收入与增长 - 公司2023年第二季度收入为1.468亿美元，同比增长28%，主要受仪器和耗材销售增长的推动[37] - 2023年第二季度仪器收入为3095万美元，同比增长110%，主要由于Xenium仪器的销售[37] - 2023年第二季度耗材收入为1.125亿美元，同比增长15%，主要由于仪器销售量的增加[37] 财务表现与亏损 - 公司2023年上半年净亏损为1.132亿美元，较2022年同期的1.069亿美元有所增加[36] - 公司累计赤字为11亿美元，截至2023年6月30日，现金及等价物和可销售证券总额为3.914亿美元[36] - 公司预计未来将继续产生重大支出和运营亏损，主要由于技术平台扩展和新产品引入[36] 毛利率与成本 - 2023年第二季度毛利率为68%，较2022年同期的76%有所下降，主要由于新产品引入和供应链成本增加[38] - 公司预计未来毛利率将继续下降，主要由于产品组合变化、通货膨胀和供应链成本增加[38] 研发与运营支出 - 2023年第二季度研发费用为7146万美元，同比增长1%，主要由于人员费用增加[38] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为9151万美元，同比增长15%，主要由于人员费用和设施成本增加[38] - 销售、一般和行政费用在2023年上半年增加了2880万美元，达到1.748亿美元，同比增长20%，主要由于人员费用增加1330万美元，包括1410万美元的股票补偿费用[39] - 公司预计2023年剩余时间及以后的运营支出将继续增加，以支持新和现有的研发项目，并激励和保留关键人才，预计未来期间的股票补偿费用将增加[39] 利息收入与资本支出 - 2023年上半年利息收入增加616万美元，达到796.9万美元，同比增长341%，主要由于现金等价物和可销售证券的利息收入增加[39] - 公司预计在未来12个月内将进行3500万至4000万美元的资本支出，主要用于全球设施的建设和研发设备的采购[41] 收购与无形资产 - 2023年1月，公司签署了一项协议，以1000万美元的前期付款收购某些无形资产，涉及知识产权许可，并在2023年7月完成交易[41] - 2023年7月，公司因达到技术开发里程碑支付了1000万美元，未来可能支付高达2630万美元的额外现金对价，具体取决于技术开发和销售里程碑的达成[42] 现金流 - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金流出为1565.1万美元，主要由于净亏损1.132亿美元和运营资产和负债变动导致的净现金流出1590万美元[44] - 2023年上半年，公司投资活动产生的净现金流入为1.1549亿美元，主要由于可销售证券的销售和到期收益分别为9490万美元和5120万美元[44] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金流入为368.2万美元，主要由于股票期权和员工股票购买计划的股票发行收益950万美元[44] 会计政策与风险 - 公司截至2023年6月30日的六个月内的关键会计政策和估计与2023年2月16日提交的年度报告中的披露相比没有重大变化[46] - 公司对市场风险的暴露自2022年12月31日以来没有发生重大变化[46] - 公司截至2023年6月30日的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[47] - 公司截至2023年6月30日的季度内，财务报告内部控制没有发生重大变化[48] - 公司风险因素自年度报告披露以来没有发生重大变化[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1.343亿美元,同比增长17% [40] - 美洲地区收入为7880万美元,同比增长32% [41] - EMEA地区收入为2840万美元,同比增长38% [41] - APAC地区收入为2710万美元,同比下降21% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入为1.124亿美元,同比增长15% [43] - Chromium耗材收入为1.011亿美元,同比增长11% [43] - Spatial耗材收入为1130万美元,同比增长69% [43] - 仪器收入为1920万美元,同比增长33% [43] - Chromium仪器收入为1160万美元,同比下降19% [44] - Spatial仪器收入为760万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区销售有所改善,而APAC地区低于预期 [9] - APAC地区收入下降21%,主要由于中国市场下滑36% [41][42][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进创新,在三大平台上推出新功能 [9] - Chromium Flex有望成为公司单细胞基因表达的新旗舰产品 [11][12] - Visium和Xenium平台在第一季度表现超出预期 [14][19] - Xenium是目前最佳的原位分析平台,具有优秀的性能和易用性 [19][25][26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司执行和影响的一年,公司将专注于推动采用和确保客户成功 [9] - 公司对Xenium的未来潜力非常乐观,客户反馈非常积极 [36][37][38] - 公司相信未来几乎所有的组织样本都需要在单细胞分辨率、大规模和正确背景下进行分析 