文章核心观点 - 铀能公司（UEC）2024财年第三季度营收和收益有望同比改善 但Zacks模型未明确预测此次盈利超预期 [1][10] 分组1：UEC业绩预期 - 2024财年第三季度营收预计达2100万美元 同比增长3.9% 收益预计为每股1美分 较2023财年第三季度的每股亏损2美分有显著改善 且该预期在过去30天未变 [1] 分组2：UEC二季度表现 - 上一季度营收和收益均下滑 营收为12万美元 同比下降100% 未达Zacks共识预期 仅反映收费加工服务收入 因未出售购买的铀库存 [2] - 二季度调整后每股收益为1美分 与Zacks共识预期一致 较去年同期的每股3美分下降67% [3] - 过去四个季度中 公司收益两次符合共识预期 一次超预期 一次未达预期 平均超预期幅度为33.3% [3] 分组3：UEC业务因素 - 公司主要从事铀矿开采及相关活动 虽已确定部分项目存在矿化材料 但未确定探明或可能储量 仍处于“勘探阶段” [4] - 2012财年至2015财年 帕兰加纳矿是公司生产铀销售的唯一收入来源 自2016财年起未从生产铀销售中获得收入 按战略计划以较低速度运营矿山 [5] - 公司曾表示将通过铀现货市场出售购买的铀库存 二季度末持有116.6万磅购买的铀浓缩物库存 2月初铀现货价格超100美元/磅 2 - 4月平均约90.60美元/磅 同比上涨76% [6] - 2023财年第三季度 公司从购买的铀库存销售中获得2000万美元收入 收费加工服务收入为10万美元 2024财年第三季度营收共识预期表明公司可能出售部分库存以利用高价 [7] - 公司维持运营准备状态 但ISR矿仍有铀提取支出 预计在矿产项目上有与许可、维护、勘探等相关的支出 [8] 分组4：UEC模型预测 - Zacks模型未明确预测公司此次盈利超预期 盈利ESP为0.00% 目前Zacks排名为3 [10] 分组5：UEC股价表现 - 过去一年公司股价上涨153% 而行业涨幅为21.4% [11] 分组6：同行表现 - Cameco第一季度营收4.7亿美元 同比下降8% 调整后每股收益降至10美分 下降52% 未达Zacks共识预期 [12] - 铀业务中 Cameco产量增长29%至580万磅 销量下降25%至730万磅 平均实现铀价格上涨27%至57.57美元/磅 [13] - Energy Fuels第一季度每股收益2美分 与Zacks共识预期一致 去年同期每股亏损1美分 [13] - 营收2543万美元 未达共识预期的2600万美元 销售30万磅铀浓缩物 加权平均价格84.38美元/磅 毛利润1426万美元 平均毛利率56% [14] 分组7：可能盈利超预期的股票 - Abercrombie & Fitch盈利ESP为+4.48% Zacks排名为2 预计5月29日公布的第一季度业绩中 营收和收益均增长 营收预计达9.488亿美元 同比增长13.5% 每股收益预计为1.62美元 较去年同期增长315% 且过去30天共识预期上调6% [17][18]

公司业务范围与布局 - 公司主要从事铀矿开采及相关活动，在美、加、巴拉圭开展项目，有两座ISR矿和一座铀加工设施[74][75] - 2022 - 2023年公司进行多项收购，包括UEX、Roughrider项目及勘探阶段项目组合，增加了加拿大阿萨巴斯卡盆地的项目[77][78][79] - 公司在德克萨斯州采用“hub - and - spoke”战略，Hobson加工设施年物理处理能力达200万磅U3O8，年许可处理能力达100万磅U3O8[76] 市场情况与销售策略 - 截至2024年1月31日，公司无铀供应或承购协议，未来U3O8销售预计通过现货市场，价格波动影响收入和现金流[75][87] - 2024年1 - 2月，铀现货市场价格从2016年11月的约17.75美元/磅涨至95美元/磅，未来两年中期缺口预计超5000万磅U3O8，到2033年累计超4亿磅[88] 财务数据对比 - 2024年1 - 3月和1 - 6月，公司销售和服务收入为11.6万美元和22.4万美元，毛利为1.9万美元和3.7万美元；2023年同期收入为4793.1万美元和1.05223亿美元，毛利为1457万美元和2842.8万美元[91] - 2024年1 - 3月和1 - 6月，公司净收入为225万美元（每股0.01美元）和557.1万美元（每股0.01美元），运营亏损为1211.9万美元和2350.4万美元；2023年同期净收入为1089.2万美元（每股0.03美元）和713.6万美元（每股0.02美元），运营收入为508.8万美元和868.1万美元[92] 公司运营策略 - 2024年1 - 6月，公司继续在Palangana矿和Christensen Ranch矿实施减产战略，未提取和加工铀精矿，收购UEX和Roughrider后增加了加拿大的勘探活动[93] 公司运营风险 - 公司运营资本密集，需大量融资，依赖股权和债务融资，尚未实现持续盈利和正向运营现金流[83] - 公司未通过可行性研究确定任何项目的探明或可能储量，ISR矿开采存在经济提取的不确定性[84] - 公司自成立以来有经营亏损历史，截至2024年1月31日累计亏损284,109美元，短期内可能无法实现盈利和正现金流[109] 库存与采购 - 截至2024年1月31日，公司有100万磅铀库存采购承诺，总价39,095美元，2024财年至2026财年交付，加权平均价39.10美元/磅[95] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司购买99.5万磅铀精矿，总成本57,003美元[96] 各项收入与支出 - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司加工服务收入分别为116美元和224美元[97] - 2024年1月31日止三个月和六个月，矿产物业支出分别为6,691美元和12,377美元，较2023年同期增加[100] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司一般及行政费用分别为4,895美元和10,095美元[101] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司权益法投资收入分别为192美元和1,652美元[102] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司权益证券重估分别产生未实现收益20,076美元和37,389美元[104] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司衍生负债重估分别产生损失5,062美元和11,963美元[105] 