Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) Q4 2020 Earnings Conference Call January 22, 2021 12:00 PM ET Company Participants Kenneth Vecchione - President and Chief Executive Officer Dale Gibbons - Vice Chairman and Chief Financial Officer Timothy Bruckner - Executive Vice President and Chief Credit Officer Conference Call Participants Bradley Milsaps - Piper Sandler & Co. Michael Young - Truist Securities, Inc. Christopher McGratty - Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. Timur Braziler - Wells Fargo Securities, ...

业绩总结 - 2020年第四季度净利息收入为3.148亿美元，较第三季度的2.847亿美元增长了10.5%[5] - 2020年第四季度净收入为1.936亿美元，较第三季度的1.358亿美元增长了42.5%[5] - 每股收益（EPS）为1.93美元，较第三季度的1.36美元增长了42.4%[5] - 2020年全年净利息收入为12.618亿美元，较2019年的12.250亿美元增长了3%[11] - 2020年全年净收入为5.066亿美元，较2019年的4.992亿美元增长了1.5%[11] 用户数据 - 2020年第四季度的总贷款余额为270.53亿美元，较第三季度的260.14亿美元增长了4%[5] - 2020年第四季度的总存款为319.31亿美元，较第三季度的288.43亿美元增长了10.6%[5] - 存款较上季度增加31亿美元，增幅为10.7%，较去年同期增加91亿美元，增幅为40.1%[62] - 截至2020年第四季度，贷款的总延期为1.9亿美元，占总贷款的70个基点[92] 未来展望 - 2020年第四季度贷款收益率上升20个基点，PPP贷款收益率为3.67%（第三季度为1.76%）[37] - 2020年第四季度效率比率改善150个基点至38.2%，较去年同期改善590个基点[55] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度非利息收入为2,386万美元，较第三季度的2,060万美元增长了15.5%[7] - 2020年第四季度PPNR（预备拨备净收入）较上季度增加2520万美元，增幅为13.9%[59] 负面信息 - 2020年第四季度不良贷款准备金为2.79亿美元，较第三季度的3.11亿美元有所减少[61] - 贷款损失准备金/已融资贷款比率在第四季度下降20个基点至1.17%[107] - 第四季度净冲销为390万美元，占总贷款的6个基点，较第三季度的820万美元（13个基点）有所减少[107] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度的CET1比率为9.9%，较第三季度的10.0%略有下降[5] - 2020年第四季度股东权益较上季度增加1.9亿美元，较去年同期增加3.97亿美元[62] - 2020年第四季度总资产为364.61亿美元，较第三季度增加33.36亿美元[61] - 2020年第四季度每股有形账面价值为30.90美元，较第三季度增加1.87美元，增幅为6.4%[62] - 有形普通股权益/有形资产比率在第四季度下降30个基点至8.6%[113]

根据您的要求，我对提供的财报关键点进行了分析和归类。以下是严格按照主题分组的结果，每个主题下仅包含单一维度的内容，并保留了原文关键点和文档ID。 财务表现：季度和九个月净利润 - 2020年第三季度净利润为1.36亿美元，较2019年同期的1.27亿美元增长6.6%[16] - 2020年前九个月净利润为3.13亿美元，较2019年同期的3.71亿美元下降15.6%[16] - 2020年第三季度净利润为1.35769亿美元，相比2019年同期的1.27375亿美元增长6.6%[20] - 2020年前九个月净利润为3.13005亿美元，相比2019年同期的3.71107亿美元下降15.6%[20] 财务表现：季度和九个月其他综合收益 - 2020年第三季度其他综合收益净额为490.8万美元，相比2019年同期的921.8万美元下降46.8%[20] - 2020年前九个月其他综合收益净额为5357.7万美元，相比2019年同期的6922.1万美元下降22.6%[20] - 2020年前九个月，其他综合收益净额为5357.7万美元，主要来自可供出售证券的未实现持有收益5300.2万美元[210] - 2020年前九个月，从累计其他综合收益重分类至利润表的金额为17.4万美元，而2019年同期为237.6万美元[210] 财务表现：季度净利息收入与信贷损失准备金 - 2020年第三季度净利息收入为2.85亿美元，较2019年同期的2.66亿美元增长6.9%[16] - 2020年第三季度信贷损失准备金为1466.1万美元，较2019年同期的380.3万美元大幅增加285.6%[16] 财务表现：每股收益 - 2020年第三季度基本每股收益为1.36美元，较2019年同期的1.25美元增长8.8%[17] 资产与负债关键指标变化 - 总资产从2019年12月31日的268.22亿美元增长至2020年9月30日的333.36亿美元，增幅为24.3%[14] - 总存款从2019年12月31日的227.96亿美元增长至2020年9月30日的288.43亿美元，增幅为26.5%[14] - 贷款总额（扣除递延贷款费用和成本后）从2019年12月31日的211.01亿美元增长至2020年9月30日的259.93亿美元，增幅为23.2%[14] - 信贷损失准备金从2019年12月31日的1.68亿美元大幅增加至2020年9月30日的3.11亿美元，增幅为85.2%[14] - 无息存款从2019年12月31日的85.38亿美元增长至2020年9月30日的130.13亿美元，增幅为52.4%[14] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为32.24046亿美元，相比2019年12月31日的30.16748亿美元增长6.9%[23] 现金流量表现 - 2020年前九个月经营活动产生的现金流量净额为4.50116亿美元，相比2019年同期的5.34505亿美元下降15.8%[26] - 2020年前九个月投资活动使用的现金流量净额为55.91938亿美元，相比2019年同期的27.75174亿美元增长101.5%[26] - 2020年前九个月信贷损失拨备为1.57837亿美元，相比2019年同期的1530.3万美元增长931.4%[26] - 2020年前九个月贷款净增加额为48.06138亿美元，相比2019年同期的24.45769亿美元增长96.5%[26] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动产生的净现金为61.26亿美元，相比2019年同期的26.14亿美元增长了134%[27] - 存款净增加60.47亿美元，相比2019年同期的32.63亿美元增长了85%[27] - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为14.19亿美元，较期初的4.35亿美元增长了226%[27] - 