业绩总结 - Uniti在2021年第四季度的合并收入为2.06亿美元，同比增长6%[21] - Uniti Leasing的收入为1.14亿美元，同比增长7%[21] - Uniti Fiber的收入为8,200万美元，同比增长7%[21] - 2021年公司净收入为1.247亿美元，其中租赁业务贡献6.04亿美元[54] - 2021年调整后EBITDA为8.783亿美元，租赁业务贡献7.841亿美元[54] - 2021年第四季度的净收入为35.5百万美元，而2020年第四季度为负47.2百万美元[55] - 2021年累计现金收益率预计将达到19%[8] 用户数据 - Uniti的国家光纤网络总光纤路线长度约为128,000英里，服务超过250,000个建筑[6] - 2021年全年的新销售预订为350万美元，同比增长40%[12] - 2021年第四季度的合并新销售预订月度经常性收入（MRR）约为100万美元，同比增长80%[12] 未来展望 - 2022年Uniti的收入预期为8.01亿美元，调整后的EBITDA预期为2.26亿美元[28] - 2022年公司整体收入预期在11.18亿至11.36亿美元之间[47] - 2022年调整后EBITDA预期在8.81亿至8.99亿美元之间[47] - 2022年成功投资资本支出预期在3.75亿至4.15亿美元之间[47] - 2022年净收入预计为194百万美元，其中Leasing部门预计为614百万美元[56] 新产品和新技术研发 - Uniti 2022年非Windstream调整后EBITDA为1.68亿美元[49] - Windstream 2030年公平市场价值预估为49亿美元[41] - Windstream 2030年年租金预估为1.97亿美元[41] 负面信息 - 2022年Uniti Fiber部门预计净收入为负1百万美元，Corporate部门预计为负420百万美元[56] - 2021年，Uniti的其他净调整为负39.7百万美元[55] 其他新策略和有价值的信息 - Uniti的企业价值为77.21亿美元[49] - Uniti的2022年每股AFFO预期在1.71至1.78美元之间[47] - 2022年，Uniti的折旧和摊销费用预计为295百万美元[61] - 2022年，Uniti的利息费用预计为388百万美元[61] - 合同下的收入是指根据现有合同剩余的总合同价值[91]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年合并预订额为350万美元，同比增长40% [4] - 2021年第四季度，公司合并收入为2.93亿美元，合并调整后EBITDA为2.31亿美元，归属普通股股东的AFFO为1.14亿美元，摊薄后每股AFFO为0.44美元，归属普通股股东的净利润约为3600万美元，摊薄后每股收益为0.15美元 [17] - 2022年公司预计全年AFFO在每股摊薄后1.71 - 1.78美元之间，中点为1.75美元，较2021年增长4%；合并收入预计为11亿美元，调整后EBITDA预计为8.9亿美元；预计全年合并利息费用约为3.88亿美元；公司SG&A预计约为3300万美元，包括800万美元的基于股票的薪酬费用；预计2022年全年加权平均摊薄普通股流通股约为2.65亿股 [30][31] - 2022年董事会宣布向4月1日登记在册的股东每股派发0.15美元股息，4月15日支付；预计2022年税收年度归属于公司资本股票的股息约为1.78亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Uniti Fiber - 2021年第四季度销售预订额为80万美元MRR，较2020年第四季度增长超50%，且连续第三个季度达到该水平；2021年无线预订额较上一年增长超三倍 [10] - 2021年第四季度，Uniti Fiber为无线运营商交付185个点亮回传、暗光纤和小基站站点，增加约160万美元的年化收入；全年安装830个相关站点，增加超500万美元的年化收入；目前积压约1600个相关站点，预计未来几年部署，代表着1350万美元的增量年化收入 [22] - 2021年第四季度Uniti Fiber收入为8200万美元，调整后EBITDA为3200万美元，利润率为39%；全年调整后EBITDA利润率为40%，较2020年提高390个基点；第四季度净成功资本支出为3400万美元，维护资本支出为200万美元，约占收入的2% [23][24] - 2022年预计Uniti Fiber贡献收入3.08亿美元，调整后EBITDA为1.18亿美元；考虑2021年5月的Everstream交易后，收入和调整后EBITDA同比分别增长6%和5%；预计净成功资本支出为1.2亿美元，较2021年水平下降12% [28][29] Uniti Leasing - 2021年第四季度，Uniti Leasing部门收入为2.11亿美元，调整后EBITDA为2.06亿美元，分别较上年增长9%和8%，调整后EBITDA利润率为98%；排除直线收入调整影响，该时期收入和调整后EBITDA分别增长约5%和4% [18] - 2021年第四季度，Uniti Leasing向增长资本投资计划部署约7100万美元，几乎全部与Windstream GCI计划相关，该投资在多个市场为公司网络增加约1900路由英里的光纤；截至12月31日，公司在与Windstream的GCI计划下已累计投资超3亿美元，为网络增加约8100路由英里和30.8万链路线英里的光纤，这些投资最终将产生约2500万美元的年化现金租金 [21][22] - 2022年预计Uniti Leasing收入和调整后EBITDA分别为8.19亿美元和7.97亿美元，调整后EBITDA利润率约为97%；预计在指导中点部署2.75亿美元的成功资本支出，其中2.5亿美元与预计的Windstream GCI投资相关 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司是美国第三大独立光纤运营商，专注于批发业务，目前约90%的业务包括租赁业务都属于批发性质 [5] - 公司在近300个市场拥有并可使用城域光纤，但仅在约20个地铁市场提供点亮服务，具有良好的资本和利润率增长潜力 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过高利润率的经常性收入机会租赁现有光纤网络，同时进行有吸引力的新绿地建设；注重批发、非批发和锚定租赁的良好平衡，以实现利润率提升和AFFO增长 [16][9] - 鉴于锚定租赁策略的成功，公司积极优先考虑在2022年及以后扩展城域市场，将其视为有机增长机会，也可能促进在传统东南部业务范围之外的收购，以加速光纤城域市场的增长 [12] - 公司继续评估以税务和价值高效的方式分离资产的能力，认为可以以税务高效的方式分离Windstream和非Windstream业务，这为公司提供了增值并购的多种途径 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，光纤价值从未如此之高，行业趋势良好，公司有望受益于通信基础设施领域的积极趋势 [3][43] - 尽管2022年Sprint客户流失会掩盖部分有机增长，但预计未来几个季度及2022年之后业务将加速增长，且DISH的收入增长尚未体现 [49] - 公司对与Windstream的主租赁协议续约租金有信心，认为会远高于Windstream的声称，基于独立评估报告、协议明确条款和行业有利趋势 [41] 其他重要信息 - 公司租户在过去6年里在公司网络投资约10亿美元的租户资本改进；公司自身也在长期增值光纤上投资，主要集中在高价值的最后一英里光纤，包括商业园区光纤和光纤到户；这些投资已建成12500路由英里的新光纤，21%的传统铜缆网络已被光纤覆盖，且预计未来几年将大幅增加 [19][20] - 