全球轻型汽车产量情况 - 2020年全球轻型汽车产量为7450万辆，较2019年的8890万辆下降16.2%，各地区均有不同程度下滑，如中国下降4.5%，欧洲下降21.3% [115][116] 股东回报情况 - 公司自2015年以来通过股票回购和2016年一次性17.5亿美元特别分配，已向股东返还约33亿美元 [115] 2020年财务关键指标 - 2020年调整后EBITDA为1.92亿美元，占净销售额的7.5%，截至2020年12月31日，现金、等价物和受限现金为5亿美元，债务为3.49亿美元，净现金头寸为1.51亿美元 [119] - 2020年净销售额为25.48亿美元，较2019年的29.45亿美元减少3.97亿美元；销售成本为23.03亿美元，较2019年的26.21亿美元减少3.18亿美元 [123] - 2020年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占净销售额的7.6%，较2019年的2.21亿美元（占净销售额7.5%）减少2800万美元 [127] - 2020年净利息费用为1100万美元，较2019年增加200万美元，主要因2020年第一季度借款4亿美元 [129] - 2020年公司发生净重组费用7600万美元，2019年为400万美元 [123][129] - 2020年公司所得税拨备为2800万美元，较2019年增加400万美元 [123][133] - 2020年归属于伟世通公司的净亏损为5600万美元，2019年为净收入7000万美元，减少1.26亿美元 [123][135] 2020年业务成果 - 2020年公司获得46亿美元新业务和55个新产品发布 [120] 2019年财务关键指标变化 - 2019年净销售额为29.45亿美元，较2018年减少3900万美元，不利汇率使净销售额减少5900万美元，新业务增加净销售额2200万美元[139] - 2019年销售成本增加4800万美元，新业务和组合使销售成本增加9100万美元，外币使销售成本减少4700万美元[140] - 2019年净工程成本为3亿美元，较2018年增加1400万美元，主要与支持新业务的成本有关[141] - 2019年销售、一般和行政费用为2.21亿美元，占净销售额的7.5%，较2018年增加2800万美元[142] - 2019年净利息费用为900万美元，较2018年增加200万美元，主要由于短期投资利息收入降低[148] - 2019年非合并联营公司净收入权益为600万美元，较2018年的1300万美元减少，主要归因于工程服务减少和VFAE合并[149] - 2019年所得税拨备为2400万美元，较2018年减少1900万美元，主要由于收益减少和税务规划策略[152][153] - 2019年归属于伟世通的净收入为7000万美元，较2018年的1.64亿美元减少9400万美元[158] - 2019年调整后EBITDA为2.34亿美元，较2018年的3.3亿美元减少9600万美元，不利销量和组合使其减少6900万美元[160] - 2019年公司记录了与巴西一家关闭工厂前员工相关的100万美元法律费用[155] 2020年资金借贷情况 - 2020年3月19日公司借入循环信贷额度下全部4亿美元，9月24日全额偿还[164] 2020年公司信用评级及现金分布 - 截至2020年12月31日，公司企业信用评级穆迪为Ba3，标普为BB - [165] - 截至2020年12月31日，公司总现金5亿美元，含400万美元受限现金，4.06亿美元位于美国境外，约1.9亿美元用于美国境外运营[167] 2020年养老金及重组费用支付情况 - 2020年公司向美国设定受益养老金计划现金缴款1800万美元，非美国员工退休计划缴款600万美元，约200万美元非美国计划缴款因疫情推迟至2024年，预计2021年美国计划缴款1700万美元，非美国计划缴款700万美元[168] - 2020年公司支付重组活动相关费用3200万美元[169] 2020年投资及采购义务情况 - 公司承诺向两个汽车领域实体投资1500万美元，截至2020年12月31日已出资500万美元[170] - 截至2020年12月31日，公司2023年前合同采购义务约7500万美元[171] 各年现金流量情况 - 2020年公司经营活动产生现金1.68亿美元，较2019年的1.83亿美元减少1500万美元；2019年较2018年的2.04亿美元减少2100万美元[172][174] - 