财务数据和关键指标变化 - 公司总收入增长9%至1.94亿美元,其中Udemy Business收入增长19% [9][10] - 年度经常性收入(ARR)增长17%至4.93亿美元 [34] - 综合净收益率为101%,大客户(1000人以上)净收益率为108% [35] - 毛利率为64%,同比提升500个基点,主要由于教师收入分成政策调整 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Udemy Business收入增长19%,占总收入62% [34][37] - 消费者业务收入下降4%,其中个人订阅计划贡献超过10% [36] - 网站月访问量增长21%至4100万 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 60%以上收入来自美国以外市场,受汇率不利影响约2个百分点 [33] - 亚太地区业务有所疲软,公司正在加强当地领导力和执行力 [88][89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将战略重心转向大型企业客户,因为其增长潜力和利润更高 [15][16][17] - 计划通过4个关键举措来实现战略转型:1)资源向大企业客户倾斜 2)加大对现有大客户的渗透 3)加强战略合作伙伴关系 4)加速运营效率提升 [16][25][27] - 公司看好技能型经济和企业数字化转型的长期趋势,认为自身平台优势明显 [12][13] - 公司将利用竞争对手的困境来进一步巩固在大企业客户中的地位 [74][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战,导致企业客户预算紧缩,交易周期延长 [41][113] - 公司将通过战略转型和运营效率提升来应对短期压力,并为未来长期增长做好准备 [27][29][30] - 预计到2026年实现13亿-15亿美元的调整后EBITDA,并在2027年及以后进一步扩大利润空间 [29][47] 其他重要信息 - 公司将继续实施股票回购计划,在第二季度使用3500万美元回购了380万股 [49] - 公司将在2025年上半年开始看到战略转型和效率提升举措的影响 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Shinske 提问** 关于消费者业务的疲软,公司是否看到北美以外市场有所改善 [52] **Sarah Blanchard 回答** 公司关注的是消费者业务的活跃度指标,如课程更新等,这些指标保持良好。但第二季度整体转化率有所下降,不分地区。公司将继续保持消费者业务的活跃度,但将把资源重点投入到企业业务 [53][54][56] 问题2 **Ryan MacDonald 提问** 公司如何看待实现2026年130-150百万美元调整后EBITDA的假设条件 [78] **Sarah Blanchard 回答** Udemy Business将保持双位数增长,消费者业务可能会在未来一段时间内保持平稳。公司将通过毛利率提升、运营效率提升等措施来实现利润目标,具体2025-2026年的收入增长率公司将在未来几个季度提供更多细节 [79][95][96] 问题3 **Noah Herman 提问** 在优化销售团队方面,公司是否需要引进新的销售主管来执行新的销售策略 [108] **Greg Brown 回答** 公司不预期会有重大的销售主管层面的变动,而是会调整晋升和完善流程,以更有效地拓展和深耕大型企业客户。这是一个持续优化的过程,会根据实际情况适当增加销售人员 [109][110]

文章核心观点 公司本季度财报有盈有亏 股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化 行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3][8] 分组1：Udemy公司本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.04美元 高于Zacks共识预期的亏损0.01美元 去年同期每股亏损0.01美元 此次财报盈利意外为 - 300% [1] - 上一季度预期每股亏损0.01美元 实际盈利0.03美元 盈利意外为400% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度 公司营收1.9436亿美元 超出Zacks共识预期0.10% 去年同期营收1.7824亿美元 过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] 分组2：Udemy公司股价表现 - 自年初以来 Udemy股价下跌约38% 而标准普尔500指数上涨14% [3] 分组3：Udemy公司未来展望 - 公司股价近期走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与股价短期走势有强相关性 