公司与国际运营商和领先基础设施提供商达成2项大规模长期暗光纤IRU协议，利用近3500路由英里的现有城域和长途光纤网络，总合同价值超6000万美元，代表约300万美元的年化收入 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提到的变革性增值交易有何进展，是否有时间线限制 - 公司在过去6个月优先推进大型变革性交易的讨论并取得实质性进展；公司核心业务、资产负债表和流动性状况良好，有耐心推进交易，但也认识到股东重视并购，有一定时间线限制，目前耐心对股东解锁价值很重要 [46][47][48] 问题2: 合并新销售预订较2020年第四季度增长80%，从预订到开票的时间线以及扣除流失率后是否意味着最终收入会加速增长 - 公司正在处理Sprint客户流失问题，2022年将体现部分影响，掩盖了一些有机增长；DISH的收入增长尚未体现，预计未来几个季度及2022年之后会看到业务加速增长；公司企业业务因预订活动增加已出现加速增长迹象 [49][51] 问题3: 若不打算进行资产分离，为何开展相关工作，以及对Windstream完成GCI计划供应链需求的信心 - 公司认为与Windstream的商业安排对股东有吸引力，但公开市场对其估值低于内在价值，存在综合企业折价；私人市场可能对其估值更高，尤其是光纤到户业务；开展相关工作是为了确保有税务高效的选择，为股东提供更多信息和路径选择；公司希望Windstream能全额部署GCI，去年略低于预期，今年预计在2.25 - 2.5亿美元之间 [54][55][57] 问题4: 关于与Windstream租赁关系的讨论是否结束，以及该讨论对优化资产负债表和进入市场发行5年期债券的影响 - 公司战略对话仍在进行且进展良好，对机会持乐观态度，不愿公开讨论谈判价值或披露细节；公司不担心该讨论影响，认为披露信息重要且投资者能理解，有足够时间证明披露的证据；公司对进入资本市场和优化资产负债表有信心，将继续把握机会，市场波动时需把握时机和经济合理性 [61][63][64] 问题5: 与Windstream的日常工作关系是否顺利 - 公司与Windstream的日常工作关系具有建设性，虽然关系复杂且规模大，但与其他大型租户的主租赁协议类似；公司习惯与租户处理日常问题，对Windstream的GCI部署决策满意，期待2022年加速推进 [66][67] 问题6: 如何看待公私市场倍数差异，以及Lit服务业务的发展和市场策略 - 公司认为私人市场倍数波动反映资产质量，高质量资产仍能获得高倍数，新进入基础设施领域的基金更注重资产质量；公司目前在约20个市场提供企业服务，业务增长迅速，带来高利润率和低资本支出回报，未来计划将企业租赁业务扩展到新市场，保持产品简单 [73][70][72] 问题7: 投资者对与Windstream租赁关系披露信息的关注点，以及租金预期范围 - 公司认为难以精确预测10年后的续约租金，需进行公平市场价值分析，依赖行业和资产质量；2020年专业评估师的分析结果（第三列）是一个较好的参考，该分析早于当前双方的讨论，具有一定可信度，但其中一些假设可能过于保守；公司在与投资者沟通中对披露信息有信心 [77][78][79] 问题8: 公司净债务杠杆情况以及突破限制股息支付契约的机会和新观点 - 公司提到的5.55倍净债务杠杆是上一季度年化数据，债务契约基于过去12个月数据，年末该数据为5.88倍，契约水平为5.75倍；公司正在朝着达到该契约水平取得进展，但未给出具体时间预测 [82] 问题9: 基础设施法案实施对公司的机会，以及对光纤和其他组件供应、价格和建筑劳动力的影响 - 公司虽不直接获得基础设施法案资金，但认为这是联邦和州对该领域投资的延续，认可国家宽带渗透不足；公司网络覆盖45个州左右，很多位于郊区和农村地区，基础设施资金获得者在这些地区建设光纤到户或最后一英里连接时，需要公司的中间英里和回传服务，带来批发机会；公司预计光纤供应可能成为问题，已与供应商合作确保供应不间断，虽看到一些投入成本上升，但有信心维持有竞争力的价格；公司在建筑劳动力方面未看到重大影响，通过与关键承包商建立良好关系和提供大量工作，保持了稳定的劳动力价格和供应 [85][87][94] 问题10: 是否看到劳动力通胀以及劳动力可用性问题，以及资本分配优先事项和股息与并购的关系 - 公司在建筑劳动力方面未看到重大影响，通过与关键承包商建立良好关系和提供大量工作，保持了稳定的劳动力价格和供应；公司董事会每季度评估股息和资本分配，目前有多种选择，包括并购、有机增长和提高股息；随着契约反转日期临近，股息讨论将更实质性，但最终由董事会决定 [94][97][98]

业绩总结 - Uniti的年收入为7.84亿美元，年调整后EBITDA为7.66亿美元[7] - Uniti的年收入约为11亿美元，净杠杆率为5.8倍，净担保杠杆率为3.4倍[39] - Uniti的调整后EBITDA为8.6亿美元，年化调整后EBITDA为8.69亿美元[55] 用户数据 - 2021年第三季度的新增销售预订月经常性收入（MRR）约为100万美元，同比增长90%[18] - 2021年迄今为止的新增销售预订约为250万美元，同比增长超过25%[18] - Uniti的客户组合中，政府客户占29%，国际运营商占29%[23] 资本与投资 - Uniti已部署的资本约为83亿美元，合同下的收入约为66亿美元[7] - TCI投资总额约为8.46亿美元，2021年迄今投资约为1.4亿美元，累计投资达到10亿美元[25] - GCI投资总额约为8500万美元，2021年迄今投资约为1.52亿美元，累计投资达到2.37亿美元[25] - 总网络投资约为9.31亿美元，2021年迄今投资约为2.92亿美元，累计投资达到12亿美元[25] 网络与技术 - Uniti的全国光纤网络覆盖126,000英里，光纤股道里程达到750万英里[10] - Uniti Fiber在过去三年内新建了约10,500英里的光纤路线和834,000英里的光纤股道[8] - 铜网络中约20.3%已被光纤覆盖[25] - 自2018年1月1日以来，已建设的光纤路线里程约为1.05万英里[25] 合同与收入 - Uniti Leasing的销售管道中有217个机会，总合同价值约为12亿美元，年收入约为6500万美元[24] - Uniti Leasing的合同收入约为8.26亿美元，平均合同剩余期限约为14.3年[24] - 2021年第三季度的合同收入总额约为11亿美元，平均剩余合同期限约为4年[34] 财务指标 - 公司定义的“调整后EBITDA”是指在扣除股票补偿费用和与交易及整合相关的费用等项目之前的EBITDA[60] - 公司计算的“FFO”是指根据GAAP计算的归属于普通股东的净收入，排除房地产处置的损益，增加房地产折旧和摊销[61] - 公司定义的“AFFO”是指FFO减去与Windstream的诉讼和其他交易相关的费用等项目[62] - 公司认为FFO和AFFO是评估REIT运营表现的重要补充指标，能够帮助投资者在不同期间和其他REIT之间进行比较[62] - 公司在计算“每月流失率”时，使用的公式为每月流失除以前期最后一天的每月经常性收入[80] - 公司每月经常性收入（MRR）是基于客户在初始期限内预计支付的价格计算的[81] - 公司定义的“净债务”是指未偿还债务的本金金额减去不受限制的现金和现金等价物[82] - 公司在计算“总合同价值”时，使用的公式为合同的每月经常性收入乘以合同的月份期限[91] - 公司认为FFO和AFFO不应被视为评估流动性或运营表现的替代指标[62]

业绩总结 - 2021年第三季度的合并新销售预订月经常性收入(MRR)约为100万美元，同比增长90%[11] - 2021年迄今的新销售预订约为250万美元，同比增长超过25%[11] - 2021年第三季度的总收入为267百万美元，同比增长3%[19] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为217百万美元，同比增长9%[21] - 2021年第三季度的AFFO为110百万美元，同比增长19%[22] - 2021年公司预计总收入在10.83亿到10.94亿美元之间[59] - 2021年调整后EBITDA预计在8.54亿到8.66亿美元之间[59] - 2021年公司预计的AFFO（每股普通股的可分配自由现金流）在4.16亿到4.28亿美元之间[59] - 2021年第三季度净收入（损失）为431万美元，2020年净收入（损失）为（707.4）百万美元[66] - 2021年FFO预计为3.31亿美元，包含交易相关费用6百万美元[72] 用户数据 - Uniti Fiber的网络建设自2018年1月1日以来新增光纤路线里程约为10,500英里[7] - Uniti Leasing的销售管道中机会数量为217，总合同价值约为12亿美元[17] - Uniti Leasing的合同收入约为8.26亿美元，平均合同剩余期限约为14.3年[17] 未来展望 - 2021年公司预计的每股稀释AFFO在1.64到1.68美元之间[59] - 2021年当前展望中，Uniti的EBITDA预计为8.57亿美元，租赁业务为7.62亿美元[68] - 2021年当前展望中，调整后的EBITDA预计为8.60亿美元，租赁业务为7.66亿美元[69] 新产品和新技术研发 - 核心收入主要来自于光纤网络的租赁和点亮服务，包含与光纤网络相关的附属收入[86] - 每月经常性收入（MRR）是基于客户在初始期限内预计支付的价格计算的，包括任何价格上涨或折扣[95] 负面信息 - 2020年公司报告的收入为7.46亿美元，2021年预计收入为7.84亿美元[42] - 2020年包含6.5亿美元的诉讼和和解费用[67] 其他新策略和有价值的信息 - 成功基础资本支出与现有或预期的合同客户服务订单相关的总资本支出[105] - 维护资本支出与维护和保护现有网络及相关设备相关的资本支出[93]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-36708 Uniti Group Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 46 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度，公司合并收入2.67亿美元，合并调整后EBITDA为2.17亿美元，归属于普通股股东的AFFO为1.1亿美元，摊薄后每股AFFO为0.43美元，归属于普通股股东的净利润为4300万美元，摊薄后每股收益为0.17美元 [17] - 2021年全年展望，公司预计收入为11亿美元，调整后EBITDA为8.6亿美元，AFFO每股摊薄后在1.64 - 1.68美元之间，中点为1.66美元 [35][36] - 公司预计全年综合利息支出约为3.98亿美元，2021年报告的利息支出将额外包括5800万美元 [36][37] - 公司预计企业SG&A（不包括分配给业务部门的金额）约为3600万美元，包括1000万美元的基于股票的薪酬费用 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 Uniti Leasing - 第三季度，该业务部门收入为1.99亿美元，调整后EBITDA为1.94亿美元，分别较上年增长9%和7%，调整后EBITDA利润率为97% [18] - 2021年全年，预计收入和调整后EBITDA分别为7.84亿美元和7.66亿美元，中点调整后EBITDA利润率约为98% [30] - 非Windstream收入和调整后EBITDA预计分别为5500万美元和4200万美元，较2020年水平分别增长27%和17% [32] - 第三季度，该业务部门向增长资本投资计划部署约6200万美元，主要与Windstream GCI计划有关 [22] Uniti Fiber - 第三季度，销售预订额为80万美元MRR，较2020年第三季度增长超90%，企业预订额达到季度最高水平 [10] - 第三季度，该业务部门收入为6700万美元，调整后EBITDA为2800万美元，调整后EBITDA利润率为41%，较上年提高770个基点 [26][27] - 2021年全年，预计贡献收入3.05亿美元，调整后EBITDA为1.2亿美元，利润率为39%，较去年提高360个基点 [33] - 第三季度，该业务部门净成功资本支出为3100万美元，符合预期，还产生了200万美元的维护资本支出，约占收入的3% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司拥有全国第八大光纤网络，是第三大独立运营商，其小基站、连接建筑、宏基站和覆盖家庭的组合每季度都在增长 [5] - 公司在全国批发光纤市场是最大的参与者之一，积极向第三方出租超300万英里的光纤 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是针对二级和三级市场提供全服务光纤，在全国层面是轻触式被动批发提供商，执行该战略取得了4%的营收增长和6%的调整后EBITDA增长 [47] - 公司M&A战略聚焦于三类：增值收购、售后回租资产出售和大型转型交易，会继续寻找收购机会以实现业务的非有机增长 [52] - 公司认为其非Windstream业务有潜力成为独立实体，目前市场份额在多数现有地铁市场不到5%，有很大增长潜力 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通信基础设施行业的顺风和对光纤基础设施的强劲需求，推动Uniti Leasing和Uniti Fiber业务表现出色 [4] - 公司对网络价值的增长持乐观态度，认为随着GCI计划等投资，网络价值将得到提升，2030年租约重置时租金将是公平市场价值 [60][62] - 公司预计将继续专注于提高利润率和控制资本支出强度，保持现有水平或略有下降 [72] 其他重要信息 - 公司通过成功的债务再融资，显著提高了财务灵活性，降低了借款成本，预计每年节省利息成本超2500万美元，并延长了债务到期时间 [39] - 10月13日，公司成功发行7亿美元2030年1月到期的高级无抵押票据，利率为6%，大部分收益将用于赎回2024年到期的高级无抵押票据 [40] - 10月14日，公司用票据发行收益的剩余部分和手头现金提前支付了与Windstream的和解协议下的四笔结算义务和款项，节省约500万美元 [41] - 截至季度末，公司拥有约4.5亿美元的无限制现金、现金等价物和未提取的循环信贷额度，杠杆比率为5.76倍 [43] - 董事会宣布向12月17日登记在册的股东每股派发0.15美元股息，将于1月3日支付 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于2030年Windstream MLA租约续约及估值的看法 - 原租约设定的资本化率略高于8%，去年重新协商后租金得到第三方估值报告确认，未来10年网络将有大量新投资，公司认为网络价值不会下降，2030年租金重置将是公平市场价值，趋势对公司有利 [59][60][62] 问题2: MLA中租约保护条款是否仍有效，以及光纤到户建设情况 - MLA中关于Windstream不续约时公司有权收购运营的保护条款未变；光纤到户建设都在GCI计划内，是为Windstream建设的 [65][67] 问题3: 光纤业务各细分市场的压力和前景，以及2022年资本强度的预期 - 核心经常性业务表现出色，本季度低于计划的是核心非经常性业务，预计第四季度能弥补；对于2022年资本强度，目前不准备提供指导，但预计不会有重大变化，利润率提升和资本强度维持现有水平或略低 [70][71][72] 问题4: 运营成本降低的原因及可持续性 - 运营成本降低是因为公司过去几年注重成本控制、退出低利润率非核心业务以及专注于高利润率、高现金流业务，未来预计将继续关注这些方面 [73][74][75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为47.45374亿美元，较2020年12月31日的47.31818亿美元增长0.29%[16] - 2021年第二季度，公司总营收为2.6818亿美元，较2020年同期的2.6682亿美元增长0.51%；上半年总营收为5.40766亿美元，较2020年同期的5.32982亿美元增长1.46%[18] - 2021年第二季度，公司净收入为4963.9万美元，而2020年同期净亏损5.98329亿美元；上半年净收入为4513.7万美元，2020年同期净亏损6.78595亿美元[18] - 2021年第二季度，公司基本每股收益为0.21美元，2020年同期为 - 3.06美元；上半年基本每股收益为0.19美元，2020年同期为 - 3.47美元[18] - 截至2021年6月30日，公司总负债为68.78814亿美元，较2020年12月31日的68.04194亿美元增长1.09%[16] - 2021年第二季度，公司利息费用为1.06388亿美元，较2020年同期的1.07243亿美元下降0.80%；上半年利息费用为2.46969亿美元，较2020年同期的2.85636亿美元下降13.54%[18] - 2021年第二季度，公司折旧和摊销费用为6967.1万美元，较2020年同期的8496.9万美元下降17.99%；上半年折旧和摊销费用为1.40635亿美元，较2020年同期的1.7109亿美元下降17.79%[18] - 2021年上半年，公司综合收入为5079.5万美元，2020年同期综合亏损6.81135亿美元[20] - 截至2021年6月30日，公司股东赤字为21.3344亿美元，较2020年12月31日的20.72376亿美元增加2.95%[16] - 2020年6月30日公司普通股数量为192,523,083，2021年6月30日为231,804,921 [25] - 2020年上半年净亏损678,595千美元，2021年上半年净利润45,137千美元 [28] - 2020年上半年折旧和摊销为171,090千美元，2021年上半年为140,635千美元 [28] - 2020年上半年净现金提供的经营活动为226,281千美元，2021年上半年为318,477千美元 [28] - 2020年上半年净现金（使用于）提供的投资活动为91,114千美元，2021年上半年为 - 114,388千美元 [28] - 2020年上半年净现金使用的融资活动为371,939千美元，2021年上半年为 - 173,087千美元 [28] - 2020年上半年现金及现金等价物净减少54,544千美元，2021年上半年净增加31,002千美元 [28] - 2020年6月30日现金及现金等价物期末余额为88,269千美元，2021年6月30日为108,536千美元 [28] - 2020年非现金投资和融资活动中物业和设备购置未支付金额为17,825千美元，2021年为17,764千美元 [28] - 2021和2020年上半年，Windstream租赁和主租赁收入分别占公司收入的67.1%和65.2%[37] - 2021和2020年第二季度，公司总营收分别为2.6818亿美元和2.6682亿美元；上半年总营收分别为5.40766亿美元和5.32982亿美元[53] - 2021年第一季度和上半年，公司确认收入分别为300万美元和810万美元，包含在2020年12月31日的合同负债余额中[56] - 2020年12月31日，合同资产余额为346.2万美元，合同负债余额为1860.1万美元；2021年6月30日，合同资产余额为162.4万美元，合同负债余额为1397万美元[58] - 截至2021年6月30日，公司根据Topic 606核算的合同未来收入总计4.187亿美元，其中3.394亿美元与当前正在开票的合同相关，平均剩余合同期限为1.7年，7930万美元为尚未安装的销售订单积压，平均剩余合同期限为6.2年[59] - 2021年第一季度和上半年，公司经营租赁收入分别为2.06124亿美元和4.11319亿美元，2020年同期分别为1.97432亿美元和3.93976亿美元[62] - 截至2021年6月30日，公司作为出租方的不可撤销经营租赁未来应收租赁款总计7.125913亿美元，其中包括与Windstream租赁相关的61亿美元[65] - 截至2021年6月30日，公司短期租赁承诺约为260万美元[68] - 2021年第一季度和上半年，公司总租赁成本分别为276.5万美元和804.7万美元，2020年同期分别为586万美元和1221.8万美元[71] - 截至2021年6月30日，公司在权益法未合并实体中的总投资为6500万美元，包括对BB Fiber Holdings LLC 42%的权益和对Harmoni Towers LP 8%的权益[79] - 截至2021年6月30日，公司对Harmoni的当前投资和最大损失敞口约为2450万美元[82] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，与Harmoni相关的过渡服务费用分别为10万美元和20万美元[83] - 截至2021年6月30日，公司未偿票据和其他债务的总本金余额为49.7亿美元，公允价值为52.1亿美元[89] - 公司需在Windstream出现后的20个连续季度内，向其等额支付4.901亿美元现金，截至2021年6月30日，结算应付账款的剩余公允价值为3.787亿美元[93] - 2021年第一季度，公司因实现Tower Cloud最终剩余里程碑支付300万美元；2020年上半年，因实现某些里程碑支付710万美元[94] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别为6490万美元和1.311亿美元；2020年同期分别为7720万美元和1.55亿美元[98] - 截至2021年6月30日，公司净物业、厂房和设备为34.00755亿美元，2020年12月31日为32.73353亿美元[97] - 截至2021年6月30日，公司负债公允价值总计56.06424亿美元；2020年12月31日为56.6634亿美元[88] - 2021年第一季度，或有对价公允价值增加不到10万美元；2020年截至6月30日的三个月和六个月，分别增加460万美元和610万美元[95] - 2021年6月30日，利率互换资产总额为1996.5万美元，负债总额为3675.1万美元，负债净额为1678.6万美元；2020年12月31日，利率互换资产总额为2786.9万美元，负债总额为5076.6万美元，负债净额为2289.7万美元[102] - 2021年上半年和前三个月，其他综合收益转入利息费用的金额分别为570万美元和280万美元；2020年上半年和前三个月，该金额分别为520万美元和280万美元[104] - 2021年7月1日起的未来十二个月，预计有1130万美元将重新分类为利息费用的增加[105] - 2021年上半年和前三个月的摊销费用分别为950万美元和470万美元；2020年上半年和前三个月的摊销费用分别为1610万美元和780万美元[111] - 预计2021 - 2025年的摊销费用分别为1910万美元、1910万美元、1900万美元、1900万美元和1900万美元[112] - 2021年6月30日，债务本金为49.7亿美元，扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后为48.8441亿美元；2020年12月31日，债务本金为49.65亿美元，扣除后为48.16524亿美元[114] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务本金分别为49.7亿美元和49.65亿美元，未摊销折扣、溢价和债务发行成本分别为855.9万美元和1484.76万美元[116] - 2021年3月和6月，公司分别确认410万美元和820万美元递延融资成本摊销的非现金利息费用；2020年同期分别为450万美元和750万美元 [138] - 2021年3月和6月基本每股收益分别为0.21美元和0.19美元，2020年同期分别为 - 3.06美元和 - 3.47美元；稀释每股收益2021年3月和6月分别为0.20美元和0.19美元，2020年同期分别为 - 3.06美元和 - 3.47美元 [144] - 2021年6月30日止六个月，3033.2262万股可交换票据潜在普通股因反稀释未计入每股收益计算；2020年3月和6月，2919.8385万股可交换票据潜在普通股和73.0863万股非参与性证券因反稀释未计入 [144] - 2021年第二季度可报告业务板块收入为26.818亿美元，调整后EBITDA为21.5734亿美元，净利润为4963.9万美元[155] - 2020年第二季度可报告业务板块收入为26.682亿美元，调整后EBITDA为20.2869亿美元，净亏损为5.98329亿美元[155] - 2021年上半年可报告业务板块收入为54.0766亿美元，调整后EBITDA为42.9982亿美元，净利润为4513.7万美元[157] - 2020年上半年可报告业务板块收入为53.2982亿美元，调整后EBITDA为40.4583亿美元，净亏损为6.78595亿美元[157] - 公司需在2020年10月起的20个连续季度向Windstream等额支付4.901亿美元现金，截至报告日已支付9800万美元[160] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，累计其他综合损失分别为1479.2万美元和2593.7万美元[169] - 2021年Q2总营收2.6818亿美元，2020年Q2为2.6682亿美元，其中租赁业务营收1.96057亿美元占比73.1%，光纤基础设施业务营收7212.3万美元占比26.9%[185][186][188] - 2021年Q2总成本和费用2.14004亿美元，占营收79.8%；2020年Q2为8.71024亿美元，占营收326.4%[185] - 2021年Q2净利润4963.9万美元，占营收18.5%；2020年Q2净亏损5.98329亿美元，占营收224.2%[185][186] - 2021年第二季度利息费用为1.06388亿美元，较2020年同期的1.07243亿美元减少85.5万美元[204] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为6970万美元，较2020年同期的8500万美元减少1529.8万美元[205][206] - 2021年第二季度一般和行政费用为2490万美元，较2020年同期的2790万美元有所减少，其中2021年包含350万美元的股票薪酬，2020年包含410万美元[207] - 2021年第二季度运营费用较2020年同期减少700万美元[208] - 2021年第二季度交易相关及其他成本为40万美元，2020年同期为1860万美元[212] - 2021年第二季度所得税收益为508.4万美元，2020年同期为-587.5万美元[213] - 2021年上半年租赁收入为3.90993亿美元，占总收入72.3%，2020年同期为3.69672亿美元，占比69.4%[214] - 2021年上半年利息费用为2.46969亿美元，占总收入45.7%，2020年同期为2.85636亿美元，占比53.6%[214] - 2021年上半年归属于普通股股东的净收入为4388.3万美元，占总收入8.1%，2020年同期为-6.67225亿美元，占比-125.2%[214] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司租赁收入为1.96057亿美元，较2020年同期的1.8532亿美元增长5.79%；上半年租赁收入为3.90993亿美元，较2020年同期的3.69672亿美元增长5.76%[18] - 2021年6月30日和2020年12月31日，租赁应收款分别为1510万美元和1750万美元，客户合同应收款分别为2270万美元和4510万美元[53] - 2019 - 2020年，公司完成一系列交易，剥离大部分塔楼业务，包括2019年4月2日出售拉丁美洲业务、5月23日出售美国大部分地面租赁业务、2020年6月1日出售美国塔楼业务[50] - 截至2020年第二季度末，公司基本完成消费者CLEC业务的缩减[51] - 公司租赁业务收入来自Uniti Leasing，光纤基础设施业务由Uniti Fiber运营，塔楼业务曾通过Uniti Towers开展，消费者CLEC业务通过Talk America运营[46][47][50][51] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为47.82亿美元，较2020年12月31日的47.32亿美元增长1.05%[14] - 截至2021年3月31日，公司总负债为69.35亿美元，较2020年12月31日的68.04亿美元增长1.93%[14] - 2021年第一季度，公司总营收为2.73亿美元，较2020年同期的2.66亿美元增长2.41%[16] - 2021年第一季度，公司总成本和费用为2.80亿美元，较2020年同期的3.51亿美元下降19.93%[16] - 2021年第一季度，公司净亏损450.2万美元，较2020年同期的8026.6万美元大幅收窄[16] - 2021年第一季度，公司综合亏损167.3万美元，较2020年同期的8563.6万美元大幅收窄[19] - 2021年第一季度，公司基本和摊薄每股亏损均为0.02美元，较2020年同期的0.41美元大幅收窄[16] - 截至2021年3月31日，公司普通股加权平均流通股数为23.15万股，较2020年同期的19.22万股增长20.43%[16] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为126,664,000美元，2020年同期为132,272,000美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为84,377,000美元，2020年同期为75,093,000美元[26] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为2,645,000美元，2020年同期使用的净现金为90,663,000美元[26] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为122,466,000美元，2020年同期为109,329,000美元[26] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为70,964,000美元，2020年同期为86,121,000美元[26] - 2021年和2020年第一季度，公司总营收分别为2.72586亿美元和2.66162亿美元[51] - 2021年3月31日和2020年12月31日，租赁应收款分别为1910万美元和1750万美元，客户合同应收款分别为3220万美元和4510万美元[51] - 2021年第一季度确认收入510万美元，包含在2020年12月31日合同负债余额中[54] - 2020年12月31日合同资产余额为346.2万美元，2021年3月31日为246万美元；2020年12月31日合同负债余额为1860.1万美元，2021年3月31日为1594.9万美元[56] - 截至2021年3月31日，公司未来合同收入总计4.617亿美元，其中3.964亿美元与当前开票合同相关，平均剩余合同期限1.8年，6530万美元为待安装销售订单积压，平均剩余合同期限6.6年[57] - 