公司活动安排 - 公司高管Drew Smith与Bill DiTullio将于2025年9月10日参加高盛Communacopia + Technology会议 [1] - 投资者材料将通过公司官网Events & Presentations栏目发布 [2] 公司业务概况 - 公司是美国领先的光纤服务提供商 专注于关键通信基础设施领域 [3] - 公司通过Uniti Wholesale、Kinetic、Uniti Fiber及Uniti Solutions等品牌为超100万消费者和企业提供通信服务 [3] 投资者联系信息 - 首席财务官Paul Bullington联系电话251-662-1512 邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - 投资者关系负责人Bill DiTullio联系电话501-850-0872 邮箱bill.ditullio@uniti.com [4] 媒体联系信息 - 媒体关系主管Scott L Morris联系电话501-580-4759 邮箱scott.l.morris@uniti.com [4] - 企业传播副总裁Brandi Stafford联系电话501-351-0067 邮箱brandi.stafford@uniti.com [4]

项目概况 - Gatton公园于2025年8月23日盛大开幕 标志着列克星敦市的重要里程碑[1] - 第一阶段Wi-Fi安装已完成 覆盖CommonSpirit Health舞台和圆形剧场区域[4] - 第二阶段预计2025年底完成 将实现10英亩公园全域覆盖[4] 投资承诺 - Kinetic公司提供100万美元10年赞助 用于公园全域免费高速Wi-Fi服务[1][6] - 技术团队已就位 将维护Wi-Fi技术 保障高质量连接可靠性[4] 基础设施 - 通过多千兆光纤互联网技术 为游客提供不间断连接体验[2][5] - 服务覆盖美国18个州1400个市场 约170万光纤家庭用户[5] 战略意义 - 该项目将公园打造为区域数字化程度最高的户外空间之一[2] - 实现艺术、历史与技术的融合 使公园成为创新文化中心[3] - 为家庭、学生和专业人士提供融合社区、自然与科技的绿色空间[3]

事件概述 - 北卡罗来纳州发生多起针对电信基础设施的盗窃和破坏事件 公司宣布提供1万美元悬赏以获取线索 [1][8] - 盗窃行为导致居民无法拨打911和获取基本服务 直接危害公共安全 [2][4] 事件影响 - 超过50名客户在摩尔县受到多次事件影响 自8月10日晚间以来服务中断 [3] - 松布拉夫地区部分客户自7月中旬以来遭遇高达五次服务中断 且中断常发生在技术人员修复先前损坏时 [3] 公司应对措施 - 加强与当地执法部门合作 并部署主动威慑措施 [6] - 对抓获的盗窃者要求最严厉处罚 因其行为直接攻击公共安全 [6] - 呼吁当地社区保持警惕 设立专项举报热线855-268-2211转1 [6] 公司背景 - 公司为Uniti旗下品牌 在美国18个州1400个市场为约170万光纤家庭提供多千兆光纤互联网服务 [7] - 业务覆盖美国西南部、东南部、中西部和东北部地区 提供全屋Wi-Fi、网络安全和语音服务 [7]

公司动态 - 公司首席财务官兼财务主管Paul Bullington及Kinetic总裁John Harrobin将出席Citi 2025全球TMT会议 演讲时间为2025年9月3日美国东部时间下午1:30 地点为纽约 [1] - 投资者可通过公司官网investor.uniti.com观看会议直播 直播结束后一段时间内可回放 [2] 公司概况 - 公司是美国领先的光纤服务提供商 专注于提供关键通信连接服务 业务覆盖全美 [3] - 公司通过多个品牌提供服务 包括Uniti Wholesale、Kinetic、Uniti Fiber和Uniti Solutions [3] - 公司为超过100万消费者和企业提供快速可靠的通信服务 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人包括首席财务官Paul Bullington和投资者关系高级副总裁Bill DiTullio [4] - 媒体联系人包括媒体与对外传播副总监Scott L Morris和企业传播副总裁Brandi Stafford [4]

公司荣誉与认可 - 公司被VIQTORY Media评为2025年年度收入10亿至50亿美元类别中排名第一的军事友好企业[1] - 公司连续四年被评为前十名军事友好企业[3] 公司背景与业务 - 公司前身为Windstream部分业务 现致力于为美国提供关键任务光纤连接服务[2][5] - 公司通过Uniti Wholesale、Kinetic、Uniti Fiber和Uniti Solutions等品牌为超过百万消费者和企业提供通信服务[5] 人力资源政策 - 公司为军人、退伍军人及其家属创造职业发展路径并提供支持[2] - 退伍军人及其配偶在为公司住宅、企业和批发客户提供关键通信服务中发挥重要作用[3] 企业联络信息 - 公司联系人为Scott Morris 电话501-748-5342 邮箱scott.l.morris@uniti.com[6]

