公司基本信息 - 公司约有10000名员工，其中约6000名为受薪员工，4000名为小时工[33] - 公司是全球汽车供应商，为福特、马自达等主要汽车制造商提供创新驾驶舱电子产品和联网汽车解决方案[12] - 公司目前的可报告业务部门为电子业务部门，此前在2017年前还有其他业务，主要是南非和南美气候业务，于2016年第四季度基本退出[17] - 公司业务具有一定季节性，北美客户7月停产约两周、12月停产约一周，欧洲客户8月部分时间和12月停产一周，中国客户10月初和1月或2月各停产约一周，第三季度汽车产量通常较低[32] - 公司设计和制造的产品包括仪表盘、信息显示屏、音频和信息娱乐系统等多种驾驶舱电子产品[19][20][21] - 公司在11个国家拥有33个企业办公室、技术和工程中心以及客户服务中心，其中32个为租赁，1个为自有[71] - 公司在墨西哥、葡萄牙等10个国家拥有14个电子制造和/或组装设施，其中11个为租赁，3个为自有[71] - 公司的非合并附属公司在亚太地区运营约6个制造和/或组装地点[70] 主要客户销售占比情况 - 2018年，福特、马自达和雷诺/日产分别占公司销售额的约26%、18%和12%；2017年和2016年，福特分别占销售额的28%和30%，马自达分别占17%，雷诺/日产分别占14%和15%[25] - 福特在2018、2017、2016年分别占公司销售额的26%、28%、30%，其产量变化会影响公司销售和盈利[54] 各地区销售与资产占比情况 - 2018年美国、墨西哥、中国国内、日本、印度销售额占比分别为22%、2%、14%、17%、4%，2017年分别为25%、2%、12%、16%、3%，2016年分别为26%、2%、10%、16%、2%[38] - 2018年美国、墨西哥、中国、日本、印度物业和设备净值占比分别为3%、15%、22%、5%、8%，2017年分别为3%、14%、23%、6%、6%[38] 业务风险相关 - 汽车行业具有周期性，受经济状况影响大，公司认为未来成功部分取决于与客户合作应对电子内容与连接性等行业趋势[14][15] - 公司面临来自阿尔派电子、安波福等众多竞争对手的激烈竞争[29] - 截至2018年12月31日，公司未遇到原材料严重短缺情况，但不能保证未来所有必要原材料有充足来源和数量[39][41] - 公司国际业务面临国际贸易协定变更、当地经济等风险，美墨加贸易协定等变化或影响公司财务[45] - 公司投资中国和亚洲其他地区的合资企业，若不能实现预期回报或资金汇回受限，会影响公司业务[46] - 公司需开发新产品以增长销售，但可能面临开发、市场接受度及竞争等问题[47] - 公司若不能吸引和留住关键人员，会对业务产生重大不利影响[48] - 公司面临保修、产品责任索赔和召回风险，可能影响业务和财务状况[49] - 公司信息系统若受干扰，会对业务和财务表现产生不利影响[53] - 公司可能无法充分利用美国净运营亏损和其他税收属性，所有权变更可能限制其使用[58] - 汽车制造商降价压力增大，公司采取措施抵消影响，但仍影响销售和利润率[62] - 公司主要面临欧元、日元和人民币的外汇风险，虽采用金融工具对冲，但汇率难预测[68] 税收政策相关 - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》生效，企业所得税税率从35%降至21% [59] - 2017年《减税与就业法案》使公司确认2.5亿美元临时所得税费用，被美国估值备抵相应所得税利益完全抵消[158] 股权与股息相关 - 截至2019年2月20日，公司有28,244,086股流通普通股，由4,061名登记股东持有[82] - 2017年12月14日公司董事会批准于12月26日从纽交所自愿退市，并于12月27日转至纳斯达克上市[82] - 2018年和2017年公司未支付普通股股息，公司董事会根据相关因素评估股息政策，信贷协议限制股息现金支付金额[83] - 2018年10月1日至12月31日公司共回购715,605股，平均每股价格69.94美元[85] - 2018年1月15日公司董事会授权额外5亿美元股票回购，截至12月31日，该授权下还剩4亿美元[86] - 假设2013年12月31日投资100美元，到2018年12月31日，公司普通股价值129.90美元，标普500指数为154.50美元，道琼斯美国汽车零部件指数为100.70美元[90][91] - 自2015年以来公司已通过股票回购和特别股息向股东返还32.5亿美元，董事会授权还有4亿美元额度至2020年底[104] 财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年公司净销售额分别为29.84亿美元、31.46亿美元、31.61亿美元、32.45亿美元、25.86亿美元[94] - 2018年全球轻型汽车产量为9410万辆，较2017年下降1.1%，除其他亚太地区增长2%外，各地区均有下降[108] - 2018年和2017年公司调整后EBITDA分别为11.1%和11.8%[104] - 2017年12月1日公司完成法国电子设施资产出售，记录约3300万美元税前损失[94] - 2016年12月1日公司完成阿根廷和巴西内饰业务出售，损失1900万美元[95] - 2015年6月9日公司出售韩国Halla Visteon Climate Control Corporation股份，获得约27亿美元净现金收益，确认约23亿美元税前收益[97] - 2018年销售额为29.84亿美元，较2017年减少1.62亿美元[110][111][112] - 2018年毛利率为4.11亿美元，占销售额的13.8%，2017年为4.91亿美元，占销售额的15.6%[110][111][115] - 2018年归属伟世通的净利润为1.64亿美元，2017年为1.76亿美元[110][111][135] - 截至2018年12月31日，总现金为4.67亿美元，较2017年的7.09亿美元减少2.42亿美元[110] - 2018年中国国内销售额较2017年增长6%，跑赢市场4%的下滑幅度[110] - 2018年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占销售额的6.5%，2017年为2.26亿美元，占销售额的7.2%，减少3300万美元[111][116] - 2018年净利息支出为700万美元，较2017年的1600万美元减少900万美元[111][122] - 2018年非合并关联公司的净收入权益为1300万美元，2017年为700万美元[111][123] - 2018年所得税拨备为4300万美元，较2017年减少500万美元[111][127][128] - 2018年调整后EBITDA为3.3亿美元，较2017年的3.7亿美元减少4000万美元[111][136] - 2018年公司归属于伟世通公司的净利润为1.64亿美元，2017年为1.76亿美元，同比减少1200万美元[137] - 2017年公司销售额为31.46亿美元，较2016年的31.61亿美元减少1500万美元；成本销售为26.55亿美元，较2016年的27.05亿美元减少5000万美元[138] - 2017年公司毛利润为4.91亿美元，占销售额的15.6%，2016年为4.56亿美元，占销售额的14.4%，同比增加3500万美元[142] - 2017年销售、一般和行政费用为2.26亿美元，占销售额的7.2%，2016年为2.24亿美元，占销售额的7.1%，同比增加200万美元[143] - 2017年和2016年公司分别记录了约1400万美元和2600万美元的重组费用（扣除转回后）[144] - 2017年净利息费用为1600万美元，较2016年的1200万美元增加400万美元[147] - 2017年和2016年非合并附属公司的净收入权益分别为700万美元和200万美元[148] - 2017年12月1日，公司完成法国电子工厂资产出售，记录约3300万美元税前损失[149] - 2017年公司所得税拨备为4800万美元，较2016年增加1800万美元[155][156] - 2017年公司净收入为1.76亿美元，较2016年的7500万美元增加1.01亿美元[160] - 2017年调整后EBITDA为3.7亿美元，较2016年的3.37亿美元增加3300万美元[161] - 截至2018年12月31日，公司总现金为4.67亿美元，其中受限现金400万美元，2.89亿美元位于美国境外[169] - 2018年公司支付重组活动相关费用3000万美元[170] - 2018年公司通过第三方金融机构购买3亿美元普通股，共2805531股，平均价格为106.92美元[171] - 2018年公司向美国和非美国设定受益养老金计划现金缴款800万美元，预计2019年为700万美元[172] - 2018年公司经营活动产生现金2.04亿美元，较2017年的2.15亿美元减少1100万美元[173] - 2018年公司投资活动净现金使用9800万美元，较2017年的1.73亿美元减少7500万美元[175] - 2018年公司融资活动现金使用3.35亿美元，较2017年的2.34亿美元增加1.01亿美元[177] - 截至2018年12月31日，公司总合同义务为8.05亿美元，其中1年内到期1.68亿美元，1 - 3年到期1.4亿美元，3 - 5年到期8300万美元，超过5年到期4.14亿美元[183] - 截至2018年12月31日，公司有大约2.43亿美元的未注资净养老金负债，其中约1.93亿美元和5000万美元分别归因于美国和非美国养老金计划[190] - 2018年确定养老金费用时，非美国计划预期回报率为2.8% - 9.75%，美国计划为6.74%；2019年非美国计划为2.6% - 8.95%，美国计划为6.78%；2018 - 2016年美国养老金资产实际回报率分别为 - 4.5%、16.1%、8.4%[191] - 2018年12月31日确定养老金和其他福利义务时，公司使用的折现率为0.35% - 10.65%，美国养老金计划加权平均折现率为4.33%，非美国为3.34%[191] - 折现率降低25个基点，美国2019年税前养老金费用减少100万美元，2018年计划资金状况减少2400万美元；非美国2019年税前养老金费用减少不足100万美元，2018年计划资金状况减少1100万美元[193] - 折现率提高25个基点，美国2019年税前养老金费用增加100万美元，2018年计划资金状况增加2300万美元；非美国2019年税前养老金费用增加不足100万美元，2018年计划资金状况增加1000万美元[193] - 资产预期回报率降低25个基点，美国2019年税前养老金费用增加140万美元，非美国增加不足100万美元[193] - 资产预期回报率提高25个基点，美国2019年税前养老金费用减少140万美元，非美国减少不足100万美元[193] - 2018年和2017年12月31日，报价货币汇率10%有利或不利变动，外汇衍生金融工具的假设税前公允价值损益分别约为3200万美元和2900万美元[204] 业务线相关数据 - 截至2018年12月31日，公司电子业务部门的积压订单为215亿美元[31] 市场风险管理 - 公司目前主要对冲的外币敞口包括日元、欧元、泰铢和墨西哥比索[203] - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格变化，通过衍生品工具和运营行动管理风险[202] 财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制[210] - 公司依据COSO 2013框架评估财务报告内部控制有效性[210] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制无效[211] - 公司在巴西一家关闭工厂前员工诉讼司法存款会计控制方面存在重大缺陷[211] - 安永已审计公司截至2018年12月31日财务报告内部控制有效性[211]