财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长17%至1.536亿美元 [11][53] - 耗材收入同比增长6%至1.144亿美元 [53] - 仪器收入同比增长67%至3,490万美元 [54] - 服务收入同比增长110%至430万美元 [55] - 毛利率为62%,同比下降15个百分点 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 Xenium - Xenium收入超过3,600万美元,大幅推动了空间产品收入的38%增长 [11][13][19] - Xenium需求强劲,已累计发货超过100台,仅8个月后 [19] - 推出3款新的定向基因板和480-plex全自定义基因板 [20][21] - 推出Xenium Panel Designer自助设计定制基因板 [21] - 计划于2024年初推出新的细胞分割功能,2024年中推出5,000-plex基因板和蛋白质检测能力 [23][24][25] Visium - CytAssist需求有所下降,但仍有长期发展空间 [26][27] - 推出Visium-CytAssist基因和蛋白表达检测 [27] - Visium HD取得重大进展,数据令人惊艳 [28][29][30] Chromium - 整体收入持平,受中国市场疲软影响 [33][53] - 美国和欧洲市场同比增长低个位数 [54] - 推出新的高通量多组学分析和自动化解决方案 [41][42] - 在转化医学和临床应用方面有重大进展 [43][44][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场同比增长28% [56] - 欧洲市场同比增长15% [56] - 亚太市场同比下降12%,主要受中国市场疲软影响 [57][58] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于三大平台的创新和发展 [12][48] - 将在2024年推出多款新产品,进一步提升性能和应用范围 [23][24][25][36][41][42] - 将在产品、运营和商业方面保持高效执行,提升整体效率 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对Xenium的市场前景非常乐观,认为是行业历史上最成功的产品之一 [13][25] - 对Chromium的长期增长潜力保持信心,将在2024年推出新产品提升性能 [33][36][37] - 认为单细胞和空间生物学是未来发展方向,公司有决心成为行业领导者 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Donnelly 提问** 询问Xenium的订单情况和发货情况 [77][78] **Serge Saxonov 回答** Xenium的订单和发货情况非常强劲,第三季度发货超过80台,订单也持续增加 [79][80] 问题2 **Dan Arias 提问** 询问Xenium的采用曲线和未来12-18个月的发展 [86][87] **Serge Saxonov 回答** Xenium的采用曲线非常陡峭,超出了行业标准,未来12-18个月仍有很大增长空间 [88][89] 问题3 **Kyle Mikson 提问** 询问Xenium的使用情况和Visium HD的进展 [93][97] **Serge Saxonov 回答** Xenium使用情况差异较大,一些客户快速放量,另一些客户需要更长时间;Visium HD进展顺利,数据令人惊艳 [94][95][97][98][99]

公司业务情况 - 公司是一家专注于生命科学技术的公司，致力于构建创新产品和解决方案，以探究、理解和掌握生物学[41] 财务表现 - 2023年第三季度，公司营收为15.36亿美元，同比增长17%[42] - 2023年前九个月，公司营收为43.47亿美元，同比增长21%[44] - 2023年第三季度，Chromium仪器收入下降18%，至1.22亿美元，主要是由于销售量减少和产品组合变化[43] - 2023年前九个月，Chromium仪器收入下降15%，至3.67亿美元，主要是由于销售量减少和产品组合变化[44] - 2023年前九个月，成本费用增加69%，达到14.12亿美元，主要是由于销售增加和新产品成本上升[44] - 公司预计毛利率将继续下降，主要是由于产品组合变化和通货膨胀的影响[44] 研发情况 - 2023年第三季度，研发费用下降1%，达到6.65亿美元，主要是由于实验室材料和供应品成本的降低[44] - 2023年前九个月，研发费用增加1%，达到20.51亿美元，主要是由于[44] 资本情况 - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物和可市场证券总额为3.569亿美元[46] - 2023年9月30日，公司预计未来12个月的总资本支出将在2,000万至2,500万美元之间[46] - 2023年9月30日，公司通过行使股票期权和员工股票购买计划融资活动获得了1390万美元[48] 法律合规 - 公司的披露控制和程序被认为在合理保障水平上是有效的[50] - 公司的首席执行官和首席财务官已经签署了《萨班斯-奥克斯法案》第302条的认证文件[58] 市场表现 - 公司在中国市场创下了96.77亿美元的iPhone销售收入纪录，并对此感到非常自豪[110] 高管行动 - 公司首席执行官Serge Saxonov于2023年9月13日采取了一项Rule 