文章核心观点 - Uniti Group Inc.将在2024年10月31日纳斯达克股市开盘前公布2024年第三季度财务结果，并于同日上午8点30分举行电话会议讨论财报 [1] 分组1：财务结果与会议安排 - 公司将在2024年10月31日纳斯达克股市开盘前公布2024年第三季度财务结果 [1] - 讨论财报的电话会议将于同日上午8点30分举行 [1] - 电话会议将在Uniti的投资者关系网站上进行直播 [2] - 有兴趣通过电话参与的各方可在投资者关系网站上注册 [2] - 电话会议的重播也将在投资者关系网站上提供 [2] 分组2：公司概况 - Uniti是一家内部管理的房地产投资信托公司，从事关键通信基础设施的收购和建设 [3] - 截至2024年6月30日，Uniti在美国拥有约142,000英里的光纤路由、860万英里的光纤束里程以及其他通信房地产 [3] 分组3：投资者与媒体联系方式 - 高级副总裁、首席财务官兼财务主管Paul Bullington，联系电话251 - 662 - 1512，邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - 副总裁、投资者关系与财务主管Bill DiTullio，联系电话501 - 850 - 0872，邮箱bill.ditullio@uniti.com [4]

文章核心观点 - Uniti和Windstream计划合并，Windstream进行再融资交易，包括发行新票据和增量定期贷款，为合并后债务仓合并提供路径，部分资金用于网络建设 [1][2][4] 分组1：新票据发行 - Windstream子公司定价发行8亿美元2031年到期8.250%优先第一留置权票据，契约允许合并完成后债务仓合并，预计10月4日完成发行 [1] 分组2：增量定期贷款 - Windstream同意在现有信贷协议下获得5亿美元增量第一留置权定期贷款安排，贷款按浮动利率计息，2031年10月1日到期，同时修订信贷协议允许合并后重组，预计10月4日完成 [2] 分组3：资金用途 - Windstream打算用新票据发行和增量定期贷款净收益偿还、再融资和减少现有贷款，支付相关费用，剩余用于一般公司用途，如网络投资和光纤到户建设 [3] 分组4：公司介绍 - Uniti是内部管理房地产投资信托公司，从事关键通信基础设施收购和建设，是通信行业光纤和无线解决方案领先提供商，截至2024年6月30日，拥有约14.2万光纤路由英里、860万光纤束英里及其他通信房地产 [6] 分组5：合并相关文件 - 新Uniti已向SEC提交包含代理声明/招股说明书等文件的S - 4注册声明，生效后Uniti将向股东邮寄相关文件，这些文件可在SEC和Uniti投资者关系网站免费获取 [9][11] 分组6：征集参与者 - Uniti、Windstream及其董事、高管和员工可能是合并中征集代理投票参与者，相关信息在已提交SEC文件中，新Uniti提交的代理声明/招股说明书等文件也有相关内容 [12] 分组7：前瞻性陈述 - 文章包含前瞻性陈述，涉及合并、公司未来表现、信贷协议修订等，受多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [13][14][15] 分组8：投资者和媒体联系方式 - 投资者和媒体可联系高级副总裁兼首席财务官Paul Bullington（电话251 - 662 - 1512，邮箱paul.bullington@uniti.com）和副总裁Bill DiTullio（电话501 - 850 - 0872，邮箱bill.ditullio@uniti.com） [20]

