Veritex Holdings, Inc. (NASDAQ:VBTX) Q1 2024 Results Conference Call April 24, 2024 9:30 AM ET Company Participants Will Holford - Director of Strategic Corporate Development Malcolm Holland - Chairman and Chief Executive Officer Terry Earley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Catherine Mealor - KBW Stephen Scouten - Piper Sandler Ahmad Hasan - D.A. Davidson Matt Olney - Stephens Operator Good morning, and welcome to the Veritex Holdings First Quarter 2024 Earnings Conference Call and We ...

2024年第一季度整体财务指标 - 2024年第一季度净利润为2415.6万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，平均资产回报率为0.79%，平均股权回报率为6.33%[2] - 2024年第一季度净利息收入（信贷损失拨备前）为9280万美元，净息差为3.24%，较2023年第四季度分别减少270万美元和7个基点[5] - 2024年第一季度非利息收入为670万美元，较2023年第四季度增加2450万美元，增幅137.4%[7] - 2024年第一季度非利息支出为6210万美元，较2023年第四季度增加190万美元，增幅3.1%[9] - 2024年第一季度所得税费用为720万美元，较2023年第四季度增加120万美元，增幅20.5%，有效税率约为23.1%[15] - 2024年第一季度总利息收入为184587000美元，较上一季度的187604000美元下降1.61%[28] - 2024年第一季度总利息支出为91781000美元，较上一季度的92071000美元下降0.31%[28] - 2024年第一季度净利息收入为92806000美元，较上一季度的95533000美元下降2.85%[28] - 2024年第一季度非利息收入（损失）为6662000美元，上一季度为损失17792000美元[28] - 2024年第一季度非利息支出为62116000美元，较上一季度的60238000美元增长3.12%[28] - 2024年第一季度所得税前收入为31393000美元，较上一季度的9503000美元增长230.35%[28] - 2024年第一季度净利润为24156000美元，较上一季度的3499000美元增长590.37%[28] - 2024年第一季度基本每股收益为0.44美元，上一季度为0.06美元[28] - 2024年第一季度摊薄每股收益为0.44美元，上一季度为0.06美元[28] - 2024年第一季度净息差为1.97%，净利息收入为9280.6万美元，净利息收益率为3.24%[30] - 2024年第一季度净冲销为528.4万美元，信贷损失拨备为750万美元[39] - 2024年第一季度经核心存款无形资产摊销调整后归属于普通股股东的净收入为26082000美元，平均有形普通股权益为1101760000美元，平均有形普通股权益回报率（年化）为9.52%[54] - 2023年第四季度经核心存款无形资产摊销调整后归属于普通股股东的净收入为5425000美元，平均有形普通股权益为1075741000美元，平均有形普通股权益回报率（年化）为2.00%[54] - 2024年第一季度净收入为24156000美元[54][57] - 2023年第四季度净收入为3499000美元[54][57] 资产与负债数据 - 截至2024年3月31日，总存款较2023年3月31日增长16.2亿美元，增幅18%；总贷款增长4640万美元，增幅0.5%[4] - 截至2024年3月31日，用于投资的贷款总额为92.5亿美元，较2023年12月31日增加4300万美元，年化增幅1.9%[11] - 截至2024年3月31日，总存款为106.5亿美元，较2023年12月31日增加3.156亿美元，年化增幅12.2%[12] - 截至2024年3月31日，不良资产总额为1.038亿美元，占总资产的0.82%，较2023年12月31日有所上升[13] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12708396000美元，较2023年12月31日的12394337000美元增长2.53%[26] - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为115.19228亿美元，利息收入为1.84587亿美元，收益率为6.44%[30] - 截至2024年3月31日，公司总生息负债平均余额为82.5405亿美元，利息支出为9178.1万美元，利率为4.47%[30] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，贷款平均余额分别为92.83815亿美元、92.80439亿美元和91.41137亿美元，收益率分别为6.83%、6.88%和6.51%[30] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，债务证券平均余额分别为12.94994亿美元、11.88776亿美元和12.52457亿美元，收益率分别为4.25%、4.10%和3.56%[30] - 2024年第一季度末、2023年第四季度末和2023年第一季度末，待售贷款平均余额分别为5390万美元、3120万美元和1970万美元[30][33] - 2024年3月、2023年12月、2023年9月、2023年6月和2023年3月，生息资产平均收益率分别为6.44%、6.51%、6.51%、6.36%和6.06%[33] - 2024年3月、2023年12月、2023年9月、2023年6月和2023年3月，生息负债平均利率分别为4.47%、4.43%、4.21%、3.86%和3.32%[33] - 2024年3月、2023年12月、2023年9月、2023年6月和2023年3月，平均有息存款成本分别为4.43%、4.38%、4.12%、3.61%和3.06%[34] - 2024年3月、2023年12月、2023年9月、2023年6月和2023年3月，包括无息存款在内的总存款平均成本分别为3.42%、3.37%、3.15%、2.73%和2.24%[34] - 截至2024年3月31日，总贷款与存款比率为91.7%，LHI（不包括MW贷款）与存款比率为86.9%[37] - 