文章核心观点 - 退休规划复杂且只有一次机会做对，退休论坛提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望以帮助最大化资本和收入，价值投资组合专注构建退休投资组合并利用基于事实的研究策略识别投资 [1] 公司相关 - 威瑞森通信公司是一家市值约1750亿美元的大型电信公司，近期公布了收益情况，该公司股息率超6%且支付轻松 [1] - 价值投资组合采用基于事实的研究策略识别投资，包括研读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者报告等，并将真金白银投入推荐的股票 [1]

文章核心观点 - 高盛分析师James Schneider维持对Verizon的“买入”评级，目标价52美元，认为季度业绩符合预期，预计业绩公布后股价反应平淡，投资者关注点将转向即将到来的宽带展示 [1][3] 业绩情况 - 季度营收333亿美元，与高盛预期相符，略低于市场共识的335亿美元 [1] - 调整后EBITDA达125亿美元，略高于高盛预测的124.3亿美元和市场预期的124亿美元 [1] - 自由现金流为60亿美元，与高盛的61亿美元预期相符，略高于市场预期的59亿美元 [1] - 无线服务总收入同比增长2.7%至198.4亿美元，略低于高盛的198.7亿美元和市场预期的198.9亿美元 [1] - 后付费电话净增用户23.9万，超过高盛的22.5万和市场预期的23.1万 [2] - 消费者收入总计254亿美元，与高盛预测相符，但低于市场预期的256亿美元 [2] - 企业收入为74亿美元，与各方预期一致 [2] 业绩指引 - 重申2024年指引，预计无线服务收入增长2.0% - 3.5%，与高盛和市场预期的3.2%相符 [2] - 调整后EBITDA增长预计为1.0% - 3.0%，高盛和市场预期分别为2.2%和2.3% [2] - 维持调整后每股收益预期在4.50 - 4.70美元，与高盛的4.61美元和市场的4.59美元一致 [2] - 资本支出指引维持在170 - 175亿美元，接近高盛的173亿美元和市场的172亿美元 [2] 市场表现与展望 - 周二盘后VZ股价下跌4.77%，报41.62美元 [3] - 分析师预计投资者关注点将转向公司即将到来的宽带展示，光纤和固定无线将在未来宽带扩张战略中起关键作用 [3]

文章核心观点 - 电信巨头Verizon财报营收不及预期，受无线设备业务疲软和手机升级周期缓慢影响，股价下跌 [1] 业绩表现 - 核心无线服务业务持续稳定增长，收入达198亿美元，增长2.7%，零售后付费净增用户23.9万 [2] - 宽带业务增长稳健，净增用户38.9万 [2] - 整体营收持平于333亿美元，略低于预期的334.3亿美元，无线设备收入降至53亿美元，下降8.1% [2] - 固定无线用户提前15个月达到目标，达420万 [2] - 成本方面，公司报告了23亿美元特殊费用，其中17亿美元与裁员遣散费有关 [2] - 智能手机升级放缓，调整后息税折旧摊销前利润从122亿美元微增至125亿美元，调整后每股收益从1.22美元降至1.19美元，略高于预期的1.18美元 [3] 公司展望 - 维持全年指引，无线服务收入增长2% - 3.5%，调整后息税折旧摊销前利润增长1% - 3%，调整后每股收益4.50 - 4.70美元，而预期为4.57美元 [3] - 期待完成对Frontier Communications的收购以扩大光纤覆盖范围，交易成本200亿美元，包括Frontier的110亿美元债务，交易有风险且需通过监管流程 [4] 股价表现 - 截至美国东部时间上午11:44，Verizon股价下跌4.3%，当日因营收结果不佳股价下跌 [1]

分析师背景 - 分析师Vladimir Dimitrov, CFA曾是品牌和无形资产估值领域的战略顾问 [1] - 他在伦敦金融城工作期间，曾与科技、电信和银行领域的一些全球大品牌合作 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对VZ股票持有长期多头头寸 [1]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队经验丰富且专业，覆盖多领域市场，还积极采用技术辅助内容创作[1][2] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学进展，2022年加入Proactive，作品发表于多个地区报刊杂志[1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者独立制作，团队分布于世界主要金融和投资中心[1] 业务覆盖范围 - Proactive是中小盘市场专家，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引积极的个人投资者，团队提供包括生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解[2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队使用技术辅助和优化工作流程，偶尔会使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践[2]