文章核心观点 - Uniti集团宣布Windstream成功完成征求同意以修订契约 ，这将使Windstream债务在合并后与Uniti债务整合为单一资本结构 ，简化资本结构并消除主租赁协议相关影响 ，合并预计2025年下半年完成 [1][2][7] 分组1：征求同意完成情况 - Windstream子公司成功完成征求同意以修订Windstream 2028年到期7.750%优先担保票据的契约 [1] - 截至2024年9月18日下午5点征求同意截止时间 ，已收到并未撤销必要本金数额持有人的有效同意 [3] 分组2：契约修订内容及目的 - 契约修订包括允许合并信用组为单一债务资本结构 、允许Uniti在合并后资本结构中的债务等 、授权实施修订 、允许Windstream选择推延会计处理 [4] - 修订目的是合并债务为单一资本结构 ，调整票据条款与Uniti债务一致 ，减少Windstream合同义务 ，降低债务收益率并简化运营 [5] 分组3：后续安排 - Windstream发行人将尽快签订补充契约采用修订内容 ，修订在支付同意费后生效 ，预计在合并完成时或之前支付 [6] - 契约修订实施并非合并完成条件 ，合并预计2025年下半年完成 ，需满足惯例成交条件和监管批准 [7] - Windstream可能寻求对现有信贷协议进行与契约修订实质相似的修订 ，目前无法保证合并后重组会发生 ，Uniti未偿债务条款不变 [8] 分组4：公司介绍 - Uniti是内部管理的房地产投资信托公司 ，从事关键通信基础设施的收购和建设 ，是光纤和无线解决方案提供商 ，截至2024年6月30日拥有约142,000英里光纤路由 、860万英里光纤束里程及其他通信房地产 [9] 分组5：合并相关信息 - 合并相关的New Uniti已向SEC提交包含代理声明/招股说明书等文件的S - 4注册声明 ，生效后Uniti将向股东邮寄相关文件 [11] - Uniti 、Windstream及其相关人员可能是合并中征求代理投票的参与者 ，相关信息可在SEC文件中获取 [14] 分组6：前瞻性声明 - 声明包含有关合并 、公司未来表现等前瞻性陈述 ，基于当时信息和估计 ，不保证未来表现 [15] - 前瞻性陈述涉及已知和未知风险 ，可能导致实际结果与陈述有重大差异 ，如合并时间 、完成能力 、预期收益等方面风险 [17] - 其他影响因素包括合并前提条件满足情况 、意外困难 、员工保留 、证券价值 、业务中断 、法律诉讼 、资金需求 、监管限制和经济状况等 [18]

文章核心观点 Uniti Group Inc.总裁兼首席执行官Kenny Gunderman将在RBC Capital Markets 2024全球通信基础设施会议上发表演讲，可在公司投资者关系网站观看直播和回放 [1][2] 会议信息 - 演讲人是Uniti总裁兼首席执行官Kenny Gunderman [1] - 会议为RBC Capital Markets 2024全球通信基础设施会议 [1] - 时间为2024年9月25日上午10:50 CDT/上午11:50 EDT [1] - 地点在伊利诺伊州芝加哥 [1] - 可在Uniti投资者关系网站investor.uniti.com观看活动直播和有限时间的回放 [2] 公司介绍 - Uniti是一家内部管理的房地产投资信托公司，从事关键通信基础设施的收购和建设，是通信行业光纤和其他无线解决方案的领先提供商 [3] - 截至2024年6月30日，Uniti在美国拥有约142,000英里光纤路由、860万英里光纤束里程及其他通信房地产 [3] - 公司官网为www.uniti.com [3] 投资者和媒体联系方式 - 高级副总裁、首席财务官兼财务主管Paul Bullington，电话251 - 662 - 1512，邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - 副总裁、投资者关系与财务主管Bill DiTullio，电话501 - 850 - 0872，邮箱bill.ditullio@uniti.com [4]

文章核心观点 Uniti Group Inc.宣布高级副总裁、首席财务官兼财务主管Paul Bullington和副总裁、投资者关系与财务主管Bill DiTullio将参加德意志银行第32届年度杠杆融资会议并进行演讲 [1] 会议信息 - 演讲时间为2024年9月24日上午8:40 MST/上午11:40 EDT [1] - 会议地点在亚利桑那州斯科茨代尔 [1] - 可在Uniti投资者关系网站investor.uniti.com观看活动直播，演讲结束后有限时间内可观看回放 [2] 公司介绍 - Uniti是一家内部管理的房地产投资信托公司，从事关键通信基础设施的收购和建设，是通信行业光纤和其他无线解决方案的领先提供商 [3] - 截至2024年6月30日，Uniti在美国拥有约142,000英里光纤路由、860万英里光纤束里程以及其他通信房地产 [3] - 可在公司网站www.uniti.com获取更多信息 [3] 投资者和媒体联系方式 - Paul Bullington，电话251 - 662 - 1512，邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - Bill DiTullio，电话501 - 850 - 0872，邮箱bill.ditullio@uniti.com [4]

