财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总营收7150万美元，较上一年的6700万美元增长6.7%，主要因商业领域业务增长带动，但设备系统收入持续下降 [11] - 2023年第四季度营收1500万美元，低于上一年同期的1730万美元，各营收类别均有减少 [55] - 2023年第四季度净亏损470万美元，摊薄后每股亏损0.40美元；上一年同期净亏损420万美元，摊薄后每股亏损0.39美元 [11] - 2023年第四季度调整后EBITDA为负300万美元，上一年同期为负170万美元，下降因营收和毛利降低以及管理费用增加 [11] - 2023年全年净亏损1870万美元，调整后EBITDA为负970万美元；上一年同期净亏损1530万美元，调整后EBITDA为负390万美元 [11] - 2023年第四季度非运营费用10万美元，远低于上一年同期的130万美元，上一年同期含100万美元诉讼应收款减值损失和40万美元2WR收购相关费用 [11] - 2023年第四季度毛利润170万美元，占营收11%；上一年同期为320万美元，占营收19%，减少因营收下降、业务组合向低利润率的建筑设计建造业务转移以及项目成本修订 [87] - 2023年第四季度运营费用640万美元，较上一年同期的620万美元增加20万美元，主要因管理费用增加和一次性业务开发费用减少 [87] - 截至2024年，公司已确定较2023年减少超800万美元的一般和行政费用，预计实现正的调整后EBITDA [4] - 预计2024年合并营收超8400万美元，较2023年增长17%，并实现正的调整后EBITDA [10] - 2024年第一季度预计营收超1500万美元，调整后EBITDA大于负50万美元 [65] - 进入2024年，公司持有110万美元现金，2023年12月设立的1000万美元循环信贷协议已提取250万美元，年末提取余额与800万美元预期收款时间变动有关 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年CEA业务营收同比减少2200万美元，降幅36%；商业业务营收增长2700万美元，增幅36% [2] - 2023年设备收入降至三年来最低的130万美元，较2022年减少210万美元，降幅62%，较2021年减少430万美元，降幅77%，平均设备利润率约14% [2] - 截至2023年12月31日，总积压订单约1.1亿美元，较2023年第三季度环比增加2600万美元，增幅40%，其中建筑设计建造业务积压订单1.02亿美元，专业服务70万美元，设备系统合同10万美元 [4] - 2023年第四季度，建筑设计建造业务营收减少130万美元，专业服务营收减少80万美元，设备系统营收减少20万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲CEA市场需求持续低迷，公司已缩减欧洲业务规模，减少员工和费用；德国成人使用大麻立法处于早期阶段，预计未来对公司服务需求将增加 [54] - 国内商业领域业务持续有机增长，有大量已签署合同和潜在项目储备；CEA领域垂直农业业务拓展因资本问题放缓，但仍在与新客户接触 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，拓展商业领域业务，过去六个季度在非原计划领域获得超5000万美元商业业务 [18] - 2024年金融服务部门设定三个战略目标：一是基于统一ERP系统进行每周战术报告，加速建筑设计建造项目开票以改善现金流；二是降低保险和设施成本；三是合理利用信贷额度，优化供应商关系，降低成本并提高项目利润率 [56] - 公司在项目规模小于5000万美元的市场具有竞争优势，能提供一站式服务，相比大型设计建造公司更高效 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度多个项目延迟导致业绩不佳，但合同未丢失，预计大部分延迟收入将在2024年确认 [9] - 公司认为2024年将是进步的一年，有望实现正的调整后EBITDA，多元化战略和SG&A费用优化为未来发展奠定基础 [9] - 大麻行业市场情绪较过去两年更积极，潜在监管变化可能成为行业催化剂，如联邦层面大麻重新分类、通过SAFER银行法案，州层面佛罗里达州成人使用大麻合法化 [86] 其他重要信息 - 公司电话会议讨论非GAAP指标，如调整后EBITDA和积压订单，这些指标不能替代GAAP财务结果，GAAP净亏损与调整后EBITDA的调节信息可在新闻稿、10 - K表格及公司网站获取 [1] - 公司在以色列、瑞士、葡萄牙、荷兰等地有设计项目，因欧洲市场不佳，缩减德国业务规模，但保留关键专家，与多方保持沟通 [23] - 公司成功将设备系统集成到大型机械改造项目中，增强了提高建筑业务利润率的信心 [25] - 公司专业服务人员工资计入COGS比例在第一季度超90%，在控制SG&A费用方面取得进展 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明第四季度项目延迟和成本修订情况 - 第四季度有三个项目延迟，两个新项目启动日期推迟到2024年1月前两周，一个现有娱乐项目未在第四季度产生收入，这些项目在2024年第一季度已开始产生收入，预计完成时间比原计划延长约一个季度 [12] - 