2025年运营指引 - 2025年公司预计黄金当量（AuEq）产量为40万至45万盎司，较2024年的46万至48万盎司有所下降，主要原因是第一季度处理厂将进行为期四周的升级和Media Luna项目的连接工作 [1][11] - 2025年全维持成本（AISC）预计为每盎司1400至1600美元，高于2024年的1130至1190美元，主要由于产量下降、Media Luna项目初期运营成本较高以及金属价格上涨 [2][16] - 2025年资本支出预计为1.75亿至1.95亿美元，显著低于2024年的4.95亿至5.3亿美元，主要因Media Luna项目将在第一季度完成 [2][19] 五年生产展望 - 2025年产量下降后，预计2026年产量将回升至45万至50万盎司，并在2026年至2030年期间保持这一水平 [6][26] - Media Luna项目预计将在2026年中期达到设计采矿速率7500吨/天，比原计划提前六个月 [14][26] - 公司预计通过现有矿产资源，能够在2030年前维持每年至少45万盎司的黄金当量产量 [26][27] 金属价格与成本影响 - 2025年金属价格假设为黄金2500美元/盎司、白银28美元/盎司、铜4.30美元/磅，墨西哥比索兑美元汇率为20:1 [3][34] - 黄金价格每波动200美元/盎司，将影响黄金当量产量约8000盎司，全维持成本每盎司波动60美元 [34] - 铜价格每波动0.25美元/磅，将影响黄金当量产量约4000盎司，全维持成本每盎司波动15美元 [34] 钻探与勘探计划 - 2025年公司计划投资4500万美元用于钻探和勘探，总钻探量预计为12.45万米，目标是增加资源量和储量 [23][24] - 主要钻探区域包括Media Luna集群、EPO项目以及ELG地下矿，其中Media Luna集群将获得2600万美元的钻探预算 [25] - 公司计划在2025年底前通过钻探在Media Luna West区域建立初步推断资源量 [25] 现金流与资本分配 - 公司预计在2025年年中恢复正自由现金流，主要得益于Media Luna项目的投产和成本效率的提升 [9][30] - 自由现金流将用于增长项目、加强资产负债表以及资本回报，包括此前宣布的股票回购计划和可持续股息 [9] - 2025年第一季度现金流将受到处理厂停机和铜精矿销售库存积累的影响 [30][31] 项目进展与未来展望 - Media Luna项目预计在未来几个月内实现首次生产，EPO项目预计在2026年底投产 [6][26] - 公司计划在2025年投资3000万至3500万美元用于EPO项目的地下开发，包括一条勘探巷道 [22] - 公司将继续优化Morelos矿区的运营，目标是实现Media Luna项目的全面投产并扩大资源储量 [37]

财务报告发布 - 10x Genomics, Inc. 发布了2024年第四季度和全年未经审计的初步财务结果[4] - 公司计划在2025年1月12日发布详细的财务报告[4] 财务信息责任声明 - 财务信息未根据《证券交易法》第18条被视为“已提交”，也不承担相关责任[5] 新闻稿提交 - 公司提交了2025年1月12日的新闻稿作为附件99.1[6]

文章核心观点 - 10x Genomics公布2024年第四季度和全年初步未经审计的部分财务结果，团队实现了环比收入增长，对未来发展有信心 [1][4] 第四季度财务结果 - 2024年第四季度营收约1.65亿美元，环比增长9%，同比下降10% [6] - 仪器收入约2440万美元，环比增长28%，同比下降37%，其中Chromium仪器收入约1090万美元，Spatial仪器收入约1340万美元 [6] - 耗材收入约1.335亿美元，环比增长6%，同比下降5%，其中Chromium耗材收入约9770万美元，Spatial耗材收入约3580万美元 [6] - 服务收入约710万美元，环比增长12%，同比增长35% [6] 全年财务结果 - 