2020年公司投资活动使用现金净额9800万美元，较2019年的1.28亿美元减少3000万美元；2019年较2018年的9800万美元增加3000万美元[175][176] - 2020年公司融资活动使用现金净额5800万美元，较2019年的4900万美元增加900万美元；2019年较2018年的3.35亿美元减少2.86亿美元[177][178] 税务相关情况 - 公司所得税受美国和众多非美国司法管辖区影响，确定全球所得税准备金等需重大判断[190] - 公司递延税项资产和负债按预期适用税率计量，必要时记录估值备抵[191] - 公司在日常业务中有许多最终税务确定不确定的交易和计算，定期接受税务机关审计[192] 财务报表编制情况 - 公司使用公允价值计量编制财务报表，利用多种可观察或不可观察输入值[193] 前瞻性陈述说明 - 年报中部分非历史事实陈述属前瞻性陈述，存在风险和不确定性[195] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司财务状况和业务运营有持续和未来影响，如供应链中断等[196] 市场风险及管理情况 - 公司主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格变化，通过衍生品等管理[199] - 公司净现金流入和流出受外汇汇率变化影响，主要对冲欧元、墨西哥比索和巴西雷亚尔[200] - 2020年和2019年12月31日，外汇衍生品金融工具因10%有利或不利汇率变化的假设税前公允价值损益约为3100万美元和3200万美元[201] - 公司生产材料价格变化的市场风险主要通过与供应商和客户谈判管理[203]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为7.47亿美元，按固定汇率计算同比增长3%，行业产量同期下降3%，公司前五大客户产量下降约6% [5][43] - 调整后EBITDA为8700万美元，占销售额的11.6%，是第三季度的纪录，较去年提高310个基点 [5] - 前三季度调整后自由现金流为3700万美元，第三季度为1.03亿美元，高于去年，第三季度现金流抵消了上半年的负调整后自由现金流 [6] - 第三季度末库存为1.64亿美元，同比减少15%，带来1000万美元的现金流入 [40] - 资本支出年初至今下降24%，目标是全年较2019年减少20%，即支出1.15亿美元 [41][50] - 第三季度末净现金头寸为8700万美元，与2019年底的8400万美元基本相当 [8][42] 各条业务线数据和关键指标变化 数字座舱业务 - 数字仪表盘销售额同比增长一倍多，占总仪表盘销售额近一半，在欧洲的戴姆勒、雷诺和PSA等客户中表现强劲 [11] - 音频和信息娱乐业务，与福特和大众的新项目持续推进，部分抵消了中国上汽通用五菱去年促销活动不再延续以及与马自达信息娱乐业务逐步退出的影响 [11] - 数字显示屏销售额同比两位数增长，得益于与马自达和上汽通用五菱分别推出的中央信息显示屏和多模块显示屏，以及对宝马显示屏销售的增加 [12] 新产品业务 - 第三季度推出23款新产品，创公司纪录，年初至今总数达44款，预计这些新产品的终身收入超过25亿美元 [13][18] 新业务预订业务 - 第三季度新业务预订额提高至15亿美元，年初至今总额达32亿美元，座舱电子业务约占10亿美元，其中仪表盘占比约50%，音频信息娱乐占20%，显示屏占15% [19] 无线电池管理系统业务 - 与通用汽车签订了大量额外业务，通用汽车及其合作伙伴在电动汽车平台上增加了车型，首个产品将于2021年年中推出 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球汽车产量恢复至接近去年水平，仅下降3%，零售需求高于预期，部分原因是第二季度封锁后的积压需求以及一些欧洲国家的政府激励措施，经销商补充库存也推动了行业发展 [10] - 电动汽车在第三季度销售良好，特别是在欧洲和中国，预计到2030年，电动汽车将占总市场的约四分之一 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司正在进行业务布局和流程转型，本季度启动了第三阶段也是关键阶段，将提高运营效率并降低结构性成本 [7] - 采用基于平台的产品开发方法，以更好地适应行业趋势 [7] - 