现金状况 - 截至2024年1月31日，公司现金及现金等价物为82,287美元，较2023年7月31日的45,614美元增加[107] - 公司现有现金资源及必要时出售流动资产所得现金，可支持未来12个月计划运营[113] - 2024年1月31日止六个月，经营活动净现金使用81410美元，融资活动净现金提供130287美元，投资活动净现金使用12189美元[122][123][124] 公司费用与义务 - 公司每年需支付410万美元土地相关费用以维持矿权[112] - 截至2024年1月31日，公司未来五年及以后重大付款义务总计70800万美元[128] - 截至2024年1月31日，公司承诺每年向关键高管支付1065美元管理服务费用[129] 股权融资与发行 - 2021年公司提交20000万美元的S - 3货架注册声明，含两个最高10000万美元的ATM发行协议[115][116][117] - 2022年公司提交S - 3自动货架注册声明，含最高30000万美元的ATM发行协议[118][119] - 2024年1月31日止三个月和六个月，公司通过ATM发行分别发行10418029股和21188029股普通股，净现金收入分别为73238美元和129508美元[120] - 2024年1月31日后，公司通过ATM发行获额外现金收入13390美元，994702份认股权证行权获3262美元，还参与股权融资以360万美元收购URC 1047614股普通股[133] 股权潜在收益 - 截至2024年1月31日，实值股票期权和认股权证代表总计10204349股，若全部行使可获约2540万美元收益[125]

公司业务范围与资产 - 公司主要从事铀矿开采及相关活动，在美、加、巴拉圭有项目，有两座ISR矿和一座铀加工设施[76][77] - 公司持有亚利桑那州、新墨西哥州、得克萨斯州、怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国的矿权，每年土地相关付款总计580万美元[114] - 公司霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅U3O8，年许可处理量为100万磅U3O8，采用“中心辐射”战略[78] 公司收购情况 - 2022 - 2023年公司进行多项收购，包括UEX、Roughrider项目及勘探阶段项目组合，新增约44444英亩潜在土地[79][80][81] 铀市场情况 - 2023年10月31日铀现货市场价格为每磅74.55美元，2020年产量降至约1.22亿磅，2022年约1.29亿磅，未来10年预计年均供应缺口约4000万磅[90] 公司财务收入与利润 - 2023年1 - 10月，公司销售和服务收入为10.8万美元，2022年同期为5729.2万美元；2023年净收入为332.1万美元，2022年净亏损为375.6万美元[93] - 2023年第三季度销售和服务收入为108美元，2022年同期为57,292美元；总成本为90美元，2022年同期为43,434美元[98] 公司生产运营情况 - 2023年1 - 10月，公司继续对Palangana矿和Christensen Ranch矿进行减产运营，未提取和加工铀浓缩物[94][95] 公司铀库存与采购 - 截至2023年10月31日，公司有130万磅铀库存采购承诺，总价5947万美元，加权平均价格为每磅45.75美元[96] - 2023年1 - 10月，公司购买69.5万磅铀浓缩物，总成本3662.8万美元，截至10月31日，铀浓缩物库存账面价值为4254.9万美元[97] 公司运营风险 - 公司运营资本密集，需大量融资，依赖股权和债务融资，尚未实现持续盈利和正向现金流[85] - 公司未对运营的矿产项目完成可行性研究以确定储量，开采活动存在多种风险和不确定性[86][87] 公司季度费用与收入 - 2023年第三季度矿产物业支出为5,686美元，2022年同期为4,051美元[99] - 2023年第三季度一般及行政费用为5,200美元，2022年同期为5,722美元[101] - 2023年第三季度来自权益法核算投资的收入为1,459美元，2022年同期为31美元；对URC的所有权权益从7月31日的14.9%增至10月31日的15.1%[102] 公司资产重估情况 - 截至2023年10月31日，股权证券重估产生未实现收益17,313美元[104] - 2023年第三季度衍生负债重估损失为6,901美元，2022年同期为2,625美元[106] 公司资金状况 - 2023年10月31日，现金及现金等价物为50,240美元，7月31日为45,614美元；营运资金为73,568美元，7月31日为43,011美元[109] - 截至2023年10月31日，公司累计亏损286,359美元；2023年第三季度经营活动净现金使用量为45,727美元[111] 公司证券发售情况 - 2021年6月1日生效的S - 3货架注册声明，可公开发售最高2亿美元的证券，其中包括最高1亿美元的市价发售协议[118] - 2021年5月和11月，公司分别签订协议，可通过2021年指定经纪商出售最高分别为1亿美元和额外1亿美元的普通股，总计2亿美元[119][120] - 2022年11月，公司提交S - 3表格自动暂搁注册声明，可通过2022年指定经纪商出售最高3亿美元的普通股[121][122] - 2023年10月31日止三个月，公司通过ATM发行1077万股普通股，净现金收入56270美元；10月31日后又发行283.2万股，净现金收入17458美元[123] 公司现金流量情况 - 2023年10月31日止三个月，经营活动净现金使用量为45727美元，主要用于购买铀浓缩物库存；2022年同期经营活动提供净现金36529美元[124] - 2023年10月31日止三个月，融资活动提供净现金55867美元，主要来自股权融资净收益；2022年同期为27864美元[125] - 2023年10月31日止三个月，投资活动净现金使用量为5482美元；2022年同期为75783美元[126] 公司期权与权证情况 - 截至2023年10月31日，公司有价值7518042股的价内股票期权和价值3857030股的价内认股权证，全部行权可获约2740万美元收益[127] 公司重大付款义务 - 截至2023年10月31日，公司未来五年及以后的重大付款义务总计90741美元[130] 公司租赁情况 - 截至2023年10月31日，公司在多地租赁办公场所，月租金总计31美元，美加地区租赁协议2026年7月至2028年11月到期[131] 公司高管费用 - 截至2023年10月31日，公司承诺每年向关键高管支付1065美元管理服务费用[132]