2024年全年营收约6.108亿美元，较上一年下降1% [6] - 仪器收入约9270万美元，较上一年下降25%，其中Chromium仪器收入约3520万美元，Spatial仪器收入约5750万美元 [6] - 耗材收入约4.934亿美元，较上一年增长3%，其中Chromium耗材收入约3.723亿美元，Spatial耗材收入约1.211亿美元 [6] - 服务收入约2460万美元，较上一年增长57% [6] 其他业务情况 - 截至2024年底，累计售出仪器数量增至超7000台，包括超5800台Chromium仪器、超800台Visium仪器和超400台Xenium仪器 [6] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券约3.93亿美元 [6] 会议信息 - 公司将参加第43届摩根大通医疗保健会议，2025年1月13日太平洋时间上午7:30的公司演讲和问答环节将在公司网站直播并至少存档30天 [4] 公司简介 - 10x Genomics是一家生命科学技术公司，提供单细胞和空间生物学的仪器、耗材和软件等集成解决方案，助力学术和转化研究人员及生物制药公司理解生物系统 [8]

文章核心观点 公司2024年第四季度和全年黄金产量达预期，连续六年实现年度产量指引，虽12月运营临时暂停但整体表现良好，未来一年有望通过多项举措为股东创造价值 [1][4] 分组1：公司运营情况 - 2024年第四季度黄金产量103,795盎司，全年产量452,523盎司，均在修订后的指引范围内（450,000 - 470,000盎司），第四季度和全年黄金销量分别为108,647盎司和455,932盎司 [1] - 2024年ELG露天矿日均矿石开采量第四季度为9,256吨，全年为13,611吨；日均废石开采量第四季度为16,830吨，全年为57,120吨；剥采比第四季度为1.8，全年为4.2；ELG地下矿日均矿石开采量第四季度为2,248吨，全年为2,092吨 [2] - 2024年加工厂平均日处理量第四季度为11,894吨，全年为12,777吨；平均黄金回收率第四季度为90.5%，全年为90.6%；处理矿石平均金品位第四季度和全年均为3.32克/吨 [2] 分组2：事件影响 - 12月ELG地下矿发生事故致三人死亡，运营暂停超一周进行政府机构检查，内部调查仍在进行 [3] 分组3：未来展望 - 排除12月停工影响，运营表现良好，ELG地下矿预计2025年因增加长孔采矿场有更多增长空间，ELG露天矿主矿坑本季度完成最后爆破，小矿坑预计2025年上半年开采完 [5] - 未来一年公司将完成Media Luna项目、启动EPO开发、增加钻探和勘探投资、年中恢复正自由现金流、完善资本返还策略，为股东创造价值 [6] 分组4：公司信息 - 公司是加拿大中级黄金生产商，拥有墨西哥Morelos矿区100%权益，主要资产为Morelos综合项目，2016年4月开始商业生产 [8] - 公司关键战略目标包括整合优化Morelos矿区、使Media Luna项目全面投产、增加储量和资源、合理增长和资本配置、吸引行业人才、提升ESG表现 [8] 分组5：会议信息 - 公司计划2025年2月19日收盘后公布2024年第四季度和全年财务及运营结果，2月20日上午9点举行高管电话会议和网络直播 [6] - 可提前预注册获取会议接入码，也可通过电话（多伦多本地或国际：1 - 647 - 484 - 8814；北美免费：1 - 844 - 763 - 8274）或公司网站（www.torexgold.com/investors/upcoming - events/）参与 [7][10]