积极发展无线电池管理系统技术，与通用汽车合作，为其所有计划中的电动汽车车型提供解决方案，并与其他原始设备制造商进行相关讨论 [26][27] 行业竞争 - 公司在数字座舱业务方面表现出色，新产品推出和市场需求推动其业绩优于市场 [10][12] - 在无线电池管理系统领域，公司具有一定的先发优势，比其他竞争对手提前几年开发该技术 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 零售需求在第三季度强于预期，第四季度预计在美国和中国仍将保持强劲，但市场存在不确定性，包括新冠病例增加、政府激励措施逐步取消以及欧洲新的排放要求等因素 [30][31] - 原始设备制造商的采购活动在第三季度重启，但尚未恢复到疫情前水平 [19] 未来前景 - 预计第四季度公司业绩将继续优于市场，座舱电子趋势和新产品推出将是重要驱动因素 [32] - 对实现12%的利润率目标有信心，预计到2023年能够实现，成本削减和销售增长将是关键因素 [76] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席执行官Sachin Lawande的合同延长了5年 [9] - 公司不提供今年剩余时间的业绩指引，因为生产预测的变化率尚未稳定，且第四季度存在假期停工和原始设备制造商库存管理等不确定性因素 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度EBITDA同比增加的2500万美元中，临时措施和永久性成本降低及运营改善各占多少？ - 约1.5 - 2个百分点的EBITDA与第二季度和第三季度采取的紧缩措施有关，这些措施在第四季度不会重复，可将第三季度的结果进行调整，调整后的EBITDA范围为9.5% - 10.1% [55] 问题2: 数字仪表盘快速增长的利润率影响，以及与显示屏业务相比是否更具软件驱动和利润率优势？ - 数字仪表盘有大量软件内容，且公司将很多软件内容进行内部开发，使其成为利润率较高的业务，预计这种情况将随着创新的推进而持续 [58][59] - 显示屏业务分为两类，小尺寸、扁平、矩形的显示屏是大宗商品，而大尺寸、不同形状、具有多种功能的显示屏是利润率较高的业务，公司认为座舱将成为显示屏驱动的环境，参与这一发展很重要 [60][61] 问题3: 无线电池管理系统的每辆车成本和利润率机会如何衡量？ - 无线电池管理系统的价格取决于电池大小，对于60 - 100多千瓦时的电池，每辆车的价格在350 - 500美元之间，是高价值的组件和解决方案 [64] 问题4: 公司是否在模拟系统上有额外的定价让步，是否面临该业务的压力？ - 公司在模拟系统上没有面临比正常情况更多的压力，行业定价压力一直很大，公司能够通过各种方式抵消这种压力 [66][67] 问题5: 公司在显示屏和仪表盘背后的内部软件开发情况，以及如何帮助赢得新业务？ - 在仪表盘方面，公司开发了用于数字仪表盘的AUTOSAR操作系统和2D、3D图形软件，这两个原本从第三方授权的组件现在由公司内部开发 [68][70] - 内部开发软件的优势在于降低成本，更重要的是能够控制座舱内的创新速度，增强竞争力 [71] 问题6: 关于未来两到三年12%利润率目标的最新情况？ - 第三季度公司市场表现优于市场6个百分点，实际表现可能达到8% - 9%，销售增长得益于新产品推出 [72][73] - 利润率扩张基于成本削减和销售增长两个因素，成本方面，短期和结构性变化进展良好，预计到明年这个时候大部分行动将完成，有助于推动利润率向12%迈进 [74][75] - 销售增长取决于生产环境，公司预计生产将增长，结合市场表现优势，到2023年有信心实现12%的目标，且由于成本削减，信心比年初更高 [76] 问题7: 近期中期更新业务的收获，以及明年是否会有更多此类业务？ - 年初至今的32亿美元新业务中，座舱电子业务（不包括电池管理系统）的中期更新相关业务占比达25%，高于历史水平，这些业务将在18 - 20个月内投入生产，收入产生更快 [79] - 这一增长得益于原始设备制造商在当前环境下延长车辆使用寿命的需求，目前尚不确定25%的占比是否可持续，但预计在短期内会继续 [80] 问题8: 欧洲市场是否已经出现相关问题的迹象？ - 目前判断还为时过早，公司会密切关注欧洲市场的发展，包括政府激励措施逐步取消和新的排放要求对生产组合的影响 [81] 问题9: 无线电池管理系统业务能否达到3.5 - 5亿美元的规模，定价是否会随产量下降？ - 定价不会因低产量而下降，且随着更多内容的加入，电池管理系统将保持在所述价格范围内，公司认为该业务有潜力达到3.5亿美元左右的年度业务机会 [83][84] 问题10: 无线电池管理系统的竞争格局，公司的独特或差异化优势是什么？ - 公司提供无线电池管理系统的软件和硬件平台，算法由原始设备制造商和电池供应商提供，公司不参与这部分开发 [85] - 公司在开发无线解决方案方面比其他竞争对手领先几年，具有时间优势，随着技术的发展，公司将继续努力提供可扩展、灵活的电池管理系统解决方案 [86] 问题11: 安卓信息娱乐系统其他合同的时间安排和预期增长情况，以及工程支出的长期趋势？ - 所有安卓信息娱乐系统合同预计将在2021年投入生产，除大众外，还有一个北美原始设备制造商和其他亚洲客户 [91] - 自与大众推出该系统以来，公司收到了很多原始设备制造商的兴趣，有望在未来几个季度获得更多业务，同时公司也在努力扩大在大众的业务 [92][93] - 工程支出方面，去年净工程支出为3亿美元，今年预计接近2.25亿美元，主要是由于重组和成本节约措施，明年活动水平将回升，支出金额将增加，但工程支出占比将继续下降 [88][89] 问题12: 10月份宣布的重组计划的节省金额、时间和影响范围？ - 重组计划预计成本为3500 - 4000万美元，投资回收期约为1.5年，预计每年节省约2500万美元，第四季度影响不大，明年预计节省约1500万美元 [97] 问题13: 工程回收的情况，以及第四季度是否存在利润率逆风？ - 全年净工程支出预计接近2.25亿美元，第四季度预计工程回收在3000 - 3500万美元之间，与前几个季度平均水平相似，去年同期为6000万美元，因此会有同比影响 [99][100] 问题14: 2021年自由现金流的情况？ - 目前提供指导还为时尚早，但公司一直关注现金流，主要驱动因素是EBITDA和资本支出，预计EBITDA百分比将继续增长，资本支出占比将继续下降，尽管金额会比今年略有增加 [102] 问题15: 公司采取的措施是否是为了收紧成本结构，以及对长期12%利润率目标的影响？ - 公司过去的成本结构以高成本国家为主，近年来逐渐将业务转移到低成本地区，如印度班加罗尔、罗马尼亚和墨西哥，这些新的技术中心已具备承担整个系统开发的能力，将使成本结构更可持续，增强竞争力 [105][106] - 这些措施使公司在较低销售水平下也更有能力实现12%的利润率目标，如果销售和产量恢复，利润率有机会超过12% [106]

业绩总结 - Visteon Q3 2020净销售额为7.47亿美元，同比增长3%[2] - 调整后EBITDA为8700万美元，利润率为11.6%[2] - 截至Q3末，净现金头寸为8700万美元[6] - 2020年迄今新业务赢得总额达到32亿美元[3] - 2020年第一季度净收入为-3500万美元，较2019年第一季度的1400万美元下降了350%[51] - 2020年第二季度销售额为3.71亿美元，较2019年第二季度的7.33亿美元下降了49.5%[60] 用户数据与市场表现 - Q3新业务赢得总额为15亿美元，主要来自美洲（31%）和欧洲（29%）[13] - 数字集群销售同比几乎翻倍，目前占总集群销售的45%[7] - 显示器销售同比增长12%，主要受大型中心信息显示器需求增加的推动[7] - Visteon预计将继续在市场中表现优于行业平均水平[22] 新产品与技术研发 - Q3推出了23款新产品，创下新纪录[4] 成本控制与财务状况 - 由于实施成本控制措施，调整后的SG&A费用同比下降19%[27] - 2020年第一季度的自由现金流为-1900万美元，较2019年第一季度的-3300万美元改善了42.4%[58] - 2020年第一季度的资本支出为4400万美元，较2019年第一季度的3700万美元增加了18.9%[58] 负面信息 - 2020年第一季度的调整后毛利为5500万美元，较2019年第一季度的6800万美元下降了19.1%[46] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为-300万美元，较2019年第二季度的4600万美元下降了106.5%[54] - 2020年第二季度的毛利为4百万美元，占销售额的1.1%[62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | | ...