财务状况 - 截至2023年7月31日，公司累计亏损2.897亿美元，营运资金为43,011美元，其中现金及现金等价物为4.5614亿美元，铀库存为6,207美元[130][132] - 2023财年，公司销售采购的铀库存和收费加工服务总收入为1.644亿美元，2015财年、2013财年和2012财年销售提取的U3O8收入分别为310万美元、900万美元和1380万美元[131] - 2023年7月31日后，公司通过市价发行获得额外现金收益3620万美元，现有现金资源预计可支持未来12个月的计划运营[132] - 截至2023年7月31日，公司为未来复垦义务确认负债1870万美元，实际成本可能远超估计成本[151] - 2015财年，公司为霍布森加工厂和帕兰加纳矿的复垦义务获得560万美元的 surety 债券，其中170万美元已作为受限现金存入[152] - U1A收购中，公司承担1370万美元受限现金作为 surety 债券抵押，用于克里斯滕森牧场矿和伊里加雷加工厂总计1860万美元的预计复垦成本，2022财年已释放860万美元[153] - 截至2023年7月31日，公司已发行并流通378,452,864股普通股，公司获授权发行750,000,000股普通股[210] 融资情况 - 公司未来仍将依赖股权和债务融资，融资可用性受铀市场价格、核电支持度、金融市场波动和全球经济状况等因素影响[133] - 公司依赖股权和债务融资，普通股价格长期下跌或影响融资能力[209] 矿场运营 - 2023财年，公司以较低速度运营ISR矿场，推迟重大预开采支出，等待铀价回升[139] - 公司未通过“最终”或“银行可接受”的可行性研究为任何项目（包括ISR矿场）确定探明或可能储量，且无相关计划[144][145][148] 实物铀计划 - 公司使用大量现金收购桶装铀的实物铀计划存在风险，无法保证该策略成功[154][155] - 公司参与实物铀计划，已承诺购买八氧化三铀，但不确定未来购买能否完成[161] 市场影响因素 - 2020年3月新冠疫情影响约50%的全球铀产量，加速市场再平衡，2023年部分生产仍受影响[180] - 2011年日本核事故对核与铀行业有重大不利影响，若再发生核事故，可能进一步降低铀需求和价格[179] - 钛行业受全球经济因素影响，市场周期性和波动性大，需求与GDP和可自由支配支出相关[183][184] 价格风险 - 铀价格波动，若以低于收购成本出售铀，公司将面临损失，且铀市场无公开市场，出售可能耗时久且难寻合适买家[156][158] - 公司未签订铀供应或承购协议，铀价格波动将直接影响收入、运营结果和现金流[847] 存储风险 - 铀存储安排及存储设施的信用和运营风险，可能导致铀损失或损坏，影响公司财务状况[162] 政策法规风险 - 铀和钛行业受政治、监管因素影响大，法规变化可能增加资本支出或导致延误[165][171] - 公司运营依赖相关权利、授权、许可等，无法保证能获得、维持或修改这些权益[178] 行业竞争 - 铀行业竞争激烈，公司可能无法在与大型公司的竞争中获取额外项目[186] - 钛行业集中且竞争激烈，公司可能无法与财务资源更雄厚或垂直整合的竞争对手有效竞争[187] - 全球钛市场竞争激烈，前六大生产商约占全球产能的60%[188] 海外运营风险 - 公司通过多家巴拉圭公司持有该国矿权，海外运营面临政治、监管等额外风险[189] - 公司面临海外司法管辖区运营相关的市场风险[850] - 美国和加拿大以外的海外司法管辖区，特别是发展中国家的业务可能面临额外风险[850] 上市风险 - 公司普通股在NYSE American上市，不满足持续上市标准可能被摘牌[210] 汇率风险 - 公司功能货币为美元，但部分业务以加元和巴拉圭瓜拉尼等货币交易，目前汇率波动未产生重大影响[848] - 公司不使用衍生金融工具进行投机交易，也不进行外汇套期保值以管理外汇波动风险[849] 法律风险 - 公司面临法律诉讼风险，结果不确定，可能产生重大费用并影响业务[192] 人员风险 - 公司成功依赖关键人员，失去他们可能对运营产生不利影响[194] 市场风险 - 公司面临市场风险，包括股票价格、铀价格、外汇、国家和利率风险[845] 公司项目 - 公司在巴拉圭持有两个重要铀项目和一个重要钛项目[850]

公司业务与战略 - 公司主要从事铀矿开采及相关活动，在美加和巴拉圭有项目，采用“中心辐射”战略，德州和怀俄明的处理设施年处理量分别达400万磅和100万磅U₃O₈[64][66] 公司收购情况 - 2022年8月和10月，公司完成UEX收购和Roughrider项目收购，提升生产计划推进能力[66][67] 铀市场情况 - 截至2023年4月30日，全球铀现货价达53.85美元/磅，2022年产量1.31亿磅，未来10年预计年均供应缺口3400万磅[70] 公司盈亏情况 - 2023年Q1和前9个月，公司净亏损分别为1096万美元和382.4万美元，2022年同期分别为净收入734.4万美元和净亏损20.4万美元[73] - 2023年4月30日止九个月，公司净亏损3,824美元，累计亏损余额为290,197美元[91] 公司收入与成本 - 2023年Q1和前9个月，销售和服务收入分别为2021.7万美元和1.2544亿美元，成本分别为1399.8万美元和9079.3万美元[75] 项目勘探支出 - 2023年前9个月，公司在Burke Hollow项目勘探钻井支出214.7万美元，打146个孔；在Christie Lake项目钻探支出292.6万美元，打14个孔[77][78] 公司费用情况 - 2023年Q1和前9个月，公司一般及行政费用分别为374.5万美元和1429.6万美元，较2022年同期增加[79] - 2023年4月30日止三个月和九个月，公司向Blender Media Inc.