首次公开募股情况 - 2019年9月16日，公司完成首次公开募股，出售1150万股A类普通股，每股39美元，扣除相关费用后净收益4.108亿美元[126] - 2019年9月公司完成首次公开募股，扣除发行成本、承销折扣和佣金后，净收益为4.108亿美元[155] 各业务线收入占比 - 2020年第一季度，Chromium仪器销售、耗材销售和服务销售分别占公司收入的13%、85%和2%[125] 公司净亏损与现金情况 - 2020年和2019年第一季度，公司净亏损分别为2110万美元和360万美元，截至2020年3月31日，累计亏损2.835亿美元，现金及现金等价物共计3.724亿美元[127] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约为3.724亿美元，应收账款为3090万美元，累计亏损为2.835亿美元[148] 公司收入情况 - 2020年第一季度公司收入7190.5万美元，较2019年同期增长1830万美元，增幅34%，主要因耗材收入增加1560万美元，增幅34%，仪器收入增加230万美元，增幅33%[130][134][136] 成本、毛利及毛利率情况 - 2020年第一季度成本收入为1510.8万美元，较2019年同期增加110万美元，增幅8%；毛利润为5679.7万美元，较2019年同期增加1720万美元，增幅43%；毛利率从74%增至79%[130][138][139] 各项费用情况 - 2020年第一季度研发费用为2599.2万美元，较2019年同期增加1100万美元，增幅74%；销售、一般和行政费用为5038.7万美元，较2019年同期增加2350万美元，增幅87%；应计或有负债为30.2万美元，较2019年同期减少48.8万美元，减幅62%；总运营费用为7668.1万美元，较2019年同期增加3400万美元，增幅80%[141] 公司业务预期与策略 - 公司预计2020年第二季度整体需求下降，生产设施将低于正常产能运行，这将对毛利润和毛利率产生负面影响[140] - 公司将继续投资制造设施和生产工作，管理供应链，以确保向客户交付产品[140] - 公司将采取措施管理支出，同时继续投资创新、招聘关键岗位人员并推进产品路线图[143] - 公司将继续承担认为有助于推进战略计划的费用，同时管理支出[144] 利息收入情况 - 2020年第一季度利息收入从2019年同期的26.3万美元增至130万美元，增加了105.5万美元，增幅达401%[145] 未来资本支出预计 - 公司预计未来12个月资本支出约为4000万至5000万美元[152] 各活动净现金情况 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为260万美元，2019年同期为提供930万美元[158] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为810万美元，2019年同期为940万美元[158] - 2020年第一季度融资活动净现金使用量为3380万美元，2019年同期为提供90万美元[158] 循环信贷额度情况 - 截至2020年3月31日，公司循环信贷额度最高为2500万美元，无未偿还借款[156] 托管账户情况 - 自2019年8月28日起，公司每季度将GEM微流控芯片及相关耗材净销售额的15%存入托管账户，截至2020年3月31日，托管金额为810万美元[151] 债务清偿损失情况 - 2020年第一季度债务清偿损失为150万美元[147]

财务亏损情况 - 公司自2012年成立以来持续亏损，2018年和2019年净亏损分别为1.125亿美元和3130万美元，截至2019年12月31日累计亏损2.624亿美元[157] 市场竞争状况 - 公司面临激烈竞争，部分竞争对手为大型上市公司或其部门，具有品牌、资源、产品线等多方面竞争优势[158][159][165] - 公司预计未来将面临更多竞争，包括现有公司和新进入者推出新产品或新技术[177] 业务产品依赖 - 公司业务严重依赖Next GEM微流控芯片的成功，计划到2020年底逐步淘汰GEM微流控芯片，使Next GEM芯片相关产品占Chromium耗材销售的绝大部分[163] - 公司目前主要收入来自Chromium解决方案销售，尤其依赖单细胞基因表达解决方案的收入，若相关产品市场接受度不足或销售下降，耗材收入将受重大不利影响[169] 客户销售情况 - 2019年约70%的直接销售收入来自学术机构，短期内公司产品需求取决于这些客户的研发预算，而预算受政府资金、宏观经济等多种因素影响[170][171] - 