10b5-1交易安排，计划出售公司普通股152,000股以及40,000股来自之前10b5-1计划的结余股份[54]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总收入为1 468亿美元 同比增长28% [31] - 2023年第二季度净亏损6 240万美元 相比2022年同期的6 450万美元有所收窄 [33] - 2023年第二季度毛利率为68% 低于2022年同期的76% 主要由于Xenium仪器销售增加 [14] - 2023年第二季度研发费用为7 150万美元 相比2022年同期的7 070万美元略有增加 [53] - 2023年第二季度销售管理费用为9 150万美元 相比2022年同期的7 930万美元有所增加 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度仪器总收入为3 100万美元 同比增长110% [13] - Chromium仪器收入为1 290万美元 同比下降8% 主要由于Chromium Connect销售下降 [13] - 空间仪器收入为1 810万美元 主要来自Visium CytAssist和Xenium仪器 [13] - 2023年第二季度耗材总收入为1 125亿美元 同比增长15% [172] - Chromium耗材收入为1 008亿美元 同比增长11% [172] - 空间耗材收入为1 170万美元 同比增长70% [172] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入为9 150万美元 同比增长29% [147] - EMEA市场收入为3 120万美元 同比增长22% [147] - APAC市场收入为2 400万美元 同比增长33% [147] - 中国市场表现低于预期 主要由于宏观经济环境挑战和库存水平较高 [173][178] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资Xenium平台 预计将在2024年中期推出5 000 plex panel [28] - 公司计划通过扩大制造能力和提高运营效率来支持Xenium的快速增长 [54][92] - 公司在空间生物学领域处于领先地位 拥有超过2 000项专利 [155] - 公司认为Xenium可能是生命科学领域最具变革性的技术之一 [150] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入将在6亿至6 2亿美元之间 同比增长16%至20% [174] - 公司预计将在2023年底接近自由现金流为正 [97] - 公司认为空间生物学和单细胞分析有望彻底改变人类健康 [35] - 公司预计中国市场在未来几个季度仍将面临挑战 [38] 其他重要信息 - 公司新运营设施预计将在第三季度完成最终付款 [34] - 公司预计2023年下半年资本支出将大幅减少 未来12个月总资本支出预计为3 500万至4 000万美元 [34] - 公司现金及现金等价物和有价证券净额为3 914亿美元 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: Xenium的市场反馈和订单趋势 - Xenium的市场反馈非常积极 数据质量得到客户认可 订单超过出货量 [56][177] - Xenium的早期客户能够快速完成实验并获得高质量数据 [57] 问题: 中国市场的挑战 - 中国市场表现低于预期 主要由于宏观经济环境挑战和库存水平较高 [178] - 公司预计中国市场在未来几个季度仍将面临挑战 [38] 问题: Xenium的制造能力 - 公司已经扩大了Xenium的生产能力 预计在未来几个季度生产将不再是限制因素 [39] - 公司正在为明年及以后的生产做准备 包括增加库存和组件 [115] 问题: Flex产品对单细胞工作经济性的影响 - Flex产品正在被广泛采用 虽然目前占单细胞产品组合的比例较小 [62] - Flex产品使客户能够以更低的每个样本价格进行更大规模的研究 [72] 问题: CytAssist的销售趋势 - CytAssist的需求在2022年第三和第四季度非常强劲 2023年第一季度略有下降 第二季度接近2022年第三和第四季度的水平 [42] - CytAssist客户倾向于订购和使用更多的Visium耗材 [65] 问题: Chromium业务的增长前景 - 公司预计美洲和EMEA市场的Chromium业务将在2023年实现中双位数增长 [68] - 中国市场的疲软影响了Chromium业务的整体增长 [67] 问题: Xenium的定价策略 - 公司认为Xenium仪器的定价低于其带来的价值 未来可能会进行调整 [104] - 公司正在努力确保客户能够以合理的价格获得Xenium产品 [47] 问题: Xenium耗材收入的增长时机 - 随着Xenium装机量的增加 耗材收入预计将逐步增长 [79] - 公司预计Xenium耗材收入将在未来成为总收入的重要组成部分 [131] 问题: 毛利率的展望 - 公司预计毛利率可能会随着Xenium仪器销售的增加而进一步下降 但随着制造规模的扩大 单位成本将下降 [82] - Xenium耗材的毛利率与现有产品相当 随着耗材收入的增加 整体毛利率将逐步提高 [14] 问题: 自由现金流目标的进展 - 公司预计将在2023年底接近自由现金流为正 [97] - 公司正在平衡对Xenium的投资和成本控制 以实现自由现金流目标 [119]