支付的利息费用为8713.4万美元，相比2019年同期的1.45亿美元减少了40%[27] 融资与资本活动 - 公司支付了7602.8万美元的普通股现金股息，相比2019年同期的2568.4万美元增长了196%[27] - 公司回购了7166.9万美元的普通股，相比2019年同期的1.16亿美元减少了38%[27] - 发行次级债务获得净收益2.22亿美元，而2019年同期无此项活动[27] - 公司普通股回购计划授权在2019年12月31日前回购高达2.5亿美元普通股，并于2020年12月前续期授权额外回购2.5亿美元[111] - 2020年前九个月，公司宣布并支付了每股0.25美元的季度现金股息，股东股息总额为7600万美元[208] 会计准则变更影响 - 采用ASU 2016-13会计准则导致2020年1月1日留存收益减少2490万美元[24] - 采用ASC 326新会计准则导致2020年1月1日留存收益减少2490万美元[37] - 采用新准则后，贷款信用损失准备金增加1912.8万美元，从1.68亿美元增至1.87亿美元[40] - 公司于2020年1月1日采纳ASU 2016-13修订案，用信用损失模型取代了原有的其他-than-temporary减值模型[64] - 公司于2020年1月1日采纳ASU 2016-13，将减值模型从已发生损失模型改为预期信用损失模型[89] - 对于因参考利率改革而修改的合同，允许对某些会计准则的应用采用简化方法，有效期自2020年3月12日至2022年12月31日[48][50] 贷款组合表现与信用风险 - 截至2020年9月30日，公司投资贷款组合总额为259.93254亿美元，信贷损失准备金为3.1056亿美元[161] - 截至2019年12月31日，公司投资贷款组合总额为211.01493亿美元，信贷损失准备金为1.67797亿美元[161] - 截至2020年9月30日，公司非应计贷款总额为1.25709亿美元，逾期90天以上但仍计息的贷款为2812.9万美元[163] - 截至2019年12月31日，公司非应计贷款总额为5596.8万美元[164] - 截至2020年9月30日，公司总贷款额为259.93亿美元，其中逾期贷款总额为5238.7万美元，逾期率为2.02%[165] - 逾期超过90天的贷款总额为2812.9万美元，占贷款总额的1.08%[165] - 科技与创新贷款组合表现优异，无任何逾期贷款，总额为22.78亿美元[165] - 其他工商业贷款组合逾期总额为2397.3万美元，其中逾期超过90天的部分为1686.6万美元[165] - 酒店特许经营融资贷款组合中，逾期超过90天的贷款为1126.3万美元[165] - 截至2020年9月30日，公司贷款总额为259.93254亿美元，其中正常类贷款252.20161亿美元，关注类贷款4.76839亿美元，次级类贷款2.96027亿美元[168] - 截至2019年12月31日，贷款总额为211.01493亿美元，其中正常类贷款207.95258亿美元，关注类贷款1.58981亿美元，次级类贷款1.46805亿美元[170] 贷款风险评级分布 - 贷款风险评级分为1至9级，其中1-5级为“通过”，6级为“特别关注”，7级为“次级”，8级为“可疑”，9级为“损失”[79][85][86][87][88] - 所有逾期90天或以上以及所有处于非应计状态的贷款至少被归类为“次级”[86] - 科技与创新贷款组合中，被归类为“关注类”（Special Mention）的贷款为1510.7万美元，占该组合的0.66%[167] - 其他工商业贷款组合中，“合格”（Pass）类贷款占比最高，达57.20亿美元，占该组合的95.4%[167] - 所有者占用的商业地产贷款组合中，“次级”（Substandard）类贷款为5603.9万美元，占该组合的2.84%[167] - 非所有者占用的其他商业地产贷款组合中，“合格”（Pass）类贷款为33.31亿美元，占该组合的97.0%[167] 问题债务重组 - 2020年第三季度新增20笔问题债务重组贷款，记录投资额为2500万美元；2020年前九个月新增22笔，记录投资额为3570万美元[172] - 截至2020年9月30日，公司问题债务重组贷款总额为6075.7万美元，其中商业与工业贷款占4248.1万美元，商业房地产贷款占1836.6万美元[173] - 公司为截至2020年9月30日的问题债务重组贷款计提了270万美元的贷款损失准备，并承诺额外发放420万美元贷款[172] - 2019年第三季度新增3笔问题债务重组贷款，记录投资额为1180万美元；2019年前九个月新增7笔，记录投资额为4070万美元[174] - 2020年第三季度有一笔记录投资额为80万美元的商业房地产自用贷款在重组后12个月内发生违约；2020年前九个月有两笔此类贷款违约，记录投资额为150万美元[175] - 2019年前九个月有两笔问题债务重组贷款发生违约，记录投资额为40万美元；2020年前九个月的违约未导致额外的贷款损失准备或核销[175] 信贷损失准备金变动 - 2020年前九个月，公司信贷损失准备金总额从2019年12月31日的1.86925亿美元增加至3.1056亿美元，净增1.3413亿美元[181] - 2020年前九个月，酒店特许权融资贷款组合的信贷损失准备金从1410.4万美元大幅增加至3802.7万美元，净增2392.3万美元[181] - 截至2020年9月30日，公司贷款投资组合的信贷损失准备金总额为3.1056亿美元，较2020年6月30日的3.1055亿美元基本持平[180] - 2020年第三季度，公司信贷损失准备金变动为净增820.4万美元，其中计提820.4万美元，核销877.3万美元，回收57.9万美元[180] - 截至2020年9月30日，公司未提取贷款承诺的信贷损失准备金为4440万美元，较2019年12月31日的900万美元大幅增加[179] 贷款购买与销售 - 2020年前九个月，公司贷款购买总额达16.84亿美元，其中住宅房地产贷款购买额为9.195亿美元，商业和工业贷款为6.632亿美元[187] - 2019年前九个月，公司贷款购买总额为18.30亿美元，贷款销售总额为4906.8万美元，并确认销售净损失低于50万美元[189] 投资证券表现 - 截至2020年9月30日，投资证券的公允价值总额为39.752亿美元，较摊余成本38.766亿美元有1.167亿美元的未实现收益和0.18亿美元的未实现损失[145] - 持有至到期投资证券中，免税证券的公允价值为5.481亿美元，较摊余成本5.045亿美元有0.4367亿美元的未实现收益[145] - 可供出售债务证券中，私人标签住宅MBS的公允价值为12.642亿美元，较摊余成本12.452亿美元有0.1987亿美元的未实现收益[145] - 可供出售债务证券中，GSE发行的住宅MBS公允价值为13.616亿美元，较摊余成本13.298亿美元有0.3231亿美元的未实现收益[145] - 权益证券的公允价值总额为1.606亿美元，较摊余成本1.582亿美元有0.0433亿美元的未实现收益和0.0193亿美元的未实现损失[145] - 截至2019年12月31日，投资证券的公允价值总额为33.463亿美元，较摊余成本33.179亿美元有0.4825亿美元的未实现收益和0.1987亿美元的未实现损失[145] - 截至2020年9月30日，公司可供出售债务证券未实现损失总额为5.48379亿美元，其中短期（少于12个月）未实现损失为4.27743亿美元，长期（超过12个月）未实现损失为1.20636亿美元[146] - 