公司收购情况 - 公司于2021年10月31日后，以1.254亿美元收购U1A全部已发行和流通股份，其中现金支付1.116亿美元，另1380万美元为U1A存入保证金账户的现金[90] - 2021年10月31日后，公司与Uranium One Investments Inc.达成最终股份购买协议，以1.254亿美元收购U1A所有已发行和流通股份，其中1.116亿美元为现金支付，1380万美元为U1A存入保证金账户的现金[115][141] 全球铀产量及供应趋势 - 2020年全球铀产量从2019年的约1.42亿磅降至约1.23亿磅，未来10年预计年均供应缺口约4800万磅[92] 公司净亏损情况 - 2021年和2020年第三季度，公司净亏损分别为207.3826万美元（每股0.01美元）和496.3537万美元（每股0.03美元）[95] 公司铀库存采购与销售情况 - 2021年第三季度，公司签订协议购买40万磅铀浓缩物库存，已接收20万磅，总成本704.494万美元，截至10月31日，库存总账面价值为3621.742万美元[97] - 2021年10月31日后，公司出售30万磅铀库存，总收益1314.6万美元，将计入2022年第一季度财报[98] - 2021年10月31日后，公司出售30万磅铀库存，总收益1314.6万美元[143] - 截至本季度报告日期，公司铀浓缩物采购承诺总计250万磅，总价8315.225万美元，分年度执行[135] - 2021年10月31日后，收到40万磅铀浓缩物库存，总价1288.5万美元[140] 公司矿产物业支出情况 - 2021年和2020年第三季度，矿产物业支出分别为165.6516万美元和70.1761万美元[101] 公司钻探活动情况 - 2021年第三季度，公司继续2021年3月开始的钻探活动，在伯克霍洛项目钻了52个勘探孔和1口套管井，总进尺2.6万英尺[102] 公司一般及行政费用情况 - 2021年第三季度，公司一般及行政费用为311.6711万美元，较2020年同期增加53.1022万美元[104] - 2021年和2020年10月31日结束的三个月，公司分别向关联方Blender支付2106美元和16667美元的一般和行政费用，截至2021年10月31日，欠Blender 515美元[132][133] 公司利息和融资成本情况 - 2021年第三季度，公司利息和融资成本为53.0878万美元，较2020年同期减少36.0036万美元[106] 公司权益法核算投资收入情况 - 2021年第三季度，公司从权益法核算投资中获得收入275.3167万美元，2020年同期亏损70.3605万美元[109] 公司现金及营运资金情况 - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物为9630.4124万美元，较2021年7月31日的4431.278万美元有所增加；流动资产为1.34427054亿美元，流动负债为1301.9322万美元，营运资金为1.21407732亿美元，较7月31日增加5963.158万美元[112][113] 公司专业费用及股份支付费用情况 - 2021年10月31日结束的三个月，专业费用总计11.5328万美元，与2020年同期的12.1907万美元基本一致；股份支付费用总计134.3868万美元，与2020年同期的137.8515万美元基本一致[112] 公司资金获取情况 - 2021年10月31日结束的三个月，公司通过2021年5月的ATM发行获得净收益6267.1123万美元，通过行使股票期权和认股权证获得129.4107万美元；10月31日后，又通过2021年ATM发行获得3147.7872万美元现金收益，并出售30万磅铀库存获得1314.6万美元[113] - 2021年10月31日后，公司通过2021年5月ATM发行发行665.5295万股，获得净现金收益2891.9064万美元；通过11月ATM发行发行74.7841万股，获得净现金收益255.8808万美元[124] 公司采购承诺及债务情况 - 截至2021年10月31日，公司有290万磅铀库存采购承诺，总价9600万美元，其中2880万美元将在本季度报告日期后的12个月内到期；还有1000万美元债务将于2022年1月31日到期[114] 公司经营、融资、投资活动现金流量情况 - 2021年10月31日结束的三个月，经营活动净现金使用量为1228.3278万美元，其中704.494万美元用于购买铀浓缩物库存；融资活动净现金提供量为6391.8267万美元；投资活动净现金提供量为35.6355万美元[127][129][130] 公司股票期权及认股权证情况 - 截至2021年10月31日，公司有932.379万份股票期权未行使，加权平均行使价为每股1.20美元；489.5474万份认股权证未行使，加权平均行使价为每股1.91美元；全部行使可获得约2050万美元收益[131] 公司股份发行情况 - 2021年10月31日后，公司发行161,594股，公允价值60万美元，作为周年费用支付给贷款人[142]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年7月31日，公司累计亏损2.916亿美元，历史上主要依赖股权和债务融资维持运营[100] - 截至2021年7月31日，公司营运资金为6180万美元，包括4430万美元现金及现金等价物和2900万美元铀库存[101] - 2021年7月31日后，公司通过股权发售获得6270万美元现金[101] - 2021年7月31日及之后，公司签订协议以1.317亿美元购买410万磅铀浓缩物，其中2200万美元将在年报发布后12个月内到期支付[101] - 截至2021年7月31日，公司有1000万美元定期债务，到期日为2022年1月31日[101] - 2019财年，公司在信贷安排下提取了最高2000万美元本金，2021财年自愿还款1000万美元，未偿还本金降至1000万美元，信贷安排要求按年利率8%支付月利息及其他定期费用[106] - 公司在2021年7月31日的资产负债表上记录了390万美元的负债，以确认未来复垦义务估计成本的现值[119] - 2015财年，公司获得了560万美元的担保债券，其中170万美元已作为受限现金存入，剩余390万美元可能因多种原因需随时存入[120] - 公司获授权发行7.5亿股普通股，截至2021年7月31日，已发行并流通2.36796866亿股[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 