文章核心观点 Uniti Group Inc.宣布其高级副总裁、首席财务官兼财务主管Paul Bullington和副总裁、投资者关系与财务主管Bill DiTullio将于2024年9月5日参加在纽约举行的花旗2024全球TMT会议，投资者材料将在公司投资者关系网站公布 [1][2] 公司参会信息 - 参会人员为公司高级副总裁、首席财务官兼财务主管Paul Bullington和副总裁、投资者关系与财务主管Bill DiTullio [1] - 会议为花旗2024全球TMT会议，时间是2024年9月5日，地点在纽约 [1] 投资者材料信息 - 投资者材料将在Uniti投资者关系网站investor.uniti.com的“活动与演示”标签下提供 [2] 公司业务与资产信息 - 公司是一家内部管理的房地产投资信托公司，从事关键通信基础设施的收购和建设，是通信行业光纤和其他无线解决方案的领先提供商 [3] - 截至2024年6月30日，公司在美国拥有约142,000英里光纤路由、860万英里光纤束里程以及其他通信房地产 [3] 投资者与媒体联系方式 - Paul Bullington联系电话251 - 662 - 1512，邮箱paul.bullington@uniti.com [4] - Bill DiTullio联系电话501 - 850 - 0872，邮箱bill.ditullio@uniti.com [4]

文章核心观点 - 公司Uniti Group Inc.的总裁兼首席执行官Kenny Gunderman将于2024年9月4日在纽约参加BofA Securities 2024 Media, Communications and Entertainment Conference进行演讲 [1][2] - 公司将在其投资者关系网站上提供该演讲的现场直播和回放 [2] 公司概况 - Uniti是一家内部管理的房地产投资信托公司,专注于收购和建设关键通信基础设施,是通信行业的主要光纤和无线解决方案提供商 [3] - 截至2024年6月30日,公司拥有约142,000英里光纤线路,860万芯公里光纤,以及遍布美国的其他通信房地产资产 [3] 联系方式 - 投资者和媒体联系人为首席财务官兼财务总监Paul Bullington和投资者关系及财资副总裁Bill DiTullio [3][4]

文章核心观点 - 分析师看好 Uniti Group，认为其有显著上行空间，即便采用保守假设，当前股价也具吸引力，维持“强力买入”评级 [1][14] 公司现状 - Uniti Group 将与 Windstream 合并，交易预计 2025 年下半年生效，在此期间需关注公司基本面变化 [2] - 2024 财年第二季度营收 2.949 亿美元，同比增长 3.9%，租赁收入同比增长 3%，Uniti Fiber 服务收入增长 10.8%，但光纤租赁和服务租赁收入略有下降 [3][4] - 截至 2023 年第二季度末，公司拥有 830 万光纤线路英里和 23.1 万铜缆线路英里，2024 财年第二季度客户连接数达 29031 个，同比增长 3.8% [4] - 净利润从 2023 年第二季度的 2530 万美元降至今年同期的 1760 万美元，主要因利息费用、管理成本和交易成本增加 [4] - 其他盈利指标表现不一，经营现金流、调整后经营现金流和 FFO 下降，调整后 FFO 和 EBITDA 同比上升，2024 年上半年整体略呈积极态势 [5] - 公司对 2024 财年的营收指引约为 11.6 亿美元，净利润中值约为 1.08 亿美元，低于此前预期，FFO 和调整后 FFO 指引也有所下调，EBITDA 指引中值不变 [6] - 从估值来看，公司股票价格非常便宜，但由于净债务达 56.6 亿美元，EV 与 EBITDA 倍数相对较高 [7] 公司未来展望 - 合并后的新公司 New Uniti 希望到 2028 年将 EBITDA 增长至 20 亿美元，高于 2023 年的约 17 亿美元 [9] - 假设管理层预测正确，2028 年净杠杆率为 4.5，合并后企业价值在 150 亿美元左右，扣除优先股后，隐含市值在 54.3 亿 - 138.3 亿美元之间 [11] - 基于 Uniti Group 当前市值和 Windstream 股东将获得的股权比例，预计到 2028 年底或 2029 年初，即使按最低预期，年化涨幅也达 28%，最高可达 57.6%，即便给予 30% 的安全边际，年化涨幅仍有 18.3% [13]