一个项目出现成本修订，公司正与客户协商合同修订，预计在2024年上半年增加该项目合同收入 [89] 问题: 请介绍积压订单情况，包括CEA和非CEA业务占比，以及不同行业项目优势 - 截至2023年12月31日，1.1亿美元积压订单中70%来自CEA业务，商业业务积压订单主要来自现有客户，公司在商业领域拓展到医疗保健和中学教育等行业 [71] - 商业项目完成时间通常为2 - 3个季度，短于CEA项目的6个季度；公司在中学教育、医疗保健、实验室和零售等领域有高利润率项目和业务机会 [33] 问题: 积压订单是否会向CPG、医疗保健等领域更多元化发展 - 公司多元化战略已取得成效，未来即使大麻行业复苏，也会继续在其他领域投资和发展，利用专业人才资源 [18] 问题: 德国大麻法案通过对公司业务有何影响，是否会增加在德业务投入，是否影响2024年下半年收入 - 德国实行社交许可证模式，市场发展需要时间，短期内机会有限，公司将密切关注现有三家运营商发展；公司曾在欧洲有项目，但受东欧战争影响受挫，目前有潜在设计建造项目，但需资金到位才能实施 [38] 问题: 与设备制造商合作情况，设备业务复苏时能否提高利润率 - 设备制造商过去两年经营困难，公司有机会与他们建立战略合作伙伴关系，为其提供销售渠道；公司采购设备有优势，且关注美国大麻市场能源回扣机会，为客户提供节能解决方案 [42] 问题: 请说明SG&A费用控制情况 - 公司通过优化SG&A费用，将2024年盈亏平衡点降至1600 - 1900万美元收入，第一季度数据将体现费用减少效果 [45] 问题: 2024年营收8400万美元和正EBITDA的指引依据，以及对项目延迟和成本修订的可见性，指引是否包含立法催化剂 - 指引基于积压订单和SG&A费用减少，公司对第一季度业绩有信心，后续季度若项目按计划进行，预计业绩将逐季改善；新ERP系统提高了对项目的可见性；指引未包含大麻行业潜在催化剂 [6] [65] 问题: 大麻行业是否仍是州主导增长，关键州产能建设讨论情况 - 短期内大麻行业仍将是州主导增长，公司在新泽西、纽约、俄亥俄、宾夕法尼亚和佛罗里达等州有业务讨论和规划；佛罗里达州若通过成人使用大麻法案，将为公司带来业务机会；联邦层面大麻重新分类和SAFER银行法案通过将为行业提供资金支持 [74] 问题: 若SAFER银行法案通过，公司是否有未计入积压订单的潜在项目 - 法案通过将使运营商更易获得资金和机构投资，公司有大量潜在项目，待催化剂出现后有望转化为积压订单；预计州内合法化将在未来3 - 5年实现，州际商业可能需要十年 [76] 问题: 公司在商业领域的竞争优势和获客策略 - 公司在项目规模小于5000万美元的市场有优势，能提供一站式服务，让客户更高效完成项目，目前该模式效果良好 [24] 问题: 如何调和之前3000万美元营收达到调整后EBITDA盈亏平衡的说法与新指引 - 盈亏平衡点受收入组合影响，若建筑业务占比高，需3000万美元营收；公司在提高建筑业务利润率和专业服务生产率方面取得进展，降低了盈亏平衡点 [82] 问题: 是否期望设备业务改善以实现目标利润率 - 公司在提高各业务类别利润率方面都有努力，设备业务虽面临挑战，但也在寻找机会，如与制造商合作和利用能源回扣等 [42]

2023年营收情况 - 2023年全年营收7150万美元，较上一年增长670万美元，增幅6.7%[3][10] - 2023年第四季度营收1500万美元，较上一年同期减少230万美元[5] - 2023年全年总营收为7154.2773万美元，较2022年的6702.9934万美元增长约6.73%[31] - 2023年设备系统营收为1267.5645万美元，较2022年的3333.3574万美元下降约61.97%[31] - 2023年服务营收为1192.3920万美元，较2022年的1286.2308万美元下降约7.29%[31] - 2023年建筑设计建造营收为4625.4967万美元，较2022年的1982.2901万美元增长约133.34%[31] 2023年盈利情况 - 2023年全年净亏损1870万美元，调整后EBITDA为负970万美元[3][15] - 2023年全年净亏损为1868.1061万美元，较2022年的1527.7909万美元亏损扩大约22.39%[31] - 2023年全年基本和摊薄后每股亏损为1.66美元，2022年为1.44美元[31] - 2023年全年调整后EBITDA为 - 971.2173万美元，2022年为 - 388.7049万美元[33] - 2023年全年调整后净亏损为1361.5723万美元，2022年为488.0852万美元[35] - 2023年全年调整后每股亏损为1.21美元，2022年为0.46美元[35] 订单与资产情况 - 截至2023年12月31日，积压订单约为1.1亿美元，较上一季度增加2600万美元[1][16] - 截至2023年12月31日，公司总资产为6437.9043万美元，较2022年的6206.5552万美元增长约3.73%[30] 2024年预期情况 - 2024年全年预计综合营收增长至少17%，超过8400万美元，并实现正的调整后EBITDA[19] - 2024年第一季度预计营收超过1500万美元，调整后EBITDA优于负50万美元[19] 成本削减情况 - 2023年实施成本削减措施，预计2024年运营费用同比减少超800万美元[2][7] 收入来源结构 - 2023年70%的收入来自商业领域，其余30%来自受控环境农业（CEA）[2] 