业绩总结 - 2022年第一季度净利息收入为7300万美元，同比下降4.5%[7] - 2022年第一季度非利息收入为1510万美元，同比下降6.2%[7] - 2022年第一季度总收入为8810万美元，同比下降5.5%[7] - 2022年第一季度净收入为4650万美元，同比上升2.9%[7] - 2022年第一季度稀释每股收益为0.65美元，同比下降20.7%[9] 用户数据 - 贷款总额（不包括抵押贷款仓库和薪水保护计划贷款）增加了3.594亿美元，年化增长率为21.2%[10] - 存款总额增长了5.26亿美元，年化增长率为28.6%[10] - 2022年第一季度总存款余额较去年同期增加985百万美元，增幅为14%[49] - 2022年第一季度不良资产占总资产的比例降至0.46%，较2021年第四季度下降5个基点[10] 资本和股东回报 - 完成了约1.538亿美元的普通股发行，改善了监管资本水平[11] - 宣布每股派息0.20美元的季度股息[11] - 2022年第一季度资本充足率为8.89%，较2021年第四季度的8.58%有所上升[54] - 2022年第一季度每股账面价值为17.49美元，较2021年第四季度的17.53美元略有下降[54] 成本和支出 - 2022年第一季度员工薪酬和福利支出增加2,112千美元，增幅为8%[45] - 2022年第一季度存款成本较2021年第四季度下降1个基点，主要由于定价谨慎和产品组合优化[51] - 2022年第一季度非利息收入总额较2021年第四季度下降7%[42] 未来展望 - 2022年第一季度政府担保贷款收入净额增加1,468千美元，增幅为43%[42] - 2022年第一季度的运营效率比率为47.64%[96] - 2021年第三季度的效率比率为48.53%[94]

贷款业务地域分布 - 截至2021年12月31日，公司贷款组合中大部分贷款发放给居住和/或在达拉斯 - 沃思堡都会区和休斯顿大都市区开展业务的借款人，大部分担保贷款由位于这两个地区的抵押品担保[112] - 公司业务集中在德克萨斯州，特别是达拉斯 - 沃思堡都会区和休斯顿大都市区，面临缺乏地域多元化的风险[112] 经济刺激计划 - 联邦储备委员会和联邦政府发起了数万亿美元的经济刺激计划，其中《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）规模达2.2万亿美元[114] 贷款修改与延期 - 公司在2021年和2020年分别有28笔和754笔贷款修改，总本金余额分别为2600万美元和11亿美元，符合CARES法案第4013条规定的临时暂停不良债务重组（TDR）要求[119] - 公司贷款延期计划允许本金和/或利息支付延期90天（第一轮延期），可再延长90天（第二轮延期），累计最长180天[119] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，其影响程度取决于高度不确定且难以预测的未来发展[113] 公司运营响应计划 - 公司实施运营响应和准备计划，包括分散关键运营流程、加强高风险运营监控等[116] 薪资保护计划（PPP）贷款申请 - 公司自2020年4月初开始处理薪资保护计划（PPP）贷款申请，2021年1月开始处理最新一轮申请[118] 市场条件和经济趋势影响 - 不确定的市场条件和经济趋势，如房地产市场波动、监管和利率条件不确定等，可能对公司业务产生不利影响[122] 资产利率敏感性 - 公司资产利率敏感性在2021年12月31日为资产敏感型，即预计利率上升比下降对净利息收入增加更多[127] 贷款业务结构 - 截至2021年12月31日，公司总LHI（不包括PPP贷款）中20亿美元（占比27.3%）为商业贷款[130] - 截至2021年12月31日，28亿美元（占不包括MW和PPP贷款的总LHI的37.9%）为CRE贷款，11亿美元（占不包括MW和PPP贷款的总LHI的14.5%）为建筑和土地贷款[151] - 截至2021年12月31日，53亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的72.5%）的贷款以房地产作为主要或次要抵押品[154] - 截至2021年12月31日，公司前10大和前25大客户（包括关联实体）的贷款总额分别为4.019亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的5.5%）和8.891亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的12.1%）[157] LIBOR相关情况 - 截至2021年12月31日，公司约37亿美元未偿还贷款及部分衍生品合约、借款和其他金融工具与LIBOR直接或间接相关[133] - 公司自2021年12月31日起停止发放基于LIBOR的贷款，将使用SOFR作为首选替代指数[132] 信贷损失拨备 - 截至2021年12月31日，公司信贷损失拨备为7780万美元（总LHI，不包括MW和PPP贷款）[138] 利率对业务影响 - 利率上升会增加借款人违约可能性、降低贷款需求、影响抵押物适销性，还会导致非performing资产增加和收入减少，影响净利息收入[129] 商业贷款风险 - 商业贷款抵押物价值恶化会增加未来损失可能性，经济和市场条件变化会影响贷款可收回性和抵押物价值[130] 非performing资产影响 - 非performing资产增加或解决信贷成本超预期会对公司收益产生不利影响[134] 中小企业贷款风险 - 公司专注于向中小企业贷款，中小企业资源有限，可能影响还款能力，进而影响公司经营和财务状况[135] 公司增长战略风险 - 公司增长战略可能无法实施，包括无法产生足够新贷款和存款、获取人员和资金、找到合适收购目标等[140] 合并资产监管风险 - 若公司合并总资产超过100亿美元，将面临更严格监管，包括CFPB监管、Volcker规则等，且可能失去借记卡交换费豁免[144][145] 贷款组合增长 - 截至2021年12月31日，公司LHI（不包括PPP贷款）组合增长至73亿美元，与有机增长和业务收购相关[150] 贷款与存款比率及投资情况 - 截至2021年12月31日，公司贷款与存款比率（不包括MW和PPP贷款）为92.0%，投资于债务证券的资产占比为10.8%[164] - 截至2021年12月31日，公司AFS债务证券投资组合的公允价值为10亿美元，其中包括3160万美元的净未实现收益[164] 人员相关风险 - 公司可能在吸引和留住盈利的银行家方面面临困难，因竞争对手可能提供更有吸引力的薪酬和职业机会[148] - 公司关键人员的流失可能损害客户关系并对业务产生不利影响[149] 房地产贷款风险 - 公司贷款组合中很大一部分是房地产贷款，房地产价值和流动性的负面变化可能增加信贷风险[154] 市场竞争风险 - 公司面临来自金融服务公司和其他提供银行服务的公司的激烈竞争，可能导致贷款、存款、净息差、手续费收入和盈利能力下降[165] 声誉风险 - 公司声誉受损会影响业务发展，可能导致吸引新客户困难、面临诉讼和监管行动[168][169] 披露控制与财务报告风险 - 若无法维持有效的披露控制程序和财务报告内部控制，可能影响财务报告准确性和及时性，损害声誉并导致股价下跌[170] 法规遵循风险 - 公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节，若存在重大缺陷需披露，可能使投资者失去信心并影响股价[171] 运营风险 - 公司面临运营风险，如员工或客户欺诈、数据处理系统故障等，可能导致财务损失和声誉损害[173] 第三方信息风险 - 公司依赖第三方提供的信息进行贷款决策，若信息失实，可能导致贷款价值降低和损失[175] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能缺乏资源有效实施新技术，面临运营挑战[176] 第三方服务提供商风险 - 第三方服务提供商出现问题可能导致公司运营中断，影响业务和财务状况[178] 数据安全风险 - 数据安全面临威胁，可能损害公司声誉、导致诉讼和财务损失，且应对成本可能增加[179][180] 消费者交易方式风险 - 消费者可能选择非银行方式进行金融交易，导致公司收入和存款减少[181] 商誉减值风险 - 截至2021年12月31日，公司商誉总计4.038亿美元，未来商誉减值可能影响业务和财务状况[182] FDIC保险相关成本 - 公司2021年、2020年和2019年的FDIC保险相关成本分别为400万美元、310万美元和120万美元[192] 资本规则影响 - 修订后的资本规则于2015年1月1日起使公司面临更高的资本要求，并于2019年1月1日全面实施[194] 资本框架选择 - 公司选择使用适用于资产少于100亿美元的某些银行组织的CBLR框架，若不满足该框架要求，需遵守基于风险的资本要求[195] 监管法规影响 - 公司经营受高度监管，法律法规变化或不遵守规定可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[185] - 州和联邦银行机构定期检查公司业务，不遵守监管行动可能产生不利影响[186] - 公司新活动和扩张计划需监管批准，未获批准可能限制未来增长[187] 反洗钱与公平贷款法规风险 - 金融机构面临违反《银行保密法》和反洗钱法规的风险，公司投入资源建立相关计划，若计划不足可能面临责任[189][190] - 公司需遵守公平贷款法律，违反可能导致重大处罚并影响CRA评级[191] 股价波动风险 - 公司普通股市场价格可能因多种因素大幅波动，若证券分析师改变推荐或公司经营结果未达预期，股价可能下跌[201][203] - 未来大量出售公司普通股或有出售可能性，可能压低股价并削弱公司通过股权证券融资的能力[204] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还的次级票据本金总额约为1.973亿美元，向四个法定信托发行的初级次级债券总计3050万美元，这些信托又发行了总计3290万美元的信托优先股[207] 控制权定义 - 若投资者拥有或控制银行或其他公司任何类别有表决权股票的25.0%或以上，或控制银行或其他公司多数董事的选举，或有权对银行或其他公司的管理或政策施加控制性影响，则被视为控制该机构或公司；若拥有或控制10.0%或以上，则可被推定为控制[212] 利率变动对净利息收入和权益公允价值影响 - 内部政策规定，对于收益率曲线的瞬时平行移动，后续一年期估计净收入风险在利率变动100个基点时降幅不超过5.0%，200个基点时不超过10.0%，300个基点时不超过15.0%[400] - 截至2021年12月31日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化百分比为20.31%，权益公允价值变化百分比为15.79%；+200个基点时，净利息收入变化为13.13%，权益公允价值变化为11.62%；+100个基点时，净利息收入变化为6.60%，权益公允价值变化为6.64%； - 100个基点时，净利息收入变化为 - 3.85%，权益公允价值变化为 - 11.68%[402] - 截至2020年12月31日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化百分比为18.91%，权益公允价值变化百分比为29.38%；+200个基点时，净利息收入变化为12.06%，权益公允价值变化为19.93%；+100个基点时，净利息收入变化为5.37%，权益公允价值变化为9.64%； - 100个基点时，净利息收入变化为 - 1.77%，权益公允价值变化为 - 10.87%[402] 现金分红情况 - 公司于2019年1月开始对普通股进行季度现金分红，未来现金分红的时间、宣告、金额和支付由董事会决定，且受多种因素限制，可能无法支付或减少、取消分红[209] 银行现金流与股息支付风险 - 公司依赖银行的现金流，银行支付股息的能力受法律法规限制，若银行无法支付股息，公司将无法履行义务[208] 上市公司报告要求影响 - 作为上市公司，公司需遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》等报告要求，这会消耗资源、增加成本并分散管理层精力[210] 股东控制权监管风险 - 若股东被视为对公司有“控制权”，将需遵守通知、审批和持续监管要求，可能面临不利监管后果，且监管限制可能抑制提升股价的交易[211][213] 普通股投资风险 - 公司普通股投资不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他实体的保险或担保，投资者可能损失部分或全部投资[214]

业绩总结 - 2021年第四季度净收入为4150万美元，稀释每股收益（EPS）为0.82美元，较2021年第三季度的3680万美元和0.73美元EPS有所增长[9] - 2021年第四季度运营收益为4240万美元，稀释运营EPS为0.84美元，较2021年第三季度的3510万美元和0.70美元EPS增长[11] - 2021年净收入为89.9百万美元，同比增长165%[50] - 2021年净收入为139.6百万美元，稀释每股收益为2.77美元[80] - 2021年贷款生产总额为54亿美元，较2020年的28亿美元显著增长[35] 用户数据 - 2021年贷款总额为763.2百万美元，同比增长14.8%[46] - 2021年存款增长850.8百万美元，增幅为13.1%[80] - 2021年贷款增长918.1百万美元，增幅为15.7%[80] - 2021年总存款增长了1.849亿美元，环比增长10.3%，同比增长8.508亿美元，增长13.1%[18] 财务指标 - 2021年第四季度的平均股本回报率为12.65%，2021年的平均股本回报率为11.01%[12] - 2021年第四季度的运营平均有形普通股本回报率（ROATCE）为20.48%，2021年为17.58%[13] - 