收入与增长 - 公司2023年第二季度收入为1.468亿美元，同比增长28%，主要受仪器和耗材销售增长的推动[37] - 2023年第二季度仪器收入为3095万美元，同比增长110%，主要由于Xenium仪器的销售[37] - 2023年第二季度耗材收入为1.125亿美元，同比增长15%，主要由于仪器销售量的增加[37] 财务表现与亏损 - 公司2023年上半年净亏损为1.132亿美元，较2022年同期的1.069亿美元有所增加[36] - 公司累计赤字为11亿美元，截至2023年6月30日，现金及等价物和可销售证券总额为3.914亿美元[36] - 公司预计未来将继续产生重大支出和运营亏损，主要由于技术平台扩展和新产品引入[36] 毛利率与成本 - 2023年第二季度毛利率为68%，较2022年同期的76%有所下降，主要由于新产品引入和供应链成本增加[38] - 公司预计未来毛利率将继续下降，主要由于产品组合变化、通货膨胀和供应链成本增加[38] 研发与运营支出 - 2023年第二季度研发费用为7146万美元，同比增长1%，主要由于人员费用增加[38] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为9151万美元，同比增长15%，主要由于人员费用和设施成本增加[38] - 销售、一般和行政费用在2023年上半年增加了2880万美元，达到1.748亿美元，同比增长20%，主要由于人员费用增加1330万美元，包括1410万美元的股票补偿费用[39] - 公司预计2023年剩余时间及以后的运营支出将继续增加，以支持新和现有的研发项目，并激励和保留关键人才，预计未来期间的股票补偿费用将增加[39] 利息收入与资本支出 - 2023年上半年利息收入增加616万美元，达到796.9万美元，同比增长341%，主要由于现金等价物和可销售证券的利息收入增加[39] - 公司预计在未来12个月内将进行3500万至4000万美元的资本支出，主要用于全球设施的建设和研发设备的采购[41] 收购与无形资产 - 2023年1月，公司签署了一项协议，以1000万美元的前期付款收购某些无形资产，涉及知识产权许可，并在2023年7月完成交易[41] - 2023年7月，公司因达到技术开发里程碑支付了1000万美元，未来可能支付高达2630万美元的额外现金对价，具体取决于技术开发和销售里程碑的达成[42] 现金流 - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金流出为1565.1万美元，主要由于净亏损1.132亿美元和运营资产和负债变动导致的净现金流出1590万美元[44] - 2023年上半年，公司投资活动产生的净现金流入为1.1549亿美元，主要由于可销售证券的销售和到期收益分别为9490万美元和5120万美元[44] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金流入为368.2万美元，主要由于股票期权和员工股票购买计划的股票发行收益950万美元[44] 会计政策与风险 - 公司截至2023年6月30日的六个月内的关键会计政策和估计与2023年2月16日提交的年度报告中的披露相比没有重大变化[46] - 公司对市场风险的暴露自2022年12月31日以来没有发生重大变化[46] - 公司截至2023年6月30日的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[47] - 公司截至2023年6月30日的季度内，财务报告内部控制没有发生重大变化[48] - 公司风险因素自年度报告披露以来没有发生重大变化[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1.343亿美元,同比增长17% [40] - 美洲地区收入为7880万美元,同比增长32% [41] - EMEA地区收入为2840万美元,同比增长38% [41] - APAC地区收入为2710万美元,同比下降21% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入为1.124亿美元,同比增长15% [43] - Chromium耗材收入为1.011亿美元,同比增长11% [43] - Spatial耗材收入为1130万美元,同比增长69% [43] - 仪器收入为1920万美元,同比增长33% [43] - Chromium仪器收入为1160万美元,同比下降19% [44] - Spatial仪器收入为760万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区销售有所改善,而APAC地区低于预期 [9] - APAC地区收入下降21%,主要由于中国市场下滑36% [41][42][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进创新,在三大平台上推出新功能 [9] - Chromium Flex有望成为公司单细胞基因表达的新旗舰产品 [11][12] - Visium和Xenium平台在第一季度表现超出预期 [14][19] - Xenium是目前最佳的原位分析平台,具有优秀的性能和易用性 [19][25][26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司执行和影响的一年,公司将专注于推动采用和确保客户成功 [9] - 公司对Xenium的未来潜力非常乐观,客户反馈非常积极 [36][37][38] - 公司相信未来几乎所有的组织样本都需要在单细胞分辨率、大规模和正确背景下进行分析 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Arias 提问** 询问Xenium的制造限制和未来的交付节奏 [66] **Justin McAnear 回答** 公司在操作上的能力在不断提高,对今年的交付节奏更有信心 [66] 问题2 **Dan Brennan 提问** 询问中国市场的情况及未来预期 [73] **Justin McAnear 回答** 中国市场在第一季度下滑36%,公司预计第二季度情况与第一季度相当,下半年会有所恢复 [73][74] 问题3 **Tejas Savant 提问** 询问Chromium Flex的采用情况及对Chromium业务的影响 [84][85] **Serge Saxonov 回答** Flex目前还处于早期采用阶段,对Chromium业务的影响还为时尚早,需要观察后续发展 [84][85]