投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前 公司盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来几天 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.02美元 营收1.9999亿美元 本财年共识每股收益预期为0.08美元 营收7.9897亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中 互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前40% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5：Bumble公司情况 - Bumble公司尚未公布2024年6月季度财报 预计8月7日发布 预计本季度每股收益0.15美元 同比增长200% 过去30天本季度共识每股收益预期下调1.5% [9] - Bumble公司预计本季度营收2.7373亿美元 较去年同期增长5.4% [10]

公司概况 - 公司的使命是通过学习来改变生活[130] - 公司的消费者市场吸引了近73百万来自180多个国家的学习者[131] - 公司拥有75,000多名讲师创作了近250,000门课程[131] 业务发展策略 - 公司正在投资提高运营效率,同时优先投资高增长机会[139] - 公司正在投资拓展国际市场,尤其是在日本等市场与当地合作伙伴合作[138] - 公司正在投资发展新技术,包括生成式人工智能[139] - 公司正在降低讲师收入分成比例,从25%降至2026年的15%[143] 财务表现 - 公司总收入增长9%，达1.94亿美元[158] - 企业业务收入增长19%，达1.21亿美元[158][159] - 消费者业务收入下降4%，为7380万美元[158][159] - 毛利率提升至62%，较上年同期增加5个百分点[161][162][163][164] - 内容成本占企业业务收入比重从23%下降至18%，占消费者业务收入比重从36%下降至34%[163] - 由于订阅服务分成比例从25%下降至20%，内容成本占收入比重整体下降[163] - 企业业务客户数量增加，现有客户续订额度也有所增长[159][160] - 消费者业务单次课程购买人数下降，但订阅服务收入有所增加[159][160] 费用分析 - 研发投入和销售营销费用分别占收入的16%和45%[157] - 销售和营销费用在2024年6月30日结束的三个月内为8,699万美元，同比增加9,619万美元或12%[166] - 研发费用在2024年6月30日结束的三个月内为3,240.8万美元，同比增加2,773万美元或9%[166] - 一般和行政费用在2024年6月30日结束的三个月内为2,726.4万美元，同比增加4,641万美元或21%[167] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内没有重组费用，而2023年同期为1,026.3万美元[167] - 公司在2024年6月30日结束的三个月内确认了1,030万美元的战略投资减值损失[170] 业务分部表现 - 2024年6月30日结束的六个月内,公司UB客户数量为16,595家,同比增加11%[176] - 2024年6月30日,公司UB年经常性收入为4.93亿美元,同比增长17%[178] - 公司UB客户和大客户的净收益保持率分别为101%和108%,同比下降6个百分点[181] - 企业分部收入和毛利率分别为12.06亿美元和72%，消费者分部收入和毛利率分别为7.38亿美元和56%[185] - 企业分部毛利率提升主要由于2024年1月1日起讲师分成从25%降至20%[186] - 消费者分部毛利率略有提升,主要由于订阅收入占比提升以及订阅交易的讲师分成较单课程更低[187] 财务指标 - 公司使用经调整EBITDA和经调整EBITDA利润率作为非GAAP财务指标[188,189] - 2024年上半年经调整EBITDA为1192.2万美元,经调整EBITDA利润率为3%[190,191] - 2024年上半年净亏损减少2010万美元,主要由于收入增长超过费用增长以及讲师分成降低[193] - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物和受限现金为2.74亿美元,预计未来12个月内现金流足够满足需求[194] - 2024年上半年经营活动产生现金流入4956.1万美元,主要由于收入增长超过费用增长以及企业业务延续增长带来的递延收入增加[202,204] 资金管理 - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动产生的净现金为6.4百万美元,主要是由于139.0百万美元的到期有价证券收益,部分被126.0百万美元的有价证券购买和6.4百万美元的资本化内部使用软件成本所抵消[206] - 截至2024年6月30日止6个月,筹资活动使用的净现金为105.4百万美元,主要由于回购普通股90.6百万美元和与员工股权激励相关的税款支付19.8百万美元,部分被4.5百万美元的员工股票购买计划收益所抵消[207] - 截至2023年6月30日止6个月,筹资活动产生的净现金为9.5百万美元,主要由于4.7百万美元的股票期权行权收益和4.8百万美元的员工股票购买计划收益[208] - 公司持有2.724亿美元的现金及现金等价物和1.486亿美元的有价证券,假设利率变动100个基点不会对公司的现金及有价证券组合的市值或利息收入产生重大影响[213] - 公司的外币风险敞口较小,即使汇率发生10%的变动,也不会对公司的收支产生重大影响[214]

