财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净亏损81,299千美元，较2019年同期的10,087千美元亏损扩大706.1%[20] - 2020年前九个月营业收入同比下降24.6%，从318,115千美元降至259,654千美元[20] - 2020年前九个月经营活动产生的净现金为29,217千美元，较2019年同期的68,672千美元下降57.4%[24] - 2020年前九个月公司净亏损8130万美元，同比扩大7120万美元[113] - 2020年前九个月累计EBITDA为2328.8万美元，较2019年同期9672.7万美元下降75.9%[134] - 2020年第三季度EBITDA为1497.7万美元，同比下降32.8%（2019年同期为1107.5万美元）[134] - 2020年前九个月经营活动现金流为2921.7万美元，较2019年同期下降3945.5万美元，主要因净利润下降3750万美元[155][156] 收入和利润 - 2020年三季度净销售额同比下降10.3%至7950万美元，主要受价格下跌影响[115] - 2020年三季度UAN销售价格同比下降导致收入减少1548万美元[116] - 2020年三季度氨销售价格同比下降导致收入减少511万美元[116] 成本和费用 - 2020年前九个月商誉减值40,969千美元[20] - 2020年三季度天然气使用成本为2.10美元/MMBtu，同比下降12.5%（2019年同期为2.40美元/MMBtu）[111] - 2020年前九个月运营和SG&A费用同比下降10%[84] - 2020年前九个月支付利息费用3005.8万美元，经营租赁现金流出304.9万美元，融资租赁现金流出5万美元[69] 业务线表现 - 2020年第三季度氨产品销售收入为1.2995亿美元，UAN产品销售收入为5.1042亿美元，尿素产品销售收入为3385万美元[58] - 2020年三季度氨总产量为21.5万吨，同比增长9.7%（2019年同期为19.6万吨）[111] - 2020年三季度尿素硝酸铵(UAN)产量为33万吨，同比增长3.8%（2019年同期为31.8万吨）[111] - 2020年第三季度乙醇平均产量同比下降10%[88] - 2020年第三季度两座工厂的综合利用率达到98%[84] 资本和债务 - 公司长期债务保持在约632,000千美元水平，2020年9月30日为632,962千美元[18] - 公司长期债务总额为6.352亿美元，其中9.25%优先担保票据6.45亿美元（2023年到期），6.50%优先票据224万美元（2021年到期）[53][54] - 公司ABL信贷协议总借款容量为2546.2万美元，截至2020年9月30日未使用，到期日为2022年9月30日[55][56] - 截至2020年9月30日，公司长期债务总额为6.352亿美元，其中224万美元为短期债务[143] 现金流和资本支出 - 2020年前九个月投资活动现金流为-1512.6万美元，较2019年增加572.8万美元支出，主要因资本支出增加[155][157] - 2020年前九个月融资活动现金流为-280万美元，较2019年改善3458.3万美元，主要因暂停了3740万美元的股息支付[155][158] - 2020年前九个月维护性资本支出为944.5万美元，预计全年为1300-1500万美元[145] - 2020年前九个月增长性资本支出为431.8万美元，预计全年为500-600万美元[145] 股东权益和回购 - 公司普通单位数量从2019年12月31日的113,282,973个减少至2020年9月30日的110,988,971个[22] - 公司授权了一项最高1000万美元的普通单位回购计划，截至2020年9月30日剩余回购额度为770万美元[31][32] - 公司在2020年第三季度和前三季度分别回购了1,403,784和2,294,002个普通单位，平均价格分别为0.94美元和0.99美元[32] - 公司在2020年前九个月通过公开市场回购了2,294,002个普通单位，总成本为230万美元，平均价格为0.99美元/单位[150] - 公司2020年7月回购1,147,784个普通单位，平均价格0.92美元/单位；8月回购256,000个，平均价格1.03美元/单位[170] 管理层讨论和指引 - 公司宣布将于2020年11月23日实施1:10的普通单位反向分割[28] - 公司宣布将于2020年11月23日实施1:10的普通单位反向拆分，流通股数量将从1.11亿单位缩减至1110万单位[152][172] - 2020年第三季度可分配现金为-587.8万美元，同比转负（2019年同期为804.7万美元）[138] - 2020年前三季度未支付任何股息，且未宣布第三季度股息分配[137][147] 关联方交易 - 公司与关联方CVR Energy的应付账款余额为550万美元（2019年12月31日），2020年9月30日应收关联方150万美元[52][70] - 公司2020年第三季度向关联方采购金额为502.5万美元，同比下降31.2%（2019年同期为729.9万美元）[73] - 2020年前九个月向关联方采购总额为1628.9万美元，较2019年同期2419.8万美元下降32.7%[73] - 2020年前九个月销售给关联方的收入为98.9万美元，同比激增760%（2019年同期仅11.5万美元）[73] 市场风险与挑战 - 公司普通单位在NYSE的30日平均收盘价持续低于1美元，面临退市风险[27] - 公司普通单位30日均价自2020年4月20日起持续低于1美元，面临纽交所退市风险，合规期限延长至2021年1月1日[151][169] - COVID-19疫情导致公司面临供应链中断、市场需求下降等风险，可能影响未来流动性和偿债能力[168] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物从2019年12月31日的36,994千美元增至2020年9月30日的48,285千美元，增长30.5%[18] - 公司总资产从2019年12月31日的1,137,955千美元降至2020年9月30日的1,046,941千美元，下降8.0%[18] - 截至2020年9月30日，公司库存总额为4591.3万美元，较2019年底的4829.6万美元下降4.9%[42] - 公司财产、厂房和设备净值为9.1269亿美元，累计折旧和摊销为5.3594亿美元[43] - 2020年9月30日现金及等价物为4830万美元，其中980万美元来自客户预付款[143] 商誉减值 - 公司在2020年第二季度对Coffeyville Facility报告单元计提了4100万美元的非现金商誉减值损失，截至2020年9月30日商誉余额为零[44][45] - 2020年6月30日公司对Coffeyville工厂的商誉全额计提4100万美元减值损失[90] - 2020年前九个月公司确认4100万美元商誉减值损失[113] - 2020年6月30日记录4100万美元商誉减值非现金支出[133] 租赁信息 - 公司经营租赁的ROU资产净值为1.1284亿美元，其中铁路车辆为8148万美元，房地产及其他为3136万美元[47] - 2020年前三季度经营租赁费用为314.4万美元，融资租赁费用为80万美元[48] - 公司经营租赁的加权平均剩余期限为3.1年，加权平均折现率为5.1%[49] - 公司租赁负债总额为942万美元（经营租赁）和13万美元（融资租赁），其中2020年剩余期限的支付额为97万美元（经营租赁）和2.7万美元（融资租赁）[50] - 公司与Messer LLC签订的氧气储存设备租赁协议预计资本化金额在2000万至2500万美元之间，分类为融资租赁[51] 其他财务数据 - 公司其他流动负债总额为3242.9万美元，其中应付利息1746.9万美元，人员应计费用508.3万美元，经营租赁负债329.9万美元[52] - 公司递延收入余额从2019年12月31日的2784.1万美元下降至2020年9月30日的1160.6万美元，主要由于预付费合同收入确认[66] - 截至2020年9月30日的剩余履约义务为730万美元，预计2020年底确认130万美元，2021年确认350万美元[63][64] 股东和股权结构 - 截至2020年9月30日，公众普通单位持有人持有合伙企业约65%的有限合伙人权益，CVR Services持有约35%，CVR GP持有100%的普通合伙人权益[30] - Icahn Enterprises及其关联公司持有CVR Energy约71%的普通股[30] - 2019年全年向普通合伙人支付股息总额为4531.3万美元，其中CVR能源获得1556.7万美元[148] - 2019年全年向股东支付股息总额为4531.3万美元，其中公开股东获得2974.5万美元[78] 市场环境 - 2020年美国玉米种植面积达9100万英亩，同比增长1.4%，大豆种植面积达8310万英亩，同比增长9.2%[98] - 2020年全球天然气价格显著下降，但2021年远期市场价格显示将大幅上涨[94] 公司公告和文件 - 公司与Messer LLC签署了现场产品供应协议，日期为2020年7月31日[181] - 公司于2020年9月29日签署了ABL信贷协议的第一修正案[181] - 公司提交了截至2020年9月30日的季度10-Q表格，包含未经审计的简明合并财务报表[181] - 公司高管包括执行主席、总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官等人员签署了Rule 13a-14(a)/15d-14(a)认证[181] - 公司提交了XBRL格式的财务信息，包括简明合并资产负债表、损益表、合伙人资本表和现金流量表[181] - 公司于2020年11月3日由首席财务官和首席会计官签署了1934年证券交易法要求的报告[183]

CVR Partners, LP (NYSE:UAN) Q2 2020 Earnings Conference Call August 4, 2020 11:00 AM ET Company Participants Richard Roberts - Investor Relations Mark Pytosh - President and Chief Executive Officer Tracy Jackson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Jordan Shimabuku - Goldman Sachs Group Inc. Operator Greetings, and welcome to the CVR Partners, LP Second Quarter 2020 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and- ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 56-2677689 (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-35120 ___________________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the transition period from to . Form 10-Q Commission file number: 001-35120 ______________________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 2277 Plaza Drive, Suite 500, Sugar Land, Texas 77479 ( ...

