文章核心观点 2025年第一季度，Westamerica Bancorporation凭借低成本存款基础取得一定收益，虽部分财务指标较2024年第四季度和2024年第一季度有所变化，但整体运营稳定，信用质量良好，具备一定流动性和资本实力 [1][2] 各部分总结 1. 净收入总结 - 2025年第一季度净收入3103.7万美元，摊薄后每股收益1.16美元，较2024年第四季度净收入3170万美元和每股收益1.19美元有所下降，较2024年第一季度净收入3641.7万美元和每股收益1.37美元降幅明显 [1][13] - 年化平均普通股权益回报率为11.9%，股东在2025年第一季度获得每股0.44美元股息 [2][13] 2. 净利息收入 - 2025年第一季度完全应税等效（FTE）基础上的净利息收入为5639万美元，较2024年第四季度的5924.7万美元和2024年第一季度的6609.4万美元下降 [3][13][15] - 2025年第一季度贷款、债券和现金的年化收益率为4.14%，资金年化成本为0.24%，与2024年第四季度持平 [3][15] 3. 贷款及其他盈利资产 - 2025年第一季度总资产61.87321亿美元，较2024年第一季度的65.25921亿美元下降5.2%，较2024年第四季度的62.43799亿美元也有所下降 [17] - 总贷款7.89935亿美元，较2024年第一季度的8.53553亿美元下降7.5%，其中商业贷款、消费贷款下降明显，商业房地产贷款有1.7%的增长 [17] 4. 存款、其他付息负债与权益 - 2025年第一季度总存款49.58554亿美元，较2024年第一季度的53.7906亿美元下降7.8%，各类存款均有不同程度减少 [18][19] - 股东权益10.55925亿美元，较2024年第一季度的9.6584亿美元增长9.3% [19] 5. 利息收益率与支付利率 - 2025年第一季度总盈利资产（FTE）平均收益率为4.14%，总贷款（FTE）收益率为5.51%，不同类型贷款和投资证券收益率有差异 [20] - 2025年第一季度总付息负债成本率为0.50%，不同类型付息负债成本率不同 [21] 6. 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入1032.1万美元，较2024年第一季度的1009.7万美元增长2.2%，主要得益于商户处理服务、信托费等增长 [24] - 非利息收入占总收入（FTE）的比例为15.5% [24] 7. 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出2512.7万美元，较2024年第一季度的2609.9万美元下降3.7%，主要因薪资福利、占用和设备费用等减少 [5][25] - 非利息支出占平均盈利资产的比例为1.76%，占收入（FTE）的比例为37.7% [25] 8. 信贷损失准备金 - 2025年第一季度信贷损失准备金转回55万美元，期末贷款信贷损失准备金为1391.4万美元，较2024年第一季度的1587.9万美元下降12.4% [4][25] - 净信贷损失与平均总贷款的比率为 -0.16%，较2024年第一季度的 -0.61%改善 [25] 9. 信贷质量 - 截至2025年3月31日，不良贷款总额为27.7万美元，较2024年3月31日的148.3万美元大幅下降81.3%，信贷质量稳定 [27] - 贷款信贷损失准备金占贷款的比例为1.80%，不良贷款占总贷款的比例为0.04% [27] 10. 流动性 - 截至2025年3月31日，公司现金余额为7.27336亿美元，预计在截至2026年3月31日的十二个月内从债务证券获得2.65亿美元本金还款 [28] - 公司可将符合条件的债务证券作为抵押品借款，截至2025年3月31日，符合条件的债务证券总额为34.98151亿美元，估计未质押的合格债务证券为16.15433亿美元 [28][30] 11. 资本 - 截至2025年3月31日，股东权益为9.23138亿美元，较2024年3月31日的7.91691亿美元增长16.6%，股东权益与总资产、总贷款的比率均有所提升 [32] - 2025年第一季度共回购36.1万股，平均回购价格为每股50.96美元 [32] 12. 期末资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产为59.66624亿美元，较2024年3月31日的64.64685亿美元下降7.7%，主要因债务证券和贷款减少 [33][34] - 总负债为50.43486亿美元，较2024年3月31日的56.72994亿美元下降11.1%，主要因存款和短期借款减少 [34][35] 13. 损益表 - 2025年第一季度利息和贷款手续费收入为5949.1万美元，较2024年第一季度的6874.6万美元下降13.5%，主要因债务证券可供出售收入减少 [36] - 2025年第一季度净收入为3103.7万美元，较2024年第一季度的3641.7万美元下降14.8% [37]

财务数据关键指标变化 - 2024年净收入1.386亿美元，摊薄后每股收益5.20美元，2023年净收入1.618亿美元，每股收益6.06美元，2022年净收入1.220亿美元，每股收益4.54美元[140][145] - 2024年利息和贷款手续费收入268014千美元，2023年284013千美元，2022年221756千美元[140] - 2024年利息支出17419千美元，2023年3890千美元，2022年1925千美元[140] - 2024年资产回报率2.15%，2023年2.35%，2022年1.65%[140] - 2024年净资产收益率13.82%，2023年18.08%，2022年15.21%[140] - 2024年净息差4.14%，2023年4.37%，2022年3.17%[140] - 2024年末资产6076274千美元，2023年末6364592千美元，2022年末6950317千美元[140] - 2024年末贷款820300千美元，2023年末866602千美元，2022年末958488千美元[140] - 2024年末存款5011850千美元，2023年末5474267千美元，2022年末6225290千美元[140] - 