2019年12月31日止年度，约70%的直接销售收入来自学术机构[205] - 2019年和2018年北美以外销售额分别占公司销售总收入的约43%和42%，最大海外市场为中国和德国[244] - 公司服务超40个国家的数千名研究人员，2019年约43%的收入来自北美以外客户[248][249] - 2019年约15%的销售以非美元货币计价[254] 新产品开发风险 - 公司新产品推出存在预测客户需求和管理库存水平的困难，可能导致库存过剩或陈旧并产生相关费用[172] - 公司新产品开发周期长且复杂，涉及外部供应商和服务提供商，存在时间、交付和技术性能等方面的风险[182] 公司发展战略 - 公司未来成功取决于在现有市场的渗透能力，需增加客户市场渗透率并开发新产品和新应用，如Visium产品线的商业化[175] - 公司增长战略包括推出新解决方案和将现有解决方案拓展到新市场，但新市场机会可能发展不如预期[194] 芯片相关风险 - 公司无法保证Next GEM微流控芯片能与所有解决方案兼容、达到性能和质量要求、替代GEM芯片销售或及时足量生产[164] - 公司可能因诉讼产生特许权使用费义务，在完全过渡到Next GEM微流控芯片设计前，利润率将受到负面影响[163] 销售预期影响因素 - 公司销售预期部分基于Chromium Connect仪器增加工作流程和单细胞基因表达解决方案的持续成功，若未实现，相关收入将受影响[169] 人员与收购情况 - 公司员工数量从2015年12月31日的110人增长至2019年12月31日的584人[185] - 公司在2018年完成两笔收购，并计划继续投资以拓展或增加关键技术[185] - 公司发展和推出新产品、创新和改进现有产品，导致员工数量快速增长且地域分布更广[185] - 2018年收购Epinomics和Spatial Transcriptomics，收购有风险[230] 业绩波动因素 - 公司季度和年度经营业绩可能大幅波动，受多种因素影响，包括供应商依赖、生产问题、市场需求等[189][190][191] - 季节性因素导致产品销售和经营业绩波动[233] 产品与市场关联 - 公司首份产品于2015年年中推出，近期实现显著收入增长[186] - 公司产品在同行评审出版物中的提及次数近年显著增加，同期收入也显著增长[183] 市场规模估计 - 公司对当前和未来解决方案的年度总潜在市场规模的估计基于一系列假设，这些假设可能不准确[193][195] 供应商依赖情况 - 公司依赖单一和独家供应商提供部分产品组件和材料，且多数无长期合同[199] - 酶和扩增混合物依赖少数供应商，部分制造商是特定酶和试剂的唯一来源[200] 生产制造情况 - 铬控制器在加州第三方制造商处生产，多数耗材在加州普莱森顿工厂生产[203] - 普莱森顿工厂易受自然灾害和灾难性事件影响，可能影响业务运营[204] - 产品制造过程专业复杂，可能出现质量、供应、生产等问题[208] - 产品曾出现质量控制和制造缺陷，如铬控制器LCD屏幕故障[212] - 增加制造产能需改进运营功能，且设备、空间和人员不一定能满足需求[213] - 新产品、制造转移或设施扩张时，制造缺陷或质量控制问题风险更高[214] 产品质量与声誉风险 - 解决方案可能存在未检测到的错误或缺陷，会损害声誉和降低市场接受度[217] 盈利能力影响因素 - 原材料供应中断和竞争环境变化可能影响公司盈利能力[218] 技术授权依赖 - 依赖授权技术，失去使用权可能无法销售产品[219] 客服与人员相关问题 - 客户数量增长给客服组织带来压力，可能需增加成本[224] - 依赖关键人员，招聘、培训和留用问题可能影响公司目标[226] 销售渠道依赖 - 依赖分销商销售产品，可能影响国际收入增长[235] 运输交付风险 - 依赖商业运输，交付服务中断会损害业务[236] 政策法规影响 - 基因编辑相关担忧或限制可能降低产品需求[238] - 公司产品不受美国食品药品监督管理局（FDA）的许可或批准，但产品线扩张可能使部分产品受其监管[240] - 中美贸易政策不确定，关税和贸易限制可能影响公司业务和财务状况[244][245] - 国际业务面临人员管理、销售周期、知识产权保护等多方面风险[252] - 英国脱欧带来政治和经济不确定性，可能影响公司在英国、欧盟及全球的业务[256] 假冒产品风险 - 第三方非法销售假冒或不合格产品可能损害公司声誉和业务[259] 系统实施风险 - 公司计划2020年实施新的企业资源规划（ERP）系统，实施过程可能影响业务和财务报告内部控制[260] 软件合规风险 - 公司解决方案含第三方开源软件组件，不遵守许可条款可能限制产品销售[261] 