公司股息分配 - 公司董事会宣布将普通股季度股息从每股0.45美元增加至0.47美元，增幅为4.4% [1] - 普通股股息将于2025年12月29日派发，股权登记日为2025年11月26日 [1] - 公司董事会宣布B系列优先股季度股息为每股13.3750美元，相当于每存托股0.334375美元 [2] - 优先股股息将于2025年12月15日派发，股权登记日为2025年11月26日 [2] 公司业务概览 - 公司是领先的退休金、员工福利和投资管理服务提供商 [3] - 公司为约1570万个人、职场和机构客户提供服务 [3] 旗下基金动态 - Voya Global Advantage and Premium Opportunity Fund及Voya Infrastructure, Industrials and Materials Fund宣布支付月度分派 [5] - Voya Investment Management宣布旗下五只封闭式基金进行普通股分派 [6] 管理层任命 - Voya Investment Management任命Scott Brady为董事总经理兼中介业务发展主管 [7] - Scott Brady将负责扩大公司在综合服务券商、独立经纪交易商和注册投资顾问渠道的业务 [7]

公司近期盈利表现 - 公司属于Zacks保险-人寿保险行业 [1] - 在过去两个季度中，公司盈利持续超出市场预期，平均超出幅度达25.03% [1] - 最近一个报告季度，公司每股收益为2.4美元，超出市场共识预期2.09美元，超出幅度为14.83% [2] - 上一季度，公司实际每股收益为2.15美元，远超预期的1.59美元，超出幅度高达35.22% [2] 未来盈利预测指标 - 基于盈利超预期的历史，市场对公司的盈利预测呈上升趋势 [5] - 公司目前拥有正向的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）指标，数值为+0.76%，表明分析师近期对其盈利前景转向乐观 [8] - 该正向盈利ESP指标结合其Zacks第三级（持有）评级，预示下一次财报可能再次超出预期 [5][8] - 研究显示，具备正向盈利ESP和Zacks第三级或更优评级的股票，有近70%的概率实现盈利惊喜 [6] - 公司下一次财报预计将于2025年11月4日发布 [8]

估值水平 - 公司股票交易价格相对于Zacks人寿保险行业存在折价，其远期市盈率为1.12倍，低于行业平均的1.92倍、金融板块的4.17倍以及Zacks标普500综合指数的8.58倍 [1] - 公司市值为71亿美元，过去三个月平均交易量为70万股 [2] - Brighthouse Financial、Reinsurance Group of America以及Manulife Financial等公司股票同样以低于行业平均的水平交易 [1] 价格表现与趋势 - 公司股价年初至今上涨7%，表现优于行业0.5%的增长率 [3] - 公司股价交易于200日简单移动平均线之上，显示出短期看涨趋势 [2] 增长预期 - Zacks对2025年每股收益的共识预期显示同比增长42.7%，收入共识预期为12.9亿美元，意味着同比增长20.2% [4] - 对2026年每股收益和收入的共识预期分别较2025年预期增长16%和8.3% [4] - 公司预期2025年超额资本生成将增加1亿美元 [7] - 过去五年收益增长12.2%，优于行业平均的7.8%，预期长期收益增长率为15.3%，优于行业平均的12.2% [8] 分析师情绪 - 覆盖该股票的五位分析师中有三位在过去30天内上调了2025年预期，四位分析师上调了2026年预期 [9] - Zacks对2025年和2026年的共识预期在过去30天内分别上调了0.8%和1.2% [9] 业务板块驱动因素 - 公司收益由财富解决方案、投资管理和健康解决方案三大板块的稳健表现驱动 [10] - 财富解决方案板块因基础业务表现强劲、盈余收入增加、投资收入改善等因素持续显著增长 [11] - 投资管理板块受益于更高的投资资本回报和因平均股票市场上涨及正净流入推动的费率收入改善 [12] - 公司与Allianz Global Investors达成的长期战略合作伙伴关系为投资管理业务增加了规模、多元化和增长潜力 [7][12] - 健康解决方案板块可能受益于各产品线的增长以及有利的续保率 [13] 资本状况与股东回报 - 公司资本水平保持强劲，预计2025年超额资本生成将改善，受Stop Loss重新定价、OneAmerica收购以及各业务持续盈利增长驱动 [14] - 公司从2024年第三季度起将季度股息提高了12.5% [15] - 公司在当季度生成了约2亿美元超额资本，年初至今已生成约4亿美元资本，超出90%的目标 [15] - 公司将在2024年第三季度恢复股票回购，目标是在2025年下半年回购2亿美元 [15]

文章核心观点 - 文章旨在比较Voya Financial与The Baldwin Insurance Group两只寿险板块股票为价值投资者提供的投资价值 [1] - 分析显示Voya Financial在盈利预测修正和估值指标上均优于The Baldwin Insurance Group [7] - 结论认为Voya Financial是目前更适合价值投资者的选择 [7] 公司比较：Voya Financial (VOYA) - 公司Zacks评级为2级（买入）表明其盈利预测修正活动更积极 [3] - 公司远期市盈率为8.24倍 PEG比率为0.54倍 [5] - 公司市净率为1.1倍 价值风格得分为B级 [6] 公司比较：The Baldwin Insurance Group (BWIN) - 公司Zacks评级为4级（卖出） [3] - 公司远期市盈率为17.25倍 PEG比率为0.92倍 [5] - 公司市净率为3.25倍 价值风格得分为D级 [6] 分析方法论 - 分析方法结合了Zacks评级（侧重盈利预测和修正）和价值风格评分（识别具有特定特质的股票） [2] - 价值评分考量了包括市盈率、市销率、收益收益率和每股现金流在内的多种关键基本面指标 [4]

公司战略与人事任命 - Voya Investment Management任命Scott Brady为中介业务发展负责人以增强其中介业务拓展能力并加强其市场地位和刺激投资管理部门增长 [1] - 此项人事任命是公司战略举措的一部分与摩根士丹利对其的“增持”评级所反映的增长信心相符 [1] 分析师观点与市场估值 - 摩根士丹利于2025年10月7日重申对Voya的“增持”评级当时股价约为75.09美元并将目标价从90美元上调至91美元显示出对公司未来表现的乐观态度 [1][2] - 公司市盈率为13.37市销率为0.92企业价值与销售额比率为1.04企业价值与营运现金流比率为5.94表明市场对其盈利和现金流产生能力给予积极估值 [2] 财务指标与财务状况 - 公司收益率为7.48%对价值投资者具有吸引力债务与权益比率为0.45显示债务水平适中财务结构平衡 [3] - 流动比率为27.17凸显出公司拥有极强的流动性能够充分履行短期义务 [3]

员工福利认知与参与度 - 不到一半的员工了解如何注册雇主提供的福利计划 [3] - 计划在今年开放注册期花更多时间重新评估福利选择的员工比例上升至77%，去年为69% [4] - 认为财务稳定性对心理健康有直接影响的美国员工比例在过去两年间从57%上升至63% [4] 雇主支持与教育策略 - 雇主全年致力于缩小员工知识差距有助于创建整体的“健康文化” [3] - 人力资源部门在十月及全年为员工提供支持方面可发挥重要作用 [3] - 通过帮助员工获得决策指导，雇主可助其做出更明智选择，同时支持财务健康和退休准备 [4] 退休准备与财务健康 - 仅有约一半员工感觉为退休做好了“充分”或“一定程度”的准备 [4] - 员工可能特别需要更多关于退休的教育 [4] - 财务健康与退休准备之间存在紧密联系 [4]

人事任命 - Voya Investment Management任命Scott Brady为董事总经理兼中介业务发展主管 [1] - Scott Brady将常驻波士顿 负责领导公司在综合经纪商 独立经纪交易商和注册投资顾问渠道的扩张工作 [1] - 该职位向分销主管Tiffani Potesta汇报 [1] 新任主管背景 - Scott Brady拥有超过30年的金融服务行业经验 [2] - 在加入公司前 其最近职位为Columbia Threadneedle的美国产品开发与战略主管 负责与中介渠道领导者合作开发机会 [2] - 其过往职责包括支持总部和现场销售团队 增强现有产品以及推出共同基金 交易所交易基金 模型投资组合和独立管理账户等新解决方案 [2] - 此前也曾任职于美林 伊顿万斯等其他大型金融服务公司 [2] 公司业务规模 - 截至2025年4月30日 Voya Investment Management管理资产规模约为3590亿美元 [3] - 业务范围涵盖公共和私人固定收益 股票 多资产解决方案以及另类策略 客户包括机构 金融中介和个人投资者 [3] - 公司拥有超过50年的主动投资历史以及300多名投资专业人士 [3]

行业概述 - 寿险行业提供人寿保险和退休福利产品 包括年金、终身和定期寿险、意外死亡保险、健康保险、医疗保险补充和长期医疗政策[2] - 行业受益于保护产品需求增长和婴儿潮一代退休福利需求增加 预计2025年全球寿险总承保保费达1.34万亿美元[2] - 行业正在加速技术应用 但死亡率或损失成本上升趋势可能影响盈利能力[2] 利率环境影响 - 美联储在2024年累计降息150个基点后 2025年再次降息25个基点至4%-4.25% 并暗示还有两次降息[1][3] - 低利率环境对寿险公司投资回报构成压力 因其需将大部分保费投资于合同担保义务[1][3] - 低利率环境下寿险公司转向私募股权、对冲基金和房地产等另类投资 同时可能缓解指数万能寿险和终身寿险销售压力[3] 产品创新趋势 - 行业公司通过产品重新设计和定价维持销售和盈利能力 避免销售长期定期寿险[1][4] - 推出提供退休收入、人寿和医疗捆绑保障的投资产品 更注重"生存"利益而非死亡利益[4] - 全球寿险总承保保费预计2026年达2.5万亿美元 2025-2029年复合年增长率3.54%[4] 技术应用进展 - 美国寿险行业向数字平台和在线销售转型 公司开始在线销售吸引科技敏感人群[5] - 利用人工智能和机器学习提供定制化保障 实时数据使用使保费计算更便捷并降低风险[5] - 生成式AI、认知智能和区块链等技术应用有助于控制运营成本并扩大利润率[5] 行业财务表现 - 寿险行业年内迄今涨幅0.1% 表现落后于金融板块的14.7%和标普500指数的13.8%[9] - 行业当前市净率(P/B)为1.91倍 低于标普500的8.7倍和金融板块的4.36倍[11] - 过去五年行业市净率在1.01倍至2.11倍之间波动 中位数为1.49倍[11] 重点公司分析 - Aviva - 总部位于伦敦 在英国、爱尔兰、加拿大和国际市场提供保险、退休和财富产品[16] - 收购Direct Line将巩固其在英国个人险市场的领导地位 产生成本协同效应[16] - 2025年和2026年盈利预计同比增长23.6%和13.2% 近期盈利预期上调7%和11%[17] 重点公司分析 - Primerica - 北美第二大定期寿险发行商 专注于高级健康业务和股东价值提升[20] - 保护产品需求强劲推动销售增长和保单持续性[20] - 2025年和2026年盈利预计同比增长8.1%和8.5% 过去30天预期微幅上调[21] 重点公司分析 - Lincoln National - 多元化寿险和投资管理公司 业务覆盖团体保护、固定年金和退休计划服务[24] - 定价纪律和产品创新支持业务发展[24] - 2025年和2026年盈利预计同比增长5.8%和3.2% 长期盈利增长率预期为9.9%[25] 重点公司分析 - Voya Financial - 美国退休、投资和员工福利公司 专注于高增长、高回报、资本轻型业务[28] - 分销网络扩张和自动化效率提升推动业绩[28] - 2025年盈利预计同比增长26.3% 长期盈利增长率14.2%高于行业平均水平[29] 重点公司分析 - Jackson Financial - 美国年金产品提供商 注册指数挂钩年金(RILA)占零售年金销售额30%以上[32] - 目标2025年股东资本回报增加11%-27% 计划通过股票回购和股息增加部署7-8亿美元[33] - 2025年和2026年盈利预计同比增长8.8%和8.6% 过去60天预期上调1.5%和2%[33]

市场环境与投资策略 - 2025年初市场开局积极但随后面临显著波动 关税相关逆风和地缘政治不确定性持续存在[1] - 美联储降息信号显示劳动力市场疲软和贸易政策通胀效应 央行暗示年底前还有两次降息[1] - 在此宏观背景下零售投资者选股仍具挑战性 销售增长指标比传统盈利指标更可靠[2][3] 销售增长指标优势 - 持续销售增长反映公司产品或服务的实际需求 提供业务模式可持续性的更好可见性[3] - 销售增长显示公司定价权 竞争优势和市场份额获取能力 特别是在经济压力时期[3] - 盈利可能被一次性费用 成本削减 会计调整或暂时性利润率扩张扭曲 不能真实反映公司轨迹[4] - 持续销售增长通常转化为更强更可预测的现金流 为管理层提供财务灵活性用于创新投资 市场扩张或股东回报[5] - 强劲现金储备和稳定现金流使公司能够应对挑战 追求增长机会并在不确定条件下维持运营稳定性[5] 选股标准体系 - 筛选五年历史销售增长率(%)高于行业水平且现金流超过5亿美元作为主要参数[6] - 市销率低于行业水平 显示投资者为每单位销售支付更少费用[7] - 四周内F1销售预估修正百分比变化高于行业 预估修正通常触发股价上涨[7] - 五年平均营业利润率大于5% 表明公司成本控制良好且销售增长快于成本增长[8] - 净资产收益率大于5% 确保销售增长转化为利润且公司未囤积现金[9] - Zacks评级小于等于2级(强力买入或买入) 这些股票在任何市场环境下都表现优异[9] 推荐股票具体分析 - Universal Health Services(UHS)预计2025年销售增长率8.5% 拥有超过350家急症护理医院和60家门诊设施 遍布39个州及国际地区 目前Zacks评级2级[11][12] - Methanex Corporation(MEOH)预计2025年销售增长率5.6% 是全球领先甲醇供应商 生产基地位于新西兰 美国 特立尼达和多巴哥等国 目前Zacks评级1级[12] - Arista Networks(ANET)预计2025年销售增长25.4% 提供数据中心和云计算环境云网络解决方案 核心为基于Linux的可扩展操作系统 目前Zacks评级2级[13] - Voya Financial(VOYA)预计2025年销售增长16.1% 经营退休 投资和员工福利业务 通过金融中介和独立顾问提供产品服务 目前Zacks评级2级[14] - Maximus(MMS)预计2025财年销售增长2.7% 运营政府健康与人类服务项目 作为全球政府可信合作伙伴提供成本效益高 可扩展的解决方案 目前Zacks评级1级[15]

基金信息 - Voya Global Advantage and Premium Opportunity Fund (NYSE: IGA) 和 Voya Infrastructure, Industrials and Materials Fund (NYSE: IDE) 宣布了有关2025年8月宣布的分配的重要信息 [1] - 此次新闻发布是根据基金的受管理分配计划以及从美国证券交易委员会获得的豁免令的要求进行的 [1] - 董事会已批准该计划的实施 [1]