公司比较 - Virtu Financial (VIRT) 和 Blackstone Inc. (BX) 是金融-杂项服务行业中投资者熟悉的两家公司 [1] - VIRT 的 Zacks 排名为 2 (买入)，而 BX 的 Zacks 排名为 3 (持有)，表明 VIRT 的盈利预测修正活动更为积极 [3] - VIRT 的远期市盈率 (P/E) 为 10.69，而 BX 的远期市盈率为 34.90 [5] - VIRT 的 PEG 比率为 0.41，BX 的 PEG 比率为 1.36 [5] - VIRT 的市净率 (P/B) 为 3.45，BX 的市净率为 6.46 [6] - VIRT 的价值评分为 A，BX 的价值评分为 D [6] 估值指标 - 价值评分系统通过市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、盈利收益率、每股现金流等多种关键指标来识别被低估的公司 [4] - VIRT 的估值指标显示其当前股价水平可能被低估 [5][6] 盈利前景 - VIRT 的盈利前景正在改善，使其在 Zacks 排名模型中脱颖而出 [7] - 基于估值指标，VIRT 目前可能是更优的价值投资选择 [7]

投资策略 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修订来寻找赢家股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 价值投资者依赖关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] - Zacks开发的Style Scores系统突出具有特定特征的股票 例如价值投资者会对"Value"类别中获得高分的股票感兴趣 当与高Zacks Rank配对时 "A"级价值股票是市场上最强的价值股票之一 [3] Virtu Financial (VIRT)估值分析 - VIRT目前持有Zacks Rank 2 (买入)和价值等级A 当前市盈率(P/E)为10.92 而其行业平均市盈率为14.17 过去12个月VIRT的远期市盈率最高为11.49 最低为6.99 中位数为8.88 [4] - VIRT的PEG比率为0.42 该指标考虑了公司的预期盈利增长率 行业平均PEG为0.95 过去一年VIRT的PEG最高为5.04 最低为0.36 中位数为0.43 [5] - VIRT的市现率(P/CF)为8.23 该指标关注公司的经营现金流 行业平均P/CF为13.91 过去一年VIRT的P/CF最高为8.24 最低为5.18 中位数为6.39 [6] 投资结论 - 上述数据显示VIRT目前可能被低估 考虑到其盈利前景的强度 VIRT是市场上最强的价值股票之一 [7]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是一套独特的指南 根据三种流行的投资类型对股票进行评级 作为 Zacks Rank 的补充指标 帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的证券 [3] - 每只股票根据其价值 增长和动量特征被分配 A B C D 或 F 的评级 评级越高 股票表现越好的可能性越大 [4] - Style Scores 分为四个类别 价值评分 增长评分 动量评分和 VGM 评分 [4][5][6] 价值评分 - 价值评分利用 P/E PEG Price/Sales Price/Cash Flow 等比率帮助挑选最具吸引力和折扣的股票 [4] 增长评分 - 增长评分分析预测和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到具有可持续增长潜力的股票 [5] 动量评分 - 动量评分利用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [5] VGM 评分 - VGM 评分是三种评分的组合 用于评估股票在价值 增长和动量方面的综合表现 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型 利用收益估计修订来帮助构建成功的投资组合 [7] - 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普 500 指数的两倍 [8] - 在任何给定时间 有超过 200 家公司被评为强力买入 另有 600 家公司被评为买入 [8] - 为了最大化回报 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 [10] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B 但如果其 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 其股价仍有可能下跌 [11] Virtu Financial (VIRT) 案例分析 - Virtu Financial 是一家总部位于纽约的领先金融服务公司 利用尖端技术为客户提供执行服务 数据 分析和连接产品 并为全球市场提供流动性 [12] - VIRT 的 Zacks Rank 为 3 (持有) VGM 评分为 A 价值评分为 A 得益于其 10.52 的远期市盈率 [13] - 过去 60 天内 六位分析师上调了对 VIRT 2024 财年的收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.48 美元至每股 2.96 美元 VIRT 的平均收益惊喜为 9.9% [13] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的价值和 VGM 评分 VIRT 应成为投资者的关注对象 [14]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，以及完整的Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者找到值得买入、卖出和当前最热门的行业股票 [1] Zacks Focus List - Zacks Focus List是一个包含50只股票的长期投资组合，旨在为长期投资者提供一个起点，并且所有入选股票预计在未来12个月内表现优于市场 [3] - 每只入选股票都附带完整的Zacks分析师报告，解释其入选原因及长期投资价值 [4] - 2020年，Focus List的年化收益率为13.85%，而同期标普500的收益率为9.38% 自1996年2月1日至2021年3月31日，Focus List的累计回报率为2,519.23%，而标普500的累计回报率为854.95% [5] Focus List选股方法论 - Focus List的选股基于盈利预测修正的力量，盈利预测来自跟踪上市公司的经纪分析师，分析师与公司管理层合作分析可能影响未来盈利的因素 [6] - 盈利预测修正对投资者至关重要，因为股票价格会对修正做出反应，买入盈利预测上升的股票可能带来丰厚回报 [7][10] - Zacks Rank利用季度盈利预期的变化帮助投资者构建成功的投资组合，其四大因素包括一致性、幅度、上行空间和意外 [8] - Focus List的股票从Zacks Rank为1（强力买入）或2（买入）的公司中精选，每只新加入的股票都具备分析师一致看好的盈利预期 [9] Virtu Financial (VIRT)案例 - Virtu Financial是一家总部位于纽约的领先金融服务公司，利用尖端技术为客户提供执行服务、数据、分析和连接产品，并为全球市场提供流动性 [11] - 2023年7月31日，VIRT以每股18.90美元的价格加入Focus List，截至报告时股价上涨64.71%至31.13美元，Zacks Rank为3（持有） [12] - 过去60天内，6位分析师上调了VIRT 2024财年的盈利预测，Zacks共识预测增加了0.48美元至2.96美元，VIRT的平均盈利意外为9.9%，预计当前财年盈利增长60.9% [12] Zacks Premium的其他功能 - Zacks Premium提供强大的研究、工具和分析，包括Zacks 1 Rank List、股票研究报告、Zacks Earnings ESP筛选器和高级筛选器等，帮助投资者快速识别买入、持有和卖出的股票，并瞄准当前最热门的行业 [13]

公司表现与市场相关性 - Virtu Financial 的股价自上次分析以来上涨了65%，而同期标普500指数仅上涨14% [1] - Virtu 的主要收入来源是市场做市和交易执行服务，约25%的美国个人投资者订单通过其市场做市部门处理 [2] - 公司的收入与市场条件密切相关，尤其是交易量（volume）和波动性（volatility） [5][6] - 2022年，Virtu 的股价与波动性指数（VIX）的相关性出现异常，导致股价大幅下跌，但2023年相关性恢复 [7][8] 业务模式与收入结构 - Virtu 的收入主要分为三部分：交易收入（来自买卖价差）、利息和股息收入（来自持有的证券）、佣金和技术服务收入（来自交易佣金和订单匹配） [2] - 市场做市部门对市场条件高度敏感，而执行服务部门则相对稳定，后者在不利市场条件下为公司提供安全垫 [3][4] - 执行服务部门的调整后净交易利润率稳定在约80%，而市场做市部门的利润率在有利市场条件下可达80%，平均约为60% [4] 股东回报与资本管理 - Virtu 通过股票回购和股息向股东提供高资本回报，自2021年以来已回购近三分之一的流通普通股 [11] - 公司连续近十年每季度派发每股0.24美元的股息，当前股息收益率为4.28%，高于无风险利率 [11] - 在缺乏有利市场条件时，公司通过股息和回购为投资者提供回报 [12] 估值与增长前景 - Virtu 的估值模型难以通过传统的现金流折现法进行，因其市场做市业务导致现金流波动较大 [14][15] - 使用税前利润和非控股权益作为现金流的代理指标，并排除营运资本的影响，以更准确地反映公司的现金生成能力 [15] - 尽管股价近期上涨，Virtu 仍被低估，预计其内在价值有约75%的上升空间 [16][19] 行业与市场环境 - Virtu 的业务表现与市场交易量和波动性高度相关，尤其是在市场剧烈波动时表现突出 [9][12] - 当前货币市场基金处于历史高位，资金可能在未来回流至股市，从而推动交易量和波动性，为 Virtu 创造更多机会 [9][10] - 尽管当前市场条件不佳，Virtu 仍保持较高的运营利润率，并在未来市场条件改善时有望进一步增长 [10][18]

公司概况 - Virtu Financial 是一家总部位于纽约的领先金融服务公司 市值达48亿美元 [1] - 公司业务多元化 受益于利息和股息收入的增长 [1] 业务表现 - 做市业务收入强劲 交易收入增长将推动股价上涨 预计捕获率将提高 成本将下降 [2] - 零售势头持续 尽管第二季度波动性较低 但公司在期权 加密货币 ETF大宗交易 IPO投资等领域的扩展举措为长期增长奠定基础 公司预计将作为做市商支持即将推出的以太坊ETF [3] - 执行服务业务的扩展 得益于技术进步和新解决方案的整合 尽管市场波动性波动 但公司收入前景良好 [4] 财务表现 - 净经纪 交易所 清算费用和订单流支付预计将继续下降 2022年和2023年分别下降169%和179% 第二季度末现金及现金等价物为6848亿美元 短期借款净额为737亿美元 财务灵活性使其能够采取股东友好举措 [5] - 2024年第二季度回购了约3100万美元的股票 宣布每股24美分的现金股息 股息收益率为31% 高于行业平均的2% [6] - 2024年每股收益预计为286美元 同比增长554% 2025年预计同比增长19% 过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期99% [7] 估值 - 股票目前处于折价交易状态 12个月远期市盈率为1074倍 低于行业平均的1381倍 价值评分为A 基本面强劲 有望维持股价增长轨迹并继续跑赢行业 [8] 行业比较 - 金融行业中表现较好的股票包括Commerce Bancshares Amalgamated Financial和Esquire Financial [11] - Commerce Bancshares过去四个季度盈利均超出预期 平均超出预期8% 2024年盈利预计增长88% 收入预计增长43% 过去30天盈利预期上调15% [12] - Amalgamated Financial过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期71% 2024年盈利预计增长119% 收入预计增长7% 过去30天盈利预期上调61% [13] - Esquire Financial过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出预期17% 2024年盈利预计增长125% 收入预计增长91% 过去60天盈利预期上调34% [14]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，以及完整的Zacks 1 Rank列表、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者识别买入、卖出和热门行业的股票 [1] - Zacks Premium还包括Focus List，这是一个长期投资组合，包含50只预计在未来12个月内表现优于市场的股票，适合长期投资者构建个人投资组合 [2][3] Focus List的表现与选股方法 - Focus List在2020年的年化回报率为13.85%，而同期标普500的回报率为9.38% 自1996年2月1日至2021年3月31日，Focus List的累计回报率为2,519.23%，而标普500的累计回报率为854.95% [5] - Focus List的选股方法基于盈利预测修正，通过分析公司未来盈利的预期变化来挑选股票 盈利预测修正反映了分析师对公司未来增长的预期，是选股的重要依据 [6][7] - Zacks Rank是选股的核心工具，基于四个主要支柱：一致性、幅度、上行空间和意外 这些因素每晚重新计算并用于将股票分为五类，从“强力买入”到“强力卖出” Focus List的股票主要来自Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级的公司 [8][9] Virtu Financial (VIRT)案例分析 - Virtu Financial是一家总部位于纽约的领先金融服务公司，专注于利用尖端技术提供执行服务、数据分析、连接产品和流动性服务 公司成立于2008年，业务涵盖执行、流动性来源、分析和经纪中立的多交易商平台 [10] - VIRT于2023年7月31日以每股18.90美元的价格被加入Focus List，此后股价上涨62.22%至30.66美元 在过去的60天内，四位分析师上调了对VIRT 2024财年的盈利预测，Zacks共识预期增加了0.29美元至2.79美元 VIRT的平均盈利意外为9.9%，预计当前财年盈利增长51.6% [11] Zacks Premium的研究工具 - Zacks Premium提供强大的研究工具和分析，包括Zacks 1 Rank列表、股票研究报告、Zacks Earnings ESP筛选器和高级筛选器，帮助投资者快速识别买入、持有和卖出的股票，并瞄准当前热门行业，以提升投资组合表现 [12]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是与 Zacks Rank 共同开发的补充指标，基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级，帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [3] - 每只股票根据其价值、增长和动量特性获得 A、B、C、D 或 F 的字母评级，A 优于 B，B 优于 C，依此类推 [4] - Style Scores 分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和 VGM 评分 [4][5][6] 价值评分 - 价值评分通过市盈率（P/E）、PEG、市销率（Price/Sales）、市现率（Price/Cash Flow）等比率，帮助投资者发现被低估的股票 [4] 增长评分 - 增长评分关注公司的财务实力、健康状况和未来前景，通过历史及预测的盈利、销售额和现金流等指标，寻找具有可持续增长潜力的股票 [5] 动量评分 - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等因素，帮助投资者识别高动量股票的有利时机 [5] VGM 评分 - VGM 评分结合价值、增长和动量评分，帮助投资者找到最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的公司 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型，利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 自 1988 年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，超过标普 500 指数的两倍 [8] - 在任何一天，Zacks Rank 中有超过 200 家公司被评为 1（强力买入），另有 600 家公司被评为 2（买入） [8] - 结合 Zacks Rank 1 或 2 以及 Style Scores A 或 B 的股票，具有最高的成功概率 [10] - 即使股票具有 A 或 B 的 Style Scores，如果其 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），其盈利预测仍呈下降趋势，股价也可能下跌 [11] 公司案例：Virtu Financial (VIRT) - Virtu Financial 是一家总部位于纽约的领先金融服务公司，利用尖端技术为客户提供执行服务、数据、分析和连接产品，并为全球市场提供流动性 [12] - VIRT 在 Zacks Rank 中被评为 3（持有），VGM 评分为 A [13] - VIRT 的动量评分为 B，过去四周股价上涨 4.8% [13] - 过去 60 天内，四位分析师上调了 VIRT 2024 财年的盈利预测，Zacks 共识预期增加了 0.29 美元至每股 2.79 美元，平均盈利惊喜为 9.9% [13] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量及 VGM 评分，VIRT 应成为投资者的关注对象 [14]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限，这些评分与 Zacks Rank 结合使用，帮助投资者选择具有最佳市场表现潜力的股票 [1][2] Zacks Style Scores 详解 - Zacks Style Scores 是一组补充指标，帮助投资者选择在未来 30 天内可能跑赢市场的股票，评分基于价值、增长和动量特征，分为 A、B、C、D 或 F 等级 [2] - 价值评分（Value Score）关注股票的价格是否低于其真实价值，使用 P/E、PEG、Price/Sales 等比率来筛选最具吸引力的股票 [3] - 增长评分（Growth Score）关注公司的财务健康状况和未来前景，结合历史及预测的收益、销售额和现金流来筛选具有长期可持续增长潜力的股票 [3] - 动量评分（Momentum Score）利用价格变化和收益预期的月度百分比变化等因素，帮助投资者识别高动量股票的买入时机 [4] - VGM 评分（VGM Score）结合价值、增长和动量评分，是 Zacks Rank 中最全面的指标之一，帮助筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的公司 [4] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型，利用收益预期修订的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [5] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25.41%，超过同期标普 500 指数的两倍 [6] - 结合 Zacks Rank 1 或 2 以及 Style Scores A 或 B 的股票具有最高的成功概率，建议投资者优先选择此类股票 [7] - 即使股票的 Style Scores 为 A 或 B，但如果 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），其股价仍可能因收益预期下降而下跌 [8] 公司案例：Virtu Financial (VIRT) - Virtu Financial 是一家总部位于纽约的领先金融服务公司，利用尖端技术为客户提供执行服务、数据、分析和连接产品，并为全球市场提供流动性 [9] - VIRT 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 A，价值评分为 A，其远期市盈率为 10.63，吸引了价值投资者的关注 [10] - 在 2024 财年，四位分析师在过去 60 天内上调了其收益预期，Zacks 共识预期增加了 0.29 美元至每股 2.79 美元，VIRT 的平均收益惊喜率为 9.9% [10] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的价值及 VGM 评分，VIRT 应成为投资者的重点关注对象 [11]

分组1: 公司业务模式与抗脆弱性 - Virtu Financial 是一家利用尖端技术提供流动性、执行服务和数据分析的金融公司，其业务模式在高频交易领域占据主导地位 [3] - 公司的业务模式具有抗脆弱性，能够在市场波动中受益，尤其是在波动性增加时，买卖价差扩大，带来更多利润机会 [3] - 公司通过跨资产类别的多元化收入来源（包括市场做市、执行服务和数据分析）来应对市场挑战，确保整体业务受益于市场环境 [3] - 公司注重技术和效率，通过高效运营和技术驱动盈利能力，使其在艰难市场条件下仍能保持高利润率 [3] 分组2: 低波动性与高增长 - Virtu Financial 是一只低贝塔股票（2年贝塔值为0.5），但其增长率却高于市场平均水平，显示出低波动性与高增长的罕见组合 [2][4] - 公司最近一个季度的收入同比增长36%，显示出强劲的双位数增长，远超市场指数表现 [4][11] - 公司在过去五年和三年内略微跑赢市场指数，而今年以来则大幅跑赢 [10] 分组3: 资本分配与股东回报 - 公司通过股息和股票回购进行强力的资本分配，过去几年已回购4700万股股票，减少流通股24%，并支付了超过3.5亿美元的股息 [14] - 公司当前的股息收益率为3.17%，显示出其在所有市场环境下都能稳定回报股东 [14] - 公司的高资本回报率（ROIC）和持续的股东回报策略是其吸引投资者的重要因素 [13] 分组4: 估值与市场表现 - Virtu Financial 目前的市盈率（P/E）约为15倍，在行业中处于较低水平，显示出其被低估的潜力 [15] - 公司的远期市盈率在行业中最低，市场对其未来增长预期较高，分析师对每股收益（EPS）和收入的上调次数多于下调 [16] - 公司过去一年的总回报率为102.4%，远超SPDR S&P 500 ETF Trust的100.6% [5] 分组5: 财务表现与市场环境 - 公司连续四个季度实现收入增长，最近一个季度的总收入达到6.93亿美元，同比增长36%，主要得益于市场做市、期权和加密货币业务的有机增长 [11] - 公司在全球股票市场做市业务中表现出色，尤其是在美国、加拿大、欧洲和亚洲市场 [11] - 公司通过严格控制运营利润率，将收入增长转化为净利润增长 [12] 分组6: 未来展望与投资策略 - 公司受益于市场波动性，尤其是在当前经济不确定性增加的背景下，其业务模式有望继续表现优异 [3][17] - 分析师预计公司未来将继续保持高于平均水平的增长，尤其是在市场波动性增加的背景下 [16] - 尽管长期前景存在不确定性，但短期内公司有望在市场波动中继续受益，成为投资组合中的有效对冲工具 [18][19]