隐私法规影响 - 欧盟GDPR规定，违规公司将面临最高2000万欧元或上一财年全球年收入4%的罚款，以较高者为准[266] - 加州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，限制公司收集和使用个人信息的方式[267] 税收抵免与亏损结转 - 截至2019年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转（NOLs）1.107亿美元和联邦税收抵免结转1230万美元[283] - 2018年1月1日后产生的联邦NOLs共计650万美元，可无限期结转，其他联邦NOLs和税收抵免结转从2032年开始到期[283] - 截至2019年12月31日，公司有州NOLs 8660万美元，从2032年开始到期，州税收抵免结转1140万美元，可无限期结转[283] - 公司在2013年发生所有权变更，2013年11月1日前产生的净运营亏损480万美元可能受美国国内税收法第382条限制[284] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”累计所有权变更在滚动三年内超过50个百分点，使用变更前净运营亏损结转和其他属性抵减变更后收入的能力可能受限[284] 贷款协议限制 - 贷款和担保协议要求公司在特定时期维持最低收入，并对公司处置资产、变更业务等方面进行限制[279] 数据安全依赖 - 公司依赖第三方和公共云基础设施，需部分依靠第三方安全措施保护客户数据[278] 开源软件风险 - 公司使用开源软件存在风险，若违反开源软件许可条款，可能需采取不利措施影响业务[264] 税务法规变化 - 2017年《减税与就业法案》将联邦法定税率从最高边际税率35%降至统一税率21%，利息费用税收扣除限制为调整后收益的30%，净营业亏损扣除限制为当年应纳税所得额的80% [287] 财务报告要求 - 公司需从2021年提交的第二份年度10 - K表格报告开始，提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理层报告 [291] 诉讼赔偿情况 - 2015 - 2018年Bio - Rad相关诉讼中，陪审团裁定公司侵权并判赔约2400万美元，2019年8月法院最终判决公司赔偿约3500万美元 [299,301] - 公司自2018年第四季度开始按全球使用GEM微流控芯片的Chromium仪器及相关耗材销售额的15%计提估计特许权使用费 [301] - 截至2019年12月31日，公司因该诉讼事项累计计提6870万美元 [301,306] - 法院对公司GEM微流控芯片及相关耗材发布永久禁令，但允许公司为历史安装的仪器销售相关产品，需按净收入的15%向托管账户支付特许权使用费 [302] 芯片产品进展 - 公司于2019年5月推出Next GEM微流控芯片，预计到2020年底，使用该芯片的Chromium产品将占Chromium耗材销售的绝大部分 [303] - 公司尚未为Single Cell CNV和Linked - Read解决方案开发Next GEM微流控芯片，上诉期间该解决方案的禁令虽被暂缓，但仍有被恢复的可能 [305] 综合风险情况 - 公司面临税务法规变化、财务报告内部控制失效、会计估计判断失误、诉讼及知识产权侵权等风险，可能对业务、财务状况和股价产生不利影响 [287,288,294,296] 财务报告完善 - 公司持续投入资源完善财务报告披露控制和内部控制程序 [289] 专利复审情况 - 2015年公司向美国专利商标局专利审判和上诉委员会对Raindance和芝加哥大学相关专利提出多方复审请愿，'430专利所有权利要求被判定无效，'573专利所有权利要求被取消，其余挑战未成功[308] ITC诉讼情况 - 2017年7月31日，Bio - Rad和Lawrence Livermore National Security, LLC向美国国际贸易委员会对公司提起ITC 1068诉讼，指控公司产品侵犯多项专利，2018年9月初审裁定GEM微流控芯片侵犯部分专利，2019年12月最终裁定维持原判，ITC发布有限排除令和停止销售令，总统审查期内公司进口销售需支付3%保证金[309][310] - 2019年第三季度起，公司美国制造工厂实现部分GEM微流控芯片量产，占美国耗材收入大部分，此前芯片均在国外制造[311] - 预计Bio - Rad将对Next GEM微流控芯片不侵权裁决上诉，预计2021年年中完成，结果不确定[313] - 2018年1月11日，公司向ITC对Bio - Rad提起ITC 1100诉讼，2020年2月12日ITC最终裁定Bio - Rad侵权，发布排除令和停止销售令，Bio - Rad预计上诉，预计2021年年中完成上诉[326][328] 其他诉讼情况 - 2017年7月31日，Bio - Rad和Lawrence Livermore National Security, LLC向美国加利福尼亚北区联邦地区法院对公司提起诉讼，指控产品侵犯多项专利，诉讼因ITC 1068诉讼暂停[315] - 2017和2018年公司向PTAB对Bio - Rad多项专利提出IPR请愿，均被拒绝[316] - 2018年2月13日，Bio - Rad在德国慕尼黑地区法院对公司提起诉讼，2019年11月20日法院裁定公司部分产品侵权，公司需承担至少61,000欧元法定费用，公司正在上诉[317] - 2018年10月25日，Bio - Rad在美国特拉华州联邦地区法院对公司提起诉讼，指控产品侵犯两项专利，审判定于2021年9月[320] - 2019年9月11日，Bio - Rad在美国特拉华州联邦地区法院对公司提起诉讼，指控Next GEM产品侵犯多项专利，案件转移至马萨诸塞州联邦地区法院，多项听证和审判时间已安排或待确定[321][322][325] 知识产权情况 - 截至2019年12月31日，公司在全球拥有或独家许可超200项已授权或已获批专利和480项待审批专利申请[334] - 公司依赖专利、商标、版权、商业秘密等知识产权保护，但这些保护有限且可能无法充分保障公司权利[334] - 公司与员工、顾问等签订保密和知识产权转让协议，但这些协议可能无法有效保护商业秘密[339] - 公司寻求商标注册保护关键商标，但申请可能不被允许，已注册的商标可能无法维持或执行[340] 股价波动情况 - 公司A类普通股交易价格一直且可能继续高度波动，受产品发布、诉讼结果、市场接受度等多种因素影响[345][346] - 近年来，生命科学技术公司股票市场经历显著价格和成交量波动，公司可能因股价波动成为证券诉讼目标[348] 股票锁定与出售 - 与首次公开募股相关的锁定协议限制预计于2020年3月6日到期，届时A类普通股可在公开市场出售[349] 股东权利情况 - 公司B类普通股股东有权要求公司向美国证券交易委员会提交涵盖其股份的注册声明[350] 资金筹集风险 - 公司预计未来通过多种方式筹集额外资金，发行证券可能导致现有股东股权稀释或限制公司运营[351] 债务限制情况 - 公司贷款和担保协议条款在某些例外情况下禁止公司产生债务[353] 股权投票情况 - 公司A类普通股每股1票，B类普通股每股10票，B类与A类投票比为10:1，B类股东集体控制普通股多数投票权[354] 股份转换情况 - 公司B类普通股未来转让通常会转为A类普通股，特定遗产规划转让和联合创始人之间转让除外[355] - 自然人持有的B类普通股或其允许实体持有的B类普通股，在自然人死亡时自动转为A类普通股[355] - 联合创始人死亡或永久完全残疾时，其持有的B类普通股将转为A类普通股，转换可推迟9个月，经多数独立董事批准可延至18个月[355] - 联合创始人之间转让B类普通股不会导致转换，长期持有B类普通股的股东相对投票权会增加[355]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总收入为7530万美元，同比增长49% [36] - 2019年全年总收入为2459亿美元，同比增长68% [44] - 2019年第四季度消耗品收入为6470万美元，同比增长69% [37] - 2019年第四季度仪器收入为940万美元，同比下降18% [37] - 2019年第四季度服务收入为110万美元，同比增长51% [37] - 2019年全年消耗品收入为2069亿美元，同比增长92% [44] - 2019年全年仪器收入为349亿美元，同比下降4% [44] - 2019年全年服务收入为410万美元，同比增长89% [44] - 2019年第四季度毛利率为78%，高于2018年同期的71% [39] - 2019年全年毛利率为75%，低于2018年的80% [48] - 2019年第四季度运营亏损为810万美元，低于2018年同期的7500万美元 [43] - 2019年全年运营亏损为306亿美元，低于2018年的1108亿美元 [51] - 2019年第四季度净亏损为710万美元，低于2018年同期的7550万美元 [43] - 2019年全年净亏损为313亿美元，低于2018年的1125亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chromium平台：2019年全球累计销售1666台Chromium仪器，同比增长645台 [45] - Chromium平台：2019年平均每台仪器的年度消耗品收入为158万美元，高于2018年的148万美元 [46] - Visium平台：2019年底已有超过200个实验室使用Visium平台 [10] - Visium平台：2019年第四季度开始发货，预计将加速采用 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：2019年第四季度收入为4250万美元，同比增长51% [38] - 北美市场：2019年全年收入为1398亿美元，同比增长64% [47] - EMEA市场：2019年第四季度收入为2140万美元，同比增长54% [38] - EMEA市场：2019年全年收入为580亿美元，同比增长62% [47] - APAC市场：2019年第四季度收入为1150万美元，同比增长35% [38] - APAC市场：2019年全年收入为481亿美元，同比增长89% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于创新，推动Chromium和Visium平台的进一步发展 [15][16] - 公司正在开发新的能力，如将基因表达和表观遗传学测量结合在同一细胞中 [21] - 公司计划推出新的功能，如靶向测序和样本合并，以降低单细胞实验的成本并提高灵活性 [24][25] - 公司正在扩大制造能力，包括在新加坡建设新的制造基地 [19] - 公司正在过渡到全球ERP系统，以支持其快速增长 [19] - 公司计划在2020年推出多个新产品，包括Chromium Connect和Visium的新功能 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年全年收入将在35亿美元至36亿美元之间，同比增长42%至46% [34][52] - 公司认为生物学是21世纪的核心，目标是开发能够测量生物学各个方面的技术 [58] - 公司对未来的增长机会充满信心，并正在增加研发和商业组织的投资 [53][54] 其他重要信息 - 公司正在应对COVID-19疫情的影响，预计第一季度收入可能受到5%的影响 [64] - 公司正在处理多项专利诉讼，最近的裁决对其有利 [106][107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年收入指导的假设 - 公司预计2020年仪器销售将同比增长，消耗品收入将保持在每年约15万美元的水平 [62] - 公司预计2020年收入将主要集中在后半年 [52] 问题: COVID-19疫情对公司的影响 - 公司预计第一季度收入可能受到5%的影响，但已在年度指导中考虑了这一点 [64] - 公司尚未发现供应链受到重大影响，但如果疫情蔓延，可能会对新加坡的运营产生影响 [64] 问题: Chromium Connect的推出和反馈 - 公司计划在未来几周内开始交付Chromium Connect，早期需求主要来自制药公司和大型基因组中心 [66] - Chromium Connect的定价为26万美元，预计不会成为客户采用的主要障碍 [66] 问题: Visium的贡献和未来增长 - Visium的早期订单超出了公司的预期，但预计需要更多时间才能确定其贡献 [70] - Visium的采用轨迹将取决于客户的使用情况和成功案例 [70] 问题: 制造和供应链能力 - 公司正在扩大新加坡的制造能力，并计划在国内增加产能 [73] - 公司预计短期内不会出现供应链或制造能力的重大风险 [73] 问题: 新产品的推出时间 - 公司预计将在2020年推出多个新产品，包括Chromium Connect和Visium的新功能 [75] 问题: 仪器销售和消耗品收入的平衡 - 公司计划同时推动仪器销售和消耗品收入的增长，预计未来几年仪器销售增长将超过消耗品收入增长 [79] 问题: 翻译市场的机会 - 公司正在看到翻译市场的早期兴趣，并计划在2020年进一步支持这些应用 [81] 问题: Next GEM转换的进展 - 公司预计到2020年底完成所有客户的Next GEM转换 [82] 问题: 竞争和客户反馈 - 公司尚未遇到Visium的直接竞争，客户反馈表明其在组织样本上的成功 [86][99] 问题: 运营费用和销售团队的扩展 - 公司预计2020年运营费用将增加，包括法律费用和销售团队的扩展 [103][105] 问题: 专利诉讼的最新进展 - 公司最近的专利诉讼裁决对其有利，确认了Next GEM不侵权，并保护了其核心专利 [106][107]