财务数据和关键指标变化 - 无线服务收入同比增长2.7%，达到历史最高的EBITDA为25亿美元，现金流为60亿美元 [5][49] - 无线服务收入年初至今增长3.1%，EBITDA为125亿美元，自由现金流为145亿美元 [51][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务的后付费电话净增加81,000，预付费业务净增加80,000，显示出强劲的增长势头 [29][50] - 宽带业务净增加389,000，固定无线接入（FWA）用户增长超过150万 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入用户目标提前15个月达成，预计到2028年将达到800万至900万用户 [6][19] - Fios用户数接近1200万，预计在收购Frontier后将覆盖3500万至4000万家庭 [15][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于移动和宽带的双重增长，强调网络的可靠性和覆盖率 [28][39] - 计划通过收购Frontier和扩展固定无线接入来增加市场份额，预计将覆盖超过1亿家庭 [15][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，认为无线服务收入和EBITDA将保持在指导范围的中点或以上 [7][49] - 强调在自然灾害期间网络的韧性和可靠性，显示出公司在危机中的应对能力 [4][17] 其他重要信息 - 公司在AI和卫星连接方面看到了新的收入机会，未来将继续探索这些领域 [13][109] - 计划在2025年将资本支出维持在175亿至185亿美元之间，以支持增长和网络扩展 [53][54] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于BEAD计划的看法 - 公司将积极参与BEAD计划，尤其是在Fios覆盖区域，认为这是一个良好的投资回报机会 [61][64] 问题: 固定无线接入的增长速度 - 固定无线接入的增长速度可能会有所放缓，短期内将处于350,000至400,000用户的范围 [65][66] 问题: 未来的自由现金流展望 - 2024年可能是自由现金流的高峰年，未来的现金流将受到税收和资本支出增加的影响 [70][72] 问题: 关于Fiber的扩展速度 - 公司在Fiber扩展方面的速度与其他竞争对手相比较慢，但认为当前的扩展速度是合理的 [75][76] 问题: 固定无线接入的商业机会 - 固定无线接入在商业领域的机会正在增长，企业客户对这种连接方式的需求不断增加 [104][105]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为333亿美元，同比持平[6] - 调整后的EBITDA为125亿美元，同比增长2.1%，调整后EBITDA利润率为37.5%[6] - 调整后的每股收益为1.19美元，同比下降2.5%[6] 用户数据 - 无线零售后付费手机新增用户为270万，同比增长5.1%[4] - 固定无线接入(FWA)用户达到420万，提前15个月实现目标[3] 现金流与股息 - 2024年前九个月的运营现金流为265亿美元，资本支出为120亿美元，自由现金流为145亿美元[9] - 2024年前九个月支付的股息为84亿美元，较2023年增加[9] 债务情况 - 总债务为1506亿美元，较2023年增加132亿美元[9] - 无担保债务为1264亿美元，保持不变[9] 未来展望 - 无线服务收入和调整后的EBITDA增长率在指导范围的中点或以上[8]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩相对分析师预期有所混杂,但显示了稳定的业务、稳固和自由现金流,以及无限期维持资本回报的能力 [1] - 服务收入(占净收入85%)同比增长1.7%,无线和宽带用户增加,预计2025年将继续增加,随着5G网络扩张和更多应用场景成为可行 [2] - 利润率和现金流在2024年是关键,预计2025年将保持强劲,尽管受到一次性和非现金减值的影响,但调整后的业绩更好 [3] - 公司指引乐观,重申了收入和盈利的指引,暗示将达到高端水平 [3] 根据相关目录分别进行总结 分析师评级和目标价 - 分析师评级从持有上调至买入,目标价上调近10% [4] - 目标价46.30美元,创历史新高,有望进一步上升至48-50美元区间 [4] 股息支付 - 股息收益率6.43%,连续20年增长,年化3年增长率1.98% [4] - 派息率101.12%,下一次派息将于11月1日进行 [4] 财务状况和资本回报 - 资产负债表和资本回报是分析师关注的重点,公司现金流积极,资产增加,负债下降,股东权益增加4% [5] - 公司债务水平较低,且呈下降趋势,有望在2029年进入股息贵族行列 [5] 投资机会 - 股价回调至关键支撑位,符合反转模式,有望出现强劲反弹 [6] - 但目前仍未进入分析师推荐的五大最佳股票名单 [6][7]