业绩总结 - Visteon在2020年第二季度的销售额为3.71亿美元，同比下降53%[9] - 2020年第二季度调整后的EBITDA为-300万美元，较2019年同期的4600万美元下降[26] - Visteon在2020年第二季度的调整后EBITDA利润率同比下降15%[11] - 截至2020年第二季度末，Visteon的现金余额为7.59亿美元[11] - Visteon在2020年上半年新业务赢得额达到17亿美元[11] - Visteon在2020年第二季度的库存减少了1000万美元[11] 市场表现 - Visteon在2019年市场份额约为15%的全数字仪表盘中处于市场领先地位[18] - Visteon在2019年总驾驶舱电子市场的市场份额约为8%[18] - Visteon在2019年音频/信息娱乐市场的市场份额约为4%[18] 未来展望 - 预计2020年下半年Visteon客户的生产量将同比下降约15%[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额3.71亿美元，同比下降约48%（排除货币因素），优于客户车辆产量降幅约5个百分点 [6] - 调整后EBITDA为负300万美元，同比利润率下降15% [8] - 库存降至1.7亿美元，较第一季度减少1000万美元 [9] - 调整后自由现金流为负5200万美元，第二季度末现金余额为7.59亿美元 [9] - 净债务为1100万美元，净债务与过去12个月EBITDA之比为0.1倍 [26] - 上半年调整后自由现金流为负6600万美元，较去年减少6400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字集群、SmartCore和显示屏业务在第二季度新业务中标额均匀分布，上半年数字集群占新业务约一半 [19] - 信息娱乐业务收入占公司收入的15% - 20%，市场份额约4% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车产量同比下降45%，公司客户车辆产量同比下降53% [6] - 美洲销售额下降约70%，与行业水平一致；欧洲销售额因新产品推出继续跑赢行业；中国市场增长6%，公司最大客户上汽产量下降约7%，公司销售额跑赢市场9个百分点；亚洲其他地区处于产品过渡阶段 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定全面行动计划，聚焦管理现金和流动性、降低运营成本、加强商业纪律、调整供应链和制造以适应低需求、为未来定位五个关键领域 [6] - 持续推出新产品，计划下半年推出约40款新产品，使2020年成为创纪录的一年 [17] - 凭借在显示屏、数字集群和SmartCore的技术领先地位，在亚洲赢得大量新业务 [18] - 作为纯座舱电子公司，适应变化环境，产品组合与行业趋势契合，引领座舱电子发展 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球汽车行业在第二季度末复苏，第三和第四季度产量取决于新冠疫情、全球经济和地缘政治不确定性 [21] - 预计公司客户下半年产量同比下降约15%，公司销售额将继续跑赢市场 [23] - 对第三季度持谨慎乐观态度，预计全年净工程费用同比减少20%，全年递减利润率约20% [32] 其他重要信息 - 公司在第二季度采取临时减薪、调整业务布局、减少承包商和采购服务等措施降低成本 [7] - 与客户的商业谈判中，将定价维持在本季度销售额的约2%，提前完成部分谈判，降低下半年工程回收风险 [8] - 正在推进年初宣布的重组计划，已记录3700万美元重组费用，预计年底前将 salaried员工人数减少约10% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司有机增长与客户销量在下半年及2021年的趋势 - 下半年行业车辆产量预计较上半年增长20% - 25%，但同比仍下降15%，公司预计继续跑赢市场；2021年情况尚需时间判断 [38][39] - 7月表现强劲，与6月底的趋势一致，对第三季度持谨慎乐观态度 [40] 问题: 公司信息娱乐业务的当前收入及市场份额目标 - 信息娱乐业务占行业市场约一半，公司信息娱乐业务收入占比15% - 20%，市场份额约4%，目标是将市场份额翻倍 [41][42] 问题: 第二季度临时节省成本的情况及何时被永久节省措施取代 - 短期措施包括临时减薪，影响将持续到第三季度，第四季度消失；与业务量和活动水平相关的措施部分将在第三、四季度恢复；重组措施将在下半年产生显著影响，工程和SG&A成本在第三、四季度将高于第二季度但低于第一季度，全年成本基本持平 [44][45][46] 问题: 公司在中国与腾讯合作的角色和价值 - 腾讯是第三方技术供应商，公司作为一级供应商负责集成技术、添加自有IP并向客户交付完整系统，提供的服务包括访问微信、语音识别服务和一系列连接服务，SmartCore作为底层技术需求良好 [48][49][50] 问题: 在中国提供系统与在其他地区提供安卓信息娱乐系统的内容机会差异 - 安卓信息娱乐系统针对全球大众市场入门级信息娱乐领域，中国信息娱乐市场活跃，竞争激烈，公司在中国的机会在于向价值链上游发展，SmartCore可满足当地OEM与高端品牌竞争的需求 [51] 问题: 工程回收的超预期部分及与去年下半年的比较 - 年初至今工程回收6000万美元，预计下半年接近6000万美元，与去年不同，去年约三分之二（9000万美元）在下半年，今年目标是使回收更均衡，降低了全年风险 [53][54] 问题: 下半年自由现金流的影响因素 - 维持全年资本支出1.15亿美元的预测，较去年减少20%，下半年调整后自由现金流预计为正，全年接近盈亏平衡，需考虑约4000万美元的重组支付 [56] 问题: 下半年业务中标预期及何时能看到中期升级业务进入管道 - 上半年中标率30% - 35%，与往年相似，下半年业务活动将恢复，管道规模80 - 90亿美元，预计表现优于上半年；欧洲和北美OEM仍在重新审视周期计划，已开始看到中期升级业务的讨论，预计未来产品组合将改善 [59][60][61] 问题: 客户组合逆风的主要因素及何时消除 - 主要因素为马自达产品逐步淘汰、上海通用促销活动结束和上汽产量相对市场较低，均为之前讨论过的问题，马自达产品淘汰在2020年后将恢复正常，第二季度因OEM开工不均对收入的影响未来将消除 [64] 问题: 积压订单、产品推出和数字座舱采用率的影响及需关注的OEM - 产品组合与行业趋势契合，新产品推出将推动未来业绩提升，难以量化具体影响；需关注日产的计划对公司收入的影响 [67][68] 问题: 数字集群平台的采用率假设及是否有提升空间 - 当前假设基于OEM提供的奖励数量，未额外假设采用率；部分OEM因特定配置采用率增加，要求增加数字集群订单，虽难以确定具体影响，但对收入有积极趋势 [70] 问题: 新计划推出数量与疫情前预期的比较及中期升级订单的交付时间 - 年初计划推出65个项目，60个将在今年完成，部分原计划第四季度的项目推迟到明年；上半年17亿美元新业务中标中，超80%将在2年内推出，已开始看到中期升级业务的影响，但尚不能确定为显著趋势 [73][74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Stat ...