2021年第一季度总租赁成本为528.2万美元，2020年同期为636.9万美元[69] - 2021年3月31日，公司金融负债公允价值总计5740196千美元，2020年12月31日为5666340千美元[83][85] - 2021年3月31日，公司未偿还票据和其他债务本金余额为50.7亿美元，公允价值为53.2亿美元[86] - 公司需向Windstream支付4.901亿美元，分20个季度等额支付，2021年3月31日结算应付账款公允价值为398.9百万美元[88] - 2021年第一季度，公司因Tower Cloud收购支付3.0百万美元，2020年同期为7.1百万美元[89] - 2021年和2020年第一季度，或有对价公允价值分别增加不足0.1百万美元和1.5百万美元[90] - 2021年3月31日，公司财产、厂房和设备账面价值为8897361千美元，净值为3329239千美元；2020年12月31日账面价值为8776840千美元，净值为3273353千美元[93] - 2021年和2020年第一季度折旧费用分别为66.2百万美元和77.8百万美元[94] - 截至2021年3月31日，利率互换资产总额为23,602千美元，负债总额为43,510千美元；截至2020年12月31日，资产总额为27,869千美元，负债总额为50,766千美元[98] - 2021年和2020年第一季度，其他综合收益转入利息费用的金额分别为280万美元和170万美元[98] - 2021年4月1日起的未来十二个月，预计有1130万美元将重新分类为利息费用的增加额[99] - 2021年和2020年第一季度的摊销费用分别为480万美元和830万美元[108] - 预计2021 - 2023年每年摊销费用为1910万美元，2024 - 2025年每年为1900万美元[109] - 截至2021年3月31日，债务本金为5,073,819千美元，扣除未摊销项目后为4,988,890千美元；截至2020年12月31日，本金为4,965,000千美元，扣除后为4,816,524千美元[111] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务本金分别为50.73819亿美元和49.65亿美元，未摊销折扣、溢价和债务发行成本分别为849.29万美元和1484.76万美元[113] - 2021年2月2日，公司发行11.1亿美元2029年到期的6.50%高级无担保票据，用于回购2023年到期票据，截至3月31日，仍有5880万美元2023年到期票据未偿还，4月15日赎回剩余部分，一季度确认3800万美元损失[114] - 2021年4月20日，公司发行5.7亿美元2028年到期的4.750%高级有担保票据，用于5月6日全额赎回2023年到期有担保票据[120] - 截至2021年3月31日，信贷协议提供6050万美元非延期循环信贷额度（2022年4月24日到期）和5亿美元延期循环信贷额度（2024年12月10日到期）[121] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认410万美元和300万美元与递延融资成本摊销相关的非现金利息费用[127] - 2021年第一季度基本每股亏损0.02美元，2020年同期为0.41美元；摊薄后每股亏损同样为2021年0.02美元，2020年0.41美元[133] - 2021年第一季度，可交换票据相关的3005.2433万股潜在普通股和76.2355万股非参与性证券因具反摊薄效应未计入每股收益计算；2020年同期分别为2886.7703万股和74.7274万股[133] - 2021年第一季度，各业务板块总营收2.72586亿美元，调整后EBITDA为2.14248亿美元；2020年同期营收2.66162亿美元，调整后EBITDA为2.01714亿美元[142][145] - 2021年第一季度净亏损450.2万美元，2020年同期为8026.6万美元[143][145] - 公司需在2020年10月起的20个连续季度向Windstream等额支付4.901亿美元现金，截至报告日已支付7350万美元[147] - 公司需在2029年前为Windstream的特定增长资本改进项目最高报销17.5亿美元，2021 - 2024年年报销上限2.25亿美元，2025 - 2026年为1.75亿美元，2027 - 2029年为1.25亿美元[148] - 因2020年使用了1.25亿美元限额中的8470万美元，2021年公司承诺为增长资本改进项目最高出资2.653亿美元，截至3月31日已出资4270万美元[148] - 2021年第一季度累计其他综合损失为1.758亿美元，2020年同期为2.8717亿美元[156] - 2021年第一季度总营收2.72586亿美元，2020年同期为2.66162亿美元；净亏损450.2万美元，2020年同期为8026.6万美元[180] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.14248亿美元，2020年同期为2.01714亿美元[181] - 2021年第一季度利息费用净额为1.40581亿美元，较2020年的1.78393亿美元减少3780万美元[200] - 2021年第一季度折旧和摊销费用总计7100万美元，2020年同期为8610万美元，减少1515.7万美元[202] - 2021年第一季度一般及行政费用总计2580万美元，占综合收入的9.5%；2020年同期为2710万美元，占比10.3% [203] - 2021年第一季度运营费用总计3808.4万美元，占综合收入的14.0%；2020年同期为4031万美元，占比15.1% [205] - 2021年第一季度所得税收益为255.7万美元，2020年同期为457.6万美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司租赁收入为1.95亿美元，较2020年同期的1.84亿美元增长5.74%[16] - 2021年第一季度，公司利息费用为1405.8万美元，较2020年同期的1783.9万美元下降21.20%[16] - 2021年和2020年第一季度，Windstream租赁和主租赁收入分别占公司收入的66.3%和65.1%[35] - 2021年第一季度，光纤基础设施业务中，回传业务收入2504.4万美元，企业和批发业务收入2100万美元，E - Rate和政府业务收入1936.4万美元，其他业务收入81.6万美元[51] - 2020年第一季度，光纤基础设施业务中，回传业务收入2819.2万美元，企业和批发业务收入1925.8万美元，E - Rate和政府业务收入2093.7万美元，其他业务收入54.8万美元[51] - 2021年第一季度，消费者CLEC业务收入为0，租赁业务收入为116.7万美元；2020年第一季度，消费者CLEC业务收入为68.3万美元，租赁业务收入为0[51] - 2021年第一季度和2020年第一季度，其他适用准则核算的收入分别为2.05195亿美元和1.96544亿美元[51] - 2021年第一季度租赁收入为2.05195亿美元，2020年同期为1.96544亿美元[60] - 2021年第一季度，公司为Harmoni提供过渡服务赚取费用0.1百万美元[80] - 2021年第一季度租赁业务营收1.94936亿美元，占比71.5%；光纤基础设施业务营收7765万美元，占比28.5%；塔楼业务和消费者CLEC业务营收为0 [180] - 截至2021年3月31日，租赁业务光纤里程数455万英里，较2020年增长5.8%；光纤基础设施业务光纤里程数249万英里，较2020年增长21.5% [182] - 截至2021年3月31日，光纤基础设施业务客户连接数26315个，较2020年增长18.7%；塔楼业务美国塔楼数量为0，较2020年减少100%；消费者CLEC业务客户连接数为0，较2020年减少100% [182] - 