支付的一般及行政费用分别为2美元和84美元，2022年同期分别为2美元和6美元[109] 利息与融资成本 - 2023年Q1和前9个月，利息和融资成本分别为20.2万美元和59.6万美元，3个月增加因保证金保费增加，9个月减少因偿还长期债务[82] 权益法核算投资亏损 - 2023年Q1和前9个月，公司在权益法核算投资上分别亏损90万美元和98.5万美元[83] 股权证券重估损失 - 截至2023年4月30日，公司某些股权证券重估在Q1和前9个月分别产生未实现损失1264.9万美元和1299.2万美元[84] 衍生负债重估收益 - 2023年4月30日止三个月和九个月，衍生负债重估收益分别为5,550美元和4,651美元，主要因股价变动[86] 利息收入 - 2023年4月30日止三个月和九个月，利息收入分别为119美元和203美元，较2022年同期增加，因2023年ATM发行现金收益和短期GIC存款利率上升[87] 负债结算收益 - 2023年4月30日止三个月和九个月，负债结算收益分别为235美元和427美元[88] 营运资金情况 - 2023年4月30日，公司营运资金为38,686美元，较2022年7月31日的93,693美元减少[90] 公司收益来源 - 2023年4月30日止九个月，公司通过ATM发行获得净收益58,419美元，通过认股权证和股票期权行使获得6,288美元[90] 现金流量情况 - 2023年4月30日止九个月，经营活动提供净现金43,778美元，2022年同期使用净现金37,038美元[104] - 2023年4月30日止九个月，融资活动提供净现金64,640美元，2022年同期为142,607美元[105] - 2023年4月30日止九个月，投资活动使用净现金123,333美元，2022年同期为114,127美元[106] 未行使权益情况 - 截至2023年4月30日，公司有代表8,436,909股的未行使股票期权和代表4,792,586股的认股权证[107] 重大付款义务 - 截至2023年4月30日，公司未来五年及以后的重大付款义务总计106,513美元，其中未来一年需支付3,759美元，1 - 3年需支付71,910美元，3 - 5年需支付8,789美元，超过5年需支付22,055美元[110] 办公场所租赁 - 截至2023年4月30日，公司在多地租赁办公场所，每月总租金为28美元，美国和加拿大的办公室租赁协议在2023年7月至2027年3月期间到期[111] 高管管理服务费用 - 截至2023年4月30日，公司承诺每年向关键高管支付883美元的管理服务费用[112] 资产负债表外安排 - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的资产负债表外安排[113] 铀库存出售情况 - 2023年4月30日后，公司出售100,000磅铀库存，毛收入为5,405美元，并签订协议将额外出售200,000磅，预计毛收入为10,835美元[116] 认股权证行使情况 - 2023年4月30日后，928,188份到期日在5月20日至6月2日的认股权证被行使，公司收到1,060美元的收益[117]

公司业务与项目 - 公司主要从事铀矿开采及相关活动，在美、加、巴拉圭有项目，采用“hub - and - spoke”战略，德州霍布森处理厂年处理量达400万磅U₃O₈，怀俄明州伊里加雷处理厂年处理量达100万磅U₃O₈[62][64] - 2022年8月19日完成UEX收购，10月14日完成对力拓子公司位于阿萨巴斯卡盆地的Roughrider项目收购[64][65] 铀市场情况 - 2023年1月31日，铀现货市场价格为每磅50.75美元，2022年总产量约1.33亿磅，未来10年预计年均供应缺口约3900万磅[68] 公司收入与利润 - 2023年1月31日止三个月和六个月，公司净收入分别为1089.2万美元和713.6万美元，2022年同期净亏损分别为547.4万美元和754.8万美元[72] - 2023年1月31日止三个月和六个月，销售和服务总收入分别为4793.1万美元和10522.3万美元，2022年同期为1319.1万美元[74] - 2023年第一季度销售和服务收入为47931美元，毛利润为14570美元，净利润为10892美元[88] 项目勘探与开发成本 - 2023年1月31日止六个月，伯克霍洛项目勘探钻井成本124.3万美元，打了83个勘探孔，井场开发成本35.9万美元，打了5口井共37105英尺[76] - 2023年1月31日止六个月，公司在加拿大萨斯喀彻温省的克里斯蒂湖项目进行钻探，打了14个勘探孔共24859英尺，总成本141万美元[77] 公司费用情况 - 2023年1月31日止三个月和六个月，公司一般及行政费用分别为482.9万美元和1055.1万美元，2022年同期为371.5万美元和683.2万美元[78] - 2023年1月31日止三个月和六个月，利息和融资成本分别为19.8万美元和39.4万美元，2022年同期为56.8万美元和109.8万美元[81] - 2023年1月31日止三个月和六个月，公司与关联方交易分别产生357美元和751美元费用，截至该日关联方欠款346美元[109] - 2023年1月31日止三个月和六个月，公司向Blender Media Inc支付的一般及行政费用分别为5美元和83美元，2022年同期分别为2美元和4美元，截至2023年1月31日，欠Blender的金额为零美元（2022年7月31日为3美元）[110] 公司收益情况 - 2023年1月31日止三个月和六个月，公司对某些股权证券重估分别获得312.3万美元和74.1万美元收益[83] - 截至2023年1月31日的三个月，衍生负债重估收益为1726美元，六个月亏损为899美元，2022年同期无此类损失[85] - 