收入与亏损 - 公司2023年第一季度收入为1.34285亿美元，同比增长17%[37] - 2023年第一季度净亏损为5074.7万美元，较2022年同期的4241.3万美元有所增加[37] - 公司累计赤字为11亿美元，现金及等价物和可交易证券总额为4.183亿美元[34] 产品收入 - 2023年第一季度仪器收入为1917.6万美元，同比增长33%，主要由于Visium CytAssist和Xenium仪器的销售[37] - 2023年第一季度耗材收入为1.12378亿美元，同比增长15%，主要由于仪器销售量的增加[37] 毛利率与费用 - 2023年第一季度毛利率为73%，较2022年同期的78%有所下降[38] - 公司2023年第一季度研发费用为6709.8万美元，同比增长5%，主要由于人员费用增加[38] - 公司2023年第一季度销售、一般和行政费用为8328万美元，同比增长25%，主要由于人员费用和法律费用增加[38] 资本支出与现金需求 - 公司预计未来12个月的资本支出将在6000万至7000万美元之间，主要用于设施建设和设备采购[40] - 公司预计未来将继续产生运营亏损，并计划通过现有现金和产品销售来满足未来12个月的现金需求[40] 现金流 - 公司2023年第一季度净现金流出为412.5万美元，主要由于净亏损5070万美元和运营资产及负债变动导致的600万美元现金流出[42] - 2023年第一季度投资活动净现金流入为1.1996亿美元，主要来自市场证券销售和到期收益9330万美元和3190万美元[43] - 2023年第一季度融资活动净现金流出为341.4万美元，主要由于股票期权行使获得的240万美元收益被融资安排支付的580万美元抵消[43] - 公司2023年第一季度净现金增加1.1244亿美元，而2022年同期净现金减少2.7596亿美元[42] - 2023年第一季度运营活动现金流出中，股票补偿费用为4210万美元，折旧和摊销为650万美元[42] - 2023年第一季度运营资产和负债变动中，应收账款减少2630万美元，递延收入增加110万美元[42] - 2022年第一季度运营活动现金流出2080万美元，主要由于净亏损4240万美元和运营资产及负债变动导致的1260万美元现金流出[42] - 2022年第一季度投资活动净现金流出2.5758亿美元，主要由于市场证券购买2.423亿美元和物业设备购买2810万美元[43] - 2022年第一季度融资活动净现金流入240万美元，主要由于股票期权行使获得的780万美元收益被融资安排支付的540万美元抵消[43] 内部控制 - 公司披露控制和程序在2023年3月31日评估为有效[46]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为1.56亿美元，同比增长9%，环比增长19% [7] - 2022年全年收入为5.16亿美元，同比增长5% [7] - 2022年第四季度毛利率为76%，同比下降5个百分点，主要由于新产品推出导致的产品组合变化 [45] - 2022年全年毛利率为77%，同比下降8个百分点，主要由于2021年一次性14.7百万美元的特许权使用费逆转、新产品组合变化以及通胀和供应链成本上升 [69] - 2022年第四季度净亏损为1720万美元，同比减少120万美元 [47] - 2022年全年净亏损为1.66亿美元，同比增加1.08亿美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度耗材收入为1.316亿美元，同比增长8% [44] - 2022年全年耗材收入为4.356亿美元，同比增长4% [48] - 2022年第四季度仪器收入为2230万美元，同比增长15% [44] - 2022年全年仪器收入为7240万美元，同比增长12% [48] - 2022年第四季度服务收入为230万美元，同比增长29% [44] - 2022年全年服务收入为840万美元，同比增长16% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年美洲地区收入为2.938亿美元，同比增长11% [50] - 2022年EMEA地区收入为1.171亿美元，同比增长8% [50] - 2022年APAC地区收入为1.056亿美元，同比下降10% [50] - 2022年第四季度美洲地区收入为8560万美元，同比增长11% [63] - 2022年第四季度EMEA地区收入为4300万美元，同比增长24% [63] - 2022年第四季度APAC地区收入为2760万美元，同比下降13%，主要由于COVID-19的影响 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了Chromium Flex、Nuclei Isolation