2021年第一季度租赁收入1.949亿美元，其中Windstream租赁收入1.807亿美元占比92.7%，非Windstream租赁收入1420万美元[192] - 2021年第一季度光纤基础设施收入7770万美元，较2020年的7740万美元略有增长，客户连接数从22175个增至26315个[198] - 2020年6月1日公司完成美国塔业务出售，2020年第二季度末基本完成消费者CLEC业务缩减，2021年第一季度这两项业务无收入[199] - 2021年第一季度Windstream投资租户资助资本改进费用6290万美元，自租赁协议开始累计投资9.096亿美元[192] - 2021年第一季度光纤基础设施运营费用为3490万美元，2020年同期为3660万美元，减少主要因建设相关费用减少580万美元，部分被人员费用增加170万美元抵消[205] - 2021年第一季度租赁运营费用为320万美元，2020年同期为80万美元，增加主要因与Windstream资产购买协议使网络费用增加220万美元[206] - 2020年6月1日美国塔业务出售完成，2021年第一季度未产生塔运营费用，2020年同期为230万美元[207] - 2020年第二季度末基本完成消费者CLEC业务缩减，2021年第一季度未产生该业务运营费用，2020年同期为61.5万美元[207] 公司业务结构与运营调整 - 2020年6月1日公司完成Uniti Towers业务出售，2020年第二季度末基本完成Consumer CLEC业务收尾[29] - 自2021年1月1日起，公司运营聚焦Uniti Fiber和Uniti Leasing两大主营业务[29] - 2019 - 2020年，公司完成一系列交易剥离大部分塔楼业务，分别于2019年4月2日

公司基本信息 - 公司是一家独立的内部管理房地产投资信托基金，主要从事通信行业关键基础设施的收购和建设[14] - 公司于2014年9月4日在马里兰州注册成立，并于2015年4月24日从Windstream分拆剥离[43] - 公司主要行政办公室位于阿肯色州小石城，网站为www.uniti.com，相关报告可在公司网站和SEC网站免费获取[75] 公司业务范围与结构 - 公司主要业务包括Uniti Leasing和Uniti Fiber，前者从事关键通信资产的收购和租赁，后者提供基础设施解决方案[38][39][40] - 公司组成Uniti Fiber的子公司在美国各地拥有并运营重要的光纤和其他通信回程设施，其服务提供常需FCC和PUC许可[68] 公司业务战略 - 公司业务战略包括通过售后回租交易收购资产、利用市场对带宽基础设施的需求、为租户提供资金、促进并购交易和保持资产负债表实力[21][23][24][26][28] 公司竞争情况 - 公司主要竞争对手包括电信公司、投资公司、私募股权基金等，公司具有先发优势、大型锚定租户、良好的合作关系和经验丰富的管理团队等竞争优势[29][30][31][36][37] 公司员工情况 - 2020年12月31日，公司雇佣787人，其中492人直接从事网络运营开发和维护，83人从事销售和销售支持，74人从事共享服务，71人从事会计和财务相关工作，67人从事运营支持工作[46] - 作为认证的最佳工作场所，94%的员工表示为在公司工作感到自豪，88%的员工认为公司是个好地方[48] - 公司董事会中有两名女性，女性约占公司领导职位的22%[49] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年全年，公司营收11亿美元，归属于普通股股东的净亏损7.074亿美元，运营资金亏损5.482亿美元，调整后运营资金为3.895亿美元[16] - 截至2020年12月31日，公司拥有7750万美元的无限制现金及现金等价物，除循环信贷安排外，所有债务均为固定利率债务[28] - 截至2020年12月31日，公司有大约49.7亿美元的长期未偿债务，其中循环信贷额度承诺借款总额达5.605亿美元[91] - 2021年2月，运营合伙企业及其子公司发行了11.1亿美元本金、利率6.50%、2029年到期的高级票据，用于回购利率8.25%、2023年到期的高级票据，目前仍有5880万美元未偿还[93] - 2020年第四季度，光纤基础设施报告单元确认7100万美元商誉减值费用，截至2020年12月31日，合并资产负债表上有6.019亿美元商誉[100] - 2020年末总资产47.31818亿美元，较2019年末的50.17亿美元下降约5.68%[360] - 2020年末总负债68.04194亿美元，较2019年末的65.00164亿美元增长约4.68%[361] - 2020年总营收10.67041亿美元，较2019年的10.57611亿美元增长约0.9%[364] - 2020年总成本和费用18.01154亿美元，较2019年的10.4204亿美元增长约72.85%[364] - 2020年净亏损7.18812亿美元，2019年净利润1.0908亿美元[364] - 2020年基本和摊薄后每股亏损均为3.47美元，2019年分别为0.04美元[364] - 2020年综合亏损7.15693亿美元，2019年综合亏损4376.7万美元[366] - 2020年归属于普通股股东的综合亏损7.03226亿美元，2019年为4263.9万美元[366] - 2018 - 2020年净收入分别为16,545千美元、10,908千美元、 - 718,812千美元[371] - 2018 - 2020年折旧和摊销分别为451,750千美元、405,754千美元、329,403千美元[371] - 2018 - 2020年净现金提供的经营活动分别为472,818千美元、616,982千美元、157,233千美元[371] - 2018 - 2020年净现金提供（使用）的投资活动分别为 - 480,543千美元、 - 544,781千美元、1,394千美元[371] - 2018 - 2020年净现金（使用）提供的融资活动分别为 - 13,841千美元、32,629千美元、 - 223,906千美元[371] - 2018 - 2020年现金及现金等价物净（减少）增加分别为 - 21,739千美元、104,787千美元、 - 65,279千美元[371] - 2018 - 2020年现金及现金等价物期末余额分别为38,026千美元、142,813千美元、77,534千美元[371] - 2018年按市价发行普通股，扣除发行成本后为109,442千美元[369] - 2019年按市价发行普通股，扣除发行成本后为21,641千美元[369] - 2020年结算普通股为244,550千美元[369] - 截至2020年和2019年12月31日，公司融资租赁资产的累计摊销分别为1680万美元和2430万美元[383] - 截至2020年和2019年12月31日，租户资本改进（TCIs）在综合资产负债表上作为财产、厂房和设备的组成部分的账面价值分别为7.672亿美元和6.988亿美元[388] - 2020年、2019年和2018年，公司确认与TCIs相关的收入和折旧费用分别为3510万美元、2900万美元和2310万美元[388] - 截至2020年和2019年12月31日，公司资产报废义务的总账面价值分别为1070万美元和950万美元[390] - 2020年和2019年，公司产生与资产报废义务相关的负债分别为20万美元和60万美元[390] - 2020年、2019年和2018年，公司确认与资产报废义务相关的增值费用分别为130万美元、130万美元和90万美元[390] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司拥有超12.3万英里光纤网络路由里程，约690万英里光纤束里程，约23万英里铜缆线路[15] - 2020年12月31日，Uniti Fiber的合同收入超11亿美元，网络包含约240万英里光纤束里程和约26300个客户连接[42] 