2023年1月31日止三个月，公司因修订铀销售和采购协议净收入600美元，2022年10月31日止三个月净支出1185美元[87] 公司资金情况 - 截至2023年1月31日，公司营运资金为44669美元，较2022年7月31日的93693美元有所减少[88] - 2023年1月31日止六个月，公司通过股权融资获得净收益47821美元，后续又获得6991美元[88] - 2023年1月31日止六个月，经营活动提供的净现金为53571美元，2022年同期使用的净现金为17712美元[104] - 2023年1月31日止六个月，融资活动提供的净现金为54019美元，2022年同期为123049美元[105][106] - 2023年1月31日止六个月，投资活动使用的净现金为107385美元，2022年同期为113231美元[107] 公司股权情况 - 截至2023年1月31日，公司有8674409份股票期权和4792586份认股权证未行使，全部行使可获约2840万美元收益[108] 公司义务与承诺 - 截至2023年1月31日，公司未来五年及以后的重大付款义务总计125,896美元，其中资产退役义务29,212美元、经营租赁义务1,572美元、铀库存采购义务95,112美元[111] - 截至2023年1月31日，公司承诺每年向关键高管支付总计883美元的管理服务费用[112] 公司租赁情况 - 截至2023年1月31日，公司在美国得克萨斯州、亚利桑那州和怀俄明州、加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华和萨斯喀彻温省萨斯卡通以及巴拉圭租赁办公场所，每月总租金为28美元，美国和加拿大的办公租赁协议于2023年7月至2027年3月到期[111] 公司表外安排 - 公司没有任何可能对财务状况、经营成果等产生重大影响的资产负债表外安排[113] 1月31日后公司动态 - 2023年1月31日后，公司根据2022年ATM发行计划发行1,780,000股普通股，净现金收益为6,991美元[116] - 2023年1月31日后，公司共投资14,307美元收购股权证券[116]

公司收购情况 - 公司在2022年8月19日完成UEX收购，10月14日完成对Roughrider项目的收购[86][87] 铀供应与销售计划 - 2022年10月31日，公司无铀供应或承购协议，未来U3O8销售预计通过现货市场进行[84][92] 公司净亏损与运营收入变化 - 2022年第三季度末至10月31日，公司净亏损3756000美元（每股0.01美元），2021年同期为2074000美元（每股0.01美元）；2022年运营收入为3593000美元，2021年运营亏损为4872000美元[93] 实物铀计划情况 - 公司在2021财年建立实物铀计划，截至报告日期，已签订协议购买580万磅美国仓库铀浓缩物库存，加权平均价格约为每磅38.03美元[94] 铀浓缩物交易与库存情况 - 2022年10月31日止三个月，公司购买116000磅铀浓缩物，总成本5800000美元，出售1150000磅铀浓缩物，收入57209000美元；截至该日，铀浓缩物库存账面价值为28769000美元，7月31日为66161000美元[95] 销售和服务收入、成本及利润情况 - 2022年10月31日止三个月，公司销售和服务收入为57292000美元，销售成本为43434000美元，毛利润为13858000美元[97] 矿产物业支出变化 - 2022年10月31日止三个月，矿产物业支出为4051000美元，2021年同期为1657000美元[100] 一般及行政费用变化 - 2022年10月31日止三个月，一般及行政费用总计5722000美元，较2021年同期的3117000美元有所增加[102] 利息和融资成本变化 - 2022年10月31日止三个月，利息和融资成本总计196000美元，较2021年同期的530000美元有所减少[104] 公司在URC所有权权益变化 - 2022年10月31日，公司在URC的所有权权益稀释至15.4%，7月31日为15.5%[105] 其他费用情况 - 2022年10月31日止三个月，公司与第三方销售协议修订后支付净额1186美元作为其他费用[110] 2022年各季度销售及服务收入情况 - 2022年各季度销售及服务收入分别为1月31日13191美元、4月30日9892美元、7月31日78美元、10月31日57292美元[111] 现金及现金等价物与营运资金变化 - 2022年10月31日现金及现金等价物为20965美元，较7月31日的32536美元减少；营运资金为37287美元，较7月31日的93693美元减少56406美元[112] 公司净收入与累计亏损情况 - 2022财年公司实现净收入5252美元，但截至2022年10月31日累计亏损余额为290129美元[114] 证券发售情况 - 2021年公司提交2021 Shelf，可公开发售最高2亿美元证券，其中May 2021 ATM Offering最高发售1亿美元；2022年提交2022 Shelf，2022 ATM Offering最高发售3亿美元[121][124] 普通股发行及收益情况 - 2022年10月31日止三个月，公司通过2021 ATM Offering发行5218890股普通股，获得净现金收益21714美元；10月31日后，通过ATM Offerings发行3687663股普通股，获得净现金收益13505美元[126] 经营活动现金情况 - 2022年10月31日止三个月，经营活动提供净现金36531美元，其中37405美元来自铀浓缩库存销售[127] 融资活动现金情况 - 2022年10月31日止三个月，融资活动提供净现金27864美元；2021年同期为63918美元[128] 投资活动现金情况 - 2022年10月31日止三个月，投资活动使用净现金75783美元；2021年同期提供净现金358美元[129] 股票期权与认股权证情况 - 截至2022年10月31日，公司有代表8856055股的股票期权和代表4837586股的认股权证，全部行权可获约2840万美元收益[131] 公司重大付款义务情况 - 截至2022年10月31日，公司未来五年及以后重大付款义务总计149,648美元，其中1年内53,760美元、1 - 3年65,045美元、3 - 