2015财年、2013财年和2012财年，公司U3O8销售收入分别为310万美元、900万美元和1380万美元，其他财年均无U3O8销售收入[100] - 公司自2010年11月在Palangana矿开始提取铀，该矿是2015财年、2013财年和2012财年U3O8销售收入的唯一来源，其他财年无相关销售收入[107] 法规政策影响 - 新规则于2019年2月25日生效，公司预计在2022年7月31日财年年报提交时才需遵守，目前尚不清楚新规则对其矿产资源的全面影响[115] 财务报表特性 - 由于处于勘探阶段，公司将包括预开采活动在内的生产前支出在发生时计入费用，导致其合并财务报表可能与处于生产阶段的公司财务报表不可直接比较[116] 行业事件影响 - 2020年3月的新冠疫情影响了约50%的全球铀产量，加速了市场再平衡，2021年部分生产仍受影响[142] 实物铀投资风险 - 公司的实物铀投资策略面临诸多风险，包括价格波动、交易困难、存储风险等[121][122][124][127] - 公司可能需出售部分或全部实物铀来满足运营资金需求，但铀交易市场有限，出售可能耗时且难寻合适买家[123][124][125] 复垦义务风险 - 公司面临未来复垦义务实际成本可能远超估计成本的风险，这可能对财务状况和经营成果产生不利影响[119] 收购活动风险 - 公司的收购活动可能带来新风险，包括商品价格变化、矿体质量不佳、整合困难等[132] 法规监管风险 - 铀和钛行业受严格法律法规监管，合规成本高且可能增加，法规变化可能对公司运营产生重大不利影响[133][136] 运营授权风险 - 公司可能无法获得、维持或修改运营所需的权利、授权、许可证等，这可能影响公司运营[140] 市场事件风险 - 重大核事件和全球市场事件可能对核和铀行业产生不利影响，降低铀需求和市场价格[141] 钛市场竞争情况 - 全球钛市场高度竞争，前六大生产商约占全球产能的60%[148] 市场风险情况 - 公司面临多种市场风险，包括股票价格风险、铀价格风险、外汇风险、国家风险和利率风险[522] 铀销售情况 - 截至2021年7月31日，公司没有铀供应或承购协议，未来铀精矿销售预计通过现货市场进行[524] 货币交易情况 - 公司功能货币为美元，但部分业务以加元和巴拉圭瓜拉尼等其他货币交易[525] 海外运营风险 - 公司在巴拉圭持有两个重要铀项目和一个重要钛项目，海外运营面临额外风险[527] 融资能力风险 - 公司历史上依赖股权融资，近期也依赖债务融资，普通股价格长期下跌或影响融资能力[164] 上市标准风险 - 公司普通股在NYSE American上市，需满足持续上市标准，否则可能被摘牌[166] 钛行业特性 - 钛行业周期性和波动性导致利润和现金流在各期间及商业周期内大幅波动[146] 铀行业竞争情况 - 铀行业竞争激烈，公司可能无法在竞争中获得更多项目[147] 利率风险情况 - 公司定期债务为固定利率，无重大利率波动风险暴露[528] 不明含义数据 - 存在数字85，但含义不明[529]

公司业务概况 - 公司主要从事铀矿和钛矿开采及相关活动，霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅八氧化三铀，年许可处理量为100万磅[95][97][100] 铀市场供需情况 - 2020年全球铀产量从约1.42亿磅降至约1.23亿磅，预计2026 - 2030年供应缺口将从超4000万磅扩大到超5500万磅[102] 公司铀采购情况 - 公司签订协议购买250.5万磅美国仓库铀，已收到100万磅，加权平均价格约30美元/磅[106][109] - 2021年4月30日及之后三个月，公司签订协议购买250.5万磅铀库存，总价7590万美元，其中1810万美元将在报告发布后12个月内到期[130] - 2021年4月30日后，公司签订协议购买200000磅铀库存[161] 公司财务亏损情况 - 2021年第一季度和前九个月净亏损分别为459.02万美元（每股0.02美元）和1301.48万美元（每股0.06美元）[111] 公司铀库存情况 - 2021年第一季度收到90万磅铀库存，总成本2619.38万美元，截至4月30日库存总值2640.55万美元[113] 公司矿产物业支出情况 - 2021年第一季度和前九个月矿产物业支出分别为147.88万美元和314.18万美元[115] 公司一般及行政费用情况 - 2021年第一季度和前九个月一般及行政费用分别为328.62万美元和833.66万美元，较2020年同期分别增加115.83万美元和149.87万美元[118] 公司钻探活动情况 - 2021年第一季度公司启动钻探活动，在伯克霍洛项目钻了57个勘探孔，总深度27285英尺[113] 美国铀生产商政策环境 - 美国政治发展改善美国铀生产商前景，政府拨款7500万美元用于美国铀储备初始资金[105] 公司疫情期间运营情况 - 公司在新冠疫情期间安排部分团队远程工作，帕兰加纳矿以较低速度运营[110] 公司各项费用对比情况 - 2021年4月30日止三个月，薪资和管理费为516,883美元，较2020年同期增加106,788美元；九个月为1,262,153美元，与2020年同期基本持平[119] - 2021年4月30日止三个月和九个月，办公等费用分别为1,400,984美元和2,803,230美元，较2020年同期分别增加616,975美元和367,444美元[119] - 2021年4月30日止三个月和九个月，专业费用分别为200,607美元和506,910美元，较2020年同期分别减少37,531美元和192,568美元[119] - 2021年4月30日止三个月和九个月，股份支付费用分别为1,167,727美元和3,764,300美元，较2020年同期分别增加472,082美元和1,353,019美元[119] - 2021年4月30日止三个月和九个月，折旧、摊销和增值分别为98,186美元和294,964美元，较2020年同期分别增加24,126美元和62,766美元[120] - 2021年4月30日止三个月和九个月，利息和融资成本分别为636,178美元和2,356,819美元，较2020年同期分别减少199,505美元和223,152美元[122] 公司贷款收益情况 - 2021年4月30日止九个月，公司获得PPP贷款豁免277,250美元及相关利息，确认贷款清偿收益278,617美元；三个月内偿还CEBA贷款30,000加元，获得10,000加元豁免，确认收益7,759美元[126] 