财务业绩 - 公司总收入为2.95亿美元，同比增长3.9%[24] - Uniti Leasing业务收入为2.17亿美元，同比增长3.0%[24] - Uniti Fiber业务收入为7,666万美元，同比下降6.3%[24] - 公司收入总额为5.813亿美元，同比增长1.4%[66] - Uniti Fiber业务收入为1.206亿美元，同比增长5.4%[66] - Uniti Leasing业务收入为4.576亿美元，同比增长0.4%[66] 利润与亏损 - 利息费用净额为1.27亿美元，同比增长6.5%[25] - 折旧和摊销费用为7,805万美元，同比增长1.0%[25] - 获得1,862万美元税收优惠，同比增长45.0%[26] - 归属于普通股股东的净利润为2,530万美元，同比下降56.7%[26] - 2023年上半年,公司净利润为2.56亿美元[37] - 2024年上半年,公司净利润为1.83亿美元[35] - 公司在三个月和六个月期间的净利润分别为1.83亿美元和5.96亿美元[153][159] 每股收益 - 每股基本和稀释收益分别为0.07美元和0.07美元[27] - 公司报告三个月和六个月期间的基本和摊薄每股收益[144][145] 股本情况 - 普通股加权平均股数为2.37亿股[28] - 截至2023年6月30日,公司普通股股数为236,430,752股[37] - 截至2024年6月30日,公司普通股股数为237,353,110股[35] - 截至2023年6月30日,公司普通股股东权益赤字为23.31亿美元[37] - 截至2024年6月30日,公司普通股股东权益赤字为24.92亿美元[35] 其他综合收益 - 其他综合收益为303万美元，主要来自利率上限合同的未实现收益[30] 股息分配 - 2023年上半年,公司宣布派发普通股股息每股0.15美元[37] - 2024年上半年,公司宣布派发普通股股息每股0.15美元[35] - 在合并完成前,公司将暂停股息支付,除了2024年6月28日支付的股息和为维持REIT地位而需要支付的股息[53] 非控制性权益和股份支付 - 2023年上半年,公司确认了250万美元的非控制性权益[37] - 2023年上半年,公司确认了312万美元的股份支付费用[37] 现金流 - 公司2024年上半年营业活动产生的现金流为174,338,000美元[41] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为182,284,000美元[41] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为77,173,000美元[42] - 公司2024年6月30日现金及受限现金余额为131,491,000美元[42] 资产负债表 - 公司于2024年6月30日的资产负债表总额为2,492,414,000美元[38] - 公司拥有的通信资产净值为29.386亿美元[75] - 公司于2024年6月30日的商誉账面价值为1.574亿美元,累计减值准备为5.155亿美元[106,107] - 公司于2024年6月30日的无形资产净值为2.903亿美元,无形负债净值为1.511亿美元,加权平均剩余摊销期分别为13.1年和15.6年[108,109,112,114] - 公司于2024年6月30日的总债务本金为58.615亿美元,扣除折价溢价和发行费用后的账面价值为57.718亿美元[116,117,118] - 公司于2024年6月30日未动用的5亿美元循环信贷额度[119,120] 租赁业务 - 来自Windstream的租赁收入占总收入的68.1%[61] - 公司监控Windstream的信用状况,目前Windstream按时支付租金[62][63] - 公司未来5年内的合同收入总额为6.249亿美元[71] - 公司承担多项经营租赁,包括通信塔、场地、共置空间、暗纤和建筑物,租赁期限从1年以下到30年不等,大部分包含续租选择权[77] - 公司持有暗纤和汽车的融资租赁,租赁合同包含固定付款和可变付款[77] - 截至2024年6月30日,公司有短期租赁承担约410万美元[77] - 截至2024年6月30日,公司不可撤销租赁的未来租赁付款总额为2533.7万美元,扣除未确认利息后的租赁负债为1811万美元[77] 衍生工具和对冲 - 公司持有衍生工具资产1616万美元,用于对冲浮动利率债务的利率风险[81][98][99] - 公司于2022年12月7日与某些金融机构签订了私下协商的有限价格看涨期权交易,总成本为2.11亿美元[103,104] - 公司于2022年12月7日与交易对手方部分解除了可交换票据相关的对冲交易和认股权证,收到约120万美元的终止付款,支付约50万美元的终止付款[105] 资产处置和收购 - 公司于2024年1月31日完成了与CableSouth的交易,获得1900万美元的出售房地产收益[93] - 公司正在与Windstream进行合并,预计将于2025年完成[47][48][49][50][51] - 合并完成后,公司将不再是房地产投资信托公司(REIT)[53] - 合并后公司将成为一家综合性电信公司,Uniti和Windstream的现有协议和安排将继续有效[53] 会计政策和内部控制 - 公司采用ASC 606准则确认收入,合同资产和合同负债情况良好[68][69] - 公司将于2024年第四季度开始执行新的分部报告准则[64] - 公司已建立有效的披露