业绩总结 - 2019年前三季度公司收入超过1.7亿美元[7] - 截至第三季度，收入增长率为75%[7] - 自2015年中以来，已售出超过1500台仪器[46] - 每台仪器的年均消耗品收入约为15万美元[7] - 2018财年的每台仪器年消耗品拉动收入为10%[84] 市场机会与用户数据 - 全球生命科学研究工具市场机会超过500亿美元[40] - 2019年市场机会约为130亿美元，包括下一代测序、自动化、显微镜等市场[86] - 北美市场占公司收入的57%[58] - EMEA市场占21%，APAC市场占22%[58] - 2019年前三季度的客户集中度和非美国收入信息显示，使用多种解决方案的客户比例较高[87] 技术与产品研发 - 预计2020年推出的Chromium Connect[85] - 公司在全球拥有700项已发布或申请的专利[59] - 700多篇经过同行评审的出版物为客户获取提供了强有力的支持[49] 未来展望 - 自2015年中以来，已安装的仪器数量持续增长[46] - 2019年基于公司内部估算的市场机会涵盖多个生物技术领域[86]

财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度净亏损分别为960万美元和1530万美元，前九个月净亏损分别为2410万美元和3700万美元，截至2019年9月30日，累计亏损2.552亿美元，现金及现金等价物共4.274亿美元[157] - 2019年第三季度营收6.1207亿美元，较2018年同期的3.6607亿美元增加2.46亿美元，增幅67%[201][203] - 2019年前三季度营收1.70604亿美元，较2018年同期的0.95759亿美元增加7484.5万美元，增幅78%[201][214] - 2019年第三季度成本收入比为25.3%，较2018年同期的14.3%增加11个百分点[202] - 2019年前三季度成本收入比为26.1%，较2018年同期的14.4%增加11.7个百分点[202] - 2019年第三季度毛利润4572.7万美元，较2018年同期的3136.6万美元增加1436.1万美元，增幅46%[201][205] - 2019年前三季度毛利润1.26153亿美元，较2018年同期的0.81998亿美元增加4415.5万美元，增幅54%[201][217] - 2019年第三季度研发费用2220.9万美元，较2018年同期的1108.5万美元增加1112.4万美元，增幅100%[201][207] - 2019年前三季度研发费用5520.8万美元，较2018年同期的3445.7万美元增加2075.1万美元，增幅60%[201][219] - 2019年第三季度净亏损960.3万美元，较2018年同期的1534.5万美元减少574.2万美元[201] - 2019年前三季度净亏损2411.7万美元，较2018年同期的3696.1万美元减少1284.4万美元[201] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用增加3100万美元，增幅51%，主要因人员费用增加2140万美元和设施及信息技术分配成本增加610万美元[221] - 2019年前九个月应计或有负债为140万美元，与Bio - Rad诉讼的判决前后利息有关[222] - 2019年前九个月利息收入增加20万美元至100万美元，增幅31%；利息支出增加40万美元至210万美元，增幅21%；其他收入（支出）净增加26.2万美元，增幅174%；其他收入（支出）净额增加39.7万美元，增幅36%[224] - 截至2019年9月30日，公司有现金及现金等价物约4.274亿美元，应收账款2620万美元，累计亏损2.552亿美元[227] - 2019年前九个月经营活动提供净现金2790万美元，投资活动使用净现金3620万美元，融资活动提供净现金4.157亿美元；2018年前九个月经营活动使用净现金2540万美元，投资活动使用净现金390万美元，融资活动提供净现金6950万美元[239] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三和九个月，Chromium仪器销售分别占公司收入的17%和15%，耗材销售分别占81%和83%，服务销售均占2%[151] - 2019年第三和九个月，约68%和70%的直接销售收入来自学术机构[152] - 2019年第三和九个月，北美地区销售分别约占公司收入的59%和57%[153] - 