预期 ，分析师调整目标价 [1][2][3] 财务预期 - 公司预计第四季度营收同比增长约11% ，高于此前7% - 8%的指引 [1] - 公司预计第四季度调整后运营收入将高于此前1.85亿 - 1.95亿美元指引上限 ，且预计第四季度GAAP运营收入为正 [2] 股价表现 - 周四公司股价上涨0.7% ，收于113.40美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 贝尔德分析师威廉·鲍尔将公司评级从中性上调至跑赢大盘 ，目标价从115美元上调至160美元 [3] - 摩根大通分析师马克·墨菲维持公司增持评级 ，目标价从83美元上调至130美元 [3]

文章核心观点 - 通信软件制造商Twilio发布乐观长期利润预测和初步第四季度业绩后，盘后股价上涨 [1] 业绩情况 - 公司预计下个月公布完整业绩时，第四季度销售额同比增长11%，而FactSet调查的分析师预计销售额为11.6亿美元，增长10% [2] - 公司预计2024年第四季度和2024财年的非公认会计准则运营收入将高于10月下旬提供的指引区间上限 [2] 投资者活动与预期 - 公司当天早些时候举办投资者活动，预计2027年调整后的运营利润率将增长至21% - 22%，超过分析师预期 [3] 股价表现 - 盘后交易中，Twilio股价上涨超9%，至124.24美元 [3] - 自第三季度财报发布以来，Twilio股价已上涨60% [4] 综合评级 - 根据IBD Stock Checkup，Twilio股票的IBD综合评级为98（满分99），该评分将五项专有评级合并为一项，最佳成长股的综合评级为90或更高 [5] 公司业务 - Twilio的工具使应用开发者能够在其产品中嵌入语音、短信和视频，其软件也使基于云的应用程序更易于通信 [4]

公司章程基本信息 - [公司修订后的章程于2025年1月19日生效][2] - [公司章程可由股东或董事会通过多数投票进行采纳、修订或废除，股东通过的特定董事选举投票规定的章程修订董事会无权再修订或废除][144][146] 公司办公地点 - [公司注册办公室地址按公司章程规定确定，可随时修订][7] - [公司可在任何地点随时设立其他办公室][7] 章程规定事项 - [股东大会地点、年度会议、特别会议等相关规定在章程中有明确说明][3] - [董事会的权力、人数、选举、任期等事项在章程中有规定][3] - [公司设有多个委员会，委员会的会议和行动等有相关规定][3] - [公司的高级管理人员的任命、职责、免职等在章程中有提及][4] - [公司股票的证书、股息、转让等相关事宜在章程中有说明][4] - [公司通知的发出方式和弃权等有相关规定][4] - [公司的赔偿相关事宜在章程中有详细规定][4] 股东大会地点与时间 - [股东大会地点由董事会指定，可在特拉华州内外，也可仅通过远程通讯方式举行，未指定时在公司主要行政办公室举行][9] - [年度股东大会的日期、时间和地点由董事会不时指定，可取消、推迟或重新安排][10] - [特别股东大会可由董事会、董事长、首席执行官或总裁召集，可取消、推迟或重新安排，通知需包含会议目的][11][13] 股东提案与提名 - [股东在年度股东大会上提出业务，需按规定方式提前通知，通知需在特定时间内送达秘书][14][15] - [股东通知需在太平洋时间下午5点前，于上一年度股东大会代理材料邮寄或通知可用性日期的45天前且不早于75天前送达；特殊情况有不同时间要求][15] - [股东通知需以书面形式，包含提议人信息、相关权益披露和业务描述等内容][17][18][19] - [“提议人”包括提供通知的股东、受益所有人、关联方等][20] - [若两人就股东大会业务提议或董事提名有协议、安排或理解，则视为“协同行动”，但因合规征集可撤销代理投票权除外][22] - [年度股东大会业务开展需符合规定，否则主席可宣布不进行该业务][24] - [年度股东大会董事提名需按规定程序进行，提名者需满足特定条件][25] - [股东提名董事需在规定时间内将提名通知送达公司秘书，并符合相关信息要求][26] - [股东提名通知需以书面形式，包含被提名人详细信息及股东自身相关信息][28][29] - [应董事会要求，被提名者需提供额外信息，否则提名将不被考虑][30] - [不符合规定的董事提名将被视为无效，不具备选举或再次选举资格][33] - [特别股东大会董事提名需在特定时间范围内进行，且需满足相关条件][34] - [特别股东大会提名需符合规定程序，否则主席可宣布提名无效][35][36] - [股东提案和提名需符合1934年法案规则14a - 8等要求，未按要求提供证据或更新信息，提案或提名将无效][37][40][41] 股东大会通知与法定人数 - [股东会议通知需提前10至60天发出，说明会议时间、地点等信息][42][43] - [股东大会需有多数有表决权且发行在外的股票持有者出席构成法定人数，法定人数一旦确立不会因部分投票撤回而打破][44] - [若会议无足够法定人数，会议主席或股东可休会直至法定人数到齐，休会后可处理原会议可处理的事务][45] - [会议休会不超30天一般无需另行通知，超30天需通知股东；若确定新的记录日期，需按规定操作][46] 股东大会主席与表决权 - [股东大会主席由董事会指定，负责确定会议议程和程序，有权休会][48] - [除公司章程另有规定，股东每股有一票表决权，董事选举一般由多数投票权决定，其他事项一般需多数赞成票][50][51] - [股东行动需在正式召集的年度或特别会议上进行，不能通过书面同意方式进行（优先股股东权利除外）][52] 股东会议记录日期与名单 - [董事会可确定股东会议记录日期，不早于决议通过日，不超会议日期前60天且不少于10天；未确定则按规定执行][53][55] - [公司需在股东会议前10天准备好有权投票的股东名单，供股东在会前10天内查阅][59] 股东大会选举检查员 - [公司需在股东大会前任命选举检查员，若无人能履职，会议主席应指定至少一名检查员][61] 董事会组成与变更 - [董事会由一名或多名成员组成，人数可由董事会决议决定，减少董事人数不影响任期内董事任职][66] - [董事可随时书面或电子方式辞职，若多名董事未来辞职，多数在职董事有权填补空缺][70] - [若填补空缺或新增董事时，在职董事不足全体董事会多数，持有至少10%有表决权股份的股东可申请法院下令选举][73] 董事会会议 - [董事会会议可在特拉华州内外举行，成员可用电话等设备参会，视为亲自出席][74][75] - [董事会定期会议可无通知举行，特别会议可由特定人员召集，通知方式多样且有时间要求][77][78][79][80] - [董事会会议法定人数为多数授权董事，出席会议多数董事赞成票为董事会决议，除非另有规定][81][82] - [董事会可书面同意方式采取行动，同意书需存档，同意可在60天内未来生效且生效前可撤销][84] 董事会权力 - [董事会有权确定董事薪酬，董事只能按公司章程和适用法律规定被股东免职][85] - [董事会可指定委员会，委员会有一定权力但无特定权力，委员会会议和行动按相关规定执行][88][89][90] - [董事会可授权相关人员代表公司签订合同或执行文件，未经授权人员无相关权力][140] 公司股票 - [公司可发行有凭证或无凭证股票，也可发行部分支付股份][104][105] - [若公司发行多类或多系列股票，需在凭证上说明相关权利等信息][106] - [董事会可宣布并支付股息，还可设立或取消储备金][109][110] - [股票转让需在公司账簿上进行，有凭证股票需交出凭证][111] - [公司有权与股东签订限制股票转让协议][112] 公司通知方式 - [公司按规定方式通知股东会议，可向共享地址股东发单份通知][115][116] 法律诉讼专属论坛 - [特定州法律诉讼的专属论坛为特拉华州衡平法院，证券法案相关诉讼为美国北加州地区法院][121] 公司赔偿事宜 - [公司将在规定范围内对董事、高级管理人员等进行赔偿][123][125] - [公司有权对员工和代理人进行赔偿，董事会可委托相关人员决定赔偿事宜][127] - [公司需在收到书面申请及相关文件后，提前支付董事或高管在辩护法律程序中实际合理产生的费用，若最终判定该人员无权获得赔偿则需偿还][128] - [公司在特定情况下无义务为相关人员进行赔偿，如已获其他途径赔偿、因特定法律规定需返还利润或补偿等][130] - [若赔偿或费用预支申请在公司收到书面请求后90天内未全额支付，索赔人有权通过法院裁决其是否有权获得][131] - [公司为成功获得赔偿或费用预支的人员承担相关合理费用，且在诉讼中公司需承担证明索赔人无权获得的举证责任][132] - [本章程规定的赔偿和费用预支权利并非排他性的，公司可与相关人员签订单独合同][133] - [公司可在法律允许范围内为相关人员购买保险][134] - [本章程赋予的赔偿和费用预支权利在相关人员不再担任职务后仍继续有效，并惠及继承人等][135] - [在相关行为或疏忽发生后，章程或公司注册证书的修订或废除一般不消除或损害已产生的赔偿或费用预支权利][136] 公司代表行使权利 - [公司授权特定人员代表行使其他实体证券权利][100]