业绩总结 - Visteon在2019年的年销售额为29亿美元[5] - 公司在2020年没有重大到期债务，财务状况稳健[13] 用户数据 - Visteon在数字仪表盘市场的份额为25%，预计到2025年市场规模将达到85亿美元[9] - Visteon在信息娱乐市场的客户中，Android操作系统的使用率为40%，市场规模在2019年约为180亿美元[10] 市场展望 - Visteon在多显示模块市场的规模预计在2019年至2025年间达到50亿美元[11] - 公司在数字集群平台上实现了100%的行业转型，推动了用户体验的提升[9] 新产品与技术研发 - Visteon在全球汽车制造商中是领先的驾驶舱电子产品供应商，专注于创新显示技术[13] - 公司在信息娱乐领域的战略包括利用Android和应用程序来扩大市场份额[10] 成本控制与财务状况 - 公司在第一季度末的净现金头寸良好，能够应对近期挑战[13] - 公司在短期内采取了严格的成本控制措施，以应对COVID-19带来的影响[8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Sta ...

公司人员情况 - 公司约有11000名员工，其中约6000名为受薪员工，5000名为小时工[30] - 公司在英国的技术中心员工占工程资源不到3%[44] - 截至2020年2月1日，公司首席执行官Sachin S. Lawande年龄为52岁[73] - 截至2020年2月1日，公司临时首席财务官William M. Robertson年龄为58岁[73] 主要客户销售占比变化 - 2019年，福特、马自达和雷诺/日产分别占公司销售额的约22%、14%和13%；2018年和2017年，福特分别占26%和28%，马自达分别占18%和17%，雷诺/日产分别占12%和14%[24] - 福特是公司最大的终端客户之一，2019年、2018年和2017年分别占公司销售额的22%、26%和28%[54] 各地区销售额占比变化 - 2019年美国、墨西哥、中国国内销售额占比分别为23%、1%、18%，较2018年，美国上升1个百分点，墨西哥下降1个百分点，中国国内上升4个百分点[34] - 2019年英国年销售额仅占4%，欧洲地区净销售额约占33%[44] 公司业务板块及产品 - 公司是全球汽车供应商，为福特、马自达等主要车企提供座舱电子和联网汽车解决方案[12] - 公司目前的可报告业务板块为电子业务，提供座舱电子产品[15] - 公司设计制造的产品包括仪表盘、信息显示屏、音频和信息娱乐系统等[17][18][19] 行业特性与公司发展趋势 - 汽车行业具有周期性，受经济状况影响大，未来成功取决于能否契合行业趋势，如电子内容与连接性、高级驾驶辅助系统等[13][14] 公司竞争对手 - 公司主要独立竞争对手包括阿尔派电子、安波福等[26] 公司定价与成本管理 - 公司与供应商和原始设备制造商（OEM）每年协商产品定价，有成本降低计划以抵消客户降价[25] 汽车产量变化 - 2019年与2018年相比，中国、美洲、欧洲和全球的汽车产量分别下降8%、4%、4%和6%[39] - 2019年全球轻型汽车产量为8890万辆，较2018年的9420万辆下降5.6%，各地区均有下滑[109] 公司业务季节性 - 公司业务具有一定季节性，北美大客户7月停产约两周、12月停产约一周，欧洲客户8月部分时间和12月停产一周，中国客户10月初和1、2月各停产约一周，第三季度汽车产量通常较低[29] 公司原材料情况 - 公司原材料包括电子元件、树脂、铜和贵金属，截至2019年12月31日未出现重大短缺[35] - 公司采取与客户和供应商合作等措施，以缓解原材料通胀压力，但无法保证能完全抵消成本增加[36] 公司面临的风险 - 公司在多个国家有业务，面临国际贸易协定变化、外汇波动等风险[40][41] - 公司投资中国和亚洲其他地区的合资企业，若无法实现预期回报或资金回流，将影响业务和财务状况[43] - 公司需开发新产品以增长销售，但可能面临开发、市场接受度及竞争等问题[45] - 公司面临保修、产品责任索赔和召回风险，可能对业务和财务状况造成重大不利影响[46] - 客户价格压力上升，若公司无法抵消价格下降，经营业绩和财务状况可能受不利影响[51] - 公司面临法律诉讼和商业或合同纠纷，可能对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[55][69] - 公司新计划推出的时间、质量和成本管理不善，可能对财务业绩产生不利影响[56] - 公司无法吸引和留住关键人员，可能阻碍其有效运营[57] 美国企业所得税税率变化 - 2017年12月22日，美国企业所得税税率从35%降至21%，适用于2017年12月31日后开始的纳税年度[63] 公司办公及制造设施情况 - 截至2019年12月31日，公司及其合并子公司在全球14个国家拥有或租赁约30个公司办公室、技术和工程中心以及客户服务中心，均为租赁[71][72] - 截至2019年12月31日，公司及其合并子公司在墨西哥、葡萄牙等10个国家拥有或租赁14个电子制造和/或组装设施，其中11个为租赁，3个为自有[71][72] - 公司的非合并附属公司在亚太地区主要运营约6个制造和/或组装地点[71] 公司股份情况 - 截至2020年2月14日，公司有28,019,360股流通普通股，由3,607名登记股东持有[86] 公司股息政策 - 2019年和2018年公司未支付普通股股息，公司董事会根据相关因素评估股息政策，信贷协议限制股息现金支付金额，子公司资产转移受多种限制[87] 公司股票回报情况 - 以2014年12月31日投资100美元为基础，到2019年12月31日，公司普通股累计回报为137.64美元，道琼斯美国汽车及零部件指数为116.97美元，标准普尔500指数为173.80美元[94] 公司净销售额与净利润变化（2015 - 2019年） - 2019 - 2015年净销售额分别为29.45亿美元、29.84亿美元、31.46亿美元、31.61亿美元、32.45亿美元[96] - 2019 - 2015年归属于公司的净利润分别为7000万美元、1.64亿美元、1.76亿美元、7500万美元、22.84亿美元[96] 公司租赁准则相关情况 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，记录额外净租赁资产约1.72亿美元，租赁负债约1.76亿美元[96] 公司股份回购情况 - 2018年公司以平均每股106.92美元的价格回购2,805,531股普通股，总回购金额3亿美元[97] - 2019年公司以平均每股62.06美元的价格回购322,120股普通股，总计2000万美元[169] 公司资产出售情况 - 2017年12月1日公司完成法国电子设施资产出售，记录税前损失约3300万美元[98] - 2016年12月1日公司完成阿根廷和巴西内饰业务出售，损失1900万美元；第四季度出售南非气候业务，记录损失1100万美元[99][100] - 2015年6月9日公司出售韩国Halla Visteon Climate Control Corporation股份，获得净现金约27亿美元，确认税前收益约23亿美元[101] 公司股东回报情况 - 公司自2015年以来通过股票回购和特别股息向股东返还约33亿美元，其中2016年一次性特别股息为17.5亿美元，董事会授权剩余3.8亿美元至2020年底[108] 2019年公司财务关键指标变化 - 2019年公司销售额为29.45亿美元，较2018年减少3900万美元；毛利润为3.24亿美元，占销售额的11.0%，2018年为4.11亿美元，占比13.8%[111] - 2019年公司净利润为7000万美元，2018年为1.64亿美元；2019年底总现金为4.69亿美元，较2018年底增加200万美元[111] - 2019年第四季度，公司排除货币和收购因素后的销售增长比市场表现高出7%[111] - 2019年销售减少因素包括不利汇率使销售额减少5900万美元，客户定价等使销售额减少7100万美元；增加因素包括净新业务使销售额增加2200万美元，VFAE合并使销售额增加3800万美元等[114] - 2019年销售成本增加4800万美元，净新业务和组合使成本增加9100万美元，不利汇率使成本减少4700万美元等[115] - 2019年销售、一般和行政费用为2.21亿美元，占销售额的7.5%，2018年为1.93亿美元，占比6.5%，增加2800万美元[118] - 2019年净利息费用为900万美元，较2018年增加200万美元，主要因短期投资利息收入降低[123] - 2019年公司所得税拨备为2400万美元，较2018年减少1900万美元，主要因盈利减少和德国税务策略调整[127][128] - 2019年归属于伟世通的净收入为7000万美元，较2018年的1.64亿美元减少9400万美元[132] - 2019年调整后EBITDA为2.34亿美元，较2018年的3.3亿美元减少9600万美元[133] - 2019年公司支付1500万美元用于重组活动[168] - 2019年公司经营活动产生的现金为1.83亿美元，较2018年的2.04亿美元减少2100万美元[171] - 2019年公司投资活动使用的现金为1.28亿美元，较2018年的9800万美元增加3000万美元[173] - 2019年公司融资活动使用的现金为4900万美元，较2018年的3.35亿美元减少2.86亿美元[176] 2018年公司财务关键指标变化 - 2018年销售额为29.84亿美元，较2017年的31.46亿美元减少1.62亿美元[135] - 2018年销售成本为25.73亿美元，较2017年的26.55亿美元减少8200万美元[135] - 2018年毛利润为4.11亿美元，占销售额的13.8%，较2017年的4.91亿美元（占销售额15.6%）减少8000万美元[139] - 2018年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占销售额的6.5%，较2017年的2.26亿美元（占销售额7.2%）减少3300万美元[141] - 2018年净利息费用为700万美元，较2017年的1600万美元减少900万美元[146] - 2018年非合并附属公司的净收入权益为1300万美元，较2017年的700万美元增加600万美元[147] - 2018年公司所得税拨备为4300万美元，较2017年减少500万美元[151] - 2018年公司因气候交易相关不确定税务状况获得400万美元所得税收益[156] - 2018年公司净收入为1.64亿美元，较2017年的1.76亿美元减少1200万美元[159] - 2018年调整后EBITDA为3.3亿美元，较2017年的3.7亿美元减少4000万美元[160] 公司现金及负债情况 - 截至2019年12月31日，公司总现金为4.69亿美元，其中受限现金300万美元[167] - 截至2019年12月31日，公司的合同义务总计7.23亿美元[182] - 截至2019年12月31日，公司有大约2.76亿美元的未注资净养老金负债，其中约2.08亿美元和6800万美元分别归因于美国和非美国养老金计划[190] 公司养老金相关情况 - 2019年确定养老金费用时，美国计划使用的预期回报率为6.78%，非美国计划使用的预期回报率为2.6% - 8.95%；2020年美国计划的长期回报率假设为6.6%，非美国为2.0% - 7.25%；2019、2018和2017年美国养老金资产的实际回报率分别为19.9%、-4.5%和16.1%[191] - 2019年12月31日，公司使用0.45% - 8.95%的折现率确定养老金和其他福利义务，美国养老金计划的加权平均折现率为3.34%，非美国为2.39%[191] - 折现率降低25个基点，美国2020年税前养老金费用减少不到100万美元，2019年计划资金状况减少2700万美元；非美国2020年税前养老金费用减少不到100万美元，2019年计划资金状况减少1300万美元[193] - 折现率提高25个基点，美国2020年税前养老金费用增加不到100万美元，2019年计划资金状况增加2600万美元；非美国2020年税前养老金费用增加不到100万美元，2019年计划资金状况增加1400万美元[193] - 资产预期回报率降低25个基点，美国2020年税前养老金费用增加160万美元，非美国增加不到100万美元[193] - 资产预期回报率提高25个基点，美国2020年税前养老金费用减少160万美元，非美国减少不到100万美元[193] 公司外汇风险相关情况 - 2019年和2018年12月31日，报价货币汇率10%的有利或不利变化，外汇衍生金融工具的假设税前公允价值损益约为3200万美元[204] - 公司目前主要对冲的外币敞口包括日元、欧元和墨西哥比索[203] - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格的变化，通过衍生工具和各种运营行动管理这些风险[202] 财务报表位置 - 独立注册公共会计师事务所报告位于第42页[210] - 2017 - 2019年合并经营报表位于第45页[210] - 2017 - 2019年合并综合收益（损失）报表位于第46页[210] - 2018 - 2019年合并资产负债表位于第47页[210] - 2017 - 2019年合并现金流量表位于第48页[210] - 2017 - 2019年合并权益变动表位于第49页[210] - 合并财务报表附注位于第50页[210]