公司办事处分布 - 公司目前在美国科罗拉多州、得克萨斯州和佐治亚州以及荷兰多德雷赫特设有办事处[18] 业务催化剂 - 公司认为大麻重新分类、SAFER银行法案通过等可能成为设计建造项目和辅助设备系统销售的催化剂[2][5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收2090万美元，较2023年第二季度的1880万美元环比增长210万美元或11%，较去年同期的1240万美元增长860万美元或69% [28][36] - 2023年前九个月总营收5650万美元，相比2022年前九个月的4970万美元增加680万美元或14% [58] - 2023年第三季度运营费用为600万美元，较上一季度减少80万美元，较2022年第三季度的950万美元减少350万美元，去年同期包含一笔330万美元的一次性业务开发费用 [19] - 2023年第三季度调整后EBITDA环比改善70万美元至负130万美元，较去年同期改善100万美元 [20] - 2023年第三季度毛利润为290万美元，占营收的14%，2023年第二季度为290万美元，占营收的15%，去年同期为260万美元，占营收的21% [56] - 2023年第三季度净运营费用为30万美元，去年同期为180万美元；净亏损为340万美元，摊薄后每股亏损0.29美元，去年同期净亏损为870万美元，摊薄后每股亏损0.81美元 [38] - 截至2023年9月30日，总积压订单约为8400万美元，环比增加500万美元或6%，较去年同期增加1700万美元或25% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建设设计建造业务有机增长带来940万美元的营收增长，推动了营收较去年同期的增长 [18] - 设备系统收入下降，归因于大麻行业持续疲软，2023年前九个月，公司经历了超过2000万美元、利润率为18%的业务同比下滑 [30][56] - 积压订单中，建设设计建造业务为7700万美元，专业服务为500万美元，设备系统合同为200万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 超过三分之二的营收来自受控环境农业（CEA）以外的领域，包括工业、商业、酒店、娱乐、教育和医疗保健等多个市场 [10] - 公司欧洲业务的规模和质量达到自2022年6月成立以来的最强水平，尽管海外大麻市场在多个国家出现积极迹象，但欧洲业务仍需时间实现可持续的业务扩张 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，从核心的受控环境农业业务扩展到多个市场，成为一家专业服务咨询公司，提供交钥匙设计、建造和设备集成解决方案 [8][10] - 公司专注于优化专业服务员工的生产力，以实现更显著的营收加速增长 [9] - 公司通过收购获得特定技能和人才，建立了项目管理办公室、现场主管、内部项目经理和业务发展关系团队，制定了市场推广策略 [111] - 公司在1000万 - 3000万美元的项目中找到了市场空白，提供一站式服务，与大型建筑管理公司竞争 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管CEA行业面临逆风，但多元化战略使公司保持了强大的团队实力，当大麻市场反弹时，公司将能够应对需求的激增 [9][11] - 公司预计2023年第四季度营收约为3000万美元，将创历史新高，较之前增长超40%，并预计实现盈亏平衡至略有盈利 [33] - 公司认为不需要整个行业好转就能实现显著的营收和利润增长，只要解决现有合法州的监管延迟问题，释放客户的建设资金，就能推动业务发展 [76] - 公司对行业的主要拐点持乐观态度，认为重新安排大麻分类将是重要的转折点，预计在明年第二季度发生 [105] 其他重要信息 - 公司领导团队在第三季度自愿选择接受最多50%的股票奖励代替基本工资，总计约20万美元 [15][46] - 为支持建设业务的强劲表现，公司在9月30日后签订了一项基于资产的非稀释性贷款安排，最高可贷款800万美元，以应收账款为主要抵押，目前尚未使用 [24][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非稀释性资产支持贷款安排的详细信息 - 该贷款安排以应收账款为抵押，主要是建设业务的应收账款，最高可贷款800万美元，是按需借款的循环贷款，仅在借款时产生利息 [24][64] 问题: 不考虑股票薪酬，未来G&A费用的变化趋势 - 公司认为目前的人员配置能够处理比当前更高的季度营收，G&A费用会有所增加，但不会与营收增长成比例 [67] 问题: 第四季度G&A费用的增量 - 由于第三季度部分员工选择以股票代替工资，第四季度G&A费用会有小幅增加，但不会是数百万美元的规模 [70] 问题: 大麻市场的潜在拐点 - 主要拐点是重新安排大麻分类，预计在明年第二季度发生；此外，现有合法州发放新许可证、加快许可证发放速度等也可能成为拐点 [78][105] 问题: 国际市场的最新情况和2024年的预期 - 在中东市场，公司目前聚焦荷兰及其周边地区；在垂直农业方面，看到草莓室内种植项目有资金支持并在推进建设；在大麻方面，荷兰的实验项目在推进，德国正在调整法规，采用社交俱乐部的第一阶段模式 [81][108][109] 问题: 