文章核心观点 - 云通信软件制造商Twilio在周四投资者活动上发布未来几年乐观盈利预测 ，其股价在盘后交易中一度上涨8% [1][2] 盈利预测 - 公司预计2027年调整后运营利润率扩大至21% - 22% ，高于Visible Alpha共识的19.68% ，最近一个季度为16.1% [1] - 公司承诺未来三年产生30亿美元自由现金流 ，高于2022 - 2024年约6.92亿美元 ，也高于Visible Alpha共识的27.6亿美元 [2] 2025年指引 - 公司预计2025年自由现金流和调整后运营收入为8.25 - 8.5亿美元 ，营收同比增长7% - 8% ，调整后运营收入和自由现金流高于Visible Alpha共识 ，营收预测与LSEG共识一致 [4] 公司战略与发展 - 若2025年执行良好 ，2026年起公司将掌握自身发展主动权 [3] - 超9000家AI公司已基于Twilio服务进行开发 ，包括OpenAI ，公司希望吸引更多AI公司和大企业 [5]

公司表现 - Twilio最新交易日收盘价为11388美元较前一交易日上涨173%表现优于标普500指数的088%涨幅道琼斯指数上涨124%纳斯达克指数上涨065% [1] - 过去一个月Twilio股价上涨205%表现优于计算机与技术行业的037%涨幅和标普500指数的117%涨幅 [1] - Twilio预计2025年2月13日发布财报预计每股收益为1美元同比增长1628%预计营收为116亿美元同比增长756% [2] 估值指标 - Twilio当前远期市盈率为2565低于行业平均的2886 [6] - Twilio当前PEG比率为061远低于互联网软件行业平均的219 [6] 行业表现 - 互联网软件行业属于计算机与技术板块当前Zacks行业排名为36位列所有250多个行业的前15% [7] - Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2:1 [7] 分析师预期 - 分析师对Twilio的预期调整反映了短期业务趋势的变化乐观的预期调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力的积极看法 [3] - Zacks共识每股收益预期在过去30天内保持不变Twilio当前Zacks评级为2(买入) [5] - Zacks排名系统自1988年以来排名为1(强力买入)的股票平均年回报率为+25% [5]