2017年12月31日至2018年12月31日，仪器安装基数从491台增至1021台[162] - 2018年下半年至2019年上半年，仪器单位销量下降18%[163] - 2017年和2018年，每台仪器的年度耗材拉动收入分别为14万美元和14.8万美元[166] - 2019年前九个月，“光环用户”约占耗材销售收入的一半[167] - 公司收入主要来自仪器、耗材和服务销售，耗材收入占总收入的比例持续增长[174] - 2018 - 2019年9月及2018 - 2019年第三季度，单细胞基因表达耗材占耗材收入的大部分，单细胞免疫分析耗材收入占比增加，2019年第三季度单细胞ATAC耗材开始贡献收入且占比增加[175][176] - 2016年第四季度至2019年第一季度，公司提供两种版本的Chromium Controller，2019年第一季度起统一为75,000美元的全功能版本，导致2019年前九个月平均售价下降[178] - 自2019年5月推出Next GEM微流控芯片及相关耗材以来，收入持续增加，预计向Next GEM过渡对收入影响不大[184] 公司收购情况 - 2018年前九个月，公司进行收购的总购买价格为2220万美元，2019年前九个月无类似收购[154] - 2018年公司收购了Spatial Transcriptomics和Epinomics Inc.，主要是购买知识产权并作为进行中的研发费用处理[182] 公司上市情况 - 2019年9月16日，公司完成首次公开募股，出售1150万股A类普通股，每股39美元，扣除相关费用后净收益4.108亿美元[156] - 2019年9月公司完成首次公开募股，净收益4.108亿美元[233] 公司诉讼相关财务情况 - 2018年第四季度，公司为解决与Bio - Rad的纠纷计提3060万美元损失；2019年9月30日止三个月无额外判决前后利息费用，九个月记录140万美元；2019年9月30日止三个月和九个月分别计提特许权使用费720万美元和2310万美元，截至2019年9月30日，累计计提6250万美元[196] - 2019年9月30日止的三个月和九个月，受Bio - Rad诉讼15%特许权使用费应计影响的耗材仍占耗材销售的很大比例，随着向Next GEM过渡，毛利率预计将增加[188] - 2019年8月28日起，仪器成本不再包括Bio - Rad诉讼的15%特许权使用费应计，预计短期内仪器销售毛利率将增加[189] - 2019年8月，法院判决公司支付约3500万美元，公司可交5200万美元债券代替支付，已交债券并存入4500万美元作为抵押[228] 公司未来预期情况 - 公司预计未来收入和收入成本的绝对值都会增加，到2020年底毛利率将逐渐提高，主要因Bio - Rad诉讼相关的特许权使用费应计减少，但会被制造和分销能力扩张的费用部分抵消[187] - 公司预计未来18个月资本支出在4500万至5500万美元之间[230] 公司客户与应收账款情况 - 截至2018年12月31日和2019年9月30日，无单一客户占应收账款余额10%以上，2018年和2019年前九个月及第三季度无单一客户收入占比超10%[246] 公司会计准则与市场风险情况 - 公司为新兴成长型公司，可延迟采用新或修订的会计准则[252] - 公司面临市场风险，主要源于外汇汇率波动[254] 公司信贷安排情况 - 公司信贷安排包括最高3000万美元的有担保定期贷款（可额外提取2000万美元）和最高2500万美元的有担保循环贷款[255] - 2018年2月公司提取3000万美元初始定期贷款，截至2019年9月30日仍有3000万美元未偿还，循环信贷额度未借款[256] - 截至2019年9月30日，3000万美元定期贷款未偿还，循环信贷额度2500万美元无借款，额外定期贷款额度2000万美元无借款，8月曾借1100万美元并已偿还[234] 公司利率与汇率影响情况 - 100个基点的利率变化不会显著改变公司2019年前九个月的利息收入，10.0%的利率变化不会显著增加可变利率借款的利息支出[257] - 2019年前九个月，约14%的销售以非美元货币计价[258] - 公司认为美元相对其他货币立即升值或贬值10.0%不会对经营业绩产生重大影响[258] 公司产品与投资情况 - 2018年公司推出6款新产品或产品更新，未来将继续在制造能力、商业基础设施、研发、销售和营销等方面投资，预计相关费用会增加[181]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为6120万美元 同比增长67% [6][24] - 