2024年第一季度末，总非执行贷款持有投资（NPLs）为8536万美元，总不良资产（NPAs）为1.03805亿美元[39] - 截至2024年3月31日，贷款损失准备（ACL）为1.12032亿美元[39] - 2024年第一季度末，NPAs与总资产比率为0.82%，NPLs与总LHI比率为0.88%[39] - 截至2024年3月31日，总股东权益为15.38515亿美元，有形普通股权益为11.08006亿美元[45] 每股相关指标 - 2024年3月31日基本每股收益为0.44美元，2023年12月31日为0.06美元[24] - 2024年3月31日有形账面价值每股为20.33美元，2023年12月31日为20.21美元[24] - 2024年3月31日贷款损失准备与总贷款持有量的比率为1.15%，2023年12月31日为1.14%[24] - 2024年3月31日非应计资产与总资产的比率为0.82%，2023年12月31日为0.77%[24] - 2024年3月31日平均资产回报率为0.79%，2023年12月31日为0.11%[24] - 2024年3月31日平均有形普通股权益回报率为9.52%，2023年12月31日为2.00%[24] - 2024年3月31日净利息收益率为3.24%，2023年12月31日为3.31%[24] - 2024年3月31日稀释后运营每股收益为0.53美元，2023年12月31日为0.58美元[24] - 2024年3月31日平均股东权益与平均总资产的比率为12.43%，2023年12月31日为12.27%[24] - 2024年3月31日一级资本与风险加权资产的比率为10.63%，2023年12月31日为10.56%[24] - 2024年3月31日，流通在外普通股股数为5449.6万股，账面价值每股为28.23美元，有形账面价值每股为20.33美元[45] - 2024年3月31日运营收益为29137000美元，摊薄运营每股收益为0.53美元[57] - 2023年12月31日运营收益为31625000美元，摊薄运营每股收益为0.58美元[57] - 2024年3月31日加权平均摊薄股数为54842000股[57] - 2023年12月31日加权平均摊薄股数为54691000股[57] 不同时间对比财务指标 - 2024年3月31日净收入为24,156千美元，2023年3月31日为38,411千美元[60] - 2024年3月31日平均总资产为12,336,042千美元，2023年3月31日为12,214,313千美元[60] - 2024年3月31日税前、拨备前运营资产平均回报率为1.42%，2023年3月31日为2.20%[60] - 2024年3月31日平均贷款为9,563,372千美元，2023年3月31日为9,501,309千美元[60] - 2024年3月31日税前、拨备前运营贷款平均回报率为1.84%，2023年3月31日为2.83%[60] - 2024年3月31日运营资产平均回报率为0.95%，2023年3月31日为1.44%[60] - 2024年3月31日调整后运营收益为31,063千美元，2023年3月31日为45,200千美元[60] - 2024年3月31日平均有形普通股权益为1,101,760千美元，2023年3月31日为1,034,763千美元[60] - 2024年3月31日运营有形普通股权益平均回报率为11.34%，2023年3月31日为17.72%[60] - 2024年3月31日运营效率比率为58.73%，2023年3月31日为45.63%[60] 股息相关 - 公司董事会宣布每股普通股0.20美元的季度现金股息，将于2024年5月24日或之后支付[16] 贷款冲销与回收 - 2024年第一季度，1 - 4户家庭住宅贷款冲销为0，回收为1000美元[39] 有形普通股权益与有形资产比率 - 2024年3月31日有形普通股权益为1108006000美元，有形资产为12277887000美元，有形普通股权益与有形资产比率为9.02%[50] - 2023年12月31日有形普通股权益为1098376000美元，有形资产为11961390000美元，有形普通股权益与有形资产比率为9.18%[50] 业务线占比 - 2024年3月31日，商业和工业（C&I）贷款为2.785987亿美元，占比30.1%[37] - 2024年3月31日，非利息存款为2.349211亿美元，占比22.1%[37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report to Section 13 OR 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-36682 Veritex Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Texas | 27-0973566 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司实现运营收益3160万美元，每股收益0.58美元，税前拨备前平均资产运营回报率为1.54% [4] - 2023年全年，公司实现运营收益1.421亿美元，每股收益2.60美元，税前拨备前平均资产运营回报率为1.81% [4] - 2023年全年，税前拨备前运营收益为2.22亿美元，较2022年略有增长 [6] - 2023年，有形账面价值每股增至20.21美元，全年增加1.57美元，增幅12.7%（加上股息） [6] - 2023年，CET1比率提高120个基点，达到10.29% [6] - 2023年，总资本增长约1.05亿美元，CET1比率季度内扩大18个基点，全年扩大120个基点 [31] - 2023年，风险加权资产减少6.12亿美元 [31] - 2023年，净利息收入在第四季度减少390万美元，降至略高于9500万美元 [72] - 2023年，净利息收益率从第三季度下降15个基点，至3.31% [72] - 2023年，运营非利息收入略有增加，接近5400万美元 [8] - 2023年，运营非利息支出季度环比持平，但同比增加至近3000万美元 [8] - 2023年，贷款收益率略有下降，投资收益率上升，存款成本增加23个基点 [61] - 2023年，公司建立了ACL，自年初以来增长1900万美元，增幅21%，拨备增加18个基点，至1.14% [62] - 2023年，分类资产减少1700万美元，降幅7% [63] - 2023年，NPAs增加，第四季度冲销950万美元，逾期贷款增加 [63] - 2024年，预计将在投资组合中投入5 - 6亿美元的超额资金，这将导致净利息收益率收缩8 - 10个基点；联邦基金利率每降低25个基点，净利息收益率将收缩约4个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年，CRE和ADC投资组合还款强劲，全年略超9亿美元 [29] - 2023年，未偿还ADC承诺减少12亿美元，至9亿美元 [29] - 2024年，预计ADC资金投入将比2023年下降75% [29] - 2023年，贷款生产从2022年到2023年下降80% [71] - 2023年，CRE集中度从325%降至320%，ADC水平从132%降至119% [71] - 2023年，全国抵押贷款业务占总贷款组合的14%，真正的州外投资组合为11亿美元，占总贷款的近12% [92] - 2023年，投资组合目前仅占资产的10%，期限稳定在约四年，4.1%，86%的投资组合可供出售 [93] - 2023年，第四季度上半年购买了2.05亿美元的证券，这些证券具有资本效率，未来三年的对冲利差为133个基点 [93] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年第三季度末，公司将重点转向资产负债表右侧，放缓贷款增长，将贷款生产重点从CRE和ADC转向C&I小企业，并在2023年初改变银行家激励计划，提高存款权重 [28] - 公司计划在2024年底前将贷存比降至90%以下，这将导致净利息收益率面临压力 [7][30] - 2024年，公司将继续专注于改善资金及其相关成本，并增加代表全面关系的新客户 [90] - 公司预计2024年存款将实现高个位数增长，贷款将实现中个位数增长 [90] - 公司重新分配营销支出到存款产品，并在2月推出多波直接营销活动，数字银行也对存款增长产生了有意义的影响 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年从增长和利率角度来看将具有一定挑战性，但公司团队致力于建立更强大的资产负债表 [96] - 公司认为2025年将是优化存款定价的一年 [113] 其他重要信息 - 特定贷款中有520万美元有政府担保，还有500万美元的准备金用于该类贷款的未来损失 [5] - 第四季度有一笔290万美元的数据中心办公物业冲销，该物业在本季度转为NPA [95] - 逾期贷款在30 - 60天逾期类别中有所增加，主要是由于一笔1500万美元的月度家庭贷款到期，续约讨论在年底仍在进行中 [95] - 有两笔总计2100万美元的贷款在年底逾期30天，目前已恢复正常 [95] - 一笔880万美元的商业房地产贷款在年底逾期，正在等待还款 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年是否有资本目标 - 公司可能会继续积累一些资本，但没有明确的目标，预计2024年资本积累速度将比2023年慢 [12] 问题: 如何看待2024年的费用增长 - 公司希望费用保持相对平稳，但仍会有一定增长 [16] 问题: 增加证券投资组合的决策是出于资产负债表流动性考虑还是其他原因 - 这是为了建立资产负债表的流动性，通过利用相对资金利率锁定良好的利差，未来会根据利率变化进行调整，减少对冲，以应对利率下降时的净利息收益率压力 [104] 问题: 存款计划的进展以及对存款贝塔值持续上升的指导 - 公司采取了七八个不同的措施，看到了一些积极的进展，年初存款表现良好，目前总存款成本略有下降 [50][107] 问题: 对North Avenue业务和手续费收入的看法 - 预计North Avenue业务在2024年至少能达到2023年的水平，SBA业务有望表现更好 [24][85] 问题: 新贷款和新存款生产利差的来源以及是否会导致核心净利息收益率扩张 - 新贷款生产利差为9%，新存款生产也在推进，但量还不够；2025年如果实现存款和贷款目标，有望实现净利息收益率扩张 [88][113] 问题: 能否降低每25个基点降息导致4个基点净利息收益率收缩的比例 - 公司认为可以通过多种方式降低这一比例，如积极定价、增加固定利率贷款和证券投资等 [114] 问题: 2024年的冲销合理速度是多少 - 目前预计潜在冲销不超过1500万美元，但预算中考虑了更高的下行风险 [122] 问题: 是否需要增加拨备 - 目前没有看到大规模恶化的情况，不需要增加拨备 [124] 问题: 产生190万美元利息反转的非应计信贷情况 - 实际利息反转约为60 - 70万美元，约6 - 7个基点，非应计贷款的变动影响了净利息收益率 [127] 问题: 2024年如何考虑风险加权资产的增长 - 公司将更谨慎地控制风险加权资产的增长，目标是使其保持在资本范围内；预计商业房地产和ADC比率降至300%和100%以下后，2024年ADC生产将高于2023年，这将增加一些未偿还和风险加权资产 [129] 问题: 非利息存款占比的预期 - 预计非利息存款占比将保持相对平稳，存在季节性波动，第四季度可能会有流出，第一季度会回流 [133] 问题: 两个办公CRE贷款的最新情况以及将这些信贷移出银行的前景 - 其中一笔贷款正在进行票据出售，预计本季度将通过某种票据出售方式处理该资产 [150] 问题: 如果不降息和降息至远期曲线水平，净利息收入和每股收益的变化情况 - 每1个基点的净利息收益率变化对应约125万美元的净利息收入；如果降息6次，净利息收益率将下降20 - 24个基点，对净利息收入和每股收益有较大影响 [156] 问题: 批发资金依赖目标比率是多少 - 希望批发资金依赖比率在年底降至15% - 18%之间 [143] 问题: 贷款账簿中未偿还建设承诺余额是否会比2023年有更大的同比下降 - 未偿还建设承诺可能会略有增长，但幅度不大，这将限制CET1比率的增长幅度 [145] 问题: 存款贝塔值可能下降的位置以及终端贝塔值预期 - 未明确提及具体下降位置和终端贝塔值预期 [154]

1 Past due loans exclude purchased credit deteriorated loans that are accounted for on a pooled basis and non-accrual loans. 2 Total loans excludes Loans Held for Sale, MW and PPP loans. Totals: 0.19% 0.36% 0.38% 0.16% 0.25% 15 Credit Quality (continued) Total CRE Criticized $341.7 MM Summary • Criticized loans = $506.6 MM, down 4% from 3Q23 • 7% decrease in criticized loans compared to December 31, 2022 Quarterly Criticized Loans ($ in millions, excluding PCD loans) $297.7 $204.8 $287.1 $304.5 $293.4 $175. ...