2021年第四季度每股账面价值增加至26.64美元，较2021年第三季度的26.09美元有所上升[23] - 2021年第四季度的贷款与存款比率为92.0%[61] - 2021年效率比率保持在50%以下[80] 收入来源 - 2021年非利息收入中，存款服务费占29%，政府担保贷款收入占27%[20] - 2021年全年非利息收入为58,405千美元，较2020年的47,344千美元增长23.4%[100] - 2021年第四季度非利息收入为16,150千美元，较第三季度的15,627千美元增长3.3%[100] 未来展望 - 2021年贷款承诺生产增长至54亿美元，增幅为91%[80] - 2021年政府担保贷款收入净额增长11%，主要由于SBA、PPP和USDA贷款的增加[52] 负面信息 - 2021年贷款费用增加了3.1百万美元，增长67%[52] - 2021年非利息支出为44,336千美元，较2020年增长51.2%[93] 其他信息 - 2021年总资本为1160.6百万美元，较上季度减少60.2百万美元[67] - 2021年不良贷款减少23%[74] - 2021年共完成49%的Thrive Mortgage投资[80]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营收入为每股0.84美元，较第三季度的每股0.70美元增长20%，税前预拨备运营回报率接近2% [7] - 全年总存款增长8.51亿美元，即13%，其中49%的增长来自非利息存款，非利息存款占总存款的34% [10] - 非应计资产（NPAs）减少2400万美元，NPAs占总资产的比例从0.77%降至0.51%，同比减少超50% [11] - 第四季度冲销近1300万美元贷款，首次信贷损失准备金释放440万美元，使ACL降至1.15% [12] - 第四季度平均有形普通股权益运营回报率为20.5%，2021年全年为17.6% [16] - 第四季度有形账面价值每股仅下降0.04美元至17.49美元，2021年有形账面价值每股增长16.2%（加回季度股息影响后） [17] - 第四季度运营效率比率为47.6%，2021年为49.3% [18] - 净利息收入从第三季度到第四季度增加550万美元，达到7670万美元 [21] - 净利息收益率从第三季度增加11个基点至3.37% [23] - 第四季度非利息收入为1620万美元，2021年全年运营非利息收入为5700万美元，较2020年增长27% [28][29] - 运营费用从第三季度增加290万美元，人员成本增加是主要原因，员工人数在本季度增长7% [30] - 存款在第四季度增长10%，全年增长13%，存款总成本降至18个基点 [31] - 除总资本外，资本水平在本季度收缩约1100万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业与工业（C&I）和房地产开发与建设（ADC）投资组合在第四季度分别增长11.9%和13.5%，C&I利用率持续上升，ADC未使用承诺水平相对稳定 [19] - 平均抵押贷款仓库余额在第四季度较第三季度增长近4%，占平均总贷款（不包括PPP）的6.7%，公司计划将其控制在平均总贷款的10%或以下 [20] - 2021年贷款发放量达到54亿美元，较2020年增长91% [20] - Thrive第四季度贷款发放量为6.66亿美元，销售利润率略降至360个基点，2021年发放量为30亿美元，较2020年增长30%，而行业总发放量在2021年下降近5% [27] - North Avenue Capital在第四季度贡献了约130万美元的税前收益，其业务管道正在建立，并积极招聘以利用相关政府项目资金 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有信心在2022年实现中两位数的年度贷款增长 [10] - 持续评估银行和非银行领域的并购机会，以满足公司战略需求，如资金、非利息收入、规模或技术等方面 [42] - 专注于投资多元化收入来源，如Thrive、North Avenue Capital、新的银团贷款部门、客户利率互换等 [29] - 继续招聘新的和有经验的人才，特别是在风险和运营领域，以支持业务增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和经济不确定性，公司在2021年仍取得了优异成绩，对2022年继续取得积极成果充满信心 [41] - 得克萨斯州经济的强劲表现为公司业务带来了积极影响，特别是Thrive业务约三分之二来自该州 [86] - 市场预期2022年美联储将加息三到四次，这将显著增加公司的净利息收入 [25] 其他重要信息 - 公司在11月完成了North Avenue Capital的交易，对其业务管道和文化契合度印象深刻 [14] - 公司有意在年底将部分存款移出资产负债表，以保持资产规模低于100亿美元的门槛 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增23名贷款业务人员的来源及对未来贷款增长的影响 - 新增人员中约10名为一线关系经理，主要来自社区银行领域，集中在达拉斯和休斯顿受市场干扰的地区，还有企业银行和赞助金融领域的人员，以及North Avenue Capital的人员 [46][47][50] - 这些人员需要时间来提升业务能力，目前对他们建立的业务管道感到乐观 [48] 问题2: 是否仍对2022年低两位数的贷款增长目标有信心 - 公司认为2022年贷款增长可能达到中两位数，预计在14% - 16%的范围内，前提是贷款还款额不会维持在第四季度的高水平 [51][53] 问题3: 如何看待第四季度的费用支出水平以及在通胀背景下的费用预期 - 由于难以预测通胀对工资成本的影响，预计全年费用在1.8亿美元至2亿美元之间，考虑到通胀、招聘预期和North Avenue Capital全年的影响 [56][57] 问题4: 根据North Avenue Capital前几个月的表现，是否仍对其最初的收入指引有信心 - 公司对North Avenue Capital的表现比最初预期更好，该公司本月已完成三名新员工的招聘，符合计划 [58][60] 问题5: 如何考虑核心净息差（NIM），排除增值和PAA等因素后的预期 - 排除证券提前还款的10个基点后，考虑PPP和超额流动性的9个基点扩张机会、套期保值收益约5.5个基点以及次级债务偿还的2.5个基点，核心NIM约为3.38% [63] 问题6: 如何看待公司抵押贷款仓库业务在2022年的发展 - 公司认为该业务有增长空间，不会像竞争对手那样下调业务规模，预计平均水平可能在高4%至低5%之间，第一季度已有特定客户加入 [65][67][69] 问题7: 如何看待贷款与存款比率以及存款增长预期 - 公司有意在年底移出部分存款以控制规模，预计这些存款会回流，第一季度新的抵押贷款仓库客户将带来有意义的大额MSR存款，同时公司在存款业务上持续看到积极活动，对2022年存款增长趋势感到乐观 [71] 问题8: 是否有可能通过增加人才招聘实现高于中两位数的增长，还是会对2023年产生影响 - 公司目前对中两位数的增长目标感到舒适，新招聘人员通常需要时间来提升业务能力，预计大部分帮助要到2023年才能体现，贷款增长更多取决于还款情况而非新招聘人才 [74][75][76] 问题9: 在并购方面，公司有哪些期望和优先考虑的因素 - 在银行领域，公司希望填补得克萨斯州中部的业务空白，关注潜在的并购机会，但会保持高度的纪律性；在非银行领域，继续关注各种机会，特别是金融科技领域，并购项目需符合公司的战略优先事项 [78][79][80] 问题10: Thrive业务第四季度是否为低谷，对Veritex的季度影响预期是否有变化 - 预计第一季度业务会有所改善，可能先体现在业务管道上；Thrive业务对Veritex的年度影响预计在750万美元至900万美元之间，第二和第三季度会更强 [83][85] 问题11: 公司将费用收入提高到收入的25%这一战略目标是否在2022年有望实现 - 目前费用收入占比已从一年前的10% - 11%提高到近18%，加入North Avenue Capital全年业绩后将达到低20%，2022年不太可能达到25%，这仍是一个长期目标 [87] 问题12: 第四季度之后的信贷清理工作是否会比第四季度规模更小，信贷准备金率是否还有下降空间 - 预计后续信贷清理工作规模会显著减小，主要是因为过去三年PCD贷款规模已减少约78%；信贷准备金率有望保持在当前水平，但由于CECL模型和经济因素的影响，可能会有一定的下降空间，但不会大幅下降 [91][92][97] 问题13: Thrive业务的销售利润率是多少 - 销售利润率为360个基点，略有下降 [101] 问题14: North Avenue Capital业务在第一季度的销售预期如何 - 第一季度销售额将高于第四季度，业务管道非常强劲，可能会有显著增长 [103] 问题15: North Avenue Capital业务的销售溢价是否有变化 - 自收购以来，销售溢价在17% - 20%的范围内 [104] 问题16: 核心一级资本充足率（CET1）降至约8.5%，如何考虑提升该比率以及期望的运营水平 - 公司希望CET1比率在2022年逐步回升至9% - 9.25%的水平，目前资本积累是重要优先事项，预计今年能在提升该比率方面取得有意义的进展，但可能无法达到目标范围的上限 [107][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-36682 VERITEX HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 27-0973566 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收益为每股0.70美元，较上一季度的0.60美元增长17%，税前预拨备回报率为1.85% [7] - 有形账面价值每股增至17.53美元，同比增长20.1% [15] - 平均有形普通股股权运营回报率在第三季度保持在16.9%，过去四个季度平均为16.5% [16] - 效率比率提高超3%，降至48.5% [16] - 运营收入环比增长7%，运营费用仅增长0.6%，实现超6%的正向运营杠杆 [17] - 净利息收入从第二季度的水平增加420万美元，达到第三季度的7130万美元 [20] - 净利息收益率较第二季度增加15个基点，达到3.26% [22] - 非利息收入达1560万美元，运营基础上为1390万美元 [24] - 运营非利息收入占本季度总收入的16.3%，预计第四季度将继续改善 [25] - 运营费用较第二季度减少40万美元 [26] - 本季度资本水平增长约2000万美元，回购32.8万股，平均价格为34.85美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：除多户家庭贷款外，各贷款细分领域均有增长，建设投资组合增速放缓，未偿还承诺水平保持稳定，工商业利用率提高促进了本季度贷款增长 [18] - 抵押贷款仓库业务：第三季度平均余额增长2.3%，占平均总贷款（不包括PPP）的6.8%，公司打算将该投资组合保持在平均总贷款的10%或以下 [19] - Thrive抵押贷款投资业务：第三季度发起量略有增加，接近8亿美元，2021年年初至今发起量同比增长超60%，购买驱动的发起模式使购买量占比达66% [28] - 北大道资本业务：贷款管道保持强劲，约为4亿美元，第四季度预计净收入在150万 - 200万美元之间，2022年预计净收入约为1200万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了有针对性的招聘，过去18个月对贷款人才的投资开始产生预期效果，本季度生产团队新增11名全职员工，同比增加25名 [11] - 公司完成对Thrive Mortgage 49%的投资，并宣布收购全国最大的美国农业部贷款生产商北大道资本，预计这些机会将显著增加非利息收入 [8] - 公司继续致力于经营以风险为重点、增长且高效的业务，增强非利息收入类别，招聘有才华的员工 [38] - 公司在并购方面看到众多机会，但会保持谨慎和纪律性 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对年度贷款增长有信心，预计在2021年剩余时间和2022年将保持在低两位数水平 [10] - 随着市场远离疫情危机，信用质量呈积极趋势，不良资产比率预计将继续下降 [13] - 公司认为净利息收入从第三季度到第四季度及以后将有显著增长，利润率应继续扩大 [23] - 公司对Thrive和北大道资本的业务表现感到乐观，认为它们将为公司带来收益增长 [28][30] 其他重要信息 - 本季度的费用收入目标是达到25%，公司已取得良好进展，目前为16%，北大道资本业务收入可能会有波动 [79] - 公司约三分之二的贷款为浮动利率，近90%的浮动利率贷款无下限或已达到下限，美联储加息时几乎所有贷款将重新定价 [81] - 股票回购是公司的工具之一，会根据市场对股票的估值情况进行机会主义操作，预计未来回购活动不会像第三季度那样活跃 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度及明年贷款增长预计会放缓，能否提供更多评论，是否看到一些建设贷款接近完工？ - 公司表示还款将变得激进，虽然对贷款增长仍感到鼓舞，但无法保持20%的增长率，且新招聘人员不在房地产领域，而是在社区银行或商业领域 [46] 问题2：幻灯片7上季度承诺生产的增量改善预期如何？ - 公司认为随着新招聘人员和新努力的投入，未来将继续保持季度承诺生产超过10亿美元 [48] 问题3：新生产的加权平均利率约为3.70%，是否包括费用或其他杂项？ - 该利率仅为票面利率，季度收益率包括递延费用、已收费用等 [50] 问题4：公司对贷款存款比率的舒适水平是多少？ - 不包括PPP和抵押贷款仓库，公司对接近100%的贷款存款比率感到舒适，因为有表外资源，且抵押贷款仓库业务周转时间短，可提供流动性 [58] 问题5：建设投资组合相对于总贷款的理想占比是多少？ - 目前占比可能较为合适，略有下降也可以接受，该团队有才华，信用质量良好 [59] 问题6：通过Thrive购买可变利率贷款的渠道预期如何，住宅抵押贷款投资组合未来的目标占比是多少？ - 目前占比略超8%，中期希望达到10%，最终希望达到15% - 20%，该部分贷款风险权重较低，有助于提高资本比率，但会考虑利率周期谨慎增长 [61] 问题7：核心贷款收益率是否企稳，近期是否还有下行压力？ - 第三季度贷款收益率下降速度放缓，但竞争是外部变量，难以预测未来压力大小，公司会在定价上保持谨慎 [68] 问题8：未来12个月预计招聘多少新贷款人，对潜在并购目标规模的看法有何变化？ - 近期招聘的多为社区银行人员，有机增长可能规模较小，但也有商业领域的大招聘；并购方面，倾向于关注得克萨斯州贷款存款比率为60%、位于增长较慢城镇的小银行，且要有合理的交易理由 [71][72] 问题9：从长期和理想情况来看，费用收入占收入的比例应达到多少？ - 公司目标是达到25%，目前已取得进展，北大道资本业务收入可能有波动，应按年度考虑 [79] 问题10：资产敏感性季度环比略有下降，原因是什么？ - 现金从资产负债表中转移会降低资产敏感性，但对净利息收入和净利息收益率有积极影响，公司对此表示接受，且近90%的浮动利率贷款将在美联储加息时重新定价 [81] 问题11：本季度股票回购是否意味着并购进展比预期慢？ - 股票回购是公司的工具之一，会根据市场对股票的估值进行机会主义操作，目前估值水平下预计回购活动不会像本季度这样活跃 [82]

贷款修改与延期情况 - 2021年和2020年公司分别有12笔和754笔贷款修改，本金余额分别为480万美元和11亿美元，截至2021年6月30日，有2笔贷款本金余额690万美元仍在延期[154] - 公司实施贷款延期计划，允许符合条件的借款人延期支付本金和/或利息，最长累计180天[154] 净利润与每股收益情况 - 2021年第二季度净利润为2950万美元，较2020年同期的2400万美元增加540万美元，增幅22.6%[162] - 2021年第二季度基本每股收益为0.60美元，较2020年同期增加0.12美元；摊薄每股收益为0.59美元，较2020年同期增加0.11美元[163] - 2021年上半年净收入为6120万美元，较2020年同期的2820万美元增加3310万美元，增幅117.5%[190] - 2021年上半年基本每股收益为1.24美元，较2020年同期的0.56美元增加0.68美元；摊薄每股收益为1.22美元，较2020年同期的0.56美元增加0.66美元[191] 净利息收入、净息差和净利差情况 - 2021年第二季度净利息收入为6710万美元，净息差和净利差分别为3.11%和2.90%；2020年同期净利息收入为6580万美元，净息差和净利差分别为3.31%和3.02%[165] - 2021年二季度末总利息收益资产平均余额86.59亿美元，收益率3.53%；2020年同期平均余额80.01亿美元，收益率3.99%[169] - 2021年二季度末总生息负债平均余额57.49亿美元，利率0.63%；2020年同期平均余额56.60亿美元，利率0.97%[169] - 2021年二季度净息差2.9%，净利息收入6713.1万美元；2020年同期净息差3.02%，净利息收入6575.7万美元[169] - 2021年二季度利息收入较2020年减少391.7万美元，利息支出减少453.4万美元，净利息收入增加61.7万美元[172] - 2021年上半年净利息收入为1.328亿美元，较2020年同期的1.332亿美元减少39.6万美元；净息差为3.16%，较2020年同期的3.48%下降32个基点；净息差为2.94%，较2020年同期的3.14%下降20个基点[192] 利息支出与付息负债平均利率情况 - 2021年第二季度利息支出为910万美元，付息负债平均利率为0.63%；2020年同期利息支出为1360万美元，付息负债平均利率为0.97%[166] - 2021年上半年利息支出为1900万美元，较2020年同期的3320万美元减少1410万美元；计息负债平均利率为0.68%，较2020年同期的1.21%下降53个基点[193] 非应计贷款未确认利息收入情况 - 2021年和2020年第二季度非应计贷款未确认的利息收入分别为25.5万美元和53.6万美元[168] - 2021年上半年非应计贷款未确认的利息收入为140万美元，2020年同期为53.6万美元[195] PPP贷款处理情况 - 公司自2020年4月初开始处理PPP贷款申请，2021年1月开始处理最新一轮申请，多数贷款预计将被SBA豁免[153] 资本比率与信贷损失影响情况 - 截至2021年6月30日，公司及银行的资本比率均超过监管要求，但进一步的信贷损失可能对资本比率产生不利影响[159] 融资市场与短期融资利率情况 - 截至2021年6月30日，公司未使用PPPLF，批发融资市场对其开放，短期融资利率稳定且较低[160] 信贷损失拨备与未使用承诺拨备情况 - 2021年二季度未计提信贷损失拨备，2020年同期计提1620万美元，减少100%；2021年二季度未使用承诺拨备57.7万美元，2020年同期为280万美元[173] - 2021年上半年未计提信贷损失拨备，2020年同期为4790万美元，减少4790万美元，降幅100%[200] - 2021年上半年信用损失拨备减少，未使用承诺拨备为7000美元，2020年同期为670万美元；投资贷款（不包括MW和PPP贷款）的信用损失准备金占比在2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日分别为1.59%、1.76%和2.01%[201] 非利息收入情况 - 2021年二季度非利息收入1250万美元，较2020年减少880万美元，降幅41.5%[176] - 2021年二季度存款账户服务收费和手续费收入380万美元，较2020年增加88.7万美元[176] - 2021年二季度证券销售无收益，2020年同期收益290万美元[177] - 2021年二季度政府担保贷款净收入340万美元，较2020年减少760万美元[178] - 2021年上半年非利息收入为2660万美元，较2020年同期的2850万美元减少190万美元，降幅6.7%[203] - 2021年上半年服务收费和存款账户费用为747.6万美元，较2020年同期增加87.4万美元；贷款费用为320万美元，较2020年同期增加110万美元[203][204] - 2021年上半年政府担保贷款净收入较2020年同期减少140万美元，主要因PPP贷款手续费收入减少490万美元，部分被PPP贷款公允价值估值增加230万美元和SBA贷款销售收益增加130万美元所抵消[206] 非利息支出情况 - 2021年二季度非利息支出4170万美元，较2020年增加170万美元，增幅4.1%[181] - 2021年第二季度无新冠疫情相关费用，2020年同期为130万美元[183] - 2021年第二季度其他非利息费用为370万美元，较2020年同期的600万美元减少230万美元，降幅38.1%[184] - 2021年上半年非利息支出为8130万美元，较2020年同期的7560万美元增加570万美元，增幅7.5%[208] 所得税费用情况 - 2021年第二季度所得税费用为780万美元，较2020年同期的400万美元增加390万美元[186] - 2021年上半年所得税费用为1680万美元，较2020年同期的330万美元增加1350万美元，增幅409.5%[214] 有效税率情况 - 2021年上半年有效税率为21.0%，剔除离散税项后为21.3%；2020年上半年有效税率为14.2%，剔除离散税项后为20.7%[187][188] - 2021年上半年公司有效税率为21.6%，剔除离散税项后为21.4%；2020年上半年有效税率为10.5%，剔除离散税项后为20.9%[215][216] 资产情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为93亿美元，较2020年12月31日的88亿美元增加5.287亿美元，增幅6.0%[218] - 截至2021年6月30日，投资贷款（不包括ACL）为71亿美元，较2020年12月31日的68亿美元增加3.306亿美元，增幅4.9%[220] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资贷款（不包括MW和PPP贷款）占存款的比例分别为90.0%和89.8%，占资产的比例分别为67.1%和66.3%[221] - 截至2021年6月30日，不良资产总额为7992.3万美元，较2020年12月31日的8.7万美元大幅增加；不良贷款与投资性贷款总额的比率为1.23%，不良资产与总资产的比率为0.85%[224] - 截至2021年6月30日，贷款损失准备（ACL）为9954.3万美元，较2020年12月31日的1.05084亿美元减少550万美元，降幅主要归因于550万美元的净冲销和使用CECL模型对德州经济预测的变化[229] - 2021年上半年平均贷款余额（不包括PPP贷款）为64.86607亿美元，2020年同期为60.24487亿美元；期末贷款摊余成本（不包括MW和PPP贷款）为62.72087亿美元，2020年同期为58.47862亿美元[231] - 2021年上半年净冲销为554.1万美元，2020年同期为155.4万美元；ACL与期末贷款（不包括MW和PPP贷款）的比率为1.59%，2020年同期为2.01%；净冲销与平均贷款的比率为0.09%，2020年同期为0.03%[231] - 截至2021年6月30日，公司持有的具有可确定公允价值的权益证券价值为1120万美元，较2020年12月31日的1140万美元略有下降[232] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有的无确定公允价值的权益证券成本分别为380万美元和360万美元[233] - 截至2021年6月30日，公司持有的FHLB股票和FRB股票价值为7160万美元，较2020年12月31日的7120万美元略有增加[235] - 截至2021年6月30日，债务证券账面价值总计11亿美元，较2020年12月31日增加7070万美元，增幅为6.7%，主要由于购买了1.717亿美元的债务证券，部分被到期、赎回和偿还的9030万美元所抵消[236] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，债务证券分别占总资产的12.0%[236] - 截至2021年6月30日，管理层认为可供出售证券的未实现损失是由非信用相关因素导致，因此公司合并资产负债表中未确认ACL；持有至到期债务证券也未确认ACL[238] - 截至2021年6月30日，总存款为70亿美元，较2020年12月31日的65亿美元增加4.661亿美元，增幅7.2%[240] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，FHLB借款额度分别为6.469亿美元和7.664亿美元，未偿还借款分别为7.776亿美元和7.777亿美元，2021年上半年加权平均利率0.94%，2020年为1.04%[242] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，联邦储备银行达拉斯分行借款额度分别为4.557亿美元和8.715亿美元，均无未偿还借款[243] - 2021年上半年和2020年全年平均资产分别为91亿美元和85亿美元[247] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还信贷承诺分别为36亿美元和27亿美元[249] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为3.9亿美元和2.308亿美元[250] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金流入较2020年同期增加7960万美元，主要因净收入增加3310万美元和衍生品终止现金收入4390万美元[252] - 2021年上半年投资活动净现金流出较2020年同期减少2.928亿美元，主要因可供出售债务证券购买减少1.697亿美元和净投资贷款发起减少2.917亿美元[253] 股东权益情况 - 截至2021年6月30日，股东权益总额增至12.7亿美元，较2020年12月31日增加6950万美元，增幅5.8%[258] 监管资本要求情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司和银行均符合所有适用监管资本要求，银行被归类为“资本充足”[260] 承诺额度情况 - 截至2021年6月30日，公司承诺信贷额度为36亿美元，MW承诺额度为5.757亿美元，未偿还备用和商业信用证额度为5390万美元[267] 股权收购情况 - 2021年7月16日，银行完成投资，以5390万美元现金收购Thrive Mortgage, LLC 49%的股权[273] LIBOR相关情况 - 截至2021年6月30日，公司约有10.4亿美元与LIBOR挂钩且在2023年6月30日后到期的贷款[275] - 英国金融行为监管局确认，大多数LIBOR期限利率将于2023年6月30日停止发布[275] 利率风险模拟政策情况 - 内部利率风险模拟政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净收入风险在100个基点变动时降幅不超5.0%，200个基点变动时不超10.0%，300个基点变动时不超15.0%[287] 利率风险管理情况 - 公司主要市场风险是利率波动，通过资产负债表结构管理利率风险敞口[282][284] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和资产负债表的利率敏感性[286] - 公司资产负债管理委员会根据董事会批准的政策管理利率风险[285] - 公司未进行杠杆衍生品等交易以降低利率风险，仅为客户提供利率互换等服务[284] 利率变动模拟结果情况 - 截至2021年6月30日，利率上升300个基点时，净利息收入变化百分比为17.36%，权益公允价值变化百分比为12.71%[289] - 截至2021年