截至2020年9月30日，处于未实现亏损状态的AFS证券数量为73只，较2019年12月31日的158只大幅减少[146] 投资证券信用质量与评级 - 公司持有的由GSE发行的住宅MBS证券未确认任何信用损失，因其有美国政府担保且付款记录良好[147] - 截至2020年9月30日，公司未对公司债务、市政和免税证券确认任何信用损失[150] - 截至2020年9月30日，公司私人标签住宅MBS证券未确认任何信用损失，主要因其投资级评级和持续按时支付本息[151] - 截至2020年9月30日，公司信托优先证券未确认任何信用损失，且发行人继续按时支付本息[152] - 截至2020年9月30日，公司AFS债务证券总投资评级为AAA的金额为127.8498亿美元，评级为AA+至AA-的金额为48.7454亿美元[155] - 截至2020年9月30日，公司AFS债务证券中评级为BBB+至BBB的金额为15.0764亿美元，评级为BB+及以下的金额为2.7353亿美元[155] 持有至到期证券与可供出售证券 - 截至2020年9月30日，公司持有至到期证券总额为5.04477亿美元，公允价值为5.4814亿美元[159] - 截至2020年9月30日，公司可供出售证券总额为38.76586亿美元，公允价值为39.75225亿美元[159] - 2020年前九个月，可供出售证券净收益为23万美元，而2019年同期为315.2万美元[159] - 2020年第三季度，公司持有至到期债务证券的信用损失准备金余额从764.9万美元减少至596.4万美元，当期转回准备金168.5万美元[153] - 2020年前九个月，公司持有至到期债务证券的信用损失准备金从264.6万美元增加至596.4万美元，当期计提准备金331.8万美元[153] 公允价值计量 - 公司贷款的公允价值使用贴现现金流法估算，并归类为公允价值层级中的第二级[132] - 次级后偿债务基于贴现现金流模型进行估值，并归类为公允价值层级中的第三级[138] - 衍生金融工具的公允价值基于市场价格或经纪商报价确定，归类为公允价值层级中的第二级[134] 风险建模方法 - 商业和工业贷款组合的违约概率模型包含道琼斯指数、BBB债券收益率与10年期国债收益率的利差、失业率和CBOE VIX指数季度高点等宏观经济变量[94] - 商业房地产（业主自用）组合的违约概率模型与商业和工业贷款组合相同，其违约损失率由物业增值驱动[95] - 商业房地产（非业主自用）组合的违约概率模型使用空置率、租金增长率、净营业收入增长率和商业物业价格变化等房地产市场因素[96] - 住宅贷款组合的违约概率模型包含贷款价值比和信用评分等贷款层级特征，以及房价指数、利率和失业率等经济状况[97] - 住宅权益信贷额度（HELOC）的违约概率由内部开发模型得出，该模型包含FICO评分、留置权位置和物业增值等因素[98] - 建筑与土地开发组合的违约风险由贷款价值比、到期日、发放日期和物业所在MSA等贷款特定因素驱动[99] - 建筑与土地开发组合的LGD由物业升值驱动，EAD的提前还款率假设由固定利率贷款的物业升值和可变利率贷款的失业水平驱动[99] - 仓库贷款组合采用非模型方法估计预期信用损失，利用评级信息、评级迁移历史和管理层判断[101] - 市政和非营利组织组合采用非模型方法估计预期信用损失，利用评级信息和历史市政违约率[102] - 其他贷款组合（包括信用卡、消费贷等）的LGD由失业水平和留置权顺位驱动，EAD的提前还款率假设由固定利率贷款的BBB级公司利差和可变利率贷款的失业水平驱动[103] - 表外信用风险敞口的信用损失估计考虑了资金发生的可能性，并使用非模型方法基于利用率假设得出EAD[104] - 信用损失准备金是对公司持有至投资贷款的全生命周期损失的估计[89] 特定贷款组合详情 - 截至2020年9月30日，住宅贷款总额为23.30064亿美元，其中正常类贷款23.24644亿美元，次级类贷款542万美元[168] - 截至2020年9月30日，建筑与土地开发贷款总额为22.67922亿美元，仓储贷款总额为39.26852亿美元，市政及非营利组织贷款总额为16.8669亿美元[168] - 截至2020年9月30日，科技与创新贷款组合的信贷损失准备金为3883.6万美元，覆盖贷款总额22.77889亿美元[184] - 截至2020年9月30日，其他商业工业贷款组合的信贷损失准备金为1.08753亿美元，覆盖贷款总额59.93712亿美元[184] 借款与信贷额度 - 截至2020年9月30日，公司短期借款为1000万美元，全部为FHLB预付款[191] - 公司拥有总额24亿美元的联邦基金信贷额度，截至2020年9月30日无未偿还余额[191] - 截至2020年9

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入创纪录达到1.358亿美元 每股收益1.36美元 较上季度增长超过45% [6] - 净利息收入2.847亿美元 同比下降1370万美元 但同比增加1830万美元 [9][16] - 净息差降至3.71% 主要受超额流动性和PPP贷款费用确认调整影响 [9][24] - 信贷损失拨备1470万美元 较上季度9200万美元大幅减少 [11][15] - 净核销820万美元 占平均资产的30个基点 [11] - 效率比率改善至39.7% 上年同期为43.2% [13] - 有形账面价值每股29.03美元 环比增长4.3% 同比增长13.4% [14][31] - 普通股一级资本比率10% 支持15.6%的年化贷款增长 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长9.85亿美元至260亿美元 [8][30] - 存款增长13亿美元至290亿美元 贷存比降至90.2% [8][30] - 商业和工业贷款增长8.92亿美元 [32] - 建筑贷款增长1.03亿美元 [32] - 住宅和消费贷款占组合9.3% [32] - 资本调用额度增长2.67亿美元 [8][32] - 抵押贷款仓库贷款增长超过10亿美元 [32] - 公司金融贷款减少1.41亿美元 [32] - 非计息活期存款增长7.77亿美元 占存款基础超过45% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款仓库业务达39亿美元 [75] - 资本调用业务达7.37亿美元 [75] - 5亿美元游戏业务组合 延期率从37%降至4% [50] - 13亿美元科技和创新板块 87%的借款人拥有超过6个月流动性 [51] - 6.74亿美元商业地产零售组合 租金收取率从5月的50%上升至8月 [52] - 21亿美元酒店特许经营金融业务 延期率从83%降至44% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于低损失资产类别 如仓库贷款和资本调用额度 [8] - 收购Galton Funding住宅抵押贷款平台 加速住宅抵押贷款业务发展 [56] - 78%的贷款设有利率下限 保护净息差 [122] - 通过客户关系获取存款 抵押贷款仓库业务带来36亿美元存款 [114] - 采用共识经济预测作为CECL模型输入 [41] - 早期识别风险贷款并采取缓解策略 [39][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩是未来资产负债表和收益增长的基线 [55] - 预计第四季度贷款增长6-8亿美元 低风险资产类别 [55] - 净息差预计上升至3.9%左右 [57] - PPP费用收入预计第四季度增加 但2021年将减少 [57] - 如果宏观经济趋势稳定或改善 未来拨备费用可能反映净核销 