公司在CEA以外市场赢得合同的原因和信心来源 - 公司通过收购获得专业技能和客户资源，扩大了与现有客户的合作项目规模；引入了新的首席运营官，带来专业知识；利用客户和供应商门户提供实时服务；提供一站式服务，满足客户需求；与多家制造商合作，扩大设备销售市场 [89][90][93] 问题: 上季度从积压订单中移除的项目的最新情况 - 公司仍在与客户沟通，客户正在出售许可证和设施，公司与潜在买家进行了交谈，希望项目未来能恢复 [121] 问题: 第四季度营收中CEA和非CEA业务的占比 - 第二季度和第三季度，非CEA业务占比超过三分之二，预计第四季度将保持这一水平；如果CEA业务在本季度有更多积极进展，明年第一季度和第二季度可能会接近50 - 50的比例 [114] 问题: 设备业务的机会和利润率情况 - 公司认为当大麻设备业务复苏时，由于与多家制造商有合作关系，采用成本加成的定价方式，能够更好地服务客户，提高利润率 [116] 问题: 公司实现持续正调整后EBITDA的营收拐点 - 在当前人员配置和G&A成本结构下，公司认为每季度营收达到4000万 - 4500万美元时，不需要大幅增加人员；预计营收达到约3000万美元时，在设备占比不到10%的情况下，可实现盈亏平衡至正EBITDA [118][124][127]

营收情况 - 2023年第三季度公司营收2090万美元，较2022年同期的1240万美元增长860万美元，增幅69%[85] - 2023年前三季度公司营收5650万美元，较2022年同期的4970万美元增长680万美元，增幅14%[91] 亏损情况 - 2023年第三季度公司净亏损340万美元，合每股亏损0.29美元，2022年同期净亏损870万美元，合每股亏损0.81美元[90] - 2023年前三季度公司净亏损1400万美元，合每股亏损1.29美元，2022年同期净亏损1110万美元，合每股亏损1.05美元[94] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为亏损131.76万美元，2022年同期为亏损227.3万美元[98] - 2023年前三季度公司调整后EBITDA为亏损684.63万美元，2022年同期为亏损224.39万美元[98] 积压订单情况 - 截至2023年9月30日，公司积压订单总额为8400万美元，其中CEA领域5600万美元占比67%，商业领域2800万美元占比33%[100] - 截至2022年12月31日，公司积压订单总额为9300万美元，其中CEA领域7600万美元占比82%，商业领域1700万美元占比18%[101] - 2023年第二季度，一个大麻种植项目因资金问题从积压订单中移除，导致积压订单下降[101] - 截至2023年9月30日，预计约50%的建筑设计建造积压订单将在未来12个月内完成[102] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金为280万美元，较2022年12月31日的1030万美元减少750万美元[105] - 截至2023年9月30日，公司现金为480万美元，较2022年12月31日减少720万美元[106] 资产负债变化 - 2023年9月30日止九个月，应付账款、应计费用和合同负债增加1380万美元[107] - 2023年9月30日止九个月，现金、预付费用和其他资产减少810万美元[107] - 2023年9月30日止九个月，应收账款净额和合同应收款增加830万美元[107] - 2023年9月30日止九个月，客户存款、或有对价和本票减少610万美元[107] 现金流量情况 - 经营活动净现金使用量为650万美元，主要因净亏损1400万美元，非现金费用380万美元和经营资产负债净变化提供现金360万美元[108] - 投资活动提供净现金190万美元，主要来自出售XS Financial投资，被购置物业、厂房及设备抵消[108] - 融资活动净现金使用量为260万美元，主要因支付与DVO收购相关本票款项[108] 表外安排情况 - 公司未进行对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1880万美元，较第一季度增长12%，较去年同期增长16% [61][65] - 第二季度调整后EBITDA为负200万美元，较第一季度改善140万美元 [61] - 第二季度毛利润为290万美元，占收入的15%，去年同期为350万美元，占收入的22% [46] - 第二季度净亏损为540万美元，摊薄后每股亏损0.50美元，去年同期净亏损为170万美元，摊薄后每股亏损0.17美元 [66] - 第二季度运营费用为680万美元，较上一季度减少110万美元，年初至今预计年化运营费用节省达290万美元 [11] - 第二季度非运营费用为160万美元，其中包括150万美元的法律和解费用 [11] - 第二季度末现金为860万美元，较第一季度增加130万美元，增幅为18%，且无银行债务 [12] - 2023年全年合并收入指引更新为9000万 - 9500万美元，调整后EBITDA指引为负600万 - 负500万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑设计建造收入因2022年4月的翡翠收购增加810万美元，专业服务收入300万美元与去年同期基本持平，设备收入较去年减少550万美元，但较第一季度增长约59%，是2022年第四季度的两倍多 [65] - 积压订单截至2023年6月30日约为7900万美元，低于第一季度末的1.05亿美元，主要因移除一个客户项目，其中建筑设计建造7000万美元、专业服务400万美元、设备系统合同500万美元 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 园艺市场在欧洲仍面临困境，自东欧战争爆发一年后市场依旧紧张 [30] - 第二季度设备销售自2022年第二季度以来首次实现环比增长，主要因项目在长时间暂停后恢复 [62] - 年初至今超过一半的服务收入来自CEA以外的市场 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化战略，转型为专业服务咨询公司，为多个市场提供交钥匙设计建造解决方案，约三分之二的本季度收入来自多元化的其他目标市场 [7] - 计划在2024年恢复收购盈利服务公司，不限于建筑或工程领域，也可以是能源效率或其他有良好合同的高利润率公司 [23] - 公司在低于5000万美元的项目上有机会，市场上缺乏提供一站式服务的交钥匙设计建造公司，公司能为客户带来增值 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年经营环境充满挑战，公司削减SG&A以抵消利润率下降，相信未来几个季度公司模式将继续证明其效率，有望尽快恢复持续正调整后EBITDA，且无需筹集稀释性资本 [6] - 预计今年剩余时间收入和调整后EBITDA将实现环比增长 [9] - 公司在行业中处于有利地位，当未来大麻市场反弹时，有能力应对需求激增，对在欧洲的战略投资有信心，看好长期增长 [43] 其他重要信息 - 公司内部有积压订单审查团队，每两周审查一次，确保与客户保持定期沟通，项目正常进展和开票 [108] - 内部人士持股约占已发行股份的30%，公司董事近期在公开市场购买了约1.5%的已发行股份，第三季度初公司领导团队自愿选择以股票授予代替20% - 50%的基本工资 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 请介绍ERP系统整合情况及对业务和利润的影响 - 整合ERP系统并非易事，但目前所有业务已整合到现有ERP系统中，提高了工作效率，也带来了一些人员成本的节省 [16] 问题: 请介绍当前大麻项目的现状、活跃项目数量以及下半年新大麻项目启动的指引 - 有一个设计建造项目在第一季度末启动，原预计今年确认约1500万美元收入，目前已暂停，但仍有恢复的可能 [53] - 认为需要银行业的SAFE Banking行动、消除280E条款、重新安排大麻分类，允许运营商在主要交易所上市并获得大量资本，部分在第四季度和第一季度签署的合同将在第三季度带来强劲的环比增长 [54] 问题: 从建模角度，如何看待今年收入和EBITDA的节奏，第三季度和第四季度的增长情况如何 - 预计第三季度收入有适度的环比增长，第四季度增长更显著 [23] - 第三季度运营费用会有额外节省，之后会趋于稳定，随着业务增长和大麻客户重新购买设备，公司在建筑设计建造方面有足够的人员支持业务增长 [24] 问题: 如何根据年初至今的情况和指引来考虑EBITDA的节奏，第三季度是持平、略有下降还是第四季度转正 - 预计第三季度调整后EBITDA仍为轻微负值，第四季度会有所改善，但具体取决于业务组合 [99] 问题: 积压订单的年龄是否重要，是否会对外披露相关信息 - 积压订单大多是近期签署的项目，建筑设计建造方面的未确认收入合同也没有问题，没有发现客户签约后无意推进的情况 [82] 问题: 请提供欧洲业务扩张的最新情况 - 目前在荷兰开展业务，葡萄牙和南非业务势头也在增强，中东地区在垂直农业方面有早期业务发展机会，但仍需几个季度才能有进展，欧洲业务第二季度收入创历史新高，但仍在数十万美元级别，未突破100万美元，主要是设计业务，暂无建造业务 [104] 问题: 积压订单中有多个合同待签署，何时能看到这些交易签署 - 预计本季度能签署待签署的合同，签署后会向投资者公布合同相关信息，包括地区、市场、金额和收入确认时间 [32] 问题: G&A能否杠杆化，对项目执行有何影响，以及ERP系统之前的数量和未来的利用方式 - 随着收入增长，公司不需要按比例增加G&A费用，只需增加建筑师、工程师和施工管理人员来满足需求 [86] - 公司之前有三个不同的ERP系统，通过整合到现有ERP系统，能让项目和部门经理了解业务趋势、盈利能力和业务管道，以便安排人员和项目 [88] 问题: 大麻项目的恢复是否会带动第三季度的环比增长，指引中是否假设其他大麻项目释放或有监管变化带来新的收入 - 两个恢复的项目将带动第二季度到第三季度的环比增长，指引中没有假设其他大麻项目释放或有监管变化带来新的收入 [73] 问题: 非CEA客户签约情况如何，是否有机会增加设备业务 - 非CEA客户通常不会提前六个月签约，多是口头协议，获得客户请求后能迅速推进业务，目前非CEA业务有很多重复业务，有机会增加设备业务 [75][76] 问题: 请介绍非CEA项目的管道情况、业务整合的势头以及典型非CEA项目的收入组合 - 非CEA业务有很多重复业务，有机会增加设备业务，通过收购DVO，已成功完成第一笔设备销售交易，设备销售与建筑成本混合，未来还将考虑销售材料 [76][94] 问题: 公司预计何时在欧洲实现收支平衡 - 