2024年净收入为1.38636亿美元，较2023年减少2310万美元，2023年较2022年增加3970万美元[155][156] - 2024年净收入占平均股东权益的13.82%，占平均总资产的2.15%；2023年分别为18.08%和2.35%；2022年分别为15.21%和1.65%[155] - 2024年净利息和贷款手续费收入（FTE）为2.51906亿美元，较2023年减少2980万美元，2023年较2022年增加5990万美元[155][156][159][160] - 2024年净利息收益率（FTE）为4.14%，2023年为4.37%，2022年为3.17%[159][161][164] - 2024年生息资产收益率（FTE）为4.43%，与2023年持平，2022年为3.20%[161][164] - 2024年公司资金成本为0.29%，2023年为0.06%，2022年为0.03%[162] - 2024年和2023年非计息存款分别占平均存款的47%[162] - 2024年定期存款平均余额较2023年下降2500万美元[162] - 2024年支票和储蓄存款平均余额占平均总存款的98.2%，2023年为98.0%[162] - 2024年税率（FTE）为27.2%，2023年为27.5%，2022年为27.2%[155][156] - 2024年末总利息收益资产平均余额6043966千美元，利息收入269325千美元，收益率4.43%[166] - 2024年末总利息负债平均余额2925742千美元，利息支出17419千美元，利率0.60%[166] - 2024年净利息利差3.83%，净利息和手续费收入251906千美元，净利息收益率4.14%[166] - 2023年末总利息收益资产平均余额6451821千美元，利息收入285563千美元，收益率4.43%[169] - 2023年末总利息负债平均余额3128115千美元，利息支出3890千美元，利率0.12%[169] - 2023年净利息利差4.31%，净利息和手续费收入281673千美元，净利息收益率4.37%[169] - 2022年末总利息收益资产平均余额6992696千美元，利息收入223700千美元，收益率3.20%[172] - 2022年末总利息负债平均余额3506559千美元，利息支出1925千美元，利率0.05%[172] - 2022年净利息利差3.15%，净利息和手续费收入221775千美元，净利息收益率3.17%[172] - 2024年较2023年净利息和贷款手续费收入减少29767千美元[176] - 2024年利息和贷款手续费净收入较2023年减少881.7万美元，2023年利息和贷款手续费收入较2022年增加6.1863亿美元[178] - 2024年公司计提信用损失准备30万美元，2023年转回信用损失准备120万美元，2022年未计提[180] - 2024年非利息收入为4315.5万美元，与2023年基本持平，2023年较2022年减少160万美元[182][183] - 2024年非利息支出为1.04391亿美元，较2023年增加120万美元，2023年较2022年增加390万美元[184][185] - 2024年所得税费用为5170万美元，有效税率为27.2%；2023年所得税费用为6140万美元，有效税率为27.5%；2022年所得税费用为4550万美元，有效税率为27.2%[187] - 2024年末投资证券组合账面价值为42亿美元，2023年末为49亿美元[189] - 2024年末可供出售债务证券公允价值为33.9581亿美元，2023年末为39.99801亿美元，2022年末为43.31743亿美元[193] - 2024年末持有至到期债务证券摊余成本为8.44635亿美元，2023年末为8.78397亿美元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年12月31日总贷款为820300千美元，2023年为866602千美元，2022年为958488千美元，2021年为1068126千美元，2020年为1256243千美元[209] - 2024年12月31日商业贷款为127276千美元，商业房地产贷款为507900千美元，建筑贷款为5064千美元，住宅房地产贷款为8274千美元，消费者分期及其他贷款为171786千美元[209] - 2024年12月31日一年内到期贷款为75496千美元，一至五年到期贷款为354914千美元，五至十五年到期贷款为389890千美元[210] - 2024年12月31日固定利率贷款为321817千美元，可变利率贷款为422987千美元[212] 公司基本财务状况 - 截至2024年12月31日，公司合并资产约为61亿美元，存款约为50亿美元，股东权益约为8.9亿美元[20] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司及其子公司共雇佣642名员工（616名全职等效员工）[22] - 员工可获得公司提供的综合福利，公司对合格退休计划的缴款最高可达6%[23] 公司监管相关 - 公司作为银行控股公司，受《银行控股公司法》监管，需向美联储理事会提交报告并接受检查[27] - 公司一般被禁止收购非银行或银行控股公司任何类别有表决权股份的5%以上[29] - 银行或其子公司与关联方进行“涵盖交易”时，与任一关联方的交易金额不得超过银行资本和盈余的10%，与所有关联方的交易金额不得超过20%[31] - 《多德 - 弗兰克法案》规定资产100亿美元或以上的银行需由消费者金融保护局负责执行联邦消费者金融法律合规检查和执行[42] - 《多德 - 弗兰克法案》将联邦存款保险限额永久定为25万美元[42] - 截至2024年12月31日，公司和银行的监管资本比率均超过适用的监管最低资本要求[43] - 符合条件的社区银行组织若选择使用社区银行杠杆比率框架，并保持杠杆比率大于9%，则被视为满足一般适用的风险资本和杠杆资本要求[44] - 2010年7月，《多德 - 弗兰克法案》将存款保险基金储备比率从1.15%提高到1.35%，要求在2020年9月30日前达到该水平，资产100亿美元及以上银行负责该增长部分[55] - 2020年第一、二季度保险存款的超常增长使存款保险基金储备比率降至法定最低1.35%以下，2020年9月15日FDIC制定恢复计划，2022年6月修订计划，要在2028年9月30日前将储备比率恢复到至少1.35%[56][57] - 