公司资金状况 - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为43,930,316美元，定期存款为4,000,000美元，营运资金为64,228,636美元，较2020年7月31日增加59,676,159美元[129] 公司融资收益情况 - 2021年4月30日止九个月，公司通过股权融资获得净收益83,842,281美元，通过行使股票期权和认股权证获得4,709,470美元[129] 公司股票发行情况 - 2021年4月8日，公司完成2021年4月股票发行，发行3636364股普通股，每股3.30美元，净收益11315966美元[139] 公司暂搁注册发行情况 - 截至2021年4月30日，2020年暂搁注册发行中，按市价发行使用3000万美元，2020年9月、2021年3月和4月发行使用6980万美元，仅剩余20万美元未使用[140] - 2021年6月1日生效的2021年暂搁注册发行，可公开发售最高2亿美元证券，其中按市价发行协议最高发售1亿美元[141] 公司贷款偿还情况 - 截至2021年4月30日的九个月，公司自愿向部分贷款人还款1000万美元，信贷安排未偿还本金余额降至1000万美元[144] - 2021年4月30日前三个月，公司偿还加拿大紧急商业账户（CEBA）贷款30000加元，占总本金的75%，10000加元获豁免[146] 公司股票支付情况 - 截至2021年4月30日的九个月，公司发行1249039股股票，公允价值117万美元，占当时未偿还本金余额1800万美元的6.5%，作为周年费用支付给贷款人[145] 公司现金流量情况 - 截至2021年4月30日的九个月，经营活动净现金使用量为35250208美元，其中26193818美元用于购买铀库存[149] - 截至2021年4月30日的九个月，融资活动净现金流入78453548美元，主要来自股票发行净收益83842281美元和期权及认股权证行权净收益4709470美元[150] 公司股票期权和认股权证情况 - 截至2021年4月30日，公司有代表11170110股的股票期权和代表5480938股的认股权证，若全部行权，现金基础下总收益约2270万美元[152] 公司股票期权行权情况 - 2021年4月30日后，公司因行使888251份股票期权获得现金380776美元并发行704423股股票[161]

业务线基本情况 - 公司主要从事铀矿和钛矿开采及相关活动，霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅八氧化三铀，年许可处理量为100万磅八氧化三铀[87][88][89][92] 市场价格与供需情况 - 2021年1月31日，八氧化三铀现货价格约为27.72美元/磅，较2016年11月的约17.75美元/磅有所上涨[94] - 2020年约50%的全球铀产量因新冠疫情停产，预计到2026年每年供应缺口约4000万磅，到2030年接近7000万磅[94] 公司净亏损情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，公司净亏损分别为346.1059万美元（每股0.02美元）和842.4596万美元（每股0.04美元）[99] - 2021年1月31日止季度净亏损3,461,059美元，综合亏损总额2,975,021美元，基本和摊薄每股亏损0.02美元，总资产100,142,619美元[114] 矿产物业支出情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，矿产物业支出分别为96.1257万美元和166.3018万美元，较2020年同期有所减少[102] 一般及行政费用情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，一般及行政费用分别为246.4703万美元和505.0392万美元，较2020年同期有所增加[104] 折旧、摊销和增值情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，折旧、摊销和增值分别为9.7598万美元和19.6778万美元，较2020年同期有所增加[106] 利息和融资成本情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，利息和融资成本分别为82.9727万美元和172.0641万美元，与2020年同期基本一致[108] 长期债务情况 - 2021年1月31日，长期债务未偿还本金从去年同期的2000万美元降至1800万美元[109] - 2021年1月31日止三个月，公司向贷款人自愿还款2,000,000美元，发行1,249,039股（公允价值1,170,000美元）支付周年费用；1月31日后，又自愿还款8,000,000美元，未偿还本金余额降至10,000,000美元[129][130] - 2021年1月31日后，公司向贷款人自愿偿还本金8,000,000美元[146] surety bond保费情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月， surety bond保费分别为6.1009万美元和9.0079万美元，较2020年同期有所增加[110] 其他费用情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，办公、保险等费用分别为682,482美元和1,402,246美元，较2020年同期分别减少170,182美元和249,530美元；专业费用分别为184,396美元和306,303美元，较2020年同期分别减少142,311美元和155,037美元；股份支付费用分别为1,218,058美元和2,596,573美元，较2020年同期分别增加419,808美元和880,937美元[111] 权益法核算投资收益情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，权益法核算投资收益分别为600,913美元和亏损102,692美元；2020年同期分别为2,704,373美元和2,363,776美元[112] PPP贷款情况 - 2021年1月31日止三个月，公司收到277,250美元PPP贷款及相关利息豁免通知，确认贷款清偿收益278,617美元[113] - 