Kit和BEAM等新产品，进一步扩展了Chromium平台的功能 [8][14] - 公司推出了Xenium平台，认为这是市场上最先进的原位分析平台 [9] - 公司通过收购Spatial Transcriptomics、ReadCoor和CARTANA，进一步巩固了在空间分析领域的领先地位 [15] - 公司计划在2023年上半年推出基因加蛋白质表达的多组学产品 [17] - 公司正在建设新的研发和制造中心，以支持未来的增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年是公司历史上最具创新性的一年，推出了多个新产品 [26] - 管理层对Xenium平台的客户反馈表示满意，认为其具有显著的性能优势 [18] - 管理层预计2023年收入将在5.8亿至6亿美元之间，同比增长12%至16% [76] - 管理层预计2023年毛利率将有所下降，主要由于Xenium仪器的低利润率 [83] - 管理层预计2023年下半年资本支出将大幅减少，并计划在2023年底实现自由现金流为正 [84] 其他重要信息 - 2022年公司售出了超过1100台仪器，累计售出4630台仪器，同比增长32% [67] - 2022年客户购买了超过31.6万次反应，同比增长2% [68] - 公司预计2023年Chromium平台收入将同比增长10%至15%，空间平台收入将同比增长40%以上 [93][145] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年收入指引的详细说明 - 公司预计2023年Chromium平台收入将同比增长10%至15%，空间平台收入将同比增长40%以上 [93][145] - 中国市场在2023年第一季度预计同比下降20%，全年预计逐步恢复 [92][152] 问题: 关于Xenium平台的贡献和Visium平台的影响 - Xenium平台在2023年的收入将主要来自仪器销售，预计全年收入将显著增长 [100] - Xenium和Visium平台目前处于不同的应用场景，短期内不会显著交叉影响 [103] 问题: 关于Chromium Flex的潜在影响 - Chromium Flex在2022年第四季度表现出良好的客户反馈，预计将在2023年推动仪器销售 [108] - Flex的推出可能会降低单样本成本，短期内可能对收入增长产生一定影响 [107] 问题: 关于Xenium与Chromium平台的潜在竞争 - Xenium和Chromium平台在应用场景上具有互补性，短期内不会显著交叉影响 [110][111] 问题: 关于Visium HD的推出时间表 - Visium HD的开发进展顺利，但公司尚未公布具体的推出时间表 [122] 问题: 关于生物制药市场的渗透进展 - 公司在生物制药市场的渗透进展与学术市场相似，预计未来几年将有显著增长 [125][127] 问题: 关于客户预算从单细胞分析转向空间分析的潜在影响 - 公司观察到部分客户预算从Chromium平台转向Xenium平台，但Chromium平台的主流应用仍将继续增长 [129][132] 问题: 关于Xenium平台的销售周期和客户培训 - Xenium平台的销售周期较长，公司正在加强销售团队的能力以应对这一挑战 [134][136] 问题: 关于2023年收入的季节性分布 - 公司预计2023年收入的季节性分布将与过去几年相似 [138] 问题: 关于2023年毛利率的变化趋势 - 公司预计2023年毛利率将逐步下降，主要由于Xenium仪器销售的增加 [155] 问题: 关于公司未来几年的增长展望 - 公司预计未来几年将保持强劲增长，Xenium平台将成为主要的增长驱动力 [162][163] 问题: 关于欧洲市场的表现 - 欧洲市场在2022年第四季度表现良好，预计2023年将保持稳定 [169] 问题: 关于价格调整的影响 - 公司在2023年初实施了历史上最大的年度价格调整，预计将对第一季度收入产生一定影响 [171]

供应链与生产风险 - 公司面临供应链中断、物流和运输问题以及劳动力短缺的风险，可能影响生产和交付能力[177] - 公司依赖单一或独家供应商提供设备和材料，供应链问题可能影响生产和客户需求[177] - 公司依赖单一或独家供应商提供关键设备和材料，缺乏长期合同，供应链中断可能影响生产和交付[197][198] - 某些关键酶和试剂依赖少数供应商，缺乏长期合同，供应链问题可能导致材料短缺[199] - 公司面临半导体芯片、塑料组件和化学品等关键材料的短缺风险，可能影响生产和客户实验[202] - 制造过程复杂且依赖高质量组件，可能导致生产延迟、库存不足或运营失败[204][205] - 原材料供应中断或成本上升可能增加运营成本并影响利润率[207][208] - 公司依赖商业运输商及时交付产品，特别是易腐耗材，运输中断可能损害业务[209] - 公司大部分耗材为易腐品，需在特定温度下保存，运输过程中使用干冰，但物流中断可能导致产品损坏，影响2022年收入[210] - 公司设施和第三方制造商的设施如果不可用或无法操作，可能会中断研究和开发计划以及产品制造[249][250] 市场需求与客户依赖 - 公司业务高度依赖研究机构的研发支出，减少可能限制产品需求并严重影响业务和运营结果[181] - 公司近期收入主要来自Chromium、Visium和Xenium产品的销售，需求受客户采购模式、实验室运营能力和研发预算影响[182] - 公司产品的成功依赖于科学界的接受和持续使用，市场对新技术的接受度可能影响需求[183] - 公司产品的需求可能受到客户实验室人员招聘和保留问题的影响，进而影响业务和运营结果[185] - 