希望欧洲业务现在能实现收支平衡，但目前仍在发展中，第二季度收入是欧洲业务至今最好的一个季度，但仍在数十万美元级别，未突破100万美元，主要是设计业务，暂无建造业务 [104]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2023年第二季度公司营收1880万美元，较2022年同期的1630万美元增长260万美元，增幅16%[82] - 2023年第二季度成本为1600万美元，较2022年同期的1280万美元增长320万美元，增幅25%[82] - 2023年第二季度毛利润为290万美元，占营收15%，2022年同期为350万美元，占营收22%[83] - 2023年第二季度运营费用增至680万美元，较2022年同期的540万美元增长130万美元，增幅25%[84] - 2023年第二季度净亏损540万美元，每股净亏损0.50美元，2022年同期每股净亏损0.17美元[87] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2023年上半年公司营收3560万美元，较2022年同期的3730万美元减少170万美元，减幅5%[88] - 2023年上半年成本为2990万美元，较2022年同期的2890万美元增长100万美元，增幅3%[88] - 2023年上半年毛利润为570万美元，占营收16%，2022年同期为840万美元，占营收23%[89] - 2023年上半年运营费用增至1460万美元，较2022年同期的1120万美元增长350万美元，增幅31%[90] - 2023年上半年净亏损1060万美元，每股净亏损0.97美元，2022年同期每股净亏损0.23美元[93] 积压订单情况 - 2023年第二季度，一个大麻种植项目资金面临不确定性，公司将该合同从积压订单中移除，积压订单下降主要源于此项目[100] - 截至2022年12月31日，设备系统积压订单为500万美元，占比5%；服务积压订单为600万美元，占比6%；建筑设计建造积压订单为8200万美元，占比88%；总积压订单为9300万美元[100] - 截至2023年6月30日，预计约50%的建筑设计建造积压订单将在未来12个月内完成[101] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，单个客户分别占总积压订单的53%和46%[101] 资金状况变化 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为270万美元，较2022年12月31日的1030万美元减少760万美元[105] - 截至2023年6月30日，公司现金为860万美元，较2022年12月31日减少340万美元[106] 运营影响因素 - 2023年3月和6月，通货膨胀和利率上升导致部分客户推迟、缩减或取消项目，增加公司运营成本，对运营结果产生负面影响[106] 现金流量情况 - 经营活动净现金使用量为70万美元，主要是净亏损1060万美元，被非现金费用390万美元和经营资产与负债净变化提供的现金600万美元抵消[108] - 投资活动净现金使用量为20万美元，主要用于购置财产、厂房和设备[108] - 融资活动净现金使用量为260万美元，主要是支付与DVO收购相关的本票款项[108]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1680万美元，较上年同期的2110万美元有所下降，主要因设备系统收入减少1420万美元，不过翡翠建筑管理公司的收购带来建筑设计建造收入增加1020万美元 [7][14] - 2023年第一季度毛利润为280万美元，占收入的17%，上年同期为490万美元，占收入的23%，毛利润下降主要因收入减少和收入结构变化 [14] - 2023年第一季度运营费用为790万美元，较上一季度增加190万美元，原因包括锁定领导团队、通胀导致工资增加等，第二季度优化资源后预计每年节省运营费用200万美元 [15] - 2023年第一季度非运营费用为20万美元，主要是翡翠收购相关的或有对价费用，净亏损为510万美元，摊薄后每股亏损0.48美元，上年同期净亏损为70万美元，摊薄后每股亏损0.07美元 [16] - 2023年第一季度调整后EBITDA为负340万美元，上年同期为正40万美元，下降原因包括收入和毛利润减少、运营费用增加等 [8][16] - 截至2023年第一季度末，公司现金为730万美元，无银行债务，应收账款余额为2210万美元 [9][17] - 2023年第一季度末总积压订单为1.05亿美元，约是2022年第一季度末积压订单的五倍，比2022年末的9300万美元高出13%，但低于4月初初步报告的1.23亿美元 [7][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑设计建造收入增加1020万美元，专业服务收入相对持平，设备收入减少1420万美元 [7] - 积压订单中，建筑设计建造为9600万美元，专业服务和设备系统合同分别为部分金额和500万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业或非CEA部门是可靠的收入来源，帮助抵消了大麻领域的疲软，团队成功获得了大量项目 [10] - CEA大麻领域虽面临挑战，但公司仍有优势，新州解决监管延迟并颁发许可证后，有望推动客户进入建设和设备集成阶段 [11] - CEA农产品客户对专业服务持续感兴趣，公司不断签订相关合同并获得后续项目 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现正调整后EBITDA，优化资源配置和支出，以实现长期盈利增长 [6][8] - 继续维护良好的资产负债表，利用专业服务拓展多元化客户群体，整合收购业务以推动新业务发展 [13] - 关注非CEA领域机会，巩固在商业领域的合作伙伴关系，同时在CEA领域保持领先地位 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期，公司有望实现2023年全年收入和调整后EBITDA指引 [6] - 认为第一季度调整后EBITDA为全年低点，预计后续季度收入和利润将逐步改善，下半年表现更佳 [8][12] - 尽管面临宏观经济环境和行业挑战，但公司积压订单显示市场对专业服务和交钥匙设计建造解决方案的需求强劲 [9] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP指标，如调整后EBITDA和积压订单，这些指标不能替代GAAP财务结果，相关调整可在新闻稿和10 - Q表格中查看 [3] - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可在公司提交给证券交易委员会的定期报告中查看 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与财富50强和500强客户的项目和关系情况 - 公司通过收购建筑工程和建筑公司获得非CEA领域合同，实现业务多元化，翡翠建筑公司与两家财富50强客户合作，项目从建筑管理扩展到建筑、工程的交钥匙设计建造 [21][22] 问题2: 服务销售和设备销售的前景及项目趋势 - 建筑业务在CEA大麻和非CEA商业领域表现强劲，服务（建筑、室内设计和工程）收入预计逐季增长，利润率达50% - 60%，新ERP系统提高了员工效率 [24] - 大麻领域有20多个设计项目，待监管延迟解决和许可证颁发后，有望进入建设和设备集成阶段，目前客户因资金问题减少资本支出 [24][25] 问题3: 欧洲市场的市场份额和监管情况 - 欧洲投资周期长于预期，东欧冲突影响能源价格，对CEA农产品领域产生负面影响，大麻业务有所进展，公司正在签订服务合同并关注德国监管动态 [26][27] 问题4: 设备销售下降对采购和利润率的影响 - 目前CEA设备制造商面临困境，公司已将业务多元化至服务和建筑设计建造领域，客户进入设计建造阶段后，有望集成设备系统，采购价格取决于采购数量和制造商 [28][29] - 公司开始关注非CEA大麻领域的设备解决方案销售，与机械系统和自动化制造商合作 [30] 问题5: 积压订单中未签字合同的情况 - 该合同与一家财富50强客户有关，公司预计项目会推进，因季度末未正式签字，为保证积压订单数据的完整性将其剔除，后续有望重新计入 [33][34] 问题6: 商业和CEA业务在当前收入和积压订单中的差异及趋势 - 公司预计2023年约三分之二业务为CEA，三分之一为商业，第一季度商业收入占比高是因大麻项目推迟，预计第三季度起CEA业务占比将提高 [35][36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________. Commission File Number: 001-39933 URBAN-GRO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 46-5158469 | | --- | --- ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收为1730万美元,同比下降9.1% [20] - 2022年全年营收为6700万美元,同比增长7.9% [22] - 第四季度调整后EBITDA为-166万美元,同比下降332万美元 [22] - 2022年全年调整后EBITDA为-390万美元,同比下降660万美元 [23] - 截至2022年底,公司持有现金约1200万美元,无银行债务 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度建筑设计建造收入增加1150万美元,同比增长100% [20] - 第四季度专业服务收入增加30万美元,同比增长10% [20] - 第四季度设备系统收入减少1330万美元,同比下降50% [20] - 2022年建筑设计建造收入增加1150万美元,同比增长100% [22] - 2022年专业服务收入增加30万美元,同比增长10% [22] - 2022年设备系统收入减少1330万美元,同比下降50% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场:第四季度设备系统收入减少1330万美元,主要受监管延迟和缺乏行业金融支持模型影响 [20] - 欧洲市场:第四季度签署了设计合同,但需求受到能源价格飙升的抑制 [15] - 德国市场:预计成人使用合法化将推动国内种植需求,但仍需等待欧盟批准 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长增强了设计建造和专业服务能力,扩大了地理覆盖范围 [6] - 