财务表现 - 第二季度收入达到指引区间高端，并超出了调整后EBITDA预期[1] - 公司收入为178,240千美元，同比增长50.4%[31] - 公司毛利为102,302千美元，毛利率为57%[38] - 公司非GAAP毛利为104,776千美元，非GAAP毛利率为59%[38] - 公司非GAAP净亏损为1,373千美元[40] - 公司非GAAP每股亏损为0.01美元[42] - 公司预计2024年全年收入为391,206千美元[31] - 公司预计2024年全年非GAAP净亏损为1,223千美元[40] - 2023年全年净亏损为70,279万美元[1] - 调整后EBITDA为-4,354万美元[1] - 净亏损率为20%[1] - 调整后EBITDA率为-1%[1] - 公司计算净亏损率为净亏损除以收入[1] - 公司计算调整后EBITDA率为调整后EBITDA除以收入[4] Udemy Business业务 - Udemy Business收入同比增长19%，受汇率变动影响约2个百分点[2] - Udemy Business年度经常性收入同比增长17%至4.926亿美元[7] - Udemy Business大客户净留存率为108%,较上年下降700个基点[7] 战略转型 - 宣布战略重心转向大型企业客户,预计将加速运营效率举措并显著提升利润率[2,9,10] - 2026年全年调整后EBITDA目标为1.3亿至1.5亿美元[2,9,12] 其他 - 累计课程注册量突破10亿大关[2] - 公司销售和营销费用为77,371千美元，占收入的43.4%[31] - 公司研发费用为29,635千美元，占收入的16.6%[31] - 公司现金及现金等价物为305,564千美元[33] - 公司联系人为投资者关系副总裁Dennis Walsh[5] - 公司联系人为企业传播高级总监Abby Welch[6]

文章核心观点 公司宣布将在2024年7月31日收盘后公布第二季度财务结果，并于当天下午举办电话会议和网络直播讨论结果 [2] 公司介绍 - 公司是领先的在线技能市场和学习平台，通过提供灵活有效的技能发展和验证改变生活 [3] - 公司通过智能技能平台和讲师社区，让数百万学习者获得广泛技术和专业技能 [3] - 公司市场为学习者提供数千门多语言最新课程，提供多种解决方案以实现目标 [3] - 公司的Udemy Business为企业提供按需学习、沉浸式学习和 cohort 学习等服务，客户包括FenderⓇ、Glassdoor等 [3] - 公司总部位于旧金山，在美国丹佛、土耳其安卡拉和伊斯坦布尔等地设有中心 [3] 财务结果及会议安排 - 公司将在2024年7月31日收盘后公布2024年第二季度财务结果 [2] - 公司将在当天下午2点PT/5点ET举办电话会议和网络直播讨论结果 [2] 会议参与方式 - 网络直播链接和会议录音回放将在公司投资者关系网站“季度结果”部分提供 [4] - 可通过电话免费接入直播，美国国内拨打(833) 630 - 1963，国际拨打(412) 317 - 5702 [4] - 网络直播存档回放约可使用一年 [4]

文章核心观点 在线技能市场和学习平台Udemy宣布将于2024年7月31日收盘后公布2024年第二季度财务结果，并于当天下午举办电话会议和网络直播讨论结果 [1] 财务结果公布安排 - 2024年7月31日收盘后公布2024年第二季度财务结果 [1] - 当天下午2点PT/5点ET举办电话会议和网络直播讨论结果 [1] 会议参与方式 - 网络直播链接和会议录音回放将在公司投资者关系网站“季度财报”板块提供 [2] - 可通过免费电话接入直播，美国国内拨打(833) 630 - 1963，国际拨打(412) 317 - 5702 [2] - 网络直播存档回放约一年可查看 [2] 公司介绍 - 通过提供灵活有效的技能发展和验证服务改变人们生活 [3] - 借助智能技能平台和讲师社区，让数百万学习者掌握从生成式AI到领导力等广泛技术和专业技能 [3] - 市场为学习者提供数千门多语言最新课程，提供多种实现目标的解决方案 [3] - Udemy Business助力企业为员工提供按需学习、为技术团队提供沉浸式学习、为领导者提供群组学习服务 [3] - 客户包括FenderⓇ、Glassdoor、On24、世界银行和大众汽车等 [3] - 总部位于旧金山，在美国丹佛、土耳其安卡拉和伊斯坦布尔、爱尔兰都柏林、澳大利亚墨尔本和印度古尔冈设有中心 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系副总裁Dennis Walsh，邮箱dennis.walsh@udemy.com [4]