总存款数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总存款达102亿美元，较2022年12月31日和2023年6月30日分别增长11.8%和10.4%[147] - 截至2023年9月30日，总存款为102亿美元，较2022年12月31日的91.2亿美元增加10.7亿美元，增幅11.8%[218] 借款数据变化 - 2023年第三季度，公司从FHLB的借款减少11.3亿美元[147] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，FHLB可用借款额度分别为22.4亿美元和7.873亿美元，未偿还余额分别为2亿美元和11.8亿美元[221] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，FRB贴现窗口可用借款额度分别为26.5亿美元和11.4亿美元，均无未偿还借款[222] CET1资本数据变化 - 截至2023年9月30日，公司CET1资本为10.11%，较2022年12月31日增加102个基点[148] 季度净收入数据变化 - 2023年第三季度净收入为3260万美元，较上一季度减少110万美元，降幅3.3%[150] - 2023年前九个月净收入为1.048亿美元，较2022年同期减少170万美元，降幅1.6%[170] 季度每股收益数据变化 - 2023年第三季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.60美元，较上一季度均减少0.02美元[151] - 2023年前九个月基本每股收益为1.93美元，较2022年同期减少0.08美元；摊薄每股收益为1.92美元，较2022年同期减少0.06美元[171] 季度净利息收入及相关数据变化 - 2023年第三季度净利息收入为9940万美元，净利息收益率和净利息差分别为3.46%和2.30%；上一季度净利息收入为1.008亿美元，净利息收益率和净利息差分别为3.51%和2.50%[152] - 2023年前九个月净利息收入为3.036亿美元，较2022年同期增加4500万美元；净息差为3.55%，较2022年同期增加7个基点[172] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为114.25亿美元，利息收入5.39亿美元，收益率6.31%；2022年同期平均余额99.21亿美元，利息收入2.97亿美元，收益率4.01%[175] - 截至2023年9月30日的九个月，总付息负债平均余额为82.88亿美元，利息支出2.36亿美元，利率3.80%；2022年同期平均余额64.13亿美元，利息支出0.39亿美元，利率0.81%[175] - 2023年九个月净息差为2.51%，2022年为3.20%；2023年净利息收入3.04亿美元，2022年为2.59亿美元；2023年净利息收益率为3.55%，2022年为3.48%[175] - 生息资产利息收入增加2.42亿美元，其中因规模变动增加4959万美元，因利率变动增加1.92亿美元；付息负债利息支出增加1.97亿美元，其中因规模变动增加873万美元，因利率变动增加1.88亿美元；净利息收入增加4502万美元[177] 季度利息支出数据变化 - 2023年第三季度利息支出为8780万美元，付息负债平均利率为4.21%；上一季度利息支出为8170万美元，付息负债平均利率为3.86%[153] 非应计贷款未确认利息收入数据变化 - 2023年第三季度和上一季度，非应计贷款未确认的利息收入分别为190万美元和200万美元[154] 贷款平均收益率数据变化 - 2023年第三季度贷款平均收益率为6.92%，上一季度为6.85%[156] 付息活期和储蓄存款平均利率数据变化 - 2023年第三季度付息活期和储蓄存款平均利率为3.80%，上一季度为3.37%[156] 信用损失拨备及未使用承诺收益数据变化 - 2023年第三季度信用损失拨备为860万美元，上一季度为1500万美元；未使用承诺收益为90.9万美元，上一季度为110万美元[159] - 2023年九个月信贷损失拨备为3300万美元，2022年为1520万美元，增加1790万美元，主要归因于德州经济预测变化和贷款增长[178] - 2023年九个月未承诺信贷额度收益为54.1万美元，2022年为130万美元[179] 非利息收入数据变化 - 2023年第三季度非利息收入为970万美元，较上一季度减少400万美元，降幅29.3%[161] - 2023年九个月非利息收入为3690万美元，较2022年的3850万美元减少160万美元，降幅4.2%[180] 政府担保贷款净收入数据变化 - 2023年第三季度政府担保贷款净收入减少240万美元，降幅57.2%，主要因SBA和USDA贷款销售收益减少540万美元，部分被政府担保贷款公允价值增加300万美元抵消[162] 权益法投资（损失）收入数据变化 - 2023年第三季度权益法投资（损失）收入为亏损13.6万美元，上一季度为收入48.5万美元，主要因利率上升对Thrive贷款公允价值和发放量产生负面影响[163] 客户互换收入数据变化 - 2023年第三季度客户互换收入减少75.9万美元，降幅79.0%，主要因交易执行减少[164] 非利息支出数据变化 - 2023年第三季度非利息支出为5940万美元，较上一季度增加220万美元，增幅3.9%；其中薪资和员工福利为3090万美元，增加230万美元，增幅8.0%[167] - 2023年九个月非利息支出为1.73亿美元，较2022年的1.46亿美元增加2750万美元，增幅18.9%[186] - 2023年九个月薪资和员工福利为9150万美元，较2022年增加730万美元，增幅8.7%[186] - 2023年九个月占用和设备费用为1470万美元，较2022年增加110万美元，增幅7.7%[186] - 专业和监管费用增加880万美元，增幅90.3%，主要因资产规模增加使FDIC评估费增加560万美元、法律和专业费用增加220万美元、审计和监管服务费用增加96.7万美元[187] - 截至2023年9月30日的九个月，数据处理和软件费用为1400万美元，较2022年同期增加420万美元，增幅29.4%，主要因系统软件费用增加350万美元和数据处理费用增加65.5万美元[188] - 截至2023年9月30日的九个月，营销费用为680万美元，较2022年同期增加140万美元，增幅26.6%，主要因广告和促销费用增加130万美元[189] - 截至2023年9月30日的九个月，其他非利息费用为1920万美元，较2022年同期增加620万美元，增幅47.2%，主要因贷款费用、第三方银行服务和杂项费用分别增加140万、100万和100万美元[191] 所得税费用及有效税率数据变化 - 2023年第三季度所得税费用为930万美元，较上一季度减少44.3万美元；有效税率为22.2%，剔除离散税项后为20.9%[169] - 截至2023年9月30日的九个月，所得税费用为3000万美元，较2022年同期增加160万美元，2023年有效税率为22.3%，排除离散税项后为21.8%，2022年为21.1%[193] 