准备金水平可能下降 [12] - 不认为有重大损失在望 拨备可能偏高 [125] - 资本充足 能够利用市场错位机会 [59] 其他重要信息 - 贷款延期从第二季度的11.5%降至5% [36] - 排除酒店特许金融板块 全行延期率约为1.6% [36] - 特殊提及贷款增至融资贷款的1.83% 主要来自受疫情影响的已识别板块 [39] - 信贷损失准备金与融资贷款比率降至1.37% 排除PPP贷款为1.46% [42] - 低损失板块约占组合三分之一 剩余组合的ACL与融资贷款比率为2% [42] - 10月份延期减少4.2亿美元 当前总额8.8亿美元 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度资产负债表变动部分和平均收益资产预期 - 抵押贷款仓库业务本季度表现强劲 市场份额增加 [63] - 第四季度传统上较轻 预计贷款增长6-8亿美元 存款增长目标范围较低 [64] - 信贷委员会活动水平显著增加 显示其他贷款类别广泛走强 [65] - 资本调用业务和CRE业务走强 科技和创新领域新机会增多 [67] 问题: 新贷款收益率和Galton收购的影响 - 新贷款收益率比平均高约5个基点 78%的贷款设有利率下限 [68] - Galton收购金额不大 专注于从仓库贷款人购买非QM贷款 [69] - 非QM贷款收益率3.25%-3.5% 比标准机构票据高约1% [70][99] - 预计明年年中产生重大影响 带来100个额外抵押贷款发起人关系 [71] 问题: 第四季度指引和业务规模 - 净息差预计3.9% 包含PPP费用影响 [73] - 净利息收入预计高于第二季度 [74] - 抵押贷款仓库业务39亿美元 资本调用业务7.37亿美元 [75] 问题: 盈利资产组合和债券投资组合规模 - 现金可降至低至中亿水平 目前19亿美元 [77] - comfortable with loan to deposit ratio in the 90s [78] - 有可能减少MBS投资 转向类似风险但收益率更高的信贷 [79] 问题: 税收政策变化影响 - 税率增加33%将使税收确认费用增加约1000万美元 [80] 问题: 资产负债表增长与资本回报的权衡 - 与抵押贷款服务商建立关系 而不仅仅是最终客户 [83] - 能够维持资产负债表增长 同时机会性地回购股票 [85] 问题: 信贷资产处置和酒店表现 - 没有清算或止赎 酒店表现符合全国平均水平 [86] - 45%的酒店组合债务偿还覆盖率高于1% 45%低于1% [86] - 强有力的赞助商支持和积极对话使公司领先于问题 [88] 问题: Galton收购的收入来源和住宅贷款组合目标 - 收入来自资产负债表上的抵押贷款 [90] - 住宅贷款组合有很大增长空间 可能达到组合的20% [92] 问题: 存款稳定性 - 关注PPP存款(仍超过10亿美元)和抵押贷款仓库业务潜在放缓 [95] - 科技和创新渠道管道强劲 预计2021年表现良好 [98] 问题: 效率比率和运营杠杆展望 - 认为第三季度是良好的基线 收入稳定 效率比率维持在低40%左右 [102] - 不排除证券回收收益 因与PPP反转抵消 [103] 问题: 延期贷款处理和科技板块准备金减少 - 第四季度到期的延期贷款主要是6+6计划 客户预付了另外6个月 [105][107] - 科技板块准备金减少包括特定准备金释放 [108] 问题: 抵押贷款仓库业务战略 - 当前是进入抵押贷款仓库的好时机 需求强劲 质量优良 [111] - 如果利率上升 业务可能显著减少 但公司可以向其他领域转移 [113] - 抵押贷款仓库业务带来几乎等量的存款 [114] 问题: 准备金与贷款比率目标 - 没有具体目标 取决于资产类型 [116] - 在更良性的环境中 可能回到1%左右的水平 [118] 问题: 薪酬增加和费用收入计划 - 薪酬增加包括前两个季度的补发 [120] - 费用收入增长计划边际 暂无重大举措 [121] 问题: 股价表现与信用担忧 - 认为投资者对潜在损失反应过度 [125] - 100亿美元贷款属于极低损失类别 看不到重大损失 [126] - 第三季度1.36亿美元收益是未来几个季度的基线 [125]

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为1.358亿美元，较第二季度的9330万美元增长了45.3%[5] - 每股收益（EPS）为1.36美元，较第二季度的0.93美元增长了46.0%[5] - 2020年第三季度的预备净收入（PPNR）为1.813亿美元，较第二季度的2.049亿美元下降了11.5%[5] 用户数据 - 2020年第三季度的贷款总额为260.14亿美元，较第二季度的250.29亿美元增长了3.9%[5] - 2020年第三季度的存款总额为288.43亿美元，较第二季度的275.45亿美元增长了4.7%[5] - 贷款中包括17亿美元的PPP贷款[65] 信用损失与资产质量 - 2020年第三季度的信用损失准备金为1470万美元，较第二季度的9200万美元下降了84.0%[5] - 2020年第三季度的净不良资产占总资产的比例为0.47%[5] - 截至2020年9月30日，贷款延期总额为28.73亿美元，较上季度减少16亿美元，降幅为55%[76] 未来展望 - 98%的到期延期贷款已恢复正常支付，预计在2020年第四季度将有11亿美元的延期贷款到期并恢复支付[76] - 贷款损失准备金（ACL）总额为3.61亿美元，较上季度增加700万美元，主要由于未融资承诺的增长[98] 费用与效率 - 2020年第三季度的效率比率为39.7%，较第二季度的35.1%上升了4.6个百分点[5] - 非利息支出效率比率（不包括PPP贷款费用和利息）为40.7%[38] 贷款组合 - 贷款增长主要来自商业和工业贷款，增加了8.92亿美元[60] - 酒店特许经营金融组合的贷款延期总额为9.28亿美元，占贷款组合的44.2%[75] - 住宅房地产贷款延期总额为1.80亿美元，占贷款组合的7.5%[75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为319.06396亿美元，较2019年12月31日的268.21948亿美元增长18.96%[14] - 截至2020年6月30日，公司总负债为288.03982亿美元，较2019年12月31日的238.052亿美元增长21.00%[14] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为31.02414亿美元，较2019年12月31日的30.16748亿美元增长2.84%[14] - 2020年第二季度，公司总利息收入为3.18238亿美元，较2019年同期的3.02848亿美元增长5.08%[17] - 2020年第二季度，公司总利息支出为1983.8万美元，较2019年同期的4816.7万美元下降58.81%[17] - 2020年第二季度，公司净利息收入为2.984亿美元，较2019年同期的2.54681亿美元增长17.17%[17] - 2020年第二季度，公司非利息收入为2127万美元，较2019年同期的1421.8万美元增长49.60%[17] - 2020年第二季度，公司非利息支出为1.14799亿美元，较2019年同期的1.14249亿美元增长0.48%[17] - 2020年第二季度，公司税前收入为1.12871亿美元，较2019年同期的1.47686亿美元下降23.57%[17] - 2020年第二季度，公司净利润为9327.2万美元，较2019年同期的1.22936亿美元下降24.12%[17] - 