公司客户可能选择开发自己的解决方案，减少对第三方供应商的依赖，影响公司产品的需求[187] - 公司未来成功依赖于增加现有客户群体的渗透率，并提升商业组织的有效性[212] - 公司客户包括学术、政府、生物制药、生物技术等机构，未来成功依赖于开发新产品和现有产品的新应用[213] - 公司直接销售收入的很大一部分来自学术机构，供应中断可能对这些研究和公司声誉造成特别严重的损害[253] - 公司客户数量显著增长，未来增长将对客户服务组织带来额外压力[264] 竞争与市场风险 - 公司面临来自现有和新兴竞争对手的激烈竞争，包括具有更大财务和研发资源的公司[186] - 公司面临来自现有竞争对手、新进入市场的公司以及客户内部开发的产品和技术的激烈竞争，可能影响其业务和财务表现[188] - 公司面临快速技术变革的挑战，竞争对手可能更快响应新技术或客户需求，导致新产品在推出时已失去竞争力[216][217] - 公司产品与第三方测序仪配合使用，若第三方测序仪制造商成功垂直整合，可能提供更具成本效益的解决方案，影响公司产品的市场地位[218] - 公司产品在同行评审期刊中的提及次数显著增加，与收入增长相关，但未来可能无法维持这一趋势，影响市场接受度[233] - 公司增长战略包括推出新解决方案并将现有解决方案销售扩展到新领域，如生物制药客户[239] - 新生命科学产品的收入贡献通常在产品推出后的几年内才会显现[240] - 公司对年度总可寻址市场的估计基于内部和第三方数据，但这些假设和估计可能不准确[241] - 公司未来增长依赖于科学界对其解决方案的认可和接受，以及竞争产品的增长和成本[242] 财务与运营风险 - 公司2022年净亏损1.66亿美元，2021年净亏损5820万美元，累计赤字达10亿美元[269][270] - 公司预计短期内将继续亏损，主要由于研发和新产品商业化的持续投入[270] - 公司历史上经历了快速增长，员工数量从2015年的110人增加到2022年的1243人，未来增长可能对管理和运营系统带来压力[236] - 公司有限的运营历史和快速收入增长使其难以评估未来前景和可能遇到的风险和挑战[255][256] - 通货膨胀、汇率波动和利率上升可能对公司财务结果产生重大影响[281][282] - 公司国际收入占比2022年为45%，2021年为46%，未来预计国际收入将继续增长[283] - 季节性因素导致公司第四季度销售显著增加，主要由于客户预算周期和政府财政年度结束[275][276] - 公司依赖第三方分销商在亚洲、欧洲、大洋洲、南美、中东和非洲销售产品，分销商表现可能影响公司收入[277][278] - 公司可能因未来债务增加而面临财务和运营灵活性下降的风险，债务工具可能包含限制性条款[306] 国际业务与法规风险 - 公司在中国市场的业务面临COVID-19、本地竞争和其他因素的影响[182] - 公司国际业务面临多种风险，包括货币波动、贸易限制、知识产权保护不足等[283] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》和英国《贿赂法》等国际法律法规[284] - 公司在俄罗斯的业务可能因乌克兰危机和相关制裁而面临风险，包括关税、经济制裁和进出口限制[286] - 公司在中国的业务可能受到中美贸易紧张局势、中国经济增长放缓以及COVID-19疫情的影响，导致销售减少、市场份额下降或利润率降低[288] - 公司在2022年和2021年分别有18%和17%的销售额以非美元货币计价，主要涉及欧元，外汇汇率波动可能对公司的经营结果和现金流产生不利影响[294] - 公司未实施外汇对冲计划，未来外汇汇率波动可能增加成本，尤其是以当地货币计价的劳动力和其他成本[295] - 公司面临COVID-19疫情带来的持续风险，包括销售活动减少、供应链中断、客户订单取消以及关键员工流失[290][291] - 公司在中国市场可能面临新的法规和技术要求，增加运营成本或限制业务开展[289] - 公司可能因违反复杂的国际和美国法律法规而面临罚款、刑事制裁、业务禁止等风险，影响品牌声誉和国际增长[287] - 中美贸易关系的不确定性可能对公司业务产生重大影响，包括关税和贸易限制[313][314][315] - 公司可能面临新的出口控制法规，增加合规成本[316] - 税收法律的变化可能对公司业务和财务表现产生不利影响[318][319] 知识产权与技术风险 - 公司依赖知识产权保护，任何未能保护知识产权的情况可能影响其业务成功[326] - 公司依赖专利、商标和其他知识产权保护其技术和市场竞争力，若无法有效维护和执行这些权利，可能导致竞争对手利用其技术，削弱竞争优势[327][328][329] - 公司通过合同条款、保密程序和知识产权法律保护其产品、品牌、技术和数据的专有性，但这些措施的保护有限，竞争对手可能获取或使用其知识产权[328][329] - 公司在美国和其他国家依赖已授权专利和待审专利申请保护其知识产权和竞争地位，但可能未能及时识别可专利的发明或申请专利保护[331] - 专利的有效性和范围可能受到法律挑战，公司无法保证其专利能够有效阻止竞争对手开发非侵权产品或技术[332][333] - 部分专利和专利申请可能与第三方共同拥有，若无法获得独家许可，第三方可能将权利授权给竞争对手[334][335] - 公司可能面临第三方对其专利和知识产权的侵权、盗用或侵犯行为，但维权可能成本高昂且不成功[339][340] - 公司可能因员工、承包商或合作方的知识产权归属争议而面临法律诉讼，可能导致失去关键知识产权或支付赔偿[341][342] - 公司依赖第三方授权的知识产权，若无法成功获取必要许可，可能影响其产品和技术的开发、制造和商业化[343] - 