财务数据和关键指标变化 - 二季度净营业收入为3000万美元，每股0.55美元；税前预拨备营业收入为4670万美元，每股0.85美元，较上一季度增加510万美元，主要因净利息收入激增超1100万美元 [9] - 二季度贷款（扣除抵押贷款仓库）增长7.91亿美元，年化增长率44%；上半年增长11.6亿美元，年化增长率35% [11] - 二季度存款增长6.3亿美元，年化增长率32%；上半年增长12亿美元，年化增长率32% [15] - 非利息存款始终占总存款的35% [16] - 不良资产连续第七个季度下降，目前为40个基点，低于2020年第三季度的111个基点；本季度冲销几乎为零，仅90.9万美元 [16] - 二季度净利息收入从一季度的7300万美元增至8450万美元，增长1150万美元，增幅近16% [25] - 二季度净息差从一季度的3.22%增至3.42%，6月达到3.55%，7月进一步加强 [26] - 二季度非利息收入下降470万美元，至1040万美元 [28] - 二季度经营费用较一季度增加200万美元，主要因营销成本增加 [36] - 二季度总资本增长3600万美元，至13亿美元；一级普通股权益比率同比扩大22个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度贷款增长包括购买137亿美元的自有住房抵押贷款；ADC投资组合季度预付款约4亿美元；平均抵押贷款仓库余额二季度增长13.6%，占二季度平均总贷款的6% [24] - 北大道资本二季度业务受美国农业部资金决策集中、利率上升和经济不确定性影响，出售收益溢价下降约40% - 50%，服务资产估值受损 [30] - 繁荣抵押贷款公司二季度资金交易量增长约19%，而美国银行家协会预测同期下降2%，该公司通过高比例的阳光地带州业务和对购房业务的依赖维持了出售收益利润率 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州6月销售税同比增长16%；本财年前10个月，销售税收入超过350亿美元，同比增长20%，是通胀率涨幅的两倍多 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于招聘顶尖人才，本季度招聘65名新员工，其中16名在生产部门；未来招聘生产者的速度将放缓，但整体人才投资将继续 [41] - 公司推出Veritex银行家发展计划和暑期实习计划，培养未来银行领导者 [42] - 公司预计InterLink交易将在三季度完成，该交易将为公司提供资金支持，预计2022年可为公司提供高达15亿美元的资金 [76] - 公司将评估对抵押贷款仓库投资组合进行信用风险转移，以降低风险加权资产，该交易完成后预计将使一级普通股权益比率提高约30个基点 [39] - 若美国农业部和美国小企业管理局市场的出售收益溢价持续承压，公司可能选择持有部分贷款，而非出售，以实现长期经济利益 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 得克萨斯州经济表现出色，优于全国数据，但公司预计下半年贷款增长将放缓至16% - 18% [13][15] - 公司认为目前市场上出售收益溢价疲软主要受利率上升和经济不确定性影响，预计今年剩余时间内溢价将保持疲软，2023年开始增强 [56][58] - 公司预计三季度手续费收入将是最弱的，四季度将有所改善，但难以恢复到一季度的水平；利率互换业务将在三季度表现更好，可部分抵消政府担保业务的疲软 [61][63][64] - 公司认为目前不是进行股票回购的合适时机，投资者更希望公司将资金用于未来增长和盈利 [65] - 公司预计未来贷款增长将由InterLink、抵押贷款仓库业务和社区银行存款共同支持，InterLink预计将贡献三分之一至一半的资金 [76][85] - 公司预计未来几个季度效率比率将有显著改善，2023年费用可能相对平稳，但会受到工资通胀和一些技术、国债投资的影响 [110][112][113] 其他重要信息 - 公司的部分财务指标将采用非公认会计准则，管理层认为这能更好反映业务的核心运营表现 [5] - 公司在高尔夫行业进行了大量营销投入，并将继续保持 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府担保业务放缓对费用方面有何影响 - 这是暂时情况，公司致力于该业务，正在投资人才并拓展业务；若出售收益利润率持续疲软，公司会选择持有贷款，因其对资本占用少且风险权重低 [46][47] 问题2: 营销费用增加的好处是什么 - 公司有充足的营销预算，将继续在高尔夫行业进行营销，尽管目前巡回赛有所变化 [48] 问题3: 招聘是否有特定重点 - 公司各团队基本已满员，但商业领域仍在继续投资；近期在休斯顿的招聘效果积极，新业务多为市场份额的争夺；公司仍有40多个空缺职位，将持续招聘 [49][50] 问题4: 二季度出售收益溢价下降的原因及未来预测 - 主要受利率上升和经济不确定性影响，买家和投资者出价不积极；预计今年剩余时间内溢价将保持疲软，2023年开始增强；美国农业部资金到位后，预计下半年贷款发放量将增加，但可能会持有部分贷款 [56][58][59] 问题5: 二季度手续费收入水平是否会持续到下半年 - 预计三季度手续费收入将是最弱的，四季度将有所改善，但难以恢复到一季度的水平；利率互换业务将在三季度表现更好，可部分抵消政府担保业务的疲软 [61][63][64] 问题6: 公司是否会重新进行股票回购 - 目前不是合适时机，投资者希望公司将资金用于未来增长和盈利；公司需要提高一级普通股权益比率，以支持业务增长和招聘 [65][66] 问题7: 下半年贷款增长的资金来源 - 预计InterLink将是重要资金来源，2022年可为公司提供高达15亿美元的资金；抵押贷款仓库业务和社区银行存款也将提供支持；公司重新调整了存款激励计划，已开始看到成效 [76][77][79] 问题8: 二季度存款增长中各参与方的贡献比例 - 各参与方都是重要贡献者，其中InterLink可能贡献最大，但其他方面也非常重要；对应银行部门因行业贷款增长和美联储抽离流动性而出现资金流出 [83][84] 问题9: InterLink未来对贷款增长的资金贡献比例 - 预计贡献三分之一至一半；若贷款增长率为中两位数，公司通过银行和国债业务可实现高个位数至低两位数的资金支持，其余由InterLink补充 [85] 问题10: 社区银行存款定价在当地市场的情况 - 目前与市场水平相符；过去达拉斯 - 沃思堡市场存款定价竞争激烈，预计未来竞争将再次加剧，但具体时间不确定 [87][88] 问题11: 公司是否仍将贷款与存款比率目标设定在中低80% - 是的，目标是在不包括仓库业务的情况下，将该比率降至中80%，公司认为这将使资产负债表更稳健 [100][101][102] 问题12: 公司对明年贷款增长率的预期 - 预计明年贷款增长率为14% - 16%，部分增长已包含在未发放承诺中；公司对实现该目标有信心，当地经济尚未明显放缓 [96] 问题13: 随着InterLink存款增长，公司对未来几个季度存款贝塔系数的假设 - 预计到今年年底和明年年初，公司累计存款贝塔系数将处于低至中40%的范围，这将有助于净息差扩大 [107] 问题14: 公司明年费用增长是否会减速，效率比率是否会改善 - 预计未来四到六个季度效率比率将有显著改善；公司费用增长目前为14.7%，但扣除2021年PPP费用影响后，收入增长率接近22%，运营杠杆仍接近5%；2023年费用可能相对平稳，但会受到工资通胀和一些技术、国债投资的影响 [110][112][113] 问题15: 幻灯片10中净利息收入假设的理解 - 基本情况假设为4.05亿美元净利息收入，即每季度超过1亿美元，这是在无进一步利率增长和业务增长的静态情况下；实际情况中，公司认为实现每季度超过1亿美元的净利息收入是可行的，且已有三季度的增长迹象 [125][126][128] 问题16: 幻灯片10的图表是否包含40% - 45%的累计贝塔系数假设 - 是的，图表包含该假设 [129] 问题17: 新增长贷款的拨备率是否合理，未来储备金情况 - 公司希望储备金率保持在102%左右；尽管美国可能进入衰退，但得克萨斯州经济预计不受影响；公司会考虑经济预测恶化的情况，必要时会增加拨备 [130][131] 问题18: 下半年贷款增长的主要类别及结构变化 - 商业领域预计将成为增长的主要驱动力，商业团队业务管道充足，行业多元化；商业房地产领域预计将放缓，部分原因是公司提高了承销利率；住宅房地产领域预计活跃度将降低；ADC领域有资金发放，但速度会放缓；定期房地产领域有一些稳定的机会 [137][140][141] 问题19: 预测还款情况的原因 - 是因为一些建设项目即将完工并进行转换 [143] 问题20: 6月30日有息或总存款的即期利率 - 有息存款利率在70%左右 [147] 问题21: 服务资产估值减值的原因 - 在抵押贷款领域，利率上升通常会使服务资产价值增加，但在USDA和SBA领域，利率上升会导致违约风险增加，政府按面值偿还贷款，且再融资风险增加，导致服务资产寿命缩短，价值下降 [149][150][151] 问题22: 估值减值是否已包含在远期曲线中，三季度利率变动是否会导致进一步减值 - 不确定是否已包含在远期曲线中，需观察9月底的情况，目前不预计会有进一步减值 [152]

业绩总结 - 截至2022年6月30日，Veritex Holdings, Inc.的资产总额为113亿美元，贷款总额为86亿美元，存款总额为85亿美元，市值为16亿美元[8] - 2022年第二季度的净利息收入为8450万美元，非利息收入为1040万美元，总收入为9490万美元，非利息支出为4820万美元[12] - 2022年第二季度的每股稀释收益为0.54美元，年同比增长了15.2%[12] - 2022年第二季度的净利息利润率为3.42%，较上一季度上升20个基点[16] - 2022年第二季度的经营收益为2990万美元，或每股稀释收益0.55美元[16] - 2022年第二季度的税前、税前准备金经营收益率（PTPP ROAA）为1.76%[16] - 2022年第二季度的经营杠杆年同比增长4.5%，收入增长率为19.2%[16] - 2022年第二季度的净收入为29,626千美元，较2021年第二季度的36,835千美元下降了19.5%[83] 用户数据 - 贷款投资总额（不包括抵押贷款仓库和薪水保护计划贷款）在2022年第二季度增长了790.4百万美元，年化增长率为44.4%[17] - 存款在2022年第二季度增长了628.1百万美元，年化增长率为31.8%[17] - 总存款余额较上季度增加6.281亿美元，年化增长率为31.8%，同比增长15.0亿美元，增长率为22%[63] - 不包括MW和PPP贷款，2022年6月30日的贷款与存款比率为93.1%[63] 未来展望 - 2022年新贷款增长中，新增员工贡献了25%至30%[22] - 2022年第二季度的平均收益资产为84.5亿美元，较第一季度增长[34] - 2022年第二季度的平均总资产回报率为1.11%，较2022年3月31日的1.36%下降约18.4%[88] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度的薪资和员工福利支出为2,751.3万美元，较第一季度增长56%[58] - 2022年第二季度的利息支出占总存款成本为0.26%[61] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度的CET1资本比率为9.84%，较2021年第二季度的7.0%增长了2.84个百分点[66] - 2022年第二季度的总资本比率为12.73%，较2021年第二季度的10.5%增长了2.23个百分点[66] - 2022年6月30日的M&A费用为295千美元，较2022年3月31日的700千美元下降约57.857%[86] 负面信息 - 2022年第二季度的政府担保贷款收入较第一季度下降84%[50] - 2022年第二季度的其他收入较第一季度下降52%[50] - 2022年6月30日的稀释每股收益（EPS）为0.54美元，较2022年3月31日的0.65美元下降约16.9%[86] - 运营收益调整后为$31,781万，相较于上一季度的$35,940万下降了6.0%[90] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第二季度的非利息收入为1,509.7万美元，较第一季度增长8%[48] - 运营效率比率为50.45%，较上一季度的52.05%改善了1.6个百分点[90]

公司业务概况 - 公司是德州银行机构，业务集中在社区银行，主要收入源于贷款利息、客户服务和贷款费用等[147][148] 疫情相关情况 - 2020 - 2021年，美联储为应对疫情采取多项措施，包括降低贴现窗口利率1.5%至0.25%、将准备金率降至零等[155][159] - 疫情影响公司运营，导致商业活动减少、客户还款能力下降、消费者行为改变等[152][153][154] - 公司采取措施应对疫情，包括增强资产负债表实力、实施运营响应和准备计划等[157] - 公司自2020年4月起处理PPP贷款申请，2021年1月处理最新一轮申请，多数贷款有望获SBA豁免[158] - 公司预计疫情目前不影响资产及时核算，但未来可能改变，资产公允价值确定方法预计无重大变化[162] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入3350万美元，较2021年同期增加170万美元，增幅5.3%[163] - 2022年和2021年第一季度基本每股收益均为0.66美元，2022年摊薄每股收益0.65美元，较2021年增加0.01美元[163] - 2022年第一季度净利息收入为7300万美元，2021年同期为6560万美元，净息差均为3.22%，净利息收益率从2.99%升至3.04%，生息存款平均成本从0.45%降至0.26%[164] - 2022年第一季度利息支出为730万美元，付息负债平均利率为0.50%；2021年同期利息支出为1000万美元，付息负债平均利率为0.72%[165] - 2022年和2021年第一季度，非应计贷款未确认的利息收入分别为88.9万美元和110万美元[166] - 2022年第一季度信用损失获得收益50万美元，2021年同期无相关损益；2022年第一季度未使用承诺计提拨备49.3万美元[170] - 2022年第一季度非利息收入为1510万美元，较2021年同期的1420万美元增加92.5万美元，增幅6.5%[173] - 2022年第一季度非利息费用为4660万美元，较2021年同期的3960万美元增加700万美元，增幅17.6%[177] - 2022年第一季度薪资和员工福利为2750万美元，较2021年同期增加460万美元，增幅20.0%[177] - 2022年第一季度所得税费用为810万美元，较2021年同期减少89.1万美元，有效税率为19.5%[181] - 