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为2950万美元，稀释每股收益为0.59美元，较2021年第一季度的3180万美元和0.64美元有所下降[9] - 2021年第二季度的经营收益为3000万美元，稀释经营每股收益为0.60美元，较2021年第一季度的3220万美元和0.64美元有所下降[10] - 2021年第二季度的净收入为29,456千美元，较2020年第二季度的24,028千美元增长22.4%[86] - 调整后的普通股东可用净收入为31,382千美元，较2020年第二季度的25,964千美元增长21.5%[83] - 2021年第二季度的税前、预备金前经营收益为38,497千美元，较2020年同期的39,265千美元下降2%[91] - 2021年第二季度的净利息收入为67,131千美元，较2020年同期的66,766千美元增长0.5%[95] - 2021年第二季度的非利息收入为12,456千美元，较2020年同期的9,012千美元增长38%[95] 用户数据 - 2021年第二季度的总平均股东权益为1,254,371千美元，较2020年第二季度的1,142,626千美元增长9.8%[83] - 2021年第二季度的总平均资产为9,321,279千美元，较2020年同期的8,380,947千美元增长11%[91] - 2021年第二季度的平均有形普通股权益为829,060千美元，较2020年同期的706,490千美元增长17.3%[91] 财务指标 - 2021年第二季度的平均股本回报率为9.42%，年初至今为9.96%[12] - 2021年第二季度的经营平均有形普通股本回报率为15.42%，年初至今为16.38%[13] - 2021年第二季度的年化有形普通股权益回报率为15.18%[83] - 2021年第二季度的税前、预备金前经营资产回报率为1.66%[91] - 2021年第二季度的效率比率为52.42%，较2020年同期的46.02%上升6.4个百分点[95] 资产与负债 - 2021年第二季度的总资产为9,237,510千美元[62] - 截至2021年6月30日，总资产为9,349,525千美元，较2020年6月30日的8,587,858千美元增长8.9%[81] - 截至2021年6月30日，股东权益总额为1,272,907千美元，较2020年6月30日的1,163,749千美元增长9.4%[81] - 2021年第二季度的净不良贷款比率为1.76%[71] - 资本充足率方面，CET1资本比率为9.51%[62] 其他信息 - 2021年第二季度宣布每股现金分红为0.20美元，较2021年第一季度增加17.6%[24] - 贷款费用环比增长36%，主要由于与1Q21相比，联合贷款费用增加了418千美元[45] - 政府担保贷款收入净额下降47%，主要由于PPP贷款的费用收入减少560万美元[45] - 营销费用环比增长103%，主要由于年赞助费用增加约842千美元[51] - 其他非利息收入环比增长38%，主要受663千美元的推动[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营每股收益为0.60美元，运营利润为3000万美元 [7] - 税前拨备前回报率为1.66% [7] - 季度股息从每股0.17美元增加至0.20美元，增幅为18% [7] - 有形账面价值每股增至17.16美元，环比年化增长20.1%，同比增长超过21%（加回季度股息后） [15] - 过去四个季度的平均运营有形普通股回报率为15.6% [16] - 净利息收入环比增长230万美元或2.3%，达到6710万美元 [19] - 净息差环比下降11个基点至3.11% [20] - 非利息收入为1250万美元，若剔除PPP公允价值影响则为1080万美元 [24] - 运营费用（剔除分支重组相关遣散费）环比增加150万美元 [25] - 存款成本环比下降8个基点至23个基点 [26] - 不良资产连续第三个季度下降，占总资产的0.86% [13] - 贷款损失准备金率（包括抵押贷款仓库和PPP）从第一季度的1.76%下降至第二季度的1.59% [36] - 本季度净核销额为540万美元，无信贷损失拨备 [13][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款（剔除PPP和抵押贷款仓库）本季度年化增长21%，年初至今年化增长14.5% [9] - 平均抵押贷款仓库余额在第二季度下降10.8%，反映抵押贷款发起活动减少和停留时间缩短 [17] - 抵押贷款仓库组合占平均总贷款（剔除PPP）的7%，同比增长49% [18] - 新贷款生产由545笔贷款组成，平均承诺额略低于250万美元 [10] - 第二季度贷款生产收益率为3.9% [21] - 第二季度生息存款生产收益率为24个基点 [21] - SBA担保贷款的发起和销售是非利息收入的最大贡献者，销售溢价达到多年来最强水平 [24] - Thrive第二季度收益为520万美元，第一季度为630万美元 [28] - Thrive在2020年完成225亿美元发起，预计2021年将达到280亿至300亿美元，增长超过25% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州经济表现强劲，持续的人口迁入推动实际增长和GDP [42] - 酒店业表现良好，6月份RevPAR比今年3月的前高点高出34%，6月平均入住率为69%，高于3月的65% [39] - 约5000万美元的酒店贷款有可能在年底前偿还，酒店市场出现非 distressed 资产销售，显示流动性回归 [40] - Thrive的业务势头持续，其2021年增长与MBA预测的2020年至2021年下降约7%形成对比 [29] - Thrive的购买量占63%，而MBA预测2021年购买发起仅占46% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行人才投资，并开始看到早期成果 [8] - 资本配置优先顺序为有机增长、股息、战略性增长，最后是股票回购（基于当前股价估值） [27] - 完成了对Thrive Mortgage 49%的投资，预计协同效应将在2021年下半年开始显现 [28][30] - 