文章核心观点 - 给予优达学城（Udemy）买入评级，认为在线教育增长前景广阔，公司能利用这一趋势，虽近期财务增长有疲软，但宏观环境恢复后，公司增长将加速至约20% [1] 公司概况 - 优达学城是在线学习平台，截至2024年第一季度，平台有超22万门课程，由约7.5万名讲师创建，全球月独立访客超3700万，课程库涵盖74种语言 [2] - 按收入划分，企业业务（Udemy Business）占2023财年收入的58%，消费者业务占42%，企业业务增长更快，2024年第一季度增长23.5%，消费者业务下降2.5% [2] - 公司业务全球化，收入来自北美（40%）、欧洲中东非洲（30.4%）、亚太（22.5%）和拉丁美洲（7.1%） [2] 行业趋势 - 在线教育是长期利好趋势，2023财年全球在线教育规模约1700亿美元，预计到本十年末将增长至约2800亿美元，复合年增长率约9% [4] - 推动线下教育向线上转移的因素包括内容获取便捷性、成本更低、学习时间更灵活 [5][6][7] 竞争优势 - 公司的双边市场模式具有强大的飞轮效应，连接讲师和潜在学习者，讲师制作课程提交平台审核后上架，学习者购买课程，讲师获得收入 [9] - 平台通过监测学生使用和完成率为讲师提供反馈，帮助其提高课程报名和完成率，同时根据学生兴趣和职业目标提供个性化课程推荐，吸引更多学习者购买课程，激励讲师制作高质量内容，形成飞轮效应 [10][11] - 飞轮效应促使平台每月新增超5000门课程，更多内容吸引更多学习者，鼓励讲师制作更多课程并吸引新讲师加入 [12] 财务情况 - 2024年第一季度，公司收入1.968亿美元，增长11.6%，超市场预期100个基点；调整后息税折旧摊销前利润（Adj EBITDA）为650万美元，利润率3.5%，也超市场预期 [13] - 消费者业务收入下降2.5%，但潜在需求（销量）仍为正，月均购买者从1370人增至1440人（增长3.4%），月均访客增长7%至3700万，收入下降主要因定价（月均购买者平均收入）下降5.6%，考虑外汇影响后，消费者业务收入基本持平 [14] - 预计消费者业务最终将复苏，公司已重新投资获客，且随着利率下降，消费者可支配收入增加将促进需求提升 [15] - 企业业务收入持续强劲，2024年第一季度增长23.5%，主要受大型交易活动推动，虽客户增长从2023年第四季度的13%降至2024年第一季度的11.9%，净美元留存率从106%降至104%，但这是宏观环境导致，并非公司结构性问题，随着全球经济改善，企业学习与发展预算增加将推动公司业务需求回升 [17][18] 估值情况 - 预计优达学城有吸引力的上行空间，折现目标价约18美元，假设2024财年收入8亿美元，2026财年和2027财年增速加速至20%，2027财年收入约13亿美元，假设调整后息税折旧摊销前利润率为17.5%，将产生约2.32亿美元的息税折旧摊销前利润 [19] - 由于公司同行尚未成熟，以标准普尔500指数（SPX）的远期息税折旧摊销前倍数为基准，考虑公司增长快于市场，采用SPX过去5年远期息税折旧摊销前交易区间的高端（14倍），得出2027财年目标价约24美元，按12%的折现率折现2.5年后，目标价约18美元 [20] 潜在风险 - 宏观经济持续疲软将继续影响需求，尤其是企业业务，企业会继续控制学习与发展预算 [22] - 公司正在寻找首席营收官（CRO），当前CRO将于6月离职，新CRO可能不适合团队，增加近期执行风险 [23] - 从长期来看，人工智能发展若能达到与人类专家相同教学水平，将对公司商业模式造成重大威胁 [24]

Company to webcast sessions from the William Blair Annual Growth Stock Conference on June 5 and the BofA Securities Global Technology Conference on June 6 SAN FRANCISCO, May 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Udemy (Nasdaq: UDMY), a leading online skills marketplace and learning platform, today announced that Udemy leadership will participate in two June investor conferences, including: Live webcasts will be available through the "Events & Presentations" section of Udemy's investor relations website at https://in ...