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Arias 提问** 询问Xenium的制造限制和未来的交付节奏 [66] **Justin McAnear 回答** 公司在操作上的能力在不断提高,对今年的交付节奏更有信心 [66] 问题2 **Dan Brennan 提问** 询问中国市场的情况及未来预期 [73] **Justin McAnear 回答** 中国市场在第一季度下滑36%,公司预计第二季度情况与第一季度相当,下半年会有所恢复 [73][74] 问题3 **Tejas Savant 提问** 询问Chromium Flex的采用情况及对Chromium业务的影响 [84][85] **Serge Saxonov 回答** Flex目前还处于早期采用阶段,对Chromium业务的影响还为时尚早,需要观察后续发展 [84][85]

收入与亏损 - 公司2023年第一季度收入为1.34285亿美元，同比增长17%[37] - 2023年第一季度净亏损为5074.7万美元，较2022年同期的4241.3万美元有所增加[37] - 公司累计赤字为11亿美元，现金及等价物和可交易证券总额为4.183亿美元[34] 产品收入 - 2023年第一季度仪器收入为1917.6万美元，同比增长33%，主要由于Visium CytAssist和Xenium仪器的销售[37] - 2023年第一季度耗材收入为1.12378亿美元，同比增长15%，主要由于仪器销售量的增加[37] 毛利率与费用 - 2023年第一季度毛利率为73%，较2022年同期的78%有所下降[38] - 公司2023年第一季度研发费用为6709.8万美元，同比增长5%，主要由于人员费用增加[38] - 公司2023年第一季度销售、一般和行政费用为8328万美元，同比增长25%，主要由于人员费用和法律费用增加[38] 资本支出与现金需求 - 公司预计未来12个月的资本支出将在6000万至7000万美元之间，主要用于设施建设和设备采购[40] - 公司预计未来将继续产生运营亏损，并计划通过现有现金和产品销售来满足未来12个月的现金需求[40] 现金流 - 公司2023年第一季度净现金流出为412.5万美元，主要由于净亏损5070万美元和运营资产及负债变动导致的600万美元现金流出[42] - 2023年第一季度投资活动净现金流入为1.1996亿美元，主要来自市场证券销售和到期收益9330万美元和3190万美元[43] - 2023年第一季度融资活动净现金流出为341.4万美元，主要由于股票期权行使获得的240万美元收益被融资安排支付的580万美元抵消[43] - 公司2023年第一季度净现金增加1.1244亿美元，而2022年同期净现金减少2.7596亿美元[42] - 2023年第一季度运营活动现金流出中，股票补偿费用为4210万美元，折旧和摊销为650万美元[42] - 2023年第一季度运营资产和负债变动中，应收账款减少2630万美元，递延收入增加110万美元[42] - 2022年第一季度运营活动现金流出2080万美元，主要由于净亏损4240万美元和运营资产及负债变动导致的1260万美元现金流出[42] - 2022年第一季度投资活动净现金流出2.5758亿美元，主要由于市场证券购买2.423亿美元和物业设备购买2810万美元[43] - 2022年第一季度融资活动净现金流入240万美元，主要由于股票期权行使获得的780万美元收益被融资安排支付的540万美元抵消[43] 内部控制 - 公司披露控制和程序在2023年3月31日评估为有效[46]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为1.56亿美元，同比增长9%，环比增长19% [7] - 2022年全年收入为5.16亿美元，同比增长5% [7] - 2022年第四季度毛利率为76%，同比下降5个百分点，主要由于新产品推出导致的产品组合变化 [45] - 2022年全年毛利率为77%，同比下降8个百分点，主要由于2021年一次性14.7百万美元的特许权使用费逆转、新产品组合变化以及通胀和供应链成本上升 [69] - 2022年第四季度净亏损为1720万美元，同比减少120万美元 [47] - 2022年全年净亏损为1.66亿美元，同比增加1.08亿美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度耗材收入为1.316亿美元，同比增长8% [44] - 2022年全年耗材收入为4.356亿美元，同比增长4% [48] - 2022年第四季度仪器收入为2230万美元，同比增长15% [44] - 2022年全年仪器收入为7240万美元，同比增长12% [48] - 2022年第四季度服务收入为230万美元，同比增长29% [44] - 2022年全年服务收入为840万美元，同比增长16% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年美洲地区收入为2.938亿美元，同比增长11% [50] - 2022年EMEA地区收入为1.171亿美元，同比增长8% [50] - 2022年APAC地区收入为1.056亿美元，同比下降10% [50] - 2022年第四季度美洲地区收入为8560万美元，同比增长11% [63] - 2022年第四季度EMEA地区收入为4300万美元，同比增长24% [63] - 2022年第四季度APAC地区收入为2760万美元，同比下降13%，主要由于COVID-19的影响 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了Chromium Flex、Nuclei Isolation Kit和BEAM等新产品，进一步扩展了Chromium平台的功能 [8][14] - 公司推出了Xenium平台，认为这是市场上最先进的原位分析平台 [9] - 公司通过收购Spatial Transcriptomics、ReadCoor和CARTANA，进一步巩固了在空间分析领域的领先地位 [15] - 公司计划在2023年上半年推出基因加蛋白质表达的多组学产品 [17] - 公司正在建设新的研发和制造中心，以支持未来的增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年是公司历史上最具创新性的一年，推出了多个新产品 [26] - 管理层对Xenium平台的客户反馈表示满意，认为其具有显著的性能优势 [18] - 管理层预计2023年收入将在5.8亿至6亿美元之间，同比增长12%至16% [76] - 管理层预计2023年毛利率将有所下降，主要由于Xenium仪器的低利润率 [83] - 管理层预计2023年下半年资本支出将大幅减少，并计划在2023年底实现自由现金流为正 [84] 其他重要信息 - 2022年公司售出了超过1100台仪器，累计售出4630台仪器，同比增长32% [67] - 2022年客户购买了超过31.6万次反应，同比增长2% [68] - 公司预计2023年Chromium平台收入将同比增长10%至15%，空间平台收入将同比增长40%以上 [93][145] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年收入指引的详细说明 - 公司预计2023年Chromium平台收入将同比增长10%至15%，空间平台收入将同比增长40%以上 [93][145] - 中国市场在2023年第一季度预计同比下降20%，全年预计逐步恢复 [92][152] 问题: 关于Xenium平台的贡献和Visium平台的影响 - Xenium平台在2023年的收入将主要来自仪器销售，预计全年收入将显著增长 [100] - Xenium和Visium平台目前处于不同的应用场景，短期内不会显著交叉影响 [103] 问题: 关于Chromium Flex的潜在影响 - Chromium Flex在2022年第四季度表现出良好的客户反馈，预计将在2023年推动仪器销售 [108] - Flex的推出可能会降低单样本成本，短期内可能对收入增长产生一定影响 [107] 问题: 关于Xenium与Chromium平台的潜在竞争 - Xenium和Chromium平台在应用场景上具有互补性，短期内不会显著交叉影响 [110][111] 问题: 关于Visium HD的推出时间表 - Visium HD的开发进展顺利，但公司尚未公布具体的推出时间表 [122] 问题: 关于生物制药市场的渗透进展 - 公司在生物制药市场的渗透进展与学术市场相似，预计未来几年将有显著增长 [125][127] 问题: 关于客户预算从单细胞分析转向空间分析的潜在影响 - 公司观察到部分客户预算从Chromium平台转向Xenium平台，但Chromium平台的主流应用仍将继续增长 [129][132] 问题: 关于Xenium平台的销售周期和客户培训 - Xenium平台的销售周期较长，公司正在加强销售团队的能力以应对这一挑战 [134][136] 问题: 关于2023年收入的季节性分布 - 公司预计2023年收入的季节性分布将与过去几年相似 [138] 问题: 关于2023年毛利率的变化趋势 - 公司预计2023年毛利率将逐步下降，主要由于Xenium仪器销售的增加 [155] 问题: 关于公司未来几年的增长展望 - 公司预计未来几年将保持强劲增长，Xenium平台将成为主要的增长驱动力 [162][163] 问题: 关于欧洲市场的表现 - 欧洲市场在2022年第四季度表现良好，预计2023年将保持稳定 [169] 问题: 关于价格调整的影响 - 公司在2023年初实施了历史上最大的年度价格调整，预计将对第一季度收入产生一定影响 [171]

供应链与生产风险 - 公司面临供应链中断、物流和运输问题以及劳动力短缺的风险，可能影响生产和交付能力[177] - 公司依赖单一或独家供应商提供设备和材料，供应链问题可能影响生产和客户需求[177] - 公司依赖单一或独家供应商提供关键设备和材料，缺乏长期合同，供应链中断可能影响生产和交付[197][198] - 某些关键酶和试剂依赖少数供应商，缺乏长期合同，供应链问题可能导致材料短缺[199] - 公司面临半导体芯片、塑料组件和化学品等关键材料的短缺风险，可能影响生产和客户实验[202] - 制造过程复杂且依赖高质量组件，可能导致生产延迟、库存不足或运营失败[204][205] - 原材料供应中断或成本上升可能增加运营成本并影响利润率[207][208] - 公司依赖商业运输商及时交付产品，特别是易腐耗材，运输中断可能损害业务[209] - 公司大部分耗材为易腐品，需在特定温度下保存，运输过程中使用干冰，但物流中断可能导致产品损坏，影响2022年收入[210] - 公司设施和第三方制造商的设施如果不可用或无法操作，可能会中断研究和开发计划以及产品制造[249][250] 市场需求与客户依赖 - 公司业务高度依赖研究机构的研发支出，减少可能限制产品需求并严重影响业务和运营结果[181] - 公司近期收入主要来自Chromium、Visium和Xenium产品的销售，需求受客户采购模式、实验室运营能力和研发预算影响[182] - 公司产品的成功依赖于科学界的接受和持续使用，市场对新技术的接受度可能影响需求[183] - 公司产品的需求可能受到客户实验室人员招聘和保留问题的影响，进而影响业务和运营结果[185] - 