并购市场活跃，公司正与位于现有都市市场、非都市德克萨斯市场以及金融科技非银行领域的各种规模机构进行讨论 [43] - 预计2021年下半年并购活动将非常活跃 [43] - 有意将平均抵押贷款仓库组合保持在平均总贷款的10%或以下 [18] - 重点是通过人才投资和利用市场动荡（来自大型银行合并）来推动增长 [51][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司恢复常态，势头持续增强 [7] - 预计全年贷款增长（剔除PPP和抵押贷款仓库）将保持在14%左右，原因包括未支用承诺水平、C&I使用率增加的早期迹象以及强劲的管道 [9] - 7月中旬的管道比4月中旬高出50%以上，处于公司历史上最高的资金预测水平 [9] - 对第三季度净利息收入增长持乐观态度，预计将显著高于第二季度的增长 [22][63] - 信贷质量趋势持续改善，问题贷款组合出现令人鼓舞的解决迹象，预计第三季度不良资产将进一步减少 [32] - 特殊资产团队在减少问题资产水平方面做得很好，预计这一趋势将在今年剩余时间持续 [38] - 由于信贷趋势恶化而向特殊资产团队迁移的情况几乎停止，这令人鼓舞 [38] - 对Thrive的贡献感到乐观，预计将符合或略好于交易时的预期 [78][79] 其他重要信息 - 本季度前26名顶级生产者平均生产4700万美元 [10] - 非计息存款占比超过总存款的34% [12] - 逾期贷款降至过去五个季度最低点 [13] - 本季度有13亿美元CDs将在未来4个季度以59个基点的利率重新定价 [26] - 绝对资本水平增长约2600万美元，资本比率因资产负债表增长而略有下降 [27] - 本季度核销涉及三个信用：一个餐饮特许经营集团贷款（250万美元）、一个娱乐运营商设备贷款（170万美元）以及一个承包商贷款（120万美元），所有核销均在前期计提了专项准备金 [34][35] - 批评资产水平从2020年第三季度的高点改善了22%，分类资产在上半年减少了15% [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款增长驱动因素、还款情况及使用率展望 [48][49] - 还款情况正常，季度结束后有一周出现超过1亿美元的还款，但本季度已弥补 [50] - 驱动因素包括德克萨斯州经济强劲、人口迁入、市场动荡（来自银行合并）以及疫情期间持续的增长关注开始见效 [51] - 建筑商团队于1月1日组建，发起量很大但资金投放很少，因为建筑商现金充裕，杠杆使用少，预计下半年和2022年上半年将增加贡献 [52][117] - 社区银行业务表现强劲，所有领域都在贡献增长 [53] 问题: 第三季度运营费用预期 [54] - 第二季度费用需针对营销费用进行调整（因赞助Korn Ferry高尔夫锦标赛而集中在一个季度），但品牌投资效益更持久 [55] - 费用预计不会大幅下降，公司将继续在人员方面保持机会主义，招聘人才以支持增长，包括前台和后台团队 [56][60][61] - 若能实现收入增长正确，效率比率将保持良好 [57] 问题: 第三季度净利息收入"显著更高"的量化指引 [62] - 指引基于从第二季度净利息收入出发，加回非合并PCD贷款的130万美元利息冲回（预计不会重现），考虑计日天数（约75万美元），以及第二季度期末贷款（剔除抵押贷款仓库和PPP）比第二季度平均余额高出1.75亿美元，再叠加增长 [63][64] 问题: 资产负债表流动性管理及投资组合现金流 [72] - 计划主要通过PPP加速减免产生的流动性、投资组合现金流（未来12个月约有10%的投资组合余额产生现金流）来为贷款增长提供资金，不打算显著增加投资组合规模 [73][74][75] - 避免长期限投资组合的通货膨胀压力和有形账面价值风险 [75] 问题: 费用收入项（如BOLI、银团贷款费）的持续性 [76] - BOLI收入较波动，但客户背对背互换计划执行强劲（7月表现创公司最佳），可能抵消BOLI的波动性 [76] 问题: Thrive投资贡献展望更新 [77] - 前景仅增强，Thrive生产量符合预期（280-300亿美元），尽管销售利差有所下降，但通过发起量增长和费用管理得以缓解 [78] - 预计Thrive的收益贡献将符合或略好于交易预期 [79] 问题: 中期贷款增长率（如14%）的可持续性 [85] - 部分增长与疫情后复苏有关，但公司高度关注增长，人才投资和信用流程质量支持未来几年可能接近该水平的增长 [86][87][88] - 不承诺具体百分比，但前景光明 [87] 问题: 传统银行并购活动较少的原因 [90] - 原因包括卖方定价预期、银行股波动性，以及小型交易耗费大量资源但增值有限（2%-3%），除非有战略理由（如地理或业务单元） [90][91] - 若能保持强劲的有机贷款增长（上半年4.25亿美元），则收购小型银行的必要性降低 [91] - 若市场出现稳定性，预计会有交易发生 [92] 问题: SBA业务展望 [95] - 对下半年乐观，因新生产享受90%担保，销售溢价高（净收益约12.5%），管道良好，且近期进行了人才招聘 [96][97][99] - 预计为疫情以来最好表现 [99] 问题: 下半年贷款增长是否包含单户抵押贷款组合购买 [100] - 增长展望未预期单户抵押贷款大幅增长，更多是延续当前趋势，但这是一个可用的杠杆（如果需要） [100][101][102] - 该组合目前占平均贷款的7%-8%，希望未来增至10%-15%，但下半年预测中未包含 [101][102] 问题: 投资组合现金流再投资偏向 [103] - 将再投资现金流，但不寻求投资组合显著增长，更倾向于将资金用于贷款发放 [103][104] 问题: 新生产者招聘情况及占比 [110] - 生产者总数增加不多（约5人），但相比两年前已更换约三分之一到40% [110][112] - 更多是人员更替而非大幅增加 [112] 问题: 未支用建筑承诺转化为实际增长的滞后时间 [113] - 从承诺到开始拨款通常有6到9个月的滞后，因要求高额前期股权（30%-40%） [113][114] - 工业项目比多户项目进度更快 [114] 问题: 建筑商组合增长具体展望 [115] - 建筑商现金充裕，目前资金投放很少，但预计下半年和2022年上半年将增加贡献 [115][116][117] 问题: 抵押贷款仓库业务放缓原因及下半年展望 [118] - 放缓部分原因是停留时间缩短，预计停留时间将保持较短，因为抵押贷款发放机构为尽快变现 [118][119] - 利率环境和政府政策（如取消50基点费用）可能有助于改善发起量和仓库余额，但停留时间可能变化不大 [120][121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-36682 VERITEX HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 27-0973566 (State or other jurisdiction of (I.R ...