文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇，但其发展正面临能源危机，为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家鲜为人知、被市场低估的公司，因其在能源基础设施领域的核心资产和独特定位，将成为AI能源需求激增、美国LNG出口增长、制造业回流及核能发展等多重趋势的主要受益者 [3][5][6][7][14] - 该公司财务状况优异，估值极具吸引力，且已引起部分精明投资者的关注 [8][9][10] 行业趋势与驱动因素 - **AI的能源需求**：AI是史上最耗电的技术，运行ChatGPT等大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市，正将全球电网推向极限 [2] - **能源突破的紧迫性**：行业领袖发出警告，AI的未来取决于能源突破，甚至预测明年可能出现电力短缺 [2] - **政策与地缘政治**：美国“美国优先”能源政策将推动美国液化天然气出口激增，同时关税政策促使制造业回流，带来国内基础设施重建需求 [5][7][14] - **投资流向**：华尔街正在向人工智能领域投入数千亿美元 [2] 公司业务与定位 - **核心业务**：公司是关键能源基础设施资产的所有者，业务横跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施，是少数能执行大型复杂EPC项目的全球性公司之一 [7] - **战略定位**： - **AI能源枢纽**：位于满足AI数据中心爆炸性能源需求的核心位置 [3][6] - **LNG出口“收费站”**：在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，将从每笔出口中获利 [4][5][7] - **制造业回流受益者**：将率先承接因制造业回流而产生的设施重建、改造和重新设计工程 [5] - **核能布局**：拥有关键的核能基础设施资产，处于美国下一代电力战略的核心 [7][14] 公司财务与估值 - **卓越的资产负债表**：公司完全无负债，并持有大量现金，现金储备规模接近其总市值的三分之一 [8] - **极低的估值**：剔除现金和投资后，公司的交易市盈率低于7倍 [10] - **隐藏的资产价值**：持有一家热门AI公司的巨额股权，为投资者提供了间接接触多个AI增长引擎的渠道，且无需支付溢价 [9] 市场关注与投资机会 - **市场忽视**：该公司几乎完全被大多数AI投资者忽视，但一些最隐秘的对冲基金经理已开始在闭门投资峰会上推荐它 [9] - **投资主题**：该公司将AI能源超级周期、制造业回流潮、美国LNG出口激增以及核能领域的独特布局这四大趋势联系在一起 [6][14] - **预期回报**：相关报告指出其投资组合中的公司存在12至24个月内获得超过100%回报的潜力，其中一家AI/机器人公司的潜在回报高达10000% [15][19]

BRISBANE, Calif., Jan. 28, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vera Therapeutics, Inc. (Nasdaq: VERA), a late clinical-stage biotechnology company focused on developing and commercializing transformative treatments for patients with serious immunological diseases, today announced the appointment of Matt Skelton to Chief Commercial Officer, effective immediately. Mr. Skelton joined Vera Therapeutics over a year ago as the Executive Vice President, Commercial. “We are pleased to welcome Matt to the executive team as we ...

市场观点与投资策略 - 摩根士丹利高级投资组合经理Sherry Paul认为，市场波动是投资常态，标志着新事物的出现而非坏事[1] - 市场焦点正从“七巨头”转向“宏大主题”，包括新世界秩序、人工智能自动化、创新和长寿等领域[1] - 建议投资者根据这些趋势识别并超配特定行业，而非将资产转为现金[1] - “七巨头”公司性质正从单一业务公司转变为多元化控股公司，科技公司涉足电影，非必需消费品公司涉足火箭发射等技术[2] - 由于传统行业分类失真，建议传统ETF投资者采取等权重配置以避免过度集中[2] - 2026年投资策略建议关注标普500指数中除巨头外的其他473只股票，而非持续超配超大市值股[2] - 核心论点是所有公司本质上都是科技公司，不理解人工智能应用于自身商业模式的企业将面临生存危机[2] 高做空兴趣股票筛选方法 - 通过Finviz股票筛选器，筛选出流通股做空比例在15%至25%之间的股票[5] - 从中选出11只上涨潜力超过45%的股票，并按上涨潜力升序排列[5] - 同时列出了截至2025年第三季度每只股票的对冲基金持仓情况[5] Apellis Pharmaceuticals Inc. (APLS) 分析 - 被列为上涨潜力最大的高做空兴趣股票之一，平均上涨潜力为47.33%，有49家对冲基金持有[7] - 2025年1月21日，美国银行分析师将其评级从中性上调至买入，目标价维持在28美元[8] - 美国银行认为市场低估了其药物Empaveli治疗罕见肾脏病的商业前景，该药自7月下旬获批后已获得267份新患者起始用药表，在美国5000名患者市场中实现了5%的初步渗透[8] - 2025年1月20日，富国银行将其目标价从29美元下调至26美元，但维持超配评级，主要因Empaveli在C3G和IC-MPGN适应症上的商业推广慢于预期[9] - 因此，该公司将2026-2030年收入预测下调了20%至50%，以反映更平缓的采用曲线，但对Syfovre的预测基本保持不变[10] - 该公司是一家商业阶段的生物制药公司，致力于发现、开发和商业化治疗未满足医疗需求疾病的新型治疗化合物[10] Vera Therapeutics Inc. (VERA) 分析 - 被列为上涨潜力最大的高做空兴趣股票之一，平均上涨潜力为55.09%，有36家对冲基金持有[11] - 2024年12月19日，美国银行将其目标价从48美元上调至66美元，维持买入评级，原因是将其主导的IgAN药物的峰值收入预测从17亿美元上调至22亿美元[11] - 上调源于基于同类竞争药物的更高预期定价，以及近期股权融资后6.8亿美元净现金头寸的增强，这为2026年中的强劲商业发布奠定了基础[11] - 同日，高盛将其目标价从55美元大幅上调至95美元，维持买入评级，原因是目标市场大幅扩大[12] - 此次修订基于Otsuka的Voyxact获得FDA批准及溢价定价，表明APRIL/BAFF抑制剂类药物治疗IgAN的定价潜力远高于此前预期[12] - 摩根大通在对其小中型生物科技覆盖组进行广泛模型更新后，将目标价从99美元调整至96美元，维持超配评级[13] - 该公司是一家临床阶段的生物科技公司，致力于为患有严重免疫疾病的患者开发和商业化变革性疗法[13]

Voya MidCap Opportunities Fund 2025年第四季度表现 - 基金在2025年第四季度录得稳健市场收益但出现相对表现不佳 其基准指数为罗素中盘成长指数 表现不佳主要源于不利的个股选择[1] - 同期美国股市上涨 驱动因素包括通胀缓和 稳健的企业盈利以及对人工智能驱动投资的持续热情[1] - 基金管理人对前景持谨慎乐观态度 认为尽管地缘政治风险和政策不确定性持续存在 但市场领涨范围扩大至超大盘成长股之外 持续的企业资本支出以及人工智能引领的创新可能支撑回报 这强化了积极灵活配置的必要性[1] Vera Therapeutics Inc 公司概况与市场表现 - Vera Therapeutics Inc 是一家临床阶段生物技术公司 专注于开发针对肾脏疾病的靶向疗法 其主要研发药物针对IgA肾病[2] - 截至2025年第四季度末 该公司股票占基金投资组合的0.93%[2] - 该公司股票在截至2026年1月22日的一个月内回报率为-9.09% 过去52周交易价格区间为18.53美元至56.05美元[2] - 2026年1月22日 该公司股票收盘价约为45.77美元 市值约为32.49亿美元[2] Vera Therapeutics Inc 对基金业绩的贡献 - Vera Therapeutics Inc 是基金在2025年第四季度的主要业绩贡献者之一[3] - 基金持有该公司的非基准指数头寸 其股价上涨得益于其肾脏疾病治疗药物的积极三期临床试验结果以及人工智能辅助的药物发现[3] 市场关注度与比较 - Vera Therapeutics Inc 未入选对冲基金最受欢迎的30只股票榜单[4] - 根据数据库 在第三季度末有36只对冲基金投资组合持有该公司股票 而前一季度为40只[4] - 有观点认为 相较于Vera Therapeutics Inc 某些人工智能股票可能更具潜力 能在更短时间内带来更高回报[4]

Vera Therapeutics, Inc. (NASDAQ:VERA) is among the 14 best booming stocks to buy right now. On January 7, the company announced that the U.S. Food and Drug Administration (FDA) had accepted Atacicept’s Biologics License Application (BLA) for priority review to treat adult patients of immunoglobulin A nephropathy (IgAN). Vera Therapeutics, Inc. (VERA) Granted FDA Priority Review For Atacicept The application was submitted under the Accelerated Approval Program and has been granted a target action date of ...

Shares of Vera Therapeutics, Inc. (VERA) have gained 1.7% over the past four weeks to close the last trading session at $49.1, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $75.15 indicates a potential upside of 53.1%.The average comprises 13 short-term price targets ranging from a low of $33.00 to a high of $100.00, with a standard deviation of $19.54. While the lowest estima ...

公司介绍与使命 - 公司名为Vera Therapeutics 于2016年在旧金山成立 [3] - 公司使命是引领免疫系统调节方式的范式转变 采用更精准的靶向方法 以减轻患者的疾病负担 [1] 核心产品与研发进展 - 公司核心产品候选药物为atacicept 这是一种首创的双重BAFF/APRIL抑制剂 [3] - 该药物机制旨在控制自身免疫疾病活动 同时避免免疫抑制带来的挑战 [3] - 基于去年取得的积极III期临床试验结果 公司已向美国FDA提交了生物制品许可申请 [3] - FDA已于上周授予该BLA优先审评资格 并设定了PDUFA目标日期为2026年7月7日 [3] - 公司于2020年获得了atacicept的授权许可 [3] 近期动态与展望 - 公司首席执行官在摩根大通第44届年度医疗健康会议上进行了演讲 [1] - 公司对2026年的展望是 其核心产品候选药物atacicept即将进入商业化上市阶段 [1]

公司概况 * 公司为Vera Therapeutics (NasdaqGM: VERA)，是一家专注于免疫系统靶向调节的生物技术公司[2] * 公司使命是引领免疫系统靶向调节的范式转变，使患者摆脱疾病负担[2] * 公司成立于2016年，总部位于旧金山，于2020年授权引进了核心产品atacicept[2] * 公司管理团队在临床开发和重磅药物商业化方面拥有深厚的领导经验和成功记录[4] * 公司拥有强劲的现金状况，备考现金为7.79亿美元，流通股为7130万股[4] * 公司通过牛津金融融资工具获得了4.25亿美元的非稀释性资本[4] 核心产品 Atacicept (领先候选产品) * **机制与定位**：Atacicept是首创的双重BAFF/APRIL抑制剂，是一种生物融合蛋白，利用未经修饰的TACI受体，在结合试验中对BAFF和APRIL具有皮摩尔级结合力[3][5] * **监管进展**：基于去年积极的III期结果，公司已向美国FDA提交了生物制品许可申请，并于上周获得优先审评资格，PDUFA日期为2026年7月7日[3] * **商业化计划**：Atacicept有望于今年7月在IgAN适应症实现商业化[3] * **目标适应症**： * **领先适应症**：IgA肾病，这是全球最常见的原发性肾小球疾病，发病率为每10万人2.5例[6] * **其他在研适应症**：正在进行II期试验，研究其在相邻自身免疫性肾病中的潜力，包括原发性膜性肾病、自身抗体驱动的FSGS和MCD[3] * **临床数据亮点**： * **IIB期研究**：已报告两年随访数据，显示可阻止肾功能下降，这在IgAN中是全新的[9] * **III期研究**：是一项多国随机双盲安慰剂对照试验，比较150毫克Atacicept与安慰剂[10] * **主要终点**：36周时蛋白尿，达到统计学和临床显著减少，安慰剂调整后差异为42%[11] * **次要终点**：包括Gd-IgA1和血尿，结果与II期一致[11] * **eGFR结果**：根据FDA建议尚未报告，但已包含在BLA提交中，预计在2027年初分享[11] * **患者保留率**：36周中期分析中，Atacicept组为93%，安慰剂组为87%[10] * **安全性**：临床安全性特征与安慰剂相似，耐受性良好，无死亡报告，严重不良事件发生率为0.5%，导致停药的不良事件发生率低，无机会性感染证据[12] * **给药方式**：作为居家、自我注射的1毫升自动注射器提交FDA审评，使用27号针头，每周一次快速注射[13] * **知识产权**：Atacicept是一种生物制品，于2020年从默克公司授权引进，当时已是III期就绪项目，公司拥有完整的供应链控制权，并已建立包括使用方法在内的专利保护，目标保护期至2047年及以后[19] 其他研发管线 * **MAU868**：II期资产，一种针对BK病毒的单克隆抗体，BK病毒是肾移植失败的主要原因[4] * **VT109**：临床前资产，去年从斯坦福大学授权引进，是一种新型融合蛋白，具有免疫调节潜力，给药频率低得多，约为每年2至4次[4] * **所有权**：公司在所有适应症和所有地区均拥有这些分子的所有权[4] 目标疾病领域与市场机会 * **IgA肾病**： * **疾病负担**：这是一种年轻人群疾病，约半数确诊患者在10年内（即50岁前）会发展为肾衰竭或死亡[6] * **未满足需求**：若肾功能下降导致终末期肾病，需要透析或肾移植，其5年死亡率与IV期结直肠癌相似[7] * **患者数量**：仅在美国，估计确诊的IgAN患者约为16万人，其中约一半属于高风险类别，与关键试验研究人群匹配[14] * **治疗指南演变**：新的实践指南认识到阻止疾病进展的潜在机会，并特别呼吁在较低的蛋白尿阈值（目前为每天0.5克，属于中风险类别）启动治疗[16] * **市场竞争**：过去五年左右，已有五种新药获批用于IgAN，均采用溢价定价[16] * **市场特征**：IgAN市场具有吸引力商业机会的许多特征，包括庞大且不断增长的市场、有利的支付方组合以及提供差异化产品的重大机会[16] * **更广泛的自身免疫疾病潜力**： * Atacicept的作用机制对许多由B细胞功能异常或过度活跃驱动的自身免疫性疾病具有广泛治疗潜力[5] * BAFF和APRIL升高见于IgA肾病、狼疮和其他某些自身免疫性疾病患者[5] * 公司确定了至少12个不同的适应症，这些适应症存在显著的未满足医疗需求、强大的机制契合度、重要的临床验证、有吸引力的监管路径以及区别于新兴标准治疗的机会[17] * 仅在美国，估计肾脏病和非肾脏病适应症的可及患者约为120万人[17] * 随着公司建立产品管线，有机会扩展到百亿美元级别的市场[17] 商业化准备 * **团队与计划**：公司已为商业化准备多年，首席运营官和商业执行副总裁领导美国上市团队，销售领导层已就位，销售团队即将在近期招聘[20][21] * **销售团队规模**：计划招聘82名销售代表，目标覆盖美国约11000名肾病专家中的一半以上[23] * **市场教育**：公司积极进行疾病认知教育，与肾病学界沟通，并看到市场对Atacicept及其数据有很好的认知度[21][22] * **竞品动态**：预计将出现Vertex的初步蛋白尿数据和Otsuka的eGFR数据等竞争更新，但公司认为其长期eGFR稳定性数据设定了很高的标准[24][25] 临床开发与数据更新计划 * **III期试验**：正在进行中，确认性两年GFR结果预计在2027年，完全批准预计在2028年[18] * **其他临床试验**： * **PIONEER试验**：研究Atacicept在IgAN中高风险和低风险患者以及其他人群（如青少年、肾移植后持续或复发IgAN患者）中的潜力，预计今年获得结果[15][18] * **EXTEND试验**：研究Atacicept在额外IgAN队列和相邻自身免疫性肾病中，入组情况良好[18] * **数据发布计划**：计划在今年晚些时候的肾病学会议上分享临床数据结果，欧洲ERA会议（6月）和美国ASN会议（第四季度）是可能的目标[33][34] * **新剂型开发**：正在进行Atacicept每月给药制剂的剂量范围探索研究，预计年中获得数据，随后与监管机构确定后续路径[29][30][31] 关键临床观点与差异化 * **疗效核心**：eGFR稳定性是FDA、肾病专家和患者最关心的关键疗效指标，Atacicept拥有支持eGFR斜率恢复正常化的长期数据[17][24] * **治疗目标**：对于高风险患者，疾病本身导致肾功能每年下降5-10 mL/min，Atacicept的目标是转变并正常化这一下降斜率[27][28] * **患者依从性**：IIB期经验显示，患者自我注射每周Atacicept超过两年，保留率超过90%，这是一个非常高的数字[12][31] * **开发策略**：公司强调其临床科学的严谨性，包括仔细的剂量探索，认为这对于确保安全性和正确的治疗窗口至关重要[28]

公司近期动态 - 公司管理层将于2026年1月12日至15日在旧金山举行的第44届摩根大通医疗健康大会上发表演讲[1] - 具体演讲时间为2026年1月13日（周二）下午2:15（太平洋标准时间）[2] - 管理层还将参加一对一投资者会议[1] - 演讲将通过网络直播，并提供90天的回放[2] 公司业务与产品管线 - 公司是一家专注于开发严重免疫性疾病疗法的后期临床阶段生物技术公司[1][3] - 公司的使命是通过靶向疾病根源来推进治疗，以改变患者的护理标准[3] - 核心产品候选药物是atacicept，一种可在家自行皮下注射、每周一次的融合蛋白[3] - atacicept可同时阻断B细胞激活因子（BAFF）和增殖诱导配体（APRIL），从而抑制B细胞产生导致自身免疫性疾病的自身抗体[3] - atacicept针对的适应症包括免疫球蛋白A肾病（IgAN）和狼疮性肾炎[3] - 公司正在评估atacicept降低自身抗体可能具有临床意义的其他疾病[3] - 公司拥有斯坦福大学关于新一代靶向BAFF和APRIL的融合蛋白VT-109的独家许可协议，该药物在B细胞介导的疾病谱系中具有广泛治疗潜力[3] - 公司还在开发MAU868，一种旨在中和BK病毒感染的单克隆抗体，该病毒对肾移植受者可能产生破坏性后果[3] - 公司保留atacicept、VT-109和MAU868的所有全球开发和商业权利[3]

公司核心进展 - Vera Therapeutics公司宣布其用于治疗IgA肾病（IgAN/Berger病）的候选药物atacicept的生物制品许可申请（BLA）已获美国食品药品监督管理局（FDA）接受并授予优先审评资格 [2] - FDA为此BLA设定的目标行动日期（即审评截止日）为2026年7月7日 若获批 该药物（一种自我注射剂）将很快上市销售 [3] - 此BLA得到一项达到主要终点的3期研究支持 该研究证明atacicept能有效减少蛋白尿（一种尿液中蛋白质过多的病症） [3] 市场反应与公司估值 - 受BLA获FDA优先审评消息推动 公司股价在周三上涨近5%（+4.64%） 收盘价为48.68美元 [1][4] - 公司当前市值约为33亿美元（3.3B） 当日交易量约为120万股（1.2M） 低于150万股（1.5M）的平均交易量 [5][6] - 公司股价52周波动范围在18.53美元至56.05美元之间 [6] 商业化前景与行业竞争 - 公司创始人兼CEO表示 FDA的优先审评资格强化了市场对能够改变IgAN治疗格局的新疗法的需求 [5] - 药物若获批 其商业成功将取决于定价策略 竞争对手Otsuka Pharmaceutical的类似药物Voyxact于去年11月获FDA批准 其每月治疗费用设定为3万美元 [5]