2022年10月18日，FDIC通过最终规则，从2023年第一季度评估期开始，将参保存款机构的初始基础存款保险评估率提高2个基点，评估率上调计划持续至储备比率达到或超过2%[57] - 2024年，联邦银行机构发布最终规则加强和现代化社区再投资法案（CRA）规定，资产至少20亿美元的银行为“大型银行”，将接受四项绩效测试，多数条款2026年1月1日生效，额外要求2027年1月1日生效[60] - 总资产少于100亿美元且总交易资产和交易负债少于总合并资产5%的银行，可豁免《多德 - 弗兰克法案》第619条（沃尔克规则）[62] - 《2020年反洗钱法》修订《银行保密法》，对美国银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化[64] 公司股息相关 - 公司支付股息给股东的能力受《加利福尼亚通用公司法》限制，银行支付现金股息也受法定和监管限制[50][51] - 公司自1972年成立以来每季度都支付普通股现金股息，董事会目前打算继续按季度支付，但不保证[130] 公司贷款业务相关 - 截至2024年12月31日，约65%的公司贷款组合以房地产作为主要抵押品，约27%的贷款发放给加州“中央山谷”的借款人[83] - 公司贷款业务存在信用风险，可能导致损失，且损失可能超过预留准备金[82] - 2024年12月31日公司对农业借款人的贷款为500万美元，管理层持续监控其水源获取及应对低作物产量的能力[107] - 公司向商业和消费者客户发放贷款，面临借款人违约风险，各贷款细分领域面临经济和市场条件相关风险[214] - 公司密切监测贷款业务市场，采取策略控制高信用风险贷款暴露，将高信用风险的分类贷款指定为“非应计贷款”[215] - 公司发放对信誉良好、财务负责的商业企业的信贷额度正式承诺，形式有担保或无担保，通常为循环信贷额度，偶尔为信用证[213] - 公司贷款遵循经银行董事会批准的书面贷款审批政策和程序，审批时考虑经济趋势和条件[199] - 所有贷款申请需有明确合法用途和可确定的主要还款来源，必要时有次要还款来源，且需有相关文件支持[200] 公司业务风险相关 - 公司收入和现金流很大程度取决于贷款和投资证券利息收入与存款及其他借款利息支出的差额，利率变化会影响公司业务[73] - 公司可能因出售持有至到期证券组合中的证券以满足流动性需求而遭受损失，利率上升导致这些证券市值下降产生未实现损失[74] - 资本市场条件变化可能降低公司资产估值，导致资产减记，减少资产价值、收益和权益[75] - 银行业负面发展如银行倒闭可能对公司产生重大不利影响，包括增加FDIC存款保险费、加强监管审查和降低投资者信心等[78] - 其他金融机构的弱点可能对公司产生不利影响，公司与金融服务行业交易对手的交易面临信用风险[79] - 公司可能以过高价格回购普通股，导致现金支出增加和回购股份数量减少[81] - 公司业务集中在加州，当地经济状况不佳可能导致公司遭受损失，房地产市场价值下降会影响借款人业务和贷款抵押品价值[83] - 公司面临监管风险，包括子公司股息支付受限、公司普通股股息可能减少、法律法规和政策变化以及政府财政和货币政策影响等[90][91][92][93][94] - 2023年第二季度公司获悉第三方供应商处理的特定文件集可能被泄露，或影响部分客户，截至2024年12月31日暂无信息被滥用迹象[101] - 公司信息系统或其供应商的系统可能出现中断或安全漏洞，会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[100] - 公司的控制和程序可能失败或被规避，这可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[102] - 气候变化和向可再生能源及净零排放经济转型带来运营、商业和监管风险，相关风险不断快速演变[104][110] - 疫情影响高度不可预测且可能重大，会损害公司业务、财务状况和经营业绩[111] - 2024年12月31日止年度，无对公司产生重大影响或可能产生重大影响的网络安全事件[124] 公司证券投资相关 - 2024年末美国政府赞助企业证券占投资证券总额的7%，公司证券占61%，抵押债务凭证占23%[190] - 2024年末公司投资证券基本为投资级，管理层会评估投资证券组合并可能调整资金投入和组合构成[190][191] - 2024年12月31日可供出售债务证券总计3395810千美元，利率3.87%[194] - 2024年12月31日持有至到期债务证券总计844635千美元，利率4.07%[196] - 2024年12月31日公司企业证券总计2766591千美元，公允价值2539147千美元[196] - 2024年12月31日企业证券按信用评级划分，AA - 级公允价值72569千美元，占3%[196] - 2024年12月31日企业证券按行业划分，金融行业公允价值1450675千美元，占57%[197] - 2024年12月31日企业证券

公司动态 - 西美银行集团董事会批准一项股票回购计划 条件允许时将在2026年3月31日前在公开市场或私下协商交易中回购最多200万股公司普通股 该计划约占公司截至2024年12月31日已发行普通股的7.5% [1] - 董事长、总裁兼首席执行官大卫·佩恩称该股票回购计划体现了西美银行集团的财务实力、保守的风险状况和可靠的盈利流 [2] 公司概况 - 西美银行集团通过其全资子公司西美银行在加利福尼亚州北部和中部经营银行和信托办事处 [2] - 西美银行集团网址为www.westamerica.com [2] 联系方式 - 西美银行集团地址为加利福尼亚州圣拉斐尔市第五大道1108号 邮编94901 [2] - 投资关系联系人罗伯特·A·索尔森 联系电话707 - 863 - 6090 邮箱investments@westamerica.com [2]