**Uniti Group (UNIT) 电话会议纪要 - 2025年8月12日** **1 公司和行业背景** - 公司：Uniti Group (UNIT)，专注于光纤基础设施和家庭光纤（FTTH）业务，近期完成与Windstream的合并[1][2] - 行业：通信基础设施，重点关注光纤到户（FTTH）、商业光纤（AI驱动需求）和无线网络升级[4][5] --- **2 核心观点与论据** **2.1 合并后的业务表现与股价波动** - 合并Windstream后股价下跌，主要因技术性因素（如REIT转C Corp、股东结构变化）和EBITDA指引下调（Kinetic业务延迟）[3][6][7] - EBITDA下调原因： - Kinetic的FTTH建设进度落后（原计划2025年200万家庭覆盖，成本上升至$8.50-$9.50/户）[10][11][19] - DSL业务受固定无线（Fixed Wireless）竞争压力（ARPU下降）[11][14] - 需提前投入“Fiber Forward”营销费用以提升渗透率[10][11] **2.2 增长驱动因素** - **FTTH建设加速**：转向非补贴区域（高密度家庭），引入第三方承包商提升建设效率[12][13][19] - **AI需求推动商业光纤**： - 近期签订1亿美元20年IRU协议（年化收入约500万美元，贡献1.5%增长）[64][65] - 推断（Inference）阶段需求或使商业光纤增速从“中个位数”升至“高个位数”[68][71] - **无线业务增长**： - 无线订单同比增30%（因5G密集化和农村塔楼光纤升级）[72][74] - 捆绑AT&T移动服务（<5万用户，分摊$20折扣）降低流失率，未来或扩展至MVNO[45][49][50] **2.3 财务与资本规划** - **ABS融资**： - 商业光纤已发行ABS，Kinetic侧计划未来发行（30-40亿美元容量）[58][59][63] - **税收优惠**：合并后税负低，新税法进一步减少现金税支出[88][89] --- **3 其他关键细节** **3.1 渗透率与定价策略** - 当前FTTH终端渗透率40%或保守（实际早期渗透率30%+），通过“Fiber Forward”优化区域集群和营销提升[28][33][34] - ARPU增长潜力：60-65%用户未升级1Gbps套餐，未来推2Gbps及本地化定价[38][39][41] **3.2 竞争与风险** - **固定无线竞争**：短期影响DSL，长期光纤将胜出（低延迟优势）[14][17][18] - **ACP补贴风险**：剩余7万用户补贴或逐步退出，影响有限[43][44] **3.3 战略与并购展望** - **M&A机会**： - 商业光纤或成重点（行业估值7-8倍EBITDA，优质资产或达9-10倍）[83][85] - FTTH侧优先内部建设，但对高报价持开放态度[86][87] - **AI内部应用**：优化合同管理、客户体验等，与Oracle/Salesforce合作[95][97] --- **4 数据与单位换算** - EBITDA指引下调：约6000万美元（Kinetic相关）[3][10] - FTTH成本：从$650/户升至$8.50-$9.50/户，长期目标$7.50-$8.50[19][20] - 无线订单增长：同比+30%[72] - ABS融资容量：30-40亿美元[59] --- **注**：所有观点和数据均基于电话会议原文，未添加外部信息。

公司动态 - 公司总裁兼首席执行官Kenny Gunderman将于2025年8月12日14:55 MDT/16:55 EDT在科罗拉多州博尔德举行的TD Cowen第11届通信基础设施峰会上发表演讲 [1] - 投资者可通过公司官网investor.uniti.com观看演讲直播 演讲结束后一段时间内可观看回放 [2] 公司概况 - 公司是美国领先的新兴光纤服务提供商 致力于在全国范围内提供关键通信连接服务 [3] - 公司业务涵盖建设、运营和交付快速可靠的通信服务 服务超过100万消费者和企业客户 [3] - 公司旗下拥有多个品牌：Uniti Wholesale、Kinetic、Uniti Fiber和Uniti Solutions [3] 投资者联系方式 - 公司首席财务官Paul Bullington联系电话251-662-1512 邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - 投资者关系高级副总裁Bill DiTullio联系电话501-850-0872 邮箱bill.ditullio@uniti.com [4]

