股东回报 - 公司自2015年以来已向股东返还约33亿美元[114] 销售额情况 - 2021年公司销售额为27.73亿美元，同比增长7%（排除货币积极影响）[121] - 2021年净销售额较2020年增加2.25亿美元，成本销售增加2.16亿美元[123][124][125] - 2020年净销售额为25.48亿美元，较2019年减少3.97亿美元，主要因新冠疫情影响销量、客户定价、不利汇率及成本表现等因素[140][141] 调整后EBITDA情况 - 2021年调整后EBITDA为2.28亿美元，占销售额的8.2%[121] - 2020年调整后EBITDA为1.92亿美元，较2019年减少4200万美元，主要受销量和组合不利、外币影响等因素影响[153] 新产品与新业务 - 2021年公司推出43款新产品，获得价值51亿美元的新业务[121] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用为1.75亿美元，占净销售额的6.3%，2020年为1.93亿美元，占比7.6%[128] - 2020年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占净销售额的7.6%，较2019年减少2800万美元，主要与临时紧缩措施等有关[144] 重组费用情况 - 2021年公司记录400万美元的重组费用，2020年为7600万美元[129][130] - 2021年公司支付重组活动相关费用3400万美元[161] 非现金减值费用 - 2021年第四季度公司记录900万美元的非现金减值费用[131] - 2021年第四季度，公司因成本上升和业务状况恶化对巴西某些长期资产计提900万美元非现金减值费用[178] 净利息费用情况 - 2021年净利息费用为800万美元，较2020年减少300万美元[132] - 2020年净利息费用为1100万美元，较2019年增加200万美元，主要因2020年第一季度借款4亿美元[147] 净收入情况 - 2021年公司净收入为4100万美元，2020年净亏损为5600万美元[137] - 2020年归属于伟世通的净亏损为5600万美元，2019年为净收入7000万美元，减少1.26亿美元，与毛利下降等因素有关[152] 销售成本情况 - 2021年净销售额较2020年增加2.25亿美元，成本销售增加2.16亿美元[123][124][125] - 2020年销售成本较2019年减少3.18亿美元，主要由于销量降低、工程成本减少、外币影响及成本表现良好[140][142] 公司所得税拨备情况 - 2020年公司所得税拨备为2800万美元，较2019年增加400万美元，主要因德国和巴西递延税资产重估等[150] 借款与还款情况 - 2020年3月19日公司借入循环信贷额度下全部4亿美元，9月24日全部偿还[157] 企业信用评级 - 截至2021年12月31日，公司企业信用评级穆迪为Ba3，标准普尔为BB - [158] 现金及等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及等价物总额为4.55亿美元，其中33800万美元位于美国境外[159] 养老金计划缴款情况 - 2021年公司美国设定受益养老金计划现金缴款1200万美元，非美国员工退休计划缴款800万美元，约200万美元非美国计划缴款因疫情推迟至2024年，预计2022年向非美国设定受益养老金计划缴款400万美元[160] 投资情况 - 公司承诺向两家专注汽车领域实体投资1500万美元，截至2021年12月31日已出资900万美元[162] 合同采购义务 - 截至2021年12月31日，公司2024年前的合同采购义务约为7100万美元[163] 未确认的税收利益 - 截至2021年12月31日，公司未确认的税收利益（包括利息和罚款）预计导致现金支出800万美元[165] 现金流量情况 - 2021年公司经营活动产生现金流量5800万美元，较2020年的1.68亿美元减少1.1亿美元；2020年较2019年的1.83亿美元减少1500万美元[166][168] - 2021年公司投资活动净现金使用量为6300万美元，较2020年的9800万美元减少3500万美元；2020年较2019年的1.28亿美元减少3000万美元[169][170] - 2021年公司融资活动净现金使用量为2900万美元，较2020年的5800万美元减少2900万美元；2020年较2019年的4900万美元增加900万美元[171][172] 未资助的净养老金负债 - 截至2021年12月31日，公司未资助的净养老金负债约为1.77亿美元，其中美国和非美国养老金计划分别约为1.36亿美元和4100万美元[182] 财务报表编制 - 公司使用公允价值计量编制财务报表，利用可观察、间接观察或不可观察的各种输入值[191] 前瞻性陈述说明 - 某些非历史事实陈述构成“前瞻性陈述”，不应过度依赖，且公司不打算更新[193] 影响未来业绩因素 - 影响公司未来业绩的因素包括关键组件短缺、新冠疫情影响等[194] 市场风险情况 - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格变化[197] 市场风险管理 - 公司通过衍生品工具和运营行动管理市场风险，不用于投机或交易[197] - 公司主要通过与供应商和客户谈判管理生产材料价格变化的市场风险[202] - 公司将评估市场上的衍生品，未来可能利用其管理特定商品风险[202] 外汇风险对冲 - 公司主要对冲的外汇风险货币包括欧元和巴西雷亚尔，采用部分覆盖策略[198] - 2021年和2020年12月31日，外汇衍生品金融工具在汇率10%有利或不利变化时，假设税前公允价值损益约为2900万美元和3100万美元[199] - 公司经营成果受外币经营收入换算成美元的影响，不通过外汇合约对冲[199]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为6.31亿美元，同比下降17%（排除货币因素），较上一季度增加2100万美元 [6][61] - 调整后EBITDA为4200万美元，利润率为6.7%，较上一年减少4500万美元，较第二季度改善1200万美元，利润率提高180个基点 [7][61] - 前三个季度调整后自由现金流为负3700万美元，主要受库存水平增加影响 [8][56] - 第三季度末现金为4.01亿美元，净现金头寸为4700万美元，净债务杠杆率为负 [11][59] - 全年销售额预计在26 - 26.5亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.65 - 1.75亿美元之间，目标是调整后自由现金流达到盈亏平衡 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字集群、SmartCore域控制器和基于安卓的信息娱乐系统销售额同比增长，混合动力集群和信息娱乐显示屏收入大幅下降，这两类产品约占公司收入的40% [8][25] - 第三季度推出13款新产品，预计全年推出约50款新产品 [9][32] - 第三季度新业务订单超过6亿美元，年初至今新业务订单总计38亿美元，高于去年同期的32亿美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球汽车产量同比下降约20%，较第二季度也有所下降；公司客户的产量同比下降25%，欧洲和日本客户的产量下降幅度更大 [22] - IHS对2021年汽车产量的预测为7480万辆，公司内部预测更低；预计2022年汽车产量将恢复到8270万辆，2023年将达到9190万辆 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向数字产品转型，新数字产品的推出和新业务订单为未来增长奠定基础 [9][31] - 加入科学碳目标倡议（SBTi），设定和报告减排目标，以实现可持续发展 [10][48] - 与客户合作，争取获得12个月的零部件供应可见性，帮助半导体供应商更有效地规划生产 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体短缺对第三季度的影响超出预期，但公司能够支持客户的汽车生产，实现市场增长，并收回大部分半导体相关的额外成本 [26] - 预计第四季度半导体供应仍将面临挑战，汽车产量将与第三季度相似 [19][50] - 行业正进入强劲的需求周期，但2022年汽车生产仍将受到半导体供需不平衡的限制 [42] - 随着行业从短期供应中断中恢复，公司预计业绩将加速增长，受益于内容增加、库存补充和向电动汽车的转型 [80] 其他重要信息 - 半导体短缺的原因包括疫情导致需求变化、德州冬季风暴、日本半导体供应商工厂火灾以及东南亚COVID疫情影响后端加工设施等 [14][16][17] - 公司通过与客户谈判，成功收回了75%的第三季度半导体增量成本，预计第四季度和未来将保持这一势头 [57][71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于增量半导体成本及2022年半导体通胀的预期 - 公司预计第四季度谈判结果与第三季度相似，全年约4000万美元，第四季度成本回收率为75% - 80%；对于2022年，公司正在与客户进行更广泛的讨论，目标是至少75% - 80%的回收率 [83][84][85] 问题2: 中期目标是否仍可实现 - 尽管今年的进度因半导体短缺而放缓，但公司认为基于明年及以后的供应恢复，达到8900万辆甚至更高的产量是可行的；新业务订单有望接近目标，大部分收入已预订，主要是通过新产品推出实现转化；只要获得预期的供应，公司有望实现中期目标 [87][89][92] 问题3: 与客户关于半导体成本讨论的下一阶段内容 - 首要讨论是为供应商提供至少52周的零部件可见性，以改善生产规划；定价和成本增加也是讨论的一部分，行业需共同应对半导体供应链的通胀压力；讨论进展顺利，预计年底前完成大部分 [99][101][102] 问题4: 无线BMS产品的销售周期及后续订单预期 - 除通用汽车外，公司还与另一家全球大型OEM合作开发BMS解决方案，并与多家OEM进行不同阶段的讨论；公司专注于有雄心勃勃的电动汽车计划的大型OEM；预计2022年业务繁忙，希望在第四季度宣布第三个客户 [105][106][109] 问题5: 第三季度自由现金流疲软的驱动因素及营运资金管理和未来现金流预期 - 第三季度调整后自由现金流为负的主要原因是库存增加，公司年初库存水平较低，且受到供应和客户生产计划不稳定的影响；第四季度不计划大幅减少库存，预计到2022年底库存会有所下降 [113][115][116] 问题6: 正常情况下EBITDA利润率的预期 - 第三季度和第二季度的利润率受规模和半导体成本影响较大；当季度销售额达到7500万美元时，公司认为利润率可达到9.5% - 10%；明年的关键是关注通胀回收 [118][119] 问题7: 数字座舱的需求情况及预订环境和报价机会 - 数字集群的需求率显著增加，主要受ADAS功能和电动汽车的推动；尽管受到半导体短缺的挑战，但数字集群的单位销售在第三季度同比和环比均有所增长；预计随着半导体供应改善，需求率将继续上升 [123][124][128] - 明年的报价机会管道比今年更强，产品组合向SmartCore和大型显示屏发展，平均销售价格也在增加；公司的赢率历史上约为30%，预计不会有根本性变化 [132][133][134] 问题8: 第四季度汽车产量和产品组合影响的预期 - 第四季度半导体供应仍将不均衡，尽管总体上可能会比第三季度有所改善，但公司对第四季度的展望仍持谨慎态度；希望随着受影响的设施恢复满负荷生产，情况会有所改善 [139][140][141] 问题9: 2022年定价的预期 - 传统定价通常是中性的，2022年的关键是确保任何通胀都能得到良好的回收；目前与客户的谈判仍在进行中，还不确定最终结果 [143][144] 问题10: 第四季度工程成本的量化及预订情况和长期市场增长的预期 - 第四季度工程成本预计比第三季度增加500 - 600万美元 [148] - 由于第三季度的延迟，第四季度的预订是高价值和常规小型项目的混合，平均项目生命周期价值约为1亿美元 [149] - 短期内，约50%的收入来自数字集群、SmartCore和大型显示屏等新产品；随着半导体供应改善，公司预计市场增长率将进入两位数；目前暂不提供具体数字，将在明年初进一步讨论 [151][152][153]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2021年9月30日的三个月，公司净销售额为6.31亿美元，2020年同期为7.47亿美元；九个月净销售额为19.87亿美元，2020年同期为17.61亿美元[10] - 2021年第三季度净销售额为6.31亿美元，2020年同期为7.47亿美元；2021年前九个月净销售额为19.87亿美元，2020年同期为17.61亿美元[104] - 2021年第三季度净销售额为6.31亿美元，较2020年同期减少1.16亿美元[112] - 2021年前三季度净销售额为19.87亿美元，较2020年同期增加2.26亿美元[126] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利润为700万美元，2020年同期为1000万美元；九个月净利润为1500万美元，2020年同期亏损6800万美元[10] - 2021年第三季度净收入为500万美元，较2020年同期减少100万美元；2021年前三季度净收入为1000万美元，2020年同期亏损7400万美元[112][126] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物等 - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物为3.97亿美元，2020年12月31日为4.96亿美元[12] - 截至2021年9月30日的九个月，公司经营活动净现金使用1200万美元，2020年同期提供9700万美元[14] - 截至2021年9月30日的九个月，公司投资活动净现金使用5000万美元，2020年同期使用7700万美元[14] - 截至2021年9月30日的九个月，公司融资活动净现金使用2600万美元，2020年同期使用6000万美元[14] - 截至2021年9月30日，公司现金、等价物和受限现金期末余额为4.01亿美元，2020年同期为4.35亿美元[14] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2021年9月30日，公司总资产为20.6亿美元，2020年12月31日为22.71亿美元[12] - 截至2021年9月30日，公司总负债和权益为20.6亿美元，2020年12月31日为22.71亿美元[12] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为4.93亿美元，2020年12月31日为5.1亿美元[12] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司存货净额分别为2.53亿美元和1.77亿美元，其中原材料分别为1.93亿美元和1.14亿美元[38] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无形资产净额分别为1.2亿美元和1.27亿美元，其中商誉均为4900万美元[39] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他流动资产分别为1.56亿美元和1.8亿美元；其他非流动资产分别为1.17亿美元和1.35亿美元[40][42] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他流动负债分别为1.87亿美元和2.09亿美元；其他非流动负债分别为7100万美元和9200万美元[43] - 截至2021年9月30日，公司短期借款为500万美元，关联方信贷安排下可用额度为1.91亿美元[45] - 截至2021年9月30日，公司有一份修订后的信贷协议，包括3.5亿美元定期贷款安排（2024年3月24日到期）和4亿美元循环信贷安排[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司债务公允价值分别为3.53亿和3.47亿美元[84] 财务数据关键指标变化 - 坏账准备 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司坏账准备分别为500万美元和500万美元，2021年年初余额400万美元，计提100万美元；2020年年初余额1000万美元，计提200万美元，收回 - 300万美元，核销 - 400万美元[23] 财务数据关键指标变化 - 对联营企业投资 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对非合并联营企业的投资分别为4900万美元和6000万美元，其中对延锋伟世通投资有限公司（YFVIC）的投资分别为3400万美元和5000万美元[26] - 2021年前三季度，YFVIC向公司宣派并支付了1600万美元的股息，公司在YFVIC的最大损失敞口从2020年的1.09亿美元降至2021年的7000万美元[28] 财务数据关键指标变化 - 基金出资 - 截至2021年9月30日，公司对两只专注于汽车领域的基金累计出资700万美元，总承诺投资额为1500万美元[29] 财务数据关键指标变化 - 重组费用 - 2021年第三季度，公司因先前重组行动的估计变更释放了200万美元的净重组费用；第二季度批准并记录了200万美元的净重组费用，截至9月30日，相关项目仍有100万美元应计费用[31][32] - 2020年公司批准多项重组计划，记录了6900万美元的净重组费用，截至2021年9月30日，仍有1200万美元应计费用；2018年的重组计划截至该日仍有200万美元应计费用[33][34] - 2021年和2020年前九个月净重组费用分别为释放200万美元和记录6900万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 设定受益计划 - 2021年和2020年前三季度，公司所有设定受益计划的净定期福利成本分别为1300万美元和800万美元（美国计划）、 - 100万美元和 - 300万美元（非美国计划）[55] - 2021年前三季度，公司向设定受益计划的现金缴款约为美国计划1200万美元、非美国计划500万美元，预计2021年总现金缴款为1900万美元[56] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2021年前三季度和前三季度，公司分别记录所得税拨备400万美元和2000万美元[57] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总未确认税收利益分别为1500万美元和1400万美元[60] - 2021年前九个月所得税拨备为2000万美元，较2020年同期增加100万美元[137] 财务数据关键指标变化 - 每股收益等 - 2021年和2020年第三季度归属公司净收入分别为500万和600万美元，前九个月分别为1000万和 - 7400万美元[70] - 2021年和2020年第三季度基本每股收益分别为0.18美元和0.22美元，前九个月分别为0.36美元和 - 2.65美元[70] 财务数据关键指标变化 - 金融衍生品 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司外汇经济衍生品名义金额分别为2100万和1800万美元[77] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司交叉货币互换名义价值均为2.5亿美元，公允价值分别为非流动负债1200万和2700万美元[79] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司利率互换名义价值均为3亿美元，公允价值分别为非流动负债600万和1100万美元[81] - 2021年和2020年前三季度，外汇风险现金流套期计入AOCI净额分别为0和100万美元[83] - 2021年和2020年前三季度，利率风险利率互换重新分类至损益的金额分别为 - 500万和 - 100万美元[83] 财务数据关键指标变化 - 应收账款占比 