5年8,788美元、5年以上22,055美元[134] 公司办公场所租赁情况 - 截至2022年10月31日，公司租赁美国、加拿大和巴拉圭办公场所，每月租金29美元，美国和加拿大的办公租赁协议于2023年7月至2027年3月到期[134] 公司对关键高管管理服务费用承诺情况 - 截至2022年10月31日，公司承诺每年向关键高管支付管理服务费用879美元[135] 公司表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[136] 2022年10月31日后公司普通股发行及铀库存交易情况 - 2022年10月31日后，公司通过ATM发行3,687,663股普通股，净现金收入13,505美元[139] - 2022年10月31日后，公司购入600,000磅铀库存，总价21,510美元，售出500,000磅铀库存，收入25,185美元[139] 2021年10月31日后公司投资情况 - 2021年10月31日后，公司投资18,413美元收购股权证券[140]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年7月31日，公司累计亏损2.864亿美元，营运资金为9370万美元，其中现金及现金等价物3250万美元，铀库存6620万美元[123][124] - 2012财年、2013财年和2015财年，公司销售提取的U3O8分别实现收入1380万美元、900万美元和310万美元，2022财年销售采购的铀库存和收费加工服务共实现收入2320万美元[123] - 2022年7月31日后，公司通过按市价发售获得额外现金收益1480万美元[124] - 公司预计现有现金资源及必要时出售流动资产产生的现金，可满足本年报发布之日起12个月的计划运营资金需求[124] - 截至2022年7月31日，公司资产负债表上记录了1730万美元的负债，以确认未来复垦义务估计成本的现值[141] - 2015财年，公司为霍布森加工厂和帕兰加纳矿的复垦义务估计成本获得了560万美元的surety债券，其中170万美元已作为受限现金存入[142] - 公司在U1A收购中承担了1370万美元的受限现金作为surety债券抵押，用于克里斯滕森牧场矿和伊里加雷加工厂总计1860万美元的估计复垦成本，2020财年，860万美元的抵押被释放，剩余1740万美元可能随时需要存入[142] - 公司授权发行7.5亿股普通股，截至2022年7月31日，已发行并流通2.89638307亿股[190] 业务线数据关键指标变化 - 公司自2010年11月在帕兰加纳矿开始铀提取，该矿是2012财年、2013财年和2015财年销售生产的U3O8的唯一收入来源，其他财年无相关收入[129] 财务报表特性 - 公司在勘探阶段，预生产支出包括与预提取活动相关的支出在发生时计入费用，导致合并财务报表可能与生产阶段公司的财务报表不可直接比较[138][140] 实物铀计划风险 - 公司的实物铀计划存在风险，可能因价格波动、其他方违约等因素无法成功，必要时可能出售积累的实物铀来满足运营资金需求[143][144][145] 行业影响因素 - 2020年3月新冠疫情影响约50%的全球铀产量，加速市场再平衡，2022年部分生产仍受影响[165] - 全球钛市场高度竞争，前六大生产商约占全球产能的60%[171] - 2011年日本核事故对核与铀行业有重大不利影响，若再发生核事故，可能降低铀需求和价格[164] - 钛行业受全球经济因素影响，市场周期性和波动性大，导致利润和现金流波动[168] 铀销售风险 - 出售铀可能需数周或数月，难以及时按期望价格和地点足量出售，会对证券产生重大不利影响[148] 铀库存风险 - 公司铀库存存于ConverDyn转换设施，面临该设施的信用和运营风险，铀损失或损坏可能无法获全额赔偿[151] 行业政策风险 - 铀和钛行业受政治、监管因素影响大，法规变化可能增加资本支出或导致延误，影响公司运营[152] 运营保险风险 - 公司未对所有运营风险投保，可能承担未投保的环境等危害责任，且现有保险能否持续以合理保费提供无保证[153] 收购风险 - 公司进行的收购可能带来多种风险，如商品价格变化、矿体不达预期等，影响公司业务[155] 运营授权风险 - 公司运营依赖相关权利、授权、许可等，无法保证能获得、维持或修改这些，可能影响运营[163] 市场风险 - 公司面临多种市场风险，包括股票价格风险、铀价格风险、外汇风险、国家风险和利率风险[1428] 铀销售模式 - 截至2022年7月31日，公司没有铀供应或承购协议，未来铀精矿销售预计通过现货市场进行[1430] 货币交易风险 - 公司功能货币为美元，但部分业务以加元和巴拉圭瓜拉尼等其他货币交易，目前汇率波动未对经营业绩产生重大影响[1431] 海外运营风险 - 公司在巴拉圭拥有两个重要铀项目和一个重要钛项目，海外运营面临不同政治、监管、税收、经济和文化环境带来的风险[1433] 利率风险 - 公司定期债务有固定利率，无重大利率波动风险敞口[1434] 法律风险 - 公司面临外国运营纠纷、矿产权属挑战、法律诉讼等风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[174][175][176] 人员风险 - 公司依赖关键人员，董事和高管可能存在利益冲突，且部分董事和高管居住在美国境外，股东可能难以在美国执行对他们的判决[177][178][181] 立法影响 - 美国国会的立法，如“重建美好未来法案”，可能对公司财务业绩和普通股价值产生不利影响，该法案中的新企业最低所得税预计2022年或以后生效[184] 股票交易历史 - 公司普通股于2007年9月28日在NYSE American开始交易，此前在OTC Bulletin Board交易[186]