消耗品收入为4970万美元 同比增长86% 仪器收入为1040万美元 同比增长13% 服务收入为110万美元 同比增长80% [24] - 北美地区收入为3580万美元 同比增长68% EMEA地区收入为1210万美元 同比增长47% APAC地区收入为1320万美元 同比增长89% [25] - 第三季度毛利润为4570万美元 毛利率为75% 同比下降11个百分点 主要由于与诉讼相关的特许权使用费增加 [25] - 第三季度运营费用为5480万美元 同比增长18% 研发费用为2220万美元 同比增长100% SG&A费用为3260万美元 同比增长71% [26] - 第三季度运营亏损为910万美元 净亏损为960万美元 相比去年同期有所收窄 [27] - 截至第三季度末 公司持有现金及等价物4274亿美元 9月IPO净融资4108亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chromium平台是公司主要收入来源 仪器售价75000美元 每台仪器年消耗品收入约150000美元 [12] - Visium空间基因表达解决方案预计年底推出 分辨率提高5倍 灵敏度提高10倍以上 工作流程从3天缩短至1天 [16] - 公司正在向Next GEM技术过渡 预计到2020年底Next GEM将占Chromium消耗品销售的绝大部分 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入占比最大 为3580万美元 同比增长68% [25] - EMEA市场收入为1210万美元 同比增长47% [25] - APAC市场收入为1320万美元 同比增长89% 其中中国市场增长显著 [25][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过分辨率和规模引领生物学变革 目标是成为生命科学领域的技术领导者 [9] - 公司估计全球生命科学研究工具市场规模超过500亿美元 近期有130亿美元的市场机会 [11] - 公司正在扩大全球制造能力 预计明年将在新加坡开始生产 [29] - 公司拥有超过650项已授权或正在申请的专利 涵盖单细胞分析 表观基因组学 空间分析和基因组学等领域 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2019年全年收入在238亿至242亿美元之间 同比增长63%至65% [7][30] - 公司认为生物学是21世纪的关键领域 其技术将成为临床应用和许多新疗法发展的基础 [8][11] - 公司对Visium产品的早期兴趣超出预期 特别是在肿瘤学 神经科学和发育生物学领域 [17] 其他重要信息 - 公司已完成与Becton Dickinson的专利诉讼和解 双方交叉许可了某些分子条形码和单细胞分析相关专利 [22] - 公司与Bio-Rad的ITC诉讼最终裁决推迟至12月19日 [20] - 公司正在实施新的ERP系统 预计明年中期上线 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Visium产品的早期兴趣和未来发展 - Visium产品受到广泛关注 约20%的客户是新客户 预计短期内不会对现有产品造成蚕食 [49] - 该产品不依赖Chromium平台 未来可能优化用于FFPE样本 [35][37] 问题: Next GEM技术过渡进展 - Next GEM过渡进展顺利 超出预期 所有新销售的Chromium仪器都使用Next GEM技术 [39][47] - 预计到2020年底 Next GEM将占Chromium消耗品销售的绝大部分 [21] 问题: Chromium Connect产品的推出计划 - Chromium Connect预计2020年初推出 预计单台仪器消耗品收入将高于现有Chromium仪器 [42] 问题: 研发投入增加的原因 - 研发投入增加用于现有产品改进和新产品开发 包括更长远的技术探索 [50] 问题: ITC诉讼延迟的影响 - ITC诉讼已多次延迟 公司认为无论结果如何 都已做好充分准备 [53] 问题: Chromium仪器消耗品收入提升潜力 - Chromium仪器消耗品收入受多种因素影响 包括客户使用率提升 新应用推出和地区差异 [54] 问题: 第四季度收入指引的依据 - 第四季度收入指引考虑了市场机会 执行能力 安装基础和客户预算周期等因素 [55] 问题: 仪器销售情况 - 仪器销售主要集中在学术界 在亚太地区特别是中国增长显著 部分客户购买多台仪器 [58][59][61]