2020年Q2基本每股收益为0.93美元，2019年同期为1.19美元；2020年上半年基本每股收益为1.76美元，2019年同期为2.35美元[19] - 2020年Q2稀释每股收益为0.93美元，2019年同期为1.19美元；2020年上半年稀释每股收益为1.76美元，2019年同期为2.34美元[19] - 2020年Q2基本加权平均流通股数为99,792千股，2019年同期为103,019千股；2020年上半年基本加权平均流通股数为100,560千股，2019年同期为103,523千股[19] - 2020年Q2稀释加权平均流通股数为99,993千股，2019年同期为103,501千股；2020年上半年稀释加权平均流通股数为100,834千股，2019年同期为103,985千股[19] - 2020年Q2每股普通股股息为0.25美元，2019年同期无；2020年上半年每股普通股股息为0.50美元，2019年同期无[19] - 2020年Q2净利润为93,272千美元，2019年同期为122,936千美元；2020年上半年净利润为177,236千美元，2019年同期为243,732千美元[22] - 2020年Q2其他综合收益为36,180千美元，2019年同期为34,572千美元；2020年上半年其他综合收益为48,669千美元，2019年同期为60,003千美元[22] - 2020年Q2综合收益为129,452千美元，2019年同期为157,508千美元；2020年上半年综合收益为225,905千美元，2019年同期为303,735千美元[22] - 截至2020年6月30日，股东权益总额为3,102,414千美元，截至2019年6月30日为2,851,264千美元[25] - 2020年上半年净收入为177,236千美元，2019年为243,732千美元[28] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为283,402千美元，2019年为330,280千美元[28] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为4,058,235千美元，2019年为1,444,179千美元[28] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为4,858,700千美元，2019年为1,683,034千美元[29] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1,083,867千美元，2019年为569,135千美元[29] 准则采用对财务数据的影响 - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13导致留存收益减少2490万美元[26] - 截至2020年1月1日，采用新准则使留存收益总共减少2490万美元[37] - 截至2020年1月1日，PCD贷款的摊余成本基础调整后反映的信用损失准备为330万美元[38] - 采用ASC 326后，HTM证券的信用损失准备增加2,646千美元，贷款的信用损失准备增加19,128千美元[40] - 采用ASC 326后，递延所得税资产增加8,650千美元，表外信用风险敞口增加15,089千美元[40] - 采用ASC 326后，留存收益减少24,947千美元[40] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13修正案，用信用损失模型取代旧美国公认会计原则OTTI模型[61] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04指导，应对2021年12月31日LIBOR停用，修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日[46][48] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13修正案，2020年1月1日后财务结果按ASC 326列报，前期金额按旧GAAP列报[161] 公司子公司情况 - 截至2020年6月30日，WAL有重要全资子公司WAB和八个未合并子公司用于发行信托优先股[50] - 银行有重要全资子公司WABT、WA PWI、Helios Prime和BW Real Estate, Inc [51] 投资证券相关情况 - 投资证券包括债务和权益证券，HTM证券按摊余成本计量，AFS证券按公允价值计量，交易性证券按公允价值计量且公允价值变动计入收益[56][57][58] - 债务证券本金或利息逾期90天进入非应计状态，应计未收利息冲减利息收入[60] - 2020年6月30日和2019年12月31日，投资证券中持有至到期的免税证券摊余成本分别为479380千美元和485107千美元，公允价值分别为521866千美元和516261千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，可供出售债务证券的摊余成本分别为3428395千美元和3317928千美元，公允价值分别为3516922千美元和3346310千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，权益证券的摊余成本分别为140964千美元和135319千美元，公允价值分别为138409千美元和138701千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，分别约有950700000美元和962500000美元的证券为各种目的进行了质押[144] - 2020年6月30日和2019年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售债务证券的未实现损失分别为24391千美元和19870千美元，公允价值分别为275066千美元和1384801千美元[145] - 2020年6月30日处于未实现损失状态的可供出售证券数量为50，2019年12月31日为158[145] - 截至2020年6月30日，公司的公司债、免税和市政证券未确认信用损失[150] - 截至2020年6月30日，公司的私人标签住宅抵押贷款支持证券未确认信用损失[151] - 截至2020年6月30日，公司的信托优先证券未确认信用损失[152] - 2020年6月30日，持有至到期债务证券（免税）的信用损失准备余额为7649千美元，应计利息应收款为1600000美元[153] - 截至2020年6月30日，公司持有至到期的免税证券账面价值为479,380千美元，可供出售债务证券总计账面价值为3,516,922千美元，权益证券总计账面价值为138,409千美元[155] - 截至2019年12月31日，公司持有至到期的免税证券账面价值为485,107千美元，可供出售债务证券总计账面价值为3,346,310千美元，权益证券总计账面价值为138,701千美元[156] - 截至2020年6月30日，无逾期投资证券，也无大量处于非应计状态或抵押依赖状态的投资证券[158] - 截至2020年6月30日，持有至到期证券摊销成本为479,380千美元，公允价值为521,866千美元；可供出售证券摊销成本为3,428,395千美元，公允价值为3,516,922千美元[160] - 2020年第二季度，可供出售证券毛收益为200千美元，毛损失为42千美元，净收益为158千美元；上半年毛收益为405千美元，毛损失为175千美元，净收益为230千美元[160] 贷款相关情况 - 受限股票按成本计量，公司定期评估是否存在减值，目前未记录减值[65] - 待售贷款按总成本或公允价值孰低计量，出售贷款的损益按ASC 