公司收购情况 - 公司于2021年12月17日完成对U1A所有已发行和流通股份的收购，总现金代价为1.28494545亿美元[112] - 2022年4月30日止三个月和九个月，与U1A收购相关的成本分别为62.2297万美元和326.7277万美元[133] - 2022年4月30日后，公司于6月13日签订协议计划收购UEX全部已发行普通股[170] 市场价格与产量 - 2022年4月30日，公司现货市场价格约为每磅53美元，而2016年11月曾低至每磅17.75美元[117] - 2019年至2021年，全球年度铀产量从约1.41亿磅降至约1.23亿磅[117] 销售与服务收入及毛利情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，公司销售和服务收入分别为989.231万美元和2308.3235万美元，实现毛利分别为333.7556万美元和728.0273万美元，毛利率分别为33.7%和31.5%，2021年同期无销售和服务收入[121][125] 净收入与运营亏损情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，公司净收入分别为734.4738万美元（每股0.03美元）和净亏损20.3355万美元（每股0.00美元），运营亏损分别为368.2093万美元和1348.3614万美元；2021年同期净亏损分别为459.0161万美元（每股0.02美元）和1301.4757万美元（每股0.06美元），运营亏损分别为486.3141万美元和1177.3329万美元[122] 铀浓缩物库存情况 - 2022年4月30日止九个月，公司根据实物铀计划签订协议购买180万磅铀浓缩物库存，已收到110万磅，总成本为4369.904万美元，截至2022年4月30日，库存总账面价值为5741.1334万美元（2021年7月31日为2917.248万美元）[124] - 截至2022年4月30日，公司有340万磅铀库存采购承诺，总采购价为1.342亿美元，其中4940万美元将在本季度报告日期后的12个月内到期[143] - 2022年4月30日止九个月，公司签订协议购买180万磅铀浓缩物库存，截至季度报告日，铀浓缩物购买承诺总量为320万磅，总价1.2516225亿美元[163][164] - 2022年4月30日后，公司收到20万磅铀浓缩物库存，总价908万美元[168] 矿产物业支出情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，公司矿产物业支出分别为291.2518万美元和667.8207万美元，其中2021年12月17日后UEC Wyoming投资组合的矿产物业支出分别为89.5796万美元和133.458万美元[128] - 2022年4月30日止三个月和九个月，矿产项目支出分别为291.2518万美元和667.8207万美元，较2021年同期的147.8754万美元和314.1772万美元有所增加[131] 运营准备和许可合规成本情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，公司与Palangana矿、Hobson加工厂、Christensen Ranch矿和Irigaray加工厂保持运营准备和许可合规的直接成本分别为77.7389万美元和151.7302万美元；2021年同期与Palangana矿和Hobson加工厂相关的此类成本分别为23.8015万美元和67.8082万美元[129] 加工厂产能情况 - 公司Hobson加工厂每年物理处理含铀树脂能力高达200万磅U3O8，许可处理能力为每年100万磅U3O8；Irigaray加工厂许可产能为每年250万磅U3O8[110][112] 项目钻探活动情况 - 2022年4月30日止九个月，公司在Burke Hollow项目继续钻探活动，钻了89个勘探孔，套管30口井，总计58240英尺[130] 各项费用情况 - 2022年4月30日止三个月，一般及行政费用为299.3536万美元，较2021年同期减少29.2665万美元；九个月为982.5685万美元，较2021年同期增加148.9092万美元[131] - 2022年4月30日止三个月和九个月，折旧、摊销和增值分别为49.1298万美元和99.2718万美元，较2021年同期增加39.3112万美元和69.7754万美元[134] - 2022年4月30日止三个月和九个月，利息和融资成本分别为14.4519万美元和124.2233万美元，较2021年同期减少49.1659万美元和111.4586万美元[135] 投资收入情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，来自权益法核算投资的收入分别为195.8684万美元和471.3583万美元，较2021年同期的87.0013万美元和76.7321万美元有所增加[138] 债务应收款回收情况 - 2022年4月30日止三个月和九个月，公司分别确认债务应收款回收917.1033万美元[139] - 2022年4月30日后，公司于6月7日完成债务结算，收到917.1033万美元现金和9627.2918万个Anfield单位[169] 证券出售收益情况 - 2022年4月30日止九个月，公司出售可供出售证券实现收益54.7152万美元，2021年同期无收益[140] 股票发行与收益情况 - 2021年5月14日和11月26日，公司分别签订协议，可通过指定的ATM经理出售最高1亿美元的普通股[149][150] - 2022年4月30日止九个月，公司通过ATM发行获得净收益1.49200901亿美元，通过行使股票期权和认股权证获得354.9059万美元[142] - 2022年4月30日止的三个月和九个月，公司通过2021年ATM发行分别发行480万股和4329.5536万股普通股，净现金收入分别为1855.7112万美元和1.49200901亿美元[151] - 2022年4月30日后，公司通过2021年11月ATM发行发行210.2万股普通股，净现金收入为730.9084万美元[152][168] 信贷安排情况 - 公司于2013年7月30日和2014年3月13日分别获得信贷安排初始资金和额外资金各1000万美元，年利率8%，于2022年1月31日还清剩余本金1000万美元[153][154] 现金流量情况 - 2022年4月30日止九个月，经营活动净现金使用量为3703.8495万美元，2021年同期为3525.0208万美元[156] - 2022年4月30日止九个月，融资活动净现金提供量为1.42607235亿美元，2021年同期为7845.3548万美元[157] - 2022年4月30日止九个月，投资活动净现金使用量为1.14127071亿美元，2021年同期为422.2266万美元[158] 股票期权和认股权证情况 - 截至2022年4月30日，公司有代表788.1351万股的股票期权和代表398.2779万股的认股权证未行使，若全部行使可获得约1700万美元收益[160]