截至2022年3月31日，公司总资产为105亿美元，较2021年12月31日的98亿美元增加6.964亿美元，增幅7.1%[182] - 截至2022年3月31日，总贷款（LHI）（不包括ACL）为77亿美元，较2021年12月31日的74亿美元增加2.945亿美元，增幅4.0%[184] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总LHI（不包括MW和PPP贷款）占存款的比例分别为90.5%和92.0%[185] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总LHI（不包括MW和PPP贷款）占资产的比例分别为68.2%和69.3%[185] - 截至2022年3月31日，不良贷款总额为4694.4万美元，不良资产总额为4800.6万美元，不良贷款率为0.66%，不良资产率为0.46%[188] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非应计贷款分别为4668万美元和4968.7万美元[188] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贷款总额分别为76.79842亿美元和73.41143亿美元[187] - 截至2022年3月31日，ACL较2021年12月31日减少530万美元至7250万美元，主要归因于480万美元的净冲销和特定非应计贷款特定准备金的减少，部分被持续贷款增长带来的一般准备金增加所抵消[193] - 截至2022年3月31日，公司持有的具有可确定公允价值的权益证券为1050万美元，较2021年12月31日的1100万美元有所下降[196] - 截至2022年3月31日，公司持有的按成本计量且无确定公允价值的权益证券为440万美元，与2021年12月31日持平[197] - 截至2022年3月31日，公司持有的协议买入返售证券为1.008亿美元，在截至该日的三个月内确认利息收入27万美元，2021年同期无此类证券[198] - 截至2022年3月31日，公司持有的FHLB和FRB股票为7200万美元，较2021年12月31日的7190万美元略有增加[199] - 截至2022年3月31日，债务证券账面价值总计12亿美元，较2021年12月31日增加1.92亿美元，增幅18.2%，主要由于购买2.716亿美元和净未实现收益4480万美元，部分被到期、赎回和偿还的3390万美元所抵消[200] - 截至2022年3月31日，公司的权益法投资为6110万美元，在截至该日的三个月内获得投资收益36.7万美元[205] - 截至2022年3月31日，总存款为79亿美元，较2021年12月31日增加5.26亿美元，增幅7.1%，主要由于计息交易和储蓄存款增加4.12亿美元和非计息活期存款增加2.552亿美元，部分被定期存款减少1.412亿美元所抵消[206][207] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，FHLB借款额度分别为7.879亿美元和7.775亿美元，未偿还借款分别为2280万美元和2278万美元，加权平均利率为0.94%[209] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司平均总资产分别为100亿美元和94亿美元[215] - 截至2022年3月31日，无息存款占比25.9%，有息存款占比34.7%，贷款占资金使用的72.7%[216] - 截至2022年3月31日，未偿还信贷承诺为40亿美元，无条件可撤销MW承诺为8.444亿美元，备用和商业信用证承诺为7550万美元[217] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为5.516亿美元，较2021年12月31日的3.798亿美元有所增加[218] - 2022年第一季度，经营活动提供的净现金为6821.8万美元，较2021年同期减少1500万美元[219][220] - 2022年第一季度，投资活动使用的净现金为5.64784亿美元，较2021年同期增加3.365亿美元[219][221] - 2022年第一季度，融资活动提供的净现金为6.68355亿美元，较2021年同期增加2.861亿美元[219][222] - 截至2022年3月31日，股东权益总额增至14.5亿美元，较2021年12月31日增加1.329亿美元，增幅为10.1%[224] - 2022年3月，公司完成普通股公开发行，净收益约为1.538亿美元[227] - 截至2022年3月31日，公司和银行的总资本与风险加权资产比率分别为12.73%和12.42%[229] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度贷款平均余额为68.73亿美元，利息收入为6829.7万美元，收益率为4.03%；2021年同期平均余额为58.98亿美元，利息收入为6270.2万美元，收益率为4.31%[167] - 2022年第一季度总生息资产平均余额为92.12亿美元，利息收入为8037.7万美元，收益率为3.54%；2021年同期平均余额为82.57亿美元，利息收入为7562.6万美元，收益率为3.71%[167] - 2022年第一季度总付息负债平均余额为59.83亿美元，利息支出为733.7万美元，利率为0.50%；2021年同期平均余额为55.91亿美元，利息支出为999.1万美元，利率为0.72%[167] - 2022年第一季度利息收入增加475.1万美元，其中因规模变动增加1029.8万美元，因利率变动减少554.7万美元；利息支出减少265.4万美元，其中因规模变动减少13万美元，因利率变动减少252.4万美元；净利息收入增加740.5万美元[169] 公司风险相关 - 公司面临业务集中、市场条件、疫情、利率变化等多种风险，可能影响未来业绩[235] - 公司主要市场风险是利率波动，会影响资产负债收支和市场价值，目标是衡量对净利息收入的影响并调整资产负债表[237][238] - 公司通过构建资产负债表管理利率风险敞口，除现金流套期保值外，不使用杠杆衍生品等工具降低利率风险[239] - 公司面临向有限借款人与地区大量放贷、维持流动性与筹集资本、债务证券市值与流动性波动等风险[240] 利率风险管理 - 公司内部政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净收入风险在100个基点变动下降幅不超5.0%，200个基点变动下不超10.0%，300个基点变动下不超15.0%[242] - 截至2022年3月31日，利率上升300个基点，净利息收入变化23.48%，权益公允价值变化11.78%；上升200个基点，净利息收入变化15.42%，权益公允价值变化8.39%；上升100个基点，净利息收入变化7.39%，权益公允价值变化4.51%；下降100个基点，净利息收入变化 -7.75%，权益公允价值变化 -6.70%[243] - 截至2021年12月31日，利率上升300个基点，净利息收入变化20.31%，权益公允价值变化15.79%；上升200个基点，净利息收入变化13.13%，权益公允价值变化11.62%；上升100个基点，净利息收入变化6.60%，权益公允价值变化6.64%；下降100个基点，净利息收入变化 -3.85%，权益公允价值变化 -11.68%[243] - 银行资产负债委员会按董事会批准政策管理利率风险，制定策略时考虑利率、区域经济等因素[241] - 公司用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和资产负债表的利率敏感性[242] - 公司利用静态资产负债表利率冲击估计不同利率情景下利率变化对净利息收入的潜在影响[242] - 模拟结果受需求、货币市场和储蓄存款行为影响，模型假设不确定，实际结果与模拟结果会有差异[243] 公司资本与流动性 - 截至2022年3月31日，公司及银行资本比率超监管要求，但信贷损失可能产生不利影响[160] - 公司维持多渠道流动性，批发融资市场短期资金稳定且利率低，经济衰退或使资金来源更不稳定或昂贵[161] 非利息支出情况 - 2022年第一季度非利息支出包括员工费用、运营设施成本等，主要组成部分是薪资和员工福利[176]