860确认[66] - 投资贷款按摊余成本计量，受公允价值套期的贷款摊余成本会因套期有效部分的基准利率风险价值变动而调整[67] - 贷款风险评级从1到9，评级越高风险越高，分为“通过”（1 - 5级）、“特别提及”（6级）、“次级”（7级）、“可疑”（8级）、“损失”（9级）[75] - 非应计贷款指逾期超90天或管理层认为无法按合同收回本息的贷款，特殊情况除外[71] - 问题债务重组贷款（TDR）是因借款人财务困难给予让步的贷款，满足一定条件可恢复应计状态[73] - 《CARES法案》允许金融机构暂停对受COVID - 19影响贷款按GAAP认定为TDR的要求，条件为2020年3月1日至12月31日或紧急声明结束后60天内修改且2019年12月31日逾期不超30天[74] - 公司评估贷款信用损失时，对不共享风险特征的贷款单独评估，基于抵押物公允价值；对共享风险特征的贷款按贷款段估算[87][88] - 公司估算预期信用损失主要用预期损失法，结合违约概率、违约损失率和违约风险敞口等风险参数[89] - 除住宅贷款段，公司违约概率模型对违约定义为逾期90天、非应计状态、核销或债务人破产[89] - 违约损失率通常源于公司历史损失经验，部分贷款段采用非模型方法[89] - 违约风险敞口根据合同贷款条款的摊销计划计算，调整提前还款率假设，提前还款趋势受利率和宏观经济环境影响[89] - 截至2020年6月30日，公司持有投资贷款组合总计25,009,215千美元，扣除信贷损失准备后为24,698,665千美元；截至2019年12月31日，持有投资贷款总计20,933,696千美元[162] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，净递延贷款费用分别为8060万美元和4770万美元，减少贷款账面价值；净未摊销购买溢价分别为2970万美元和2990万美元，增加贷款账面价值[162] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司持有待售贷款分别为2020万美元和2180万美元[163] - 截至2020年6月30日，非应计贷款总额为1.19508亿美元，其中无信贷损失准备的为7452.5万美元，有信贷损失准备的为4498.3万美元[165] - 截至2020年6月30日，公司还有总额为2020万美元的待售房产（HFS）贷款处于非应计状态[165] - 截至2019年12月31日，非应计贷款总额为5596.8万美元，其中当前贷款为3414.1万美元，逾期贷款为2182.7万美元[166] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为170万美元和50万美元[166] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为240万美元和80万美元[166] - 截至2020年6月30日，总贷款为250.09215亿美元，其中逾期贷款为4220.4万美元，包括30 - 59天逾期918.4万美元、60 - 89天逾期744.5万美元、90天以上逾期2557.5万美元[167] - 截至2019年12月31日，总贷款为211.01493亿美元，其中逾期贷款为3630.6万美元，包括30 - 59天逾期1541.3万美元、60 - 89天逾期235.8万美元、90天以上逾期1853.5万美元[167] - 2020年6月30日科技与创新板块贷款中，通过评级的贷款摊销成本为1988898千美元，特别提及的为27190千美元，次级的为1

业绩总结 - 2020年第二季度净利为9330万美元，较第一季度的8400万美元增长了11.9%[5] - 每股收益（EPS）为0.93美元，较第一季度的0.83美元增长了12.0%[5] - 净利息收入为2.984亿美元，较第一季度的2.690亿美元增长了11.4%[5] - 运营前拨备净收入为1.947亿美元，较第一季度的1.634亿美元增长了20.8%[5] - 总资产为319.06亿美元，较上季度增加27.48亿美元（10.4%）[54] - 股东权益较上季度增加1.02亿美元，较去年同期增加2.51亿美元[56] 用户数据 - 总贷款余额为250.29亿美元，较去年同期的191.25亿美元增长了30.8%[5] - 总存款余额为275.45亿美元，较去年同期的214.40亿美元增长了28.5%[5] - 贷款总额较上季度增加19亿美元（8.0%），较去年同期增加58亿美元（30.0%），其中17亿美元来自于PPP贷款[56] - 存款总额较上季度增加27亿美元（10.9%），较去年同期增加61亿美元（28.5%），其中11亿美元来自于PPP贷款[56] 贷款与资产质量 - 贷款违约准备金为9200万美元，较第一季度的5120万美元增长了79.7%[5] - 贷款违约率为1.39%，较去年同期的0.83%上升了0.56个百分点[5] - 不良贷款和其他房地产拥有（OREO）总额为6.94亿美元，占总资产的2.18%，较上季度增加3.43亿美元[76] - 不良资产（NPA）为1.49亿美元，占总资产的47个基点，较上季度增加5200万美元[76] - 贷款损失准备金（ACL）总额为3.54亿美元，较上季度增加8600万美元，主要由于准备费用和550万美元的净减值[89] 资本与效率 - 2020年第二季度，普通股权一级资本比率（CET1）增加20个基点，达到10.2%[110] - 2020年第二季度，资本总比率增加110个基点，达到13.4%[110] - 运营效率比率较上季度下降550个基点至36.3%[47] - 每股有形账面价值较上季度增加1.11美元（4.2%），较去年同期增加3.19美元（12.9%）[57] - 2020年第二季度，tangible book value per share（TBVPS）同比增长12.9%，达到27.84美元，增长1.11美元[110] 未来展望与策略 - 受COVID-19影响的贷款延期总额为28.73亿美元，占贷款组合的11.5%[15] - 公司承诺在2020年向受COVID-19影响的非营利组织捐赠200万美元[14] - 排除PPP贷款后，贷款环比增长1.17亿美元，主要来自于住宅和消费贷款1.54亿美元、建筑和土地贷款1.38亿美元、商业房地产非自用贷款5100万美元[65] - 贷款收益率为5.58%，较上季度下降45个基点[1] - 利息支出成本下降50个基点至0.30%[47]

Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) Q2 2020 Results Conference Call July 17, 2020 12:00 PM ET Company Participants Ken Vecchione - President and CEO Dale Gibbons - CFO Tim Bruckner - Chief Credit Officer Conference Call Participants Casey Haire - Jefferies Brad Milsaps - Piper Sandler Timur Braziler - Wells Fargo Chris McGratty - KBW Michael Young - SunTrust David Chiaverini - Wedbush Securities Brock Vandervliet - UBS Gary Tenner - D.A. Davidson Operator Good day, everyone. Welcome to the earnings c ...

