MAKING A MATERIAL DIFFERENCE Q2 2021 Financial Results Conference Call Veeco (Nasdaq: VECO) August 3, 2021 Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements", within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended, that are based on management's expectations, estimates, projections and assumptions. Words such as "expects," "anticipates," "plans," "believes," "scheduled," "estimates" and variations of these words and similar ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1 46亿美元 环比增长9% 同比增长48% [24] - 非GAAP毛利率为42% 非GAAP营业利润2100万美元 稀释后每股收益0 35美元 [9] - 经营活动现金流为1000万美元 现金及短期投资增至3 3亿美元 [28] - 应收账款增至1 08亿美元 DSO从59天增至67天 应付账款增至5500万美元 DPO从49天增至58天 [28] - 库存增加800万美元至1 64亿美元 库存周转天数从173天降至167天 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体业务营收5400万美元 同比增长43% 占总营收37% 主要由激光退火和光刻产品驱动 [25] - 数据存储业务营收5200万美元 同比增长84% 占总营收35% 客户持续增加产能和技术升级 [25] - 化合物半导体业务营收2400万美元 同比增长37% 占总营收17% 主要由射频应用的湿法处理系统驱动 [25] - 按地区划分 美国占46% 亚太(不含中国)占34% 中国占14% 预计中国占比将提升 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大长期增长驱动力：移动性(5G)、高性能计算、汽车电动化/自动驾驶、云计算(数据存储年增35%) [11][12] - 半导体设备市场预计将达180亿美元(2021)并长期增长至1000亿美元 公司聚焦激光退火、极紫外掩模版沉积、先进封装光刻三大产品线 [13] - 化合物半导体领域重点布局氮化镓/砷化镓MOCVD系统 用于快充、5G射频和MicroLED应用 [18] - 数据存储业务短期可能消化 但长期因数据增长(硬盘容量达20-30TB)仍具潜力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计Q3营收1 35-1 55亿美元 毛利率41-43% 非GAAP每股收益0 25-0 44美元 [30] - 上调全年营收预期至约5 7亿美元(原指引中值5 5亿美元) 非GAAP每股收益有望达1 3美元(指引高端) [32] - 供应链面临挑战 但通过提前采购和多元化供应商策略有效缓解 [60] - 计划9月举办分析师日 披露更多战略细节 [33] 其他重要信息 - 正在扩建圣何塞工厂 预计2022年Q3完成 将激光退火和光刻产能翻倍 [83] - 2021年计划部署10台评估设备(历史仅1-2台) 目前已有8台交付 包括6台半导体设备(4台激光退火)和2台化合物半导体设备 [37][38] 问答环节所有的提问和回答 激光退火业务进展 - 已向逻辑和存储客户交付8台评估设备 包括4台激光退火系统(1台用于客户下一代节点开发 1台新逻辑客户 2台DRAM客户) [37] - 剩余2台评估设备将在下半年交付 包括1台激光退火系统和1款新型前端半导体技术 [39] 数据存储业务展望 - 订单增速已放缓 预计2022年上半年进入消化期 但长期因数据增长(硬盘容量达20-30TB)仍乐观 [43] - 当前出货主要来自客户新建8英寸产线 技术采购(如HAMR)开始增加但尚未放量 [62] 先进封装业务动态 - 光刻产能已预订至年底 2022年订单可见度达5-6个月 需求来自异构集成和扇出型封装等应用 [74][77] - 客户群覆盖晶圆厂、IDM和OSAT 近期订单激增可能反映异构集成技术进入量产阶段 [76] 供应链与产能 - 通过提前采购和开发航空航天/国防领域替代供应商应对零部件短缺 [60] - 玻璃基板库存充足(保持多年库存) 产能限制主要来自物理空间 新工厂建设按计划推进 [83] 化合物半导体机会 - 氮化镓业务聚焦快充应用 已向多家客户出货 8英寸GaN-on-Si系统获代工厂订单 [86] - 射频和MicroLED应用处于评估阶段 其中MicroLED采用砷化镓衬底技术 [88][89]

财务数据关键指标变化（季度） - 2021年Q2净销售额为1.46344亿美元，较2020年同期的9863.7万美元增长4770.7万美元，增幅48%[128] - 2021年Q2销售成本为8617.8万美元，较2020年同期的5674.3万美元增长2943.5万美元，增幅52%[128] - 2021年Q2毛利润为6016.6万美元，较2020年同期的4189.4万美元增长1827.2万美元，增幅44%[128] - 2021年Q2研发费用为2255.3万美元，较2020年同期的1925.4万美元增长329.9万美元，增幅17%[128] - 2021年Q2净收入为634.8万美元，而2020年同期净亏损830.2万美元，同比增长1465万美元，增幅176%[128] - 2021年第二季度净利息支出为660万美元，上年同期为560万美元，增长主要与2020年5月发行2027年票据和11月发行2025年票据有关[135] - 2021年第二季度税务支出为30万美元，上年同期为10万美元，2021年包括国内业务10万美元和非美国业务20万美元[139] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2021年上半年净销售额为2.80059亿美元，上年同期为2.03139亿美元，增长38%；销售成本为1.64978亿美元，上年同期为1.14826亿美元，增长44%；毛利润为1.15081亿美元，上年同期为8831.3万美元，增长30%[143] - 2021年上半年研发费用为4439.8万美元，上年同期为3844.9万美元，增长15%；销售、一般和行政费用为4172.2万美元，上年同期为3612.3万美元，增长15%；无形资产摊销费用为633万美元，上年同期为767.1万美元，下降17%[143] - 2021年上半年净利息支出为1320万美元，上年同期为1050万美元，增长26%；利息收入减少约70万美元[150] - 2021年上半年税务支出为61.7万美元，上年同期为31.9万美元，增长93%，2021年包括国内业务20万美元和非美国业务40万美元[143][154] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2021年Q2半导体市场销售额为5368.9万美元，较2020年同期的3746万美元增长1622.9万美元，增幅43%[128] - 2021年Q2数据存储市场销售额为5202.5万美元，较2020年同期的2830.5万美元增长2372万美元，增幅84%[128] 各条业务线数据关键指标变化（上半年） - 按终端市场划分，2021年上半年半导体销售额为1.05321亿美元，上年同期为7488.4万美元，增长41%；化合物半导体销售额为4898.2万美元，上年同期为3616.9万美元，增长35%；数据存储销售额为9300.5万美元，上年同期为6718.8万美元，增长38%；科学及其他销售额为3275.1万美元，上年同期为2489.8万美元，增长32%[143] 地理区域销售额数据关键指标变化（季度） - 2021年Q2美国地区销售额为6696.9万美元，较2020年同期的2963.2万美元增长3733.7万美元，增幅126%[129] - 2021年Q2亚太其他地区销售额为4946万美元，较2020年同期的2543.2万美元增长2402.8万美元，增幅94%，其中台湾和韩国销售额分别为1520万美元和1470万美元[129][130] 地理区域销售额数据关键指标变化（上半年） - 按地理区域划分，2021年上半年美国销售额为1.12132亿美元，上年同期为6926.8万美元，增长62%；中国销售额为4088.7万美元，上年同期为2786.5万美元，增长47%；亚太其他地区销售额为1.04337亿美元，上年同期为6337.4万美元，增长65%；欧洲、中东和非洲销售额为2256.3万美元，上年同期为4228万美元，下降47%[143] - 2021年上半年亚太其他地区销售额包括台湾3380万美元、韩国2560万美元和泰国1320万美元，2020年包括台湾2290万美元和新加坡1600万美元[144] 公司债务与融资情况 - 2020年5月18日，公司完成1.25亿美元3.75%可转换优先票据私募发行，回购并注销约8830万美元2023年票据，产生约300万美元债务清偿损失[137][152] - 公司有1.317亿美元2.70%、1.325亿美元3.50%和1.25亿美元3.75%的可转换优先票据未偿还本金余额[163] 公司现金流情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额分别为3.30022亿美元和3.20054亿美元[156] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司经营活动产生的净现金分别为2070万美元和1755万美元[158] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司投资活动使用的净现金分别为3470.4万美元和提供1091.1万美元[159] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，公司融资活动使用的净现金分别为88.2万美元和提供3046.7万美元[160] 公司投资组合情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中固定收益证券公允价值约为2.146亿美元，利率上升100个基点将使投资组合公允价值减少150万美元[167] 公司销售占比情况 - 2020 - 2018年公司对美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的68%、70%和77%，预计未来仍占较大比例[114] - 2021年3个月和6个月，公司对美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的54%和60%，2020年同期为70%和66%[171] - 2021年3个月和6个月，公司以非美元货币计价的销售额均占总净销售额的3%，2020年同期为5%和4%[171] 公司外汇影响情况 - 外汇汇率变动10%对公司合并经营业绩影响不大[172] 公司资本支出预期 - 公司预计未来几个季度与加州圣何塞新租赁设施建设相关的资本支出将增加[159]

Veeco Instruments Inc. (NASDAQ:VECO) Q1 2021 Earnings Conference Call May 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Anthony Bencivenga - Head, Investor Relations Bill Miller - Chief Executive Officer John Kiernan - Chief Financial Officer Conference Call Participants Wei Mok - Oppenheimer Patrick Ho - Stifel Tom O'Malley - Barclays Gus Richard - Northland Mark Miller - Benchmark Company David Duley - Steelhead Anthony Bencivenga Thank you and good afternoon everyone. Joining me on the call today are Bill Mill ...

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为1.34亿美元，较2020年第四季度的1.39亿美元略有下降[19] - 2021年第一季度净收入为250万美元，较2020年第四季度的1500万美元下降[19] - 每股稀释收益为0.05美元，较2020年第四季度的0.30美元下降[19] - 2021年第一季度的总运营费用为4550万美元，较2020年第四季度的4620万美元略有下降[19] - GAAP净收入为250万美元，较2020年第四季度的-10万美元有所改善[41] - 非GAAP净收入为1260万美元，较2020年第四季度的1760万美元下降了28.4%[43] - 2021年第一季度的稀释每股收益为0.25美元，较2020年第四季度的-0.00美元有所改善[43] 用户数据 - 半导体市场收入为5200万美元，占总收入的39%[15] - 数据存储市场收入为4100万美元，占总收入的31%[15] 财务指标 - 非GAAP毛利率约为41%[8] - GAAP毛利润为5490万美元，毛利率为41.1%[41] - 非GAAP毛利润为5540万美元，非GAAP毛利率为41.5%[41] - 运营现金流为1000万美元，较2020年第四季度的1500万美元有所下降[21] - 长期债务为3.25亿美元，较2020年第四季度的3.21亿美元有所上升[21] 未来展望 - 预计2021年第二季度收入将在1.25亿至1.45亿美元之间[23] - 2021年第二季度的非GAAP运营收入预期在1300万到2200万美元之间[45] - 2021年第二季度的净收入预期在900万到1800万美元之间[46] - 2021年第二季度的每股收益预期在0.17到0.35美元之间[46] 股本信息 - 2021年第一季度的稀释加权平均股份为5090万股，较2020年第四季度的4830万股有所增加[43]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度净销售额为1.337亿美元，同比增长28%[123][124] - 公司毛利率从2020年同期的44%下降至41%，主要受产品区域组合影响[123][127] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长14%至2184万美元，占营收比例从18%降至16%[123][128] - 销售、一般及行政费用增加，但占收入比例下降[129] - 2021年第一季度净利息支出为660万美元，较上年同期的490万美元增加[131] - 2021年第一季度税收支出为30万美元，与上年同期持平[134] 各条业务线表现 - 半导体市场销售额同比增长38%至5163万美元，占总销售额39%[124] - 数据存储市场销售额同比增长5%至4098万美元，占总销售额31%[124] - 离子束系统需求受大数据和云存储推动，预计数据存储市场2021年保持健康[118] - 激光退火系统在先进逻辑节点获得第三个应用订单，并向新客户交付多台评估系统[116] 各地区表现 - 中国地区销售额同比增长91%至2000万美元，占总额15%[124] - 亚太其他地区(不含中国)销售额同比增长45%至5488万美元，其中台湾/韩国/泰国分别贡献1860万/1080万/920万美元[124][125] - 2021年第一季度，公司66%的净销售额来自美国以外的客户[150] - 国际销售额占比68%(2020年)、70%(2019年)、77%(2018年)，主要来自亚太和欧洲[110] 现金流和资本支出 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.407亿美元，限制性现金为65.3万美元，短期投资为1.861亿美元，总计3.275亿美元[136] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1048.5万美元，主要由于250万美元的净收入和1360万美元的非现金项目调整[138][139] - 2021年第一季度资本支出为195.3万美元，投资净变动为334.8万美元，投资活动净现金为139.5万美元[140] - 公司预计未来1-2年新租赁设施的资本支出总额在3000万至4000万美元之间[140] 债务和投资 - 公司拥有1.317亿美元2023年到期可转换债券、1.325亿美元2025年到期可转换债券和1.25亿美元2027年到期可转换债券[142][143] - 截至2021年3月31日，公司投资组合中固定收益证券的公允价值约为1.861亿美元，利率上升100个基点将导致投资组合公允价值减少90万美元[147]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为4.54163亿美元，较2019年的4.19349亿美元增长8%[190] - 2020年毛利润为1.943亿美元，较2019年的1.58194亿美元增长23%[190] - 2020年运营收入为2256.5万美元，而2019年运营亏损3957.8万美元[190] - 2020年净亏损839.1万美元，较2019年的7873.3万美元亏损大幅收窄[190] - 2019年公司总销售额为4.19349亿美元，较2018年的5.42082亿美元下降23% [206] - 2020年末公司现金及现金等价物等总额为3.20054亿美元，2019年末为2.45203亿美元[207] - 2020年公司经营活动提供净现金4300万美元，2019年使用净现金740万美元[208][209] - 2020年公司投资活动使用净现金7179.2万美元，2019年使用7586.7万美元[210] - 2020年公司融资活动提供净现金2909.8万美元，2019年为12.6万美元[211] - 2020年公司所得税收益为10万美元，2019年所得税费用为80万美元[204][205] 各业务线按终端市场销售额关键指标变化 - 按终端市场划分，2020年半导体市场销售额为1.65909亿美元，较2019年下降6%；化合物半导体市场销售额为1.07922亿美元，较2019年增长26%；数据存储市场销售额为1.23288亿美元，较2019年增长47%；科学及其他市场销售额为5704.4万美元，较2019年下降23%[191] 各业务线按地理区域销售额关键指标变化 - 按地理区域划分，2020年美国销售额为1.45353亿美元，较2019年增长15%；EMEA地区销售额为7312.4万美元，较2019年增长28%；中国销售额为5758.9万美元，较2019年下降19%；亚太其他地区销售额为1.77569亿美元，较2019年增长8%；其他地区销售额为52.8万美元，较2019年增长33%[192] 费用关键指标变化 - 2020年研发费用为7899.4万美元，较2019年的9055.7万美元下降13%[190] - 2020年销售、一般及行政费用为7625.1万美元，较2019年的7974.9万美元下降4%[190] - 2020年无形资产摊销费用为1533.3万美元，较2019年的1708.5万美元下降10%[190] - 2019年重组费用为640.3万美元，2020年为109.7万美元，下降83%[190] - 2020年公司净利息费用为2320万美元，较2019年的1740万美元增加，利息收入减少约310万美元[201] 非现金减值费用情况 - 2019年第四季度，公司对非核心产品线记录400万美元非现金减值费用，2020年第二季度又记录30万美元相关减值费用[200] - 2019年第四季度，公司对Kateeva的股权投资记录2100万美元非现金减值费用[203] 债务清偿损失情况 - 2020年公司因回购和交换2023年票据记录约780万美元债务清偿损失[202] 债务及相关支付情况 - 长期债务本金支付总额为389,195千美元，其中1 - 3年为131,695千美元，3 - 5年为132,500千美元，超过5年为125,000千美元[219] - 债务现金利息总计57,450千美元，其中1年内为10,104千美元，1 - 3年为23,984千美元，3 - 5年为16,331千美元，超过5年为7,031千美元[219] - 经营租赁总计11,364千美元，其中1年内为4,671千美元，1 - 3年为6,627千美元，3 - 5年为66千美元[219] - 采购承诺为126,415千美元，均需在1年内支付，2020年12月31日有720万美元的供应商存款可抵消这些采购承诺[219] 投资组合公允价值情况 - 2020年12月31日投资组合中固定收益证券公允价值约为1.898亿美元，利率上升100个基点，投资组合公允价值将减少70万美元[243] 销售占比情况 - 2020年、2019年和2018年美国以外客户净销售额分别占总净销售额的68%、70%和77%[246] - 2020年、2019年和2018年非美元货币计价的净销售额分别占总净销售额的5%、4%和1%[246] 外汇汇率影响情况 - 外汇汇率变动10%对合并经营成果影响不大，因美国以外多数销售以美元计价[247] 会计准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASC 842，2020年第二季度采用ASU 2019 - 12，正在评估ASU 2020 - 06对合并财务报表的影响，该准则2022年1月1日生效[241] 表外安排情况 - 公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排，除银行担保和采购承诺外[220]

业绩总结 - 2020年总收入为4.54亿美元，同比增长8%[9] - 2020年第四季度收入为1.39亿美元，较第三季度的1.12亿美元增长[32] - 2020年第三季度净销售额为1.121亿美元，第四季度为1.389亿美元，全年为4.542亿美元，较2019年的4.193亿美元增长了8.3%[66] - 2020年非GAAP净收入为4230万美元，较2019年的负130万美元显著改善[73] - 2020年每股摊薄收益从-0.03美元增加至0.86美元[9] 用户数据 - 2020年第四季度非GAAP稀释后加权平均股份为4970万股[60] - 预计稀释后股份在4900万至5300万之间[42] 毛利与运营支出 - 非GAAP毛利率提高近5个百分点，达到43%[9] - 2020年第四季度非GAAP毛利率为41.3%[32] - 2020年第三季度GAAP毛利率为43.8%，第四季度为40.9%，全年为42.8%，较2019年的37.7%提升了5.1个百分点[66] - 非GAAP运营支出从1.56亿美元下降至1.44亿美元[9] - 2020年第四季度非GAAP营业收入为1760万美元，较第三季度的1410万美元增长了24.5%[70] 现金流与债务 - 2020年现金流来自运营为4300万美元[9] - 2020年第四季度现金流来自运营为1500万美元[32] - 2020年末现金及短期投资从2019年的2.45亿美元增加至3.20亿美元[39] - 2020年末长期债务为3.21亿美元，较2019年持平[39] 未来展望 - 2021年第一季度预计收入在1.15亿至1.35亿美元之间[42] - 预计毛利率在40%至42%之间[42] - 预计运营费用在4400万至4600万美元之间[42] - 预计净收入（亏损）在-400万美元至500万美元之间[42] - 预计每股收益（亏损）在-0.09美元至0.09美元之间[42]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收4.54亿美元，2019年为4.19亿美元；全年毛利率提升近5个百分点至43%；运营费用从2019年的1.56亿美元降至2020年的1.44亿美元；非GAAP运营收入达5200万美元，稀释后非GAAP每股收益从2019年的亏损0.03美元转为2020年的盈利0.86美元；运营现金流达4300万美元 [14][15] - 2020年Q4营收1.3亿美元，高于指引上限；稀释后非GAAP每股收益为0.3美元，处于指引中点；毛利率为41%，非GAAP运营收入为1800万美元；运营现金流为1500万美元，现金及短期投资增加1000万美元 [16][17] - 2020财年非GAAP折旧为1510万美元，摊销为1530万美元，股权薪酬费用为1270万美元；债务现金利息为1080万美元，现金税为30万美元；年末联邦净运营亏损为2.19亿美元，已全额预留 [33][34] - 2020年末积压订单为3.66亿美元，最大贡献市场为数据存储，其次为半导体、化合物半导体和科学及其他 [34][35] - Q4毛利率低于指引，主要因变现滞销LED库存以及与5G安装和未来半导体增长相关的服务成本；运营费用为4000万美元，占营收比例从2020年Q3的32%降至Q4的29%；非GAAP税项费用为约30万美元收益，净利润为1500万美元，摊薄后每股收益为0.3美元 [36][37][38] - 季度末现金及短期投资为3.2亿美元，较上一季度增加1000万美元；应收账款维持在8000万美元，季度应收账款周转天数为52天，较上一季度有所改善；应付账款维持在3400万美元；库存增加约300万美元至1.46亿美元，库存天数从之前季度的200天改善至159天；资产负债表上的长期债务记录为3.21亿美元，代表3.89亿美元可转换票据的账面价值；季度资本支出为350万美元，全年资本支出总额为680万美元 [39][40][41] - 预计2021年Q1营收在1.15 - 1.35亿美元之间，非GAAP毛利率在40% - 42%之间；非GAAP运营费用在3700 - 3900万美元之间；GAAP每股收益预计在稀释后每股亏损0.09美元至盈利0.09美元之间，非GAAP每股收益预计在稀释后每股0.12 - 0.3美元之间 [43][44] - 基于当前可见性和积压订单，公司上调2021年营收预期至5.2 - 5.4亿美元，目标全年非GAAP每股收益在1 - 1.2美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 半导体业务 - 2020年全年营收1.66亿美元，占比36%，较上一年下降约6%；预计2021年该市场将因激光退火系统的强劲表现而增长 [26] - Q4营收占比41%，受多个激光退火系统和一台极紫外离子束系统发货推动 [29] 化合物半导体业务 - 2020年全年营收1.08亿美元，较2019年增长26%，占比24%，受光子学和射频应用推动 [26] - Q4营收占比33%，受多个用于5G射频应用的系统发货和向光子客户的发货推动，还包括商品LED系统的销售 [30] 数据存储业务 - 2020年全年营收1.23亿美元，较上一年增长47%，占比27%，因硬盘驱动器客户增加薄膜磁头制造产能 [27] - Q4营收占比14%，基于年初的订单积压，预计2021年该市场将实现增长 [30] 科学及其他业务 - 2020年全年营收5700万美元，较2019年下降23%，占比13% [27] - Q4营收占比12%，有多种研究应用的系统发货 [31] 各个市场数据和关键指标变化 按地区划分全年营收 - 亚太地区（不包括中国）占比39%，美国占比32%，欧洲、中东和非洲地区占比16%，中国占比13%，其他地区占比不到1% [28] 按地区划分Q4营收 - 亚太地区（包括中国）占比48%，美国占比26%，中国占比14%，欧洲、中东和非洲地区占比12%，其他地区占比不到1% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成组织重组，重塑产品组合，提高毛利率，降低运营费用，改善盈利能力，重组债务，加强资产负债表，提升治理水平，关注ESG并发布首份可持续发展报告，持续关注员工和内部文化，这些举措以及对研发和服务的投资，使公司在半导体和化合物半导体市场为下一阶段的增长和价值创造做好准备 [11][12][13] - 2021年公司将专注于在半导体和化合物半导体市场实现有机增长，分为短期（2021年）和长期（2022年及以后）两个阶段。短期增长前景受先进节点逻辑客户的半导体订单、5G射频相关产能需求以及数据存储市场需求和积压订单的支持；长期来看，公司一直在投资核心技术，以推动人工智能、虚拟现实和增强现实以及电动汽车等变革性应用的发展 [50][51][52] - 公司正在考虑增加激光退火系统的生产能力，决定投资新设施是最佳解决方案，并将在近期分享更多细节 [19] - 公司在半导体市场的激光退火技术具有独特的工艺能力和先进节点优势，为短期增长提供支撑，也是长期增长战略的重要组成部分；在极紫外掩模空白市场，随着行业发展，公司继续与客户密切合作进行产能扩张规划；在先进封装领域，公司的光刻和湿法处理系统在本季度有积极的订单活动，并继续与客户合作解决下一代先进封装挑战 [54][57][59] - 在化合物半导体市场，公司主要通过湿法处理和金属有机化学气相沉积（MOCVD）设备服务该市场，湿法处理设备为许多化合物半导体应用提供了出色的工艺控制和灵活性，MOCVD业务已从商品LED市场转向为客户提供高价值解决方案，产品组合得到加强，有望在高增长市场中竞争 [60][61] - 在数据存储市场，公司的离子束技术使客户能够提高读写头的面密度，随着云服务和数据中心需求的增长，该市场多年来一直保持稳定增长，预计2021年将继续保持强劲表现 [63][64] - 科学及其他市场主要受向政府、大学和研究机构的销售驱动，2020年销售额较2019年有所下降，公司认为这是由于新冠疫情的影响 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的增长机会持乐观态度，半导体、5G和数据中心需求等市场驱动因素均呈积极趋势，与公司在激光退火、5G射频和数据存储应用方面的近期增长目标一致，2021年的前景得到积压订单的支持 [18] - 随着半导体需求的增长，公司评估了增加激光退火系统生产能力的选项，认为投资新设施是最佳解决方案，对激光退火产品的增长机会感到兴奋 [19] - 公司收到领先半导体客户针对先进逻辑节点的第二个应用的激光退火产品多系统订单，进一步验证了激光退火技术的能力，并为进入2021年提供了动力 [20] 其他重要信息 - 公司目前处于圣何塞一处房产的租赁谈判最后阶段，该房产面积与现有设施相近，但布局更好，可提高生产空间的规模和效率；该项目相关的资本支出预计在未来两年内为3000 - 4000万美元，在过渡到新设施完成之前，还会有一段重复费用期 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 激光尖峰退火业务的潜在应用是否会继续增加 - 短期内，激光退火业务在2021年推动公司业务增长；长期来看，公司与现有客户在下一代节点上合作更换评估系统，与第三个逻辑客户在最先进节点上密切合作，还首次进入内存市场，随着节点推进和技术变化，对降低热预算的需求持续存在，激光退火产品能够满足这一需求，因此前景光明 [69][70][71] 问题2: 工作资本管理的情况以及供应链现状 - 工作资本方面，库存略有增加，但随着销量增加，库存周转天数减少；公司将继续高效管理工作资本需求。供应链方面，公司有效应对了需求增长，目前供应链未受到重大影响，表现稳定；公司从受新冠疫情影响较大的地区采购了数百种零部件，并取得成功 [74][75][76] 问题3: Q4中遗留MOCVD业务的具体金额及对毛利率的影响，以及2021年营收展望中是否包含该业务，如何看待全年毛利率变化 - Q4遗留MOCVD业务约为1000万美元，毛利率极低。2021年Q1毛利率预计在40% - 42%之间，反映了预期产品组合，包括约500万美元滞销库存的销售，以及支持半导体评估增长计划的成本。公司未提供2021年具体毛利率指引，但更新了全年营收预期为5.2 - 5.4亿美元，非GAAP每股收益为1 - 1.2美元；预计2021年评估设备数量将增加到约10台，且许多评估期超过一年，这些投资会对2021年毛利率产生一定压力，Q1毛利率预计为全年低点，后续季度毛利率预计在40% - 44%之间 [82][83][85] 问题4: 提高营收展望的具体增长点以及2021年营收增长节奏 - 2021年的增长来自激光退火、5G射频和数据存储三个领域，数据存储业务已包含在之前的营收预期中，增量增长主要来自激光退火和5G射频业务。与2020年相比，2021年下半年营收增长幅度预计较小 [91][92][94] 问题5: 数据存储业务在12月下滑的原因以及Q1营收下降的原因 - 数据存储业务波动是因为该业务单独划分后呈现出一定的不稳定性，设备平均销售价格在500 - 1000万美元之间，少量订单变化就会影响营收；预计Q1营收将增加，大量积压订单计划在Q2和Q3发货。Q1营收下降部分原因是滞销库存销售减少，没有其他单个因素对Q1营收中点产生重大影响 [98][99][101] 问题6: 基于新的营收指引，公司业务的潜在增长空间以及哪些业务有增长潜力 - 数据存储业务今年基本已售罄，增长主要来自激光退火和5G射频滤波器及射频设备的湿法处理设备，这些产品交货期较短。公司计划为激光退火业务增加产能，目前5G湿法清洗产品线产能利用率较高 [103][104][106] 问题7: 新产能何时开始发挥作用 - 部分产能将通过内部生产和外包合同制造相结合的方式实现，湿法处理业务开始采用合同制造，激光退火产品线主要通过内部制造增长 [107][108] 问题8: 客户从闪存技术转向激光尖峰退火技术的原因以及LSA市场规模 - 公司收购激光退火技术后，努力了解客户需求并提供支持和服务。随着节点缩小，热预算成为挑战，公司激光的波长能够使能量均匀吸收，快速扫描晶圆并实现高温加热和快速冷却，而闪存技术在先进节点的加热和冷却速度不够快；目前也有内存客户面临类似逻辑客户之前的挑战。关于LSA市场规模，未提供具体信息 [115][116][119] 问题9: 先进封装市场的具体情况以及客户情况 - 历史上，先进封装业务在扇出晶圆级封装、铜柱凸块等领域表现良好，订单管道正在增加，需求上升，可见性提高，业务交货期较短。客户范围广泛，包括OSATs和IBM代工厂等 [121][122][123] 问题10: 积压订单的分布情况、订单组合以及研发投资情况 - 2020年末积压订单为3.66亿美元，年初积压订单多于年末，数据存储业务的客户发货需求在Q2和Q3更为集中。积压订单中，交货期较长的系统占比较大，如先进封装光刻业务交货期通常为3 - 4个月，数据存储业务交货期可达9个月。预计随着营收增长，运营费用（包括研发费用）占营收的比例将下降，但2021年研发费用的绝对值将高于2020年 [128][129][134] 问题11: 季度服务业务的差异、备件和服务是否包含在积压订单中、评估设备的分布情况以及数据存储业务在Q4和Q1暂停的原因 - Q4备件和服务业务约为3800万美元，备件和服务包含在积压订单中，大部分周转较快，Q1和Q2可能会有少量积压。评估设备中约一半为激光退火设备，包括一些要到2021年底才会推出的先进工具平台，还有用于电力电子和微LED的MOCVD工具以及即将推出的湿法处理工具；目前约30%的评估设备已投入使用。数据存储业务在Q4和Q1的波动是由于设备单价较高，不同季度的订单差异会导致营收波动，未发现需求或积压订单有变化 [140][141][146]

业绩总结 - 2020年预计收入为4.35亿至4.5亿美元[7] - 2021年预计收入增长约10%[53] - 2020年第三季度总收入为112百万美元，较第二季度的99百万美元增长13.1%[71] - 2020年第四季度收入指导范围为120百万至135百万美元[74] - 2020年第三季度净销售额为1.121亿美元，较2019年同期持平[90] 用户数据 - 2020年第三季度公司在中国市场的收入占总收入的36%[70] - 2021年预计5G智能手机的采用量将比2020年翻倍，毫米波单位预计将增长三倍[56] 财务数据 - 2020年现金及短期投资为3.01亿美元，2020年第三季度为3.1亿美元[44] - 2020年第三季度应收账款为8000万美元，库存为1.43亿美元[44] - 2020年第三季度长期债务为3.21亿美元[44] - 截至2020年9月30日，公司可转换债务总额为389百万美元，平均利率为3.3%[51] - 2019年末现金余额为245百万美元，截至2020年9月30日增加至310百万美元，增长26.5%[51] 毛利与收益 - 2021年毛利率预计保持在低至中40%的范围内[43] - 2020年第三季度GAAP毛利为4910万美元，毛利率为43.8%[90] - 非GAAP毛利为4980万美元，非GAAP毛利率为44.5%[90] - 2020年公司净收入指导范围为1百万至9百万美元，非GAAP净收入指导范围为11百万至19百万美元[74] - 2021年每股收益预计在0.78至0.93美元之间[43] 运营支出 - 2018年至2020年，运营支出减少超过3000万美元[41] - 2021年预计运营支出为1.4亿至1.42亿美元[41] - 2021年预计运营支出占收入的比例将进一步下降至约32%[41] - 2020年第三季度运营费用为4220万美元，非GAAP运营费用为3580万美元[90] - 2020年第三季度非GAAP运营收入为1410万美元[90] 未来展望 - 2020年公司健康的订单积压支持未来增长[8] - 2020年第四季度预计净销售额在1.20亿至1.35亿美元之间[92] - 2020年第四季度预计非GAAP净收入在1100万至1900万美元之间[92] - 2020年第四季度预计每股稀释收益在0.22至0.37美元之间[92]