消费者市场业务数据 - 消费者市场吸引近7100万来自超180个国家的学习者，超7.5万名讲师创建超22万门74种语言的课程[109] 股票回购计划 - 2024年2月14日董事会批准最高1亿美元的股票回购计划[110] 业务部门毛利率与收入增长预期 - 企业部门毛利率高于消费者部门，预计企业部门收入增长快于消费者部门[120] 收入确认与成本产生方式 - 消费者单课程购买内容成本在购买时产生，收入在四个月内确认，UB和消费者订阅服务内容成本基于月订阅费产生[127,131] 讲师收入分成比例调整 - 公司将UB和消费者订阅服务的讲师收入分成比例从历史的25%降至20%，到2026年降至15%[130] 收入成本占比预期 - 预计随着UB业务收入占比增加和讲师收入分成比例降低，收入成本占比将下降[132] 销售和营销费用预期 - 预计销售和营销费用绝对值将随业务增长而增加，长期来看占收入比例将下降[134] 研发费用预期 - 预计研发费用绝对值将增加，占收入比例会因平台投资时间而异[135] 一般和行政费用预期 - 预计一般和行政费用绝对值随业务增长而增加，长期来看占收入比例将下降[136] 递延税资产估值备抵 - 公司对美国联邦和州递延税资产全额计提估值备抵，直到实现应税收入才可能释放部分备抵[141] 2024年第一季度总营收情况 - 2024年第一季度公司总营收1.968亿美元，较去年同期的1.764亿美元增长12%，主要得益于企业业务增长，企业和消费者业务营收分别为1.176亿美元和7920万美元，占比分别为60%和40%[146] 2024年第一季度企业业务营收情况 - 2024年第一季度企业业务营收1.176亿美元，较去年同期增长2240万美元，增幅24%，主要因UB客户数量增加和现有客户业务拓展，部分被外汇汇率负面影响抵消[147] 2024年第一季度消费者业务营收情况 - 2024年第一季度消费者业务营收7920万美元，较去年同期减少200万美元，降幅2%，因前期单课程购买递延收入减少和外汇汇率影响，部分被消费者订阅收入增加抵消[148] 2024年第一季度成本情况 - 2024年第一季度成本为7630万美元，较去年同期的7670万美元减少40万美元，降幅1%，内容成本占比下降主要因讲师收入分成从25%降至20%[149] 2024年第一季度毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润1.206亿美元，较去年同期的9970万美元增长2080万美元，增幅21%，毛利率从57%提升至61%[149] 2024年第一季度销售和营销费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用8730万美元，较去年同期的7970万美元增加760万美元，增幅10%，主要因递延合同成本摊销、直接营销成本和赞助成本增加[152] 2024年第一季度研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用3120万美元，较去年同期的3090万美元基本持平，得益于成本效率提升[153] 2024年第一季度一般及行政费用情况 - 2024年第一季度一般及行政费用2480万美元，较去年同期的2630万美元减少160万美元，降幅6%，主要因基于股票的薪酬费用减少[154] 2024年第一季度其他收入净额情况 - 2024年第一季度其他收入净额540万美元，较去年同期的380万美元增加160万美元，增幅43%，主要因利息收入增加[157] 截至2024年3月31日UB客户数量情况 - 截至2024年3月31日，Udemy Business客户数量为16070个，较去年同期的14359个增长12%[161] 截至2024年3月31日UB年度经常性收入情况 - Udemy Business年度经常性收入在2024年3月31日为479401000美元，较2023年的396049000美元增长21%[163] 截至2024年3月31日UB净美元留存率情况 - Udemy Business净美元留存率在2024年3月31日为104%，较2023年的112%下降7%；大型客户净美元留存率在2024年为111%，较2023年的120%下降7%[168] 截至2024年3月31日月平均买家数量情况 - 三个月截至2024年3月31日的月平均买家数量为1442000人，较2023年的1393000人增长4%[170] 2024年第一季度企业部门收入与毛利润情况 - 企业部门在2024年第一季度收入为117640000美元，较2023年的95242000美元增长；毛利润为84642000美元，较2023年的62375000美元增长；毛利率从65%提升至72%[172] 2024年第一季度消费者部门收入与毛利润情况 - 消费者部门在2024年第一季度收入为79206000美元，较2023年的81188000美元略有下降；毛利润为43208000美元，较2023年的43692000美元略有下降；毛利率从54%提升至55%[172] 2024年第一季度净亏损与调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度净亏损为18339000美元，较2023年的44544000美元减少26200000美元；调整后EBITDA为6459000美元，较2023年的 - 6288000美元改善12700000美元[178] 截至2024年3月31日公司主要流动性来源情况 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和受限现金2.602亿美元以及可销售证券1.739亿美元[179] 截至2024年3月31日公司累计亏损情况 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损7.38亿美元[184] 2024年第一季度经营活动现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供现金21000000美元，较2023年的 - 19900000美元增加40900000美元[185][190] 2024年第一季度投资活动现金流情况 - 2024年第一季度投资活动使用现金3770000美元，融资活动使用现金66465000美元，外汇汇率变动对现金流影响为 - 50000美元[185] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为380万美元，主要因购买8950万美元有价证券和330万美元资本化内部使用软件成本，部分被8920万美元有价证券到期收益抵消[191] 2023年第一季度投资活动现金流情况 - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1930万美元，主要因购买5850万美元有价证券和330万美元资本化内部使用软件成本，部分被4250万美元有价证券到期收益抵消[192] 2024年第一季度融资活动现金流情况 - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为6650万美元，源于5510万美元普通股回购和1160万美元与员工股权奖励净股份结算相关的税款支付[193] 2023年第一季度融资活动现金流情况 - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为120万美元，源于通过股票期权行使发行普通股所得款项[193] 截至2024年3月31日公司现金及债务情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.568亿美元现金及现金等价物、1.739亿美元有价证券和340万美元受限现金，2024年和2023年第一季度均无长期债务[199] 利率变动对投资组合影响 - 假设利率变动100个基点，不会对2024年3月31日现金等价物和有价证券投资组合市值或2024年第一季度投资组合利息收入产生重大增减影响[200] 汇率变动对收入和费用影响 - 公司报告货币为美元，假设当前汇率变动10%，不会对2024年第一季度收入或费用产生重大影响[201] 表外安排关系情况 - 公司未与非合并实体或金融合伙企业建立用于表外安排或其他合同目的的关系[194] 财务报表编制情况 - 公司简明合并财务报表按GAAP编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[195] 关键会计政策和估计情况 - 与年度报告相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[196]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长12%,达到1.97亿美元 [30] - Udemy Business收入同比增长24%,达到1.8亿美元 [31] - 年度经常性收入(ARR)同比增长21%,达到4.79亿美元 [31] - 综合净收入保持率为104%,大客户(1000名以上员工)为111% [31] - 毛利率为62%,同比提升400个基点 [34] - 调整后EBITDA为650万美元,占收入3%,同比提升700个基点 [35] - 经营活动产生的现金流为1800万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Udemy Business收入占总收入60%,同比增加600个基点 [34] - 消费者业务收入同比下降2% [33] - 月活跃用户同比增长7%,达到3700万 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 受汇率变动影响,全年收入增长率预计下降1个百分点 [39][40] - 亚太地区出现执行问题,公司已经在韩国和越南聘请总经理进行整改 [25][88][89] - 欧洲中东非洲地区也出现一些软弱迹象 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于打造以技能为中心的智能学习平台,满足客户不断变化的需求 [7][10] - 通过整合线上点播、沉浸式和小组学习三种学习模式,为客户提供全方位解决方案 [10] - 公司看好基于技能的经济转型和人工智能技能培训的长期增长机会 [13][14][19] - 正在加强销售团队建设,提升销售人员的生产率 [51][106] - 在价格竞争方面,公司不会选择低价策略,而是专注于提供高价值服务 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然存在波动性,公司采取谨慎的态度制定指引 [38][49] - 短期内面临一些执行挑战,正在采取措施进行整改 [24][25][26] - 长期来看,公司看好基于技能的经济转型和人工智能培训带来的增长机会 [27][28] - 预计下半年业务增长将会加速 [49][105] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Sheldon 提问** 询问汇率变动对全年业绩的影响 [46][47] **Sarah Blanchard 回答** 公司之前预计汇率变动影响为3个百分点,现已修正为1个百分点,这是由于之前的估算存在错误 [47] 问题2 **Curtis Nagle 提问** 询问调整后EBITDA指引上调的原因 [56] **Sarah Blanchard 回答** 一方面持续投入产品、创新和销售,另一方面也在努力提升运营效率,因此能够进一步提升利润率 [57] 问题3 **Ryan MacDonald 提问** 询问Udemy Business业务的执行问题具体体现在哪些方面 [63][64] **Sarah Blanchard 和Gregory Brown 回答** 在一些地区的渠道合作伙伴和商业客户细分市场出现了一些执行问题,公司正在采取措施进行整改 [64][66][67]