业绩总结 - Western Alliance Bancorporation的总资产超过290亿美元[3] - 市场资本为35亿美元，核心一级资本充足率为10.0%[3] - 每股收益为0.83美元，较上一季度的1.25美元下降[103] - 2020年第一季度的净收入为383百万美元，较2019年第一季度的501百万美元下降23.5%[141] - 2020年第一季度的净利息收入为1,086百万美元，较2019年第一季度的1,052百万美元增长3.2%[141] - 2020年第一季度的资产回报率（ROAA）为2.00%[71] - 2020年第一季度的效率比率为54.7%[77] - 运营前拨备净收入为1.634亿美元，较上一季度增加470万美元[102] 用户数据 - 稳定存款总额为248亿美元，占总资金的97.2%[23] - 总存款余额为2483.1亿美元，较上一季度增长20亿美元（8.9%）[117] - 贷款与存款比率为93.3%[23] - 非利息存款占总存款的40%[24] - 贷款组合的平均贷款规模为330万美元[51] - 贷款的年复合增长率（CAGR）为23.0%[26] 贷款与资产质量 - 不良贷款率为0.06%，不良资产占资产比例为0.33%[3] - 不良资产（NPAs）为9700万美元，占总资产的0.33%[121] - 信贷损失准备金增加至5120万美元，主要受CECL采用及疫情风险影响[104] - 信贷损失准备金占已融资贷款的比例为1.14%，较上一季度增加30个基点[133] - 公司的不良贷款准备金占不良贷款的比例为306%[134] 贷款组合 - 商业房地产（CRE）贷款组合为76亿美元，占贷款组合的32.7%[28] - 酒店特许经营融资组合为19.78亿美元，占贷款组合的8.5%[49] - 截至2020年3月31日，科技与创新投资组合占贷款组合的8.9%（21亿美元）[51] - 86%的科技与创新贷款由一家或多家优质风险投资/私募股权公司支持[51] 未来展望与策略 - 公司成功批准了约4650个PPP申请，总额为19亿美元[98] - 截至2020年5月12日的流动性访问总额为129亿美元，其中未使用的借款能力为98亿美元[137] - 2020年第一季度的信用损失准备金为205百万美元，较2019年第一季度的4百万美元显著增加[141] 其他信息 - 2020年第一季度的总非利息支出为460百万美元，较2019年第一季度的484百万美元下降5%[141] - 公司的投资组合总账面价值为47亿美元，其中96.3%的评级投资组合为投资级[137] - 2020年第一季度的总资产为29,191百万美元，较2019年末的26,863百万美元增长8.7%[142]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为291.58亿美元，较2019年12月31日的268.22亿美元增长8.71%[15] - 截至2020年3月31日，公司总负债为261.59亿美元，较2019年12月31日的238.05亿美元增长10.73%[15] - 2020年第一季度，公司总利息收入为3.07亿美元，较2019年同期的2.91亿美元增长5.51%[18] - 2020年第一季度，公司总利息支出为3819.6万美元，较2019年同期的4383.2万美元下降12.86%[18] - 2020年第一季度，公司净利息收入为2.69亿美元，较2019年同期的2.47亿美元增长8.77%[18] - 2020年第一季度，公司非利息收入为510.9万美元，较2019年同期的1541万美元下降66.84%[18] - 2020年第一季度，公司非利息支出为1.2亿美元，较2019年同期的1.12亿美元增长7.7%[18] - 2020年第一季度，公司净利润为8396.4万美元，较2019年同期的1.21亿美元下降30.29%[18] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.83美元，较2019年同期的1.16美元下降28.45%[20] - 2020年第一季度，公司综合收益为9645.3万美元，较2019年同期的1.46亿美元下降34.04%[23] - 2018年12月31日总股东权益为26.13734亿美元，2019年3月31日为27.2062亿美元，2019年12月31日为30.16748亿美元，2020年1月1日为29.91801亿美元，2020年3月31日为29.99633亿美元[26] - 2020年第一季度净收入为8396.4万美元，2019年同期为1.20796亿美元[26][30] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.23979亿美元，2019年同期为1.51314亿美元[30] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为23.95843亿美元，2019年同期为3.51485亿美元[30] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为22.52978亿美元，2019年同期为4.8721亿美元[31] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1886.6万美元，2019年同期净增加2.87039亿美元[31] - 2020年第一季度支付利息4629.1万美元，2019年同期为4383.2万美元[31] - 2020年第一季度支付所得税净额131.6万美元，2019年同期收到退款3461.9万美元[31] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，累计其他综合收益分别为3749.7万美元和2500.8万美元[211] - 2020年第一季度，投资证券销售净收益7.2万美元，所得税费用1.8万美元，税后净额5.4万美元[211] 会计政策变更影响 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，导致留存收益减少2490万美元[27][39] - 采用ASC 326后，持有至到期（HTM）证券信贷损失拨备增加2646千美元，贷款信贷损失拨备增加19128千美元，递延所得税资产增加8650千美元，资产负债表外信贷风险敞口增加15089千美元，留存收益减少24947千美元[42] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13相关修订，ASU 2019 - 04、ASU 2019 - 11对公司合并财务报表无重大影响，公司未选择ASU 2019 - 05的公允价值选择权[43][44][45] - 2018年8月发布的ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15对公司合并财务报表无重大影响[46][47] - 2020年3月发布的ASU 2020 - 04，其修订自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，为参考利率改革相关合同修改提供可选便利措施[48][50] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13修订，对HTM债务证券采用信用损失模型，按主要证券类型集体计量预期信贷损失[63] - 公司自2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13中关于金融工具信用损失计量的修订，将大多数按摊余成本计量的金融资产的减值模型从已发生损失模型改为预期损失模型[87] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13修正案，用信用损失模型取代旧的美国公认会计原则其他-than-暂时性减值（OTTI）模型[150] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13修订案，2020年1月1日后报告期财务结果按ASC 326列报，前期金额按旧GAAP报告[165] 公司子公司情况 - 截至2020年3月31日，公司有重要全资子公司WAB及八个未合并子公司用于发行信托优先股证券，银行有重要全资子公司WABT、WA PWI和BW Real Estate, Inc. [52][53] 财务报表编制相关说明 - 编制符合GAAP的财务报表需管理层进行估计和假设，近期易受重大变化影响的重大估计包括信贷损失拨备、按公允价值计量的某些资产和负债以及所得税会计[51] - 某些前期报告金额可能在合并财务报表中重新分类，不影响先前报告的净收入或股东权益[55] - 2020年和2019年3月31日止三个月的未经审计合并财务报表为简式格式，包含必要调整，经营结果不一定代表其他季度或全年情况[56][57] 投资证券相关情况 - 投资证券包括债务和权益证券，HTM证券按摊余成本计量，AFS证券按公允价值计量，交易性证券按公允价值计量且公允价值变动计入收益[58][59] - 可供出售债务证券（AFS）因信用损失导致公允价值下降时，确认信用损失准备，评估在单个证券层面进行[64] - 受限股票投资按成本计量，公司定期评估是否存在减值，目前未记录减值[68] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别有账面价值约10亿美元和9.625亿美元的证券被依法质押[148] - 2020年3月31日，持有至到期的免税证券摊余成本为483,775千美元，公允价值为530,062千美元；2019年12月31日，摊余成本为485,107千美元，公允价值为516,261千美元[147] - 2020年3月31日，可供出售债务证券总摊余成本为3,640,109千美元，公允价值为3,676,651千美元；2019年12月31日，摊余成本为3,317,928千美元，公允价值为3,346,310千美元[147] - 2020年3月31日，权益证券总摊余成本为137,940千美元，公允价值为131,158千美元；2019年12月31日，摊余成本为135,319千美元，公允价值为138,701千美元[147] - 2020年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售债务证券总未实现损失为47,453千美元，公允价值为1,168,991千美元；2019年12月31日，总未实现损失为19,870千美元，公允价值为1,384,801千美元[149] - 2020年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券数量为134个，2019年12月31日为158个[149] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司持有的由美国政府实体和机构发行的商业和住宅抵押支持证券（MBS）及美国国债未确认信用损失[150] - 公司对非美国政府担保证券进行信用损失评估时，考虑特定证券、行业或地区的不利条件、信用评级、支付结构等定性因素[151] - 对于公司的公司债、市政债和免税证券，还考虑发行人的现金持有天数、长期债务与总资产比率等指标[151] - 截至2020年3月31日，公司企业债务、免税和市政证券未确认信用损失[154] - 截至2020年3月31日，公司私人标签住宅MBS主要为投资级信用评级，未确认信用损失[155] - 截至2020年3月31日，公司信托优先证券为投资级，未确认AFS债务证券的信用损失准备金[156] - 2020年第一季度，公司HTM免税债务证券信用损失准备金从264.6万美元增至298.1万美元，增加33.5万美元[157] - 截至2020年3月31日，HTM证券应计利息应收款为170万美元，不计入信用损失估计[157] - 截至2020年3月31日，公司AFS证券总账面价值为36.76651亿美元，较2019年12月31日的33.4631亿美元有所增加[159][160] - 截至2020年3月31日，公司股权证券总账面价值为1.31158亿美元，较2019年12月31日的1.38701亿美元有所减少[159][160] - 截至2020年3月31日，无逾期投资证券，无大量非应计状态或抵押依赖证券[162] - 截至2020年3月31日，公司HTM证券摊余成本为4.83775亿美元，公允价值为5.30062亿美元；AFS证券摊余成本为36.40109亿美元，公允价值为36.76651亿美元[164] - 2020年第一季度，AFS证券销售毛收益为20.5万美元，毛损失为13.3万美元，净收益为7.2万美元；2019年同期无收益和损失[164] 贷款业务相关情况 - 贷款风险评级从1到9，评级越高风险越高，分为“通过”（1 - 5级）、“特别提及”（6级）、“次级”（7级）、“可疑”（8级）、“损失”（9级）[77] - 当贷款逾期超过90天或管理层认为无法按合同条款收回本息时，公司停止计提利息收入，但有足额抵押且在催收中的贷款可能继续计提[73] - 贷款置于非应计状态时，已计提未收利息冲减当期利息收入，公司决定采用现金法或成本回收法确认收入[74] - 不良债务重组贷款（TDR）是因借款人财务困难给予让步的贷款，满足一定条件可恢复应计状态或移除TDR状态[76] - 持有待售贷款按总成本或公允价值孰低计量，出售贷款的损益按ASC 860确认[69] - 持有至投资贷款按摊余成本报告，摊余成本需考虑未摊销净递延费用、溢价、折价和核销等因素[70] - 购买时信用质量有显著恶化的贷款（PCD贷款），初始信用损失估计计入购买价格确定初始摊余成本，后续信用损失准备变动计入信用损失拨备[71] - 商业和工业贷款组合段包含承诺和贷款关系超100万美元、无房地产抵押的商业贷款[93] - 小余额商业 - C&I贷款组合段包含贷款关系不超100万美元、无房地产抵押的商业贷款[94] - 商业房地产（业主自用）贷款组合段包含贷款关系超100万美元、以房地产抵押的商业贷款[95] - 小余额商业 - CRE（业主自用）贷款组合段包含贷款关系不超100万美元、以房地产抵押且业主为主要租户的商业贷款[96] - 商业房地产（非业主自用）贷款组合段包含业主非主要租户、以房地产抵押的贷款[98] - 住宅贷款组合段包含以住宅物业第一留置权抵押的贷款和以住宅物业第一及次级留置权抵押的房屋净值信贷额度[99] - 建设和土地开发贷款组合段包含以土地或房地产抵押、用于房地产开发的贷款[101] - 仓库贷款组合段包含向抵押贷款公司等提供的受监控贷款，以房地产票据等抵押[102] - 市政和非营利贷款组合段包含向地方政府等提供的贷款，由税收等支持[103] - 公司为表外信贷敞口（包括未使用贷款承诺等）单独计提信用损失准备[105] - 截至2020年3月31日，公司持有待投资贷款组合总额为2.3145268亿美元，净信贷损失拨备后为2.2909939亿美元；截至2019年12月31日，总额为2.0933696亿美元[166] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，净递延贷款费用分别为5310万美元和4770万美元，二级市场贷款购买的未摊销净溢价分别为3030万美元和2990万美元[166] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有待售贷款分别为2090万美元和2180万美元[167] - 截至2020年3月31日，非应计贷款总额为6.57亿美元；截至2019年12月31日，为5.5968亿美元[168][169] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为70万美元和30万美元[169] - 截至2020年3月31日，逾期贷款总额为6.4787亿美元；截至2019年12月31日，为3.6306亿美元[170] - 2020年3月31日，商业和工业贷款为686134.4万美元，2019年12月31日为938204.3万美元[166] - 2020年3月31日，CRE - 非业主占用贷款为526064.1万美元，2019年12月31日为524563.4万美元[166] - 2020年3月31日，住宅贷款为217276.5万美元，2019年12月31日为2147