文章核心观点 墨西哥经济部矿业总干事解除临时停工通知，托雷克斯黄金资源公司莫雷洛斯矿区恢复所有活动，2024年全年产量指引不变，媒体卢娜项目进度正常 [1][2][3] 分组1：事件概述 - 墨西哥经济部矿业总干事解除临时停工通知，允许莫雷洛斯矿区恢复所有活动 [1] 分组2：公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示，停工解除后莫雷洛斯矿区所有生产和开发活动将恢复，包括露天和地下采矿、加工运营及媒体卢娜项目相关活动，员工和承包商可恢复工作，公司将完成内部调查 [2] - 公司不会忘记在ELG地下矿区遇难的三名同事，将加强保障员工安全和福祉 [4] 分组3：生产情况 - 2024年全年黄金产量指引维持在45万至47万盎司，目前产量接近指引范围下限 [3] - 媒体卢娜项目进度不变，加工厂四周的连接期将于2025年2月如期开始 [3] 分组4：公司介绍 - 托雷克斯是加拿大的中级黄金生产商，拥有莫雷洛斯矿区100%权益，该矿区位于墨西哥城西南180公里处，面积2.9万公顷 [4] - 公司主要资产为莫雷洛斯矿区，包括埃尔利蒙瓜赫斯矿、媒体卢娜项目、加工厂及相关基础设施，2016年4月1日开始商业生产，2022年3月发布矿区最新技术报告 [4] - 公司关键战略目标包括整合优化莫雷洛斯矿区、实现媒体卢娜项目全面生产、增加储量和资源、合理增长和资本配置、吸引行业人才、提升环境社会治理表现 [4]

文章核心观点 - 2024年12月5日托雷克斯黄金资源公司旗下埃尔利蒙瓜赫斯地下矿发生一氧化碳中毒事故致2死1伤1住院 公司将全力配合调查并支持遇难者家属 [1][2] 事故详情 - 12月5日白班期间埃尔利蒙瓜赫斯地下矿发生致命一氧化碳气体泄漏事故 造成2名员工和1名承包商死亡 另1名合同员工住院预计康复 [1] - 遇难者为32岁、36岁和39岁男性 [2] 公司应对措施 - 公司总裁兼首席执行官乔迪·库曾科表示将全力支持遇难者家属并着手调查事故原因 [2] - 已通知相关当局并将全力配合 埃尔利蒙瓜赫斯地下矿活动已暂停 即将展开事故原因调查 [2] 公司概况 - 托雷克斯是加拿大一家中级黄金生产商 专注于其100%拥有的莫雷洛斯矿区的勘探、开发和运营 该矿区位于墨西哥城西南180公里处的格雷罗黄金带 面积29000公顷 [3] - 公司主要资产为莫雷洛斯综合体 包括埃尔利蒙瓜赫斯矿综合体、媒体卢纳项目、加工厂及相关基础设施 该综合体于2016年4月1日开始商业生产 2022年3月发布了更新的技术报告 [3] - 公司关键战略目标为整合优化莫雷洛斯矿区、推动媒体卢纳项目全面投产、增加储量和资源、实现有纪律的增长和资本配置、留住和吸引行业顶尖人才以及提升环境、社会和治理（ESG）表现 [3]

文章核心观点 - 托雷克斯黄金资源公司公布2024年ELG地下钻探项目新结果 显示出高品位矿化和资源扩张潜力 支持延长矿山寿命目标 公司计划2025年增加勘探预算以维持长期产量 [1][2][5] 各部分总结 钻探结果亮点 - 2024年前九个月钻探结果显示 各矿化趋势有将推断资源升级为指示资源及扩大推断资源的潜力 [5] - 埃利蒙南趋势 北部矿脉钻探结果积极 支持推断资源升级为指示资源 南部矿脉证实矿化连续性并向南延伸 [6][7] - 埃利蒙深部趋势 钻探证实高品位矿化向西南倾斜 有新增指示和推断资源潜力 [21] - 次岩席趋势 钻孔证实高品位矿化向北延伸 有扩大指示资源潜力 北部资源划分项目成功开辟新生产前沿 [9][26][27] - 埃利蒙西部趋势 钻探证实矿化向南和深部延伸 地表测绘发现矿化向北延伸至拉弗拉卡断层潜力 [10][11] 2024年钻探与勘探计划 - 聚焦资源划分和高级勘探 目标是当前推断资源和高品位矿化主要延伸区域 [12] - 2024年预算1200万美元用于钻探和勘探 截至9月底完成29442米钻探 占全年计划43200米的一部分 [13] 各趋势详细钻探结果 - 埃利蒙南趋势 多个钻孔有高品位矿化拦截 如LDUG - 350、LDUG - 351等 [6][19] - 埃利蒙深部趋势 LDUG - 382等钻孔有重要矿化拦截 延伸矿化深度和范围 [22][24] - 次岩席趋势 SST - 349、SST - 351等钻孔证实矿化延伸和连续性 [9][26][28] - 埃利蒙西部趋势 LS - 322、LS - 324等钻孔证实矿化延伸 [10][32] 地质情况 - ELG矿区位于墨西哥西南部格雷罗金矿带中部 矿化与侵入岩和碳酸盐岩接触带有关 受构造控制 [33][34] - 金矿化与矽卡岩体空间相关 主要发生在富辉石外矽卡岩和受蚀变的富石榴石内矽卡岩中 [35] 质量控制与合格人员 - 公司维持分析质量保证和控制及数据验证计划 确保化验结果可靠性 [38] - 科学技术信息经合格人员审核批准 该人员验证了相关信息 [42] 公司概况 - 托雷克斯是加拿大中级黄金生产商 拥有莫雷洛斯矿区 主要资产包括ELG矿区和媒体卢娜项目 [44] - 公司战略目标包括整合优化矿区、推进项目投产、增加储量资源等 [44]

关于NCIB的批准与相关规定 - 公司已获多伦多证券交易所批准进行正常程序发行人招标（NCIB）[1] - 在2024年11月21日至2025年11月20日期间公司被授权购买最多7116777股普通股约占2024年11月13日公众流通股的10% 截至2024年11月13日公司已发行和流通普通股共85986971股公众流通股为71167776股[2] - 公司认为建立NCIB可使其灵活地不时收购普通股作为按照公司战略向股东返还资本的有效手段[3] - 根据NCIB的购买将在多伦多证券交易所及加拿大其他替代交易系统的公开市场上进行购买价格为收购时的市场价格每日最多可购买66028股普通股（等于截至2024年10月31日的六个完整日历月多伦多证券交易所264115股普通股平均日交易量的25%）公司每周可进行一次超过此限制的大宗购买所有根据NCIB购买的普通股将在购买后注销公司打算用可用营运资金为NCIB下的任何购买提供资金[4] - 在禁售期之外公司管理层可自行决定根据NCIB购买普通股并遵守多伦多证券交易所规则和适用的证券法[5] - 虽然公司目前有意根据NCIB收购其普通股但公司无义务进行任何购买且可随时暂停购买未来回购决策将取决于市场状况股价和其他投资资本以实现增长的机会等因素[6] 公司概况 - 公司是加拿大的一家中型黄金生产商从事其100%拥有的莫雷洛斯矿区（位于墨西哥城西南180公里处极具潜力的格雷罗金带面积29000公顷）的勘探开发和运营公司的主要资产是莫雷洛斯综合矿区包括埃尔利蒙瓜赫斯（ELG）矿场媒体卢纳项目加工厂和相关基础设施莫雷洛斯综合矿区于2016年4月1日开始商业生产并于2022年3月发布了莫雷洛斯综合矿区的最新技术报告公司的主要战略目标包括整合和优化莫雷洛斯矿区使媒体卢纳全面投产增加储量和资源有纪律的增长和资本分配保留和吸引最佳行业人才以及建立卓越的ESG[7]

文章核心观点 Torex Gold Resources公司公布EPO正在进行的钻探计划的化验结果 结果支持公司扩大矿床北部资源并将推断资源升级为指示资源的目标 若后续钻探成功 有望开辟新作业面 支持EPO额外生产 并助力公司实现资源增长和产量目标 [1][2] 各部分总结 亮点成果 - 东北部钻探显示升级推断资源为指示资源的潜力 如ML23 - 1009孔和ML23 - 1001孔 [4] - 定义资源正南部钻探遇矿化 有扩大指示资源的潜力 如ML24 - 1035D孔 [5] - 钻探确认EPO北部矿化扩展 定义西北走廊 如ML24 - 1017孔 [6] 2024 EPO钻探与勘探计划 - EPO现有指示资源超115万盎司金当量 推断资源超72万盎司金当量 2024年钻探计划重点是升级资源和向北扩展 [7] - 包含2023年22个钻孔和2024年前三季度15个钻孔（共9860米）的化验结果 支持指示资源增长和推断资源扩展 [8] - 公司为2024年钻探和勘探计划预算约1000万美元 用4台钻机作业 预计年底完成21000米钻探 [9] 资源 delineation 钻探计划 - 2023年EPO钻探结果支撑2024年资源 delineation 钻探计划 南部6个钻孔有有利截获 如ML24 - 1035D和ML24 - 1037DA孔 显示升级推断资源为指示资源的潜力 [12] - 