业绩总结 - 2024年第二季度的总收入为2.12亿美元，较2023年同期的2.07亿美元增长了2.4%[18] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为7,700万美元，较2023年同期的7,100万美元增长了8.5%[18] - 2024年第二季度的AFFO为2.84亿美元，较2023年同期的2.28亿美元增长了24.6%[18] - 2024年预期收入为11.64亿美元，较2023年的11.50亿美元增长1.2%[23] - 2024年调整后EBITDA预期为2.90亿美元，较2023年的2.85亿美元增长1.8%[23] - 2024年整体收入预期为11.54亿至11.74亿美元，调整后的EBITDA预期为9.3亿至9.5亿美元[38] 用户数据 - 2024年每月经常性收入（MRR）预计将实现4%至6%的同比增长[16] - 2024年第二季度的合并新销售预订MRR约为110万美元，为2022年第四季度以来的最高水平[16] - 2023年第二季度的每月经常性收入(MRR)为基于客户在初始期限内预期支付的价格生成的[68] 未来展望 - 2024年Uniti Leasing的收入预计将比前一年增长超过20%[20] - 2024年调整后的FFO预期为3.63亿美元，净收入预期为1.08亿美元[53] - 2024年成功基础资本支出预计为2.50亿美元，较2023年的2.72亿美元下降7.9%[20] 新产品和新技术研发 - 截至2024年6月30日，Uniti的光纤路线里程已达到28,800英里[17] - 2024年上半年，Uniti的总网络投资累计达到20亿美元，其中2024年迄今的投资为1.97亿美元[17] 财务状况 - 2023年第二季度净收入为2560万美元，2024年第二季度净收入为1830万美元[45] - 2023年第二季度的利息支出为1.197亿美元，2024年第二季度为1.275亿美元[45] - 合并后公司2023年净杠杆比率为4.8倍，较Uniti的6.0倍有所下降[35] 负面信息 - 2023年整体净收入（亏损）为租赁单位6.47亿美元，光纤单位（亏损）1.533亿美元，企业（亏损）5.755亿美元，总体（亏损）8180万美元[47] - 2024年核心重复收入预期为3.63亿美元，较2023年的3.85亿美元下降5.7%[23] - 2024年AFFO（每股稀释收益）预期为1.36美元，较2023年的1.42美元下降4.2%[23] 其他新策略和有价值的信息 - 公司认为FFO和AFFO是评估REITs运营表现的有用指标，特别是AFFO可以帮助投资者在不同期间和其他REITs之间进行比较[57] - 公司定义的AFFO为FFO减去与交易相关的成本、Windstream诉讼和其他非现金收入及费用等项目[57] - 公司使用的资本强度为资本支出占收入的百分比[61]