2020年5月5日公司收到薪资保护计划贷款277,250美元，2021年1月31日该贷款及相关利息获豁免[132] 公司资金及资产负债情况 - 2021年1月31日，现金及现金等价物8,713,193美元，定期存款4,000,000美元，流动资产14,437,870美元，流动负债19,467,523美元，营运资金赤字5,029,653美元[115] 公司发行收益情况 - 2021年1月31日止六个月，公司从2020年9月发行中获得净收益14,121,656美元；2021年1月31日止三个月，ATM发行获得净收益1,074,337美元；1月31日后，ATM发行又获得净收益28,246,612美元[115] - 2020年9月23日，公司完成2020年9月发行，发售12,500,000个单位，每个单位1.20美元，总收益15,000,000美元[125] - 2021年1月31日止三个月，ATM发行632,487股，加权平均价格1.74美元，净现金收益1,074,337美元；1月31日后，ATM发行13,036,419股，加权平均价格2.22美元，净现金收益28,246,612美元[126] - 2021年1月31日后，公司通过ATM发行13,036,419股，净现金收益28,246,612美元[145] 货架式注册声明资金分配情况 - 2021年1月31日，2020年货架式注册声明中3000万美元用于ATM发行，2730万美元用于2020年9月发行，剩余4270万美元可用于分配[127] 本票发行情况 - 2021年1月31日止三个月，公司因戈利亚德土地购买向Mar G B Ranch LLC发行本金380,000美元的本票，年利率5%，2022年11月1日到期[133] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年和2020年1月31日止六个月，经营活动净现金使用量分别为5,603,172美元和7,545,794美元[134] 融资活动净现金情况 - 2021年1月31日止六个月，融资活动净现金为13,389,086美元，2020年同期为0 [135] 投资活动净现金情况 - 2021年和2020年1月31日止六个月，投资活动净现金分别为-4,220,340美元和11,773,277美元[136] 股票期权和认股权证情况 - 2021年1月31日，公司有代表13,070,468股的股票期权和代表14,254,264股的认股权证，全部行使可获约4190万美元收益[137] 向关联方支付行政成本情况 - 2021年1月31日止三个月和六个月，公司向关联方Blender支付的行政成本分别为17,464美元和34,141美元，2020年同期分别为35,657美元和68,490美元[138] 公司欠关联方款项情况 - 2021年1月31日，公司欠Blender 16,520美元，2020年7月31日为31,334美元[139]

公司业务情况 - 公司主要从事铀矿和钛矿开采及相关活动，霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅八氧化三铀，年许可处理量为100万磅[76][77][78][81] 全球铀市场情况 - 2020年10月31日，全球铀现货市场价格为29.72美元/磅，较2016年11月最低点17.75美元/磅上涨92%，2020年全球铀产量预计降至1.22亿磅，供应缺口约6000万磅[83] - 2020年1 - 10月，全球新增50座核反应堆并网，另有53座在建，自2012年以来核能发电量增长超9% [84] 政策支持情况 - 2021年美国参议院拨款委员会为战略铀储备提供1.5亿美元资金，12月2日参议院环境与公共工程委员会批准两党支持的《美国核基础设施法案》[85] 公司净亏损情况 - 2020年和2019年第三季度，公司净亏损分别为496.3537万美元（每股0.03美元）和504.2577万美元（每股0.03美元），运营亏损分别为338.663万美元和391.5007万美元[87] - 2020年10月31日结束的季度净亏损496.3537万美元，2019年同期为504.2577万美元[99] 公司库存情况 - 2020年10月31日，公司库存总值为21.1662万美元，与7月31日持平[88] 公司成本和费用情况 - 2020年和2019年第三季度，公司成本和费用分别为338.663万美元和391.5007万美元，其中矿产物业支出分别为70.1761万美元和152.3451万美元[89] - 2020年第三季度，公司一般及行政费用为258.5689万美元，较2019年同期增加27.0519万美元，主要因股票薪酬费用增加[93] - 2020年第三季度，公司折旧、摊销和增值费用为9.918万美元，较2019年同期增加2.2794万美元[95] - 2020年和2019年第三季度，公司利息和融资成本分别为89.0914万美元和88.5125万美元[96] - 2020年10月31日结束的季度专业费用为12.1907万美元，与2019年同期的13.4633万美元基本一致；股票薪酬为137.8515万美元，较2019年同期的91.7386万美元增加46.1129万美元[99] 公司现金及资金情况 - 2020年10月31日现金及现金等价物为670.0603万美元，7月31日为514.7703万美元；定期存款为1000万美元，7月31日无定期存款[100] - 2020年9月公司完成发售1250万个单位，单价1.20美元，净收益1412.1656万美元，大幅增加现金及现金等价物并改善营运资金状况[100] 公司证券发售情况 - 公司2017年和2020年均提交S - 3架上注册声明，分别提供最高1亿美元的证券公开发售额度，2020年声明生效后2017年声明终止[106][108] - 2019年4月公司签订市价发行协议，可发售最高3790万美元普通股；2020年3月修订协议，可通过2020年架上注册声明发售最高3000万美元普通股，截至2020年10月31日未完成发售[107][109] - 截至2020年10月31日，2020年架上注册声明已使用3000万美元用于市价发行，2730万美元用于9月发售，剩余4270万美元可用[111] 公司信贷安排情况 - 公司信贷安排初始资金1000万美元于2013年7月30日到位，追加资金1000万美元于2014年3月13日到位，年利率8%，2020年10月31日后自愿偿还本金200万美元，未偿还本金降至1800万美元[112][113] - 