2022年签署的合同积压达到创纪录的9300万美元,同比增长近40% [7] - 公司专注于提供单一责任点,在室内CEA行业和商业领域提供差异化服务 [8] - 公司计划在2023年实现1亿至1.2亿美元的营收,调整后EBITDA达到-300万至略正 [16] - 公司预计2023年第二季度开始实现季度收入和调整后EBITDA的连续增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年是公司业务演进的成功一年,第四季度表现预示着公司正在恢复到预期收入水平 [5] - 管理层预计2023年下半年美国市场将出现复苏,特别是加州市场 [17] - 管理层强调实现正调整后EBITDA是公司2023年的首要目标,同时平衡业务增长需求 [17] - 管理层对公司在欧洲市场的进展感到兴奋,认为投资正在为长期可持续增长奠定基础 [16] 其他重要信息 - 公司通过收购增强了领导团队,任命了新的首席运营官,并在荷兰开设了首个全球办事处 [6] - 公司2022年第四季度签署了超过3000万美元的新设计建造合同,均为财务状况良好的客户 [12] - 公司2022年第四季度开始提供零售药房服务,并在过去6个月内参与了12个以上药房项目 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 商业业务趋势和指引中的商业项目占比 - 管理层表示商业业务合同规模从100万美元到1000万美元不等,2022年底积压订单中约20%来自商业项目,预计2023年底商业业务将占公司业务的三分之一 [27] 问题: 管理层对2023年下半年大麻市场复苏的可见性 - 管理层表示公司主要业务集中在美国东部,市场复苏取决于各州解决监管问题并发放许可证 [29] - 管理层预计许可证发放后,客户将在3-6个月内签署设计建造合同和设备合同 [30] 问题: 管理层对当前积压订单的看法 - 管理层表示积压订单中包含已签署但尚未分类为积压的合同,预计积压订单将继续增长 [33] 问题: 管理层对2023年第一季度收入低于第四季度的解释 - 管理层表示第一季度收入较低是由于两个关键设计建造项目推迟到3月启动 [35] - 管理层预计2023年将实现季度收入和调整后EBITDA的连续增长 [36] 问题: 管理层对当前宏观经济环境对公司业务影响的看法 - 管理层表示积压订单中的客户均为财务状况良好的公司,未受到近期银行业事件的影响 [39] - 管理层表示现有设施的设备升级需求有所下降,但设计建造合同客户将在3-6个月后进行设备采购 [40] 问题: 管理层对欧洲市场特别是德国市场的看法 - 管理层表示欧洲大麻市场仍处于早期阶段,德国市场取决于欧盟对国内种植的批准 [44] - 管理层预计批准后将有现有运营商扩张和新进入者进入市场,公司已开始参与相关展会 [45] 问题: 管理层对未来收购策略的看法 - 管理层表示公司可以通过招聘关键人员来支持大型项目,而非继续进行收购 [47]

财务数据关键指标变化 - 营收、成本与利润 - 2022年营收6700万美元，较2021年的6210万美元增加490万美元，增幅8%[172] - 2022年成本为5280万美元，较2021年的4740万美元增加547万美元，增幅12%[174] - 2022年毛利润为1420万美元，占收入21%，2021年为1480万美元，占收入24%[175] - 2022年净亏损1530万美元，每股净亏损1.44美元，2021年净亏损90万美元，每股净亏损0.09美元[177] - 2022年调整后EBITDA为 - 390.33万美元，2021年为267.88万美元[181] 财务数据关键指标变化 - 订单与资金状况 - 截至2022年12月31日，积压订单总额为9300万美元，2021年为3000万美元[183][184] - 截至2022年12月31日，营运资金为1030万美元，较2021年的3450万美元减少2420万美元[188] - 截至2022年12月31日，现金为1200万美元，较2021年的3460万美元减少2260万美元[191] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年经营活动净现金使用量为1260万美元，2021年为160万美元[192][193] - 2021年12月31日止年度，融资活动提供的净现金为4430万美元[197] - 公司通过在纳斯达克上市发行普通股筹集5770万美元，回购普通股770万美元，偿还债务580万美元[197] 财务数据关键指标变化 - 重大现金需求 - 公司重大现金需求包括与DVO收购相关的本票付款和经营租赁付款[198] 财务数据关键指标变化 - 外部影响因素 - 通货膨胀导致公司客户成本增加，美国政府加息增加了客户的资本成本[199] - 通货膨胀使部分客户延迟、缩减或取消项目，影响公司2022年12月31日止年度的经营业绩[199] - 公司采取成本降低、替代采购策略和向客户转嫁成本等措施，仅能抵消部分不利影响[199] 财务数据关键指标变化 - 会计政策与估计 - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[200] - 可参考报告签字页后附注2获取公司重大会计政策信息[200] - 可参考报告签字页后附注2获取新的权威会计指引信息[201] 财务数据关键指标变化 - 表外安排 - 公司未进行对投资者有重大影响的表外安排[202]