财务数据和关键指标变化 - 运营净收入为0.66美元或3400万美元，税前准备金前利润率为1.71% [7] - 运营每股收益（EPS）从2021年Q4的0.84美元调整后与2022年Q1的0.66美元相当 [15] - 平均有形普通股权益回报率在第一季度为16.1%，过去四个季度为17.2% [17] - 税前预拨备运营资产回报率第一季度为1.71%，过去一年平均为1.80% [17] - 净利息收入从Q4的7670万美元降至Q1的7300万美元 [22] - 净利息收益率从Q4的3.37%降至Q1的3.22% [23] - 非利息收入总计1510万美元 [27] - 运营费用从Q4增加160万美元 [27] - 存款成本降至17个基点，非利息存款占存款总额的35%，定期存款降至18% [29] - 有形账面价值每股下降2.5%（不包括资本筹集的影响），过去一年增长3%（加回股息并扣除资本筹集影响） [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款增长超预期，平均贷款增长1.07亿美元，期末贷款余额比Q4增加3.62亿美元，年化增长率21% [8] - 商业与工业（C&I）贷款增长8700万美元，商业房地产（CRE）贷款增长2.22亿美元，住宅贷款增长6100万美元 [9] - 贷款生产同比增长23%，Q2开局比Q1更强 [21] - 未偿还承诺在ADC投资组合中增加至近20亿美元，当前季度贷款资金约为5亿美元 [18][19] - 平均抵押贷款仓库余额第一季度下降12.8%，占平均贷款的5.8% [19][20] 北大道资本（North Avenue Capital） - 业务逐渐适应公司文化，管道业务保持强劲，Q1收入因部分交易推迟至Q2而未达更高水平，净收入预测仍按计划进行 [25] Thrive业务 - 受季节性和竞争压力影响，发起量下降18.3%，销售收益略有下降，预计Q2通过成本和人员管理及新团队招聘将有更好表现 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州经济表现强劲，人口迁入持续，住房库存极低，酒店投资组合表现出色，未受全国经济不确定性影响 [83][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注于招聘有经验的人才，在增长强劲的市场运营，应对市场干扰，以风险为导向实现增长 [10] - 计划将贷款与存款比率（不包括抵押贷款仓库）降至80%多的中间水平，增加资产负债表流动性 [22] - 优先考虑有机增长、股息、战略增长和股票回购 [32] - 希望在得克萨斯州中部建立业务，成为得克萨斯州银行 [106] 行业竞争 - 贷款市场竞争激烈，尤其是在较低端市场，价格可能会压缩，但公司不会在信用条款上竞争 [73][75] - 存款市场目前定价较为合理，但随着美联储政策和客户利率意识变化，情况可能改变 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度有许多积极因素，为长期成功和盈利增长奠定基础，贷款和存款增长超预期，贷款管道增加，未来几个季度有望实现类似或更高的贷款增长 [7][8][9] - 对信用指标趋势感到满意，不良资产连续五个季度下降，批评资产同比下降21%，过去逾期贷款处于可接受范围 [11] - 尽管面临一些挑战，如利率上升对投资组合的影响，但公司对未来发展充满信心，认为有合适的团队和市场定位，能够实现持续增长 [34] 其他重要信息 - 公司宣布收购InterLINK，筹集1.54亿美元资本，目前正在进行监管审批，希望在第三季度初完成交易 [34][124] - 公司在第一季度招聘47名新员工，其中20个为新增职位，10个在生产部门，还在休斯顿招聘3名经验丰富的贷款人 [12] - 公司赞助Veritex银行锦标赛，Q2营销费用将因该赛事而增加 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待净利息收益率的起点及未来增长 - 以3.22%为起点，考虑资产组合变化和流动性部署情况，随着美联储加息75个基点，资产敏感性上升，贷款增长和流动性部署将推动净利息收入增长 [40][41] 问题2：如何平衡人员招聘和费用控制 - 年初设定了较宽的费用范围，目前处于中间水平，招聘时注重人员管理，减少净人数增长，费用表现良好，主要关注收入增长 [45][46][49] 问题3：如何看待信贷情况和未来拨备趋势 - 对信贷组合有信心，贷款损失准备金充足，目前没有看到恶化趋势，但保持准备金水平面临挑战，模型已更加保守 [54][56][57] 问题4：Thrive和North Avenue业务的预期及费用收入业务的投资计划 - Thrive预计将继续优于NBA结果，按NBA预测建模，North Avenue管道业务良好，对全年预期不变，已在这两个业务和掉期业务进行人员招聘 [66][67][69] 问题5：Pending交易是否计入净利息收入的静态冲击影响 - 未计入，交易完成后会增加一定资产敏感性，同时降低上下行利率风险 [70] 问题6：贷款生产的竞争格局和利差变化 - 市场存在竞争，价格是最后变动因素，利差可能会压缩，尤其是在商业房地产长期贷款领域，公司不会在信用条款上竞争 [73][74][75] 问题7：全国经济不确定性对客户投资业务的影响 - 目前未看到影响，得克萨斯州经济强劲，人口迁入持续，住房和酒店市场表现良好 [83][84] 问题8：利率敏感性增加的驱动因素 - 主要是流动性和非利息存款（DDA）的增长，贷款浮动和固定利率组合相对稳定 [87][88] 问题9：抵押贷款池的购买来源和未来购买计划 - 从其他来源购买，希望通过购买降低下行利率风险，计划在每个季度进行类似操作 [95][96][97] 问题10：如何考虑贷款增长 - 预计未来贷款增长将与第一季度相似，公司有多种推动贷款增长的因素，如人员招聘、业务拓展等 [99][100][103] 问题11：是否有其他收购计划 - 目前对现有业务满意，以执行为主，会保持机会主义态度，希望在得克萨斯州中部建立业务 [105][106] 问题12：抵押贷款仓库业务表现和展望 - 得益于优秀的领导和团队，业务表现相对同行较好，预计将继续优于市场 [111][113] 问题13：存款定价策略和Interlink交易的影响 - 存款定价受多种因素影响，目前市场定价较为合理，Interlink存款提供了更多选择，公司希望在此次加息周期中表现优于以往 [118][119][121] 问题14：Interlink交易的最新情况和时间 - 正在进行监管审批，希望在第三季度初完成交易，行业内的合并可能增强公司在该领域的价值主张 [124][125][130] 问题15：债券投资组合的计划和定价情况 - 债券投资组合将继续增长，以建立强大的资产负债表，降低贷款与存款比率，保护利率下行风险，预计组合表现和期限将保持稳定 [135][136] 问题16：AOCI影响是否纳入资本规划 - 不纳入资本规划，但会关注其对有形普通股权益（TCE）的影响，由于不影响监管资本比率，不进行预测 [137]

业绩总结 - 2022年第一季度净利息收入为7300万美元，同比下降4.5%[7] - 2022年第一季度非利息收入为1510万美元，同比下降6.2%[7] - 2022年第一季度总收入为8810万美元，同比下降5.5%[7] - 2022年第一季度净收入为4650万美元，同比上升2.9%[7] - 2022年第一季度稀释每股收益为0.65美元，同比下降20.7%[9] 用户数据 - 贷款总额（不包括抵押贷款仓库和薪水保护计划贷款）增加了3.594亿美元，年化增长率为21.2%[10] - 存款总额增长了5.26亿美元，年化增长率为28.6%[10] - 2022年第一季度总存款余额较去年同期增加985百万美元，增幅为14%[49] - 2022年第一季度不良资产占总资产的比例降至0.46%，较2021年第四季度下降5个基点[10] 资本和股东回报 - 完成了约1.538亿美元的普通股发行，改善了监管资本水平[11] - 宣布每股派息0.20美元的季度股息[11] - 2022年第一季度资本充足率为8.89%，较2021年第四季度的8.58%有所上升[54] - 2022年第一季度每股账面价值为17.49美元，较2021年第四季度的17.53美元略有下降[54] 成本和支出 - 2022年第一季度员工薪酬和福利支出增加2,112千美元，增幅为8%[45] - 2022年第一季度存款成本较2021年第四季度下降1个基点，主要由于定价谨慎和产品组合优化[51] - 2022年第一季度非利息收入总额较2021年第四季度下降7%[42] 未来展望 - 2022年第一季度政府担保贷款收入净额增加1,468千美元，增幅为43%[42] - 2022年第一季度的运营效率比率为47.64%[96] - 2021年第三季度的效率比率为48.53%[94]

贷款业务地域分布 - 截至2021年12月31日，公司贷款组合中大部分贷款发放给居住和/或在达拉斯 - 沃思堡都会区和休斯顿大都市区开展业务的借款人，大部分担保贷款由位于这两个地区的抵押品担保[112] - 公司业务集中在德克萨斯州，特别是达拉斯 - 沃思堡都会区和休斯顿大都市区，面临缺乏地域多元化的风险[112] 经济刺激计划 - 联邦储备委员会和联邦政府发起了数万亿美元的经济刺激计划，其中《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）规模达2.2万亿美元[114] 贷款修改与延期 - 公司在2021年和2020年分别有28笔和754笔贷款修改，总本金余额分别为2600万美元和11亿美元，符合CARES法案第4013条规定的临时暂停不良债务重组（TDR）要求[119] - 公司贷款延期计划允许本金和/或利息支付延期90天（第一轮延期），可再延长90天（第二轮延期），累计最长180天[119] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，其影响程度取决于高度不确定且难以预测的未来发展[113] 公司运营响应计划 - 公司实施运营响应和准备计划，包括分散关键运营流程、加强高风险运营监控等[116] 薪资保护计划（PPP）贷款申请 - 公司自2020年4月初开始处理薪资保护计划（PPP）贷款申请，2021年1月开始处理最新一轮申请[118] 市场条件和经济趋势影响 - 不确定的市场条件和经济趋势，如房地产市场波动、监管和利率条件不确定等，可能对公司业务产生不利影响[122] 资产利率敏感性 - 公司资产利率敏感性在2021年12月31日为资产敏感型，即预计利率上升比下降对净利息收入增加更多[127] 贷款业务结构 - 截至2021年12月31日，公司总LHI（不包括PPP贷款）中20亿美元（占比27.3%）为商业贷款[130] - 截至2021年12月31日，28亿美元（占不包括MW和PPP贷款的总LHI的37.9%）为CRE贷款，11亿美元（占不包括MW和PPP贷款的总LHI的14.5%）为建筑和土地贷款[151] - 截至2021年12月31日，53亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的72.5%）的贷款以房地产作为主要或次要抵押品[154] - 截至2021年12月31日，公司前10大和前25大客户（包括关联实体）的贷款总额分别为4.019亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的5.5%）和8.891亿美元（占不包括PPP贷款的总LHI的12.1%）[157] LIBOR相关情况 - 截至2021年12月31日，公司约37亿美元未偿还贷款及部分衍生品合约、借款和其他金融工具与LIBOR直接或间接相关[133] - 公司自2021年12月31日起停止发放基于LIBOR的贷款，将使用SOFR作为首选替代指数[132] 信贷损失拨备 - 截至2021年12月31日，公司信贷损失拨备为7780万美元（总LHI，不包括MW和PPP贷款）[138] 利率对业务影响 - 利率上升会增加借款人违约可能性、降低贷款需求、影响抵押物适销性，还会导致非performing资产增加和收入减少，影响净利息收入[129] 商业贷款风险 - 商业贷款抵押物价值恶化会增加未来损失可能性，经济和市场条件变化会影响贷款可收回性和抵押物价值[130] 非performing资产影响 - 非performing资产增加或解决信贷成本超预期会对公司收益产生不利影响[134] 中小企业贷款风险 - 公司专注于向中小企业贷款，中小企业资源有限，可能影响还款能力，进而影响公司经营和财务状况[135] 公司增长战略风险 - 公司增长战略可能无法实施，包括无法产生足够新贷款和存款、获取人员和资金、找到合适收购目标等[140] 合并资产监管风险 - 若公司合并总资产超过100亿美元，将面临更严格监管，包括CFPB监管、Volcker规则等，且可能失去借记卡交换费豁免[144][145] 贷款组合增长 - 截至2021年12月31日，公司LHI（不包括PPP贷款）组合增长至73亿美元，与有机增长和业务收购相关[150] 贷款与存款比率及投资情况 - 截至2021年12月31日，公司贷款与存款比率（不包括MW和PPP贷款）为92.0%，投资于债务证券的资产占比为10.8%[164] - 截至2021年12月31日，公司AFS债务证券投资组合的公允价值为10亿美元，其中包括3160万美元的净未实现收益[164] 人员相关风险 - 公司可能在吸引和留住盈利的银行家方面面临困难，因竞争对手可能提供更有吸引力的薪酬和职业机会[148] - 公司关键人员的流失可能损害客户关系并对业务产生不利影响[149] 房地产贷款风险 - 公司贷款组合中很大一部分是房地产贷款，房地产价值和流动性的负面变化可能增加信贷风险[154] 市场竞争风险 - 公司面临来自金融服务公司和其他提供银行服务的公司的激烈竞争，可能导致贷款、存款、净息差、手续费收入和盈利能力下降[165] 声誉风险 - 公司声誉受损会影响业务发展，可能导致吸引新客户困难、面临诉讼和监管行动[168][169] 披露控制与财务报告风险 - 若无法维持有效的披露控制程序和财务报告内部控制，可能影响财务报告准确性和及时性，损害声誉并导致股价下跌[170] 法规遵循风险 - 公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节，若存在重大缺陷需披露，可能使投资者失去信心并影响股价[171] 运营风险 - 公司面临运营风险，如员工或客户欺诈、数据处理系统故障等，可能导致财务损失和声誉损害[173] 第三方信息风险 - 公司依赖第三方提供的信息进行贷款决策，若信息失实，可能导致贷款价值降低和损失[175] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能缺乏资源有效实施新技术，面临运营挑战[176] 第三方服务提供商风险 - 第三方服务提供商出现问题可能导致公司运营中断，影响业务和财务状况[178] 数据安全风险 - 数据安全面临威胁，可能损害公司声誉、导致诉讼和财务损失，且应对成本可能增加[179][180] 消费者交易方式风险 - 消费者可能选择非银行方式进行金融交易，导致公司收入和存款减少[181] 商誉减值风险 - 截至2021年12月31日，公司商誉总计4.038亿美元，未来商誉减值可能影响业务和财务状况[182] FDIC保险相关成本 - 公司2021年、2020年和2019年的FDIC保险相关成本分别为400万美元、310万美元和120万美元[192] 资本规则影响 - 修订后的资本规则于2015年1月1日起使公司面临更高的资本要求，并于2019年1月1日全面实施[194] 资本框架选择 - 公司选择使用适用于资产少于100亿美元的某些银行组织的CBLR框架，若不满足该框架要求，需遵守基于风险的资本要求[195] 监管法规影响 - 公司经营受高度监管，法律法规变化或不遵守规定可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[185] - 州和联邦银行机构定期检查公司业务，不遵守监管行动可能产生不利影响[186] - 公司新活动和扩张计划需监管批准，未获批准可能限制未来增长[187] 反洗钱与公平贷款法规风险 - 金融机构面临违反《银行保密法》和反洗钱法规的风险，公司投入资源建立相关计划，若计划不足可能面临责任[189][190] - 公司需遵守公平贷款法律，违反可能导致重大处罚并影响CRA评级[191] 股价波动风险 - 公司普通股市场价格可能因多种因素大幅波动，若证券分析师改变推荐或公司经营结果未达预期，股价可能下跌[201][203] - 未来大量出售公司普通股或有出售可能性，可能压低股价并削弱公司通过股权证券融资的能力[204] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还的次级票据本金总额约为1.973亿美元，向四个法定信托发行的初级次级债券总计3050万美元，这些信托又发行了总计3290万美元的信托优先股[207] 控制权定义 - 若投资者拥有或控制银行或其他公司任何类别有表决权股票的25.0%或以上，或控制银行或其他公司多数董事的选举，或有权对银行或其他公司的管理或政策施加控制性影响，则被视为控制该机构或公司；若拥有或控制10.0%或以上，则可被推定为控制[212] 利率变动对净利息收入和权益公允价值影响 - 内部政策规定，对于收益率曲线的瞬时平行移动，后续一年期估计净收入风险在利率变动100个基点时降幅不超过5.0%，200个基点时不超过10.0%，300个基点时不超过15.0%[400] - 截至2021年12月31日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化百分比为20.31%，权益公允价值变化百分比为15.79%；+200个基点时，净利息收入变化为13.13%，权益公允价值变化为11.62%；+100个基点时，净利息收入变化为6.60%，权益公允价值变化为6.64%； - 100个基点时，净利息收入变化为 - 3.85%，权益公允价值变化为 - 11.68%[402] - 截至2020年12月31日，利率变动+300个基点时，净利息收入变化百分比为18.91%，权益公允价值变化百分比为29.38%；+200个基点时，净利息收入变化为12.06%，权益公允价值变化为19.93%；+100个基点时，净利息收入变化为5.37%，权益公允价值变化为9.64%； - 100个基点时，净利息收入变化为 - 1.77%，权益公允价值变化为 - 10.87%[402] 现金分红情况 - 公司于2019年1月开始对普通股进行季度现金分红，未来现金分红的时间、宣告、金额和支付由董事会决定，且受多种因素限制，可能无法支付或减少、取消分红[209] 银行现金流与股息支付风险 - 公司依赖银行的现金流，银行支付股息的能力受法律法规限制，若银行无法支付股息，公司将无法履行义务[208] 上市公司报告要求影响 - 作为上市公司，公司需遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》等报告要求，这会消耗资源、增加成本并分散管理层精力[210] 股东控制权监管风险 - 若股东被视为对公司有“控制权”，将需遵守通知、审批和持续监管要求，可能面临不利监管后果，且监管限制可能抑制提升股价的交易[211][213] 普通股投资风险 - 公司普通股投资不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他实体的保险或担保，投资者可能损失部分或全部投资[214]

业绩总结 - 2021年第四季度净收入为4150万美元，稀释每股收益（EPS）为0.82美元，较2021年第三季度的3680万美元和0.73美元EPS有所增长[9] - 2021年第四季度运营收益为4240万美元，稀释运营EPS为0.84美元，较2021年第三季度的3510万美元和0.70美元EPS增长[11] - 2021年净收入为89.9百万美元，同比增长165%[50] - 2021年净收入为139.6百万美元，稀释每股收益为2.77美元[80] - 2021年贷款生产总额为54亿美元，较2020年的28亿美元显著增长[35] 用户数据 - 2021年贷款总额为763.2百万美元，同比增长14.8%[46] - 2021年存款增长850.8百万美元，增幅为13.1%[80] - 2021年贷款增长918.1百万美元，增幅为15.7%[80] - 2021年总存款增长了1.849亿美元，环比增长10.3%，同比增长8.508亿美元，增长13.1%[18] 财务指标 - 2021年第四季度的平均股本回报率为12.65%，2021年的平均股本回报率为11.01%[12] - 2021年第四季度的运营平均有形普通股本回报率（ROATCE）为20.48%，2021年为17.58%[13] - 2021年第四季度每股账面价值增加至26.64美元，较2021年第三季度的26.09美元有所上升[23] - 2021年第四季度的贷款与存款比率为92.0%[61] - 2021年效率比率保持在50%以下[80] 收入来源 - 2021年非利息收入中，存款服务费占29%，政府担保贷款收入占27%[20] - 2021年全年非利息收入为58,405千美元，较2020年的47,344千美元增长23.4%[100] - 2021年第四季度非利息收入为16,150千美元，较第三季度的15,627千美元增长3.3%[100] 未来展望 - 2021年贷款承诺生产增长至54亿美元，增幅为91%[80] - 2021年政府担保贷款收入净额增长11%，主要由于SBA、PPP和USDA贷款的增加[52] 负面信息 - 2021年贷款费用增加了3.1百万美元，增长67%[52] - 2021年非利息支出为44,336千美元，较2020年增长51.2%[93] 其他信息 - 2021年总资本为1160.6百万美元，较上季度减少60.2百万美元[67] - 2021年不良贷款减少23%[74] - 2021年共完成49%的Thrive Mortgage投资[80]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营收入为每股0.84美元，较第三季度的每股0.70美元增长20%，税前预拨备运营回报率接近2% [7] - 全年总存款增长8.51亿美元，即13%，其中49%的增长来自非利息存款，非利息存款占总存款的34% [10] - 非应计资产（NPAs）减少2400万美元，NPAs占总资产的比例从0.77%降至0.51%，同比减少超50% [11] - 第四季度冲销近1300万美元贷款，首次信贷损失准备金释放440万美元，使ACL降至1.15% [12] - 第四季度平均有形普通股权益运营回报率为20.5%，2021年全年为17.6% [16] - 第四季度有形账面价值每股仅下降0.04美元至17.49美元，2021年有形账面价值每股增长16.2%（加回季度股息影响后） [17] - 第四季度运营效率比率为47.6%，2021年为49.3% [18] - 净利息收入从第三季度到第四季度增加550万美元，达到7670万美元 [21] - 净利息收益率从第三季度增加11个基点至3.37% [23] - 第四季度非利息收入为1620万美元，2021年全年运营非利息收入为5700万美元，较2020年增长27% [28][29] - 运营费用从第三季度增加290万美元，人员成本增加是主要原因，员工人数在本季度增长7% [30] - 存款在第四季度增长10%，全年增长13%，存款总成本降至18个基点 [31] - 除总资本外，资本水平在本季度收缩约1100万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业与工业（C&I）和房地产开发与建设（ADC）投资组合在第四季度分别增长11.9%和13.5%，C&I利用率持续上升，ADC未使用承诺水平相对稳定 [19] - 平均抵押贷款仓库余额在第四季度较第三季度增长近4%，占平均总贷款（不包括PPP）的6.7%，公司计划将其控制在平均总贷款的10%或以下 [20] - 2021年贷款发放量达到54亿美元，较2020年增长91% [20] - Thrive第四季度贷款发放量为6.66亿美元，销售利润率略降至360个基点，2021年发放量为30亿美元，较2020年增长30%，而行业总发放量在2021年下降近5% [27] - North Avenue Capital在第四季度贡献了约130万美元的税前收益，其业务管道正在建立，并积极招聘以利用相关政府项目资金 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有信心在2022年实现中两位数的年度贷款增长 [10] - 持续评估银行和非银行领域的并购机会，以满足公司战略需求，如资金、非利息收入、规模或技术等方面 [42] - 专注于投资多元化收入来源，如Thrive、North Avenue Capital、新的银团贷款部门、客户利率互换等 [29] - 继续招聘新的和有经验的人才，特别是在风险和运营领域，以支持业务增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和经济不确定性，公司在2021年仍取得了优异成绩，对2022年继续取得积极成果充满信心 [41] - 得克萨斯州经济的强劲表现为公司业务带来了积极影响，特别是Thrive业务约三分之二来自该州 [86] - 市场预期2022年美联储将加息三到四次，这将显著增加公司的净利息收入 [25] 其他重要信息 - 公司在11月完成了North Avenue Capital的交易，对其业务管道和文化契合度印象深刻 [14] - 公司有意在年底将部分存款移出资产负债表，以保持资产规模低于100亿美元的门槛 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增23名贷款业务人员的来源及对未来贷款增长的影响 - 新增人员中约10名为一线关系经理，主要来自社区银行领域，集中在达拉斯和休斯顿受市场干扰的地区，还有企业银行和赞助金融领域的人员，以及North Avenue Capital的人员 [46][47][50] - 这些人员需要时间来提升业务能力，目前对他们建立的业务管道感到乐观 [48] 问题2: 是否仍对2022年低两位数的贷款增长目标有信心 - 公司认为2022年贷款增长可能达到中两位数，预计在14% - 16%的范围内，前提是贷款还款额不会维持在第四季度的高水平 [51][53] 问题3: 如何看待第四季度的费用支出水平以及在通胀背景下的费用预期 - 由于难以预测通胀对工资成本的影响，预计全年费用在1.8亿美元至2亿美元之间，考虑到通胀、招聘预期和North Avenue Capital全年的影响 [56][57] 问题4: 根据North Avenue Capital前几个月的表现，是否仍对其最初的收入指引有信心 - 公司对North Avenue Capital的表现比最初预期更好，该公司本月已完成三名新员工的招聘，符合计划 [58][60] 问题5: 如何考虑核心净息差（NIM），排除增值和PAA等因素后的预期 - 排除证券提前还款的10个基点后，考虑PPP和超额流动性的9个基点扩张机会、套期保值收益约5.5个基点以及次级债务偿还的2.5个基点，核心NIM约为3.38% [63] 问题6: 如何看待公司抵押贷款仓库业务在2022年的发展 - 公司认为该业务有增长空间，不会像竞争对手那样下调业务规模，预计平均水平可能在高4%至低5%之间，第一季度已有特定客户加入 [65][67][69] 问题7: 如何看待贷款与存款比率以及存款增长预期 - 公司有意在年底移出部分存款以控制规模，预计这些存款会回流，第一季度新的抵押贷款仓库客户将带来有意义的大额MSR存款，同时公司在存款业务上持续看到积极活动，对2022年存款增长趋势感到乐观 [71] 问题8: 是否有可能通过增加人才招聘实现高于中两位数的增长，还是会对2023年产生影响 - 公司目前对中两位数的增长目标感到舒适，新招聘人员通常需要时间来提升业务能力，预计大部分帮助要到2023年才能体现，贷款增长更多取决于还款情况而非新招聘人才 [74][75][76] 问题9: 在并购方面，公司有哪些期望和优先考虑的因素 - 在银行领域，公司希望填补得克萨斯州中部的业务空白，关注潜在的并购机会，但会保持高度的纪律性；在非银行领域，继续关注各种机会，特别是金融科技领域，并购项目需符合公司的战略优先事项 [78][79][80] 问题10: Thrive业务第四季度是否为低谷，对Veritex的季度影响预期是否有变化 - 预计第一季度业务会有所改善，可能先体现在业务管道上；Thrive业务对Veritex的年度影响预计在750万美元至900万美元之间，第二和第三季度会更强 [83][85] 问题11: 公司将费用收入提高到收入的25%这一战略目标是否在2022年有望实现 - 目前费用收入占比已从一年前的10% - 11%提高到近18%，加入North Avenue Capital全年业绩后将达到低20%，2022年不太可能达到25%，这仍是一个长期目标 [87] 问题12: 第四季度之后的信贷清理工作是否会比第四季度规模更小，信贷准备金率是否还有下降空间 - 预计后续信贷清理工作规模会显著减小，主要是因为过去三年PCD贷款规模已减少约78%；信贷准备金率有望保持在当前水平，但由于CECL模型和经济因素的影响，可能会有一定的下降空间，但不会大幅下降 [91][92][97] 问题13: Thrive业务的销售利润率是多少 - 销售利润率为360个基点，略有下降 [101] 问题14: North Avenue Capital业务在第一季度的销售预期如何 - 第一季度销售额将高于第四季度，业务管道非常强劲，可能会有显著增长 [103] 问题15: North Avenue Capital业务的销售溢价是否有变化 - 自收购以来，销售溢价在17% - 20%的范围内 [104] 问题16: 核心一级资本充足率（CET1）降至约8.5%，如何考虑提升该比率以及期望的运营水平 - 公司希望CET1比率在2022年逐步回升至9% - 9.25%的水平，目前资本积累是重要优先事项，预计今年能在提升该比率方面取得有意义的进展，但可能无法达到目标范围的上限 [107][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-36682 VERITEX HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Texas 27-0973566 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收益为每股0.70美元，较上一季度的0.60美元增长17%，税前预拨备回报率为1.85% [7] - 有形账面价值每股增至17.53美元，同比增长20.1% [15] - 平均有形普通股股权运营回报率在第三季度保持在16.9%，过去四个季度平均为16.5% [16] - 效率比率提高超3%，降至48.5% [16] - 运营收入环比增长7%，运营费用仅增长0.6%，实现超6%的正向运营杠杆 [17] - 净利息收入从第二季度的水平增加420万美元，达到第三季度的7130万美元 [20] - 净利息收益率较第二季度增加15个基点，达到3.26% [22] - 非利息收入达1560万美元，运营基础上为1390万美元 [24] - 运营非利息收入占本季度总收入的16.3%，预计第四季度将继续改善 [25] - 运营费用较第二季度减少40万美元 [26] - 本季度资本水平增长约2000万美元，回购32.8万股，平均价格为34.85美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：除多户家庭贷款外，各贷款细分领域均有增长，建设投资组合增速放缓，未偿还承诺水平保持稳定，工商业利用率提高促进了本季度贷款增长 [18] - 抵押贷款仓库业务：第三季度平均余额增长2.3%，占平均总贷款（不包括PPP）的6.8%，公司打算将该投资组合保持在平均总贷款的10%或以下 [19] - Thrive抵押贷款投资业务：第三季度发起量略有增加，接近8亿美元，2021年年初至今发起量同比增长超60%，购买驱动的发起模式使购买量占比达66% [28] - 北大道资本业务：贷款管道保持强劲，约为4亿美元，第四季度预计净收入在150万 - 200万美元之间，2022年预计净收入约为1200万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了有针对性的招聘，过去18个月对贷款人才的投资开始产生预期效果，本季度生产团队新增11名全职员工，同比增加25名 [11] - 公司完成对Thrive Mortgage 49%的投资，并宣布收购全国最大的美国农业部贷款生产商北大道资本，预计这些机会将显著增加非利息收入 [8] - 公司继续致力于经营以风险为重点、增长且高效的业务，增强非利息收入类别，招聘有才华的员工 [38] - 公司在并购方面看到众多机会，但会保持谨慎和纪律性 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对年度贷款增长有信心，预计在2021年剩余时间和2022年将保持在低两位数水平 [10] - 随着市场远离疫情危机，信用质量呈积极趋势，不良资产比率预计将继续下降 [13] - 公司认为净利息收入从第三季度到第四季度及以后将有显著增长，利润率应继续扩大 [23] - 公司对Thrive和北大道资本的业务表现感到乐观，认为它们将为公司带来收益增长 [28][30] 其他重要信息 - 本季度的费用收入目标是达到25%，公司已取得良好进展，目前为16%，北大道资本业务收入可能会有波动 [79] - 公司约三分之二的贷款为浮动利率，近90%的浮动利率贷款无下限或已达到下限，美联储加息时几乎所有贷款将重新定价 [81] - 股票回购是公司的工具之一，会根据市场对股票的估值情况进行机会主义操作，预计未来回购活动不会像第三季度那样活跃 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度及明年贷款增长预计会放缓，能否提供更多评论，是否看到一些建设贷款接近完工？ - 公司表示还款将变得激进，虽然对贷款增长仍感到鼓舞，但无法保持20%的增长率，且新招聘人员不在房地产领域，而是在社区银行或商业领域 [46] 问题2：幻灯片7上季度承诺生产的增量改善预期如何？ - 公司认为随着新招聘人员和新努力的投入，未来将继续保持季度承诺生产超过10亿美元 [48] 问题3：新生产的加权平均利率约为3.70%，是否包括费用或其他杂项？ - 该利率仅为票面利率，季度收益率包括递延费用、已收费用等 [50] 问题4：公司对贷款存款比率的舒适水平是多少？ - 不包括PPP和抵押贷款仓库，公司对接近100%的贷款存款比率感到舒适，因为有表外资源，且抵押贷款仓库业务周转时间短，可提供流动性 [58] 问题5：建设投资组合相对于总贷款的理想占比是多少？ - 目前占比可能较为合适，略有下降也可以接受，该团队有才华，信用质量良好 [59] 问题6：通过Thrive购买可变利率贷款的渠道预期如何，住宅抵押贷款投资组合未来的目标占比是多少？ - 目前占比略超8%，中期希望达到10%，最终希望达到15% - 20%，该部分贷款风险权重较低，有助于提高资本比率，但会考虑利率周期谨慎增长 [61] 问题7：核心贷款收益率是否企稳，近期是否还有下行压力？ - 第三季度贷款收益率下降速度放缓，但竞争是外部变量，难以预测未来压力大小，公司会在定价上保持谨慎 [68] 问题8：未来12个月预计招聘多少新贷款人，对潜在并购目标规模的看法有何变化？ - 近期招聘的多为社区银行人员，有机增长可能规模较小，但也有商业领域的大招聘；并购方面，倾向于关注得克萨斯州贷款存款比率为60%、位于增长较慢城镇的小银行，且要有合理的交易理由 [71][72] 问题9：从长期和理想情况来看，费用收入占收入的比例应达到多少？ - 公司目标是达到25%，目前已取得进展，北大道资本业务收入可能有波动，应按年度考虑 [79] 问题10：资产敏感性季度环比略有下降，原因是什么？ - 现金从资产负债表中转移会降低资产敏感性，但对净利息收入和净利息收益率有积极影响，公司对此表示接受，且近90%的浮动利率贷款将在美联储加息时重新定价 [81] 问题11：本季度股票回购是否意味着并购进展比预期慢？ - 股票回购是公司的工具之一，会根据市场对股票的估值进行机会主义操作，目前估值水平下预计回购活动不会像本季度这样活跃 [82]