2020年10月31日后，公司向一家贷款方自愿偿还本金200万美元，信贷安排下未偿还本金降至1800万美元[129] 公司政府贷款情况 - 2020年4月加拿大子公司获3.0035万美元（加元4万）政府贷款，2020年5月获27.725万美元PPP贷款，2020年10月31日后PPP贷款获全额豁免[116][117][118] - 2020年10月31日后，公司收到小企业管理局关于277,250美元薪资保护计划贷款豁免申请获批通知[130] 公司现金流量情况 - 2020年和2019年10月31日结束的三个月经营活动净现金使用量分别为257.5118万美元和474.3432万美元；2020年融资活动净现金流入1413.0965万美元，2019年无现金流入；2020年投资活动净现金使用1000.2903万美元，2019年投资活动净现金流入1180.4844万美元[119][120][121] 公司股权情况 - 2020年10月31日，公司有代表14,171,250股的股票期权未行使，加权平均行权价为每股1.10美元；有代表14,555,314股的认股权证未行使，加权平均行权价为每股1.92美元，全部行使可获约4350万美元收益[122] - 2020年10月31日，价内股票期权代表200,000股，全部行使可获约20万美元收益[122] 公司关联方费用及欠款情况 - 2020年和2019年截至10月31日的三个月内，公司向关联方Blender支付的一般及行政费用分别为16,677美元和32,833美元[123] - 2020年10月31日，公司欠Blender的款项为16,557美元，7月31日为31,334美元[124] 公司后续股权及资产交易情况 - 2020年10月31日后，公司向贷款方发行总计1,249,039股，公允价值为117万美元[129] - 2020年10月31日后，公司以487,995美元购买得克萨斯州戈利亚德县100英亩土地，并与Mar G B Ranch LLC签订本金380,000美元的本票，年利率5% [131]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年7月31日，公司累计亏损2.768亿美元，营运资金为460万美元，其中现金及现金等价物为510万美元[105][106] - 2020年9月，公司完成公开发行，发售1250万单位，每单位价格1.20美元，总收益1500万美元[106] - 2019财年，公司在信贷安排下已提取最高2000万美元本金，信贷安排要求按年利率8%支付月利息及其他定期费用[111] - 2015财年、2013财年和2012财年，公司U3O8销售额分别为310万美元、900万美元和1380万美元，其他财年均无U3O8销售收入[105] - 截至2020年7月31日，公司资产负债表上记录了370万美元的负债，以确认未来复垦义务估计成本的现值[123] - 2015财年，公司为霍布森加工厂和帕兰加纳矿的复垦义务估计成本获得了560万美元的担保债券，其中170万美元已作为受限现金存入[124] - 公司授权发行7.5亿股普通股，截至2020年7月31日，已发行并流通1.8463587亿股[158] 业务运营现状 - 公司仍处于勘探阶段，将继续保持该阶段直至探明或可能储量被确定，这可能永远不会发生[120] - 公司运营资本密集，未来资本支出预计很大，需要大量额外融资来开展运营[109] - 公司铀提取和销售历史有限，目前铀提取仅来自单一铀矿[112] - 公司自2013年9月实施战略计划以来，以较低速度运营帕兰加纳矿，以适应疲软的铀商品市场[113] - 截至2020年7月31日，公司没有铀供应或承购协议，未来铀精矿销售预计通过现货市场[523] 行业市场情况 - 2020年3月新冠疫情影响约50%的全球铀产量，加速市场再平衡，全球铀产量恢复到疫情前水平的时间高度不确定[136] - 全球钛市场高度竞争，前六大生产商约占全球生产能力的60%[142] - 铀精矿的市场销售受宏观经济、价格波动、政府法规等多种不可控因素影响，可能使公司无法获得足够投资回报[137] - 钛行业受全球经济因素影响，市场周期性和波动性强，利润和现金流会大幅波动[138][139] 公司面临风险 - 公司收购可能面临商品价格变化、矿体质量不佳、整合困难等风险，若举债收购会增加杠杆，若用股权收购现有股东可能会被稀释[126] - 铀和钛行业受众多严格法律法规监管，合规成本已很可观，未来可能增加，且法规变严可能导致资本支出超预期或项目延迟[128][131] - 公司无法确保获得、维持或修改运营所需的权利、授权、许可证等，已获得的也可能被撤回或受限[133] - 2011年日本核事故对核与铀行业有重大不利影响，若再发生核事故，可能降低铀需求和价格[134] - 公司在巴拉圭拥有矿权，面临政治、税收、经济和文化等额外风险，发生纠纷可能受外国法院管辖且难以执行权利[143][144] - 公司矿产权属可能受到挑战，MOPC认为公司部分项目特许权不符合延期或开采条件，公司已提交申请和上诉[145] - 公司董事和高管可能存在利益冲突，内华达州法律和公司章程可保护他们免受某些诉讼[149][150] - 部分董事和高管居住在美国境外，股东在美国执行对他们的判决可能困难[151] - 公司面临市场风险，包括股价、铀价、外汇、国家和利率风险[521] - 公司在巴拉圭有两个重要铀项目和一个重要钛项目，海外运营面临额外风险[525] 公司股票相关情况 - 公司普通股于2007年9月28日在NYSE American开始交易，此前在OTC Bulletin Board交易[154] - 公司普通股历史价格波动大，未来可能继续波动，波动可能影响融资和运营[154][155][157] 公司货币与债务情况 - 公司功能货币是美元，但部分业务以加元和巴拉圭瓜拉尼等货币交易[524] - 公司定期债务有固定利率，无重大利率波动风险[526]