专利的有效期有限，美国实用专利通常为20年，专利可能被挑战、无效或缩小范围，影响公司的竞争优势[333] - 公司可能因无法有效执行知识产权权利而面临商业价值下降和竞争地位受损的风险[338] - 公司依赖第三方授权的知识产权来保护其大部分消耗品中的专有技术[344] - 公司可能需要从第三方获取或获得知识产权许可以开发和商业化当前及未来产品或技术[345] - 如果公司未能成功获取必要的第三方知识产权，可能无法开发、制造或商业化其产品或技术，从而对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[346] - 公司依赖专利以外的知识产权保护，包括版权、商业秘密、专有技术和其他非专利信息[348] - 公司通过合同中的保密条款保护商业秘密和专有信息，但无法保证所有相关方都已签署保密协议[349] - 公司可能面临员工或顾问不当使用第三方知识产权的索赔，这可能导致诉讼并产生重大成本[355] - 公司必须遵守专利机构的程序、文件提交和费用支付要求，否则可能导致专利权的丧失[356] - 专利法的变化可能削弱公司专利的价值，增加专利申请和执行的成本和不确定性[358] - 公司可能面临外国法律系统对其知识产权的保护不足，特别是在某些国家可能优先保护本土企业[366] 研发与技术创新 - 公司计划继续推出新产品和现有产品的升级版本，并可能进行并购以扩展关键技术[234] - 公司通过收购Epinomics、Spatial Transcriptomics、CartaNA、ReadCoor和Tetramer Shop等公司扩展技术和产品线[272] - 公司依赖Chromium解决方案的销售，特别是单细胞基因表达解决方案，未来产品可能无法满足客户期望或实现商业成功[223][225] - 公司可能面临与基因组编辑技术相关的伦理、法律和隐私问题，限制其产品的使用[324][325] - 公司可能面临FDA或外国监管机构对其研究用途产品（RUO）的监管审查，可能导致收入减少和成本增加[308][309] - 欧盟IVDR法规的实施可能增加公司产品的合规义务，影响其开发计划[311] 自然灾害与设施风险 - 公司设施位于地震带附近，容易受到自然灾害和灾难性事件的影响[251] 投资与市场风险 - 公司可能因投资市场证券而面临信用、流动性、市场和利率风险，导致投资损失或利息收入减少[305] - 公司45%的销售收入来自北美以外地区，其中中国和德国是最大的市场[313] - 公司拥有7.17亿美元的联邦净经营亏损结转（NOLs），其中7.085亿美元可无限期结转[320] - 公司拥有5900万美元的联邦税收抵免结转和3.757亿美元州净经营亏损结转[320] 假冒与非法分销风险 - 公司可能因第三方非法分销和销售假冒或不适合的产品而遭受声誉和业务损失[304]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.31亿美元，同比增长5%，环比增长14% [9] - 毛利率为77%，同比下降3个百分点，主要由于新产品引入和供应链成本上升 [51] - 运营亏损为4000万美元，同比扩大，主要由于人员相关费用增加 [54] - 净亏损为4190万美元，去年同期为1720万美元 [55] - 现金及等价物和可交易证券为4.52亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入为1.081亿美元，同比增长2%，环比增长10% [47] - 仪器收入为2090万美元，同比增长22%，环比增长42%，主要由于CytAssist的销售 [48] - 服务收入为210万美元，与去年同期持平 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入为7760万美元，同比增长10% [49] - EMEA地区收入为2790万美元，同比增长8% [49] - APAC地区收入为2560万美元，同比下降13%，但环比增长41%，主要由于中国市场的复苏 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动其三大平台（Chromium、Visium、Xenium）的创新，并计划在年底前推出Xenium和BEAM产品 [35][61] - 公司预计单细胞和空间分析方法将成为生命科学研究的标准，并致力于推动这一趋势 [39][40] - 公司正在加强其商业系统和基础设施，以支持未来的增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期愿景和实现愿景的方法充满信心，尽管当前环境充满不确定性 [41][42] - 公司预计2022年全年收入将在5亿至5.2亿美元之间，反映了宏观环境的不确定性 [57] - 公司目标在2023年底前实现正向现金流 [56] 其他重要信息 - 公司计划在12月8日举办首次投资者日，详细介绍未来的增长战略 [61] - 公司正在建设新的运营设施，预计未来几个季度将有较高的资本支出 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题: Xenium的客户需求和制造准备情况 - 公司表示Xenium的需求正在加速增长，客户对平台的数据质量反应积极 [67][68] - 制造准备方面，公司正在努力应对供应链和物流的复杂性，预计将在年底前开始发货 [69] 问题: 地理市场趋势 - 欧洲市场的主要影响是汇率波动，中国市场虽然有所复苏，但仍受到封锁和旅行限制的影响 [71] 问题: Chromium的年度表现预期 - 公司预计第四季度的耗材收入将遵循历史季节性趋势，预计环比增长15%-17% [74] 