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，福特及其关联方分别占公司应收账款余额的16%和13%[86] 财务数据关键指标变化 - 法律诉讼及索赔 - 2003年密歇根州范布伦特许镇地方发展金融管理局发行约2800万美元债券，2019年12月9日该镇起诉公司索赔2800万美元[87][88] - 2014年公司向美国外国资产控制办公室披露中国合资企业和子公司向伊朗销售汽车HVAC组件，总金额达1200万美元[89] - 截至2021年9月30日，公司在巴西为总计5400万美元的索赔计提900万美元准备金[90] - 截至2021年9月30日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供500万美元和200万美元的未偿还租赁担保[93] - 2021年前九个月产品保修和召回索赔负债期初余额6400万美元，期末余额5800万美元[95] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年第三季度调整后EBITDA为4200万美元，2020年同期为8700万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1.36亿美元，2020年同期为1.17亿美元[103] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4200万美元，较2020年同期减少4500万美元[124] - 2021年前三季度调整后EBITDA为1.36亿美元，较2020年同期增加1900万美元[126] - 2021年前九个月调整后EBITDA为1.36亿美元，较2020年同期增加1900万美元[138] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2021年第三季度销售成本为5.84亿美元，较2020年同期减少6400万美元[112] - 2021年前三季度销售成本为18.32亿美元，较2020年同期增加2.27亿美元[126] - 2021年前九个月销售成本较2020年同期增加2.27亿美元，其中销量、组合和新业务使销售成本增加1.81亿美元，外币因素增加3700万美元，剔除货币因素的净工程成本使销售成本减少1500万美元，不利成本表现增加2400万美元[129] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第三季度毛利润为4700万美元，占净销售额的7.4%，2020年同期为9900万美元，占比13.3%[117] - 2021年前三季度毛利润为1.55亿美元，较2020年同期减少100万美元[126] - 2021年前九个月毛利润为1.55亿美元，占净销售额的7.8%，2020年同期为1.56亿美元，占净销售额的8.9%[131] 财务数据关键指标变化 - 其他费用及收入 - 2021年和2020年前九个月销售、一般和行政费用分别为1.31亿美元和1.4亿美元[132] - 2021年和2020年前九个月净利息费用分别为600万美元和1000万美元[134] - 2021年和2020年前九个月非合并附属公司净收入权益分别为200万美元和400万美元[135] - 2021年和2020年前九个月其他收入净额分别为1300万美元和1000万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 货币衍生金融工具损益 - 2021年9月30日和2020年12月31日，报价货币汇率10%有利或不利变动，货币衍生金融工具的假设税前公允价值损益分别为3000万美元和3100万美元[162] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2020年第一季度，公司按每股67.87美元的均价回购233,769股普通股，总金额1600万美元[68] - 2021年第三季度，公司或关联购买方未购买公司普通股[172] 业务线数据关键指标变化 - 业务部门 - 公司单一可报告业务部门为电子部门，提供车辆驾驶舱电子产品[98] 业务线数据关键指标变化 - 市场趋势 - 汽车电子市场预计将比基础车辆产量增长更快[106] 业务线数据关键指标变化 - 股东回报 - 公司自2015年以来通过持续股票回购和2016年一次性17.5亿美元特别分配，已向股东返还约33亿美元[107] 公司风险及管理 - 市场风险 - 公司面临的主要市场风险包括汇率、利率和某些大宗商品价格变化，通过运营行动和衍生工具管理风险[159] - 公司现金流面临汇率不利变化风险，主要对冲货币包括日元、欧元、泰铢和墨西哥比索，采用部分覆盖策略[160] - 公司经营成果受外币经营收入换算成美元的影响，但未签订汇率合同对冲此风险[161] - 公司生产材料价格市场风险主要通过与供应商和客户谈判管理，未来可能使用衍生品[164] 公司风险及管理 - 其他风险 - 公司面临多种风险，如新冠疫情、关键组件短缺、竞争环境变化等[157] 公司内部控制 - 披露控制与程序 - 截至2021年9月30日，公司管理层评估认为披露控制与程序有效[166] - 公司维持披露控制与程序，确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[165] 公司内部控制 - 财务报告内部控制 - 截至2021年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[167]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为6.1亿美元，同比增长59%，全球汽车产量同期增长49% [4] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3000万美元，占销售额的4.9%，较上年增加3300万美元 [6] - 上半年调整后自由现金流为负700万美元，较上年改善5900万美元 [48] - 第二季度末现金为4.7亿美元，债务为3.55亿美元，净现金头寸为1.15亿美元 [7] - 预计全年净增量供应链成本在3500万 - 4000万美元，2020年为300万 - 400万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心数字座舱产品表现出色，集群销售同比增长57%，信息娱乐销售增长超80%，显示屏增长超75% [13] - 上半年新业务订单达32亿美元，其中数字集群占近一半，基于安卓的信息娱乐系统占超三分之一，显示屏占其余部分 [20] - 第二季度推出7款新产品，包括标致308的3D集群技术、斯柯达SUV的安卓信息娱乐系统、吉利高端旗舰SUV的安卓信息娱乐系统 [14][15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年全球汽车产量为3900万辆，同比增长29%，预计下半年为4100万辆，同比下降7%，全年约8000万辆，同比增长8% [28][31] - 公司客户产量上半年增长低于全球平均，客户组合为负6%，主要受福特影响 [29] - 公司上半年销售额增长34%，排除货币因素后，跑赢客户产量增长7个百分点 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品组合聚焦数字座舱和电气化，与行业的连接性、数字化和电气化趋势契合 [34] - 致力于实现可持续发展，设定到2025年减少温室气体排放25%、降低水消耗6%、50%能源来自可再生能源等目标 [25] - 采用平台化方法开发新产品，以应对新业务增长，维持工程成本占比 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临半导体供应短缺挑战，但需求强劲，预计半导体供应将从第三季度中期开始逐步改善 [32] - 公司在挑战环境中表现出色，新业务订单恢复到疫情前水平，预计全年新业务订单达60亿美元 [8][21] - 尽管短期面临挑战，但长期增长前景乐观，预计市场增长将在下半年达到中高个位数 [32] 其他重要信息 - 公司成立跨职能全球特别工作组，优化供应，减少对客户生产计划和自身运营的影响 [38] - 积极与供应商和客户谈判，传递增量成本，回收率在第二季度有所提高 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度供应链半导体供应可见性及对生产的影响 - 第二季度供应情况具有挑战性，公司对第三季度及部分大型供应商的第四季度供应有较好可见性 [61] - 供应短缺问题的性质已转变，后端组装和测试成为部分限制因素，7月受疫情影响开局缓慢，预计后续供应将改善 [63][64] 问题2: 全年净工程成本及下半年工程回收情况 - 上半年净工程成本占销售额的比例略低于运行率，为7.8%，全年目标接近8%，下半年该比例将略有上升 [66][67] 问题3: 随着新业务加速，8%工程成本占比目标是否可持续 - 公司成功转向平台化产品开发方法，能够有效利用平台，即使新业务订单恢复到疫情前水平，也能实现该工程成本占比 [71] - 2022年工程成本美元金额可能略有增加，但百分比预计低于8% [72] 问题4: OEM对座舱领域整合的看法及角色定位 - 汽车向软件驱动发展，行业趋势是采用更集成、更强大的计算机运行软件并支持空中升级 [75] - SmartCore平台技术可集成不同组件，满足汽车严格要求，OEM将在应用和用户体验方面发挥作用，技术由供应商提供 [75][76] 问题5: 正常化基础上的毛利率情况 - 毛利率受规模和半导体成本影响，第二季度半导体成本影响约280个基点，规模影响至少300个基点 [80][81] 问题6: 双屏数字集群的机会、业务优势及利润率情况 - 多显示屏集成面板趋势增加了显示和电子内容的复杂性，公司具备相关设计和工程能力 [84][85] - 业务将出现分化，独立集成数字集群仍有市场，集成大型系统将提高平均销售价格 [86][87] 问题7: 额外触摸屏控制是否为趋势及公司参与情况 - 公司有相关产品推出，如吉利车型的控制显示屏由SmartCore产品驱动 [88] 问题8: 全年展望中表现逊于预期的原因及利润率影响因素 - 半导体供应受限，虽整体供应将改善，但各零部件改善程度可能不均，影响市场表现 [94][95] - 下半年销售预计较上半年增长3% - 