公司业务能力 - 公司主要从事铀矿和钛矿开采及相关活动，霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅八氧化三铀，年许可处理量为100万磅[97][98][99][102] 行业政策与市场需求 - 2021财年白宫预算包含一项为期10年、每年1.5亿美元的计划，用于购买美国开采的铀作为国家战略铀储备[105] - 美国能源部报告显示，2020年起美国预计采购1700 - 1900万磅八氧化三铀形式的铀[106] 疫情对行业影响 - 2020年3月新冠疫情影响约50%的全球铀产量，预计2020年产量降至1.2亿磅，与预期需求缺口约6000万磅，2020年铀价涨幅超30%[107][108] 公司贷款情况 - 2020年5月公司获得277,250美元薪资保护计划贷款[110] - 2020年5月5日，公司获得277250美元PPP贷款[157] 公司净亏损情况 - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，公司净亏损分别为3,273,644美元（每股0.02美元）和5,017,557美元（每股0.03美元）[111] - 2020年和2019年截至4月30日的九个月，公司净亏损分别为10,204,882美元（每股0.06美元）和10,818,657美元（每股0.06美元）[111] 公司成本和费用情况 - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，公司成本和费用分别为3,158,511美元和3,492,361美元[113] - 2020年和2019年截至4月30日的九个月，公司成本和费用分别为10,873,387美元和9,873,802美元[114] 公司项目勘探情况 - 2020年截至4月30日的九个月，公司在伯克霍洛项目钻探26个勘探孔和21个监测井，总计21,069英尺[118] 公司各项费用对比情况 - 2020年4月30日止三个月和九个月，薪资、管理和咨询费分别为410,095美元和1,291,306美元，较2019年同期减少58,095美元和103,349美元[120] - 2020年4月30日止三个月和九个月，专业费分别为238,138美元和699,478美元，较2019年同期增加113,364美元和221,232美元[120] - 2020年4月30日止三个月和九个月，基于股票的薪酬分别为695,645美元和2,411,281美元，较2019年同期增加140,913美元和267,683美元[120] - 2020年4月30日止三个月和九个月，折旧、摊销和增值分别为74,060美元和232,198美元，较2019年同期减少12,327美元和27,772美元[121] - 2020年4月30日止三个月和九个月，利息和融资成本分别为835,683美元和2,579,971美元，与2019年同期基本一致[123] 公司URC业务收入及权益情况 - 2020年4月30日止三个月，公司从URC运营获得收入684,443美元，2019年同期亏损872,851美元[126] - 2020年4月30日止九个月，公司对URC的投资收入为3,048,219美元，2019年同期亏损590,819美元；公司在URC的所有权权益从2019年7月31日的32.6%降至2020年4月30日的19.5%[127] 公司现金及营运资金情况 - 2020年4月30日，公司现金及现金等价物为7,407,189美元，营运资金为7,155,199美元，较2019年7月31日减少9,483,366美元[131] 公司证券发售情况 - 2017年货架式注册声明提供最高1亿美元的证券公开发售，截至2020年1月31日已全部使用[136][140] - 2019年4月9日公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订协议，可通过其出售最高3790万美元的普通股，截至2020年4月30日未完成公开发售[138] - 2020年2月21日公司提交S - 3暂搁注册声明，3月3日生效，可公开发售最高1亿美元证券，2017年暂搁注册声明终止[141] - 2020年3月19日公司可通过2020年暂搁注册声明，经经纪商以ATM方式不时出售最高3000万美元普通股，截至4月30日未完成公开发售[142] 公司信贷安排情况 - 2013年7月30日信贷安排完成时公司获初始资金1000万美元，2014年3月13日修订信贷安排完成时获额外资金1000万美元，年利率8%，期限8.5年，2022年1月31日到期[143] 公司向贷款人发行股份情况 - 截至2020年4月30日的三个月，公司向贷款人发行1743462股，公允价值140万美元，占2019年10月31日2000万美元本金余额的7%，作为周年费用支付[145] 公司经营活动净现金使用量情况 - 截至2020年4月30日和2019年4月30日的九个月，经营活动净现金使用量分别为10332656美元和9626039美元[147] 公司融资活动净现金情况 - 截至2020年4月30日的九个月，融资活动净现金流入28756美元来自CEBA贷款；2019年同期为23843995美元，2018年10月3日发售12613049个单位，净收益18969211美元，行使认股权证净收益4822357美元，行使股票期权净收益72363美元[148] 公司投资活动净现金情况 - 截至2020年4月30日的九个月，投资活动净现金流入11670630美元，主要来自定期存款赎回11831671美元；2019年同期净现金使用量15028437美元，主要用于购买定期存款29858126美元等[149] 公司股票期权和认股权证情况 - 截至2020年4月30日，公司有代表10393500股的股票期权和代表7721981股的认股权证，全部行使可获约2840万美元；价内股票期权2694008股，全部行使可获约260万美元[150] 公司向关联方支付行政成本情况 - 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月，公司向关联方Blender支付的行政成本分别为36849美元、39365美元、105339美元和117086美元，截至2020年4月30日欠Blender 16175美元[151][152]