总资产数据变化 - 公司总资产从2022年12月31日的121.5亿美元增至2023年9月30日的123.5亿美元，增加1.92亿美元，增幅1.6%[195] - 2023年前9个月平均资产总计122.7亿美元，2022年全年为109.9亿美元[228] 总贷款持有（LHI）数据变化 - 截至2023年9月30日，总贷款持有（LHI）（不包括ACL）为96.7亿美元，较2022年12月31日增加1.662亿美元，增幅1.7%[197] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总LHI占存款的比例分别为94.5%和104.1%；总LHI（不包括MW贷款）占资产的比例分别为74.8%和78.2%[198] 不良资产及不良贷款数据变化 - 截至2023年9月30日，不良资产为7986.8万美元，占总资产的0.65%，不良贷款占总贷款的0.83%；2022年12月31日不良资产为4366.7万美元，占总资产的0.36%，不良贷款占总贷款的0.48%[200] 贷款损失准备（ACL）数据变化 - 公司维持贷款损失准备（ACL），以评估贷款组合中的信用损失和风险，其确定基于特定贷款损失估计、内部风险分类、历史损失率等因素[204] - 截至2023年9月30日，ACL从2022年12月31日的9105.2万美元增加1880万美元至1.098亿美元[206] - 2023年9月30日和2022年12月31日，表外信贷风险的ACL分别为950万美元和1010万美元[209] 净贷款冲销数据变化 - 截至2023年9月30日的九个月，净贷款冲销增加640万美元，增幅80.9%[208] 债务证券账面价值数据变化 - 截至2023年9月30日，债务证券账面价值为10.6亿美元，较2022年12月31日的12.8亿美元减少2.218亿美元，降幅17.3%[206] 权益证券数据变化 - 截至2023年9月30日，公司持有的有公允价值的权益证券为950万美元，低于2022年12月31日的980万美元[210] - 截至2023年9月30日，公司持有的无公允价值的权益证券成本为1130万美元，高于2022年12月31日的1010万美元[211] FHLB和FRB股票数据变化 - 截至2023年9月30日，公司持有的FHLB和FRB股票为5910万美元，低于2022年12月31日的1.016亿美元[212] 非利息存款和贷款占比数据变化 - 2023年前9个月非利息存款占比18.8%，2022年为25.3%；贷款占比77.4%，2022年为74.9%[229] 未偿还信贷承诺数据变化 - 截至2023年9月30日，未偿还信贷承诺33.3亿美元，2022年12月31日为45.1亿美元[230] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为7.134亿美元，2022年12月31日为4.361亿美元[231] 经营活动净现金数据变化 - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为1.38068亿美元，2022年同期为1.49388亿美元[233] 投资活动净现金数据变化 - 2023年前9个月投资活动使用的净现金较2022年同期减少20.5亿美元[235] 融资活动净现金数据变化 - 2023年前9个月融资活动提供的净现金较2022年同期减少18.1亿美元[236] 股东权益总额数据变化 - 截至2023年9月30日，股东权益总额增至14.9亿美元，较2022年12月31日增加4140万美元，增幅2.9%[238] 总资本与风险加权资产比率数据变化 - 截至2023年9月30日，公司和银行的总资本与风险加权资产比率分别为12.95%和12.73%[242] 商誉减值测试数据 - 2023年第二季度公司进行了商誉减值测试，确定商誉未受损[249] 利率变动对净利息收入和权益公允价值影响数据 - 公司内部政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净收入风险在100个基点变动下降幅不超5.0%，200个基点变动下不超10.0%，300个基点变动下不超15.0%[257] - 截至2023年9月30日，利率上升300个基点，净利息收入变化为14.38%，权益公允价值变化为3.72%[259] - 截至2023年9月30日，利率上升200个基点，净利息收入变化为9.67%，权益公允价值变化为2.72%[259] - 截至2023年9月30日，利率上升100个基点，净利息收入变化为4.90%，权益公允价值变化为1.49%[259] - 截至2023年9月30日，利率下降100个基点，净利息收入变化为 -5.19%，权益公允价值变化为 -1.82%[259] - 截至2023年9月30日，利率下降200个基点，净利息收入变化为 -10.31%，权益公允价值变化为 -4.13%[259] - 截至2022年12月31日，利率上升300个基点，净利息收入变化为13.00%，权益公允价值变化为4.65%[259] - 截至2022年12月31日，利率上升200个基点，净利息收入变化为8.88%，权益公允价值变化为3.36%[259] - 截至2022年12月31日，利率上升100个基点，净利息收入变化为4.46%，权益公允价值变化为1.77%[259] - 截至2022年12

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净营业收入为3260万美元，每股0.60美元；税前拨备前收入为5000万美元，占比1.62%；主要因净息差压力、政府贷款手续费持续缺失和运营费用增加致收益略有下降 [71] - 有形账面价值每股略升至19.44美元，利率上升使累计其他综合收益（AOCI）每股减少约0.45美元 [73] - 净利息收入减少150万美元至略低于1亿美元，净息差从第二季度降至3.46%，降5个基点 [76] - 非利息收入减少400万美元至970万美元；Thrive生产交易量增长1%至5.64亿美元，销售收益利润率下降43个基点至2.57% [50] - 非利息支出增加220万美元，因人员成本和监管费用增加 [51] - 总资本季度内增长约3500万美元至近15亿美元；CET1比率季度内扩大35个基点，同比扩大101个基点，达10.11% [79] - 自2023年初，贷款损失准备金（ACL）增长1900万美元或21%，增加18个基点至1.14% [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：前九个月贷款仅增加1.4%即1.37亿美元；第三季度不良资产（NPAs）增加1150万美元至8000万美元，占资产0.65%；净冲销率为8个基点；ACL从6月30日的105增至114 [44] - 存款业务：第三季度存款增长9.63亿美元，仅1.92亿美元属增长类别；净客户增长是上半年四倍多；非利息存款占比稳定在23% - 24%；存款定价竞争激烈，总存款贝塔系数约57%；无保险和无抵押存款占比31.5%，流动性是其两倍 [74][75] - USDA业务：过去四个季度创收超2160万美元；2023年第三季度仅完成一笔业务；业务管道处于创纪录水平，第四季度收入应高于第三季度，但难达2022年第四季度水平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于重新定位和加强资产负债表，关注贷款与存款比率、批发资金依赖、CET1和房地产贷款桶集中度等指标 [42] - 2022年第三季度末开始调整业务重点，放缓贷款增长，从商业房地产和ADC转向C&I和小企业贷款；改变银行家激励计划，提高存款权重；重新分配营销支出至存款产品，并开展直接营销活动 [47] - 未来将继续加强资产负债表，进入第二阶段，注重更细分、稳定的资金来源，如商业、社区、企业和私人银行领域 [109] - 2024年增长预计为低至中个位数，因业务管道减少超80%，客户需求低迷，需经济和利率稳定后才会改善 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于政府持续决议导致资金水平和确定性降低，对第四季度业务看法较之前悲观 [1] - 尽管面临挑战，公司仍保持盈利，在同行中表现较好；资产负债表改善进展快于预期 [27][31] - 数字银行对存款增长有积极影响，未来将继续利用数字银行和直接营销等手段获取新客户 [33] - 预计2024年ADC资金将比2023年下降75%，CRE投资组合将继续下降 [48] - 净息差预计已接近底部，前提是存款组合保持稳定 [49] - 2024年效率比率难有明显改善，因福利成本和FDIC保险费增加 [112] 其他重要信息 - 公司欢迎新总裁兼首席银行官Dominic Karaba，其有28年银行经验，已开始发挥作用 [26] - 自2014年上市以来，公司有形账面价值每股复合年增长率为10.8%，含向股东支付的股息 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前资本用途及是否考虑股票回购 - 公司目前考虑继续增加资本，暂无股票回购计划，认为应先加强资本基础 [59] 问题2: 净息差和贷款收益率未来走势及贷款组合情况 - 因76%的贷款组合与SOFR或Prime挂钩，贷款收益率将与美联储利率调整相关；内部模型显示净息差接近底部，但CD到期可能带来压力 [61][62] 问题3: USDA业务资金和收入情况 - 难以明确收入情况，预计第四季度好于第三季度，但难达去年同期水平；对2024年有信心，业务管道优于去年 [64] 问题4: 公司资产负债表改善是否完成及后续重点 - 第三季度工作为第一阶段，后续将进入第二阶段，继续加强资产负债表，关注多个领域 [68] 问题5: 数字银行获取的客户能否开展更多业务 - 公司目标是获取更多有价值客户，第三季度新增近2700个客户，是前两季度总和两倍多，客户留存率68%，有机会交叉销售 [116] 问题6: 存款成本是否达峰值 - 认为未达峰值，虽降低了生产利率，但部分早期低利率CD到期会影响成本 [101] 问题7: 现金水平和投资组合规划 - 希望现金水平降低5% - 10%，将利用多余流动性投资，构建投资组合，保护浮动利率贷款免受降级影响 [104][134] 问题8: 州外贷款组合策略和办公室投资组合情况 - 预计州外贷款组合因部分建设项目还款而大幅下降；办公室投资组合自6月30日减少3000万美元，季度内有一笔贷款转为关注类资产 [128][129] 问题9: 未来盈利能力PPNR ROAA水平 - 预计在150 - 170个基点之间，受USDA收入等因素影响 [106] 问题10: 非利息存款占比和贝塔系数预期 - 现有客户存款迁移率在过去250个基点利率变动中放缓，公司已能抵消影响并实现增长 [120] 问题11: 近期增长驱动因素和增长方向 - 增长面临挑战，预计2024年为低至中个位数增长，取决于还款情况；存款管道是贷款管道四倍 [123][124] 问题12: 第四季度和2024年隔夜流动性和现金余额目标 - 随着流动性增加，将在第四季度至2024年投资多余现金，构建投资组合 [127]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为3260万美元，稀释每股收益为0.60美元[8] - 2023年第三季度净利息收入为9936.1万美元，净利息收益率为3.46%[22] - 2023年第三季度非利息收入为1745万美元[8] - 2023年第三季度非利息收入减少至970万美元[36] - 2023年第三季度的净收入为32,621千美元，较2023年第二季度的33,730千美元有所下降[52] - 调整后的可供普通股东的净收入为34,547千美元，较2023年第二季度的35,656千美元有所下降[52] - 2023年第三季度的税前、预拨备经营收益为49,621千美元，较2023年第二季度的58,520千美元有所下降[54] 资产与负债 - 2023年第三季度存款总额增加了9.626亿美元，达到102.0亿美元[11] - 2023年第三季度贷款总额为96.4亿美元，贷款与存款比率为94.5%[9] - 2023年第三季度总资产为123亿美元[29] - 截至2023年9月30日，公司的总股东权益为1,491,166千美元，较2023年3月31日的1,491,280千美元略有下降[51] - 截至2023年9月30日，公司的总资产为12,346,331千美元，较2023年3月31日的12,470,368千美元有所下降[51] - 有形资产总额为11,910,946千美元，较2023年3月31日的12,032,545千美元有所减少[51] 贷款与风险管理 - 2023年第三季度年化净坏账率为8个基点，2023年迄今为止年化净坏账率为20个基点[7] - 2023年第三季度不良贷款率(NCO)降至0.08%[44] - 2023年第三季度批发贷款的批评贷款总额为5.279亿美元，较2023年6月30日增加3.1%[48] 资本充足率与效率 - 2023年第三季度核心一级资本充足率为9.32%[4] - 2023年第三季度资本充足率CET1上升35个基点至10.11%[39] - 2023年第三季度效率比率为54.5%[8] - 运营效率比率为54.73%，较上季度的48.90%上升了5.83个百分点[56] 收入与支出 - 2023年第三季度非利息支出为5420万美元[8] - 2023年第三季度非利息支出为60,000万美元，较上季度的57,197万美元上升了3.1%[56] - 调整后的运营非利息支出为60,000万美元，较上季度的56,003万美元上升了7.1%[56] - 2023年第三季度净利息收入为99,361万美元，较上季度的100,831万美元下降了1.5%[56] - 2023年第三季度非利息收入为10,260万美元，较上季度的13,692万美元下降了25.3%[56] 其他关键指标 - 2023年第三季度平均贷款收益率为6.90%[22] - 2023年第三季度平均投资收益率为3.87%[29] - 2023年第三季度贷款和存款新生产差额为330个基点[27] - 平均有形普通股东权益为1,071,178千美元，较2022年9月30日的1,059,182千美元有所增加[52] - 