公司与Windstream相关业务 - 公司将为锚定租户Windstream提供高达17.5亿美元的增值网络升级资金，以换取8%的回报和未来租金上涨[25] - 2020年、2019年和2018年，公司分别有65.8%、65.0%和68.2%的收入来自向Windstream Holdings租赁分销系统[54] - 2020年8月，穆迪投资者服务公司给予Windstream B3企业家族评级，展望稳定；标普全球评级给予Windstream B-发行人评级，展望稳定，均高于破产前评级[58] - 公司预计为与Windstream的和解支付4.9亿美元，并为增长资本改进项目投入最多17.5亿美元[82] - 公司依赖Windstream支付租金，Windstream近年总收入、销售额和现金流逐年下降，且经历过破产重组[83] - 若剥离交易不满足美国联邦所得税免税条件，公司和Windstream可能面临重大税务负债，公司可能需对Windstream进行赔偿[88] - 2020年公司与Windstream达成和解协议，确认6.5亿美元和解费用，确认1.708亿美元的财产、厂房和设备，5930万美元与合同相关的无形资产，以及1.951亿美元与低于市场租赁相关的负债[331] - 公司将与Windstream的主租赁协议修改并拆分为两份新租赁协议，新租赁协议条款为市场条款[331] - 2019年Windstream Holdings占公司合并总收入约65.0%，其申请破产使公司持续经营能力存疑[352] - 根据与Windstream的和解协议，公司向某些投资者发行38,633,470股，占目前已发行普通股的19.99%，购买价格为每股6.33美元[124] - 2020年第二季度，公司估计支付给Windstream的6.5亿美元应归类为诉讼和解费用，并记录了6.5亿美元的费用[400] 公司面临的风险 - 新冠疫情可能导致公司运营和网络性能严重中断或延迟，增加运营成本，减少生产率等[80] - 公司的债务水平可能对财务状况产生重大不利影响，减少可用于其他业务的资金，降低运营灵活性[91] - 公司依赖通信行业，该行业受经济、消费趋势、技术等因素影响，行业下滑或新技术发展可能影响公司收入[96] - 公司业务受政府监管，法规变化可能限制公司运营方式，增加项目成本和延迟项目进度[98] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，若不整改可能导致财务报表重大错报[99] - 公司或租户可能遭遇未投保或投保不足的损失，导致资本损失、收入减少或产生意外费用[102] - 公司运营依赖信息技术，技术故障、安全漏洞等可能损害公司业务，疫情下员工远程工作加剧了这些风险[104][105] - Uniti Fiber的物理基础设施或服务故障可能导致高额成本和业务中断，还可能面临客户信用问题和客户流失[106] - 公司须每年分配至少90%的REIT应税收入以符合REIT资格，若分配少于100%，将对未分配净应税收入缴纳美国联邦企业所得税，若分配少于规定最低金额，将征收4%的不可抵扣消费税[114] - 为符合REIT资格，每个日历季度末，至少75%的资产价值须由现金、现金项目、政府证券和“房地产资产”构成，且不超过20%的总资产价值可由一个或多个TRS的证券（非合格房地产资产）代表[117] - 公司年度股息不得低于年度REIT应税收入的90%（不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益）[121] - 为符合REIT资格，任何时候，不超过50%的已发行股票价值可由五名或更少个人实益或推定拥有，且至少100人须在一个纳税年度的至少335天内实益拥有公司股票，此外，除非获得董事会豁免，任何人不得拥有超过9.8%的已发行普通股价值或数量[125] - 2020财年，公司主要市场风险是可变利率债务的利率风险，截至2020年12月31日，未偿还定期贷款和循环信贷安排的总本金为5.605亿美元[316] - 2020年2月公司全额偿还定期贷款后，签订接收固定利率互换协议以抵消现有支付固定利率互换协议，这些互换协议的净效应将导致每月现金流出约110万美元，直至2022年10月[316] - 假设2020年12月31日利率发生10%的变化，将对公司2020年的经营业绩产生150万美元的影响[316] - 公司需遵守各种环境和职业健康安全法律法规，违规可能承担高额成本，影响财产价值和收入[73] - 公司要求租户购买适用的保险，但租户可能不购买或无法购买，保险未来可能无法以合理成本获得或无法覆盖所有损失[74] 公司未来规划 - 公司预计继续投资网络基础设施，宣布2021纳税年度股息以符合REIT分配要求，还需筹集资金为和解协议融资[94] - 公司有意收购更多房产并寻求战略机会，但可能消耗大量管理资源和成本，且不一定能实现潜在收益[95] 公司审计相关 - 独立注册会计师事务所认为公司2020年合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[321] - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了否定意见[322] - 截至2020年12月31日，公司合并商誉余额为6.019亿美元，全部与光纤基础设施部门相关，该部门当年记录商誉减值7100万美元[327] - 公司每年进行商誉减值测试，当特定事件或情况变化时也会进行测试[327] - 公司使用收益法和市场法估计光纤基础设施报告单元的公允价值[327] - 审计机构针对关键审计事项执行了评估内部控制设计和有效性、对比数据、引入估值专家等程序[329][333][335][337] - 公司自2020年起聘请KPMG LLP为审计机构[337] - 审计机构对公司2020年合并财务报表发表无保留意见，对2019年合并财务报表也发表无保留意见[342][351] - 截至2020年12月31日，公司因年度商誉减值评估内部控制无效存在重大缺陷，未保持有效的财务报告内部控制[341][343] - 普华永道在2014 - 2020年期间担任公司审计师[357] 公司租赁与金融交易 - 2019年6月28日，公司子公司Uniti Fiber发行了本金总额为3.45亿美元的4.00%可交换优先票据，2024年6月15日到期[394] - 公司与交易对手方进行认股权证交易，出售认股权证以获取公司普通股，总计最多约2780万股，行使价为每股16.42美元[395] 公司业务调整 - 2020年6月1日，公司完成了Uniti Towers业务的出售，截至2020年第二季度末，基本完成了消费者CLEC业务的收尾工作[373] 行业法规相关 - 2015年，FCC宣布宽带互联网接入服务受《1934年通信法》第二章“电信服务”监管；2017年，FCC将其重新归类为“信息服务”[63] - FCC最近发布命令，允许本地交换运营商停止提供某些元素或提高收费，这可能增加公司维护和建设新网络设施的成本[69] - 政府法规的重大变化可能对公司租户、Uniti Fiber及其他相关实体的未来收入、成本和资本投资产生不利影响[70] 公司合伙权益情况 - 截至2020年12月31日，公司是运营合伙企业的唯一普通合伙人，拥有约98.5%的合伙权益[45] - 截至2020年12月31日，公司是运营合伙企业的唯一普通合伙人，拥有约98.5%的合伙权益[374] 公司债务限制情况 - 2025年到期的7.875%优先担保票据限制公司向股东进行现金分配，在降低净杠杆率之前，分配金额不得超过相关年度REIT应

For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36708 Uniti Group Inc. | Maryland | 46-5230630 | | --- | --- | | (State or other jurisdic ...