财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2020年1月31日止三个月和六个月，公司净亏损分别为188.87万美元（每股0.01美元）和693.12万美元（每股0.04美元），2019年同期分别为234.97万美元（每股0.01美元）和580.11万美元（每股0.03美元）[106] - 2020年1月31日止季度净亏损1888661美元，2019年10月31日、7月31日和4月30日止季度净亏损分别为5042577美元、6334132美元和5017557美元[124] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2020年1月31日止三个月和六个月，成本和费用总计分别为379.99万美元和771.49万美元，2019年同期分别为316.75万美元和638.14万美元[108][109] 财务数据关键指标变化 - 矿产物业支出 - 2020年1月31日止三个月和六个月，矿产物业支出分别为132.33万美元和284.68万美元，2019年同期分别为89.92万美元和176.55万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2020年1月31日止三个月和六个月，一般及行政费用分别为239.48万美元和470.99万美元，较2019年同期分别增加21.13万美元和26.76万美元[113] 财务数据关键指标变化 - 折旧、摊销和增值 - 2020年1月31日止三个月和六个月，折旧、摊销和增值分别为8.18万美元和15.81万美元，与2019年同期基本一致[115] 财务数据关键指标变化 - 利息和融资成本 - 2020年1月31日止三个月和六个月，利息和融资成本分别为85.92万美元和174.43万美元，较2019年同期分别增加4.54万美元和17.56万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 所有权权益及稀释收益 - 2020年1月31日，公司对URC的所有权权益从2019年7月31日的32.6%降至19.5%，三个月和六个月分别录得稀释收益272.80万美元和305.67万美元[120] 财务数据关键指标变化 - URC亏损损失 - 2020年1月31日止三个月和六个月，公司因URC亏损分别录得损失2.37万美元和69.29万美元，2019年同期分别为8.99万美元和7.47万美元[121] 财务数据关键指标变化 - 资产处置收益 - 2020年1月31日止三个月和六个月，资产处置收益均为1800美元；2019年同期为1583764美元[122] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 2020年1月31日现金及现金等价物为10272315美元，营运资金为9919891美元，较2019年7月31日减少6718674美元[125] 财务数据关键指标变化 - 货架注册声明 - 2017年S - 3货架注册声明总发行额度1亿美元，截至2020年1月31日已全部使用[130][133] - 2020年2月21日提交2020年S - 3货架注册声明，3月3日生效，总发行额度1亿美元[135][150] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2018年12月5日签订第三份修订并重述信贷协议，初始融资1000万美元于2013年7月30日到账，额外融资1000万美元于2014年3月13日到账，年利率8% [136] 财务数据关键指标变化 - 股票发行 - 2020年1月31日止三个月，发行1743462股股票，公允价值140万美元，占2019年10月31日未偿还本金余额2000万美元的7%，作为周年费用支付给贷款人[138] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2020年1月31日止六个月，经营活动净现金使用量为7545794美元，2019年同期为6313701美元[140] 财务数据关键指标变化 - 股票期权和认股权证 - 2020年1月31日，有10286625股股票期权，加权平均行权价1.25美元/股；7721981股认股权证，加权平均行权价2.03美元/股，全部行权可获约2850万美元收益[143] 财务数据关键指标变化 - 关联方欠款 - 2020年1月31日，欠关联方Blender公司32306美元，2019年7月31日为68680美元[145] 业务线数据关键指标变化 - 霍布森加工设施 - 霍布森加工设施每年实际可处理含铀树脂达200万磅八氧化三铀，许可处理量为每年100万磅八氧化三铀[100] 业务线数据关键指标变化 - 伯克霍洛项目钻探 - 2020年1月31日止六个月，公司在伯克霍洛项目钻了26个勘探孔和21个监测井，总计21069英尺，自2019年3月钻探活动开始以来，共完成57个勘探和划定孔以及72个监测井[112]

财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司净亏损分别为504.26万美元（每股亏损0.03美元）和345.14万美元（每股亏损0.02美元）[89] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司成本和费用分别为391.50万美元和321.40万美元，其中矿产物业支出分别为152.35万美元和86.62万美元，一般及行政费用分别为231.52万美元和225.89万美元，折旧、摊销和增值分别为7.64万美元和8.88万美元[91] 业务线数据关键指标变化 - 项目钻探 - 2019年10月31日止三个月，公司在伯克霍洛项目钻了26个勘探孔和21个监测井，总计21069英尺，自2019年3月钻探活动开始以来，共完成了57个勘探和划定孔以及72个监测井[94] 财务数据关键指标变化 - 专业费用 - 2019年10月31日止三个月，公司专业费用为13.46万美元，较2018年同期减少3.81万美元，主要因法律索赔被驳回[95] 财务数据关键指标变化 - 股票期权与受限股票单位授予 - 2019年7月和8月，公司向董事、高管、员工和顾问授予约250万份股票期权，2019年7月向部分董事和高管授予46.5万份受限股票单位和44.5万份绩效受限股票单位[95] 财务数据关键指标变化 - 利息和融资成本 - 2019年10月31日止三个月，公司利息和融资成本为88.51万美元，较2018年同期增加13.03万美元，主要因债务折价摊销增加[97] 财务数据关键指标变化 - 权益法核算投资盈亏 - 2019年10月31日止三个月，公司权益法核算投资亏损34.06万美元，而2018年同期收益38.79万美元，主要因公司对URC的所有权权益从6.9%增至31.3%[99] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 2019年10月31日，公司营运资金为1304.79万美元，较2019年7月31日减少359.07万美元[101] 业务线数据关键指标变化 - 加工设施处理能力 - 霍布森加工设施年物理处理能力达200万磅八氧化三铀，年许可处理量为100万磅八氧化三铀[83] 