公司业绩表现 - Westamerica最新季度每股收益为1.19美元，低于Zacks共识预期的1.21美元，同比下降19.6% [1] - 公司最新季度营收为6957万美元，低于Zacks共识预期的0.64%，同比下降15.4% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期，仅有一次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - Westamerica股价年初至今下跌1.1%，同期标普500指数上涨1.2% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益1.12美元，营收6715万美元；本财年预期为每股收益4.40美元，营收2.6559亿美元 [7] 行业表现 - 西部银行行业在Zacks行业排名中位列前35%，研究表明前50%行业表现优于后50%超过2倍 [8] - 同行业公司Heritage Commerce预计最新季度每股收益0.18美元，同比下降18.2%，营收4356万美元，同比下降1.6% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者可关注未来几天对下季度和本财年预期的变化 [6][7] - 实证研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]

财务表现 - 公司第四季度2024年净收入为3170万美元，稀释每股收益（EPS）为1.19美元，较第三季度2024年的3510万美元和1.31美元有所下降[1] - 公司2024年第四季度净利息收入为69,738千美元，净利息收益率为4.41%[23] - 公司2024年第四季度总营收（FTE）为69,880千美元，同比下降13.4%[23] - 公司净利息收入从2023年的69,373千美元下降至2024年的58,936千美元，同比下降15.0%[35] - 公司净收入同比下降19.7%，从39,468百万美元降至31,700百万美元[36] - 税前收入同比下降14.7%，从221,579百万美元降至189,059百万美元[37] - 每股基本收益同比下降14.2%，从6.06美元降至5.20美元[37] 非利息收入与支出 - 第四季度2024年非利息收入为1060万美元，较第三季度2024年的1190万美元下降，第三季度包括160万美元的人寿保险和其他资产销售收益[4] - 2024年第四季度非利息收入为10,633千美元，同比下降3.3%[23] - 非利息收入同比下降3.3%，从10,992百万美元降至10,633百万美元[36] - 第四季度2024年非利息支出为2590万美元，较第三季度2024年的2630万美元略有下降[4] - 2024年第四季度非利息支出为25,853千美元，同比增长1.3%[25] - 非利息支出同比增长1.1%，从103,216百万美元增至104,391百万美元[37] - 外包数据处理费用同比增长6.9%，从2,441百万美元增至2,610百万美元[36] 利息收入与支出 - 第四季度2024年净利息收入（FTE基础）为5920万美元，较第三季度2024年的6250万美元下降，贷款、债券和现金的年化收益率为4.25%，较第三季度的4.45%下降[3] - 第四季度2024年公司净利息收益率（FTE基础）为4.01%，较第三季度的4.08%有所下降[10] - 净利息收入和利润率（FTE）为59,247美元，利润率为4.01%[22] - 利息和贷款费用收入同比下降5.6%，从284,013百万美元降至268,014百万美元[36] - 储蓄存款利息支出同比增长246.7%，从2,993百万美元增至10,377百万美元[37] - 公司利息支出从2023年的1,679千美元增长至2024年的3,466千美元，同比增长106.4%[35] 资产与负债 - 公司总资产从2023年第四季度的6,665,040美元下降至2024年第四季度的6,243,799美元，降幅为6.3%[16] - 总贷款从2023年第四季度的873,635美元下降至2024年第四季度的821,767美元，降幅为5.9%[16] - 消费贷款从2023年第四季度的243,455美元下降至2024年第四季度的187,133美元，降幅为23.1%[16] - 总存款从2023年第四季度的5,573,281美元下降至2024年第四季度的5,028,363美元，降幅为9.8%[19] - 非利息需求存款从2023年第四季度的2,672,170美元下降至2024年第四季度的2,342,092美元，降幅为12.4%[19] - 总短期借款从2023年第四季度的64,927美元增加至2024年第四季度的110,404美元，增幅为70.0%[19] - 公司总资产从2023年的6,364,592千美元下降至2024年的6,076,274千美元，同比下降4.5%[34] - 公司贷款总额从2023年的866,602千美元下降至2024年的820,300千美元，同比下降5.3%[34] - 公司总存款从2023年的5,474,267千美元下降至2024年的5,011,850千美元，同比下降8.4%[34] - 公司债务证券可供出售总额从2023年的3,999,801千美元下降至2024年的3,395,810千美元，同比下降15.1%[34] 股东权益与回报 - 股东权益从2023年第四季度的938,738美元增加至2024年第四季度的1,039,017美元，增幅为10.7%[19] - 股东权益从2023年的772,894千美元增长至2024年的889,957千美元，同比增长15.1%[33] - 公司普通股每股账面价值从2023年的28.98美元增长至2024年的33.32美元，同比增长15.0%[33] - 公司留存收益从2023年的490,005千美元增长至2024年的581,555千美元，同比增长18.7%[35] - 第四季度2024年公司年化普通股回报率为12.1%，股东在第四季度获得每股0.44美元的股息[2] 信用损失与准备金 - 第四季度2024年公司无信用损失拨备，不良资产稳定在70万美元，信用损失拨备为1480万美元[2] - 2024年第四季度期末贷款损失准备金为14,780千美元，同比下降12.4%[27] - 信用损失准备金从1,150百万美元的反转变为300百万美元的计提[37] 其他财务指标 - 第四季度2024年公司运营费用占总收入的37%，资金成本为0.24%[2] - 第四季度2024年公司效率比率为37.0%，较第三季度的35.4%有所上升[10] - 第四季度2024年公司平均收益资产为5850.62万美元，较第三季度的6062.174万美元下降6.4%[12] - 总收益资产的平均收益率为4.25%，而2023年第四季度为4.52%[21] - 总贷款的平均收益率为5.45%，而2023年第四季度为5.31%[21] - 公司2024年12月31日现金余额为601,494千美元[29] - 公司预计2025年将收到309,000千美元的债务证券本金支付[29] - 2024年12月31日公司可用于抵押的债务证券总额为3,534,099千美元[29] - 公司2024年12月31日未抵押的合格债务证券总额为1,597,486千美元[29] - 公司现金及银行存款从2023年的190,314千美元大幅增长至2024年的601,494千美元，同比增长216.1%[34] - 信托费用同比增长13.5%，从764百万美元增至867百万美元[36]