运营有形普通股东权益的回报率为12.80%，较上季度的13.70%下降了0.9个百分点[56]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总存款较2022年12月31日增长1.2%，达92.3亿美元[136] - 截至2023年6月30日，公司CET1为9.76%，资本充足[136] - 截至2023年6月30日，公司总资产为124.7亿美元，较2022年12月31日的121.5亿美元增加3.06亿美元，增幅2.5%[186] - 截至2023年6月30日，总贷款（LHI）（不含ACL）为97.2亿美元，较2022年12月31日的95亿美元增加2.2亿美元，增幅2.3%[188] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总LHI（不含MW贷款）占存款的比例分别为100.4%和99.3%，占资产的比例分别为74.2%和78.2%[189] - 截至2023年6月30日，非performing资产为6830.4万美元，占总资产的0.55%，非performing贷款占总贷款的0.71%；2022年12月31日，非performing资产为4366.7万美元，占总资产的0.36%，非performing贷款占总贷款的0.48%[192] - 截至2023年6月30日，贷款总额为97.06139亿美元，较2022年12月31日的95.01624亿美元有所增加[195] - 截至2023年6月30日，ACL为1.022亿美元，较2022年12月31日增加2350万美元[198] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，表外信贷风险的ACL分别为1050万美元和1010万美元[201] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的有公允价值的权益证券均为980万美元[202] - 截至2023年6月30日，公司持有的无公允价值的权益证券成本为1110万美元，较2022年12月31日的1010万美元增加[203] - 截至2023年6月30日，公司持有的FHLB和FRB股票为1.17亿美元，较2022年12月31日的1.016亿美元增加[204] - 截至2023年6月30日，债务证券账面价值为11.4亿美元，较2022年12月31日减少1.384亿美元，降幅为10.8%[205] - 截至2023年6月30日，权益法投资为5460万美元，上半年亏损100万美元[209] - 截至2023年6月30日，总存款为92.3亿美元，较2022年12月31日增加1.107亿美元，增幅为1.2%[210] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总存款分别为92.34亿美元和91.23亿美元[211] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，FHLB总可用借款额度分别为11.2亿美元和7.873亿美元，未偿还余额分别为13.3亿美元和11.8亿美元，加权平均利率分别为4.70%和1.73%[213] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，FRB贴现窗口可用借款额度分别为27.2亿美元和11.4亿美元，均无未偿还借款；2023年6月30日BTFP可用借款额度为4.636亿美元，无未偿还借款[214] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别维持与商业银行的四条和五条信贷额度，可借款总额分别为1亿美元和1.75亿美元，均无未偿还借款[218] - 2023年上半年和2022年全年，平均总资产分别为122.8亿美元和109.9亿美元[220] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还信贷承诺分别为36.1亿美元和45.1亿美元[222] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为6.639亿美元和4.361亿美元[223] - 截至2023年6月30日，股东权益总额增至14.9亿美元，较2022年12月31日增加4150万美元，增幅2.9%[229] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司和银行均符合所有适用监管资本要求，银行被归类为“资本充足”[231] 2023年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为3370万美元，较上一季度减少470万美元，降幅12.2%[138] - 2023年第二季度基本每股收益为0.62美元，较上一季度减少0.09美元；摊薄每股收益为0.62美元，较上一季度减少0.08美元[139] - 2023年第二季度净利息收入为1.008亿美元，净利息收益率为3.51%，净利息差为2.50%；上一季度净利息收入为1.034亿美元，净利息收益率为3.69%，净利息差为2.74%[140] - 2023年第二季度利息支出为8170万美元，付息负债平均利率为3.86%；上一季度利息支出为6620万美元，付息负债平均利率为3.32%[141] - 2023年第二季度非应计贷款未确认利息收入为200万美元，上一季度为77.2万美元[142] - 2023年第二季度贷款平均余额为92.8555亿美元，利息收入为1.58685亿美元，收益率为6.85%；上一季度贷款平均余额为91.41137亿美元，利息收入为1.46801亿美元，收益率为6.51%[144] - 2023年第二季度付息活期和储蓄存款平均余额为39.19745亿美元，利息支出为3295.7万美元，利率为3.37%；上一季度平均余额为41.50995亿美元，利息支出为2985.7万美元，利率为2.92%[144] - 2023年第二季度利息收入增加1.2881亿美元，利息支出增加1.5439亿美元，净利息收入减少255.8万美元[146] - 2023年第二季度信贷损失拨备为1500万美元，上一季度为940万美元，未使用承诺收益为110万美元，上一季度为150万美元[147] - 2023年第二季度非利息收入为1370万美元，较上一季度增加16.1万美元，增幅1.2%，主要因债务证券销售损失减少和客户掉期收入增加[149] - 2023年第二季度政府担保贷款净收入为414.4万美元，较上一季度减少554.4万美元，降幅57.2%，主要因公允价值和销售收益减少[151] - 2023年第二季度权益法投资收入为48.5万美元，上一季度亏损150万美元，主要因Thrive削减开支和退出长期锁定期[152] - 2023年第二季度客户掉期收入为96.1万美元，较上一季度增加74.4万美元，增幅342.9%，主要因交易执行增加[153] - 2023年第二季度非利息支出为5720万美元，较上一季度增加58.2万美元，增幅1.0%，主要因专业和监管费用、营销费用增加[156] - 2023年第二季度薪资和员工福利为2870万美元，较上一季度减少320万美元，降幅10.1%，主要因贷款生产减少和薪资税费用降低[156] - 