4%，客户组合更有利，销售将在指引范围内但低于中点 [96][97] - 下半年销售额略高于15亿美元，利润率将回到9.5% - 10%，但需扣除约60个基点的供应链成本 [98][99] 问题9: 何时恢复到中低两位数增长及供应链成本风险 - 若明年供应改善，市场表现增长有望回到高个位数，甚至可能达到两位数 [103][104] - 供应限制可能持续到明年上半年，随后缓解，成本增加也将遵循类似模式 [106][107] 问题10: 供应链成本情况及Q4影响 - 第一季度为1400万美元，第二季度为1700万美元，全年预计净成本在3500万 - 400万美元，剩余部分最高为900万美元 [111][114] - 成本主要来自现货采购，随着供应改善和与客户谈判的成功，成本已下降 [112][113] 问题11: BMS项目的推出时间、成本和利润率情况 - 项目将在下半年推出，初期产量低，随着产量增加和成本降低，有望实现12%的利润率 [115] 问题12: 正常化增量利润率及供应链成本影响 - 下半年销售额回到更正常水平，EBITDA利润率为9.5% - 10%，扣除60个基点的供应链成本 [120] - 工程成本占比可能略高于8% [121] 问题13: 供应链成本增加原因及临时附加费可见性 - 第二季度市场上零部件数量减少但价格上涨，导致现货采购成本增加，预计后续成本将降低 [122] - 预计能从客户处收回大部分临时附加费 [122] 问题14: SmartCore产品是否重新设计以缓解供应挑战 - SmartCore有Renesas和Qualcomm两个供应商，可在两者间切换，并继续寻找其他供应商 [128] 问题15: 现货采购低数量是否对下半年保修储备有风险 - 提问中“低质量”表述有误，应为“低数量”，未提及对保修储备的风险 [130]

净销售额变化 - 2021年Q2净销售额6.1亿美元，2020年同期3.71亿美元；2021年上半年净销售额13.56亿美元，2020年同期10.14亿美元[10] - 2021年第二季度净销售额为6.1亿美元，2020年同期为3.71亿美元，同比增加2.39亿美元[103][111][113] - 2021年上半年净销售额为13.56亿美元，2020年同期为10.14亿美元[103] - 2021年上半年净销售额为13.56亿美元，较2020年同期增加3.42亿美元，其中销量、组合和新业务增加3.38亿美元，有利汇率增加3600万美元，客户定价减少3200万美元[125][127] 净利润与净亏损变化 - 2021年Q2净亏损1100万美元，2020年同期净亏损4200万美元；2021年上半年净利润800万美元，2020年同期净亏损7800万美元[10] - 2021年和2020年第二季度，归属于公司的净收入（亏损）分别为 - 1100万美元和 - 4500万美元；2021年和2020年上半年分别为500万美元和 - 8000万美元[69] - 2021年第二季度净亏损为1100万美元，2020年同期为4500万美元，亏损同比减少3400万美元[111] 资产与负债变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产21.22亿美元，较2020年12月31日的22.71亿美元有所下降[12] - 截至2021年6月30日，公司总负债和权益为21.22亿美元，较2020年12月31日的22.71亿美元有所下降[12] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东总权益分别为4.87亿美元和5.1亿美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为500万美元和400万美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对非合并联营企业的总投资分别为6300万美元和6000万美元[27] - 截至2021年6月30日，公司对延锋伟世通投资有限公司的最大损失敞口为7700万美元，2020年12月31日为1.09亿美元[30] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，存货净额分别为2.1亿美元和1.77亿美元[39] - 2021年6月30日无形资产净值为1.22亿美元，2020年12月31日为1.27亿美元[40] - 2021年6月30日其他流动资产为1.38亿美元，2020年12月31日为1.8亿美元[41] - 2021年6月30日其他非流动资产为1.26亿美元，2020年12月31日为1.35亿美元[43] - 2021年6月30日其他流动负债为2.21亿美元，2020年12月31日为2.09亿美元[44] - 2021年6月30日其他非流动负债为7300万美元，2020年12月31日为9200万美元[44] - 2021年6月30日短期债务为600万美元，长期债务为3.49亿美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司非控股权益分别为9300万美元和12300万美元[63] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务的公允价值分别为3.53亿美元和3.47亿美元[82] 现金流变化 - 2021年上半年经营活动产生的净现金为100万美元，2020年同期使用1300万美元[14] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为3100万美元，2020年同期使用5700万美元[14] - 2021年上半年融资活动产生的净现金为600万美元，2020年同期产生3.63亿美元[14] - 2021年上半年现金、等价物和受限现金净减少3000万美元，2020年同期增加2.9亿美元[14] - 截至2021年6月30日，现金、等价物和受限现金为4.7亿美元，2020年同期为7.59亿美元[14] - 2021年上半年经营活动产生现金100万美元，较2020年同期使用现金1300万美元改善1400万美元[147] - 2021年上半年投资活动使用净现金3100万美元，较2020年同期减少2600万美元[148] - 2021年上半年融资活动提供的现金为600万美元，较2020年同期的3.63亿美元减少3.57亿美元[149] - 2020年上半年融资活动提供的净现金主要来自公司4亿美元的企业循环贷款，部分被1600万美元的股票回购、700万美元支付给非控股股东的股息和关联方债务净减少所抵消[150] - 2021年上半年净现金提供归因于俄罗斯和巴西的本地营运资金借款，分别为100万美元和500万美元[149] 每股收益变化 - 2021年基本和摊薄每股收益为0.18美元，2020年为亏损2.87美元[10] 重组费用相关 - 2021年第二季度，公司批准并记录了200万美元的净重组费用，截至2021年6月30日，相关应计费用为200万美元[33] - 2020年，公司分别为截至6月30日的三个月和六个月记录了400万美元和3700万美元的净重组费用，截至2021年6月30日，相关应计费用为1700万美元[34] - 截至2021年6月30日，2018年重组计划的应计费用为200万美元[35] - 截至2021年6月30日，公司因内饰业务剥离保留的重组准备金为200万美元[36] 债务与信贷额度 - 截至2021年6月30日，公司有3.5亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷额度，循环信贷额度无未偿还借款[47][48] - 定期贷款利息按伦敦银行同业拆借利率加1.75%计算，循环信贷额度利息按伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 2.00%计算[49] 养老金缴款 - 2021年上半年公司对美国和非美国养老金计划现金缴款分别约为800万美元和300万美元，预计2021年总缴款2500万美元[56] 所得税相关 - 2021年3个月和6个月所得税拨备分别为400万美元和1600万美元[57] - 2021年6月30日和2020年12月31日，未确认税收利益总额分别为1500万美元和1400万美元，其中分别约800万美元和700万美元会影响实际税率[60] - 2021年上半年，公司因某些关联方交易的不确定税务状况记录了200万美元的税收费用增加[60] - 2021年6月30日和2020年12月31日，与不确定税务状况相关的应计利息和罚款均为200万美元[60] - 截至2021年6月30日，不确定所得税头寸（包括利息）的长期部分700万美元计入其他非流动负债，300万美元作为其他非流动资产中与净营业亏损相关的递延所得税资产的减项[61] - 截至2021年6月30日，上诉付款及其他司法管辖区的所得税退款索赔共计1700万美元，计入合并资产负债表的其他非流动资产[62] - 2021年上半年所得税拨备为1600万美元，较2020年同期增加900万美元[137] 股票购买 - 2020年第一季度，公司以平均每股67.87美元的价格购买了233,769股普通股，总购买金额为1600万美元[67] - 2021年第二季度，公司或关联购买方未购买公司普通股[171] 衍生工具相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司的外汇经济衍生工具名义金额分别为5100万美元和1800万美元[75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，这些衍生工具的总公允价值分别为不到100万美元的负债和100万美元的资产[75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司交叉货币互换的总名义价值为2.5亿美元，衍生品的总公允价值分别为1700万美元和2700万美元，预计未来12个月内将有600万美元的收益从累计其他综合收益重分类至收益[77] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司利率互换的总名义价值为3亿美元，衍生品交易的总公允价值分别为800万美元和1100万美元，预计未来12个月内将有600万美元的损失从累计其他综合收益重分类至收益[79] - 假设所有货币汇率平行变动，2021年6月30日和2020年12月31日，货币衍生金融工具因汇率10%有利或不利变动产生的假设税前公允价值损益分别为2900万美元和3100万美元[161] 应收账款占比 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，福特及其关联公司分别占公司应收账款余额的13%，马自达分别占10%和8%，雷诺/日产分别占10%和11%[84] 法律诉讼与索赔 - 2003年，密歇根州范布伦特许镇地方发展金融管理局发行约2800万美元债券，2019年该镇起诉公司索赔2800万美元，公司将积极辩护[85][86] - 2013 - 2014年，公司就中国合资企业向伊朗销售汽车HVAC组件事宜向美国外国资产控制办公室自愿披露，涉及销售总额1200万美元，目前正在审查中[87] - 截至2021年6月30日，公司在巴西为总计6000万美元的索赔计提了1000万美元准备金[88] - 截至2021年6月30日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供了500万美元和200万美元的未偿还担保[91] 产品保修和召回索赔负债 - 产品保修和召回索赔负债方面，2021年年初余额6400万美元，年末余额6100万美元；2020年年初和年末余额均为4900万美元[93] 业务线信息 - 公司唯一的报告可细分市场是电子业务，为客户提供车辆驾驶舱电子产品[97] 调整后EBITDA变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA为3000万美元，2020年同期为-300万美元，同比增加3300万美元[102][111] - 2021年上半年调整后EBITDA为9400万美元，2020年同期为3000万美元[102] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3000万美元，较2020年同期亏损300万美元增加3300万美元[123] 销售成本变化 - 2021年第二季度销售成本为5.75亿美元，2020年同期为3.67亿美元，同比增加2.08亿美元[111][114] - 2021年上半年销售成本增加2.91亿美元，其中销量、组合和新业务增加2.69亿美元，外币增加2600万美元，净工程成本减少1700万美元，不利成本表现增加1300万美元[125][128] 毛利润变化 - 2021年第二季度毛利润为3500万美元，占净销售额的5.7%，2020年同期为400万美元，占净销售额的1.1%[111][116] - 2021年上半年毛利润为1.08亿美元，占净销售额的8.0%，2020年同期为5700万美元，占净销售额的5.6%[131] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为4400万美元，占净销售额的7.2%，2020年同期为4100万美元，占净销售额的11.1%[117] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为8900万美元，占净销售额的6.6%，2020年同期为9500万美元，占净销售额的9.4%[132] 工程成本净额变化 - 2021年第二季度工程成本净额为4700万美元，较2020年同期增加200万美元[115] 股东回报 - 自2015年以来，公司通过持续的股票回购和2016年一次性17.5亿美元的特别分配，已向股东返还约33亿美元[106] 企业信用评级 - 截至2021年6月30日，公司企业信用评级穆迪为Ba3，标准普尔为BB - [142] 总现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司总现金及现金等价物为4.7亿美元，其中受限现金400万美元，4.07亿美元位于美国境外[143] 内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效[165] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[166] 市场风险与管理 - 公司面临的主要市场风险包括汇率、利率和某些商品价格变化，通过运营行动和衍生工具管理风险[158] - 公司主要通过与供应商和客户谈判管理生产材料价格变化带来的商品风险，未来可能使用衍生品[163] - 公司利用衍生金融工具管理外汇汇率风险，当前主要对冲日元、欧元、泰铢和墨西哥比索的风险[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额7.46亿美元，排除货币因素后同比增长14% [8] - 调整后EBITDA为6400万美元，占销售额的8.6%，半导体短缺导致的供应链成本使调整后EBITDA利润率下降约190个基点 [8] - 第一季度调整后自由现金流为正900万美元，季度末资产负债表上的现金总额为4.86亿美元，净现金为1.37亿美元 [8][10] - 第一季度增量利润率约为30%，排除增量供应链成本后约为45% [10][45] - 预计全年半导体短缺影响约为3000万美元，主要在上半年产生 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新业务预订额达18亿美元，其中SmartCore座舱域控制器业务占近50%，约8.5亿美元 [9] - 获得首个microZone显示技术业务，与北美一家原始设备制造商（OEM）签订多显示屏系统合同，价值约2.5亿美元，将于2024年推出 [26] - 与北美一家OEM签订的SmartCore座舱域控制器业务，将于2023年推出，支持多个内燃机（ICE）和电动汽车（EV）车型 [29] - 与一家全球OEM签订10英寸数字仪表盘业务，用于两款新车型，计划于2022年年中推出 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度全球汽车行业产量增长12%，中国市场增长75%，美洲和欧洲产量下降，亚洲其他地区（不包括中国）略有增长 [11][12][13] - 公司客户的车辆产量按销售加权计算同比持平，公司销售额同比增长14%（排除货币影响），约三分之二的增长来自过去四个季度的新产品推出 [15] - 预计第二季度行业增长将继续受到供应链短缺（尤其是半导体）的抑制，OEM将关闭或减少生产，导致约2 - 3周的产量损失 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心产品包括数字仪表盘、信息娱乐系统和大型显示屏，技术组合与行业的连接性、数字化和电气化趋势相契合 [40] - 预计行业向电动汽车的加速转变将继续，这将推动座舱数字化，并为无线电池管理系统提供更多机会 [37] - 商业和两轮车座舱的数字化趋势将增长，为公司带来更多内容机会 [38] - microZone显示技术为公司开辟了高端市场，使其能够与竞争对手区分开来 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售需求在所有地区保持强劲，经销商库存低于正常水平，公司预计2021年将有超过50种新产品推出，有望继续超越行业产量增长 [32][33] - 尽管需求强劲，但预计第二季度行业增长将受到供应链短缺的抑制，下半年供应情况将有所改善，公司有信心维持全年指导，预计行业产量将增长约8% [34][35][36] - 公司对行业基本面和自身地位保持乐观，认为其产品组合能够加速行业变革，实现持续增长 [37][56] 其他重要信息 - 为缓解半导体短缺，公司成立了跨职能特别工作组，采取了购买零部件、加快物流、工程重新设计和减少库存等措施，但这些措施导致EBITDA利润率下降了190个基点 [49][50] - 公司预计供应链成本将在第二季度继续存在，但随着供应链紧张局势的缓解，预计第三和第四季度这些成本将大幅减少 [68] - 公司正在与供应商就成本增加问题进行谈判，并将尽力将价格上涨对客户的影响降至最低 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年市场增长加速与8% - 12%目标的关系 - 第一季度新产品推出对收入贡献大，全年计划推出超50种新产品，这将继续推动公司超越市场表现 [60][61] - OEM在当前环境下优先生产高配置车辆，公司数字产品多用于高配车型，这也有助于公司增长 [62] 问题2: 第一季度190个基点供应链成本影响在未来的走势 - 供应链成本影响全年业绩，预计增量成本为3000万美元，主要集中在第一和第二季度 [65] - 成本主要包括加急运费（约50个基点）和现货采购（较大部分），第二季度这些成本可能继续存在，但由于销售额可能降低，绝对金额可能略有下降，第三和第四季度预计将大幅减少 [66][67][68] - 公司正在抵制供应商的成本增加压力，若无法抵制，将把成本转嫁给客户 [69] 问题3: 如何看待全年新业务订单的发展趋势 - 今年新业务订单活动比去年加强，第一季度表现良好，大部分订单来自北美地区，其他地区也有机会 [73] - 第一季度订单更多集中在SmartCore座舱域控制器，后续订单管道中数字仪表盘业务会增多，也有电池管理系统（BMS）机会，公司有望实现全年60亿美元的目标 [74] - SmartCore集成了传统仪表盘功能，所以表面上仪表盘业务订单可能较少 [75] 问题4: microZone业务如何开辟更广阔的市场机会 - 目前市场上标准的LCD显示屏适用于大多数车辆，但随着大众市场车辆开始提供更大尺寸显示屏，OEM需要寻找替代方案 [78] - OLED在消费电子领域是高端显示技术，但在汽车应用中有寿命短和成本高的缺点 [24] - microZone解决了OLED的这些问题，使公司能够进入豪华和高端市场，开启了与OEM关于大型显示屏的合作和讨论 [79][80] 问题5: 公司为何能在半导体短缺情况下维持全年指导 - 公司最初的指导假设2021年车辆产量增长8%，考虑到了上半年半导体供应有限和下半年的恢复 [85] - 第一季度业绩好于预期，虽受供应影响约6%，但由于供应链中的缓冲库存，公司基本满足了OEM的需求 [86] - 2月的德州冬季风暴和3月日本一家供应商工厂的火灾影响了第二季度的供应，但供应商已基本恢复生产，下半年供应情况预计好于预期，公司仍认为全年8000万辆或8%的增长是合理的 [87][88][89] 问题6: BMS产品的进展和获取新客户的时间线 - 公司目前正在执行现有的BMS业务，今年有一些重要的产品推出 [91] - 公司正在与欧洲的OEM积极接触，由于新技术需要时间让客户适应，预计在今年剩余时间内能够将一些机会转化为订单 [92] 问题7: 维持2021年展望是否仅受第二季度影响，是否有其他因素需要更加谨慎 - 需求方面，第二季度面临挑战，主要是由于德州冬季风暴和日本工厂火灾的影响，但半导体供应商计划恢复生产，到第二季度末产量应能达到或超过之前水平 [100] - 去年下半年半导体供应商的投资将在第三和第四季度增加供应，虽然需求仍将高于供应，但足以使公司达到指导范围 [101] - 客户需求强劲，只要OEM能够生产足够的车辆，公司情况将良好 [102] - EBITDA方面，第一季度表现较好，第二季度由于销售额下降将面临挑战，下半年将恢复到正常水平 [104] 问题8: 第一季度市场增长14%，为何全年目标为8% - 12%，是否会减速 - 第一季度14%的增长中约三分之二（9% - 10%）来自新产品推出，预计全年将继续受益于新产品推出 [107] - 剩余增长来自部分大客户在中国市场的区域组合优势，中国市场对公司来说更多是高端、豪华车型机会，但这种优势在未来会有所逆转，下半年增长将回归到由新产品推出驱动的有机增长 [108][109] 问题9: 如何看待福特第二季度产量下降50%对公司的影响，以及其他车企是否会有类似情况 - 公司难以评论福特或其他OEM的生产计划，因为不了解其初始计划 [113][114] - 公司为OEM提供的是车辆中的高端内容，并非覆盖所有车辆，这种产品组合优势在第一季度已经体现，预计第二季度也将继续 [114][115] - 基于对供应和需求的了解，公司对第二季度和全年的情况感到满意 [115] 问题10: 工程和SG&A支出的下降是否可持续 - 第一季度工程支出占销售额的8%，SG&A支出略高于5%，这些水平是可持续的 [116] - 销售额增加时，这些支出也会略有增加，但公司去年实施的重组行动和成本控制措施正在发挥作用，将继续密切监控这些支出 [117] 问题11: 能否提供全年指导中上半年和下半年的收入拆分 - 最初的指导假设下半年收入高于上半年，因为预计上半年供应较低 [123] - 目前预计第二季度供应比第一季度减少约2 - 3周（更接近3周），第一季度已经受到约1周的影响 [123] - 下半年供应预计比最初估计更强，如果供应商能够执行计划，可能会有适度的上行空间，但公司预计仍将在指导范围内 [124] 问题12: 第一季度重组节省的金额与全年3000万美元指导的关系，以及节省金额是否按比例分配 - 第一季度增量利润率为30%，排除供应链成本后为45%，主要是由于重组行动和成本控制，净工程支出同比减少20%，SG&A支出同比减少15% [125] - 这不是新的常态，随着时间推移，同比比较将变得更加困难，因为成本节省措施从2020年第二季度开始实施 [126] - 2021年重组节省目标为6000万美元（比2020年增加3000万美元），第一季度实现了约1000万美元的重组节省，其余为成本节省和成本控制 [127] 问题13: 第一季度新产品组合和利润率情况，以及与历史平均水平的比较 - 产品组合向高端产品倾斜，预计在供应受限的环境下将继续受益，但目前尚不能确定这是否会成为新的常态 [132][133] 问题14: 第一季度订单中电动汽车的比例，以及未来管道中的情况，还有集群需求在中期更新和车辆重新设计中的情况 - 预计全年新业务订单中约20%为中期更新，与去年下半年情况相似 [135] - 对于新车型，预计约25% - 30%的产品将应用于电动汽车，公司的产品如SmartCore和显示屏适用于ICE和EV车型，具有平台和动力系统无关性，有助于扩大订单规模和提高利润率 [136][137]

业绩总结 - Visteon Q1 2021净销售额为7.46亿美元，同比增长14%[22] - 调整后EBITDA为6400万美元，调整后EBITDA利润率为8.6%[23] - 第一季度的自由现金流为900万美元，净现金为1.37亿美元[23] - 2021年第一季度销售额为746百万美元，较2020年第四季度的787百万美元下降5.2%[61] - 2021年第一季度净收入为16百万美元，而2020年第四季度为18百万美元，显示出轻微下降[61] - 2021年第一季度每股摊薄收益为0.56美元，较2020年第四季度的0.64美元下降12.5%[61] 用户数据 - Visteon在中国市场的销售同比增长14%，超出客户生产量[6] - 第一季度新业务赢得18亿美元，包括SmartCore™和首个microZone™奖项[4] - SmartCore™在第一季度获得约8.5亿美元的总订单[11] 未来展望 - 预计2021年下半年将恢复增长，维持全年销售和调整后EBITDA的指导[19] 财务状况 - Visteon的总现金余额为4.86亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比率为0.6倍[28] - 第一季度的增量EBITDA利润率约为30%[4] - 2020年全年的调整后EBITDA为192百万美元，2021年第一季度为64百万美元[52] - 2020年全年销售额为2548百万美元，较2019年有所增长[61] - 2020年全年净损失为56百万美元，较2019年有所改善[61] 负面信息 - 由于供应链限制，全球生产量同比下降3%[6] - 2020年第一季度的自由现金流为-19百万美元，2021年第一季度为-7百万美元[55] - 2021年第一季度经营活动现金流为11百万美元，较2020年第四季度的71百万美元大幅下降[61] 其他新策略 - 2020年全年的SG&A费用为193百万美元，2021年第一季度为45百万美元[44] - 2020年全年资本支出为104百万美元，2021年第一季度为18百万美元[55]

净销售额相关 - 2021年第一季度净销售额为7.46亿美元，2020年同期为6.43亿美元[10] - 2021年第一季度公司净销售额7.46亿美元，较2020年同期的6.43亿美元增加1.03亿美元，主要因销量和新业务增加1.02亿美元、有利汇率增加1600万美元，客户定价减少1900万美元，成本绩效和设计变更增加400万美元[110][112] 净利润相关 - 2021年第一季度净利润为1900万美元，2020年同期净亏损为3600万美元[10] 总资产相关 - 截至2021年3月31日，总资产为21.71亿美元，截至2020年12月31日为22.71亿美元[13] 现金流量相关 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1100万美元，2020年同期为2500万美元[16] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1500万美元，2020年同期为4100万美元[16] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为0，2020年同期为3.77亿美元[16] - 2021年第一季度，公司经营活动产生现金1100万美元，较2020年同期减少1400万美元[132] - 2021年第一季度，公司投资活动使用现金1500万美元，较2020年同期减少2600万美元[133] - 2021年第一季度，公司融资活动提供现金不足100万美元，较2020年同期减少3.77亿美元[134] 现金、等价物和受限现金相关 - 截至2021年3月31日，现金、等价物和受限现金为4.86亿美元，截至2020年12月31日为5亿美元[16] 呆账准备金相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，呆账准备金均为400万美元[25] - 公司采用当前预期信用损失减值模型（CECL）确定应收账款的呆账准备金[24] 会计准则影响相关 - 采用参考利率改革相关会计准则对公司合并财务报表无重大影响[26] 非合并联营企业净收入权益相关 - 2021年和2020年第一季度，公司非合并联营企业净收入权益分别不足100万美元和100万美元[27] 非合并权益法联营企业投资相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对非合并权益法联营企业的总投资分别为5700万美元和6000万美元[28] 对延锋伟世通投资有限公司损失敞口相关 - 截至2021年3月31日，公司对延锋伟世通投资有限公司（YFVIC）的最大损失敞口为9000万美元，较2020年12月31日的1.09亿美元有所下降[31] 基金投资相关 - 2018年公司承诺向两只专注汽车领域的基金投资1500万美元，截至2021年3月31日已出资500万美元[32] 重组费用相关 - 2021年第一季度，公司因估计变更释放100万美元重组费用，2020年第一季度记录3300万美元净重组费用，截至2021年3月31日，相关计划仍有2600万美元应计费用[34] - 2021年第一季度重组净费用100万美元，2020年同期为3300万美元，2021年因估计变更释放了相关费用[110][117] 存货净额相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货净额分别为1.88亿美元和1.77亿美元[39] 无形资产净额相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无形资产净额分别为1.23亿美元和1.27亿美元[40] 其他流动资产相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司其他流动资产分别为1.52亿美元和1.80亿美元[42] 长期债务和借款相关 - 截至2021年3月31日，公司长期债务净额为3.49亿美元，无未偿还短期借款，附属信贷安排下可用借款为1.78亿美元[46][47] 信用证安排相关 - 公司有一项500万美元的信用证安排，截至2021年3月31日，已开具300万美元信用证，另有当地开具的900万美元信用证[54] 设定受益计划净定期福利成本相关 - 2021年和2020年第一季度，公司所有设定受益计划的净定期福利成本中，美国计划分别为400万美元和300万美元，非美国计划均为0 [55] 设定受益计划现金缴款相关 - 2021年第一季度，公司对美国设定受益计划的现金缴款约为400万美元，对非美国计划约为200万美元，预计2021年养老金计划的现金缴款总额为2500万美元[56] - 2021年第一季度，公司向美国和非美国的设定受益计划分别现金缴款约400万美元和200万美元，预计2021年养老金计划现金缴款约2500万美元[129] 所得税拨备和税前亏损相关 - 2021年第一季度，公司持续经营业务的所得税拨备为1200万美元，2021年和2020年第一季度，在维持估值备抵且未确认所得税利益的司法管辖区，持续经营业务的税前亏损分别为1100万美元和5200万美元[57] - 2021年第一季度所得税拨备1200万美元，较2020年同期的500万美元增加700万美元，增加包括净收入总体增加、不确定税务状况和印度税法变更等因素[110][121] 总未确认税收利益相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的总未确认税收利益分别为1500万美元和1400万美元，其中分别约800万美元和700万美元会影响有效税率[60] 关联方交易税务状况相关 - 2021年第一季度，公司因某些关联方交易的不确定税务状况记录了200万美元的税收费用增加，2021年3月31日和2020年12月31日应计的利息和罚款均为200万美元[60] 非控股权益相关 - 截至2021年3月31日，公司非控股权益为1.22亿美元，2020年12月31日为1.23亿美元[63] 累计其他综合收益（损失）相关 - 2021年第一季度末，累计其他综合收益（损失）为 - 3.21亿美元，2020年同期为 - 3.04亿美元[65] 普通股回购相关 - 2020年第一季度，公司以平均每股67.87美元的价格回购了233,769股普通股，总购买金额为1600万美元[67] 每股收益相关 - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.57美元，摊薄后每股收益为0.56美元；2020年第一季度，基本每股亏损为1.25美元，摊薄后每股亏损为1.25美元[69] 衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具管理市场风险，货币工具在公允价值层次中被归类为第2级“其他可观察输入值”[71][72] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司外币经济衍生工具名义金额分别为3800万美元和1800万美元，公允价值资产分别小于100万美元和100万美元[75] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司交叉货币互换名义价值均为2.5亿美元，公允价值非流动负债分别为1400万美元和2700万美元，预计未来12个月有600万美元收益从累计其他综合收益重分类至收益[77] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司利率互换名义价值均为3亿美元，公允价值非流动负债分别为900万美元和1100万美元，预计未来12个月有600万美元损失从累计其他综合收益重分类至收益[79] - 2021年和2020年第一季度，衍生金融工具在计入累计其他综合收益（税后）和从累计其他综合收益重分类至收益（损失）方面有不同金额的记录，如净投资套期分别为1400万美元和900万美元等[80] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，货币衍生金融工具因汇率10%有利或不利变动产生的假设税前公允价值损益分别为3200万美元和3100万美元[145] 债务公允价值相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务公允价值均为3.47亿美元[81] 应收账款余额占比相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，福特及其关联公司分别占公司应收账款余额的14%和13%，雷诺/日产分别占10%和11%[83] 法律诉讼相关 - 2019年，密歇根州范布伦特许镇就债券短缺起诉公司索赔2800万美元，公司将积极辩护且无法估计损失[84] 索赔准备金相关 - 截至2021年3月31日，公司在巴西为总计5600万美元的索赔计提了900万美元准备金[86] 租赁担保相关 - 截至2021年3月31日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供500万美元和100万美元的未偿还租赁担保[90] 产品保修和召回索赔负债相关 - 2021年和2020年第一季度，产品保修和召回索赔负债期初余额分别为6400万美元和4900万美元，期末余额分别为6000万美元和4900万美元[92] 全球轻型汽车产量相关 - 2021年第一季度全球轻型汽车产量2000万辆，较2020年的1760万辆增长13.6%，其中中国增长75.0%，其他亚太地区增长4.1%，美洲下降6.7%，其他地区增长25.0%，欧洲持平[107] 销售成本相关 - 2021年第一季度销售成本6.73亿美元，较2020年同期的5.90亿美元增加8300万美元，主要因有利销量增加8900万美元、外币增加1000万美元，净工程成本减少1600万美元[110][113] 毛利润相关 - 2021年第一季度毛利润7300万美元，占净销售额的9.8%，2020年同期为5300万美元，占比8.2%，有利销量增加1300万美元部分抵消年度客户定价减少的1900万美元，较低的净工程成本增加1600万美元，有利成本绩效增加400万美元[110][115] 销售、一般和行政费用相关 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用4500万美元，占净销售额的6.0%，2020年同期为5400万美元，占比8.4%，减少主要与此前宣布的重组行动和某些项目费用重新分类有关[110][116] 利息净支出相关 - 2021年第一季度利息净支出200万美元，与2020年同期持平，主要与公司的定期贷款安排有关[110][118] 非合并附属公司净收入权益减少原因相关 - 2021年第一季度非合并附属公司净收入权益不足100万美元，2020年为100万美元，减少主要归因于公司在延锋伟世通投资公司的股权投资工程费用增加[110][119] 调整后EBITDA相关 - 2021年第一季度调整后EBITDA为6400万美元，较2020年同期的3300万美元增加3100万美元，外币增加500万美元，有利销量增加1300万美元，较低的净工程成本增加1600万美元[110][122] - 2021年第一季度调整后EBITDA为6.4亿美元，较2020年同期的3.3亿美元增加3.1亿美元[123] 总现金相关 - 截至2021年3月31日，公司总现金为4.86亿美元，其中受限现金400万美元，美国境外现金余额4.14亿美元，约1.9亿美元用于境外业务永久再投资[128] 综合合资企业营运资金和信贷额度相关 - 截至2021年3月31日，公司综合合资企业使用的附属营运资金额度为1.78亿美元，循环信贷安排下可用信贷额度为4亿美元[127] 重组活动费用和投资承诺相关 - 2021年第一季度，公司支付重组活动相关费用1600万美元，承诺对两家汽车领域实体投资1500万美元，截至3月31日已出资500万美元[130] 披露控制和程序及内部控制相关 - 截至2021年3月31日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，且本季度公司财务报告内部控制无重大变化[149][150] 风险因素补充相关 - 公司补充2020年12月31日结束年度10 - K表年报中“1A项.风险因素”描述的风险因素，如有不一致，补充内容取代原风险因素[154] 普通股购买相关 - 2021年第一季度公司或关联购买方未购买公司普通股[155] 展品相关 - 报告中列出的展品按“展品索引”要求提交或引用[156] - 展品包括4月29日首席执行官和高级副总裁兼首席财务官的多项认证文件及XBRL相关文档[159] 交互式数据文件规定相关 - 根据S - T条例第406T条，作为展品101的交互式数据文件有相关规定[160] 长期债务文件副本提供相关 - 公司同意应证券交易委员会要求提供与长期债务相关某些文件副本[161] 报告签署授权相关 - 公司于4月29日授权副总裁兼首席会计官Abigail S. Fleming代表签署本报告[164]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度销售额7.87亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，主要因新产品推出 [7] - 第四季度调整后EBITDA为7500万美元，占销售额的9.5%，符合预期；调整后自由现金流为5900万美元 [8] - 2020年全年调整后自由现金流为9600万美元，尽管二季度行业停产，但下半年呈V型复苏 [8] - 2020年全年销售额25.48亿美元，剔除汇率影响后下降13%；行业总产量下降16%，公司前几大客户产量下降约20% [55] - 2020年全年集群销售额约占总销售额一半，较上年有所增长，全数字集群增长约60% [55] - 2020年全年调整后EBITDA利润率为7.5%，比2019年低40个基点 [61] - 2020年全年调整后自由现金流为9600万美元，较2019年增加4000万美元 [62] - 预计2021年销售额在28.75亿 - 30.25亿美元之间，中点29.5亿美元，同比增长16% [48][65] - 预计2021年调整后EBITDA在2.3亿 - 2.7亿美元之间，中点2.5亿美元，利润率8.5%，较上年扩大100个基点 [67] - 预计2021年调整后自由现金流在3500万 - 6500万美元之间 [67] - 预计2021年资本支出约1.15亿美元，较2019年水平下降20% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度美洲地区销售额增长2%，得益于大众和福特在信息娱乐和数字集群方面的新产品推出及大尺寸显示屏的更高采用率 [14] - 2020年第四季度欧洲地区销售额同比增长15%，得益于与PSA和戴姆勒的新产品推出以及近期推出产品的持续增产 [14] - 2020年第四季度亚洲地区通过与其他原始设备制造商的新产品推出，抵消了马自达信息娱乐收入的下降，使车辆产量差距缩小至2个百分点 [15] - 2020年第四季度全数字集群出货量几乎比上一年翻了一番 [15] - 2020年第四季度显示音频和大尺寸显示系统也增长良好，数字产品的增长抵消了旧产品的下降和客户产量的降低 [16] - 2020年第四季度推出11款新产品，全年共推出55款新产品，与22家全球原始设备制造商合作，终身价值超过50亿美元 [10][22] - 2020年第四季度赢得价值14亿美元的新业务，下半年新业务总额达30亿美元，全年新业务总额达46亿美元 [9][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球汽车行业持续复苏，消费者需求强劲和经销商库存补货推动，但代表公司近90%收入的客户车辆产量下降约2个百分点，福特和捷豹路虎两位数下降 [13] - 行业原预计2021年生产8500万辆，增长约14%，但半导体短缺预计使全年产量仅增长约8%至8000万辆 [41][44] - 预计2021年上半年半导体供应与原始设备制造商需求之间存在10% - 15%的差距，上半年车辆产量将受到约10% - 15%的影响，特别是第二季度，第三和第四季度将有所改善 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新产品和赢得新业务，为未来增长奠定基础，目标是在2023年实现销售额约40亿美元，超过2017年的销售和盈利表现 [49][52] - 公司产品和技术组合转型取得进展，包括数字集群、基于安卓的信息娱乐系统、显示技术、SmartCore技术、无线电池管理业务和DriveCore ADAS技术等方面 [30][31][33] - 公司预计在2021年继续推出新产品，平均每周推出一款以上产品，以实现市场超越增长 [36] - 公司认为无线电池管理技术具有优势，在与通用汽车合作后，与其他原始设备制造商的对话有所改善，且在该领域领先于竞争对手 [89][98] - 公司在基于安卓的数字座舱方面具有丰富经验，认为福特与谷歌的合作是积极发展，有望参与福特未来业务 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年潜在市场需求将保持强劲，但半导体短缺和新冠疫情将带来挑战，上半年增长受限，下半年有望改善 [36][37][39] - 尽管面临挑战，公司对2021年及以后的增长轨迹感到兴奋，预计包括绝对销售增长、持续超越市场增长和调整后EBITDA扩张 [50] - 公司有信心凭借产品组合在行业恢复正常运营后赢得60亿美元或更多的业务 [35] 其他重要信息 - 2020年初采取的严格成本控制措施和重组行动带来显著的结构性成本节约，各职能部门成本降低，资本支出也符合预期下降 [11] - 2020年公司资产负债表强劲，年末现金为5亿美元，净现金头寸为1.51亿美元，进入2021年具有充足的灵活性 [58] - 2021年将成本从调整后SG&A转移到总工程，以反映组织结构的调整 [71] - 公司恢复2023年调整后EBITDA利润率约12%的目标，信心基于强大的订单和2020年实施的结构性节约 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链对实现下半年业务正常化的风险 - 半导体短缺是行业问题，公司正与供应商和原始设备制造商密切合作以减轻影响 [77] - 短缺原因是汽车行业V型复苏快于预期和消费电子需求增加，增加半导体供应需20 - 26周的前置时间 [78] - 预计上半年行业生产受影响约三周，第三季度供应开始增加，全年约400万 - 500万辆产量受影响 [79] 问题2: 数字集群增长的产品组合改善情况 - 汽车显示屏趋势是向类似消费电子产品的外观发展，如柱到柱显示屏、薄边框等 [81] - 汽车有特殊需求，如乘客侧隐私解决方案和触摸触觉替代按钮，公司开发了microZone显示技术、主动隐私解决方案和动态图像增强功能 [82][83] - 2021年数字集群增长受半导体短缺影响，预计下半年和未来将恢复增长 [84] 问题3: 无线BMS技术的行业接受度和与其他原始设备制造商的对话变化 - 与通用汽车的合作对与其他原始设备制造商的对话产生了积极影响，使他们更认真对待该技术 [89] - 无线BMS技术为原始设备制造商的电动汽车平台设计提供了灵活性，对有平台战略的原始设备制造商更有价值 [90] - 第二个无线BMS业务是与新客户的平台合作，预计业务范围将随着车辆型号增加而扩大 [92][93] 问题4: 2021年增量利润率情况 - 2021年增量利润率将与之前指导的20% - 25%相似，中点为22%，排除半导体影响后也是如此 [94] - 2020年重置了成本基础，因此增量利润率虽无根本变化，但反映在EBITDA利润率上 [94] 问题5: 第二个BMS业务与第一个的关系及与竞争对手的比较 - 第二个BMS业务与第一个业务（通用汽车）和奥特能电池无关，是独立的客户和开发项目 [97] - 公司在无线BMS方法上领先于竞争对手，但预计竞争对手会努力缩小差距 [98][99] 问题6: 第二个OEM的业务量预期及福特与谷歌合作对公司的影响 - 第二个OEM的初始电动汽车平台业务量约为每年15万辆，预计随着车辆型号增加而增长 [101] - 福特与谷歌的合作对公司是积极发展，公司在基于安卓的数字座舱方面经验丰富，希望参与福特未来业务 [102] 问题7: 第四季度毛利率增加的驱动因素 - 与第三季度相比，EBITDA利润率下降是因为紧缩措施不再重复 [107] - 第四季度与第三季度相比，供应链成本增加约80个基点，包括物流费用和现货采购成本，预计2021年第一和第二季度仍将持续 [108] - 与上一年相比，上一年毛利率因高工程回收率而升高，今年保修费用和激励薪酬增加影响了毛利率 [109] 问题8: ADI是否为公司半合作伙伴及BMS业务的市场策略 - ADI是公司在第二个BMS业务中的合作伙伴，双方将继续联合合作和市场推广 [111] - 公司作为一级供应商主导与原始设备制造商的关系，半导体供应商在特定领域提供协助 [112] - BMS技术不断发展，将带来内容增长和价格提升 [113] 问题9: 第四季度EBITDA同比变化情况 - 2019年第四季度毛利率因高工程回收率和客户索赔而升高，2020年未再出现 [119] - 2020年第四季度保修费用和激励薪酬较高，导致与2019年差异较大 [120] 问题10: 2023年后市场持续增长的预订目标 - 公司过去几年目标是实现60亿美元或更多的新业务，2020年除外 [122] - 数字座舱升级趋势强劲，第四季度新业务中约25%为中期更新 [122] - 2021年新业务机会管道强劲，特别是SmartCore、基于安卓的SmartCore解决方案、显示屏和数字集群 [123] - 公司认为2021年应实现60亿美元的新业务目标 [124] 问题11: 第二个无线电池管理系统的生产时间和对2023年营收目标的影响 - 第二个无线电池管理系统将于2023年开始低产量发货，对2023年指导不构成重大影响，之后将逐步增加产量 [128] 问题12: 2021年3000万美元供应链逆风的构成及与客户的价格传递情况 - 3000万美元包括物流成本增加、半导体现货采购成本升高和部分产品重新设计成本 [132][133][134] - 公司部分价格在危机前锁定，目前未假设从客户处收回成本，但会在适当时候解决 [134] - 工程回收率有可能抵消部分成本，但不确定 [135]

业绩总结 - Visteon在2020年第四季度的销售额为7.87亿美元，同比增长5%[3] - 2020年全年销售额为25.48亿美元[69] - 2023年第四季度的销售额为744百万美元，全年销售额为2,945百万美元[75] - 2023年第四季度的净收入为35百万美元，全年净收入为70百万美元[75] - 2020年全年净亏损为5600万美元[58] - 2020年第四季度的净收入为1800万美元[62] - 2020年全年调整后的净收入为7800万美元[58] - 2023年第四季度的稀释后每股收益为1.24美元，全年为2.48美元[75] 用户数据与产品 - 2020年全年新业务赢得总额为46亿美元，主要来自电池管理和数字集群产品[4][13] - 2020年推出55款新产品，涵盖22家OEM客户[11][27] - 2021年计划推出超过50款新产品，预计带来超过70亿美元的生命周期收入[23][22] - 2020年第四季度，数字集群产品占总集群销售的约50%[16] 财务数据 - 2020年第四季度调整后的EBITDA利润率为9.5%[3] - 2020年全年调整后的EBITDA为1.92亿美元[62] - 2020年全年调整后的自由现金流为9600万美元[66] - 2020年第四季度的自由现金流为500万美元，全年自由现金流为6400万美元[66] - 2020年全年调整后毛利为2.54亿美元[52] - 2020年第四季度的毛利率为11.3%，全年毛利率为9.6%[72] 未来展望 - 2021年预计销售额在25.48亿美元至30.25亿美元之间，同比增长16%[36] - 2021年行业汽车生产预计增长约8%，但受到半导体短缺的影响[20][36] 费用与现金流 - 2020年全年SG&A费用为1.93亿美元[54] - 2020年第四季度的总费用为5.3亿美元，全年总费用为19.6亿美元[72] - 2020年第一季度的SG&A费用为5400万美元，全年调整后SG&A费用为1.68亿美元[54] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为1500万美元，全年调整后EBITDA为7800万美元[60] 资本支出 - 2023年第四季度的资本支出（包括无形资产）为33百万美元，全年为142百万美元[75] 负面信息 - 2020年第一季度的净亏损为1400万美元，第二季度为700万美元，第三季度为1400万美元，第四季度为3500万美元[58] - 2020年第一季度的重组费用为100万美元，全年重组费用为400万美元[58]