财务表现 - 公司2024年第四季度净利润为3170万美元，稀释后每股收益为1.19美元，较第三季度的3510万美元和1.31美元有所下降 [1] - 第四季度净利息收入为5920万美元，较第三季度的6250万美元下降5.3% [3] - 非利息收入为1060万美元，较第三季度的1190万美元下降10.9% [4] - 第四季度运营费用为2590万美元，占收入的37%，较第三季度的2630万美元略有下降 [4] 资产与负债 - 截至2024年12月31日，公司总资产为60.76亿美元，较2023年同期下降4.5% [32] - 贷款总额为82.03亿美元，同比下降5.3% [32] - 存款总额为50.12亿美元，同比下降8.4%，其中无息存款占比46.6% [17][32] - 股东权益为8.90亿美元，同比增长15.1%，占总资产的14.65% [31][32] 盈利能力 - 第四季度年化平均普通股回报率为12.1%，较第三季度的13.7%有所下降 [9] - 净利息收益率为4.01%，较第三季度的4.08%略有下降 [12] - 效率比率为37.0%，较第三季度的35.4%有所上升 [9] 信贷质量 - 截至2024年底，不良资产稳定在70万美元，信贷损失准备金为1480万美元 [2] - 不良贷款率为0.09%，与2023年同期持平 [27] - 信贷损失准备金占贷款总额的1.80%，较2023年的1.95%有所下降 [27] 流动性 - 截至2024年底，公司现金余额为6.01亿美元，较2023年增长216.1% [28][32] - 公司预计2025年将收到3.09亿美元的债务证券本金支付 [28] - 可用于抵押的债务证券总额为35.34亿美元，其中已抵押19.37亿美元 [28][29]

财务表现 - 公司2024年第三季度净利息和贷款费用收入为62,149千美元，同比下降13.3%[14] - 2024年第三季度净收入为35,057千美元，同比下降15.7%[14] - 公司2024年第三季度非利息收入为11,925千美元，同比增长5.7%[14] - 2024年第三季度总利息支出为5,645千美元，同比增长398.2%[14] - 公司2024年第三季度每股基本收益为1.31美元，同比下降16.0%[14] - 2024年第三季度其他综合收益为69,647千美元，同比增长306.8%[16] - 公司2024年第三季度总综合收入为104,704千美元，同比增长1,219.5%[16] - 公司2024年第三季度存款利息支出为3,113千美元，同比增长184.3%[14] - 公司2024年第三季度贷款收入为11,441千美元，同比下降4.1%[14] - 公司2024年第三季度债务证券收入为49,416千美元，同比下降10.7%[14] - 2024年第三季度净收入为1.069亿美元，同比增长14.6%[18] - 2024年第三季度其他综合收益为6964.7万美元，同比增长111.3%[18] - 2024年第三季度股东权益总额为9.0904亿美元，同比增长40.2%[18] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量为1.1179亿美元，同比下降32.7%[20] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量为5.7085亿美元，同比增长19.7%[20] - 2024年第三季度融资活动使用的现金流量为3.702亿美元，同比下降28.4%[20] - 2024年第三季度期末现金及银行存款为5.0294亿美元，同比增长19.6%[20] - 2024年第三季度每股股息为0.44美元，与去年同期持平[18] - 2024年第三季度股票期权行权增加298万美元，同比增长100%[18] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为823.7万美元，同比下降6%[20] - 公司2024年第三季度和前三季度的中期业绩不一定能反映全年业绩预期[21] 投资与证券 - 公司采用第三方来源对投资证券进行估值，使用活跃市场报价的证券被分类为一级资产，使用类似证券报价的证券被分类为二级资产，无法获得第三方信息时由管理层估计并分类为三级资产[25] - 公司遵循美联储发布的指导方针，在投资证券预购分析或信用损失评估中不依赖国家认可的统计评级机构[26] - 公司对持有至到期投资组合中的债务证券计算预期信用损失，使用历史违约概率和损失严重性，并根据合理预测进行调整[27] - 公司对未实现亏损的可供出售债务证券至少每季度评估一次信用相关损失，信用损失导致的公允价值下降通过信用损失准备记录[28] - 公司对非市场性权益证券至少每季度审查一次，当审查显示存在减值时，资产价值将减记至公允价值[31] - 公司对逾期90天以上的贷款或无法全额收回本息的贷款停止计息，并将之前计提的利息冲减利息收入[32] - 公司根据贷款组合的预期损失估计信用损失，并通过信用损失准备记录，信用损失准备通过收入中的信用损失拨备建立[35] - 公司对表外信用风险敞口（如信用证和未使用的贷款承诺）单独计提信用损失准备，并记录在其他负债中[40] - 公司已将所有符合ASU 2020-04范围的合同和交易过渡到替代参考利率，截至2024年3月31日，过渡对合并财务报表没有重大影响[41] - 公司于2024年1月1日采用ASU 2022-03，该标准对合并财务报表没有重大影响[42] - 公司正在评估ASU 2023-09对其合并财务报表的影响，该标准要求增加所得税披露的透明度[43] - 公司预计采用ASU 2023-07不会对其合并财务报表产生重大影响，该标准要求披露某些重要部门费用和其他项目[44] - 截至2024年9月30日，公司可供出售债务证券的摊余成本为37.617亿美元，公允价值为35.805亿美元[46] - 截至2024年9月30日，公司持有至到期债务证券的摊余成本为8.502亿美元，公允价值为8.371亿美元[46] - 截至2024年9月30日，公司总债务证券的摊余成本为46.119亿美元，公允价值为44.176亿美元[46] - 截至2024年9月30日，公司1年或更短期限的债务证券摊余成本为1.248亿美元，公允价值为1.244亿美元[50] - 截至2024年9月30日，公司1至5年期限的债务证券摊余成本为9.230亿美元，公允价值为8.901亿美元[50] - 截至2024年9月30日，公司5至10年期限的债务证券摊余成本为13.898亿美元，公允价值为12.596亿美元[50] - 公司持有的可供出售债务证券组合中，机构住宅抵押贷款支持证券（MBS）的未实现损失为12,971千美元，涉及105个投资头寸，总价值为213,906千美元[51] - 公司持有的美国政府和政府支持实体证券的未实现损失为7,103千美元，涉及19个投资头寸，总价值为286,796千美元[51] - 公司持有的公司证券的未实现损失为155,793千美元，涉及140个投资头寸，总价值为1,877,015千美元[51] - 公司持有的抵押贷款支持证券（CLO）的未实现损失为6,775千美元，涉及46个投资头寸，总价值为476,310千美元[51] - 公司持有的到期债务证券组合中，公司证券的未实现损失为23,378千美元，涉及49个投资头寸，总价值为668,165千美元[59] - 公司持有的到期债务证券组合中，州及政治分区义务的未实现损失为335千美元，涉及49个投资头寸，总价值为44,065千美元[59] - 公司持有的到期债务证券组合中，机构住宅抵押贷款支持证券（MBS）的未实现损失为5,270千美元，涉及94个投资头寸，总价值为72,376千美元[59] - 公司持有的债务证券的未实现损失主要是由于市场利率高于证券的账面收益率，导致债券价值普遍下降[53] - 公司不打算出售任何具有重大未实现损失的可供出售债务证券，并认为在摊销成本基础恢复之前不太可能被迫出售这些证券[54] - 公司对持有的到期公司证券进行个别评估，监控每个发行人的财务状况、盈利能力、现金流和信用评级，预计未支付摊销成本基础的可能性为零[55] - 截至2024年9月30日，公司持有的到期债务证券的摊余成本总计为850,262千美元，其中公司证券占比最高，达733,748千美元[62] - 2024年第三季度，公司从投资证券中获得的利息收入为49,591千美元，其中应税利息收入为48,699千美元，免税利息收入为892千美元[63] 贷款与信用风险 - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为833,967千美元，其中商业房地产贷款占比最高，达503,561千美元[64] - 2024年第三季度，公司信贷损失准备金总额为15,318千美元，其中商业贷款准备金为4,010千美元，商业房地产贷款准备金为6,036千美元[65] - 2024年第三季度，公司信贷损失冲销总额为1,658千美元，其中消费者分期贷款及其他贷款冲销占比最高，达1,549千美元[66] - 截至2024年9月30日，公司内部评级的贷款中，评级为“通过”的贷款占比最高，达807,651千美元，占总贷款的96.8%[68] - 2024年第三季度，公司信贷损失回收总额为1,024千美元，其中消费者分期贷款及其他贷款回收占比最高，达969千美元[65] - 截至2024年9月30日，公司内部评级为“次级”的贷款总额为25,100千美元，其中商业房地产贷款占比最高，达11,192千美元[68] - 2024年第三季度，公司信贷损失准备金余额为15,318千美元，较2023年同期减少2,426千美元[65] - 截至2024年9月30日，公司内部评级为“损失”的贷款总额为707千美元，全部来自消费者分期贷款及其他贷款[68] - 截至2023年12月31日，公司总贷款为866,602千美元，其中商业贷款为136,550千美元，商业房地产贷款为487,523千美元[69] - 截至2024年9月30日，公司总贷款为833,967千美元，其中商业贷款为130,096千美元，商业房地产贷款为503,561千美元[70] - 截至2024年9月30日，公司有9笔商业房地产贷款和661千美元的消费者分期贷款被视为抵押依赖，总金额为10.4百万美元[72] - 截至2023年12月31日，公司有9笔商业房地产贷款和377千美元的消费者分期贷款被视为抵押依赖，总金额为10.9百万美元[72] - 截至2024年9月30日，公司没有对处于财务困难的借款人进行贷款修改[71] - 截至2024年9月30日，公司没有为非应计状态的贷款分配信用损失准备金[70] - 截至2024年9月30日，公司没有承诺向非应计状态的借款人提供额外资金[70] - 截至2024年9月30日，公司商业贷款的当前和应计部分为129,899千美元，逾期30-59天的部分为89千美元[70] - 截至2023年12月31日，公司商业贷款的当前和应计部分为136,421千美元，逾期30-59天的部分为58千美元[70] - 截至2024年9月30日，公司消费者分期贷款的当前和应计部分为180,950千美元，逾期30-59天的部分为3,946千美元[70] - 2024年9月30日，公司商业房地产贷款总额为503,561千美元，其中通过贷款为492,369千美元，次级贷款为11,192千美元[76] - 2023年12月31日，公司商业房地产贷款总额为487,523千美元，其中通过贷款为475,870千美元，次级贷款为11,653千美元[77] - 2024年9月30日，公司住宅房地产贷款总额为8,813千美元，其中通过贷款为8,515千美元，次级贷款为298千美元[78] - 2023年12月31日，公司住宅房地产贷款总额为9,935千美元，其中通过贷款为9,606千美元，次级贷款为329千美元[79] - 2024年9月30日，公司商业房地产贷款的三季度和九个月净冲销额均为0美元[76] - 2023年12月31日，公司商业房地产贷款的年度净冲销额为45千美元[77] - 2024年9月30日，公司住宅房地产贷款的三季度和九个月净冲销额均为0美元[78] - 2023年12月31日，公司住宅房地产贷款的年度净冲销额为0美元[79] - 2023年9月30日，公司建筑贷款总额为5,064千美元，其中次级贷款占比100%[80] - 2023年12月31日，公司建筑贷款总额为5,063千美元，其中正常贷款占比100%[81] - 2023年9月30日，公司消费者贷款总额为180,950千美元，其中当前贷款占比91.3%[82] - 2023年9月30日，公司消费者贷款中30-59天逾期贷款为3,914千美元，占比2.1%[82] - 2023年9月30日，公司消费者贷款中60-89天逾期贷款为870千美元，占比0.5%[83] - 2023年9月30日，公司消费者贷款中90天以上逾期贷款为667千美元，占比0.4%[83] - 2023年9月30日，公司消费者贷款总额为186,433千美元，其中当前贷款占比91.4%[83] - 2023年9月30日，公司消费者贷款中三个月内坏账为1,549千美元，占比0.8%[83] - 2023年9月30日，公司消费者贷款中九个月内坏账为5,065千美元，占比2.7%[83] - 截至2023年12月31日，公司消费分期贷款总额为227,531千美元，其中当前贷款为220,357千美元，逾期30-59天的贷款为5,544千美元，逾期60-89天的贷款为1,242千美元，逾期90天及以上的贷款为388千美元[84] - 2023年全年，公司消费分期贷款和其他贷款的坏账总额为7,499千美元，其中消费分期贷款坏账为7,223千美元，其他贷款坏账为276千美元[84] 其他资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司持有的房地产贷款承诺总额为27,956千美元，较2023年12月31日的30,888千美元有所下降[87] - 截至2024年9月30日，公司其他资产总额为260,822千美元，较2023年12月31日的297,310千美元有所减少，主要由于净递延税资产的减少[88] - 公司持有211,000股Visa Inc.的B-1类普通股，由于转让限制和不确定性，这些股票的账面价值为0千美元[89] - 截至2024年9月30日，公司在低收入住房税收抵免项目中的投资总额为24,577千美元，其中9,831千美元为未支付的资本承诺[90] - 2024年前九个月，公司在低收入住房税收抵免项目中的投资损失为4,090千美元，同时获得2,735千美元的税收抵免[91] - 截至2024年9月30日，公司其他负债总额为54,566千美元，较2023年12月31日的59,269千美元有所下降[92] - 截至2024年9月30日，公司租赁负债和租赁使用权资产的账面价值均为18,953千美元，加权平均剩余租赁期限为4.0年，加权平均折现率为3.29%[93] - 2024年前九个月，公司租赁成本为5,020千美元，较2023年同期的4,949千美元有所增加[94] - 截至2024年9月30日，公司的商誉账面价值为121,673千美元，与2023年12月31日持平[98] - 2024年9月30日，核心存款无形资产的摊销费用为169千美元，预计2025年摊销费用为125千美元[99] - 2024年9月30日，公司总存款为5,065,050千美元，较2023年12月31日的5,474,267千美元有所下降[102] - 2024年9月30日，公司通过回购协议出售的证券总额为132,487千美元，较2023年12月31日的58,162千美元大幅增加[103] - 2024年9月30日，公司可用的联邦储备借款额度为815,919千美元，基于抵押品的价值[103] - 2024年9月30日，公司未抵押的合格债务证券总额为1,663,673千美元[103] - 2024年9月30日，公司持有的可供出售债务证券的公允价值为3,580,486千美元，其中4,899千美元为一级资产[113] - 2024年9月30日，公司持有的美国国债证券的公允价值为4,899千美元，全部为一级资产[113] - 2024年9月30日，公司持有的公司证券的公允价值为1,901,617千美元，全部为二级资产[113] - 2024年9月30日，公司持有的抵押贷款支持证券的公允价值为227,565千美元，全部为二级资产[113] - 截至2024年9月30日，公司持有的债务证券公允价值为837,080千美元，其中850,261千美元为持有至到期证券[120] - 截至2024年9月30日，公司贷款的公允价值为830,515千美元，全部归类为Level 3估值[120] - 截至2024年9月30日，公司存款的估计公允价值为5,060,792千美元，其中4,978,745千美元归类为Level 2估值[120] - 截至2024年9月30日，公司未提取贷款承诺为174,320千美元，较2023年12月31日的206,028千美元有所下降[122] - 截至2024年9月30日，公司备用信用证余额为1,961千美元，较2023年12月31日的2,044千美元有所下降[122] - 截至2024年9月30日，公司未提取贷款承诺的储备金为201千美元，与2023年12月31日持平[123] 每股收益与股东权益 - 2024年第三季度，公司基本每股收益为1.31美元，稀释每股收益为1.31美元[127] - 2024年前九个月，公司基本每股收益为4.01美元，稀释每股收益为4.01美元[127] - 截至2024年9月30日，公司普通股流通股数量为26,686,004股[6] 宏观经济与政策影响 - 公司管理层持续评估通胀、美联储货币政策和气候变化对业务的影响，2023年上半年银行业经历了显著波动，包括多家地区银行倒闭，流动性、存款外流和投资债务证券的未实现损失成为行业关注点[22]

公司财务表现 - Westamerica Bancorporation宣布每股普通股的季度现金股息为0.44美元，股息将于2024年11月15日支付给截至2024年11月4日营业结束时的股东 [1] - 公司2024年第三季度净收入为3510万美元，摊薄后每股收益为1.31美元 [1] 公司管理层评论 - 公司董事长、总裁兼首席执行官David Payne表示，此次季度股息反映了Westamerica可靠的收益流、财务实力和保守的风险状况 [1] 公司业务概况 - Westamerica Bancorporation通过其全资子公司Westamerica Bank在北加州和中加州运营银行和信托办事处 [1]

公司业绩 - 公司最新季度每股收益为1.27美元 与Zacks共识预期一致 相比去年同期每股收益1.55美元有所下降 [1] - 公司最新季度营收为7407万美元 超出Zacks共识预期1.83% 相比去年同期8300万美元有所下降 [1] - 过去四个季度中 公司仅有一次超出每股收益预期 仅有一次超出营收预期 [1] - 公司上一季度实际每股收益1.33美元 超出预期1.32美元 超出幅度0.76% [1] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌约9.4% 同期标普500指数上涨22.5% [2] - 公司股票当前Zacks评级为3(持有) 预计近期表现将与市场持平 [4] 未来展望 - 公司下一季度共识预期为每股收益1.23美元 营收7133万美元 [4] - 本财年共识预期为每股收益5.20美元 营收2.9418亿美元 [4] - 公司近期盈利预期修正趋势好坏参半 [4] 行业情况 - 公司所属的西部银行业目前在Zacks行业排名中处于后35% [5] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司RBB预计下一季度每股收益0.38美元 同比下降39.7% [5] - RBB预计下一季度营收2817万美元 同比下降20.2% [5]

财务指标 - 公司第三季度2024年净收入为3510万美元，每股摊薄收益为1.31美元，其中包括来自人寿保险和其他资产出售的收益相当于每股0.04美元[1] - 第三季度2024年的净息差(FTE)为4.08%，资产收益率为2.16%，权益收益率为13.7%[8][11] - 公司2024年前三季度的净收入为10.69亿美元，同比下降12.6%[9] - 公司2024年前三季度的基本每股收益和摊薄每股收益均为4.01美元，同比下降12.4%[11] - 公司2024年前三季度的资产收益率为2.19%，权益收益率为14.4%[11] - 公司2024年前三季度向普通股股东支付了每股1.32美元的股息，派息率为33%[12] 资产负债情况 - 总资产为64.62亿美元，较上年同期下降5.6%[15] - 总贷款为83.14亿美元，较上年同期下降8.0%[15] - 商业贷款为13.62亿美元，较上年同期下降10.1%[15] - 商业房地产贷款为49.33亿美元，与上年同期持平[15] - 消费贷款为20.20亿美元，较上年同期下降22.1%[15] - 总投资证券为47.36亿美元，较上年同期下降9.7%[15] - 可供出售债务证券为38.82亿美元，较上年同期下降10.8%[15] - 持有至到期债务证券为8.54亿美元，较上年同期下降4.4%[15] - 总计息现金为4.95亿美元，较上年同期增长72.1%[15] - 贷款占存款比率为16.3%[15] - 存款总额为3,001,459千美元，较上年同期增加1.095%[24] 收入与支出 - 第三季度2024年的非利息收入为1192.5万美元，同比增长5.7%，其中包括来自人寿保险和其他资产出售的收益[3] - 第三季度2024年的非利息支出为2630.9万美元，同比增加2.6%[3] - 非利息收入为11,925千美元，较上年同期增加5.7%[25] - 总收入(FTE)为74,390千美元，较上年同期下降10.8%[26] - 非利息收入占总收入(FTE)的比重为16.0%[26] - 平均存款的服务费率为0.28%[26] - 每股总收入(FTE)为11.09美元，较上年同期下降10.7%[26] - 非利息支出占总收入(FTE)的比重为35.4%[29] - 平均贷款余额为831,418千美元，较上年同期下降8.0%[33] 信贷质量 - 第三季度2024年的营业费用保持良好控制，占总收入的35%，公司未计提信贷损失准备，不良资产保持稳定在90万美元，信贷损失准备为1530万美元[2] - 贷款损失准备金余额为15,318千美元，较上年同期下降13.7%[34][36] - 不良贷款率为0.11%，较上年同期下降0.03个百分点[39] 流动性与资本 - 公司在2024年9月30日拥有5.03亿美元的现金余额[40] - 公司预计在2025年9月30日结束的12个月内将收到3.21亿美元的债务证券本金偿付[40] - 公司可以将债务证券作为抵押品进行借款,截至2024年9月30日,公司可用作抵押品的债务证券总额为36.96亿美元[41][42] - 截至2024年9月30日,公司已向联邦储备银行质押8.16亿美元的债务证券作为借款抵押[40][43] - 截至2024年9月30日,公司估计有16.64亿美元的未质押的合格债务证券可用作抵押[43] - 公司2024年9月30日的股东权益为9.09亿美元,较2023年9月30日增加40.2%[44] - 公司2024年9月30日的总资产为61.61亿美元,较2023年9月30日下降6.2%[44] - 公司2024年9月30日的股东权益/总资产比率为14.75%,较2023年9月30日的9.87%有所提高[44] - 公司2024年9月30日的贷款净额为8.19亿美元,较2023年9月30日下降5.7%[48] - 公司2024年9月30日的存款总额为50.65亿美元,较2023年9月30日下降11.1%[49] 综合财务数据 - 公司总利息支出为56.45亿美元，同比增长398.2%[53] - 净利息和贷款费收入为621.49亿美元，同比下降13.3%[53] - 信用损失准备金为4亿美元[53] - 非利息收入为119.25亿美元，同比增长5.7%[53] - 非利息支出为263.09亿美元，同比增长2.6%[53] - 税前利润为477.65亿美元，同比下降16.1%[53] - 每股基本收益为1.31美元，同比下降16.0%[53] - 每股派息0.44美元，与上年持平[53] - 债券投资收益下降7.9%[54] - 存款准备金计提大幅增加362.8%[54]