2023年第二季度所得税费用为970万美元，较上一季度减少130万美元，有效税率为22.4%[161] 2023年上半年财务数据关键指标变化 - 2023年上半年净利润为7210万美元，较去年同期增加900万美元，增幅14.3%，基本每股收益和摊薄每股收益均有提升[162][163] - 2023年上半年净利息收入为2.042亿美元，较去年同期增加4670万美元，净息差增加28个基点至3.60%[164] - 2023年上半年贷款平均余额92.14亿美元，利息收入3.05亿美元，收益率6.69%；2022年同期平均余额72.33亿美元，利息收入1.47亿美元，收益率4.09%[168] - 2023年上半年净息差为3.60%，2022年同期为3.32%；净利息收入2.04亿美元，2022年同期为1.58亿美元[168] - 2023年上半年利息收入增加1.78亿美元，其中因利率变动增加1.40亿美元，因规模变动增加3793万美元；利息支出增加1.31亿美元，其中因利率变动增加1.27亿美元，因规模变动增加4477万美元[171] - 2023年上半年信贷损失拨备为2480万美元，2022年同期为900万美元，增加1580万美元；未使用承诺拨备为36.8万美元，2022年同期为49.3万美元[172] - 2023年上半年非利息收入为2720万美元，较2022年同期的2550万美元增加170万美元，增幅6.9%[174] - 2023年上半年贷款手续费减少160万美元，主要因银团贷款手续费收入减少97.5万美元等[174] - 2023年上半年债务证券销售损失530万美元，因公司在3月初出售1.16亿美元投资证券[175] - 2023年上半年政府担保贷款净收入增加820万美元，主要因美国农业部贷款收益增加830万美元，部分被美国小企业管理局贷款收益减少55.7万美元抵消[176] - 2023年上半年权益法投资损失100万美元，较2022年同期的收益130万美元减少240万美元[177] - 2023年上半年客户掉期收入减少110万美元，降幅48.0%，主要因交易执行减少[178] - 2023年上半年非利息支出为1.138亿美元，较2022年同期的9470万美元增加1910万美元，增幅20.1%[180] - 2023年上半年所得税费用为2070万美元，较2022年同期的1620万美元增加460万美元，2023年上半年有效税率为22.3%，2022年同期为20.4%[184] - 2023年上半年薪资和员工福利为6050万美元，较2022年同期增加610万美元，增幅11.2%；专业和监管费用为1125.7万美元，较2022年同期增加523.4万美元，增幅86.9%；数据处理和软件费用为942.9万美元，较2022年同期增加312.2万美元，增幅39.1%；其他非利息支出为1260.9万美元，较2022年同期增加387.9万美元，增幅44.4%[180][181][182] - 2023年上半年净贷款冲销增加670万美元，增幅为118.4%[200] - 2023年上半年经营活动净现金流入较2022年同期减少92.4万美元，投资活动净现金流出减少14.7亿美元，融资活动净现金流入减少12.7亿美元[224][225][226][227] 不同类型贷款业务数据关键指标变化 - 2023年6月30日，商业贷款金额为28.50084亿美元，占比29.4%，较2022年12月31日减少9226.4万美元，降幅3.1%[190] - 2023年6月30日，非业主占用商业房地产（NOOCRE）贷款金额为25.09731亿美元，占比25.9%，较2022年12月31日增加1.68352亿美元，增幅7.2%[190] - 2023年6月30日，多户住宅贷款金额为5.92473亿美元，占比6.1%，较2022年12月31日增加2.69794亿美元，增幅83.6%[190] 公司会计政策与风险管理相关 - 公司确定编制合并财务报表最关键的会计政策与ACL、业务合并、债务证券和商誉有关，自2022年12月31日以来，关键会计政策除报告中所述更新外无变化[235] - 商誉每年10月31日或触发事件发生时进行潜在减值审查，可先评估定性因素，若报告单元公允价值低于账面价值可能性超50%，则进行定量减值测试[237] - 2023年第二季度，公司因银行业动荡确定商誉减值可能性大于50%，于5月31日进行定量减值评估，报告单元公允价值超账面价值约26%，商誉未减值[240] - 公司作为金融机构，主要市场风险是利率波动，通过构建资产负债表管理利率风险敞口，不使用杠杆衍生品等工具降低利率风险[243][245] - 公司资产负债委员会根据董事会批准的政策管理利率风险，制定策略时考虑利率前景、潜在变化等因素，定期审查资产负债对利率变化的敏感性等内容[246] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和资产负债表的利率敏感性，静态资产负债表利率冲击分析用于估计不同利率情景下利率变化对净利息收入的潜在影响[247][248] - 公司内部政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净收入风险在100个基点变动时降幅不超5.0%，200个基点变动时不超10.0%，300个基点变动时不超15.0%[248] - 截至2023年6月30日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化10.52%，权益公允价值变化1.85%；+200个基点时，净利息收入变化7.13%，权益公允价值变化1.45%；+100个基点时，净利息收入变化3.61%，权益公允价值变化0.84%； -100个基点时，净利息收入变化 -3.63%，权益公允价值变化 -1.29%[249] - 截至2022年12月31日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化13.00%，权益公允价值变化4.65%；+200个基点时，净利息收入变化8.88%，权益公允价值变化3.36%；+100

Veritex Holdings, Inc. (NASDAQ:VBTX) Q2 2023 Earnings Conference Call July 26, 2023 9:30 AM ET Company Participants Susan Caudle - Investor Relations Officer and Secretary Malcolm Holland - Chairman and Chief Executive Officer Terry Earley - Chief Financial Officer Clay Riebe - Chief Credit Officer Operator Good morning and welcome to the Veritex Holdings' Second Quarter 2023 Earnings Conference Call and Webcast. All participants will be in a listen-only mode. Please note this event will be recorded. I will ...