文章核心观点 - 文章介绍了Verizon Communications 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期的对比，还提及了公司部分关键业务指标表现和近一个月股价表现 [1][2] 财务指标情况 - 2024年第三季度营收333.3亿美元，与去年同期持平，比Zacks共识预期低0.60% [1] - 2024年第三季度每股收益1.19美元，去年同期为1.22美元，比共识预期高0.85% [1] 关键业务指标表现 - 无线零售后付费连接数3053万，低于四位分析师平均预期的3055万 [1] - 消费者有线宽带净增用户2.6万，低于四位分析师平均预期的3.441万 [1] - 消费者有线Fios互联网净增用户3.9万，略低于四位分析师平均预期的4万 [1] - 消费者有线Fios视频净增用户 -7.4万，低于四位分析师平均预期的 -7.163万 [1] - 消费者运营收入253.6亿美元，低于五位分析师平均预期的256.6亿美元，同比增长0.4% [1] - 企业运营收入73.5亿美元，低于五位分析师平均预期的74.4亿美元，同比下降2.3% [1] - 消费者服务运营收入192.6亿美元，低于五位分析师平均预期的194.4亿美元，同比增长2.2% [1] - 消费者无线设备运营收入44.8亿美元，低于五位分析师平均预期的46.6亿美元，同比下降8.7% [1] - 消费者其他运营收入16.2亿美元，高于五位分析师平均预期的15.5亿美元，同比增长7.8% [1] - 企业商业市场及其他运营收入32.6亿美元，高于五位分析师平均预期的32亿美元 [1] - 企业企业和公共部门运营收入35.4亿美元，低于五位分析师平均预期的36.9亿美元，同比下降6.6% [1] - 企业批发运营收入5.5亿美元，低于五位分析师平均预期的5.6026亿美元，同比下降1.1% [1] 股价表现 - 过去一个月Verizon股价回报率为 -1.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.8% [2] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 威瑞森通信公司第三季度业绩相对健康，调整后收益超扎克斯共识预期，但营收未达预期 [1] 财务数据 净收入 - GAAP基础上本季度净收入34.1亿美元，合每股78美分，去年同期为48.8亿美元，合每股1.13美元，同比下降主要因17亿美元遣散费及其他裁员举措；剔除非经常性项目，季度调整后收益为每股1.19美元，超扎克斯共识预期1美分 [3] 营收 - 季度总运营收入持平于333.3亿美元，服务收入增长被无线设备收入下降抵消，未达335.3亿美元的共识预期 [4] 季度运营费用与利润 - 总运营费用同比增长6%至274亿美元，运营收入下降20.7%至59.3亿美元；综合调整后EBITDA从122.4亿美元增至124.9亿美元，利润率分别为36.7%和37.5% [8] 现金流与流动性 - 2024年前九个月运营活动产生的净现金为264.8亿美元，去年同期为288亿美元，下降因营运资金需求增加；本季度自由现金流为59.6亿美元，去年同期为66.8亿美元；截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为49.9亿美元，长期债务为1288.8亿美元 [9] 业务数据 整体业务 - 本季度合并后付费净增用户34.9万，零售后付费电话净增用户23.9万；季度宽带净增用户38.9万，其中固定无线净增用户36.3万 [2] 消费者业务 - 该业务收入同比增长0.4%至253.6亿美元，未达256.7亿美元的预期；服务收入增长2.2%至192.6亿美元，无线设备收入下降8.6%至44.8亿美元，其他收入为16.2亿美元，同比增长7.8% [5] - 本季度无线零售后付费电话净增8.1万，无线零售预付费净增8万；无线零售后付费用户流失率为1.07%，零售后付费电话用户流失率为0.84%；Fios互联网净增3.9万，固定无线宽带净增20.9万，Fios视频净流失7.4万 [6] - 该业务运营收入增长0.8%至76亿美元，利润率30%；EBITDA增长1.8%至110亿美元，利润率43.4% [6] 企业业务 - 该业务收入下降2.3%至73.5亿美元，低于73.6亿美元的预期，主要因宏观经济环境挑战 [7] - 本季度无线零售后付费净增28.1万，其中后付费电话净增15.8万；无线零售后付费用户流失率为1.45%，零售后付费电话用户流失率为1.1%；固定无线宽带净增15.4万 [7] - 运营收入从去年同期的5.39亿美元增至5.65亿美元，利润率分别为7.2%和7.7%；EBITDA下降3.7%至16.1亿美元，利润率21.8% [7] 业绩指引 - 2024年，公司重申此前指引，预计无线服务收入增长2%-3.5%，调整后EBITDA增长1%-3%，调整后收益每股4.50 - 4.70美元，资本支出预计在170 - 175亿美元之间 [10] 评级与其他公司财报预告 评级 - 威瑞森目前扎克斯评级为3（持有） [11] 其他公司财报预告 - 阿瑞斯塔网络公司定于11月7日公布2024年第三季度财报，扎克斯共识预期每股收益2.08美元，同比增长13.7%，长期盈利增长预期17.2%，过去四个季度平均盈利超预期15% [12] - 阿卡迈技术公司定于11月7日公布2024年第三季度财报，扎克斯共识预期每股收益1.59美元，同比下降2.4%，长期盈利增长预期7.1%，过去四个季度平均盈利超预期4.7% [12] - pinterest公司定于11月7日公布2024年第三季度财报，扎克斯共识预期每股收益34美分，同比增长21.4%，长期盈利增长预期33%，过去四个季度平均盈利超预期20.9% [12][13]