CVR Partners, LP (NYSE:UAN) Q1 2020 Results Conference Call May 7, 2020 11:00 AM ET Company Participants Jay Finks - VP, Finance and Treasurer Mark Pytosh - CEO Tracy Jackson - CFO Conference Call Participants Adam Samuelson - Goldman Sachs Operator Greetings and welcome to the CVR Partners, LP First Quarter 2020 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions] As a reminder, this confe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________________ Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-35120 ______________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净销售额4 04亿美元 净亏损3500万美元 EBITDA1 07亿美元 相比2018年净销售额3 51亿美元 净亏损5000万美元 EBITDA8400万美元 主要得益于氨和UAN净回价格分别上涨20%和15%以及氨销量增长19% [7][14] - 2019年第四季度净销售额8600万美元 净亏损2500万美元 EBITDA1100万美元 相比2018年第四季度净销售额9800万美元 净亏损100万美元 EBITDA3300万美元 下降主要由于检修费用 UAN销量减少20%及价格下降2% [7][15] - 第四季度直接运营费用从3800万美元增至4600万美元 剔除库存影响后增加200万美元 主要因检修费用和人员成本上升 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度氨产量18万吨 UAN产量28 6万吨 可售氨5 5万吨 相比2018年同期氨产量20 9万吨 UAN产量35 7万吨 可售氨5 9万吨 [10] - 第四季度UAN销量29 3万吨 平均净回价格176美元/吨 同比下降2% 氨销量6 2万吨 平均净回价格324美元/吨 与2018年持平 [11] - Coffeyville工厂氨装置利用率90% East Dubuque工厂利用率88%(调整检修影响) 均低于2018年同期的96%和95% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来五年重点提升工厂可靠性并通过去瓶颈化以低资本投入增加产量 East Dubuque检修后12月创下氨产量纪录 Coffeyville尿素去瓶颈化项目预计2020年秋季完成 [22] - 欧盟对俄罗斯 特立尼达和美国UAN加征关税导致贸易流重置 更多UAN留在美国 但市场短期波动后预计将逐步正常化 [24] - 天然气成本下降直接利好East Dubuque生产成本 Coffeyville则受益于电力成本降低 公司整体生产成本具竞争力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年春季极端潮湿天气导致种植延迟 秋季收割和氮肥施用受阻 类似2018年情况 部分秋季需求将转移至2020年春季 [12][23] - 预计2020年玉米种植面积增至9200-9500万英亩 春季氮肥采购将强劲 但物流网络可能面临挑战 [26][36] - 2020年资本支出预计2 3-2 7亿美元 其中1 9-2 1亿美元为维护性资本 另含800万美元检修支出 [17] 其他重要信息 - 截至2019年底流动性6200万美元 包括3700万美元现金和2500万美元ABL额度 长期债务6 47亿美元 [18] - 第四季度无现金可供分配 因EBITDA1100万美元无法覆盖1500万美元债务服务和700万美元资本支出 [19][20] - 2019年安全绩效显著改善 工艺安全事件减少75% 环境事件减少64% [6][28] 问答环节所有的提问和回答 问题: UAN价格下跌及贸易流影响 - 第一季度大部分销量已在2019年第四季度锁定 NOLA价格因流动性低而失真 中西部内陆价差扩大 预计春季需求将释放但物流可能受限 [33][34][35] 问题: Coffeyville尿素去瓶颈化项目细节 - 项目资本支出控制在常规2-2 5亿美元范围内 不单独披露增量产能 检修期间将重点推进该项目 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为8900万美元，净亏损2300万美元，调整后EBITDA为1800万美元 [6] - 第三季度每普通单位分配0.07美元，将于11月12日支付 [6] - 直接运营费用从去年同期的3500万美元增至4800万美元，主要与周转费用相关 [13] - 预计第四季度直接运营费用在4000万至4500万美元之间，资本支出在800万至1000万美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 氨生产量为19.6万总吨，UAN生产量为31.8万吨，可供销售的氨净吨数为5.6万吨 [8] - UAN销量为34万吨，平均价格为每吨182美元，同比增长7% [8] - 氨销量为3.3万吨，平均价格为每吨337美元，同比增长13% [9] - 氨工厂利用率达到98%，高于去年同期的94% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过安全运营、高利用率、成本管理和选择性投资来最大化自由现金流 [25] - 未来几年将通过改进可靠性和去瓶颈化项目来增加产量 [21] - 预计2020年春季种植季节将比2019年更有利 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于天气转冷，作物价格上涨至过去几个月的最高水平，预计2020年种植面积将比2019年更有利 [23] - 化肥库存处于舒适水平，但预计秋季氨应用将带来另一波采购需求 [23] - 东迪比克工厂的周转工作已完成，尽管比预期多花了几天时间，并多花费了270万美元以改善长期可靠性 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售节奏和定价 - 第三季度的UAN价格主要反映了夏季填充价格，没有太多来自春季的遗留订单 [31] - 预计第四季度的UAN价格将与第三季度保持一致 [33] 问题: 债券和融资策略 - 公司认为当前的债券回购和再融资机会的回报期不够短，决定明年再评估 [34] 问题: 库存和市场需求 - 化肥库存处于舒适水平，但预计秋季氨应用将带来另一波采购需求 [36] - 由于天气转冷，部分地区已经开始早期氨应用，这对秋季市场有利 [37] 问题: 生产和库存管理 - 公司计划在年底前降低氨库存，为春季做准备 [45] - 东迪比克工厂可以根据市场需求调整UAN和氨的生产比例 [43]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度净销售额为8858.2万美元，同比增长10.9%（2018年同期为7990.9万美元）[14] - 九个月累计净销售额达3.181亿美元，较2018年同期的2.529亿美元增长25.8%[14] - 第三季度净亏损2297.6万美元，同比扩大74.8%（2018年同期净亏损1314.6万美元）[14] - 三季度净销售额增长8.7百万美元至88.6百万美元，其中UAN价格因素贡献4.188百万美元[108][109] - 九个月净销售额增长65.2百万美元至318.1百万美元，价格因素贡献51.0百万美元[112][113] - 调整后EBITDA：三季度17.88百万美元，九个月103.683百万美元[116] 成本和费用（同比环比） - 三季度直接运营费用激增34.8%至47.6百万美元，主要因设备检修成本6.8百万美元[111] - 石油焦成本同比大幅上升：三季度单价上涨47%（37.75美元/吨 vs 25.65美元/吨），九个月用量增长24%（404千吨 vs 325千吨）[103] - 天然气成本下降：三季度生产用天然气单价下跌20.8%（2.40美元/MMBtu vs 3.03美元/MMBtu）[103] - 2019年前九个月，公司通过Coke Supply Agreement向CRRM支付的材料成本为3,255千美元，较2018年同期的2,133千美元增长52.6%[66] - 2019年前九个月，公司通过Hydrogen Purchase and Sale Agreement向CRRM支付的费用为3,719千美元，较2018年同期的3,157千美元增长17.8%[66] - 2019年前九个月，公司向CVR Energy支付的销售、一般和管理费用为11,724千美元，较2018年同期的10,353千美元增长13.2%[66] 现金及流动性 - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的6177.6万美元增长至2019年9月30日的8366.7万美元，增幅达35.4%[11][20] - 九个月运营现金流为6867.2万美元，较2018年同期2711.8万美元增长153.2%[20] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为8370万美元，其中1600万美元来自客户预付款，结合AB信贷额度下4750万美元可用资金减去2500万美元借款基础中的现金，总流动性达到1.062亿美元[124] - AB信贷额度最高5000万美元，可额外增加2500万美元借款额度，2021年9月到期[125] - 资产基础信贷设施总容量为4751.7万美元，截至2019年9月30日未借款，可用额度为4751.7万美元[47] 债务情况 - 长期债务维持在6.315亿美元，较2018年末仅增长0.4%（6289.9万美元）[11] - 公司总债务为6.315亿美元，包括2023年到期的9.25%优先票据6.45亿美元（未摊销折扣后净额）及2021年到期的6.50%优先票据224万美元[125] - 长期债务总额为6.315亿美元，其中9.25%优先担保票据（2023年到期）为6.45亿美元，6.50%票据（2021年到期）为224万美元[46] - 2023年票据的赎回价格条款：2019年6月15日后赎回需支付本金的104.625%，2020年为102.313%，2021年起为100%[127] 业务线表现 - 公司2019年第三季度氨产品收入为1111万美元，UAN收入为6197万美元，尿素产品收入为457.5万美元[49] - 综合氨利用率下降2%至93%（截至2019年9月30日的两年）[96] - 三季度氨总产量同比下降7.5%（196千吨 vs 212千吨），但九个月累计产量基本持平（586千吨 vs 584千吨）[103] - 三季度UAN销量318千吨，同比下降5.9%；九个月累计销量增长5.4%（969千吨 vs 919千吨）[103] - 2019年第三季度，East Dubuque设施的停产导致公司损失约680万美元的直接运营费用[89] 股东分配与股息 - 第三季度单位分红0.14美元，而2018年同期未分红[14] - 2019年前两季度已支付普通股股息23.8百万美元（每股0.21美元）[119] - 2019年前三季度向股东分配股息总额3738万美元（包括CVR能源获得的1284万美元），第三季度宣布每股0.07美元分红，合计790万美元[134] - 2019年第三季度，公司向CVR Partners的普通单位持有人宣布每股0.07美元的分配，总额为790万美元[68] - 2019年第二季度，公司向普通单位持有人支付的股息为每股0.14美元，总额为15,860千美元[68] - 2019年前九个月，公司向普通单位持有人支付的股息总额为37,383千美元，其中CVR Energy获得12,843千美元[68] 资产与负债变动 - 存货从6355.4万美元降至5686.4万美元，减少10.5%[11] - 固定资产净值从10.152亿美元降至9.645亿美元，减少5.0%[11] - 应收账款从6166.2万美元骤降至1490.9万美元，降幅达75.8%[11] - 财产、厂房和设备净值从2018年底的10.152亿美元降至2019年9月30日的9.645亿美元[38] - 公司存货总额从2018年底的6355.4万美元下降至2019年9月30日的5686.4万美元，其中成品库存减少521.7万美元[37] - 递延收入余额从2018年12月31日的6880.4万美元降至2019年9月30日的1644.8万美元，主要由于期间确认收入6782.3万美元[57] 租赁相关 - 2019年1月1日采用新租赁准则后，公司确认使用权资产(ROU)总额1427.3万美元，其中铁路车辆租赁1425.5万美元[32][40] - 新租赁准则导致公司总资产增加1427.3万美元，其中其他长期资产增加1692.3万美元[32] - 截至2019年9月30日，公司铁路车辆使用权资产净值为1145.4万美元，对应租赁负债1166.6万美元[41] - 2019年前九个月公司确认经营租赁费用306.9万美元，融资租赁费用31.4万美元[42] - 公司经营租赁加权平均剩余期限为3.7年，加权平均折现率为5.1%[43] - 公司租赁负债总额为1166.6万美元（经营租赁）和22.9万美元（融资租赁），其中2019年剩余部分经营租赁支付102.3万美元，融资租赁支付2.7万美元[44] 其他重要事项 - 截至2019年9月30日，公众证券持有人持有约66%的合伙有限合伙人权益，Coffeyville Resources LLC持有约34%[23] - Icahn Enterprises LP及其关联公司持有CVR Energy约71%的普通股[23] - 2019年10月22日批准与CVR Energy进行土地置换交易，以优化运营布局[38] - 公司与Montgomery County达成和解，预计2019年至2028年将通过优惠财产税评估收回790万美元[62] - 截至2019年9月30日，公司剩余履约义务为730万美元，预计2019年底确认20%，2020年确认40%，其余在此后确认[54] - 2019年前九个月现金支付利息3010.2万美元，经营租赁现金支付306.9万美元，融资租赁现金支付17万美元[63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-35120 ______________________________________________ CVR PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified ...