净销售额变化 - 2021年Q2净销售额6.1亿美元，2020年同期3.71亿美元；2021年上半年净销售额13.56亿美元，2020年同期10.14亿美元[10] - 2021年第二季度净销售额为6.1亿美元，2020年同期为3.71亿美元，同比增加2.39亿美元[103][111][113] - 2021年上半年净销售额为13.56亿美元，2020年同期为10.14亿美元[103] - 2021年上半年净销售额为13.56亿美元，较2020年同期增加3.42亿美元，其中销量、组合和新业务增加3.38亿美元，有利汇率增加3600万美元，客户定价减少3200万美元[125][127] 净利润与净亏损变化 - 2021年Q2净亏损1100万美元，2020年同期净亏损4200万美元；2021年上半年净利润800万美元，2020年同期净亏损7800万美元[10] - 2021年和2020年第二季度，归属于公司的净收入（亏损）分别为 - 1100万美元和 - 4500万美元；2021年和2020年上半年分别为500万美元和 - 8000万美元[69] - 2021年第二季度净亏损为1100万美元，2020年同期为4500万美元，亏损同比减少3400万美元[111] 资产与负债变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产21.22亿美元，较2020年12月31日的22.71亿美元有所下降[12] - 截至2021年6月30日，公司总负债和权益为21.22亿美元，较2020年12月31日的22.71亿美元有所下降[12] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东总权益分别为4.87亿美元和5.1亿美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为500万美元和400万美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对非合并联营企业的总投资分别为6300万美元和6000万美元[27] - 截至2021年6月30日，公司对延锋伟世通投资有限公司的最大损失敞口为7700万美元，2020年12月31日为1.09亿美元[30] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，存货净额分别为2.1亿美元和1.77亿美元[39] - 2021年6月30日无形资产净值为1.22亿美元，2020年12月31日为1.27亿美元[40] - 2021年6月30日其他流动资产为1.38亿美元，2020年12月31日为1.8亿美元[41] - 2021年6月30日其他非流动资产为1.26亿美元，2020年12月31日为1.35亿美元[43] - 2021年6月30日其他流动负债为2.21亿美元，2020年12月31日为2.09亿美元[44] - 2021年6月30日其他非流动负债为7300万美元，2020年12月31日为9200万美元[44] - 2021年6月30日短期债务为600万美元，长期债务为3.49亿美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司非控股权益分别为9300万美元和12300万美元[63] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务的公允价值分别为3.53亿美元和3.47亿美元[82] 现金流变化 - 2021年上半年经营活动产生的净现金为100万美元，2020年同期使用1300万美元[14] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为3100万美元，2020年同期使用5700万美元[14] - 2021年上半年融资活动产生的净现金为600万美元，2020年同期产生3.63亿美元[14] - 2021年上半年现金、等价物和受限现金净减少3000万美元，2020年同期增加2.9亿美元[14] - 截至2021年6月30日，现金、等价物和受限现金为4.7亿美元，2020年同期为7.59亿美元[14] - 2021年上半年经营活动产生现金100万美元，较2020年同期使用现金1300万美元改善1400万美元[147] - 2021年上半年投资活动使用净现金3100万美元，较2020年同期减少2600万美元[148] - 2021年上半年融资活动提供的现金为600万美元，较2020年同期的3.63亿美元减少3.57亿美元[149] - 2020年上半年融资活动提供的净现金主要来自公司4亿美元的企业循环贷款，部分被1600万美元的股票回购、700万美元支付给非控股股东的股息和关联方债务净减少所抵消[150] - 2021年上半年净现金提供归因于俄罗斯和巴西的本地营运资金借款，分别为100万美元和500万美元[149] 每股收益变化 - 2021年基本和摊薄每股收益为0.18美元，2020年为亏损2.87美元[10] 重组费用相关 - 2021年第二季度，公司批准并记录了200万美元的净重组费用，截至2021年6月30日，相关应计费用为200万美元[33] - 2020年，公司分别为截至6月30日的三个月和六个月记录了400万美元和3700万美元的净重组费用，截至2021年6月30日，相关应计费用为1700万美元[34] - 截至2021年6月30日，2018年重组计划的应计费用为200万美元[35] - 截至2021年6月30日，公司因内饰业务剥离保留的重组准备金为200万美元[36] 债务与信贷额度 - 截至2021年6月30日，公司有3.5亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷额度，循环信贷额度无未偿还借款[47][48] - 定期贷款利息按伦敦银行同业拆借利率加1.75%计算，循环信贷额度利息按伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 2.00%计算[49] 养老金缴款 - 2021年上半年公司对美国和非美国养老金计划现金缴款分别约为800万美元和300万美元，预计2021年总缴款2500万美元[56] 所得税相关 - 2021年3个月和6个月所得税拨备分别为400万美元和1600万美元[57] - 2021年6月30日和2020年12月31日，未确认税收利益总额分别为1500万美元和1400万美元，其中分别约800万美元和700万美元会影响实际税率[60] - 2021年上半年，公司因某些关联方交易的不确定税务状况记录了200万美元的税收费用增加[60] - 2021年6月30日和2020年12月31日，与不确定税务状况相关的应计利息和罚款均为200万美元[60] - 截至2021年6月30日，不确定所得税头寸（包括利息）的长期部分700万美元计入其他非流动负债，300万美元作为其他非流动资产中与净营业亏损相关的递延所得税资产的减项[61] - 截至2021年6月30日，上诉付款及其他司法管辖区的所得税退款索赔共计1700万美元，计入合并资产负债表的其他非流动资产[62] - 2021年上半年所得税拨备为1600万美元，较2020年同期增加900万美元[137] 股票购买 - 2020年第一季度，公司以平均每股67.87美元的价格购买了233,769股普通股，总购买金额为1600万美元[67] - 2021年第二季度，公司或关联购买方未购买公司普通股[171] 衍生工具相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司的外汇经济衍生工具名义金额分别为5100万美元和1800万美元[75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，这些衍生工具的总公允价值分别为不到100万美元的负债和100万美元的资产[75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司交叉货币互换的总名义价值为2.5亿美元，衍生品的总公允价值分别为1700万美元和2700万美元，预计未来12个月内将有600万美元的收益从累计其他综合收益重分类至收益[77] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司利率互换的总名义价值为3亿美元，衍生品交易的总公允价值分别为800万美元和1100万美元，预计未来12个月内将有600万美元的损失从累计其他综合收益重分类至收益[79] - 假设所有货币汇率平行变动，2021年6月30日和2020年12月31日，货币衍生金融工具因汇率10%有利或不利变动产生的假设税前公允价值损益分别为2900万美元和3100万美元[161] 应收账款占比 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，福特及其关联公司分别占公司应收账款余额的13%，马自达分别占10%和8%，雷诺/日产分别占10%和11%[84] 法律诉讼与索赔 - 2003年，密歇根州范布伦特许镇地方发展金融管理局发行约2800万美元债券，2019年该镇起诉公司索赔2800万美元，公司将积极辩护[85][86] - 2013 - 2014年，公司就中国合资企业向伊朗销售汽车HVAC组件事宜向美国外国资产控制办公室自愿披露，涉及销售总额1200万美元，目前正在审查中[87] - 截至2021年6月30日，公司在巴西为总计6000万美元的索赔计提了1000万美元准备金[88] - 截至2021年6月30日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供了500万美元和200万美元的未偿还担保[91] 产品保修和召回索赔负债 - 产品保修和召回索赔负债方面，2021年年初余额6400万美元，年末余额6100万美元；2020年年初和年末余额均为4900万美元[93] 业务线信息 - 公司唯一的报告可细分市场是电子业务，为客户提供车辆驾驶舱电子产品[97] 调整后EBITDA变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA为3000万美元，2020年同期为-300万美元，同比增加3300万美元[102][111] - 2021年上半年调整后EBITDA为9400万美元，2020年同期为3000万美元[102] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3000万美元，较2020年同期亏损300万美元增加3300万美元[123] 销售成本变化 - 2021年第二季度销售成本为5.75亿美元，2020年同期为3.67亿美元，同比增加2.08亿美元[111][114] - 2021年上半年销售成本增加2.91亿美元，其中销量、组合和新业务增加2.69亿美元，外币增加2600万美元，净工程成本减少1700万美元，不利成本表现增加1300万美元[125][128] 毛利润变化 - 2021年第二季度毛利润为3500万美元，占净销售额的5.7%，2020年同期为400万美元，占净销售额的1.1%[111][116] - 2021年上半年毛利润为1.08亿美元，占净销售额的8.0%，2020年同期为5700万美元，占净销售额的5.6%[131] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为4400万美元，占净销售额的7.2%，2020年同期为4100万美元，占净销售额的11.1%[117] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为8900万美元，占净销售额的6.6%，2020年同期为9500万美元，占净销售额的9.4%[132] 工程成本净额变化 - 2021年第二季度工程成本净额为4700万美元，较2020年同期增加200万美元[115] 股东回报 - 自2015年以来，公司通过持续的股票回购和2016年一次性17.5亿美元的特别分配，已向股东返还约33亿美元[106] 企业信用评级 - 截至2021年6月30日，公司企业信用评级穆迪为Ba3，标准普尔为BB - [142] 总现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司总现金及现金等价物为4.7亿美元，其中受限现金400万美元，4.07亿美元位于美国境外[143] 内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效[165] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[166] 市场风险与管理 - 公司面临的主要市场风险包括汇率、利率和某些商品价格变化，通过运营行动和衍生工具管理风险[158] - 公司主要通过与供应商和客户谈判管理生产材料价格变化带来的商品风险，未来可能使用衍生品[163] - 公司利用衍生金融工具管理外汇汇率风险，当前主要对冲日元、欧元、泰铢和墨西哥比索的风险[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额7.46亿美元，排除货币因素后同比增长14% [8] - 调整后EBITDA为6400万美元，占销售额的8.6%，半导体短缺导致的供应链成本使调整后EBITDA利润率下降约190个基点 [8] - 第一季度调整后自由现金流为正900万美元，季度末资产负债表上的现金总额为4.86亿美元，净现金为1.37亿美元 [8][10] - 第一季度增量利润率约为30%，排除增量供应链成本后约为45% [10][45] - 预计全年半导体短缺影响约为3000万美元，主要在上半年产生 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新业务预订额达18亿美元，其中SmartCore座舱域控制器业务占近50%，约8.5亿美元 [9] - 获得首个microZone显示技术业务，与北美一家原始设备制造商（OEM）签订多显示屏系统合同，价值约2.5亿美元，将于2024年推出 [26] - 与北美一家OEM签订的SmartCore座舱域控制器业务，将于2023年推出，支持多个内燃机（ICE）和电动汽车（EV）车型 [29] - 与一家全球OEM签订10英寸数字仪表盘业务，用于两款新车型，计划于2022年年中推出 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度全球汽车行业产量增长12%，中国市场增长75%，美洲和欧洲产量下降，亚洲其他地区（不包括中国）略有增长 [11][12][13] - 公司客户的车辆产量按销售加权计算同比持平，公司销售额同比增长14%（排除货币影响），约三分之二的增长来自过去四个季度的新产品推出 [15] - 预计第二季度行业增长将继续受到供应链短缺（尤其是半导体）的抑制，OEM将关闭或减少生产，导致约2 - 3周的产量损失 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心产品包括数字仪表盘、信息娱乐系统和大型显示屏，技术组合与行业的连接性、数字化和电气化趋势相契合 [40] - 预计行业向电动汽车的加速转变将继续，这将推动座舱数字化，并为无线电池管理系统提供更多机会 [37] - 商业和两轮车座舱的数字化趋势将增长，为公司带来更多内容机会 [38] - microZone显示技术为公司开辟了高端市场，使其能够与竞争对手区分开来 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售需求在所有地区保持强劲，经销商库存低于正常水平，公司预计2021年将有超过50种新产品推出，有望继续超越行业产量增长 [32][33] - 尽管需求强劲，但预计第二季度行业增长将受到供应链短缺的抑制，下半年供应情况将有所改善，公司有信心维持全年指导，预计行业产量将增长约8% [34][35][36] - 公司对行业基本面和自身地位保持乐观，认为其产品组合能够加速行业变革，实现持续增长 [37][56] 其他重要信息 - 为缓解半导体短缺，公司成立了跨职能特别工作组，采取了购买零部件、加快物流、工程重新设计和减少库存等措施，但这些措施导致EBITDA利润率下降了190个基点 [49][50] - 公司预计供应链成本将在第二季度继续存在，但随着供应链紧张局势的缓解，预计第三和第四季度这些成本将大幅减少 [68] - 公司正在与供应商就成本增加问题进行谈判，并将尽力将价格上涨对客户的影响降至最低 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年市场增长加速与8% - 12%目标的关系 - 第一季度新产品推出对收入贡献大，全年计划推出超50种新产品，这将继续推动公司超越市场表现 [60][61] - OEM在当前环境下优先生产高配置车辆，公司数字产品多用于高配车型，这也有助于公司增长 [62] 问题2: 第一季度190个基点供应链成本影响在未来的走势 - 供应链成本影响全年业绩，预计增量成本为3000万美元，主要集中在第一和第二季度 [65] - 成本主要包括加急运费（约50个基点）和现货采购（较大部分），第二季度这些成本可能继续存在，但由于销售额可能降低，绝对金额可能略有下降，第三和第四季度预计将大幅减少 [66][67][68] - 公司正在抵制供应商的成本增加压力，若无法抵制，将把成本转嫁给客户 [69] 问题3: 如何看待全年新业务订单的发展趋势 - 今年新业务订单活动比去年加强，第一季度表现良好，大部分订单来自北美地区，其他地区也有机会 [73] - 第一季度订单更多集中在SmartCore座舱域控制器，后续订单管道中数字仪表盘业务会增多，也有电池管理系统（BMS）机会，公司有望实现全年60亿美元的目标 [74] - SmartCore集成了传统仪表盘功能，所以表面上仪表盘业务订单可能较少 [75] 问题4: microZone业务如何开辟更广阔的市场机会 - 目前市场上标准的LCD显示屏适用于大多数车辆，但随着大众市场车辆开始提供更大尺寸显示屏，OEM需要寻找替代方案 [78] - OLED在消费电子领域是高端显示技术，但在汽车应用中有寿命短和成本高的缺点 [24] - microZone解决了OLED的这些问题，使公司能够进入豪华和高端市场，开启了与OEM关于大型显示屏的合作和讨论 [79][80] 问题5: 公司为何能在半导体短缺情况下维持全年指导 - 公司最初的指导假设2021年车辆产量增长8%，考虑到了上半年半导体供应有限和下半年的恢复 [85] - 第一季度业绩好于预期，虽受供应影响约6%，但由于供应链中的缓冲库存，公司基本满足了OEM的需求 [86] - 2月的德州冬季风暴和3月日本一家供应商工厂的火灾影响了第二季度的供应，但供应商已基本恢复生产，下半年供应情况预计好于预期，公司仍认为全年8000万辆或8%的增长是合理的 [87][88][89] 问题6: BMS产品的进展和获取新客户的时间线 - 公司目前正在执行现有的BMS业务，今年有一些重要的产品推出 [91] - 公司正在与欧洲的OEM积极接触，由于新技术需要时间让客户适应，预计在今年剩余时间内能够将一些机会转化为订单 [92] 问题7: 维持2021年展望是否仅受第二季度影响，是否有其他因素需要更加谨慎 - 需求方面，第二季度面临挑战，主要是由于德州冬季风暴和日本工厂火灾的影响，但半导体供应商计划恢复生产，到第二季度末产量应能达到或超过之前水平 [100] - 去年下半年半导体供应商的投资将在第三和第四季度增加供应，虽然需求仍将高于供应，但足以使公司达到指导范围 [101] - 客户需求强劲，只要OEM能够生产足够的车辆，公司情况将良好 [102] - EBITDA方面，第一季度表现较好，第二季度由于销售额下降将面临挑战，下半年将恢复到正常水平 [104] 问题8: 第一季度市场增长14%，为何全年目标为8% - 12%，是否会减速 - 第一季度14%的增长中约三分之二（9% - 10%）来自新产品推出，预计全年将继续受益于新产品推出 [107] - 剩余增长来自部分大客户在中国市场的区域组合优势，中国市场对公司来说更多是高端、豪华车型机会，但这种优势在未来会有所逆转，下半年增长将回归到由新产品推出驱动的有机增长 [108][109] 问题9: 如何看待福特第二季度产量下降50%对公司的影响，以及其他车企是否会有类似情况 - 公司难以评论福特或其他OEM的生产计划，因为不了解其初始计划 [113][114] - 公司为OEM提供的是车辆中的高端内容，并非覆盖所有车辆，这种产品组合优势在第一季度已经体现，预计第二季度也将继续 [114][115] - 基于对供应和需求的了解，公司对第二季度和全年的情况感到满意 [115] 问题10: 工程和SG&A支出的下降是否可持续 - 第一季度工程支出占销售额的8%，SG&A支出略高于5%，这些水平是可持续的 [116] - 销售额增加时，这些支出也会略有增加，但公司去年实施的重组行动和成本控制措施正在发挥作用，将继续密切监控这些支出 [117] 问题11: 能否提供全年指导中上半年和下半年的收入拆分 - 最初的指导假设下半年收入高于上半年，因为预计上半年供应较低 [123] - 目前预计第二季度供应比第一季度减少约2 - 3周（更接近3周），第一季度已经受到约1周的影响 [123] - 下半年供应预计比最初估计更强，如果供应商能够执行计划，可能会有适度的上行空间，但公司预计仍将在指导范围内 [124] 问题12: 第一季度重组节省的金额与全年3000万美元指导的关系，以及节省金额是否按比例分配 - 第一季度增量利润率为30%，排除供应链成本后为45%，主要是由于重组行动和成本控制，净工程支出同比减少20%，SG&A支出同比减少15% [125] - 这不是新的常态，随着时间推移，同比比较将变得更加困难，因为成本节省措施从2020年第二季度开始实施 [126] - 2021年重组节省目标为6000万美元（比2020年增加3000万美元），第一季度实现了约1000万美元的重组节省，其余为成本节省和成本控制 [127] 问题13: 第一季度新产品组合和利润率情况，以及与历史平均水平的比较 - 产品组合向高端产品倾斜，预计在供应受限的环境下将继续受益，但目前尚不能确定这是否会成为新的常态 [132][133] 问题14: 第一季度订单中电动汽车的比例，以及未来管道中的情况，还有集群需求在中期更新和车辆重新设计中的情况 - 预计全年新业务订单中约20%为中期更新，与去年下半年情况相似 [135] - 对于新车型，预计约25% - 30%的产品将应用于电动汽车，公司的产品如SmartCore和显示屏适用于ICE和EV车型，具有平台和动力系统无关性，有助于扩大订单规模和提高利润率 [136][137]

业绩总结 - Visteon Q1 2021净销售额为7.46亿美元，同比增长14%[22] - 调整后EBITDA为6400万美元，调整后EBITDA利润率为8.6%[23] - 第一季度的自由现金流为900万美元，净现金为1.37亿美元[23] - 2021年第一季度销售额为746百万美元，较2020年第四季度的787百万美元下降5.2%[61] - 2021年第一季度净收入为16百万美元，而2020年第四季度为18百万美元，显示出轻微下降[61] - 2021年第一季度每股摊薄收益为0.56美元，较2020年第四季度的0.64美元下降12.5%[61] 用户数据 - Visteon在中国市场的销售同比增长14%，超出客户生产量[6] - 第一季度新业务赢得18亿美元，包括SmartCore™和首个microZone™奖项[4] - SmartCore™在第一季度获得约8.5亿美元的总订单[11] 未来展望 - 预计2021年下半年将恢复增长，维持全年销售和调整后EBITDA的指导[19] 财务状况 - Visteon的总现金余额为4.86亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比率为0.6倍[28] - 第一季度的增量EBITDA利润率约为30%[4] - 2020年全年的调整后EBITDA为192百万美元，2021年第一季度为64百万美元[52] - 2020年全年销售额为2548百万美元，较2019年有所增长[61] - 2020年全年净损失为56百万美元，较2019年有所改善[61] 负面信息 - 由于供应链限制，全球生产量同比下降3%[6] - 2020年第一季度的自由现金流为-19百万美元，2021年第一季度为-7百万美元[55] - 2021年第一季度经营活动现金流为11百万美元，较2020年第四季度的71百万美元大幅下降[61] 其他新策略 - 2020年全年的SG&A费用为193百万美元，2021年第一季度为45百万美元[44] - 2020年全年资本支出为104百万美元，2021年第一季度为18百万美元[55]

净销售额相关 - 2021年第一季度净销售额为7.46亿美元，2020年同期为6.43亿美元[10] - 2021年第一季度公司净销售额7.46亿美元，较2020年同期的6.43亿美元增加1.03亿美元，主要因销量和新业务增加1.02亿美元、有利汇率增加1600万美元，客户定价减少1900万美元，成本绩效和设计变更增加400万美元[110][112] 净利润相关 - 2021年第一季度净利润为1900万美元，2020年同期净亏损为3600万美元[10] 总资产相关 - 截至2021年3月31日，总资产为21.71亿美元，截至2020年12月31日为22.71亿美元[13] 现金流量相关 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1100万美元，2020年同期为2500万美元[16] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1500万美元，2020年同期为4100万美元[16] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为0，2020年同期为3.77亿美元[16] - 2021年第一季度，公司经营活动产生现金1100万美元，较2020年同期减少1400万美元[132] - 2021年第一季度，公司投资活动使用现金1500万美元，较2020年同期减少2600万美元[133] - 2021年第一季度，公司融资活动提供现金不足100万美元，较2020年同期减少3.77亿美元[134] 现金、等价物和受限现金相关 - 截至2021年3月31日，现金、等价物和受限现金为4.86亿美元，截至2020年12月31日为5亿美元[16] 呆账准备金相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，呆账准备金均为400万美元[25] - 公司采用当前预期信用损失减值模型（CECL）确定应收账款的呆账准备金[24] 会计准则影响相关 - 采用参考利率改革相关会计准则对公司合并财务报表无重大影响[26] 非合并联营企业净收入权益相关 - 2021年和2020年第一季度，公司非合并联营企业净收入权益分别不足100万美元和100万美元[27] 非合并权益法联营企业投资相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对非合并权益法联营企业的总投资分别为5700万美元和6000万美元[28] 对延锋伟世通投资有限公司损失敞口相关 - 截至2021年3月31日，公司对延锋伟世通投资有限公司（YFVIC）的最大损失敞口为9000万美元，较2020年12月31日的1.09亿美元有所下降[31] 基金投资相关 - 2018年公司承诺向两只专注汽车领域的基金投资1500万美元，截至2021年3月31日已出资500万美元[32] 重组费用相关 - 2021年第一季度，公司因估计变更释放100万美元重组费用，2020年第一季度记录3300万美元净重组费用，截至2021年3月31日，相关计划仍有2600万美元应计费用[34] - 2021年第一季度重组净费用100万美元，2020年同期为3300万美元，2021年因估计变更释放了相关费用[110][117] 存货净额相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货净额分别为1.88亿美元和1.77亿美元[39] 无形资产净额相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无形资产净额分别为1.23亿美元和1.27亿美元[40] 其他流动资产相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司其他流动资产分别为1.52亿美元和1.80亿美元[42] 长期债务和借款相关 - 截至2021年3月31日，公司长期债务净额为3.49亿美元，无未偿还短期借款，附属信贷安排下可用借款为1.78亿美元[46][47] 信用证安排相关 - 公司有一项500万美元的信用证安排，截至2021年3月31日，已开具300万美元信用证，另有当地开具的900万美元信用证[54] 设定受益计划净定期福利成本相关 - 2021年和2020年第一季度，公司所有设定受益计划的净定期福利成本中，美国计划分别为400万美元和300万美元，非美国计划均为0 [55] 设定受益计划现金缴款相关 - 2021年第一季度，公司对美国设定受益计划的现金缴款约为400万美元，对非美国计划约为200万美元，预计2021年养老金计划的现金缴款总额为2500万美元[56] - 2021年第一季度，公司向美国和非美国的设定受益计划分别现金缴款约400万美元和200万美元，预计2021年养老金计划现金缴款约2500万美元[129] 所得税拨备和税前亏损相关 - 2021年第一季度，公司持续经营业务的所得税拨备为1200万美元，2021年和2020年第一季度，在维持估值备抵且未确认所得税利益的司法管辖区，持续经营业务的税前亏损分别为1100万美元和5200万美元[57] - 2021年第一季度所得税拨备1200万美元，较2020年同期的500万美元增加700万美元，增加包括净收入总体增加、不确定税务状况和印度税法变更等因素[110][121] 总未确认税收利益相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的总未确认税收利益分别为1500万美元和1400万美元，其中分别约800万美元和700万美元会影响有效税率[60] 关联方交易税务状况相关 - 2021年第一季度，公司因某些关联方交易的不确定税务状况记录了200万美元的税收费用增加，2021年3月31日和2020年12月31日应计的利息和罚款均为200万美元[60] 非控股权益相关 - 截至2021年3月31日，公司非控股权益为1.22亿美元，2020年12月31日为1.23亿美元[63] 累计其他综合收益（损失）相关 - 2021年第一季度末，累计其他综合收益（损失）为 - 3.21亿美元，2020年同期为 - 3.04亿美元[65] 普通股回购相关 - 2020年第一季度，公司以平均每股67.87美元的价格回购了233,769股普通股，总购买金额为1600万美元[67] 每股收益相关 - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.57美元，摊薄后每股收益为0.56美元；2020年第一季度，基本每股亏损为1.25美元，摊薄后每股亏损为1.25美元[69] 衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具管理市场风险，货币工具在公允价值层次中被归类为第2级“其他可观察输入值”[71][72] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司外币经济衍生工具名义金额分别为3800万美元和1800万美元，公允价值资产分别小于100万美元和100万美元[75] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司交叉货币互换名义价值均为2.5亿美元，公允价值非流动负债分别为1400万美元和2700万美元，预计未来12个月有600万美元收益从累计其他综合收益重分类至收益[77] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司利率互换名义价值均为3亿美元，公允价值非流动负债分别为900万美元和1100万美元，预计未来12个月有600万美元损失从累计其他综合收益重分类至收益[79] - 2021年和2020年第一季度，衍生金融工具在计入累计其他综合收益（税后）和从累计其他综合收益重分类至收益（损失）方面有不同金额的记录，如净投资套期分别为1400万美元和900万美元等[80] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，货币衍生金融工具因汇率10%有利或不利变动产生的假设税前公允价值损益分别为3200万美元和3100万美元[145] 债务公允价值相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务公允价值均为3.47亿美元[81] 应收账款余额占比相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，福特及其关联公司分别占公司应收账款余额的14%和13%，雷诺/日产分别占10%和11%[83] 法律诉讼相关 - 2019年，密歇根州范布伦特许镇就债券短缺起诉公司索赔2800万美元，公司将积极辩护且无法估计损失[84] 索赔准备金相关 - 截至2021年3月31日，公司在巴西为总计5600万美元的索赔计提了900万美元准备金[86] 租赁担保相关 - 截至2021年3月31日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供500万美元和100万美元的未偿还租赁担保[90] 产品保修和召回索赔负债相关 - 2021年和2020年第一季度，产品保修和召回索赔负债期初余额分别为6400万美元和4900万美元，期末余额分别为6000万美元和4900万美元[92] 全球轻型汽车产量相关 - 2021年第一季度全球轻型汽车产量2000万辆，较2020年的1760万辆增长13.6%，其中中国增长75.0%，其他亚太地区增长4.1%，美洲下降6.7%，其他地区增长25.0%，欧洲持平[107] 销售成本相关 - 2021年第一季度销售成本6.73亿美元，较2020年同期的5.90亿美元增加8300万美元，主要因有利销量增加8900万美元、外币增加1000万美元，净工程成本减少1600万美元[110][113] 毛利润相关 - 2021年第一季度毛利润7300万美元，占净销售额的9.8%，2020年同期为5300万美元，占比8.2%，有利销量增加1300万美元部分抵消年度客户定价减少的1900万美元，较低的净工程成本增加1600万美元，有利成本绩效增加400万美元[110][115] 销售、一般和行政费用相关 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用4500万美元，占净销售额的6.0%，2020年同期为5400万美元，占比8.4%，减少主要与此前宣布的重组行动和某些项目费用重新分类有关[110][116] 利息净支出相关 - 2021年第一季度利息净支出200万美元，与2020年同期持平，主要与公司的定期贷款安排有关[110][118] 非合并附属公司净收入权益减少原因相关 - 2021年第一季度非合并附属公司净收入权益不足100万美元，2020年为100万美元，减少主要归因于公司在延锋伟世通投资公司的股权投资工程费用增加[110][119] 调整后EBITDA相关 - 2021年第一季度调整后EBITDA为6400万美元，较2020年同期的3300万美元增加3100万美元，外币增加500万美元，有利销量增加1300万美元，较低的净工程成本增加1600万美元[110][122] - 2021年第一季度调整后EBITDA为6.4亿美元，较2020年同期的3.3亿美元增加3.1亿美元[123] 总现金相关 - 截至2021年3月31日，公司总现金为4.86亿美元，其中受限现金400万美元，美国境外现金余额4.14亿美元，约1.9亿美元用于境外业务永久再投资[128] 综合合资企业营运资金和信贷额度相关 - 截至2021年3月31日，公司综合合资企业使用的附属营运资金额度为1.78亿美元，循环信贷安排下可用信贷额度为4亿美元[127] 重组活动费用和投资承诺相关 - 2021年第一季度，公司支付重组活动相关费用1600万美元，承诺对两家汽车领域实体投资1500万美元，截至3月31日已出资500万美元[130] 披露控制和程序及内部控制相关 - 截至2021年3月31日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，且本季度公司财务报告内部控制无重大变化[149][150] 风险因素补充相关 - 公司补充2020年12月31日结束年度10 - K表年报中“1A项.风险因素”描述的风险因素，如有不一致，补充内容取代原风险因素[154] 普通股购买相关 - 2021年第一季度公司或关联购买方未购买公司普通股[155] 展品相关 - 报告中列出的展品按“展品索引”要求提交或引用[156] - 展品包括4月29日首席执行官和高级副总裁兼首席财务官的多项认证文件及XBRL相关文档[159] 交互式数据文件规定相关 - 根据S - T条例第406T条，作为展品101的交互式数据文件有相关规定[160] 长期债务文件副本提供相关 - 公司同意应证券交易委员会要求提供与长期债务相关某些文件副本[161] 报告签署授权相关 - 公司于4月29日授权副总裁兼首席会计官Abigail S. Fleming代表签署本报告[164]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度销售额7.87亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，主要因新产品推出 [7] - 第四季度调整后EBITDA为7500万美元，占销售额的9.5%，符合预期；调整后自由现金流为5900万美元 [8] - 2020年全年调整后自由现金流为9600万美元，尽管二季度行业停产，但下半年呈V型复苏 [8] - 2020年全年销售额25.48亿美元，剔除汇率影响后下降13%；行业总产量下降16%，公司前几大客户产量下降约20% [55] - 2020年全年集群销售额约占总销售额一半，较上年有所增长，全数字集群增长约60% [55] - 2020年全年调整后EBITDA利润率为7.5%，比2019年低40个基点 [61] - 2020年全年调整后自由现金流为9600万美元，较2019年增加4000万美元 [62] - 预计2021年销售额在28.75亿 - 30.25亿美元之间，中点29.5亿美元，同比增长16% [48][65] - 预计2021年调整后EBITDA在2.3亿 - 2.7亿美元之间，中点2.5亿美元，利润率8.5%，较上年扩大100个基点 [67] - 预计2021年调整后自由现金流在3500万 - 6500万美元之间 [67] - 预计2021年资本支出约1.15亿美元，较2019年水平下降20% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度美洲地区销售额增长2%，得益于大众和福特在信息娱乐和数字集群方面的新产品推出及大尺寸显示屏的更高采用率 [14] - 2020年第四季度欧洲地区销售额同比增长15%，得益于与PSA和戴姆勒的新产品推出以及近期推出产品的持续增产 [14] - 2020年第四季度亚洲地区通过与其他原始设备制造商的新产品推出，抵消了马自达信息娱乐收入的下降，使车辆产量差距缩小至2个百分点 [15] - 2020年第四季度全数字集群出货量几乎比上一年翻了一番 [15] - 2020年第四季度显示音频和大尺寸显示系统也增长良好，数字产品的增长抵消了旧产品的下降和客户产量的降低 [16] - 2020年第四季度推出11款新产品，全年共推出55款新产品，与22家全球原始设备制造商合作，终身价值超过50亿美元 [10][22] - 2020年第四季度赢得价值14亿美元的新业务，下半年新业务总额达30亿美元，全年新业务总额达46亿美元 [9][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球汽车行业持续复苏，消费者需求强劲和经销商库存补货推动，但代表公司近90%收入的客户车辆产量下降约2个百分点，福特和捷豹路虎两位数下降 [13] - 行业原预计2021年生产8500万辆，增长约14%，但半导体短缺预计使全年产量仅增长约8%至8000万辆 [41][44] - 预计2021年上半年半导体供应与原始设备制造商需求之间存在10% - 15%的差距，上半年车辆产量将受到约10% - 15%的影响，特别是第二季度，第三和第四季度将有所改善 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新产品和赢得新业务，为未来增长奠定基础，目标是在2023年实现销售额约40亿美元，超过2017年的销售和盈利表现 [49][52] - 公司产品和技术组合转型取得进展，包括数字集群、基于安卓的信息娱乐系统、显示技术、SmartCore技术、无线电池管理业务和DriveCore ADAS技术等方面 [30][31][33] - 公司预计在2021年继续推出新产品，平均每周推出一款以上产品，以实现市场超越增长 [36] - 公司认为无线电池管理技术具有优势，在与通用汽车合作后，与其他原始设备制造商的对话有所改善，且在该领域领先于竞争对手 [89][98] - 公司在基于安卓的数字座舱方面具有丰富经验，认为福特与谷歌的合作是积极发展，有望参与福特未来业务 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年潜在市场需求将保持强劲，但半导体短缺和新冠疫情将带来挑战，上半年增长受限，下半年有望改善 [36][37][39] - 尽管面临挑战，公司对2021年及以后的增长轨迹感到兴奋，预计包括绝对销售增长、持续超越市场增长和调整后EBITDA扩张 [50] - 公司有信心凭借产品组合在行业恢复正常运营后赢得60亿美元或更多的业务 [35] 其他重要信息 - 2020年初采取的严格成本控制措施和重组行动带来显著的结构性成本节约，各职能部门成本降低，资本支出也符合预期下降 [11] - 2020年公司资产负债表强劲，年末现金为5亿美元，净现金头寸为1.51亿美元，进入2021年具有充足的灵活性 [58] - 2021年将成本从调整后SG&A转移到总工程，以反映组织结构的调整 [71] - 公司恢复2023年调整后EBITDA利润率约12%的目标，信心基于强大的订单和2020年实施的结构性节约 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链对实现下半年业务正常化的风险 - 半导体短缺是行业问题，公司正与供应商和原始设备制造商密切合作以减轻影响 [77] - 短缺原因是汽车行业V型复苏快于预期和消费电子需求增加，增加半导体供应需20 - 26周的前置时间 [78] - 预计上半年行业生产受影响约三周，第三季度供应开始增加，全年约400万 - 500万辆产量受影响 [79] 问题2: 数字集群增长的产品组合改善情况 - 汽车显示屏趋势是向类似消费电子产品的外观发展，如柱到柱显示屏、薄边框等 [81] - 汽车有特殊需求，如乘客侧隐私解决方案和触摸触觉替代按钮，公司开发了microZone显示技术、主动隐私解决方案和动态图像增强功能 [82][83] - 2021年数字集群增长受半导体短缺影响，预计下半年和未来将恢复增长 [84] 问题3: 无线BMS技术的行业接受度和与其他原始设备制造商的对话变化 - 与通用汽车的合作对与其他原始设备制造商的对话产生了积极影响，使他们更认真对待该技术 [89] - 无线BMS技术为原始设备制造商的电动汽车平台设计提供了灵活性，对有平台战略的原始设备制造商更有价值 [90] - 第二个无线BMS业务是与新客户的平台合作，预计业务范围将随着车辆型号增加而扩大 [92][93] 问题4: 2021年增量利润率情况 - 2021年增量利润率将与之前指导的20% - 25%相似，中点为22%，排除半导体影响后也是如此 [94] - 2020年重置了成本基础，因此增量利润率虽无根本变化，但反映在EBITDA利润率上 [94] 问题5: 第二个BMS业务与第一个的关系及与竞争对手的比较 - 第二个BMS业务与第一个业务（通用汽车）和奥特能电池无关，是独立的客户和开发项目 [97] - 公司在无线BMS方法上领先于竞争对手，但预计竞争对手会努力缩小差距 [98][99] 问题6: 第二个OEM的业务量预期及福特与谷歌合作对公司的影响 - 第二个OEM的初始电动汽车平台业务量约为每年15万辆，预计随着车辆型号增加而增长 [101] - 福特与谷歌的合作对公司是积极发展，公司在基于安卓的数字座舱方面经验丰富，希望参与福特未来业务 [102] 问题7: 第四季度毛利率增加的驱动因素 - 与第三季度相比，EBITDA利润率下降是因为紧缩措施不再重复 [107] - 第四季度与第三季度相比，供应链成本增加约80个基点，包括物流费用和现货采购成本，预计2021年第一和第二季度仍将持续 [108] - 与上一年相比，上一年毛利率因高工程回收率而升高，今年保修费用和激励薪酬增加影响了毛利率 [109] 问题8: ADI是否为公司半合作伙伴及BMS业务的市场策略 - ADI是公司在第二个BMS业务中的合作伙伴，双方将继续联合合作和市场推广 [111] - 公司作为一级供应商主导与原始设备制造商的关系，半导体供应商在特定领域提供协助 [112] - BMS技术不断发展，将带来内容增长和价格提升 [113] 问题9: 第四季度EBITDA同比变化情况 - 2019年第四季度毛利率因高工程回收率和客户索赔而升高，2020年未再出现 [119] - 2020年第四季度保修费用和激励薪酬较高，导致与2019年差异较大 [120] 问题10: 2023年后市场持续增长的预订目标 - 公司过去几年目标是实现60亿美元或更多的新业务，2020年除外 [122] - 数字座舱升级趋势强劲，第四季度新业务中约25%为中期更新 [122] - 2021年新业务机会管道强劲，特别是SmartCore、基于安卓的SmartCore解决方案、显示屏和数字集群 [123] - 公司认为2021年应实现60亿美元的新业务目标 [124] 问题11: 第二个无线电池管理系统的生产时间和对2023年营收目标的影响 - 第二个无线电池管理系统将于2023年开始低产量发货，对2023年指导不构成重大影响，之后将逐步增加产量 [128] 问题12: 2021年3000万美元供应链逆风的构成及与客户的价格传递情况 - 3000万美元包括物流成本增加、半导体现货采购成本升高和部分产品重新设计成本 [132][133][134] - 公司部分价格在危机前锁定，目前未假设从客户处收回成本，但会在适当时候解决 [134] - 工程回收率有可能抵消部分成本，但不确定 [135]

业绩总结 - Visteon在2020年第四季度的销售额为7.87亿美元，同比增长5%[3] - 2020年全年销售额为25.48亿美元[69] - 2023年第四季度的销售额为744百万美元，全年销售额为2,945百万美元[75] - 2023年第四季度的净收入为35百万美元，全年净收入为70百万美元[75] - 2020年全年净亏损为5600万美元[58] - 2020年第四季度的净收入为1800万美元[62] - 2020年全年调整后的净收入为7800万美元[58] - 2023年第四季度的稀释后每股收益为1.24美元，全年为2.48美元[75] 用户数据与产品 - 2020年全年新业务赢得总额为46亿美元，主要来自电池管理和数字集群产品[4][13] - 2020年推出55款新产品，涵盖22家OEM客户[11][27] - 2021年计划推出超过50款新产品，预计带来超过70亿美元的生命周期收入[23][22] - 2020年第四季度，数字集群产品占总集群销售的约50%[16] 财务数据 - 2020年第四季度调整后的EBITDA利润率为9.5%[3] - 2020年全年调整后的EBITDA为1.92亿美元[62] - 2020年全年调整后的自由现金流为9600万美元[66] - 2020年第四季度的自由现金流为500万美元，全年自由现金流为6400万美元[66] - 2020年全年调整后毛利为2.54亿美元[52] - 2020年第四季度的毛利率为11.3%，全年毛利率为9.6%[72] 未来展望 - 2021年预计销售额在25.48亿美元至30.25亿美元之间，同比增长16%[36] - 2021年行业汽车生产预计增长约8%，但受到半导体短缺的影响[20][36] 费用与现金流 - 2020年全年SG&A费用为1.93亿美元[54] - 2020年第四季度的总费用为5.3亿美元，全年总费用为19.6亿美元[72] - 2020年第一季度的SG&A费用为5400万美元，全年调整后SG&A费用为1.68亿美元[54] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为1500万美元，全年调整后EBITDA为7800万美元[60] 资本支出 - 2023年第四季度的资本支出（包括无形资产）为33百万美元，全年为142百万美元[75] 负面信息 - 2020年第一季度的净亏损为1400万美元，第二季度为700万美元，第三季度为1400万美元，第四季度为3500万美元[58] - 2020年第一季度的重组费用为100万美元，全年重组费用为400万美元[58]

全球轻型汽车产量情况 - 2020年全球轻型汽车产量为7450万辆，较2019年的8890万辆下降16.2%，各地区均有不同程度下滑，如中国下降4.5%，欧洲下降21.3% [115][116] 股东回报情况 - 公司自2015年以来通过股票回购和2016年一次性17.5亿美元特别分配，已向股东返还约33亿美元 [115] 2020年财务关键指标 - 2020年调整后EBITDA为1.92亿美元，占净销售额的7.5%，截至2020年12月31日，现金、等价物和受限现金为5亿美元，债务为3.49亿美元，净现金头寸为1.51亿美元 [119] - 2020年净销售额为25.48亿美元，较2019年的29.45亿美元减少3.97亿美元；销售成本为23.03亿美元，较2019年的26.21亿美元减少3.18亿美元 [123] - 2020年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占净销售额的7.6%，较2019年的2.21亿美元（占净销售额7.5%）减少2800万美元 [127] - 2020年净利息费用为1100万美元，较2019年增加200万美元，主要因2020年第一季度借款4亿美元 [129] - 2020年公司发生净重组费用7600万美元，2019年为400万美元 [123][129] - 2020年公司所得税拨备为2800万美元，较2019年增加400万美元 [123][133] - 2020年归属于伟世通公司的净亏损为5600万美元，2019年为净收入7000万美元，减少1.26亿美元 [123][135] 2020年业务成果 - 2020年公司获得46亿美元新业务和55个新产品发布 [120] 2019年财务关键指标变化 - 2019年净销售额为29.45亿美元，较2018年减少3900万美元，不利汇率使净销售额减少5900万美元，新业务增加净销售额2200万美元[139] - 2019年销售成本增加4800万美元，新业务和组合使销售成本增加9100万美元，外币使销售成本减少4700万美元[140] - 2019年净工程成本为3亿美元，较2018年增加1400万美元，主要与支持新业务的成本有关[141] - 2019年销售、一般和行政费用为2.21亿美元，占净销售额的7.5%，较2018年增加2800万美元[142] - 2019年净利息费用为900万美元，较2018年增加200万美元，主要由于短期投资利息收入降低[148] - 2019年非合并联营公司净收入权益为600万美元，较2018年的1300万美元减少，主要归因于工程服务减少和VFAE合并[149] - 2019年所得税拨备为2400万美元，较2018年减少1900万美元，主要由于收益减少和税务规划策略[152][153] - 2019年归属于伟世通的净收入为7000万美元，较2018年的1.64亿美元减少9400万美元[158] - 2019年调整后EBITDA为2.34亿美元，较2018年的3.3亿美元减少9600万美元，不利销量和组合使其减少6900万美元[160] - 2019年公司记录了与巴西一家关闭工厂前员工相关的100万美元法律费用[155] 2020年资金借贷情况 - 2020年3月19日公司借入循环信贷额度下全部4亿美元，9月24日全额偿还[164] 2020年公司信用评级及现金分布 - 截至2020年12月31日，公司企业信用评级穆迪为Ba3，标普为BB - [165] - 截至2020年12月31日，公司总现金5亿美元，含400万美元受限现金，4.06亿美元位于美国境外，约1.9亿美元用于美国境外运营[167] 2020年养老金及重组费用支付情况 - 2020年公司向美国设定受益养老金计划现金缴款1800万美元，非美国员工退休计划缴款600万美元，约200万美元非美国计划缴款因疫情推迟至2024年，预计2021年美国计划缴款1700万美元，非美国计划缴款700万美元[168] - 2020年公司支付重组活动相关费用3200万美元[169] 2020年投资及采购义务情况 - 公司承诺向两个汽车领域实体投资1500万美元，截至2020年12月31日已出资500万美元[170] - 截至2020年12月31日，公司2023年前合同采购义务约7500万美元[171] 各年现金流量情况 - 2020年公司经营活动产生现金1.68亿美元，较2019年的1.83亿美元减少1500万美元；2019年较2018年的2.04亿美元减少2100万美元[172][174] - 2020年公司投资活动使用现金净额9800万美元，较2019年的1.28亿美元减少3000万美元；2019年较2018年的9800万美元增加3000万美元[175][176] - 2020年公司融资活动使用现金净额5800万美元，较2019年的4900万美元增加900万美元；2019年较2018年的3.35亿美元减少2.86亿美元[177][178] 税务相关情况 - 公司所得税受美国和众多非美国司法管辖区影响，确定全球所得税准备金等需重大判断[190] - 公司递延税项资产和负债按预期适用税率计量，必要时记录估值备抵[191] - 公司在日常业务中有许多最终税务确定不确定的交易和计算，定期接受税务机关审计[192] 财务报表编制情况 - 公司使用公允价值计量编制财务报表，利用多种可观察或不可观察输入值[193] 前瞻性陈述说明 - 年报中部分非历史事实陈述属前瞻性陈述，存在风险和不确定性[195] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司财务状况和业务运营有持续和未来影响，如供应链中断等[196] 市场风险及管理情况 - 公司主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格变化，通过衍生品等管理[199] - 公司净现金流入和流出受外汇汇率变化影响，主要对冲欧元、墨西哥比索和巴西雷亚尔[200] - 2020年和2019年12月31日，外汇衍生品金融工具因10%有利或不利汇率变化的假设税前公允价值损益约为3100万美元和3200万美元[201] - 公司生产材料价格变化的市场风险主要通过与供应商和客户谈判管理[203]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为7.47亿美元，按固定汇率计算同比增长3%，行业产量同期下降3%，公司前五大客户产量下降约6% [5][43] - 调整后EBITDA为8700万美元，占销售额的11.6%，是第三季度的纪录，较去年提高310个基点 [5] - 前三季度调整后自由现金流为3700万美元，第三季度为1.03亿美元，高于去年，第三季度现金流抵消了上半年的负调整后自由现金流 [6] - 第三季度末库存为1.64亿美元，同比减少15%，带来1000万美元的现金流入 [40] - 资本支出年初至今下降24%，目标是全年较2019年减少20%，即支出1.15亿美元 [41][50] - 第三季度末净现金头寸为8700万美元，与2019年底的8400万美元基本相当 [8][42] 各条业务线数据和关键指标变化 数字座舱业务 - 数字仪表盘销售额同比增长一倍多，占总仪表盘销售额近一半，在欧洲的戴姆勒、雷诺和PSA等客户中表现强劲 [11] - 音频和信息娱乐业务，与福特和大众的新项目持续推进，部分抵消了中国上汽通用五菱去年促销活动不再延续以及与马自达信息娱乐业务逐步退出的影响 [11] - 数字显示屏销售额同比两位数增长，得益于与马自达和上汽通用五菱分别推出的中央信息显示屏和多模块显示屏，以及对宝马显示屏销售的增加 [12] 新产品业务 - 第三季度推出23款新产品，创公司纪录，年初至今总数达44款，预计这些新产品的终身收入超过25亿美元 [13][18] 新业务预订业务 - 第三季度新业务预订额提高至15亿美元，年初至今总额达32亿美元，座舱电子业务约占10亿美元，其中仪表盘占比约50%，音频信息娱乐占20%，显示屏占15% [19] 无线电池管理系统业务 - 与通用汽车签订了大量额外业务，通用汽车及其合作伙伴在电动汽车平台上增加了车型，首个产品将于2021年年中推出 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球汽车产量恢复至接近去年水平，仅下降3%，零售需求高于预期，部分原因是第二季度封锁后的积压需求以及一些欧洲国家的政府激励措施，经销商补充库存也推动了行业发展 [10] - 电动汽车在第三季度销售良好，特别是在欧洲和中国，预计到2030年，电动汽车将占总市场的约四分之一 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司正在进行业务布局和流程转型，本季度启动了第三阶段也是关键阶段，将提高运营效率并降低结构性成本 [7] - 采用基于平台的产品开发方法，以更好地适应行业趋势 [7] - 积极发展无线电池管理系统技术，与通用汽车合作，为其所有计划中的电动汽车车型提供解决方案，并与其他原始设备制造商进行相关讨论 [26][27] 行业竞争 - 公司在数字座舱业务方面表现出色，新产品推出和市场需求推动其业绩优于市场 [10][12] - 在无线电池管理系统领域，公司具有一定的先发优势，比其他竞争对手提前几年开发该技术 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 零售需求在第三季度强于预期，第四季度预计在美国和中国仍将保持强劲，但市场存在不确定性，包括新冠病例增加、政府激励措施逐步取消以及欧洲新的排放要求等因素 [30][31] - 原始设备制造商的采购活动在第三季度重启，但尚未恢复到疫情前水平 [19] 未来前景 - 预计第四季度公司业绩将继续优于市场，座舱电子趋势和新产品推出将是重要驱动因素 [32] - 对实现12%的利润率目标有信心，预计到2023年能够实现，成本削减和销售增长将是关键因素 [76] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席执行官Sachin Lawande的合同延长了5年 [9] - 公司不提供今年剩余时间的业绩指引，因为生产预测的变化率尚未稳定，且第四季度存在假期停工和原始设备制造商库存管理等不确定性因素 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度EBITDA同比增加的2500万美元中，临时措施和永久性成本降低及运营改善各占多少？ - 约1.5 - 2个百分点的EBITDA与第二季度和第三季度采取的紧缩措施有关，这些措施在第四季度不会重复，可将第三季度的结果进行调整，调整后的EBITDA范围为9.5% - 10.1% [55] 问题2: 数字仪表盘快速增长的利润率影响，以及与显示屏业务相比是否更具软件驱动和利润率优势？ - 数字仪表盘有大量软件内容，且公司将很多软件内容进行内部开发，使其成为利润率较高的业务，预计这种情况将随着创新的推进而持续 [58][59] - 显示屏业务分为两类，小尺寸、扁平、矩形的显示屏是大宗商品，而大尺寸、不同形状、具有多种功能的显示屏是利润率较高的业务，公司认为座舱将成为显示屏驱动的环境，参与这一发展很重要 [60][61] 问题3: 无线电池管理系统的每辆车成本和利润率机会如何衡量？ - 无线电池管理系统的价格取决于电池大小，对于60 - 100多千瓦时的电池，每辆车的价格在350 - 500美元之间，是高价值的组件和解决方案 [64] 问题4: 公司是否在模拟系统上有额外的定价让步，是否面临该业务的压力？ - 公司在模拟系统上没有面临比正常情况更多的压力，行业定价压力一直很大，公司能够通过各种方式抵消这种压力 [66][67] 问题5: 公司在显示屏和仪表盘背后的内部软件开发情况，以及如何帮助赢得新业务？ - 在仪表盘方面，公司开发了用于数字仪表盘的AUTOSAR操作系统和2D、3D图形软件，这两个原本从第三方授权的组件现在由公司内部开发 [68][70] - 内部开发软件的优势在于降低成本，更重要的是能够控制座舱内的创新速度，增强竞争力 [71] 问题6: 关于未来两到三年12%利润率目标的最新情况？ - 第三季度公司市场表现优于市场6个百分点，实际表现可能达到8% - 9%，销售增长得益于新产品推出 [72][73] - 利润率扩张基于成本削减和销售增长两个因素，成本方面，短期和结构性变化进展良好，预计到明年这个时候大部分行动将完成，有助于推动利润率向12%迈进 [74][75] - 销售增长取决于生产环境，公司预计生产将增长，结合市场表现优势，到2023年有信心实现12%的目标，且由于成本削减，信心比年初更高 [76] 问题7: 近期中期更新业务的收获，以及明年是否会有更多此类业务？ - 年初至今的32亿美元新业务中，座舱电子业务（不包括电池管理系统）的中期更新相关业务占比达25%，高于历史水平，这些业务将在18 - 20个月内投入生产，收入产生更快 [79] - 这一增长得益于原始设备制造商在当前环境下延长车辆使用寿命的需求，目前尚不确定25%的占比是否可持续，但预计在短期内会继续 [80] 问题8: 欧洲市场是否已经出现相关问题的迹象？ - 目前判断还为时过早，公司会密切关注欧洲市场的发展，包括政府激励措施逐步取消和新的排放要求对生产组合的影响 [81] 问题9: 无线电池管理系统业务能否达到3.5 - 5亿美元的规模，定价是否会随产量下降？ - 定价不会因低产量而下降，且随着更多内容的加入，电池管理系统将保持在所述价格范围内，公司认为该业务有潜力达到3.5亿美元左右的年度业务机会 [83][84] 问题10: 无线电池管理系统的竞争格局，公司的独特或差异化优势是什么？ - 公司提供无线电池管理系统的软件和硬件平台，算法由原始设备制造商和电池供应商提供，公司不参与这部分开发 [85] - 公司在开发无线解决方案方面比其他竞争对手领先几年，具有时间优势，随着技术的发展，公司将继续努力提供可扩展、灵活的电池管理系统解决方案 [86] 问题11: 安卓信息娱乐系统其他合同的时间安排和预期增长情况，以及工程支出的长期趋势？ - 所有安卓信息娱乐系统合同预计将在2021年投入生产，除大众外，还有一个北美原始设备制造商和其他亚洲客户 [91] - 自与大众推出该系统以来，公司收到了很多原始设备制造商的兴趣，有望在未来几个季度获得更多业务，同时公司也在努力扩大在大众的业务 [92][93] - 工程支出方面，去年净工程支出为3亿美元，今年预计接近2.25亿美元，主要是由于重组和成本节约措施，明年活动水平将回升，支出金额将增加，但工程支出占比将继续下降 [88][89] 问题12: 10月份宣布的重组计划的节省金额、时间和影响范围？ - 重组计划预计成本为3500 - 4000万美元，投资回收期约为1.5年，预计每年节省约2500万美元，第四季度影响不大，明年预计节省约1500万美元 [97] 问题13: 工程回收的情况，以及第四季度是否存在利润率逆风？ - 全年净工程支出预计接近2.25亿美元，第四季度预计工程回收在3000 - 3500万美元之间，与前几个季度平均水平相似，去年同期为6000万美元，因此会有同比影响 [99][100] 问题14: 2021年自由现金流的情况？ - 目前提供指导还为时尚早，但公司一直关注现金流，主要驱动因素是EBITDA和资本支出，预计EBITDA百分比将继续增长，资本支出占比将继续下降，尽管金额会比今年略有增加 [102] 问题15: 公司采取的措施是否是为了收紧成本结构，以及对长期12%利润率目标的影响？ - 公司过去的成本结构以高成本国家为主，近年来逐渐将业务转移到低成本地区，如印度班加罗尔、罗马尼亚和墨西哥，这些新的技术中心已具备承担整个系统开发的能力，将使成本结构更可持续，增强竞争力 [105][106] - 这些措施使公司在较低销售水平下也更有能力实现12%的利润率目标，如果销售和产量恢复，利润率有机会超过12% [106]

业绩总结 - Visteon Q3 2020净销售额为7.47亿美元，同比增长3%[2] - 调整后EBITDA为8700万美元，利润率为11.6%[2] - 截至Q3末，净现金头寸为8700万美元[6] - 2020年迄今新业务赢得总额达到32亿美元[3] - 2020年第一季度净收入为-3500万美元，较2019年第一季度的1400万美元下降了350%[51] - 2020年第二季度销售额为3.71亿美元，较2019年第二季度的7.33亿美元下降了49.5%[60] 用户数据与市场表现 - Q3新业务赢得总额为15亿美元，主要来自美洲（31%）和欧洲（29%）[13] - 数字集群销售同比几乎翻倍，目前占总集群销售的45%[7] - 显示器销售同比增长12%，主要受大型中心信息显示器需求增加的推动[7] - Visteon预计将继续在市场中表现优于行业平均水平[22] 新产品与技术研发 - Q3推出了23款新产品，创下新纪录[4] 成本控制与财务状况 - 由于实施成本控制措施，调整后的SG&A费用同比下降19%[27] - 2020年第一季度的自由现金流为-1900万美元，较2019年第一季度的-3300万美元改善了42.4%[58] - 2020年第一季度的资本支出为4400万美元，较2019年第一季度的3700万美元增加了18.9%[58] 负面信息 - 2020年第一季度的调整后毛利为5500万美元，较2019年第一季度的6800万美元下降了19.1%[46] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为-300万美元，较2019年第二季度的4600万美元下降了106.5%[54] - 2020年第二季度的毛利为4百万美元，占销售额的1.1%[62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | | ...