公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月，公司总资产为137.44亿美元，较2019年12月的108.14亿美元增长27.09%[6] - 截至2020年12月，公司总负债为106.06亿美元，较2019年12月的62.47亿美元增长69.78%[6] - 2020年第四季度，公司净收入为3.47亿美元，较2019年同期的4.65亿美元下降25.33%[8] - 2020年全年，公司净收入为3.18亿美元，较2019年的11.63亿美元下降72.63%[8] - 2020年第四季度，公司基本每股收益为0.89美元，较2019年同期的1.17美元下降23.93%[8] - 2020年全年，公司基本每股收益为0.82美元，较2019年的2.93美元下降72.01%[8] - 2020年第四季度，公司稀释每股收益为0.88美元，较2019年同期的1.16美元下降24.14%[8] - 2020年全年，公司稀释每股收益为0.81美元，较2019年的2.90美元下降72.07%[8] - 2020年第四季度，公司加权平均流通股数（基本）为3.90亿股，较2019年同期的3.96亿股下降1.51%[8] - 2020年全年，公司加权平均流通股数（基本）为3.89亿股，较2019年的3.97亿股下降1.96%[8] - 2020年12月结束的三个月净利润为347,240千美元，2019年同期为465,003千美元；九个月净利润为318,349千美元，2019年同期为1,163,225千美元[9] - 2020年九个月经营活动提供的现金为1,142,056千美元，2019年为841,626千美元；投资活动使用的现金为816,697千美元，2019年为173,956千美元；融资活动提供的现金为1,525,389千美元，2019年使用622,122千美元[10] - 2020年九个月现金、现金等价物和受限现金期末余额为3,274,583千美元，2019年为597,208千美元[10] - 2020年12月结束的三个月综合收益为310,935千美元，2019年同期为500,356千美元；九个月综合收益为253,344千美元，2019年同期为1,156,496千美元[9] - 2020年12月结束的三个月其他综合损失为36,305千美元，2019年同期收益为35,353千美元；九个月其他综合损失为65,005千美元，2019年同期损失为6,729千美元[9] - 2020年12月普通股股息为每股0.49美元，2019年12月为每股0.48美元[15][16] - 2020年12月库存股回购金额为0千美元，2019年为500,003千美元[10][16] - 2020年12月结束的三个月股票薪酬净额为73,267千美元，2019年为108,312千美元[15][16] - 2020年12月外币折算及其他收益为36,274千美元，2019年为51,967千美元[15][16] - 2020年12月衍生金融工具损失为71,917千美元，2019年为65,410千美元[15][16] - 2020年3月至12月九个月，普通股数量从388,812,158股增至390,985,837股[19] - 2020年3月至12月九个月，净收入为318,349千美元，普通股股息为564,904千美元（每股1.45美元）[19] - 2019年3月至12月九个月，净收入为1,163,225千美元，普通股股息为562,298千美元（每股1.42美元）[20] - 2019年进行了股份回购，数量为5,840,550股，金额为1,460千美元[20] - 2020年3月至12月九个月，基于股票的净薪酬为2,173,679股，金额为543千美元[19] - 2019年3月至12月九个月，基于股票的净薪酬为3,543,955股，金额为886千美元[20] - 2020年12月应收账款净额为14.11565亿美元，2020年3月为13.08051亿美元，2019年12月为15.39923亿美元[35] - 2020年第四季度和前九个月，公司分别确认了7520万美元和1.959亿美元包含在合同负债余额中的收入[35] - 截至2020年12月，公司预计将确认6860万美元与许可协议下未来最低保证相关的固定对价，其中580万美元将在2021财年剩余时间内确认[36] - 2020年12月库存分别为10.75983亿美元、2020年3月为12.93912亿美元、2019年12月为12.5446亿美元[53] - 2020年12月和2020年3月无形资产净值分别为18.62042亿美元和18.54545亿美元，预计2021财年起未来五年摊销费用分别为1.7亿美元、1.54亿美元、1.43亿美元、1.38亿美元和1.33亿美元[54] - 2020年12月和2020年3月商誉分别为11.94212亿美元和11.56019亿美元，户外业务累计减值费用为3.232亿美元[56] - 2020年和2019年第四季度总租赁成本分别为1.30306亿美元和1.39504亿美元，2020年和2019年前九个月总租赁成本分别为3.80407亿美元和3.95221亿美元[58] - 2020年和2019年前九个月，公司支付经营租赁现金分别为2.894亿美元和3.147亿美元，获得使用权资产分别为5.067亿美元和3.479亿美元[58] - 2020年12月商业票据借款为2.86亿美元，国际信贷额度为7120万美元，未偿还余额为1370万美元[61] - 2020年4月公司发行高级无担保票据，总发行额为30亿美元，2020年12月未偿还余额为29.8亿美元[63] - 2020年第四季度服务成本为383.7万美元，2019年同期为340.1万美元；2020年前九个月服务成本为1125.2万美元，2019年同期为1019.2万美元[65] - 2020年第四季度净定期养老金成本（收入）为 - 144万美元，2019年同期为239.65万美元；2020年前九个月净定期养老金成本（收入）为 - 490.7万美元，2019年同期为225.08万美元[65] - 2020年前九个月公司向其设定受益计划缴款730万美元，并计划在2021财年剩余时间内缴款约1150万美元[66] - 2020年12月和2020年9月用于确定补充设定受益养老金义务的折现率分别为2.62%和2.87%[67] - 2020年12月累计其他综合收益（损失）为 - 9.95963亿美元，2020年3月为 - 9.30958亿美元，2019年12月为 - 8.95372亿美元[70] - 2020年第四季度外币折算及其他的其他综合收益（损失）为3627.4万美元，设定受益养老金计划为 - 66.2万美元，衍生金融工具为 - 7191.7万美元，总计 - 3630.5万美元[71] - 2020年前九个月外币折算及其他的其他综合收益（损失）为7384.6万美元，设定受益养老金计划为 - 249.4万美元，衍生金融工具为 - 1.36357亿美元，总计 - 6500.5万美元[72] - 2020年9个月累计其他综合收益（损失）组成部分重分类税后净额为-2066.8万美元，2019年为1890.3万美元[73] - 2020年12月止9个月，公司授予员工和非员工董事股票期权，可购买168.7794万股普通股，加权平均行权价为每股55.79美元[74] - 2020年12月止9个月，公司授予员工39.8203万个基于绩效的受限股票单位，加权平均授予日公平市值为每股60.12美元[75] - 2020年12月止9个月，公司授予非员工董事1.6775万个非绩效受限股票单位，授予日公平市值为每股55.74美元[76] - 2020年12月止9个月，公司授予某些国际关键员工3.05万个非绩效受限股票单位，加权平均授予日公平市值为每股59.80美元[78] - 2020年12月止9个月，公司授予员工26.9836万个非绩效受限股票单位，加权平均授予日公平市值为每股55.90美元[78] - 2020年12月止9个月，公司授予管理层某些成员9.4242万股受限普通股，加权平均授予日公平市值为每股59.42美元[79] - 2020年12月止9个月有效所得税税率为20.2%，2019年为0.4%；排除离散项目，2020年该税率较2019年提高3.6%[77] - 2020年12月止9个月，公司报告可报告分部为户外、活跃和工作，总分部收入为66.56158亿美元，2019年为83.86135亿美元[83][84] - 2020年12月止9个月，公司净未确认税收优惠及相关利息增加1770万美元至1.829亿美元，预计未来12个月可能减少约3110万美元[84] - 2020年12月结束的三个月，持续经营业务基本每股收益为0.84美元，2019年同期为1.06美元；九个月持续经营业务基本每股收益为0.75美元，2019年同期为2.80美元[85] - 2020年12月结束的三个月，持续经营业务摊薄每股收益为0.83美元，2019年同期为1.05美元；九个月持续经营业务摊薄每股收益为0.75美元，2019年同期为2.77美元[85] - 2020年12月，现金等价物中货币市场基金公允价值为546719千美元，定期存款为17408千美元，短期投资为599403千美元[89] - 2020年12月和2020年3月，公司长期债务账面价值分别为5787600千美元和2609300千美元，公允价值分别为6276800千美元和2672900千美元[91] - 2020年12月、2020年3月和2019年12月，所有未到期衍生合约名义金额分别为25亿美元、26亿美元和28亿美元[94] - 2020年12月，指定为套期工具的外汇合约公允价值为12457千美元，未指定为套期工具的为3752千美元，总计16209千美元[96] - 2020年12月，指定为套期工具的外汇合约未实现损失为96437千美元，未指定为套期工具的为1398千美元，总计97835千美元[96] - 2020年12月结束的三个月，现金流量套期关系中外汇合约在OCI的损益为 - 82491千美元，2019年同期为 - 56699千美元；九个月在OCI的损益为 - 129817千美元，2019年同期为9471千美元[98] - 2020年12月结束的三个月，累计OCI转入收入总计4271千美元，2019年同期为22563千美元；九个月累计OCI转入收入总计35930千美元，2019年同期为56746千美元[99] - 2020年12月结束的三个月和九个月，分别约有150万和410万份购买股票的未行使期权被排除在摊薄每股收益计算之外；2019年同期均约有150万份[85] - 2020年3月和9月，公司因重新指定套期保值，分别确认0.6百万美元和430万美元净收益，主要计入净收入和销售成本[100] - 2020年12月，累计其他综合收益（OCI）包含5530万美元外汇合约税前净递延损失，预计未来12个月重新计入收益[102] - 公司指定18.5亿欧元固定利率票据作为净投资套期，2020年3月和9月OCI分别确认7920万美元和1.508亿美元税后损失，2019年同期分别为1530万美元税后损失和230万美元税后收益[103] - 2020年3月和9月，公司分别确认3820万美元和8400万美元重组费用，其中销售、一般和行政费用分别为1570万美元和4440万美元，销售成本分别为2250万美元和3960万美元[104] - 2020年12月，总重组应计费用为6000万美元，其中5480万美元预计在未来12个月支付，归类为应计负债，其余520万美元将在12个月后支付，归类为其他负债[105] - 若美国国税局在2011年Timberland收购收入确认时间争议中胜诉，净利息费用最高达1.75亿美元，税率差异将增加约1.36亿美元税收费用[109] - 2021年1月20日，公司董事会宣布每股0.49美元季度现金股息，3月22日支付给3月10日登记股东[111] - 2020年12月结束的三个月和九个月，公司收入分别下降6%和21%，主要归因于新冠疫情负面影响[127] - 2020年12

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收下降8%，符合预期；国际业务下降4%，其中EMEA下降4%，APAC增长1%，大中华区增长11%；D2C业务下降4%；数字业务增长49%，占本季度总收入约三分之一 [30] - 毛利率收缩150个基点至55.7%，连续第三个季度环比改善；SG&A支出较去年下降约4%；第三季度末库存下降14% [30][31][33] - 流动性状况保持强劲，第三季度末拥有约39亿美元现金和短期投资，循环信贷额度还有约20亿美元未动用；预计2021财年结束时现金超过15亿美元，循环信贷额度还有近20亿美元未动用 [33] - 上调2021财年展望，预计全年营收在91 - 92亿美元之间，全年每股收益约为1.30美元；上调自由现金流展望至约6.5亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vans营收连续改善，下降8%，数字业务增长48%，在APAC加速至9%增长，中国增长21%；预计第四季度实现至少低两位数增长 [15][16] - The North Face营收下降2%，欧洲和亚洲实现两位数增长，全球TNF数字业务增长61%；预计2021财年收入下降不到10%，第四季度增长超20% [16][17][18] - Timberland营收下降17%，服装和户外鞋类及PRO业务表现相对较强，但经典鞋类受库存限制影响较大 [18] - Dickies营收增长7%，各地区需求强劲，各渠道均实现增长，工作灵感生活方式产品组合快速发展 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场受疫情相关封锁和干扰影响，户外和活跃类别表现优于整体服装市场，数字业务增长近50% [27] - EMEA地区受第二波疫情影响，实施更严格封锁措施，但数字业务加速增长超80%，该地区实现有意义的环比改善并恢复正增长 [28] - APAC地区相对更稳定，中国消费者支出回升，服装和鞋类类别实现正增长，中国大陆业务增长15%，D2C业务加速至20%增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进商业模式转型，注重消费者连接，激活相关能力，数字化上市流程，提升线上线下消费体验 [12] - 收购Supreme，预计为2021财年第四季度贡献约1.25亿美元营收和0.05美元调整后收益，2022财年贡献至少5亿美元营收和0.20美元调整后收益 [25][26] - 宣布APAC业务转型计划，包括将品牌运营中心迁至上海、将亚洲产品供应中心迁至新加坡、在马来西亚吉隆坡设立共享服务中心 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年初面临政治、意识形态分歧和疫情挑战，但对未来一年持乐观态度，相信公司战略能推动增长 [8][9] - 消费者对品牌的参与度依然强劲，休闲化、健康和户外等长期趋势将持续，业务有望在第四季度恢复增长 [9] - 对2022财年的增长前景感到乐观，认为消费者背景将改善，品牌势头良好，零售市场趋于稳定，供应链库存流动正常化 [35] 其他重要信息 - 2020年第四季度，公司认定职业工装业务符合待售和终止经营会计标准，相关资产和负债已计入终止经营 [6] - 公司使用调整后恒定美元金额进行讨论，认为能更准确反映业务运营表现和潜在结果，GAAP指标与调整后金额的对账可在新闻稿补充财务表中找到 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Project Enable的效率规模、愿景及是否会全部再投资，以及Supreme的协同效应情况 - Project Enable预计在约三年内带来1.25亿美元收益，主要是关于业务转型和重新调整，而非单纯成本控制，会通过重新部署成本来抵消转型投资，对现金流无重大季度影响 [39][40][42] - 收购Supreme时建模假设协同效应非常有限，但随着整合推进，有望在新地理区域等方面发现协同机会，后续会更新相关指导 [43][44] 问题2: Vans本季度受门店关闭或疫情限制的影响，以及对其需求趋势的信心，还有第四季度毛利率预期 - Vans三分之一的实体店在加州和欧洲，D2C业务占比超50%，这些门店关闭是本季度业绩受影响的主要原因，但公司对其业务仍持乐观态度，预计2021年春季恢复正常节奏 [47][48][50] - 预计第四季度毛利率较之前预期略有下降，约100个基点，主要受销售组合影响；预计2022年毛利率将回到历史峰值水平 [52][53] 问题3: 直接面向消费者的数字业务增长势头对2022财年数字增长潜力和渗透的影响，以及供应链在港口是否有中断 - 公司更注重构建虚拟和物理之间的无缝连接以及优化消费者旅程，而非单纯追求数字渗透率；目前已超过2024年电商增长目标，数字渗透接近30%，未来数字和实体业务将更加融合 [58][59][61] - 供应链准时交付等表现持续改善，但仍受疫情影响，有孤立的港口问题，不过尚未对业务造成重大影响 [63] 问题4: 批发业务未来几个季度的库存采购计划，以及在货架空间方面的增减和竞争情况 - 批发业务环境仍保守但积极，订单量较历史水平保守，公司库存正趋于正常，预计年底达到平衡；公司与关键零售商和合作伙伴关系良好，订单稳定 [67][68] - 批发是公司重要的市场进入选择，与关键客户的关系不断加强，在不同地区有成功合作案例 [69] 问题5: 本季度North Face和Timberland受库存限制的程度及对第四季度的影响，是否考虑为明年建立库存，以及Supreme的EBIT利润率贡献与再投资的平衡 - 库存限制对户外领域销售有显著影响，特别是Timberland的核心款式和The North Face的某些户外类别，但预计年底库存达到平衡，明年压力将缓解 [73] - 明年市场环境将更积极保守程度降低，公司将根据需求估计进行生产，同时会增加新品发布频率和营销投入 [75][78] - 目前Supreme处于整合阶段，需平衡投资和增长以及利润的关系，后续会提供更多信息 [80] 问题6: North Face在美洲的业绩指引情况，以及SG&A长期成本结构情况 - The North Face业务持续改善，国际业务表现强劲，公司对其在美洲的未来发展充满信心 [84][85] - 2022年预计在年中某个时间恢复到疫情前季度峰值营收；运营利润率恢复可能较慢，主要受实体店影响；长期来看，公司对实现长期盈利计划有信心，但受消费者和疫苗等因素影响，目前无法提供更详细信息 [88][89][91] 问题7: 欧洲2021年春夏订单情况，近期封锁是否影响批发合作伙伴收货时间，以及2022年恢复疫情前峰值营收是否排除Supreme - 2022年恢复疫情前峰值营收指的是有机业务，不包括职业工装和Supreme [95] - 欧洲业务全年表现有韧性，合作伙伴关系良好，尽管订单受封锁影响，但库存状况良好，预计明年表现良好 [95][96] 问题8: North Face新鞋类产品的分销情况和2022财年的扩展预期 - 新鞋类产品已在美国专业跑步市场和部分地区推出，2月中旬将全面上市，早期反应积极，销售超预期 [98] 问题9: 对各品牌2022年的信心情况，以及户外品牌的利润率恢复或扩张能否抵消Vans利润率恢复较慢的影响 - 各品牌都有良好发展态势，Dickies业务进展顺利，户外品牌（The North Face和Timberland）机会大，Vans有强大消费者连接优势，新兴品牌也有增长潜力，Supreme未来增长机会大 [101][103][105] - 其他三个有机品牌在利润率扩张方面有很大空间，Supreme基本面良好，将成为公司重要的利润和营收驱动力，后续会提供更详细信息 [108][109]

现金及等价物情况 - 截至2020年9月，公司现金及等价物为18.77398亿美元，较2020年3月的13.69028亿美元和2019年9月的4.69912亿美元有所增加[4] - 2020年9月结束的六个月现金、现金等价物和受限现金期末余额为1,906,128千美元，2019年同期为520,226千美元[7] - 2020年9月结束的六个月现金、现金等价物为1,877,398千美元，2019年同期为469,912千美元[9] 应收账款情况 - 2020年9月应收账款为16.06479亿美元，较2020年3月的13.08051亿美元增加，较2019年9月的18.81374亿美元减少[4] - 2020年9月应收账款净额为1,606,479千美元，2020年3月为1,308,051千美元，2019年9月为1,881,374千美元[30] 存货情况 - 2020年9月存货为14.34843亿美元，较2020年3月的12.93912亿美元和2019年9月的15.90027亿美元有变化[4] - 2020年9月公司存货总额为1,434,843千美元，其中成品1,358,593千美元，在制品59,855千美元，原材料16,395千美元[47] 净收入情况 - 2020年第三季度净收入为26.08324亿美元，2019年同期为31.79758亿美元[5] - 2020年前六个月净收入为36.84617亿美元，2019年同期为52.30412亿美元[5] - 2020年第三季度渠道总收入为26.08324亿美元，2019年同期为31.79758亿美元[34] - 2020年上半年渠道总收入为36.84617亿美元，2019年同期为52.30412亿美元[34][35] 营业利润情况 - 2020年第三季度营业利润为3.19948亿美元，2019年同期为5.48562亿美元[5] - 2020年前六个月营业利润为0.73139亿美元，2019年同期为6.44527亿美元[5] 净利润情况 - 2020年第三季度净利润为2.56722亿美元，2019年同期为6.49001亿美元[5] - 2020年前六个月净亏损为0.28891亿美元，2019年同期净利润为6.98222亿美元[5] - 2020年9月结束的三个月净利润为256,722千美元，2019年同期为649,001千美元[6] - 2020年9月结束的六个月净利润亏损28,891千美元，2019年同期为698,222千美元[6] 基本每股收益情况 - 2020年第三季度基本每股收益为0.66美元，2019年同期为1.63美元[5] - 2020年9月三个月和六个月，持续经营业务基本每股收益分别为0.62美元和 - 0.09美元；2019年同期分别为1.57美元和1.74美元[77] 普通股股息情况 - 2020年9月结束的三个月普通股股息为每股0.48美元，2019年同期为每股0.43美元[11][12] - 2020年9月结束的六个月普通股股息为每股0.96美元[15] - 2020年10月13日，公司董事会宣布每股0.49美元的季度现金股息，12月21日支付[102] 股东权益情况 - 2020年9月结束的三个月股东权益总额为2,945,238千美元，2019年同期为4,151,614千美元[11][12] 新会计准则影响情况 - 采用新会计准则ASU 2016 - 02使留存收益减少2,491千美元[16] - 采用新会计准则ASU 2018 - 02使累计其他综合收益减少61,861千美元，留存收益增加61,861千美元[16] 合同资产与负债情况 - 2020年9月合同资产为2,573千美元，2020年3月未提及金额，2019年9月为2,433千美元；2020年9月合同负债为44,010千美元，2020年3月为37,498千美元，2019年9月为39,346千美元[30] 合同负债收入确认情况 - 2020年第三和第六个月，公司分别确认了8510万美元和1.207亿美元包含在合同负债余额中的收入[30] 许可协议固定对价情况 - 截至2020年9月，公司预计确认5550万美元与许可协议下未来最低保证相关的固定对价，其中910万美元将在2021财年剩余时间内确认[31] 财年及报表展示情况 - 公司2021财年从3月29日开始至4月3日结束，本10 - Q表展示2021财年第二季度情况[19] 业务剥离情况 - 2020年1月21日公司宣布探索剥离职业工装业务，预计在2021财年完成；2019年5月22日完成牛仔布业务分拆[20] - 2020年1月21日，公司宣布探索剥离职业工装业务，预计在2021财年完成[37] - 2019年5月22日，公司完成牛仔布业务分拆，成立独立上市公司Kontoor Brands [40] 职业工装业务收入情况 - 职业工装业务在2020年第三和六个月的税后持续经营业务收入分别为1350万美元和560万美元，2019年同期分别为2360万美元和5560万美元[38] 牛仔布业务分拆相关情况 - Kontoor Brands获得15.5亿美元高级担保信贷安排，分拆前产生10.5亿美元债务[41] - 分拆使公司剥离5490万美元净资产，包括Kontoor Credit Facilities下的债务[41] - 牛仔布业务在2019年六个月的税后持续经营业务亏损为4800万美元，含5950万美元分离及相关费用[42] - 公司与Kontoor Brands签订多项协议，包括过渡服务协议，提供长达24个月的过渡服务[42][43] - 过渡服务的付款和运营费用报销根据服务提供功能记录在可报告部门或公司及其他费用项目中[43] 终止经营业务情况 - 2020年第三季度终止经营业务净收入为162,310千美元，2019年同期为213,510千美元；2020年前六个月为287,643千美元，2019年同期为769,538千美元[44] - 2020年9月终止经营业务总资产为552,677千美元，总负债为114,356千美元[45] 无形资产情况 - 2020年9月无形资产净值为1,851,093千美元，2020年第三和前六个月摊销费用分别为450万美元和890万美元，预计2021财年起未来五年摊销费用分别为1680万、1520万、1410万、1360万和1310万美元[49] 商誉情况 - 2020年9月商誉总额为1,173,514千美元，户外业务累计减值费用为3.232亿美元[50] 租赁成本情况 - 2020年第三季度租赁总成本为126,251千美元，2019年同期为138,225千美元；2020年前六个月为250,101千美元，2019年同期为255,717千美元[51] 债务协议修订情况 - 2020年4月公司修订22.5亿美元高级无抵押循环信贷协议，将债务与资本比率提高至0.70:1.00，要求保持至少7.5亿美元最低流动性[52] 高级无抵押票据情况 - 2020年4月公司发行30亿美元高级无抵押票据，2020年9月未偿还余额为29.8亿美元[53] 养老金净成本情况 - 2020年第三季度养老金净成本（收入）为 - 1,354千美元，2019年同期为 - 453千美元；2020年前六个月为 - 3,467千美元，2019年同期为 - 1,457千美元[54] 设定受益计划缴款情况 - 2020年前六个月公司向设定受益计划缴款450万美元，计划在2021财年剩余时间缴款约1390万美元[55] 库存股情况 - 2020年9月、3月和2019年9月期末公司均无库存股[57] 累计其他综合收益情况 - 2020年9月30日累计其他综合收益（损失）为-959,658千美元，2020年3月为-930,958千美元，2019年9月为-930,725千美元[58] 净其他综合收益情况 - 2020年6 - 9月，外币折算及其他为-14,901千美元，设定受益养老金计划为-5,014千美元，衍生金融工具为-42,202千美元，净其他综合收益（损失）为-62,117千美元[59] 股票期权授予情况 - 2020年前六个月，公司向员工和非员工董事授予股票期权，可购买1,683,840股普通股，加权平均行权价格为每股55.75美元[62] 受限股票单位授予情况 - 2020年9月30日止三个月，公司授予员工397,782个基于绩效的受限股票单位，授予日加权平均公平市值为每股60.11美元[63] - 2020年前六个月，公司授予非员工董事16,775个非基于绩效的受限股票单位，授予日公平市值为每股55.74美元[63][65] - 2020年9月底前六个月，公司向国际地区关键员工授予27,000份非绩效型受限股单位，加权平均公平市值为每股58.11美元；向员工授予267,642份非绩效型受限股单位，加权平均公平市值为每股55.76美元；向管理层授予80,742股受限股，加权平均公平市值为每股57.17美元[66][67][68] 有效所得税税率情况 - 2020年前六个月有效所得税税率为-78.9%，2019年同期为-12.1%[64] - 2020年前六个月包含390万美元的净离散税费用，排除后有效所得税税率为-58.9%[64] - 2019年前六个月包含1.774亿美元的净离散税收益[64] - 2019年期间净离散税收优惠为1.774亿美元，排除该影响后，2020年9月底前六个月有效所得税税率为16.7%，较2019年下降75.6%[69] 各业务板块收入情况 - 2020年9月三个月，户外、活跃、工作和其他业务板块收入分别为11.54407亿美元、12.00202亿美元、2535.51万美元和16.4万美元；2019年同期分别为15.25937亿美元、14.13634亿美元、2221.17万美元和1807万美元[75] - 2020年9月六个月，户外、活跃、工作和其他业务板块收入分别为14.95635亿美元、17.71518亿美元、4159.81万美元和148.3万美元；2019年同期分别为21.36557亿美元、26.4576亿美元、4237.63万美元和2433.2万美元[75] 各业务板块利润情况 - 2020年9月三个月，户外、活跃、工作和其他业务板块利润分别为1324.75万美元、2591.23万美元、817.3万美元和 - 252.6万美元；2019年同期分别为2563.82万美元、3882万美元、1454.7万美元和238.1万美元[75] - 2020年9月六个月，户外、活跃、工作和其他业务板块利润分别为 - 282.36万美元、2662.59万美元、 - 322.8万美元和 - 488.7万美元；2019年同期分别为1761.12万美元、6957.66万美元、3001.8万美元和76.5万美元[75] 未确认税收优惠情况 - 2017年1月13日，公司支付3390万美元作为所得税应收款；2018年1月支付380万美元；2020年9月底前六个月，净未确认税收优惠及相关利息增加370万美元至1.688亿美元[76] - 管理层认为未来12个月未确认所得税优惠及利息可能减少约1620万美元，其中880万美元将减少所得税费用[76] 持续经营业务每股收益情况 - 2020年9月三个月和六个月，持续经营业务基本每股收益分别为0.62美元和 - 0.09美元；2019年同期分别为1.57美元和1.74美元[77] - 2020年9月三个月和六个月，持续经营业务摊薄每股收益分别为0.62美元和 - 0.09美元；2019年同期分别为1.55美元和1.72美元[77] 金融资产与负债情况 - 2020年3月，货币市场基金公允价值为12.11887亿美元，定期存款为19.32万美元，衍生金融工具为918.34万美元，递延薪酬资产为1057.06万美元；衍生金融负债为145.31万美元，递延薪酬负债为1132.89万美元[81] 长期债务情况 - 2020年9月和2020年3月，公司长期债务账面价值分别为56.806亿美元和26.093亿美元，公允价值分别为60.927亿美元和26.729亿美元[83] 衍生合约情况 - 2020年9月、2020年3月和2019年9月，所有未到期衍生合约名义金额分别为25亿美元、26亿美元和28亿美元[84] 外汇合约情况 - 2020年9月、2020年3月和2019年9月，指定为套期工具的外汇合约公允价值分别为2867.6万美元、7829.8万美元和8275

整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q2净收入为10.76293亿美元，2019年同期为20.50654亿美元，同比下降47.4%[6] - 2020年Q2运营亏损为2.46809亿美元，2019年同期运营收入为0.95965亿美元[6] - 2020年Q2持续经营业务税前亏损为3.12945亿美元，2019年同期为0.85936亿美元[6] - 2020年Q2净亏损为2.85613亿美元，2019年同期净收入为0.49221亿美元[6] - 2020年Q2基本每股亏损为0.73美元，2019年同期为0.12美元[6] - 2020年Q2综合亏损为2.52196亿美元，2019年同期综合收入为0.70478亿美元[7] - 2020年Q2经营活动使用现金318.8万美元，2019年同期为6618万美元[8] - 2020年Q2投资活动使用现金7.85155亿美元，2019年同期为63.1万美元[8] - 2020年Q2融资活动提供现金15.62661亿美元，2019年同期为1.23853亿美元[8] - 2020年Q2末现金、现金等价物和受限现金为21.89766亿美元，2019年同期为6.18707亿美元[8] - 2020年第一季度公司净收入为49,221千美元[13] - 2020年第一季度普通股股息为每股0.51美元，总计202,538千美元[13] - 2020年第二季度各报告分部总营收为10.76293亿美元，2019年为20.50654亿美元；总利润（亏损）为 - 1.67337亿美元，2019年为2.41151亿美元[70] - 2020年第二季度持续经营业务基本和摊薄每股收益（亏损）均为 - 0.71美元，2019年为0.16美元[71] - 2020年和2019年第二季度分别约有540万和150万份购股期权因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算[71] - 2020年和2019年第二季度分别约有40万和80万份绩效型RSUs因未被视为或有流通股未纳入摊薄每股收益计算[72] - 2020年6月和2019年6月结束的三个月，终止经营业务净收入分别为1.25333亿美元和5.56028亿美元[39] - 2020年6月、2020年3月和2019年6月，终止经营业务总资产分别为5.65135亿美元、6.11139亿美元和6.22168亿美元[40] - 2020年6月、2020年3月和2019年6月，终止经营业务总负债分别为0.91283亿美元、1.26781亿美元和1.37703亿美元[40] - 2020年6月、2020年3月和2019年6月，公司总库存分别为14.02858亿美元、12.93912亿美元和13.81513亿美元[42] - 2020年第二季度净收入为10.763亿美元，较2019年同期的20.507亿美元下降48%，其中外汇产生1%的不利影响[114] - 2020年第二季度毛利率为52.9%，较2019年同期的56.3%下降340个基点[112][115] - 2020年第二季度每股收益为 - 0.71美元，2019年同期为0.16美元[113] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用较2019年同期减少2.423亿美元，但占总收入的百分比增加[116] - 2020年第二季度净利息费用较2019年同期增加1240万美元，未偿债务平均为62亿美元，加权平均利率为1.9%；2019年同期为26亿美元，加权平均利率为3.2%[117] - 2020年第二季度其他收入（费用）净额较2019年同期减少4370万美元[118] - 2020年第二季度有效所得税税率为11.2%，2019年同期为24.0%，剔除离散项目后，较2019年同期下降12.2%[119][121] - 2020年第二季度持续经营业务收入（亏损）为 - 2.777亿美元，2019年同期为6530万美元[122] - 2020年第二季度公司运营利润率下降，主要因收入减少和产品成本上升，部分被疫情成本控制措施抵消[141] - 2020年第二季度公司企业及其他费用为1.177亿美元，较2019年的1.396亿美元下降15.7%；净利息费用为2790万美元，较2019年的1560万美元增长79.4%[143] - 2020年第二季度国际收入同比下降39%，其中外汇带来2%的不利影响；欧洲、亚太、美洲（非美国）地区收入分别下降48%、12%、71%，大中华区收入持平[144] - 2020年第二季度直接面向消费者的收入下降37%，电商业务增长78%，其中外汇带来3%的不利影响；2020年6月公司拥有1376家自有零售店，较2019年的1386家减少10家[145] - 2020年第二季度经营活动使用现金1.0454亿美元，较2019年的7.6223亿美元减少；投资活动使用现金7.83241亿美元，较2019年的3784万美元增加；融资活动提供现金15.62661亿美元，较2019年的1.23853亿美元增加[152] - 2020年Q1净亏损2.85613亿美元，2019年Q1净利润4922.1万美元[8] - 2020年Q1经营活动使用现金318.8万美元，2019年Q1使用6618万美元[8] - 2020年Q1投资活动使用现金7.85155亿美元，2019年Q1使用6.31万美元[8] - 2020年Q1融资活动提供现金1.562661亿美元，2019年Q1提供1.23853亿美元[8] - 2020年Q1现金及现金等价物和受限现金净增加7.78444亿美元，2019年Q1增加6212万美元[8] - 2020年6月底现金、现金等价物和受限现金为21.89766亿美元，2019年6月底为6.18707亿美元[8][10] - 2020年Q1每股普通股股息为0.48美元，2019年Q1为0.51美元[12][13] - 2020年6月结束的三个月，渠道总收入为1,076,293千美元，2019年同期为2,050,654千美元[28][29] - 2020年6月结束的三个月，地理区域总收入为1,076,293千美元，2019年同期为2,050,654千美元[28][29] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务净收入为125333000美元，2019年为556028000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务商品销售成本为101470000美元，2019年为342954000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务销售、一般和行政费用为33256000美元，2019年为196466000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务净利息收入为293000美元，2019年为33000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务其他收入（支出）净额为0美元，2019年为 - 623000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务税前收入（亏损）为 - 9100000美元，2019年为16018000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务所得税费用（收益）为 - 1229000美元，2019年为32070000美元[39] - 2020年6月结束的三个月，已终止经营业务税后亏损为 - 7871000美元，2019年为 - 16052000美元[39] 各业务线数据关键指标变化 - 户外、活跃和工作三个可报告业务部门2020年第二季度收入分别为3.412亿、5.713亿和1.624亿美元，较2019年同期分别下降44.1%、53.6%和19.4%[124][127][133][138] - 户外、活跃和工作三个可报告业务部门2020年第二季度利润（亏损）分别为 - 1.607亿、7100万和 - 1140万美元，2019年同期分别为 - 8030万、3.076亿和1550万美元[125][127][133][138] - Dickies®品牌2020年第二季度全球收入同比下降16%，其中外汇带来1%的不利影响[140] - 职业工装业务在2020年3月结束的三个月被认定符合待售和终止经营会计标准，预计在2021财年剥离，2020年6月结束的三个月亏损790万美元，2019年6月结束的三个月收入3200万美元[32][33] - 牛仔布业务在2019年6月结束的三个月亏损4800万美元，包括5950万美元的分离及相关费用[37] 资产负债相关数据变化 - 2019年3月普通股数量为396,824,662股，股票金额为99,206千美元，累计其他综合收益（损失）为(902,075)千美元，留存收益为1,179,601千美元，总计4,298,516千美元[13] - 2019年6月普通股数量为397,922,120股，股票金额为99,481千美元，累计其他综合收益（损失）为(867,386)千美元，留存收益为931,134千美元，总计4,151,614千美元[13] - 2020年6月应收账款净额为934,984千美元，3月为1,308,051千美元，2019年6月为1,211,347千美元[24] - 2020年6月合同资产为2,487千美元，3月为1,181千美元，2019年6月为1,576千美元[24] - 2020年6月合同负债为45,622千美元，3月为37,498千美元，2019年6月为42,196千美元[24] - 2020年6月无形资产净值为18.55764亿美元，较3月的18.54545亿美元有所增加，主要受外币汇率波动影响[43] - 2020年6月商誉总额为11.62606亿美元，较3月的1.156019亿美元增加658.7万美元，户外业务累计减值费用为3.232亿美元[45] - 2020年6月和3月，公司长期债务账面价值分别为56.108亿美元和26.093亿美元，公允价值分别为58.994亿美元和26.729亿美元[75] - 2020年6月、3月和2019年6月，所有未到期衍生合约名义金额分别为29亿美元、26亿美元和31亿美元[76] - 2020年6月和3月，公司金融资产公允价值分别为273.9917亿美元和141.1359亿美元，金融负债公允价值分别为1.41937亿美元和1.2782亿美元[74] - 2020年6月、3月和2019年6月，指定为套期工具的外汇合约公允价值分别为5.381亿美元、7.8298亿美元和6.7979亿美元[77] - 2020年6月、3月和2019年6月，未指定为套期工具的外汇合约公允价值分别为1.4775亿美元、1.3536亿美元和1.2372亿美元[77] - 2020年6月和2019年6月，现金流量套期关系中外汇合约的损益分别为 - 759.5万美元和1477.4万美元[81] - 2020年6月和2019年6月，从OCI重分类至损益的总金额分别为2028万美元和1049.5万美元[81] - 截至2020年6月，累计OCI包含4.33亿美元外汇合约净递延收益，预计未来12个月重分类至收益[81] - 2020年6月总重组应计费用4990万美元，其中4960万美元预计在未来12个月内支付，30万美元将在12个月后支付[83] - 2020年第二季度末，重组费用为2245.7万美元，2019年同期为434.5万美元[83] - 2020年6月公司营运资金为40.718亿美元，流动比率为3.5:1，净债务与总资本比率为63.1%，较2020年3月和2019年6月均有变化[149] - 2020年6月普通股数量为3.89641245亿股，2019年6月为3.9792212亿股[12][13] 会计准则与政策相关 - 2020年第一季度采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15、ASU 2016 - 02、ASU 2018 - 02等会计准则，对合并财务报表无重大影响[23,13] 业务分拆与剥离相关 - 2019年5月22日完成牛仔布业务分拆，2020年1月21日宣布剥离职业工装业务[18,16] - 2019年5月22日，公司完成牛仔布

整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月财年净收入为104.89亿美元，2019年为102.67亿美元[85] - 2020年3月财年运营收入为9.28亿美元，2019年为11.90亿美元[85] - 2020年3月财年持续经营业务每股基本收益为1.59美元，2019年为2.20美元[85] - 2020年3月财年营运资金为15.19亿美元，2019年为10.94亿美元[85] - 2020年3月财年资产总额为105.22亿美元，2019年为84.17亿美元[85] - 2020年3月财年长期债务（扣除当期到期部分）为26.08亿美元，2019年为21.16亿美元[85] - 2020年3月财年债务与总资本比率为60.8%，2019年为39.3%[85] - 2020年3月财年投入资本回报率为10.0%，2019年为13.0%[85] - 2020年3月财年经营活动提供（使用）的现金为8.00亿美元，2019年为12.40亿美元[85] - 2020财年公司收入增长2%至105亿美元，主要因有机增长贡献4.624亿美元，含2%外币不利影响[107] - 2020财年每股收益从2.17美元降至1.57美元，下降28%，受商誉减值等因素影响[110] - 2020财年持续经营业务的经营现金流为8.004亿美元[109] - 2020财年公司回购10亿美元普通股，支付7.487亿美元现金股息[111] - 2020财年第四季度受疫情影响，所有财务指标均受负面影响，预计2021财年收入受重大负面影响，第一季度下降约50% [111][112] - 2020年毛利率为55.3%，较2019年的54.6%增加70个基点[113] - 2020年销售、一般和行政费用为43.4，占总收入的百分比较2019年增加30个基点[113] - 2020年第四季度公司记录了与Timberland报告单元相关的3.232亿美元非现金减值费用[113] - 2020年净利息费用降至7220万美元，较2019年减少2060万美元[113] - 2020年和2019年的平均计息债务分别为26亿美元和34亿美元，短期借款分别占平均未偿债务的15.2%和35.3%[113] - 2020年其他收入（费用）净额为 - 6870万美元，2019年为 - 5910万美元[114] - 2020年有效所得税税率为13.5%，低于2019年的16.2%[114] - 2020年持续经营业务收入为6.291亿美元（摊薄后每股1.57美元），2019年为8.704亿美元（摊薄后每股2.17美元）[115] - 2019年公司收入103亿美元，直接面向消费者收入占比40%，国际收入占比48%，毛利率54.6%，运营利润率11.6%，净利息费用9270万美元，其他收入（费用）净额 - 5910万美元，有效所得税税率16.2%，持续经营业务收入8.704亿美元[149][150][151][153][154][155][156] - 2018年3个月收入22亿美元，净利息费用2260万美元，平均未偿债务32亿美元，加权平均利率2.9%[159][160] - 2018年第一季度，直接面向消费者的收入占总收入的40%，国际收入占比53%，拥有1313家自有零售店[161] - 2018年第一季度，毛利率为53.8%，销售、一般和行政费用占总收入的47.0%，营业利润率为6.8%[162][163][164] - 2018年第一季度，有效所得税税率为1.8%，净离散税收优惠1470万美元使税率降低11.2%，持续经营业务收入为1.29亿美元[165][166] - 2017年，公司收入为84亿美元，直接面向消费者的收入占比40%，国际收入占比49%，拥有1344家自有零售店[171][172] - 2017年，毛利率为54.1%，销售、一般和行政费用占总收入的43.6%，营业利润率为10.5%[172][173] - 2017年，净利息费用为8900万美元，其他收入（费用）净额为 - 650万美元，有效所得税税率为66.0%，持续经营业务收入为2.681亿美元[174][175][176][177] - 2020年3月较2019年3月，存货、固定资产等增加，商誉、应付账款等减少，短期借款和长期债务增加[182][183][184][186] - 2020年3月，营运资金为15.188亿美元，债务与总资本比率为60.8%，经营活动现金流为8.004亿美元[188][192] - 2020财年3月结束的年度，投资活动现金使用增加，主要因2019年有4.303亿美元业务出售所得，部分被2019年3.204亿美元收购净现金支出等抵消，资本支出较2019年增加7240万美元[196] - 2020财年3月结束的年度，融资活动现金提供增加，主要因短期借款净增加14亿美元、长期债务所得11亿美元和从Kontoor Brands获得9.061亿美元现金，部分被2020年8.493亿美元股份回购增加和6.428亿美元长期债务支付增加抵消[200] - 2020、2019财年，2018年3月结束的三个月和2017财年，公司分别回购1200万、190万、340万和2220万股普通股，成本分别为10亿美元、1.507亿美元、2.503亿美元和12亿美元，平均每股价格分别为83.33美元、80.62美元、74.46美元和54.04美元[203] - 截至2020财年末，公司股份回购计划剩余28亿美元用于未来回购[204] - 2020财年现金股息为每股1.90美元，股息支付率为摊薄后每股收益的111.8%，公司宣布2021财年第一季度每股股息0.48美元[207] - 截至2020年3月，公司合同义务和商业承诺所需资金总计73.27亿美元，其中2021年需支付25.18亿美元[208] - 截至2020财年末，公司有1.4亿美元现金及等价物[213] - 截至2020财年末，公司设定受益养老金计划净资金缺口为1400万美元[213] - 2020财年，公司养老金费用在3480万美元至2360万美元之间波动[213] - 2020财年，公司约47%的收入来自国际市场[213] - 2020年2月，公司发行10亿欧元固定利率票据；2016年9月，发行8.5亿欧元固定利率票据[213] - 2017年1月13日，公司支付3390万美元，2018年1月支付380万美元，均记录为所得税应收款[254] - 截至2020年3月，公司有2.373亿美元的递延所得税资产和1.666亿美元的估值备抵[258] - 瑞士税法的规定使公司在2020年3月的年度记录了9360万美元的净税收优惠[259] 业务部门划分 - 公司分为户外、运动和工作三个可报告业务部门[90] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年户外业务板块收入为46.44亿美元，较2019年的46.49亿美元基本持平，利润为5.161亿美元，较2019年下降5.2%[119][122] - 2020年活跃业务板块收入为49.194亿美元，较2019年的47.218亿美元增长4.2%，利润为11.368亿美元，较2019年增长1.0%[119][128] - 2020年Active全球直接面向消费者收入增长8%，其中第四季度下降11%；全球批发收入增长1%，第四季度下降8%；排除Reef®品牌处置影响，全球批发收入增长3%[131] - 2020年Work板块收入与2019年持平，第四季度下降1%；排除处置影响，全球收入增长3%；美洲收入增长3%，欧洲持平，亚太地区增长7%[134][135] - 2020年Dickies®品牌全球收入增长3%，第四季度下降3%[136] - 2020年Work运营利润率较2019年下降190个基点[137] - 2018年第一季度，户外、工作和活跃业务的全球收入分别为8.88亿美元、2.219亿美元和11亿美元，细分市场利润分别为4470万美元、1150万美元和2.376亿美元[167][169][170] - 2017年，户外、活跃和工作业务的全球收入分别为42亿美元、38亿美元和3.94亿美元，细分市场利润分别为5.375亿美元、8.058亿美元和4260万美元[178][179][180] 特定业务模式数据关键指标变化 - 2020财年直接面向消费者的收入同比增长5%，占总收入41%，电商收入增长15% [104] - 2020财年国际收入同比增长1%，占总收入47%，含3%外币不利影响[105] - 2020财年毛利率提高70个基点至55.3% [105] - 2020年国际收入增长1%，第四季度下降11%；欧洲下降2%，亚太地区增长4%，美洲（非美国）增长6%；国际收入占比2020年为47%，2019年为48%[147] - 2020年直接面向消费者收入增长5%，第四季度下降11%；电商业务增长15%；2020年开设102家门店，总数达1379家；占比2020年为41%，2019年为40%[148] 资金运作情况 - 2020年3月23日和4月9日，公司分别从22.5亿美元的全球信贷安排中提取10亿美元[97] - 2020年4月23日，公司出售高级无抵押票据，净收益约29.8亿美元，部分用于偿还20亿美元借款[98] - 公司维持22.5亿美元高级无抵押循环信贷额度，2023年12月到期，可申请一年期延期，借款利率为各货币LIBOR基准上加81个基点，需支付6.5个基点的设施费[205] - 2020年3月，公司从信贷额度提取10亿美元，4月9日又提取10亿美元[207] - 2020年2月，公司发行5亿欧元0.250% 2028年到期和5亿欧元0.625% 2032年到期的欧元固定利率票据[207] - 2020年2 - 3月，公司完成对2300万美元2033年到期和6310万美元2037年到期固定利率票据的现金要约收购，溢价分别为860万美元和3190万美元[207] - 2020年3月，公司完成5亿美元2021年到期固定利率票据的全额赎回，赎回溢价1700万美元[207] 外汇风险管理 - 公司购买或出售外汇合约，覆盖高达80%的外汇风险敞口，期限最长达24个月[215] - 若2020财年末外汇汇率发生10%的假设性变化，现金流套期合约公允价值将变化约2.39亿美元[216] 或有事项 - 公司有1.075亿美元的担保债券、海关债券、备用信用证和国际银行担保未纳入表内[209] 商誉及无形资产减值情况 - 2019年8月24日测试时，Timberland报告单元商誉和无限期商标无形资产账面价值分别为7.335亿美元和10.101亿美元，商誉估计公允价值超账面价值27% [228][229] - 2019年12月29日测试时，Timberland报告单元商誉和无限期商标无形资产账面价值分别为7.327亿美元和10.142亿美元，商誉估计公允价值超账面价值4% [230] - 2020年3月28日测试时，Timberland报告单元商誉和无限期商标无形资产剩余账面价值分别为4.091亿美元和9.995亿美元，记录商誉减值费用3.232亿美元 [231] - 2019年9月，历史财务结果下滑和战略增长计划预测下调，触发对Timberland报告单元商誉和无限期商标无形资产定量减值分析 [228] - 2020财年第四季度开始，公司对Timberland报告单元商誉和无限期商标无形资产进行定量减值分析 [230] - 2020年3月28日，COVID - 19不利财务影响触发对Timberland、Altra和Icebreaker报告单元商誉和无限期商标无形资产定量减值分析 [228] - 2019年12月29日，Altra报告单元商誉和无限期商标无形资产账面价值分别为6.17亿美元和4640万美元，2020年3月28日测试时账面价值不变，两次测试中商誉估计公允价值均超过账面价值18%，2019年末无限期商标无形资产估计公允价值超过账面价值18%，2020年3月28日为7%[237][238] - 2020年3月28日，Icebreaker报告单元商誉和无限期商标无形资产账面价值分别为7840万美元和5860万美元，商誉估计公允价值超过账面价值9%，无限期商标无形资产估计公允价值超过账面价值显著金额[241] - 公司对Altra和Icebreaker报告单元及无限期无形资产进行定量减值分析，对其他报告单元进行定性减值评估[237][238][241] - 公司在Timberland、Altra和Icebreaker报告单元及无限期无形资产定量分析中使用的关键假设包括财务预测、未来现金流、税率、特许权使用费率和基于市场的折现率[234][235][241] - 公司在资产估值中考虑历史表现、战略举措和行业趋势，假设与市场参与者独立估值时使用的假设相似[240][241] 会计政策及假设 - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，至少每季度对各业务单元存货进行详细审查 [224] - 公司对收购业务分配购买价格，采用三种估值技术评估公允价值，对无形资产和商誉进行减值测试 [227] - 公司政策是在每个财年第四季度开始时评估无限期无形资产和商誉是否减值 [227

财务数据关键指标变化 - 第三季度净收入2019年12月为4.65003亿美元，2018年为4.63509亿美元；前九个月2019年12月为11.63225亿美元，2018年为11.30988亿美元[7] - 第三季度运营收入2019年12月为5.78802亿美元，2018年为5.2082亿美元；前九个月2019年12月为12.91159亿美元，2018年为11.78905亿美元[7] - 第三季度基本每股收益2019年12月为1.17美元，2018年为1.17美元；前九个月2019年12月为2.93美元，2018年为2.86美元[7] - 第三季度综合收入2019年12月为5.00356亿美元，2018年为4.3986亿美元；前九个月2019年12月为11.56496亿美元，2018年为11.08453亿美元[8] - 前九个月经营活动提供的现金2019年12月为8.41626亿美元，2018年为14.36663亿美元[10] - 前九个月投资活动使用的现金2019年12月为1.73956亿美元，2018年为1.48546亿美元[10] - 前九个月融资活动使用的现金2019年12月为6.22122亿美元，2018年为14.37727亿美元[10] - 前九个月现金、现金等价物和受限现金净变化2019年12月增加4062.1万美元，2018年减少1.50291亿美元[10] - 前九个月折旧和摊销费用2019年12月为2.04341亿美元，2018年为1.92049亿美元[10] - 前九个月资本支出2019年12月为1.86281亿美元，2018年为1.80241亿美元[10] - 截至2019年12月的九个月，公司现金及现金等价物为583,951千美元，2018年为451,978千美元[12] - 截至2019年12月的九个月，公司现金、现金等价物和受限现金总额为597,208千美元，2018年为538,899千美元[12] - 2019年9月至12月，公司普通股股息为每股0.48美元，股息支出188,694千美元[13] - 2019年9月至12月，公司回购库存股5,840,550股，花费1,460千美元[13] - 2019年9月至12月，公司净收入为465,003千美元[13] - 2019年3月至12月，公司普通股股息为每股1.42美元，股息支出562,298千美元[16] - 2019年3月至12月，公司回购库存股5,840,550股，花费1,460千美元[16] - 2019年3月至12月，公司净收入为1,163,225千美元[16] - 截至2019年12月、2019年3月和2018年12月，应收账款净额分别为16.41758亿美元、14.65855亿美元和15.66202亿美元[23] - 截至2019年12月、2019年3月和2018年12月，合同资产分别为178.9万美元、256.9万美元和55万美元[23] - 截至2019年12月、2019年3月和2018年12月，合同负债分别为5635.6万美元、3018.1万美元和3787.5万美元[23] - 2019年第四季度和前三季度，公司确认的包含在合同负债余额中的收入分别为1.062亿美元和1.512亿美元[23] - 截至2019年12月，公司预计确认与未来最低担保相关的固定对价6860万美元[36] - 2018年第四季度，公司总收入为32.27712亿美元[38] - 截至2020财年第三季度，公司渠道总收入为904949.3万美元，其中批发收入548068.1万美元，直接面向消费者收入352207.6万美元，特许权收入4673.6万美元[39] - 截至2020财年第三季度，公司地理区域总收入为904949.3万美元，其中美国收入511748.6万美元，国际收入393200.7万美元[39] - 2019年12月存货总额为15.6497亿美元，其中成品14.22605亿美元，在制品8033.8万美元，原材料6202.7万美元[58] - 2019年12月可摊销无形资产净账面价值为1.84995亿美元， indefinite - lived无形资产中商标和商号为17.63237亿美元，无形资产净额为19.48232亿美元[60] - 2019年12月止三个月和九个月的无形资产摊销费用分别为610万美元和1860万美元，预计2020财年起未来五年摊销费用分别为2550万美元、2410万美元、2260万美元、2120万美元和2040万美元[61] - 2019年第四季度和前9个月经营租赁成本分别为105,510千美元和315,938千美元，总租赁成本分别为142,147千美元和403,083千美元[71] - 2019年前9个月养老金成本各组成部分中，服务成本为10,192千美元，利息成本为44,085千美元，计划资产预期回报为 - 69,505千美元，结算费用为25,462千美元，净定期养老金成本为22,508千美元[75] - 2019年前9个月公司向其设定受益计划缴款1310万美元，并计划在2020财年剩余时间内缴款约1320万美元[77] - 2019年12月31日，美国合格设定受益养老金计划和补充设定受益养老金计划的折现率分别为3.34%和3.35%[82] - 2019年前9个月，公司在公开市场交易中以5亿美元回购580万股普通股[83] - 2019年12月止九个月，公司恢复580万股库存股至未发行状态[84] - 2018年12月递延薪酬计划持有的股份为14.7464万股，成本为212.6万美元；2019年3月和12月无相关股份[85] - 2019年12月、2019年3月和2018年12月累计其他综合收益（损失）分别为-8.95372亿美元、-9.02075亿美元和-8.86565亿美元[88] - 2019年9 - 12月，外币折算及其他、设定受益养老金计划、衍生金融工具的净其他综合收益（损失）分别为5.1967万美元、48.796万美元和 - 65.41万美元[89] - 公司将确认与VF股权奖励调整相关的1300万美元增量薪酬成本，其中2019年12月止三个月和九个月分别确认20万美元和1250万美元[96] - 2019财年第二季度记录了1.644亿美元的净税收优惠，2019年截至12月的九个月有效所得税税率为2.1%，2018年同期为15.5%，2019年净离散税收优惠1.697亿美元使有效所得税税率降低13.9%，2018年净离散税收费用1480万美元使有效所得税税率提高1.4%[106][107] - 2017年1月13日，公司子公司VF Europe BVBA支付3390万美元税款和利息，2018年1月又支付380万美元，相关请求撤销事项仍未解决[112] - 2019年截至12月的九个月，净未确认税收优惠及相关利息减少2440万美元至1.495亿美元，预计未来12个月可能减少约1510万美元，其中1100万美元将减少所得税费用[113] - 2019年第四季度，公司预计将对之前记录的金额进行调整，因瑞士税法在提契诺州生效[106] - 2019年第四季度，公司总部门利润6.87225亿美元，2018年同期为6.67569亿美元；2019年前九个月总部门利润16.46103亿美元，2018年同期为15.6564亿美元[115] - 2019年第四季度，公司持续经营业务税前收入5.39836亿美元，2018年同期为4.94573亿美元；2019年前九个月持续经营业务税前收入12.25153亿美元，2018年同期为10.49589亿美元[115] - 2019年第四季度，公司基本每股收益为1.14美元，2018年同期为1.03美元；2019年前九个月基本每股收益为3.02美元，2018年同期为2.24美元[116] - 2019年第四季度，公司摊薄每股收益为1.13美元，2018年同期为1.02美元；2019年前九个月摊薄每股收益为2.99美元，2018年同期为2.21美元[116] - 2019年12月，公司现金等价物中货币市场基金公允价值为247,270千美元，定期存款为2,689千美元，衍生金融工具为51,643千美元，投资证券为134,026千美元；金融负债中衍生金融工具为42,979千美元，递延薪酬为145,814千美元[120] - 2019年12月和3月，公司长期债务账面价值分别为2,115200千美元和2,121100千美元，公允价值分别为2,392000千美元和2,318600千美元[121] - 2019年12月、2019年3月和2018年12月，公司所有未到期衍生合约名义金额均为28亿美元[123][124] - 2019年12月、2019年3月和2018年12月，指定为套期工具的外汇合约公允价值分别为46,573千美元、92,356千美元和88,910千美元，未实现损失分别为(42,050)千美元、(21,798)千美元和(7,197)千美元；未指定为套期工具的外汇合约公允价值分别为5,070千美元、415千美元和0千美元，未实现损失分别为(929)千美元、(539)千美元和(164)千美元[124] - 2019年12月、2019年3月和2018年12月，合并资产负债表中衍生资产总额分别为51,643千美元、92,771千美元和88,910千美元，衍生负债总额分别为(42,979)千美元、(22,337)千美元和(7,361)千美元；净额分别为23,685千美元、70,497千美元和81,637千美元（资产），(15,021)千美元、(63)千美元和(88)千美元（负债）[125] - 2019年12月、2019年3月和2018年12月，其他流动资产分别为49,650千美元、83,582千美元和78,594千美元；应计负债分别为(34,710)千美元、(18,590)千美元和(5,540)千美元；其他资产分别为1,993千美元、9,189千美元和10,316千美元；其他负债分别为(8,269)千美元、(3,747)千美元和(1,821)千美元[126] - 2019年和2018年截至12月的三个月，现金流套期关系中外汇衍生工具在OCI中确认的损益分别为(56,699)千美元和43,836千美元；截至12月的九个月分别为9,471千美元和153,705千美元[127] - 2019年和2018年截至12月的三个月，从累计OCI重分类至收入的损益总额分别为22,563千美元和(5,391)千美元；截至12月的九个月分别为56,746千美元和(35,554)千美元[128] - 2019年12月，累计OCI中包含25500千美元外汇合约的税前净递延收益，预计未来12个月重分类至收益；剩余税前净递延损失为7800千美元，预计未来12个月重分类5400千美元至利息费用[132] - 公司指定8.5亿欧元固定利率票据作为对某些外国业务投资的净投资套期，2019年截至12月的三个月和九个月，OCI中分别确认税后损失15300千美元和税后收益2300千美元；2018年分别确认税后收益10900千美元和55800千美元[133] - 2019年12月止三个月和九个月，公司获批重组费用分别为390万美元和970万美元，分别确认销售、一般及行政费用370万美元和710万美元，商品销售成本20万美元和260万美元[134] - 2019年12月总重组应计费用3490万美元，其中3420万美元预计在未来12个月支付，70万美元将在12个月后支付[135] - 若美国国税局在收入确认时间争议中胜诉，净利息费用最高达1.51亿美元，税率差异将使税收费用增加约1.36亿美元[139] - 2020年1月17日，公司董事会宣布每股0.48美元的季度现金股息，3月20日支付给3月10日登记在册的股东[141] - 2019年12月30日至2020年2月3日，公司以1.605亿美元回购约190万股普通股，平均每股83.59美元，2020财年第四季度拟回购至多5亿美元普通股[141] - 2020年2月3日，公司发起对3亿美元2033年到期6%票据和3.5亿美元2037年到期6.45%票据的现金要约收购，并赎回5亿美元2021年到期3.5%票据[141] - 2020财年第三季度，收入同比增长5%至3

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为33.93268亿美元，2018年同期为32.1939亿美元；2019年前六个月净收入为56.64747亿美元，2018年同期为53.56525亿美元[7] - 2019年第三季度运营收入为5.79065亿美元，2018年同期为5.44986亿美元；2019年前六个月运营收入为7.12357亿美元，2018年同期为6.58085亿美元[7] - 2019年第三季度净利润为6.49001亿美元，2018年同期为5.07121亿美元；2019年前六个月净利润为6.98222亿美元，2018年同期为6.67479亿美元[7] - 2019年前六个月经营活动使用现金3.65478亿美元，2018年同期提供现金1.02951亿美元[10] - 2019年前六个月投资活动使用现金7741.2万美元，2018年同期使用现金2.18327亿美元[10] - 2019年前六个月融资活动提供现金4.11914亿美元，2018年同期使用现金1.97105亿美元[10] - 2019年前六个月现金、现金等价物和受限现金净减少3636.1万美元，2018年同期净减少3.29751亿美元[10] - 2019年9月底现金、现金等价物和受限现金余额为5.20226亿美元，2018年同期为3.59439亿美元[10] - 2019年第三季度基本每股收益为1.63美元，2018年同期为1.28美元；2019年前六个月基本每股收益为1.76美元，2018年同期为1.69美元[7] - 2019年第三季度摊薄每股收益为1.61美元，2018年同期为1.26美元；2019年前六个月摊薄每股收益为1.74美元，2018年同期为1.67美元[7] - 2019年9月应收账款净额为19.76154亿美元，3月为14.65855亿美元，2018年9月为19.61274亿美元[26] - 2019年第三和第六个月分别确认合同负债余额中的收入2030万美元和4500万美元[26] - 截至2019年9月，公司预计将在2024年12月前确认与许可协议下未来最低保证相关的固定对价6070万美元[27] - 2019年第三季度总营收为33.93268亿美元，2018年同期为32.1939亿美元[30][31] - 2019年上半年总营收为56.64747亿美元，2018年同期为53.56525亿美元[32] - 2019年9月成品库存为1,747,479千美元，在产品为78,123千美元，原材料为65,114千美元，总库存为1,890,716千美元[51] - 2019年9月可摊销无形资产净额为187,187千美元， indefinite - lived无形资产净额为1,732,583千美元，无形资产净额为1,919,770千美元[52] - 2019年9月止三个月和六个月的摊销费用分别为620万美元和1250万美元，2020财年起未来五年估计摊销费用分别为2530万、2390万、2240万、2100万和2020万美元[53] - 2019年9月商誉余额为1,529,385千美元，较2019年3月减少11,929千美元[54] - 2019年9月租赁资产总计1,287,371千美元，租赁负债总计1,354,991千美元[59] - 2019年9月止六个月公司因办公房地产及相关资产售后回租交易确认收益1130万美元[62] - 2019年9月止三个月和六个月租赁总成本分别为140,783千美元和260,936千美元[64] - 2019年9月结束的六个月内，经营租赁的使用权资产为225,851千美元，经营租赁现金支付213,368千美元，融资租赁现金支付2,462千美元[65] - 2019年9月，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.59年，加权平均折现率为2.50%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为13.51年，加权平均折现率为3.17%[66] - 截至2019年9月，未来五年及以后经营和融资租赁负债的总租赁付款额为1,463,759千美元，租赁负债现值为1,354,991千美元[67] - 公司排除了约2.835亿美元尚未开始的租赁（未折现基础），这些租赁将从2020财年开始，租赁期限为2至15年[67] - 2019年9月结束的六个月，公司养老金成本（收入）中服务成本为6,791千美元，利息成本为29,504千美元，计划资产预期回报为 - 46,329千美元，净定期养老金成本（收入）为 - 1,457千美元[69] - 2019年9月结束的六个月，公司向其设定受益计划缴款470万美元，并计划在2020财年剩余时间内缴款约2150万美元[71] - 2019年9月，补充设定受益养老金计划用于确定养老金义务的折现率为3.23%[73] - 截至2019年9月，公司递延薪酬计划中没有持有股份，2018年9月持有169,114股，成本为2,561千美元[76][77] - 2019年9月，累计其他综合收益（损失）为 - 930,725千美元，其中外币折算及其他为 - 715,286千美元，设定受益养老金计划为 - 298,326千美元，衍生金融工具为82,887千美元[79] - 2019年6月至9月，累计其他综合收益（损失）的净变动为 - 63,339千美元[80] - 重分类累计税后净额2019年Q2为1740.6万美元，2018年同期为 - 1965万美元；2019年上半年为2199.8万美元，2018年同期为 - 5297.3万美元[83] - 公司将确认1300万美元与VF股权奖励调整相关的增量补偿成本，其中2019年Q2确认30万美元，2019年上半年确认1230万美元[86] - 2019年上半年，公司授予员工和非员工董事股票期权147.8107万份，加权平均行权价84.31美元/股[88] - 2019年上半年授予期权的预期波动率24% - 27%，加权平均25%；预期期限6.1 - 7.6年；加权平均股息收益率2.5%；无风险利率1.8% - 2.4%；授予日加权平均公允价值17.22美元[89] - 2019年第二季度记录了1.644亿美元的净税收优惠，预计后续条款实施会有进一步调整[96] - 2019年上半年有效所得税税率为 - 8.9%，2018年同期为14.0%；2019年净离散税收优惠1.776亿美元，使有效税率降低25.9%；2018年净离散税收优惠190万美元，使有效税率降低0.3%[97] - 2019年上半年，净未确认税收优惠及相关利息减少2550万美元至1.484亿美元，预计未来12个月减少约1490万美元，其中970万美元将减少所得税费用[103] - 2019年第三季度总营收为339326.8万美元，2018年同期为321939万美元；2019年上半年总营收为566474.7万美元，2018年同期为535652.5万美元[105] - 2019年第三季度总利润为68617.3万美元，2018年同期为66120.9万美元；2019年上半年总利润为95887.8万美元，2018年同期为89807.1万美元[105] - 2019年第三季度持续经营业务税前收入为56142.5万美元，2018年同期为48619.5万美元；2019年上半年为68531.7万美元，2018年同期为55501.6万美元[105] - 2019年第三季度基本每股收益为1.63美元，2018年同期为1.05美元；2019年上半年为1.88美元，2018年同期为1.21美元[106] - 2019年第三季度摊薄每股收益为1.61美元，2018年同期为1.04美元；2019年上半年为1.86美元，2018年同期为1.19美元[106] - 2019年9月金融资产公允价值：货币市场基金29409.5万美元、定期存款533.5万美元、衍生金融工具9046.2万美元、投资证券12636.7万美元；金融负债公允价值：衍生金融工具1235.2万美元、递延薪酬13531.3万美元[110] - 2019年9月和3月长期债务账面价值分别为209590万美元和212110万美元，公允价值分别为238840万美元和231860万美元[111] - 2019年9月和3月以及2018年9月所有未到期衍生合约名义金额分别为28亿美元、28亿美元和27亿美元[113] - 2019年9月指定为套期工具的外汇合约公允价值为8275.6万美元，未指定为套期工具的为770.6万美元；总衍生品公允价值为9046.2万美元[114] - 2019年9月，衍生资产为90,462千美元，衍生负债为(12,352)千美元；2019年3月，衍生资产为92,771千美元，衍生负债为(22,337)千美元；2018年9月，衍生资产为58,646千美元，衍生负债为(15,364)千美元[115] - 2019年9月、2019年3月和2018年9月，其他流动资产分别为81,279千美元、83,582千美元和48,957千美元[116] - 截至2019年9月的三个月和六个月，现金流量套期关系中，外汇衍生工具的收益分别为51,396千美元和66,170千美元，2018年同期分别为15,240千美元和109,869千美元[117] - 2019年9月三个月和六个月，从累计其他综合收益重分类至收入的总收益分别为23,688千美元和34,183千美元，2018年同期分别为(13,846)千美元和(30,163)千美元[118] - 2019年9月，累计其他综合收益中包含8230万美元外汇合约的税前净递延收益，预计未来12个月将重分类至收益；剩余税前净递延损失为910万美元，预计未来12个月将重分类540万美元至利息费用[122] - 公司指定8.5亿欧元的欧元计价固定利率票据作为净投资对冲，2019年9月三个月和六个月，OCI中分别确认税后收益2630万美元和1760万美元，2018年同期分别为390万美元和4490万美元[123] - 2019年9月的三个月和六个月，公司领导分别批准100万美元和580万美元的重组费用[124] - 2019年9月，总重组应计费用为4050万美元，其中3940万美元预计在未来12个月内支付，110万美元将在12个月后支付[125] - 2020财年第二季度营收达34亿美元，同比增长5%，国际营收占比47%[136] - 2019年9月止三个月和六个月营收分别增长5%和6%，主要源于有机增长和业务优势，部分被业务处置和外汇影响抵消[137] - 2019年9月止三个月和六个月毛利率分别提升90和110个基点，达52.9%和53.5%[138] - 2019年9月止三个月和六个月销售、一般及行政费用占比均提升80个基点[139] - 2019年9月止三个月和六个月净利息费用分别减少1100万和2080万美元[140] - 2019年9月止三个月和六个月其他收入（支出）净额分别减少3020万和5520万美元[141] - 2019年9月止六个月有效所得税税率为 - 8.9%，2018年同期为14.0%[142] - 2019年9月止三个月持续经营业务收入为6.49亿美元，每股收益1.61美元；六个月为7.463亿美元，每股收益1.86美元[144] - 2019年上半年公司总利润为9.589亿美元，2018年为8.981亿美元，有机增长8.89%，收购影响 - 0.2%，处置影响 - 8.6%，外汇影响 - 19.3%[148] - 公司2019年第三季度和前六个月企业及其他费用分别为1.089亿美元和2.427亿美元，较2018年同期分别下降26.5%和16.7%；净利息费用分别为0.158亿美元和0.308亿美元，较2018年同期分别下降41.0%和40.3%[169] - 2019年前三季度国际业务收入同比增长4%和3%，外币对收入增长的负面影响分别为4%和5%；欧洲收入下降1%和2%；亚太地区收入增长14%和13%；美洲（非美国）地区收入增长11%和9%[170] - 2019年前三季度直接面向消费者业务收入同比增长11%和12%，外币负面影响为2%；电商业务增长15%和19%，外币负面影响为2%和3%；2019年9月公司自有零售店数量为1413家，较2018年9月增加24家[171] - 与2019年3月和2018年9月相比，2019年9月应收账款、存货、使用权资产、其他资产、应计负债和租赁负债增加，短期借款、无形资产、应付账款和其他负债减少[172] - 2019年9月营运资金为23.709亿美元，流动比率为2.0:1，债务与总资本比率为45.7%；与2019年3月和

财务数据关键指标变化 - 2019年6月总资为104.02亿美元，较2019年3月的103.57亿美元增长0.44%，较2018年6月的101.92亿美元增长2.05%[11] - 2019年净收入为4922.1万美元，较2018年的1.60358亿美元下降69.31%[14] - 2019年基本每股收益为0.12美元，较2018年的0.41美元下降70.73%；摊薄每股收益为0.12美元，较2018年的0.40美元下降70%[14] - 2019年综合收入为7047.8万美元，较2018年的1.4231亿美元下降50.47%[17] - 2019年经营活动产生的现金净流出为6618万美元，2018年为净流入2.77144亿美元[21] - 2019年投资活动产生的现金净流出为63.1万美元，2018年为净流出1.2923亿美元[21] - 2019年融资活动产生的现金净流入为1.23853亿美元，2018年为净流出3.43957亿美元[21] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净增加6212万美元，2018年净减少2.16041亿美元[21] - 2019年6月现金及等价物为6.0608亿美元，较2019年3月的4.45119亿美元增长36.16%，较2018年6月的3.92175亿美元增长54.54%[11] - 2019年应收账款为13.0627亿美元，较2019年3月的14.65855亿美元下降10.89%，较2018年6月的12.22938亿美元增长6.81%[11] - 2019年6月普通股数量为397,922,120股，金额为99,481千美元；2018年6月普通股数量为395,509,138股，金额为98,877千美元[28] - 2019年3月至6月净收入为49,221千美元；2018年3月至6月净收入为160,358千美元[28] - 2019年3月至6月普通股股息为202,538千美元（每股0.51美元）；2018年3月至6月普通股股息为181,517千美元（每股0.46美元）[28] - 2019年6月应收账款净额为1,306,270千美元，3月为1,465,855千美元，2018年6月为1,222,938千美元[50] - 2019年6月合同资产为1,576千美元，3月为2,569千美元，2018年6月为1,543千美元[50] - 2019年6月合同负债为44,364千美元，3月为30,181千美元，2018年6月为27,105千美元[50] - 2019年3月31日采用ASC 842标准，导致留存收益净减少250万美元[39] - 2020财年第一季度采用ASU 2018 - 02标准，将6190万美元的所得税影响从累计其他综合收益重新分类至留存收益[42] - 2019年第二季度总营收为22.71479亿美元，2018年同期为21.37135亿美元[55] - 截至2019年6月，公司存货总额为1,665,132千美元，3月为1,432,660千美元，2018年6月为1,521,659千美元[86] - 截至2019年6月，无形资产净值为1,980,921千美元，3月为1,972,364千美元；2019年第二季度摊销费用为630万美元，预计2020财年起未来五年摊销费用分别为2570万、2430万、2270万、2130万和2050万美元[87][88] - 截至2019年6月，商誉总额为1,544,132千美元，3月为1,541,314千美元[89] - 2019年第二季度，公司因办公房地产及相关资产售后回租交易确认收益1130万美元[95] - 截至2019年6月，公司租赁资产总额为1,305,543千美元，租赁负债总额为1,403,192千美元；2019年第二季度租赁总成本为93,642千美元[98] - 2019年第二季度，经营租赁现金支付为104,539千美元，融资租赁经营现金支付为284千美元，融资现金支付为1,223千美元；经营租赁新增使用权资产为1,374,872千美元[99] - 2019年6月，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.58年，融资租赁为13.41年；经营租赁加权平均折现率为2.50%，融资租赁为3.22%[101] - 截至2019年6月，未来五年及以后经营和融资租赁负债到期情况：2020年剩余部分为273,784千美元，2021年为372,775千美元，2022年为256,262千美元，2023年为188,296千美元，2024年为119,566千美元，之后为304,516千美元；总租赁付款为1,515,199千美元，租赁负债现值为1,403,192千美元[101] - 公司排除了约2.865亿美元尚未开始的租赁（未折现基础），这些租赁将于2020财年开始，租赁期限为2至15年[101] - 2019年3月前，未来最低经营租赁付款（不可撤销租赁期限超过一年）：2020年为320,224千美元，2021年为287,829千美元，2022年为212,918千美元，2023年为154,920千美元，2024年为100,789千美元，之后为251,228千美元；总租赁付款为1,327,908千美元[102] - 2019年和2018年截至6月的三个月，养老金成本中服务成本分别为3,381千美元和6,224千美元，利息成本分别为14,761千美元和16,013千美元，计划资产预期回报分别为 - 23,178千美元和 - 23,834千美元，净定期养老金（收入）成本分别为 - 1,004千美元和24,219千美元[103] - 2019年截至6月的三个月，公司向其设定受益计划缴款180万美元，并计划在2020财年剩余时间内缴款约2260万美元[105] - 2019年6月，累计其他综合收益（损失）中，外币折算及其他为 - 635,901千美元，设定受益养老金计划为 - 290,468千美元，衍生金融工具为58,983千美元，总计为 - 867,386千美元[110] - 与牛仔业务分拆相关，公司将确认1300万美元的增量薪酬成本，其中1200万美元在截至2019年6月的三个月内确认[113] - 截至2019年6月的三个月，公司授予员工和非员工董事股票期权以购买1,452,414股普通股，行使价格为每股84.23美元；授予268,449份基于绩效的受限股票单位[115][116] - 授予的股票期权预期波动率为24% - 27%，加权平均预期波动率为25%，预期期限为6.2 - 7.6年，加权平均股息收益率为2.5%，无风险利率为2.1% - 2.4%，授予日加权平均公允价值为17.20美元[116] - 基于绩效的RSU实际获得数量可能根据公司三年总股东回报与标准普尔500非必需消费品指数成分股对比，上下调整目标奖励的25%，基于TSR调整的绩效RSU授予日公允价值为每股7.11美元[117] - 2019年第二季度，公司向非员工董事授予10,780份非绩效RSU，向国际关键员工授予7,500份，向员工授予158,215份，向管理层授予40,205股受限股，授予日公司普通股公允价值为每股84.23美元[118][119][120][121] - 2019年第二季度有效所得税税率为21.5%，2018年同期为10.8%，2019年包含220万美元股票薪酬离散税收利益和220万美元未确认税收利益及利息离散税收费用，2018年包含640万美元净离散税收利益，使有效税率降低9.3%，剔除离散项目2019年税率较2018年提高1.4%[123] - 2017年1月13日公司支付3390万美元、2018年1月支付380万美元与超额利润税收优惠相关的税款和利息，记录为所得税应收款，2019年2月欧盟决定被撤销，4月欧盟上诉，若不利解决公司无法收回款项[128] - 2019年第二季度未确认税收利益及相关利息增加630万美元至1.802亿美元，未来12个月可能减少约2490万美元，其中2380万美元将减少所得税费用[129] - 2019年第二季度基本每股收益为0.25美元，2018年同期为0.16美元；摊薄每股收益为0.24美元，2018年同期为0.15美元[134] - 2019年6月现金等价物中货币市场基金和定期存款公允价值分别为3.44357亿和372.6万美元，3月分别为2.4856亿和825.7万美元[138] - 2019年6月衍生金融工具资产和负债公允价值分别为8035.1万和1137.4万美元，3月分别为9277.1万和2233.7万美元[138] - 2019年6月投资证券公允价值为1.31989亿美元，3月为1.86698亿美元；递延薪酬负债公允价值为1.44131亿美元，3月为1.99336亿美元[138] - 2019年6月和3月，公司长期债务账面价值分别为21.319亿美元和21.211亿美元，公允价值分别为23.925亿美元和23.186亿美元[142] - 2019年6月、2019年3月和2018年6月，所有未到期衍生合约名义金额分别为31亿美元、28亿美元和29亿美元[143] - 2019年6月、2019年3月和2018年6月，总衍生品未实现收益公允价值分别为8.0351亿美元、9.2771亿美元和5.3417亿美元，未实现损失公允价值分别为1.1374亿美元、2.2337亿美元和3.4189亿美元[144] - 2019年6月和2018年6月三个月，现金流套期关系中外汇衍生品在其他综合收益中确认的损益分别为1477.4万美元和9462.9万美元[145] - 2019年6月，累计其他综合收益中包含6650万美元外汇合约税前净递延收益，预计未来12个月重新分类至收益[149] - 2019年6月，累计其他综合收益中剩余利率互换衍生品合约税前净递延损失为1040万美元，预计未来12个月重新分类530万美元至利息费用[150] - 2019年6月和2018年6月三个月，公司净投资套期分别确认税后损失870万美元和税后收益4100万美元[151] - 2019年6月三个月，公司批准480万美元重组费用，其中340万美元计入销售、一般和行政费用，140万美元计入销售成本[152] - 若美国国税局在税务争议中获胜，净利息费用最高达1.37亿美元，税率差异将增加约1.36亿美元税务费用[155] - 2019年7月15日，公司董事会宣布每股0.43美元季度现金股息，9月20日支付给9月10日登记股东[157] - 2020财年第一季度公司收入增长6%至23亿美元，主要得益于有机增长贡献2.346亿美元，包括3%的外汇不利影响[166] - 毛利率较2018年6月止三个月增加140个基点至54.4%，受业务组合向高利润率业务转移和有利的外汇交易影响[166][169] - 每股收益从2018年的0.15美元增长58%至0.24美元，主要受各业务部门有机增长等因素推动[166] - 2019年6月止三个月净利息支出较2018年同期减少990万美元，主要因短期债务借款减少[171] - 其他收入（支出）净额在2019年6月止三个月较2018年同期增加2500万美元，主要因养老金成本降低[172] - 2019年6月止三个月有效所得税税率为21.5%，2018年同期为10.8%，不考虑离散项目，税率同比增加1.4%[173] - 2019年6月止三个月持续经营业务收入为9720万美元（摊薄后每股0.24美元），2018年同期为6140万美元（摊薄后每股0.15美元）[174] - 2019年6月营运资金20.437亿美元，流动比率2.0，债务与总资本比率46.2% [204] - 2019年Q2经营活动现金净流出7939.2万美元，投资活动现金净流入169.6万美元，融资活动现金净流入1.23853亿美元 [208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度户外、活跃、工作和其他业务收入分别为6.1062亿、12.32126亿、4.22471亿和626.2万美元，2018年同期分别为5.686亿、11.36937亿、4.23293亿和830.5万美元[133] - 活跃业务部门收入增长8%至12亿美元，包括3%的外汇不利影响；户外业务部门收入增长7%至6.106亿美元，包括Altra收购贡献1180万美元和4%的外汇不利影响[166] - 直接面向消费者的收入较2018年同期增长14%，电子商务收入增长24%，

公司设施与运营布局 - 公司全球总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒，面积18万平方英尺[92] - 公司在威斯康星州阿普尔顿拥有23.6万平方英尺的设施[92] - 公司运营38个自有或租赁的配送中心，主要在美国[92] - 公司运营19个自有或租赁的制造工厂，主要在墨西哥[93] - 公司在美洲、欧洲和亚太地区运营1551家零售店[94] 股东与股价情况 - 截至2019年4月27日，公司有3281名登记股东[95] - 2019年3月30日，公司普通股收盘价为86.91美元[97] - 假设2013财年末投资100美元，2019年3月30日公司普通股价值为158.92美元[97] - 假设2013财年末投资100美元，2019年3月30日标准普尔500指数价值为171.51美元[97] - 假设2013财年末投资100美元，2019年3月30日标准普尔1500服装指数价值为90.74美元[97] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为138.49亿美元，2018年为30.45亿美元，2017年为118.11亿美元[100] - 2019年基本每股收益为3.19美元，稀释每股收益为3.14美元；2018年基本每股收益为0.66美元，稀释每股收益为0.65美元[100] - 2019年股息支付率为61.7%，2018年为70.7%，2017年为96.2%[100] - 2019年营运资金为20.12亿美元，2018年为12.57亿美元，2017年为13.54亿美元[100] - 2019年资产总额为103.57亿美元，2018年为99.38亿美元，2017年为95.78亿美元[100] - 2019年债务与总资本比率为39.3%，2018年为50.4%，2017年为44.0%[100] - 2019年运营利润率为12.1%，2018年为10.2%，2017年为12.8%[100] - 2019年投入资本回报率为18.2%，2018年为4.0%，2017年为10.5%[100] - 2019年运营活动提供（使用）的现金为16.64亿美元，2018年为 - 2.43亿美元，2017年为14.75亿美元[100] - 2019财年营收达138亿美元，较2018年增长12%，主要源于有机增长贡献10亿美元、收购贡献6.963亿美元，外币汇率产生1%不利影响[117] - 2019财年毛利润率提高10个基点至50.7%，得益于业务组合向高利润率业务转移和提价，部分被收购、整合和分离业务成本及产品成本增加抵消[117] - 2019财年经营活动现金流为17亿美元[117] - 2019财年每股收益从2018年的1.92美元增至3.14美元，增长63%，主要受有机增长、直客和国际业务增长及收购贡献推动，部分被业务相关费用和牛仔布业务下滑抵消[117] - 2019财年公司将季度股息率提高11%，连续46年提高每股股息率[117] - 2019财年公司回购1.507亿美元普通股，支付7.671亿美元现金股息，向股东返还9.178亿美元[117] - 2019财年净利息支出降至8540万美元，平均计息债务为34亿美元，短期借款分别占2019和2018年平均未偿债务的35.3%和30.9%，加权平均利率分别为3.1%和2.9%[120] - 2019财年有效所得税税率降至17.6%，2018年为46.6%，主要因离散税务费用[120] - 2019年持续经营业务收入为13亿美元（摊薄后每股3.14美元），2018年为8亿美元（摊薄后每股1.92美元）[121] - 2018年3月三个月净收入为30.454亿美元，2017年同期为25.003亿美元，增长22%[122] - 2018年3月三个月毛利率为50.5%，2017年同期为50.3%，销售、一般和行政费用占总收入的比例从38.5%增至40.4%[123] - 2018年3月三个月净利息费用较2017年同期增加100万美元，未偿债务平均为32亿美元，加权平均利率为2.9%，2017年同期分别为26亿美元和3.6%[125] - 2018年3月三个月有效所得税税率为11.2%，2017年同期为20.8%，包含1610万美元的净离散税优惠[126] - 2018年3月三个月净收入为2.612亿美元（每股0.65美元），2017年同期为2.133亿美元（每股0.51美元）[127] - 2019年3月结束财年公司总营收138.487亿美元，较2018年的123.563亿美元增长10.5%[129] - 2019年3月结束财年公司总利润21.918亿美元，较2018年的19.608亿美元增长11.8%[130] - 2018年3月三个月公司总营收30.454亿美元，较2017年的25.003亿美元增长21.8%[131] - 2018年3月三个月公司总利润4.23亿美元，较2017年的3.727亿美元增长13.5%[132] - 2019年3月结束的年度与2018年同期相比，净收入从123.56283亿美元增至138.4866亿美元；净利润从6.58553亿美元增至12.59792亿美元[190] - 2019年3月结束的年度与2018年同期相比，经营活动提供的现金从14.41599亿美元增至16.64223亿美元；投资活动使用的现金从7.63904亿美元减至2.20632亿美元；融资活动使用的现金从6.09742亿美元增至15.91005亿美元[191] - 2018年3月结束的三个月与2017年同期相比，净收入从2.50034亿美元增至3.045446亿美元；净利润从209163万美元增至252793万美元[192] - 2019年3月与2018年3月相比，营运资金从12.569亿美元增至20.119亿美元，流动比率从1.4增至1.8，债务与总资本比率从50.4%降至39.3%[199] - 2019财年、2018财年、2017财年和2016财年经营活动提供现金分别为16.642亿美元、14.416亿美元、14.747亿美元和14.806亿美元[202] - 2019财年、2018财年、2017财年和2016财年投资活动使用现金分别为2.206亿美元、7.639亿美元、7.763亿美元和1.124亿美元[202] - 2019财年、2018财年、2017财年和2016财年融资活动使用现金分别为15.91亿美元、6.097亿美元、13.63亿美元和10.769亿美元[202] - 2019财年收购净现金支出为3.204亿美元，低于2018财年的7.405亿美元；2019财年出售业务所得款项为4.303亿美元，比2018财年高2.153亿美元；资本支出比2018财年增加6760万美元[205] - 2019财年融资活动使用现金增加，主要因短期借款现金净减少21亿美元，部分被库存股购买减少8.617亿美元和长期债务支付减少2.486亿美元抵消[207] - 2019财年、2017财年和2016财年公司分别回购190万股、2220万股和1590万股普通股，成本分别为1.507亿美元、12亿美元和10亿美元，平均每股价格分别为80.62美元、54.04美元和62.80美元[209] - 截至2019财年末，公司股份回购计划剩余38亿美元用于未来回购[210] - 2019财年现金股息为每股1.94美元，股息支付率为摊薄后每股收益的61.7%，2017年和2016年分别为每股1.72美元、1.53美元，支付率为96.2%、59.9%[219] - 2018年第一季度经营活动现金使用量增加，主要因营运资金净现金使用增加，部分被净收入增加抵消[216] - 2018年第一季度投资活动现金使用量减少，因出售物业、厂房及设备收入2080万美元，部分被资本支出增加1350万美元抵消[217] - 2018年第一季度融资活动提供的现金增加，短期借款产生的净现金增加5.338亿美元，库存股购买减少1.88亿美元[221] - 2018年第一季度公司按股份回购计划购买340万股普通股，总成本2.503亿美元，平均每股74.46美元；2017年同期购买820万股，总成本4.383亿美元，平均每股53.32美元，截至2018年3月底，公司股份回购计划剩余40亿美元[222] - 截至2019年3月底，公司合同义务和商业承诺总计76.1亿美元，其中2020年需支付32.78亿美元[223] - 截至2019财年末，公司有1.162亿美元的担保债券、备用信用证和国际银行担保未纳入合同义务表[224] - 截至2019财年末，公司现金及等价物为5.43亿美元，定义福利养老金计划资金缺口为6780万美元[229] 各条业务线数据关键指标变化 户外业务 - 户外业务2019年3月结束财年收入46.49亿美元，较2018年的42.619亿美元增长9.1%[133] - 户外业务2019年3月结束财年利润5.444亿美元，较2018年的5.088亿美元增长7.0%[133] - 2019年户外业务全球收入增长9%，美洲、欧洲、亚太地区分别增长8%、9%、12%，均受外币不利影响[134] - 北面品牌2019年全球收入增长9%，受各渠道和地区业务增长驱动，含1%外币不利影响[135] - 添柏岚品牌（不含Timberland PRO®）2019年全球收入下降1%，各渠道小增被2%外币不利影响抵消[136] - 2019年户外业务直营收入增长7%，批发收入增长11%，均受外币不利影响[137] - 2017年户外全球收入增长2%，美洲地区下降4%，欧洲地区增长15%，亚太地区增长1%[139] - 2017年北面品牌全球收入增长4%，添柏岚品牌（不含Timberland PRO®）增长1%[140][141] - 2017年户外全球直接面向消费者收入增长9%，批发收入下降2%[142] - 2017年运营利润率下降160个基点[143] - 2018年3月三个月户外全球收入增长6%，美洲地区下降5%，欧洲地区增长24%，亚太地区增长5%[143] - 2018年3月三个月北面品牌全球收入增长11%，添柏岚品牌（不含Timberland PRO®）增长5%[144][145] - 2018年3月三个月户外全球直接面向消费者收入增长18%，批发收入下降1%[146] - 2018年3月三个月运营利润率下降380个基点[147] 活跃业务 - 2019年活跃业务全球收入增长16%，美洲地区增长21%，欧洲地区增长7%，亚太地区增长17%[148] 工作业务 - 2019年工作业务全球收入增长39%，运营利润率下降50个基点[161][163] - 2018年3月结束的三个月里，全球工作业务收入较2017年同期增长121%，排除相关业务后增长4%[166] - 2018年3月结束的三个月里，运营利润率较2017年同期下降980个基点，排除相关影响后下降200个基点[167] 牛仔布业务 - 2019年牛仔布业务收入较2018年下降4%，主要受批发渠道下滑和2%的外币不利影响[169] - 2019年Wrangler品牌全球收入下降2%，Lee品牌下降7%[170] - 2019年运营利润率较2018年下降320个基点[171] - 2017年全球牛仔布业务收入较2016年下降3%，美洲地区下降5%，亚太地区下降3%，欧洲地区增长4%[172] - 2017年Wrangler品牌全球收入下降2%，Lee品牌下降6%[173] - 2018年3月结束的三个月里，全球牛仔布业务收入较2017年同期下降2%，美洲地区下降5%，亚太地区下降3%，欧洲地区增长14%[175] 其他业务 - 2019年其他业务收入较2018年增长11.5%，公司及其他费用为57890万美元[178][181] 国际与直客业务数据变化 - 2019财年直接面向消费者的收入增长14%，占总营收33%，电商收入增长32%，分别受收购贡献3和9个百分点，外币汇率均产生1%不利影响[117] - 2019财年国际收入增长10%，占总营收41%，受收购贡献6个百分点，外币汇率产生3%不利影响[117] - 2019年3月结束的年度与2018年同期相比，国际收入增长10%，外币对国际收入增长产生3%的负面影响；2017年12月结束的年度国际收入增长12%，外币产生1%的有利影响[187] - 2018年3月结束的三个月与2017年同期相比，国际收入增长27%，外币对国际收入增长产生11%的有利影响[188] -

财务数据关键指标变化 - 2018年12月结束的三个月净收入为39.40159亿美元，2017年同期为36.49283亿美元；九个月净收入为106.35691亿美元，2017年同期为93.10837亿美元[5] - 2018年12月结束的三个月运营收入为5.91905亿美元，2017年同期为4.84619亿美元；九个月运营收入为14.81456亿美元，2017年同期为12.19822亿美元[5] - 2018年12月结束的三个月净利润为4.63509亿美元，2017年同期亏损9026.9万美元；九个月净利润为11.30988亿美元，2017年同期为4.0576亿美元[5] - 2018年12月结束的三个月基本每股收益为1.17美元，2017年同期亏损0.23美元；九个月基本每股收益为2.86美元，2017年同期为1.03美元[5] - 2018年12月结束的三个月摊薄每股收益为1.16美元，2017年同期亏损0.23美元；九个月摊薄每股收益为2.82美元，2017年同期为1.02美元[5] - 2018年12月结束的三个月其他综合亏损为2364.9万美元，2017年同期为1124.4万美元；九个月其他综合亏损为2253.5万美元，2017年同期其他综合收入为6190万美元[6] - 2018年12月结束的三个月综合收入为4.3986亿美元，2017年同期亏损1.01513亿美元；九个月综合收入为11.08453亿美元，2017年同期为4.6766亿美元[6] - 2018年12月结束的九个月经营活动提供的现金为14.36663亿美元，2017年同期为16.84822亿美元[7] - 2018年12月结束的九个月投资活动使用的现金为1.48546亿美元，2017年同期为7.07914亿美元[7] - 2018年12月结束的九个月融资活动使用的现金为14.37727亿美元，2017年同期为10.16528亿美元[7] - 2018年12月结束的九个月现金、现金等价物和受限现金净减少1.50291亿美元，2017年同期减少3888.3万美元[7] - 2018年12月结束的九个月其他综合收益亏损2253.5万美元，2017年同期为6190万美元[6] - 2018年12月结束的九个月综合收益为11.08453亿美元，2017年同期为4.6766亿美元[6] - 2018年9月至12月三个月，公司净收入463,509千美元，普通股股息支出201,325千美元，回购库存股花费150,196千美元[8] - 2017年9月至12月三个月，公司净收入未明确体现，普通股股息支出90,269千美元，库存股相关未体现[9] - 2018年3月至12月九个月，公司净收入1,130,988千美元，普通股股息支出565,176千美元，回购库存股花费150,676千美元[10] - 2017年3月至12月九个月，公司净收入405,760千美元，普通股股息支出511,966千美元，回购库存股花费762,059千美元[11] - 2018年12月普通股数量为395,472,173股，2017年12月为395,821,781股[8][9][10][11] - 2018年12月留存收益为1,258,327千美元，2017年12月为1,023,745千美元[8][9][10][11] - 2018年12月股东权益总额为4,300,624千美元，2017年12月为3,719,900千美元[8][9][10][11] - 2018年12月季度末现金、现金等价物和受限现金为538899000美元，2017年为569397000美元[7] - 2018年12月普通股股息每股0.51美元，2017年为每股0.46美元[8][9] - 2018年前九个月普通股股息每股1.43美元，2017年为每股1.30美元[10][11] - 2018年12月库存股购买金额为150676000美元，2017年为762059000美元[7][11] - 2018年12月股票薪酬净额为217971000美元，2017年为153208000美元[10][11] - 2018年12月累计其他综合收益（损失）为 - 886565000美元，2017年为 - 926140000美元[8][9][10][11] - 2018年前九个月净收入为1130988000美元，2017年为405760000美元[7] - 2018年前九个月经营活动提供的现金为1436663000美元，2017年为1684822000美元[7] - 2018年前九个月投资活动使用的现金为148546000美元，2017年为707914000美元[7] - 2018年前九个月融资活动使用的现金为1437727000美元，2017年为1016528000美元[7] - 2018年12月止九个月有效所得税税率为16.4%，2017年同期为55.7%[73] - 2018年12月止九个月，净离散所得税费用为1290万美元，使有效所得税税率提高1.0%[73] - 2017年同期净离散所得税费用为4.4亿美元，使有效所得税税率提高38.3%[73] - 2018年12月止九个月，净未确认税收利益及相关利息增加990万美元至1.789亿美元[73] - 2018年12月止三个月持续经营业务收入为4.631亿美元（每股收益1.16美元），2017年同期亏损7300万美元（每股亏损0.18美元）；2018年12月止九个月持续经营业务收入为11.302亿美元（每股收益2.82美元），2017年同期为5.079亿美元（每股收益1.27美元）[102] - 2018年12月止三个月各业务板块总营收为39.402亿美元，2017年同期为36.493亿美元；2018年12月止九个月总营收为106.357亿美元，2017年同期为93.108亿美元[104][105] - 2018年12月止三个月各业务板块总利润为7.41亿美元，2017年同期为6.253亿美元；2018年12月止九个月总利润为18.365亿美元，2017年同期为15.377亿美元[106][107] - 2018年第四季度和前九个月，公司收入分别增长8%和14%，主要归因于有机增长、收购贡献等，部分被外汇不利影响等因素抵消[100] - 2018年第四季度和前九个月，毛利率分别提高40个基点和20个基点至51.9%和50.8%[101] - 2018年第四季度和前九个月，销售、一般和行政费用占总收入的百分比分别下降140个基点和60个基点[101] - 2018年第四季度和前九个月，净利息费用分别增加130万美元和760万美元[101] - 2018年12月止九个月有效所得税税率为16.4%，2017年同期为55.7%，2018年净离散税费用1290万美元使有效所得税税率提高1.0%，2017年净离散税费用4.4亿美元使有效所得税税率提高38.3%[102] - 2018年12月止三个月和九个月，公司持续经营业务税前收入分别为5.66284亿美元和13.51717亿美元，2017年同期分别为4.60169亿美元和11.47098亿美元[79] - 2018年12月止三个月和九个月，基本每股收益分别为1.17美元和2.86美元，2017年同期分别为 - 0.18美元和1.29美元[80] - 2018年12月止三个月和九个月，摊薄每股收益分别为1.16美元和2.82美元，2017年同期分别为 - 0.18美元和1.27美元[80] - 2018年12月止三个月和九个月，分别约有10万股和60万股的未行使期权被排除在摊薄每股收益计算之外，2017年同期分别为200万股和570万股[80] - 2018年12月止三个月和九个月，分别有90万股绩效型受限股票单位被排除在摊薄每股收益计算之外，2017年同期分别为60万股和90万股[82] - 2018年第四季度和前九个月现金流量套期关系中外汇衍生工具收益分别为43,836千美元和153,705千美元，2017年分别为 - 21,136千美元和 - 128,622千美元[89] - 2018年第四季度和前九个月未指定为套期的外汇衍生工具在商品销售成本中的损益分别为 - 1,565千美元和 - 2,195千美元[92] - 2018年第四季度和前九个月未指定为套期的外汇衍生工具在其他收入（费用）净额中的损益分别为 - 35千美元和634千美元[92] - 2018年12月累计其他综合收益（OCI）包含6910万美元外汇合约税前净递延收益，预计未来12个月重分类至收益[93] - 2018年12月累计OCI中剩余税前净递延损失为1300万美元，将在相关债务工具剩余期限内重分类至利息费用[93] - 公司指定8.5亿欧元固定利率票据作为对某些境外业务投资的净投资套期，2018年第四季度和前九个月OCI中分别确认税后收益1090万美元和5580万美元[94] - 2018年第四季度和前九个月，公司领导层分别批准2100万美元和4460万美元的重组费用[95] - 2019财年第三季度收入同比增长8%至39亿美元，其中收购贡献5760万美元，外汇产生2%的不利影响[99] - 2018年第四季度和前九个月，直接面向消费者的收入分别增长10%和16%，电商业务分别增长24%和36%，收购分别为直接面向消费者的收入增长贡献1%和4%，为电商收入增长贡献3%和10%[122][123] - 2018年第四季度直接面向消费者的收入占总收入的40%，2017年同期为39%；截至2018年和2017年12月的九个月内，该比例均为33%[125] - 截至2018年12月的九个月内，经营活动提供的现金为14.36663亿美元，2017年同期为16.84822亿美元；投资活动使用的现金为1.48546亿美元，2017年同期为7.07914亿美元；融资活动使用的现金为14.37727亿美元，2017年同期为10.16528亿美元[128] - 截至2018年12月的九个月内，收购净现金支出为3.204亿美元，2017年同期为7.405亿美元；出售业务所得款项为4.303亿美元，比2017年同期多2.153亿美元；资本支出比2017年同期增加6660万美元[130] - 截至2018年12月的九个月内，融资活动使用现金增加主要是由于短期借款现金净减少13亿美元，部分被库存股购买减少6.114亿美元和长期债务支付减少2.487亿美元所抵消[131] - 截至2018年12月，公司在股票回购计划下还有38亿美元可用于未来回购[131] - 2018年12月，公司签订了22.5亿美元的高级无抵押循环信贷协议，取代原定于2020年4月到期的22.5亿美元循环信贷安排[131] - 截至2018年12月，库存采购义务增加约2.3亿美元，未来最低租赁付款增加约2.5亿美元[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年12月结束的三个月，户外、活跃、工作、牛仔和其他业务的营收分别为16.12605亿美元、11.4258亿美元、4.93587亿美元、6.57853亿美元和335.34万美元，2017年同期分别为14.56654亿美元、9839.83万美元、4828.27万美元、6925.06万美元和333.13万美元[79] - 2018年12月结束的九个月，户外、活跃、工作、牛仔和其他业务的营收分别为36.47708亿美元、35.79478亿美元、14.09016亿美元、18.94516亿美元和1049.73万美元，2017年同期分别为33.73906亿美元、29.82889亿美元、8997.46万美元、19.63293亿美元和910.03万美元[79] - 2018年12月结束的三个月，户外、活跃、工作、牛仔和其他业务的利润分别为3.38009亿美元、2.72862亿美元、6249.1万美元、6780.4万美元和 - 15.1万美元，2017年同期分别为2.75509亿美元、1.98872亿美元、5750.9万美元、9319.6万美元和20.9万美元[79] - 2018年12月结束的九个月，户外、活跃、工作、牛仔和其他业务的利润分别为5.12635亿美元、8.9311亿美元、1.75652亿美元、2.52511亿美元和25.48万美元，2017年同期分别为4.64087