公司客户可能选择开发自己的解决方案，减少对第三方供应商的依赖，影响公司产品的需求[187] - 公司未来成功依赖于增加现有客户群体的渗透率，并提升商业组织的有效性[212] - 公司客户包括学术、政府、生物制药、生物技术等机构，未来成功依赖于开发新产品和现有产品的新应用[213] - 公司直接销售收入的很大一部分来自学术机构，供应中断可能对这些研究和公司声誉造成特别严重的损害[253] - 公司客户数量显著增长，未来增长将对客户服务组织带来额外压力[264] 竞争与市场风险 - 公司面临来自现有和新兴竞争对手的激烈竞争，包括具有更大财务和研发资源的公司[186] - 公司面临来自现有竞争对手、新进入市场的公司以及客户内部开发的产品和技术的激烈竞争，可能影响其业务和财务表现[188] - 公司面临快速技术变革的挑战，竞争对手可能更快响应新技术或客户需求，导致新产品在推出时已失去竞争力[216][217] - 公司产品与第三方测序仪配合使用，若第三方测序仪制造商成功垂直整合，可能提供更具成本效益的解决方案，影响公司产品的市场地位[218] - 公司产品在同行评审期刊中的提及次数显著增加，与收入增长相关，但未来可能无法维持这一趋势，影响市场接受度[233] - 公司增长战略包括推出新解决方案并将现有解决方案销售扩展到新领域，如生物制药客户[239] - 新生命科学产品的收入贡献通常在产品推出后的几年内才会显现[240] - 公司对年度总可寻址市场的估计基于内部和第三方数据，但这些假设和估计可能不准确[241] - 公司未来增长依赖于科学界对其解决方案的认可和接受，以及竞争产品的增长和成本[242] 财务与运营风险 - 公司2022年净亏损1.66亿美元，2021年净亏损5820万美元，累计赤字达10亿美元[269][270] - 公司预计短期内将继续亏损，主要由于研发和新产品商业化的持续投入[270] - 公司历史上经历了快速增长，员工数量从2015年的110人增加到2022年的1243人，未来增长可能对管理和运营系统带来压力[236] - 公司有限的运营历史和快速收入增长使其难以评估未来前景和可能遇到的风险和挑战[255][256] - 通货膨胀、汇率波动和利率上升可能对公司财务结果产生重大影响[281][282] - 公司国际收入占比2022年为45%，2021年为46%，未来预计国际收入将继续增长[283] - 季节性因素导致公司第四季度销售显著增加，主要由于客户预算周期和政府财政年度结束[275][276] - 公司依赖第三方分销商在亚洲、欧洲、大洋洲、南美、中东和非洲销售产品，分销商表现可能影响公司收入[277][278] - 公司可能因未来债务增加而面临财务和运营灵活性下降的风险，债务工具可能包含限制性条款[306] 国际业务与法规风险 - 公司在中国市场的业务面临COVID-19、本地竞争和其他因素的影响[182] - 公司国际业务面临多种风险，包括货币波动、贸易限制、知识产权保护不足等[283] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》和英国《贿赂法》等国际法律法规[284] - 公司在俄罗斯的业务可能因乌克兰危机和相关制裁而面临风险，包括关税、经济制裁和进出口限制[286] - 公司在中国的业务可能受到中美贸易紧张局势、中国经济增长放缓以及COVID-19疫情的影响，导致销售减少、市场份额下降或利润率降低[288] - 公司在2022年和2021年分别有18%和17%的销售额以非美元货币计价，主要涉及欧元，外汇汇率波动可能对公司的经营结果和现金流产生不利影响[294] - 公司未实施外汇对冲计划，未来外汇汇率波动可能增加成本，尤其是以当地货币计价的劳动力和其他成本[295] - 公司面临COVID-19疫情带来的持续风险，包括销售活动减少、供应链中断、客户订单取消以及关键员工流失[290][291] - 公司在中国市场可能面临新的法规和技术要求，增加运营成本或限制业务开展[289] - 公司可能因违反复杂的国际和美国法律法规而面临罚款、刑事制裁、业务禁止等风险，影响品牌声誉和国际增长[287] - 中美贸易关系的不确定性可能对公司业务产生重大影响，包括关税和贸易限制[313][314][315] - 公司可能面临新的出口控制法规，增加合规成本[316] - 税收法律的变化可能对公司业务和财务表现产生不利影响[318][319] 知识产权与技术风险 - 公司依赖知识产权保护，任何未能保护知识产权的情况可能影响其业务成功[326] - 公司依赖专利、商标和其他知识产权保护其技术和市场竞争力，若无法有效维护和执行这些权利，可能导致竞争对手利用其技术，削弱竞争优势[327][328][329] - 公司通过合同条款、保密程序和知识产权法律保护其产品、品牌、技术和数据的专有性，但这些措施的保护有限，竞争对手可能获取或使用其知识产权[328][329] - 公司在美国和其他国家依赖已授权专利和待审专利申请保护其知识产权和竞争地位，但可能未能及时识别可专利的发明或申请专利保护[331] - 专利的有效性和范围可能受到法律挑战，公司无法保证其专利能够有效阻止竞争对手开发非侵权产品或技术[332][333] - 部分专利和专利申请可能与第三方共同拥有，若无法获得独家许可，第三方可能将权利授权给竞争对手[334][335] - 公司可能面临第三方对其专利和知识产权的侵权、盗用或侵犯行为，但维权可能成本高昂且不成功[339][340] - 公司可能因员工、承包商或合作方的知识产权归属争议而面临法律诉讼，可能导致失去关键知识产权或支付赔偿[341][342] - 公司依赖第三方授权的知识产权，若无法成功获取必要许可，可能影响其产品和技术的开发、制造和商业化[343] - 专利的有效期有限，美国实用专利通常为20年，专利可能被挑战、无效或缩小范围，影响公司的竞争优势[333] - 公司可能因无法有效执行知识产权权利而面临商业价值下降和竞争地位受损的风险[338] - 公司依赖第三方授权的知识产权来保护其大部分消耗品中的专有技术[344] - 公司可能需要从第三方获取或获得知识产权许可以开发和商业化当前及未来产品或技术[345] - 如果公司未能成功获取必要的第三方知识产权，可能无法开发、制造或商业化其产品或技术，从而对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[346] - 公司依赖专利以外的知识产权保护，包括版权、商业秘密、专有技术和其他非专利信息[348] - 公司通过合同中的保密条款保护商业秘密和专有信息，但无法保证所有相关方都已签署保密协议[349] - 公司可能面临员工或顾问不当使用第三方知识产权的索赔，这可能导致诉讼并产生重大成本[355] - 公司必须遵守专利机构的程序、文件提交和费用支付要求，否则可能导致专利权的丧失[356] - 专利法的变化可能削弱公司专利的价值，增加专利申请和执行的成本和不确定性[358] - 公司可能面临外国法律系统对其知识产权的保护不足，特别是在某些国家可能优先保护本土企业[366] 研发与技术创新 - 公司计划继续推出新产品和现有产品的升级版本，并可能进行并购以扩展关键技术[234] - 公司通过收购Epinomics、Spatial Transcriptomics、CartaNA、ReadCoor和Tetramer Shop等公司扩展技术和产品线[272] - 公司依赖Chromium解决方案的销售，特别是单细胞基因表达解决方案，未来产品可能无法满足客户期望或实现商业成功[223][225] - 公司可能面临与基因组编辑技术相关的伦理、法律和隐私问题，限制其产品的使用[324][325] - 公司可能面临FDA或外国监管机构对其研究用途产品（RUO）的监管审查，可能导致收入减少和成本增加[308][309] - 欧盟IVDR法规的实施可能增加公司产品的合规义务，影响其开发计划[311] 自然灾害与设施风险 - 公司设施位于地震带附近，容易受到自然灾害和灾难性事件的影响[251] 投资与市场风险 - 公司可能因投资市场证券而面临信用、流动性、市场和利率风险，导致投资损失或利息收入减少[305] - 公司45%的销售收入来自北美以外地区，其中中国和德国是最大的市场[313] - 公司拥有7.17亿美元的联邦净经营亏损结转（NOLs），其中7.085亿美元可无限期结转[320] - 公司拥有5900万美元的联邦税收抵免结转和3.757亿美元州净经营亏损结转[320] 假冒与非法分销风险 - 公司可能因第三方非法分销和销售假冒或不适合的产品而遭受声誉和业务损失[304]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.31亿美元，同比增长5%，环比增长14% [9] - 毛利率为77%，同比下降3个百分点，主要由于新产品引入和供应链成本上升 [51] - 运营亏损为4000万美元，同比扩大，主要由于人员相关费用增加 [54] - 净亏损为4190万美元，去年同期为1720万美元 [55] - 现金及等价物和可交易证券为4.52亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入为1.081亿美元，同比增长2%，环比增长10% [47] - 仪器收入为2090万美元，同比增长22%，环比增长42%，主要由于CytAssist的销售 [48] - 服务收入为210万美元，与去年同期持平 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入为7760万美元，同比增长10% [49] - EMEA地区收入为2790万美元，同比增长8% [49] - APAC地区收入为2560万美元，同比下降13%，但环比增长41%，主要由于中国市场的复苏 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动其三大平台（Chromium、Visium、Xenium）的创新，并计划在年底前推出Xenium和BEAM产品 [35][61] - 公司预计单细胞和空间分析方法将成为生命科学研究的标准，并致力于推动这一趋势 [39][40] - 公司正在加强其商业系统和基础设施，以支持未来的增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期愿景和实现愿景的方法充满信心，尽管当前环境充满不确定性 [41][42] - 公司预计2022年全年收入将在5亿至5.2亿美元之间，反映了宏观环境的不确定性 [57] - 公司目标在2023年底前实现正向现金流 [56] 其他重要信息 - 公司计划在12月8日举办首次投资者日，详细介绍未来的增长战略 [61] - 公司正在建设新的运营设施，预计未来几个季度将有较高的资本支出 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题: Xenium的客户需求和制造准备情况 - 公司表示Xenium的需求正在加速增长，客户对平台的数据质量反应积极 [67][68] - 制造准备方面，公司正在努力应对供应链和物流的复杂性，预计将在年底前开始发货 [69] 问题: 地理市场趋势 - 欧洲市场的主要影响是汇率波动，中国市场虽然有所复苏，但仍受到封锁和旅行限制的影响 [71] 问题: Chromium的年度表现预期 - 公司预计第四季度的耗材收入将遵循历史季节性趋势，预计环比增长15%-17% [74] 问题: Visium HD的产品重要性 - 公司对Visium HD的推出充满信心，认为它将与Xenium平台互补 [76][104] 问题: 第四季度的收入展望 - 公司预计第四季度的收入将受到中国和欧洲市场的影响，尤其是汇率波动和中国的封锁政策 [81][82] 问题: 2023年的增长驱动因素 - 公司预计2023年将是Xenium、CytAssist和Fixed RNA产品的第一个完整年度，这些产品将推动增长 [84] 问题: CytAssist的销售和市场需求 - CytAssist在第一季度的销售表现强劲，超过100台设备被售出，预计未来几个季度需求将趋于平稳 [125] 问题: 中国市场库存情况 - 公司认为中国市场的增长主要是由活动驱动，而非库存补充 [128] 问题: Chromium X的需求变化 - 公司表示Chromium X的需求受到Fixed RNA Profiling Kit的推动，但仍处于早期阶段 [132][133] 问题: 客户利用率的提升 - 公司表示新产品的推出将简化工作流程，有助于提升客户利用率，但目前尚未看到显著变化 [134][135]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比下降1%，达到1.146亿美元，略低于预期 [7] - 全年收入预期调整为5亿至5.2亿美元，同比增长2%至6% [7] - 第二季度毛利率为76%，低于去年同期的96%，主要由于一次性专利费逆转和产品组合变化 [41] - 第二季度运营亏损为6310万美元，去年同期为1030万美元，主要由于人员相关费用增加 [43] - 第二季度净亏损为6450万美元，去年同期为1110万美元 [45] - 公司现金及等价物和市场证券净额为5亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chromium平台在单细胞分析领域继续保持领先地位，Chromium X系列仪器需求稳定 [11] - 新推出的核分离试剂盒和固定RNA分析试剂盒在早期表现出强劲的采用率 [12][13] - Visium平台在空间生物学领域表现良好，Visium FFPE的采用率首次超过新鲜冷冻样本 [15] - Visium CytAssist仪器的初步市场需求良好，预计将推动Visium平台的常规使用 [16] - Xenium平台进展顺利，预计年底前开始发货 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第二季度收入为1810万美元，同比下降15%，环比下降47%，主要受中国疫情封锁影响 [39] - 欧洲、中东和非洲地区第二季度收入为2560万美元，同比下降11%，环比增长25%，受汇率波动和供应链问题影响 [40] - 美洲地区第二季度收入为7090万美元，同比增长8%，环比增长19% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动单细胞和空间生物学技术的创新，并优化商业执行流程 [9][24] - 公司计划通过改进销售流程、建立更严格的销售策略和提升信息流来增强商业执行能力 [25] - 公司预计在2023年底前实现自由现金流为正的目标 [46] - 公司正在建设新的运营设施，预计2023年第一季度完工 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为单细胞和空间生物学技术的潜在机会依然强劲，尽管短期内面临宏观环境和执行挑战 [7][8] - 公司对未来的技术领先地位和产品创新速度充满信心 [22] - 公司预计第三季度收入将环比增长10%至15%，第四季度将表现出与过去相似的季节性 [47] 其他重要信息 - 公司近期裁员8%，主要影响非研发和客户服务团队，预计将在第三季度产生500万至600万美元的遣散费用 [32][45] - 公司取消了部分招聘计划，并减少了非人员支出 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年的增长预期 - 公司对2023年充满期待，预计Xenium和CytAssist等新产品的推出将推动增长，但具体增长预期将在未来的投资者日公布 [53][54] 问题: 商业策略改进的具体方向 - 公司将通过改进销售流程、建立更严格的销售策略和提升信息流来增强商业执行能力，预计在未来几个季度内看到进展 [56][58] 问题: 商业团队的重组和领导层变动 - 公司对现有商业团队充满信心，新的领导层和工具将帮助团队在未来几个季度内实现更好的执行 [62] 问题: 单细胞市场的增长和空间技术的竞争 - 公司认为单细胞市场的长期基本面依然强劲，尽管短期内面临宏观经济挑战，空间技术的竞争尚未对单细胞市场产生显著影响 [92][93] 问题: Visium HD的延迟原因 - Visium HD的延迟主要由于技术扩展和制造能力的挑战，公司正在调整产品开发策略，但尚未提供新的时间表 [98][102] 问题: 自由现金流目标的实现路径 - 公司计划通过控制支出和优化资本支出，在2023年底前实现自由现金流为正的目标 [108][109] 问题: 人才流失和创新能力的保持 - 公司表示目前的人才水平处于历史高位，对未来的人才保留和创新能力充满信心 [112]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为1.145亿美元，同比增长8% [53] - 耗材收入为9800万美元，同比增长5% [53] - 仪器收入为1440万美元，同比增长30% [53] - 服务收入为210万美元，同比增长31% [53] - 美洲地区收入为5970万美元，同比增长15% [54] - EMEA地区收入为2050万美元，同比增长7% [54] - APAC地区收入为3430万美元，与去年同期持平 [54] - 第一季度毛利率为78%，低于去年同期的84%，主要由于产品组合变化、制造和物流成本增加以及特许权使用费增加 [59] - 第一季度运营亏损为4170万美元，去年同期为1020万美元，主要由于人员相关费用增加 [61] - 第一季度净亏损为4240万美元，去年同期为1160万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chromium仪器需求强劲，特别是Chromium X系列 [11] - 高吞吐量试剂盒（HD kits）增长强劲，客户采用HD试剂盒扩大现有研究规模 [12] - 标准吞吐量单细胞耗材需求稳定，涵盖基因表达、免疫分析、表观遗传学、蛋白质和多组学 [14] - 多组学产品是公司历史上增长最快的产品之一 [15] - Visium平台需求稳定，特别是新鲜冷冻和FFPE样本 [16] - Visium在空间生物学领域处于领先地位，被引用次数超过其他空间生物学工具 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入增长15%，主要由于北美和欧洲的Omicron影响减弱 [54][56] - EMEA市场收入增长7%，但受到冷链物流问题的影响 [54][57] - APAC市场收入与去年同期持平，主要由于中国疫情封锁的影响 [54][56] 公司战略和发展方向 - 公司专注于三个关键领域：推动新产品管线、扩展商业组织、加强运营能力 [18] - Chromium平台将继续推动单细胞分析的广泛应用，推出新产品如固定RNA分析试剂盒和核分离试剂盒 [21][22][24] - Visium平台将推出Visium+蛋白质、Visium cytosis仪器和Visium HD，以增强分析能力 [27][28][29] - Xenium平台计划在年底前发货，预计将成为原位分析的领导者 [30][32] - 公司计划在2022年增加近100个新职位，全球商业团队将超过500人 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年全年收入在6亿至6.3亿美元之间，同比增长22%至28% [63] - 预计第二季度收入将受到中国疫情封锁和欧洲冷链问题的影响，但下半年将加速增长 [63][64] - 公司对未来增长充满信心，特别是在单细胞和空间生物学领域的长期潜力 [66][67] 其他重要信息 - 公司拥有超过500项已授权专利和近1400项待授权专利 [36] - 公司在新加坡和Pleasanton的制造设施正在扩大生产能力 [48] - 公司正在积极管理全球供应链，以应对物流挑战 [49][50] 问答环节所有提问和回答 问题: Chromium X系列的升级周期和客户使用情况 - Chromium X系列的升级周期处于早期阶段，预计固定RNA分析试剂盒将推动更多客户升级 [71][72] - 现有客户的利用率趋势良好，特别是那些早期升级到X系列的客户 [73] 问题: 中国疫情封锁对业务的影响 - 中国疫情封锁预计将在5月结束，业务将在下半年恢复正常 [74][75] 问题: 新产品对下半年收入的影响 - 新产品发布预计将在下半年推动收入加速增长，特别是Chromium X系列和固定RNA分析试剂盒 [79] 问题: Xenium平台的初始市场需求 - Xenium平台市场需求强劲，预计将在年底前发货，初期重点在于客户体验而非数量 [89][90] 问题: 欧洲冷链问题的影响 - 欧洲冷链问题导致部分产品损坏，公司已实施额外保障措施，预计问题将在第二季度末完全解决 [95][96] 问题: Chromium X系列的客户升级情况 - Chromium X系列的客户升级情况良好，预计固定RNA分析试剂盒将推动更多客户升级 [101] 问题: Xenium平台的长期潜力 - Xenium平台在长期具有巨大潜力，特别是在原位分析领域 [85] 问题: 疫情对客户活动的影响 - 疫情对客户活动的影响正在减弱，预计下半年将恢复正常 [108][110] 问题: 毛利率的未来趋势 - 预计毛利率将在2022年略有下降，主要由于产品组合变化和新产品利润率较低 [113][114] 问题: Visium HD的发布时间 - Visium HD预计将在2022年底发布，部分客户正在等待HD版本 [117] 问题: 运营支出的未来趋势 - 2022年运营支出将增加，特别是销售和市场营销支出，以支持Xenium平台的发布 [121] 问题: Xenium平台对其他平台的协同效应 - Xenium平台预计将与Chromium和Visium平台产生协同效应，推动整体增长 [122][123]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入为4.905亿美元，同比增长64% [10][50] - 第四季度收入为1.435亿美元，同比增长28%，环比增长15% [14][43] - 2021年消耗品收入为4.187亿美元，同比增长66% [10][50] - 2021年仪器收入为6450万美元，同比增长61% [50] - 2021年服务收入为730万美元，同比增长21% [50] - 2021年毛利率为85%，相比2020年的80%有所提升 [56] - 2021年运营亏损为5230万美元，相比2020年的5.341亿美元大幅减少 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chromium平台：2021年累计销售3511台仪器，同比增长46% [10][51] - Visium平台：2021年收入翻倍，相关论文数量翻倍，预印本数量增长近四倍 [20][21] - Xenium平台：公司计划在2022年底前发货，加速开发进度 [39] - 高吞吐量试剂盒表现超出预期，客户使用量显著增加 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场：2021年收入为2.65亿美元，同比增长66% [56] - EMEA市场：2021年收入为1.085亿美元，同比增长48% [56] - APAC市场：2021年收入为1.17亿美元，同比增长77% [56] - 第四季度美洲市场收入为7720万美元，同比增长35% [45] - 第四季度EMEA市场收入为3470万美元，同比增长6% [45] - 第四季度APAC市场收入为3160万美元，同比增长41% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于三大平台：Chromium、Visium和Xenium，以推动长期增长 [25][69] - 2022年计划推出新产品，包括固定RNA分析试剂盒和BEAM产品 [26][31] - Visium平台将推出新功能，包括同时进行基因表达和高通量蛋白质分析 [33] - Xenium平台将成为原位分析行业标准，计划在2022年底前发货 [36][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年收入在6亿至6.3亿美元之间，同比增长22%至28% [12][60] - 2022年将面临短期逆风，包括Omicron的影响和新客户消耗品使用率增长较慢 [12][61] - 公司对长期增长前景保持信心，预计2023年及以后将加速增长 [69] - 供应链和物流风险仍然存在，可能对2022年业绩产生影响 [62] 其他重要信息 - 2021年公司新增近400名员工，主要集中在研发和商业团队 [22] - 客户使用公司技术发表了1300多篇同行评审论文，累计超过3300篇 [23] - 公司计划在2022年扩大商业团队至近500人，并继续投资研发和制造设施 [65][66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年指引中的逆风因素 - 2022年指引中的逆风因素包括Omicron的影响、新客户消耗品使用率增长较慢以及Xenium平台开发加速导致其他产品推出延迟 [75] 问题: Xenium平台的推出时间 - Xenium平台计划在2022年底前发货，公司决定加速开发进度 [76] 问题: 新客户消耗品使用率增长较慢的原因 - 新客户中“光环用户”比例增加，这些用户使用消耗品的速度较慢，但长期来看，这标志着单细胞生态系统客户群的扩大 [80][82] 问题: 2022年仪器销售预期 - 2021年仪器销售大幅增长，主要由于Chromium Controller价格下调和新产品推出，2022年预计仍会有增长，但增速可能放缓 [84][85] 问题: Visium平台的收入情况 - Visium平台2021年收入翻倍，但公司未披露具体收入数字 [87] 问题: 学术客户受Omicron影响的情况 - 学术客户受Omicron影响较大，实验室关闭导致订单延迟或取消，但仪器订单预计会推迟而非取消 [106][108] 问题: 毛利率下降的原因 - 毛利率下降主要由于新产品推出导致产品组合变化，以及供应链和物流成本上升 [110][111] 问题: 新产品推出情况 - 2021年推出的新产品中，高吞吐量试剂盒表现超出预期，而低吞吐量试剂盒和CellPlex表现较为有限 [116][117] 问题: Visium HD推出延迟的影响 - Visium HD推出延迟导致部分客户推迟购买现有Visium产品，但公司对HD的需求充满信心 [122][123] 问题: 如何平衡市场扩展和客户使用率提升 - 公司将继续通过产品创新和客户支持推动市场扩展，同时通过升级现有客户设备提升使用率 [132]

业绩总结 - 年度收入运行率超过5亿美元，基于截至2021年9月30日的季度收入为1.253亿美元计算[27] - 销售超过3500台仪器，750,000次反应，3250篇相关出版物[27] - 非美国市场销售占比约50%[25] 用户数据 - 超过90,000名美国研究人员申请NIH资助，50,000名研究人员进行与单细胞和空间相关的实验[54] - 2020年至2021年间，单细胞研究的NIH资助增长率超过NIH平均水平的2倍[49] 新产品和新技术研发 - 2021年推出的突破性产品超过20个，涵盖多个生物学领域[18] - 2021年推出的Chromium X系列和10x云分析平台，推动“单细胞普及”愿景[62] - 新推出的固定RNA分析工具包预计在2022年中期发布[68] - Visium CytAssist预计在2022年推出，旨在简化样本处理并扩大对组织块和存档样本的访问[86] - Xenium技术预计在2022年获得技术访问，2023年实现商业可用[90] - 公司在In Situ分析平台上拥有175项以上的专利和申请[88] - 公司在2021年投资于研究和开发的专利及申请超过1300项[18] 市场扩张 - 全球商业团队超过400名商业员工，120名技术支持科学家[24] - 2021年公司在单细胞和空间相关实验的反应销售超过750,000次[27] - Visium平台的发布使得2020年相关出版物和预印本数量几乎增加了三倍[76] 负面信息 - 在一项针对SARS-CoV-2的实验中，筛选了超过400万B细胞，获得55种人类广谱中和抗体[72]