问题: Visium HD的产品重要性 - 公司对Visium HD的推出充满信心，认为它将与Xenium平台互补 [76][104] 问题: 第四季度的收入展望 - 公司预计第四季度的收入将受到中国和欧洲市场的影响，尤其是汇率波动和中国的封锁政策 [81][82] 问题: 2023年的增长驱动因素 - 公司预计2023年将是Xenium、CytAssist和Fixed RNA产品的第一个完整年度，这些产品将推动增长 [84] 问题: CytAssist的销售和市场需求 - CytAssist在第一季度的销售表现强劲，超过100台设备被售出，预计未来几个季度需求将趋于平稳 [125] 问题: 中国市场库存情况 - 公司认为中国市场的增长主要是由活动驱动，而非库存补充 [128] 问题: Chromium X的需求变化 - 公司表示Chromium X的需求受到Fixed RNA Profiling Kit的推动，但仍处于早期阶段 [132][133] 问题: 客户利用率的提升 - 公司表示新产品的推出将简化工作流程，有助于提升客户利用率，但目前尚未看到显著变化 [134][135]

公司整体财务状况 - 公司自2012年成立以来每年均出现净亏损，2022年9月30日止三个月和九个月净亏损分别为4190万美元和1.488亿美元，2021年同期分别为1720万美元和3980万美元[96] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损10亿美元，现金、现金等价物和有价证券共计4.524亿美元[96] - 截至2022年9月30日，公司有2.34亿美元现金及现金等价物和2.184亿美元有价证券，累计经营现金流为负，累计亏损达10亿美元[118] 公司营收情况 - 2022年9月30日止三个月，公司营收为1.311亿美元，较2021年同期增加580万美元，增幅5%；九个月营收为3.602亿美元，较2021年同期增加1320万美元，增幅4%[102][103] 仪器业务线收入情况 - 2022年9月30日止三个月，仪器收入为2090万美元，较2021年同期增加380万美元，增幅22%；九个月仪器收入为5010万美元，较2021年同期增加490万美元，增幅11%[102][103] 耗材业务线收入情况 - 2022年9月30日止三个月，耗材收入为1.081亿美元，较2021年同期增加200万美元，增幅2%；九个月耗材收入为3.04亿美元，较2021年同期增加760万美元，增幅3%[102][103] 公司营收成本情况 - 2022年9月30日止三个月，公司营收成本为3040万美元，较2021年同期增加590万美元，增幅24%；九个月营收成本为8360万美元，较2021年同期增加3710万美元，增幅80%[104][105][106] 公司毛利润情况 - 2022年9月30日止三个月，公司毛利润为1.007亿美元，较2021年同期减少8.4万美元；九个月毛利润为2.766亿美元，较2021年同期减少2380万美元，降幅8%[104] 公司研发费用情况 - 2022年9月30日止三个月，研发费用为6730万美元，较2021年同期增加1270万美元，增幅23%；九个月研发费用为2.021亿美元，较2021年同期增加5220万美元，增幅35%[108][109] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2022年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用为7340万美元，较2021年同期增加1130万美元，增幅18%；九个月销售、一般和行政费用为2.194亿美元，较2021年同期增加3170万美元，增幅17%[108][111] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加3170万美元，即17%，达到2.194亿美元[112] 公司未来费用及亏损预期 - 公司预计未来将继续产生大量费用，短期内会出现运营亏损，且费用会因吸引人才、拓展技术平台等活动大幅增加[96] 公司利息收支情况 - 2022年第三季度利息收入增加200万美元，前九个月增加370万美元；第三季度利息费用减少10万美元，即48%，前九个月减少30万美元，即46%[114][115] 公司所得税拨备情况 - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为190万美元和320万美元，2021年同期分别为50万美元和210万美元[117] 公司未来资本支出预期 - 未来12个月预计资本支出在8000万至9000万美元之间[119] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为4730万美元，投资活动为3.177亿美元，融资活动提供1080万美元[123] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为2720万美元，投资活动为7910万美元，融资活动提供2640万美元[123] 公司股票奖励情况 - 2022年第三季度开始发行基于市场表现的股票奖励，估计价值约1600万美元[134] 公司有价证券情况 - 截至2022年9月30日，公司有价证券为2.184亿美元，利率100个基点的变动会影响投资组合公允价值约190万美元[136][137] 公司融资情况 - 公司自成立以来主要通过出售可转换优先股和普通股、产品销售收入和举债来融资，2019年和2020年公开募股分别获得4.108亿美元和4.823亿美元净收益[122]