公司业绩与股价表现 - Uniti Group在2025财年第二季度财务报告公布后股价单日暴跌10 4% [1] - 业绩公告日(8月5日)成为该公司股东的重大亏损日 [1] 投资服务内容 - 提供包含50多只股票模拟账户的投资服务 [2] - 针对勘探开发(E&P)公司开展深度现金流分析 [2] - 提供能源板块实时聊天讨论功能 [2] 订阅促销 - 新用户可享受两周免费试用期 [3] - 服务定位为油气领域投资机会挖掘 [3]

Uniti Group (UNIT) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.36 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.7 per share. This compares to FFO of $0.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an FFO surprise of -48.57%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post FFO of $0.35 per share when it actually produced FFO of $0.35, delivering no surprise. Over the last four quarters, the ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并收入为3.01亿美元，调整后EBITDA为2.43亿美元，AFFO为9600万美元，每股AFFO为0.36美元，均超预期 [30] - Uniti Leasing部门收入2.26亿美元，调整后EBITDA 2.2亿美元，利润率97% [31] - Uniti Fiber部门收入7400万美元，调整后EBITDA 2900万美元，利润率39%，净资本支出2100万美元 [31] - 合并后公司预计2025年收入22亿美元，调整后EBITDA 11亿美元，净资本支出8.75亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 Kinetic业务 - 第二季度新增5.2万光纤覆盖家庭，总数达170万，预计年底达200万 [29] - 新增1.9万光纤用户，总数48.3万，同比增长15% [29] - 消费者光纤收入同比增长27%，渗透率同比提升120个基点 [29][30] - 预计2025年收入9.45亿美元，EBITDA 3.85亿美元，资本支出5.1亿美元 [34] 光纤基础设施业务 - 第二季度合并预订MRR达120万美元，其中Uniti贡献80万美元 [29] - 无线预订量同比增长30% [15] - 与超大规模客户签订20年IRU协议，价值1亿美元 [16] - 预计2025年收入11亿美元，EBITDA 7.35亿美元，资本支出3.1亿美元 [35] Uniti Solutions业务 - 预计2025年收入3.2亿美元，EBITDA 1.55亿美元 [36] - TDM业务将在2024年底完全退出 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前光纤覆盖家庭170万，预计2029年达350万 [10] - 光纤收入占比当前40%，预计2029年达75% [10] - 核心业务( Kinetic和光纤基础设施)收入占比80%，预计将增长至90% [11] - Kinetic市场中80%区域竞争对手不超过1家 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速光纤投资，计划2029年前覆盖350万家庭 [8] - 聚焦Tier 2和3市场，利用先发优势 [6][21] - 超大规模客户销售渠道达15亿美元 [17] - 行业监管环境改善，FCC对铜退网持支持态度 [7] - 采用" insurgent share taker"市场策略，注重客户满意度 [9][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI推理阶段将带来显著收益，预计早于预期 [7][47] - 光纤产品增长强劲且可持续，将逐步抵消传统业务下滑 [11] - 超大规模客户需求持续增长，合作关系稳固 [16][46] - 资本结构改善，债务成本从12%降至7% [38] 其他重要信息 - 完成与Windstream合并，债务结构整合 [40] - 预计2025年底净杠杆率5.5-6.0倍 [40] - Kinetic光纤建设成本预计750-850美元/户 [37] - 固定无线技术将用于覆盖剩余非光纤区域 [23] 问答环节所有的提问和回答 关于超大规模客户渠道 - 当前渠道价值15亿美元，主要来自超大规模客户(占40%) [17] - 中标率很高，因注重网络可靠性和执行能力 [44][46] - 典型销售周期12-18个月 [56] 关于Kinetic光纤建设 - 80%区域竞争有限，但最偏远地区需依赖政府补贴 [58][60] - 40%渗透率目标包含非有线电视覆盖区域 [58] - 第三方承包商使用增加以提高建设速度 [58] 关于业务增长前景 - 光纤基础设施预计中期单数增长 [66] - Kinetic业务短期持平或低单数增长，未来将改善 [67] - Uniti Solutions收入预计中期下降15%左右 [70] 关于ARPU趋势 - 当前光纤ARPU超过80美元(含调制解调器费用) [72] - 价格与市场持平，20-25%用户未使用最高速服务 [74] - 未来将通过提速和AI需求推动ARPU增长 [74]