公司收购 - 2021年12月17日，公司以1.28494545亿美元现金收购U1A全部已发行和流通股份[100] - 2022年1月31日止三个月，与U1A收购相关成本为2644980美元[123] 销售及服务收入与毛利 - 2022年1月31日止三个月，公司录得销售及服务收入1319.0925万美元，实现毛利394.2717万美元，毛利率29.9%，2021年同期无收入[108][112] 净亏损情况 - 2022年1月31日止三个月和六个月，公司净亏损分别为547.4267万美元（每股0.02美元）和754.8093万美元（每股0.03美元），2021年同期分别为346.1059万美元（每股0.02美元）和842.4596万美元（每股0.04美元）[109] 铀浓缩物库存 - 2022年1月31日止六个月，公司根据实物铀计划签订购买70万磅铀浓缩物库存协议，已收到60万磅，总成本2005.6595万美元，库存总账面价值为4023.199万美元，2021年7月31日为2917.248万美元[111] - 2022年1月31日止六个月，公司签订协议购买70万磅铀浓缩物库存[152] - 截至2022年1月31日，公司有280万磅铀库存采购承诺，总采购价为9.69亿美元，其中3.66亿美元将在本季度报告日期后的12个月内到期[133] - 公司铀浓缩物购买承诺总计330万磅，总价1.2644725亿美元，涵盖2022 - 2026财年[153] - 2022年1月31日后，收到20万磅铀浓缩物库存，出售20万磅铀库存获980万美元[160][161] 矿产物业支出 - 2022年1月31日止三个月和六个月，矿产物业支出分别为210.9173万美元和376.5689万美元，2021年同期分别为96.1257万美元和166.3018万美元[115] 运营准备和许可合规成本 - 2022年1月31日止三个月和六个月，维持运营准备和许可合规成本分别为49.9887万美元和73.9913万美元，2021年同期分别为24.2047万美元和44.0067万美元[116] 项目钻探活动 - 2022年1月31日止六个月，公司在伯克霍洛项目继续2021年3月开始的钻探活动，共钻79个勘探孔和14口套管井，总进尺44610英尺[117] 一般及行政费用 - 2022年1月31日止三个月和六个月，一般及行政费用分别为371.5438万美元和683.2149万美元，较2021年同期分别增加125.0735万美元和178.1757万美元[120] 加工设施处理能力 - 霍布森加工设施年物理处理铀负载树脂能力达200万磅U3O8，年许可处理能力为100万磅U3O8；伊里加雷加工设施年许可处理能力为250万磅U3O8[98][100] 全球铀市场情况 - 全球铀市场基本面改善，现货价格从2016年11月约17.75美元/磅涨至本季度报告发布时约54美元/磅，年产量从2019年约1.41亿磅降至2021年约1.24亿磅[104] 薪资和管理费等费用 - 2022年1月31日止三个月和六个月，薪资和管理费分别为1033878美元和1509443美元，较2021年同期分别增加654111美元和764173美元[121] - 2022年1月31日止三个月和六个月，办公室、保险、备案和上市费等费用分别为866878美元和2077507美元，较2021年同期分别增加202566美元和706929美元[121] - 2022年1月31日止三个月和六个月，外汇损失分别为379847美元和351168美元，较2021年同期分别增加361677美元和319500美元[121] 折旧、摊销和增值 - 2022年1月31日止三个月和六个月，折旧、摊销和增值分别为402980美元和501420美元，较2021年同期分别增加305382美元和304642美元[124] 利息和融资成本 - 2022年1月31日止三个月和六个月，利息和融资成本分别为566836美元和1097714美元，较2021年同期分别减少262891美元和622927美元[125] 出售可供出售证券收益 - 2022年1月31日止六个月，从出售可供出售证券获得547152美元收益，2021年同期无收益[130] 现金及现金等价物 - 2022年1月31日，公司现金及现金等价物为22663251美元，较2021年7月31日的44312780美元减少[132] 发行及行使期权认股权证收益 - 2022年1月31日止六个月，公司通过ATM发行获得130643789美元净收益，通过行使股票期权和认股权证获得2499414美元净收益[132] 经营活动净现金 - 2022年1月31日止六个月，经营活动使用的净现金为1771.2418万美元，2021年同期为560.3172万美元[146] 融资活动净现金 - 2022年1月31日止六个月，融资活动提供的净现金为1.2304868亿美元，2021年同期为1338.9086万美元[147] 投资活动净现金 - 2022年1月31日止六个月，投资活动使用的净现金为1.13231194亿美元，2021年同期为422.034万美元[148] 股票期权和认股权证 - 截至2022年1月31日，公司有代表906.3956万股的股票期权和代表432.2624万股的认股权证，若全部行使可获得约1910万美元收益[149] 向关联方支付行政成本 - 2022年1月31日止三个月和六个月，公司向关联方Blender支付的行政成本分别为2269美元和4375美元，2021年同期分别为17464美元和34141美元[150] 欠关联方款项 - 截至2022年1月31日，公司欠Blender的款项为零，2021年7月31日为843美元[151] 偿还信贷安排本金 - 截至2022年1月31日，公司偿还信贷安排下剩余1000万美元本金[154] 2022年1月31日后公司资金及库存变动 - 2022年1月31日后，公司发行446万股普通股获净现金1654.7026万美元，收到175.4507万美元保证金释放款[159][160]