财务数据关键指标变化 - 库存总值 - 2019年10月31日，公司库存总值为21.17万美元，与2019年7月31日持平[90] 财务数据关键指标变化 - 架上注册声明额度使用 - 2017年3月10日生效的S - 3架上注册声明允许公司公开发售证券，总发行金额最高达1亿美元[107] - 截至2019年4月7日，2017年架上注册声明已使用6840万美元，剩余3160万美元；4月8日新增注册声明增加630万美元，使剩余金额增至3790万美元[108] - 截至2019年10月31日，2017年架上注册声明的1.063亿美元额度已全部使用[110] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 2013年7月30日和2014年3月13日公司分别获得信贷安排初始资金和追加资金各1000万美元，信贷安排期限8.5年至2022年1月31日，年利率8% [111] 财务数据关键指标变化 - 向贷款人发行股份 - 2019年10月31日后，公司向贷款人发行1743462股，公允价值140万美元，占2019年10月31日未偿还本金余额2000万美元的7% [113][126] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2019年和2018年截至10月31日的三个月，经营活动净现金使用量分别为4743432美元和3958559美元[115] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金提供量 - 2019年和2018年截至10月31日的三个月，融资活动净现金提供量分别为0美元和21639005美元[117] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2019年和2018年截至10月31日的三个月，投资活动净现金分别为提供11804844美元和使用15055000美元[118] 财务数据关键指标变化 - 股票期权和认股权证 - 截至2019年10月31日，公司有代表10346000股的股票期权和代表19443910股的认股权证，全部行使可获约5070万美元；价内部分全部行使可获约370万美元[119] 财务数据关键指标变化 - 向关联方支付行政成本及欠款 - 2019年和2018年截至10月31日的三个月，公司向关联方Blender支付的行政成本分别为32833美元和37704美元，截至2019年10月31日，欠Blender 80美元[120][121]

公司财务状况 - 截至2019年7月31日，公司累计亏损2.622亿美元[101] - 2019财年，公司完成公开发行12613049个单位，单价1.60美元，总收益2020万美元；行使股票期权和认股权证获得现金收益490万美元[102] - 截至2019年7月31日，公司现金及现金等价物和定期存款为1790万美元，营运资金为1660万美元[103] - 截至2019年7月31日，公司资产负债表上记录了350万美元的未来复垦义务负债[118] 信贷协议相关 - 2018年12月5日，公司与贷款人修订信贷协议，将2000万美元信贷工具的到期日从2020年1月1日延长至2022年1月31日，并推迟每月本金还款[102] - 信贷工具要求每月支付年利率8%的利息及其他定期费用[107] U3O8销售收入情况 - 2015财年、2013财年和2012财年，公司U3O8销售收入分别为310万美元、900万美元和1380万美元，2017财年、2016财年、2014财年及2012财年之前无U3O8销售收入[101][108] 公司运营情况 - 公司自2013年9月实施战略计划以来，以较低的速度运营Palangana矿[109] - 公司仍处于勘探阶段，预生产支出在发生时计入费用[116] - 公司未为任何项目建立经证实或可能的储量，且无计划为采用原地浸出采矿的项目建立此类储量[114][115][117] - 2015财年，公司为霍布森加工厂和帕兰加纳矿的复垦义务成本获得了560万美元的担保债券，其中170万美元已作为受限现金存入，剩余390万美元可能因多种原因需随时存入[119] 行业市场情况 - 全球钛市场高度竞争，前六大生产商约占全球生产能力的60%[135] - 2011年3月日本核事故对核工业和铀工业产生重大不利影响，若再发生核事故，可能进一步影响两行业[130] - 铀精矿的适销性受宏观经济、价格波动、政府法规等多种不可控因素影响[131] - 钛行业受全球经济因素影响，市场周期性和波动性大，利润和现金流波动明显[132][133] 公司运营风险 - 公司在巴拉圭共和国拥有矿产权利，外国运营可能面临政治、税收、经济和文化等额外风险[136] - 公司的勘探和采矿活动依赖相关权利、授权、许可证、许可和同意的授予、延续和修订，但无法保证能获得或不被撤销[128] - 铀和钛行业受众多严格法律法规约束，合规成本已很高且预计随业务扩张增加[123][126] - 公司并非对所有运营风险都进行保险，且无法保证现有保险能以合理保费续保或足以覆盖责任[120][127] - 公司不时考察收购机会，但收购可能带来多种风险，影响业务[122] 公司股权情况 - 公司获授权发行7.5亿股普通股，截至2019年7月31日，已发行并流通1.80896431亿股[151] - 2017年S - 3货架注册声明于2017年3月10日生效，可公开发售证券总额达1亿美元[152] - 截至2019年4月7日，2017年货架注册声明已使用6840万美元，剩余3160万美元；2019年4月8日新增630万美元额度，剩余3790万美元用于当前按市价发售[154] 公司治理风险 - 公司董事和高管可能存在利益冲突，内华达州法律和公司章程可保护他们免受某些诉讼[142][143] - 部分董事和高管居住在美国境外，股东在美国执行对他们的判决可能困难[144] 公司股价情况 - 公司普通股历史价格波动大，2007年9月28日在NYSE American开始交易，此前在OTC Bulletin Board交易[147] - 全球市场波动、铀市场波动、重大核事故等因素可能导致公司普通股价格下跌[148][149] - 普通股价格长期下跌可能影响公司融资能力，进而影响运营[150] - 未来发行普通股可能导致现有股东股权大幅稀释，降低投资市场价值[151] 公司上市相关 - 公司需满足NYSE American持续上市标准，否则可能被摘牌，摘牌会给投资者带来不利后果[155][156]