西南部矿化截获较分散 因粘土丰富的Copalillo断层带 今年有两个钻孔废弃 [14] - 东北部钻孔显示推断资源转化为指示资源的潜力 该区域后续将进行资源 delineation 钻探 [16] - 公司评估2025年从South Portal Upper向北的约600米勘探巷道及连接EPO与Guajes隧道的较低海拔通道隧道 以支持低成本钻探和可行性研究 [17] 高级勘探钻探计划 - 2023年ML23 - 942孔矿化情况为2024年高级勘探钻探计划基础 6个钻孔确认矿化连续性 沿西北趋势延伸超400米 垂直延伸超100米 [18] - 北部矿化截获多位于岩脉上盘 表明岩脉接触可能是主要矿化通道 [19] - ML24 - 1017孔确认矿化垂直连续性 该区域有潜在矿脉待测试 [20] - 2024年钻探初步结果支持年底更新时在EPO北部增加推断资源 若2024年能圈定资源 2025年后续钻探将进一步升级资源 [21] EPO地质情况 - EPO主要宿主单元是Morelos组 受Media Luna花岗闪长岩侵入和多代晚期长英质岩脉切割 最后受穹顶和火山碎屑角砾岩事件影响 [23] - EPO位于Cuajiote断层以东 受Copalillo和Todos Santos断层控制 有早期钙硅酸盐蚀变和CRD型矿化 后期热液活动增加金含量和品位 岩脉和岩床是矿化体陷阱 [24] QA/QC与合格人员 - 公司维持行业标准的分析质量保证和控制及数据验证程序 确保化验结果可靠性 所有采样和分析工作由SGS进行 外部检查分析由ALS Chemex进行 [25] - EPO钻探分析QA/QC程序由José Antonio San Vicente Díaz监督 所有样品经检查 无岩芯重复样品 [26] - 样品制备由BV完成 金分析采用火试金法 铜和银分析采用多元素地球化学分析 科学技术信息由Rochelle Collins审核批准 [27] 公司概况 - Torex是加拿大中级黄金生产商 拥有100%的Morelos Property 主要资产是Morelos Complex 商业生产始于2016年4月1日 [29] - 公司关键战略目标包括整合优化Morelos Property 实现Media Luna全面生产 增加储量和资源 合理增长和资本配置 吸引行业人才 提升ESG表现 [29] 矿产资源估计 - 给出Morelos Complex各矿区（Media Luna Underground、ELG Underground、EPO Underground、ELG Open Pit）的矿产资源估计 包括测量、指示和推断资源的吨数、金、银、铜品位及金当量等数据 [31] - 各矿区矿产资源估计基于特定金属价格和冶金回收率 采用不同采矿方法 且有相应截止品位 [32]

文章核心观点 - 托雷克斯黄金资源公司公布2024年第三季度财务和运营业绩 财务表现强劲 现金生成稳健 媒体卢纳项目接近完工 有望在2025年年中恢复正自由现金流 [1][2][4] 第三季度亮点 安全表现 - 8月瓜赫斯隧道发生一起涉及承包商工人的致命事故 公司已完成调查并采取行动防止类似事件再次发生 本季度无其他误工伤害 截至2024年9月30日 莫雷洛斯矿区滚动12个月误工伤害频率为每百万工时0.28起 [5] 黄金生产 - 本季度黄金产量119,412盎司 年初至今348,728盎司 受益于矿石平均品位提高 平均回收率90.7% 吞吐量平均每天12,889吨 黄金当量产量本季度122,525盎司 年初至今356,115盎司 因媒体卢纳项目工厂连接时间调整 2024年生产指引上调至450,000 - 470,000盎司（460,000 - 480,000盎司黄金当量） [6] 黄金销售 - 本季度销售黄金122,130盎司 年初至今347,285盎司 季度平均实现金价创纪录达每盎司2,313美元 季度收入达3.137亿美元 年初至今8.205亿美元 黄金当量销售本季度125,414盎司 年初至今355,410盎司 2024年第三季度平均实现金价包含黄金远期合约实现损失2280万美元或每盎司187美元 [7] 总成本和维持成本 - 总现金成本为每盎司销售926美元 年初至今952美元 全部维持成本为每盎司销售1101美元 年初至今1179美元 全部维持成本利润率为每盎司销售1212美元 年初至今1002美元 意味着全部维持成本利润率为52% 年初至今46% 公司预计全年总现金成本和全部维持成本接近指引上限 主要因金价上涨导致墨西哥利润分成和特许权使用费增加以及加工厂氰化物消耗增加 [8] 净收入和调整后净收益 - 报告净收入2920万美元 即每股基本和摊薄收益0.34美元 年初至今7420万美元或每股0.86美元 调整后净收益6550万美元 即基本每股0.76美元 摊薄每股0.75美元 年初至今1.538亿美元或基本每股1.79美元 摊薄每股1.77美元 净收入包括与黄金远期合约和外汇领子期权相关的净衍生品损失1620万美元 年初至今4250万美元损失 [9] EBITDA和调整后EBITDA - 产生EBITDA 1.553亿美元 年初至今3.766亿美元 调整后EBITDA 1.524亿美元 年初至今3.868亿美元 [10] 现金流生成 - 经营活动产生的净现金总计1.495亿美元 年初至今3.267亿美元 非现金经营营运资金变动前为1.376亿美元 年初至今3.226亿美元 包括已支付所得税1760万美元 年初至今7170万美元 负自由现金流70万美元 年初至今1.121亿美元 主要因媒体卢纳项目投资1.139亿美元 年初至今3.485亿美元 [11] 财务流动性 - 7月公司修订信贷安排 循环信贷额度增至3亿美元 到期日延至2027年12月 并增加1.5亿美元可自由支配额度 本季度末可用流动性为3.466亿美元 包括现金1.145亿美元和信贷额度可用2.321亿美元 [12] 媒体卢纳项目 - 截至2024年9月30日 项目实际进度约87% 工程已完成 采购进入最后交付阶段 地下开发提前 地下和地面建设推进 瓜赫斯输送机安装接近完成 即将调试 加工厂连接时间重新安排至2025年2月 预计2025年第一季度首次生产铜精矿 本季度项目支出1.139亿美元 年初至今3.485亿美元 剩余项目支出1.105亿美元 全年项目支出预计在4.3 - 4.5亿美元指引范围内 [13] EPO地下矿产储量 - 9月公司报告莫雷洛斯矿区更新的矿山寿命计划 纳入EPO地下矿床 EPO矿床拥有可能储量502.9万吨 平均黄金当量品位4.83克/吨 总计78.1万盎司黄金当量 包括36.7万盎司黄金、482万盎司白银和1.43亿磅铜 [14] 新董事任命 - 公司宣布卡罗琳·多纳利自2024年10月1日起加入董事会 她在矿业领域有丰富经验和创造价值的良好记录 为董事会带来专业商业和财务技能 [15] ESG表现 - 公司10月获得国际氰化物管理协会全面认证 确认完全遵守国际氰化物管理规范 还发布第三年合规报告 概述遵守世界黄金协会负责任黄金开采原则情况 [16] 会议详情 - 公司将于次日上午9点（东部时间）举行电话会议 高级管理层将讨论第三季度运营和财务结果 可提前注册获取接入码 也可通过提供的拨号详情加入 电话会议将在公司网站直播并存档 [19] 公司概况 - 托雷克斯是一家加拿大中级黄金生产商 拥有莫雷洛斯矿区100%权益 主要资产为莫雷洛斯矿区 包括埃尔利蒙瓜赫斯矿、媒体卢纳项目、加工厂及相关基础设施 2016年4月1日开始商业生产 2022年3月发布更新的技术报告 公司关键战略目标包括整合优化矿区、实现媒体卢纳项目全面生产、增加储量和资源、合理增长和资本配置、吸引和留住行业人才以及加强ESG卓越表现 [49][50] 合格人员 - 新闻稿中有关矿产储量的科学和技术信息由托雷克斯黄金矿业技术服务副总裁约翰内斯·（格特扬）·贝克斯审核批准 有关矿产资源的信息由托雷克斯黄金资源公司矿产资源地质学家罗谢尔·柯林斯审核批准 其他科学和技术信息由公司技术服务和资本项目执行副总裁戴夫·斯特凡托审核批准 [51][52][53]